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deben culminar en la sntisfoccin de necesidades y deseos eco11mem. L1 eirc11laei11 de bienes y scrvi~ios se prcst:i, precisamente, a la intcgraci11 ele las actividades productivas y a la
superacin de la distancia existente entre el trabajo y ); satis
facci11 final de los consumidores.
Las materias primas, artculos scmiacabados, productos fina
les, cte., q11c recorren conti1111amcntc el sistema, constituyen una
cmricntc ele bienes a b cual cabe la denominacin de fluo reol.
Como las transfcrcucias de propiedad ocurridas en la ci1eulacin de bienes son acornpaiaclas mediata o inmediatamente
ta rn bin por 1m:i contrapartida fina ncicra, se verifica, desde l uc
go, In cxistcncii1 de una corriente nominal, que se desarrolla
gr:ficamcntc en seutido inverso al del flujo real.
J\dcm;s de las numerosas transacciones comerciales de compraventa de bienes y servicios, ocurren en la economa transacciones ele otra naturaleza cjoc podemos abarcar bajo la denominacin de contratacin de factores. Tales operaciones fijan las
remuneraciones de las empresas a los hombres (ue empican,
as. como a los p1opictarios del capital y de los recursos naturales q11c ullicen. La eo11trataci11 es, entonces, el marco en el
que se definen las corrientes de sueldos, intereses, rentas, etc.,
grandes renglones cuc componen el ingreso generado en una
eCOl I 0111 a.
' Entre los lenmcno\ no111i11:1lcs, anolomoi solamente lm ele cmlcter com<:rciol
y Ja c:onlrnt:icit'm de foclores. Las lr>n1accioncs financieras s!ricfu scnrn sern trotadas,
scporoda111rntc, en el c~pitulo v1
ESQUE~IA CIRCULA10RIO
16
CNDICIONAMIENTO DE
~os
MERCADOS
!a po~csin
Pasamos, ahora, al examen del interrelacionamiento de las cuatro picza5' claves <ld anterior esquema circulatorio. Particular~~ent~~ ~~ an~lis~s de los "polos" -"aP!~to ,P!.~d.uc_!iy~" y
, ,~;11h~~ -, 1nd1can<lo cmo sus rasgos ms caractersticos,
mstitucionales y tecnolgicos, se encuentran reflejados en los
fen~me~os del mercado. Al sealar la proyeccin de la constitucin mtcma <le los polos sobre los fenmenos de mercado
marchamos hacia un::i visin estructuralista de la economa cir:
culatoria.
. Las familias ejercen simultneamente los papeles de consu-
de factores.') As, si quisiramos estudiar la composicin del consuri10~ la '!demanda" de bienes finales en el mercado, debemos atender, primeramente, a las races del "poder de
compra" que ah se manifiesta.(Estc anlisis revela la existen:
ca de cierta relacin entre el consumo de ciertos grnpos de
bienes y Ja propiedad ele ciertos factores (tanto cuantitativa j
como cualitativamente).\)
. .
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Si distribuyramos los miembros de una colcct1v1da<l en
"clases" de ingreso -vinculado a la propiedad de determinados
factores- y confrontramos este onJenamiento con una divisin de los bienes de consumo, hecha, grosso modo, seg{m las
"necesidades" que satisfacen y el precio ele mercado, la correspondencia sealada es patente. As, la "clase de bajos ingrc
sos", que comprende la casi totalidad de los trabajadores no
calificados, posee reducida cantid;.id de tierra y exigua fraccin
de la reserva de capital; la "clase media", que est preponderantemcntc constituida por individuos habilitados para el trabajo calificado, detenta un apreciable volumen de recursos
naturales y de c:-ipital; a la "clase de altos ingresos" )ertenece
la mayora de los bienes ele capital y de los vastos dominios territoriales. Por otro lado, consideremos que el conjunto de productos consumidos por una colectividntl puede ser clasificado
en bienes de "primera necesidad", los cuales contrastan fuertemente con los "bienes <le lujo", quedando entre estos dos
extremos los "bienes intcm1cdios". Finalmente, la referida correlacin es plenamente comprobable si agregamos que:
a J el consumo ele la clase de bajos ingresos se reduce a los
productos de primera necesidad;
h] los individuos de ingresos medios, aunque consumidores de parte considerable ele los artculos de primera necesidad,
as como de artculos de lujo, se caracterizan, naturalmente, por
el consumo de bienes de tipo medio;
e) los artculos de lujo encuentran su gran 11lercado en la
clase de altos ingresos.
S1~, ernba~go, como prop1etanos de factores (incluso del "factor tr~~a10 ), los hombres logran los ingresos gue les facultan
a adqumr en el mercado los productos gue les interesan. Por
consiguiente, Ja. capacidad .efectiva de consumo est basada en
OONDICIONAJ..CTENTO
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LOS MERCA.DOS
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48
( 19 59)
Alimento y bebidas
Ropa y objetos personales
Alq11ilcrcs y agua
Snlnd, otros cuidados pcrsonnlcs
Olros
Estados Unidos
(1959)
51.Z
27.8
14.l
9.6
S.3
10.6
11.2
6.1
19.8
44.3
50
.MEl\CADOS Y rl\ECleS
que salen del aparato productivo. ste ~eccsita los faclor,es :ue
dependen de las funciones de produ~c.1n adaptadas a l~s ~rn
presas que los constituyen (y el cocf1c1cnte de apro~~cham1en
lo de su capacidad instalada). Tales elementos dcfmen, pues,
la composicin y la escala de la "der.nanda" global <le factores.
A los requisitos factoriales del sistema total se contrapone
el dato eminentemente estructural, la "con~tclaci~n de factores" Mientras la demanda de factores r~~l~;1? . b~1~ame_nte, la .
fisono111a te~f)fogi9i_-~q~~-i~i=~:~fi~!~for~: prQ.tl~!~th'~. O~ c:t1 ~1.
st; vez, es c9n_~ecue~eia ~el_ gr_~~-~ _el~- ~~~an_ol!o. alca.m~.~o) ~ !a _
(Iisr)iinioilidad global de factores se vrncula a datos h1stncogeogrficosJ' As, pues, de ambos la<l~s las fuem1s que lle.gan ,l
'mercado de servicios de factores se ligan a la conf1gurac16n ul .
tima del sistema.
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51
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MERCADOS Y ]>RECIOS
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52
t-.IERCADOS Y PRECIOS
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111011npoli\l:1,
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\H\ d1trnilc\
p;ul:u ion<;'\,
t"''i
ohjc-fo
de an;\foi1 en los estudios contcmpodncos de la fomi;icinn .de los precios, sino hmhic'n
1:11 i111ilir;1Ciones de ciertos imln1111r11tos de polilkl crn11iH11Ca, del pocler de los
sindif:iloi;, etc Se conc111}c, con h;15C en t:ilc~ inf<Hm:H o;H"'\; que unn tcm:t artu:i
lir.ad:i: no puede con.i-tituiBe en mero cjcrci\o de rn;lq;puhcion de los pn'lhtl~dnt
de la lilirc co:npclcncia, de 101 co11ccplns de p!a/fl u11!0, tlletlin r b1~0. ctctlcra.
Precisamente uno de los captulos en que la teora econmica establecida antes de b primera guerra mundial ms se
diferencia de las posiciones que se van consolidando en la actualida~ es d que se 1diere a la ~ntcraccin ~mpresas-prccios..-cpn
S1;1m1dores .... Antes se pensaba que los deseos de los consumidores eran libremente expresados en el mercado, y que indicaban
al aparato productivo qu y cunto producir. Las preferencias
de los ~onsun~ idorcs, al transferirse <le ciertos productos a otros,
generanan baas y alzas de precios que induciran el desinters
por dctenninadas ramas productivas y la expansin de las actividades recin favorecidas por el deseo soberano de Jos consu
n:idores _( e.l .elemento a travs del cual las alteraciones de precios sensibilizan a los productores es, naturalmente, la tasa <le
ganancia).
Segn ese orden de ideas, el mercado, en el que se mueven
los precios in<lic~ndo las oportunidades mls lucrativas, acta,
i~ues, co~10 un s1s~cma que emite seales a un aparato productivo s:1m1so y 0e~1blc. Los productores, muchos y de pcquefia
capacidad, disc1plm:idos por el rgimen de competencia, no imponen nada a los mercados. Por lo contrario' obedientes
a los
.
deseos de la comunidad, emplean sus recursos donde son ms
s?licta<l~s, habiendo pues,_ a primera vista, por lo menos un
sistema ideal de cons1gnac16n de recursos: "el mecanismo de
precios relativos".
GRAFICAS 111 Y IV
55
La circulacin, segn d modelo propuesto en e~ .presente capitulo, presenta dos polos: d aparato productivo y las familias.
El aparato productivo, por un la<lo, es. el rtsponsal~l~ <le la 9eneraci6n del flujo real {compuest? de l~s \nenes y servicios a .. + .. n),
y, por otro, <la .~rig~n al fluio. nominal. al contat;,r el_ .et~pko <le
hombres y la uhl1z.ac1611 de c.1p1tale:; y .tierras .. Los se~1cws de lm
factores pro<l uctivos ti(.'T1cn por con trap:11 t ida l.o~ 111 ter eses ( 1), rentas ~ r),
salarios de personal ca\ifica<lo (S 1 ) y no c:1 11f1C:Jdo ( S,) -establec1<l?s
en el "mercado de servicios de factoies" -- que van a d..:( z los prop1<>
tirios de factores. l!:stos, a ttulo de conmmidores se 1lrigcn al merca_<l?
en busca de los bienes y servicios de consumo a.: .j ... o. Al adqu11y
los artculos que integran el flujo 1eal por .los prec1~s p ... ._Pi .p,., los
consumidores devuelven al aparnto productivo d l_uo nor~111ial que les
lleg, a ttulo <le propictaIos <le factor.es. El fluo nonunal, una. vez
reintro<lucido en el aparato pro<luct1vo, cncula 1:nlre empresas, en v11tud
de sw transacciones con insumos y bienes ele capital.
Clll'lCA IV. ESQUEMA CIRCULA1'l!.l0 lI
Reproduce la c:strnctura del esquema precedente, d~dobla.ndo, sin embargo, el lignific:ido y b i::omposicin <le ms elementos \>~s1cos.
SlSllMA 0(
Pll(CIOS
ingreso al costo
de
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!~; gasto lkuido de bs familia~ corresponde :11 lol;d de ingresos originados en el :1par:ito productivo, de ahl la dcnl idad:
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ingresos <lcl trabajo
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lrab;1jo calificaclo
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lrnhajo no c;ilific;ido
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recursos naturales
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A, M y IJ, respcctvamcntc - clases de altos, medos y b:ijos ingresos
llicnes/i'rtm. Necc:s. - bienes de p1i111cra 11ecesd:1tl
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bienes y Servicios de COllSlllllO m(:dio
BSC lujo - liicncs y servicios de consumo de lujo
g:islo liquido
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CAPTULO IV
FAMILIAS
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lcd movlid2d de f>ctore Puc1 si dich2 movldd se dicr2, se podrl rontnargu
menhr que, 2u11 cu2ndo el excem de import2ciones S<Jbre !:u e>p<:>rtdone~ pctmitido
p<:>r d finonei.:uniento e1tcmo se tudujer en un entr>d 2dK:ion"1 de bienC! de consl!
mo, llr:v2d2 a un m2yor !onn1cin ele c::ipiUl, y que los helor<:'! interno... 1tentud0!!
en el cifu.en:o pro<luctirn d-: 1q11dl<J1 bien<:"!, p<>lihlemcnte volverbn 12 pt0<loctin
de bienes de c.:>p;hl. En la 2ch,2lid2d, sin embrgo, ni 125 economi:I..! d,,s.molhdu,
dot2d:u de olruduru m5s flexible1, pre'<enton dcvodo i.-:ndo de movilid2d hctorl.
F.n C'\l>nto l.:u n1cione1 rnlx\e,,;rrroll2d21, tlpic.:imenk, o, hctorei 2h >e pr0M1hn
con teducidhima movilidd.
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65
. !!~~cin ~! volu_1!~<:1~ <l~.--i~~g~~~g~_gS~!~!:.~~!9~_i1~!~r1.~~1!1~nt~. Aunque este rengln no alcance un gran significado can<lo es confrontado co11 d ingreso nacional, sin embargo, puede comprometer unn parte importante dd valor de las exportaciones -JQ_~m~
disminuye, en p~inc_ipioi _la1 _~~1p:~<;:ic~~H~. d~ i~np()_rtar de la ccono'.
~J1~!.:'I..:1 suma del ingreso I1q111<lo del cxtcriorcon el valor (lquido) <le las amortizaciones que deben ser pagadas anualmente, tc>taliza el volumen de pagos que el pas debe realizar por haber ab
sorbido capitales en perodos anteriores, Entre 1955 y 1966, el
valor de las exportaciones latinoamericanas aument a una tasa
promedio anual de un 3.9%. En el mismo perodo, el total de
utilidades, intereses y amortizaciones remitidos por Amrica
Latina creci a un 8.9% anualmente. Corno consecuencia de
este crecimiento de fas obligaciones y remesas, a un ritmo superior al de las exportaciones, los pagos derivados <le la absorcin
de capital pasaron a corresponder, en 1966, a un 3 S% de] valor de las exportaciones.
...............
( I'ro111~dos wiulcs
,;
L\'llNA
millones de dlares)
DE LAS ECONOMAS
1955.59
Argentina
21
80
1965
1966
53
152
Bra:::il
-133
-:-182
-2S9
-28t
Cl1ilc
87
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-189
l\kxico
-136
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-339
-373
Vcuezucb
-684
-603
-706
-682
-1 190
- l 409
-1 783
-20-18
68
Latina
l'llr:NTr:: c:ll'-'L,
En la introduccin a este captulo, errir1eZ:amos con el signif icado genrico de la asimilacin de bienes y servicios de procedencia externa. Posteriom1ente, cbsif icamos y analizarnos sumariamente las modalidades de las relaciones econmicas internacionales. En seguida tomaremos de nuevo, en mayor pwfun<lida<l,
las implicaciones del intercambio externo, resaltando su papel
en la din:mica del sistema.
,
.
' V:ue nd! ~.icl.:rnlc: el concepto de c:ipaci<h<I ,le. im101tar.
1
ct:l'AL,
ccrc"
66
rom~rcio
murH.fl
18501880
270%
1928
E~portcioncs
32..2
26.9
Importaciones
cl~sarrollo.
v.:rlor
67,
11
IRr
57%
industri:Jles en el
ECONOM!~S
1928-1958
P:irticipaci6n
FUNCIONAMIENTO DE LAS
del comercio
1957
21.4
30.-1
'+
1 capacidad
68
capitales tiene por dccto inmediato la ampliacin de la capacidad para importar, la deterioracin de las relaciones de intercambio acta en sc11ti<lo contrario, a trc'.lvs de la disminucin
del poder de compra de las importaciones. La declinacin ocurrida en el IRI de 1950-54 a 1955-60 impuso a Amrica Latina
una prdida de aproximadamente 7 "100 millones de dlares.
Ahora bien, dado que en el perodo de 1955-60 la entrada
lquida de capitales externos en este continente fue de cerca de 7 ~00 millon~s <le dlares, s~ comprueba que la prdida
de capacidad par!t miportar, resultante de la evolucin perjudicial de los precios, prcticamente' anul todo el efecto positivo que la absorcin de capital externo podra tener sobre
la capacidad de fas naciones hitinoamericanas para financiar sus
importaciones. 12
Localizadas las variables que condicionan la capacidad para
importar, se llega, pues, a la determinacin del volumen de bic,, nes y servicios que una nacin puede asimilar en un periodo
!dado:\ La comparacin del monto de importaciones con el pro'.! dueto' nacional de un pas indica, grosso modo, el grado en
i que este ltimo se encuentra inlcgra<lo en el mercado interna/ cional y se expresa poi lo que podramos denominar "coeficiente
i de apertura externa". La comparacin de las importaciones
el producto nacion:.il acpsa resultados sumamente distintos,
como sefila el cuadro siguiente:"
con
Noiucg:i
lllgic:i
Portugal
Cun fctaa
Estados Unidos
India
Dr;isil
mente en el mercado internacional; la escasa variedad de recmsos naturales all existentes es por s sola incompatible con las
solicitucles tan volumiuos:Js como diversificadas de su madura
economa.
En las condiciones en las que se viene afim1an<lo la industrializacin en ciertas naciones subdesarrolladas ( algur.1as na
dones latinoamericanas sirven de ejemplo a este propsito), el
desanollo va acompaado ele una <lisminnci6n de la participa
cin del exterior en el funcionamiento de bs economas. Los
pases exportadores de productos primarios son llevados . la
industri;ilz::icin para, entre otras razones,. superar el poco ~hna
mismo a largo plazo y compensar Ias vt01e11tas con~raccwncs
en ocasin de las crisis internacionales de la capacidad para
importar.
Un nuevo paso en la caracterizacin del .d~scrnpep ~lcl
sector externo resulta del examen de ]a compos1c16n cualitativa
<le los nterc:m1 bios internacionales. Queda, entonces, evidenciado el fenmeno de ~a espccialza~in de las nacion~s .Y ,g_mpos de naciones, qlle tiene su esencia en la llamada . d1vIS16n
internacional del trabajo".
El cuadro siguiente proporciona una muestra de la ma1cada divisin de las actividades econmicas mundiales en el
ail <le 1928.
11.8%
30.1%
24.6%
20.0%
H.6%
7.8%
7.)%
Tales coeficientes indican que los pases tienden a integrarse en el mercado internacional en razn inversa de sus
dimensiones. Son obvias las razones para que un pas pequeo
y altamente industrializado, como Blgica, participe intensacios de cxporhcin" y s se divideu ste por aqul. $<: outcndrb el rocicnl:e denominado .. rdci{n de intercambio".
u Vfa:ic, a propsito, .FI l11ancimie11to ~Ilcmo de .'\mi.'ric3 L:Jti;1~. CF..l'AL, 196i.
11
l'c~rL<.>ol: o/ N>tiouJI .ktl1111ts StJtslics, 1961.
6')
T11111ado de
Ra~
70
71
1928
Bienes de consumo
Equipos
Materias primas y productos intcnncdios
Combustibles
TOTAL
40
1s
36
9
100
1938
1948 1962
39
12
16
29
44
11
54
3S
100
100
100
32
17
cifra~
ofi
1 ,
" En Jos nds reci~tes onos, Dr:uil viene constituyenelo un~ excepcin a la rcgb
p que los exportacincs de 1nanufacturas, co1110 proporcin del totol de exportaciones,
posaron ele un Q,9% en 1958 o un 2.7% e.n 1962,.un 8.7% en 1966 y un 13% en
1970 ( cstimatho). Fuente: }. lurrclo cco1161111co, sept1c111hrc de 1970.
71
Desd~ _h;ego, la i111p~rtacin de insumos traduce un esque1na de d.1v1s16n del trab:io, por lo cual dctem1inados productos
finales tienen sus etapas <le produccin repartidas entre el exte1ior y el interior. Supone, por consiguiente, la habilitacin <le]
sistc1_na para proseguir la elaboracin de bienes, Jo (}Ue revela
un cierto grado de madurez de su aparato productivo.
Los insumos provenientes <lel exterior deben ser asimilados
por procesos productivos internos, lo que hace que el funcionamicnt_o (~e la cc~nom:.l sea estrechamente dependiente de los
caml.Hos mtemac10nalcs. La entrada Qe tales insumos condiciona
tambin el grado de ntilizacin de la capacidad instalada de
la economa, al almelltar, en forma complementaria, innumerables procesos productivos. La dependencia de las actividades
iutcmas de este sum iBistro externo impide, en la mayora de
los casos, su intermpcin o su disminucin. Cabe, pues, concluir
;:
:)
''
i
'.
~\
Finalizadas estas consideraciones sobre fas modalidades y significado dinmico de los cambios externos, pasamos a la presi:{ltacin sumaria de su sistematizacin convencional.
Las relaciones econmicas con el resto dd inundo son registr;das por ca<la nacin en un instrumento denominado balanza
7-i
_.,... ~~a balanza de transacciones corrientes abarc;:i, a su vez, trans;iccwncs que se pueden distinguir ntidamente:
. ;i J las imprn tacioncs y las exportaciones de merca ncfos (re
gis tracias en la ll:mrnda _b_a]_a1~_za ~.omcrcial);
b J los pagos y los recibos reforcntes a servicios intcrnaciona les ( i11cluycndo, fundamentalmente, servicios de transportc,
seguros,_ turismo, gastos de gobierno, etctera);
e J f malmcntc, son todava trnnsacciones corrientes la remesa y el recibo de ingresos de factores (pagos por "seIYicios"
de foctorcs).H
En suma, b b:ilan:z.a de transacciones corrientes resume las
import:i.ci.oncs y las exportaciones de todo orden (de bienes y
de scrv1c1os) y el trnsito externo de ingresos.u
Las cuentas corrientes externas determinan, naturalmente
1111 saldo :is expresado:
'
'
J
lt
'
r~ci6n, <1uc conlr~st~, pttt:t- 1 <on d s1gn11c:1do cfrcl1\amc11lc tomcrci:il de: bs impo!l:i
Cl()l\(S V rxrm!octO!H:S de bienes )' Sct\Cm
"
75
. Ya vim?s que el que haya nn saldo en 1a balanza de transaccorm:11tes 1eveb que la nacin import y remiti ms
11td1d~<lc_s que b~ pcrrnitidas por sus exportaciones e ingresos
f.itton:iks o, rec1procanicnte, que sus gastos corrientes e:xter11os 11? llcgaror~ ~ ;igolar sus ingresos corrientes externos.
5
. ;\ 1, pues, s1 mduyrnmos las utilidades remitidas al exterior en e.l valor de bs importaciones y las utilidades recibidas
c;c.l exterior fucrau sumadas al valor de las exportaciones, poc.11a1'.10s v.olver a to1nar la ecu;icin del producto para una ecoll om 13 ;i b1erta:
Li(:11cs
P = C
... p - e
+ lI ++ (Ex-
(Ex - Im)
Jm)
(Ex -
Im).
.,
b
1.r:l~rswn externa; el que haya un saldo negativo acusa eJ surg1m1?11t? d: un ahorro ext.e1:1?, en el sistema. 19 Se llega, por
cons1gmente, ;i la 11uev3 ddm1c1on:
11~c1ona
l
I
e p.r11non10 nc1on
>Jo l arma <e au111cnlo de derechos li<uidos con el otcrior El ho
d 1 t ;:;nif1(~. un cndcudJ111icnto i;ir;i b nacin (Un ,.
,
. . ~ rro de ex cnor
1
.
~
.- en ! ra d,i , l e " c;ip1
-- "
como 3 lioo~i nkrno. no rnrrc1pandc nctesi1lmcntc, en su tolli
: roti~tJ
1
d,.1. a 111 u11<mcs tn. d pi,. 111tcrnu. L uornrncbtur~ es, pues. en e.le c:aa eipn dr.
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