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Instrumentos Financieros

Un instrumento financiero o producto financiero puede ser efectivo, el derecho


de propiedad en una entidad, o un derecho contractual de recibir o entregar,
efectivo u otro instrumento financiero.
Clasificacin de los Instrumentos Financieros
Los instrumentos financieros se pueden
clasificar por la forma en funcin de si son
instrumentos en efectivo o instrumentos
derivados:
Los
instrumentos
de
efectivo son
instrumentos financieros cuyo valor se
determina directamente por los mercados. Se
pueden dividir en valores, que son fcilmente
transferibles u otros instrumentos comerciales
como los prstamos y depsitos, en tanto
prestatario y el prestamista tiene que ponerse
de acuerdo sobre una transferencia.
Los instrumentos derivados son instrumentos financieros que derivan su valor
del valor y las caractersticas de uno o ms activos subyacentes. Se pueden dividir
en derivados que cotizan en bolsa y derivados (OTC) por fuera del mercado.
Por otra parte, los instrumentos financieros se pueden clasificar por "clase de
activos", dependiendo de si estn basados fondos propios de las empresas (que
refleja la propiedad de la entidad emisora) o basado en deuda (lo que refleja un
prstamo que el inversor haya realizado a la entidad emisora). Si se trata de la
deuda, pueden clasificarse en corto plazo (menos de un ao) o a largo plazo. La
mayora de estos instrumentos, son a la vez de inversin y de financiacin, son de
inversin para el adquirente y de financiacin para el vendedor.

En esta seccin analizaremos los distintos tipos de productos financieros


agrupndolos en dos grandes grupos desde la perspectiva de un inversor:

Productos Financieros de Inversin


o Renta Variable
o Renta Fija
o Planes de Pensiones
o Seguros
o Divisas
Productos Financieros de Financiacin
o Prstamos
o Prstamo Hipotecario
o Tarjeta de Crdito
o Leasing
Servicios Financieros
o Cheques
o Pagars
o Transferencias
Tarjetas de Dbito

Productos Financieros de Inversin


Renta Variable
Los instrumentos de Renta Variable son especialmente aquellos que son
parte de un capital, como las acciones de las sociedades annimas (S.A.).
La denominacin "variable" se relaciona con la variacin que puede haber
en los montos percibidos por concepto de dividendos. En tanto, los
dividendos pueden ser en efectivo o en acciones.
Por lo general, los instrumentos de renta variable reportan a sus tenedores
ganancias o rendimiento en el largo plazo, a cambio de un mayor riesgo, y
adems de un producto de inversin para el tenedor, son una fuente de
financiacin para la empresa.
Renta Fija
Tradicionalmente se ha considerado a la renta fija como la inversin con
menos riesgo. Esto es as, pero depende muy mucho del emisor de los
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ttulos y el vencimiento. Una Letra del Tesoro es de la mxima seguridad,


pero una Obligacin del Estado con vencimiento a 30 aos a un 5% tiene
riesgo, y este sera la posibilidad de una inflacin alta y sufrir una prdida
de nuestro poder adquisitivo.

Conceptualmente, la renta fija no


es ms que la instrumentacin de un prstamo por parte de un determinado
emisor, sea pblico o privado, para que pueda ser financiado por aquellos
inversores que confen en l y encuentren atractiva la rentabilidad que les
ofrece.
Podemos encontrar mltiples emisores, Pases, Administraciones Pblicas,
Bancos, Empresas Privadas. Dependiendo de la seguridad que nos
transmita este emisor, el riesgo de crdito (posibilidad de impago) asumido
ser mayor o menor. Slo hay que recordar casos como Enron, Worldcom,
Lehman Brothers, Argentina, Rusia,
Planes de Pensiones
Un plan de pensiones es una modalidad de ahorro que permite, pasado un
tiempo, recuperar el valor de lo invertido ms los rendimientos que haya
generado en ese perodo. Esos ahorros se invierten en un fondo de
pensiones del que pueden colgar uno o varios planes de pensiones con una
serie de gratificaciones fiscales especficas. La cantidad de capital
invertido por un ahorrador y que forma parte del fondo se denomina
participacin. El valor de la participacin de un fondo de pensiones se
determina, diariamente y se calcula dividiendo el patrimonio total del
fondo, donde se invierte, entre el nmero total de participaciones.
Quien se encarga de gestionar el dinero se denomina entidad gestora.
Dicha entidad es la responsable y la encargada de controlar las cantidades
invertidas en el plan, as como de informar a los partcipes de cmo
evoluciona el valor del fondo. Una entidad gestora debidamente
constituida debe estar inscrita en la Direccin General de Seguros (DGS) y
debe tener la autorizacin de la Administracin para poder operar. Existen
mecanismos de supervisin para garantizar la eficacia de la gestin. El ms
corriente es la constitucin de una comisin de control, que est formada
por los propios partcipes del fondo. Si no se estuviese de acuerdo con la
gestin del patrimonio, se podran llevar a cabo las acciones legales
correspondientes.
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Seguros
El contrato de seguro es el medio por el
cual el asegurador se obliga, mediante
el cobro de una prima, a resarcir un
dao o a pagar una suma de dinero al
verificarse la eventualidad prevista en
el contrato. El contrato de seguro puede
tener por objeto toda clase de riesgos si
existe inters asegurable, salvo
prohibicin expresa de la ley.
El contratante o tomador del seguro,
que puede coincidir o no con el
asegurado, por su parte, se obliga a efectuar el pago de esa prima, a
cambio de la cobertura otorgada por el asegurador, la cual le evita afrontar
un perjuicio econmico mayor, en caso de que el siniestro se produzca.
El contrato de seguro es consensual; los derechos y obligaciones
recprocos del asegurador y asegurado, empiezan desde que se ha
celebrado la convencin, aun antes de emitirse la pliza.
Al realizar un contrato de seguro, se intenta obtener una proteccin
econmica de bienes o personas que pudieran en un futuro sufrir.
Divisas
Forex, acrnimo de Foreign Exchange (Intercambio de Monedas
Extranjeras). Tambin conocido como Mercado Internacional de Divisas.
Por tanto, es aconsejable investigar, si estos tipos de empresas poseen
registros mercantiles y las certificaciones pertinentes para poder desarrollar
este tipo de actividades dentro de un marco de legalidad.
El mercado de moneda extranjera (Forex o FX) existe dondequiera que una
moneda se negocie con otra (como una casa de cambio). Es el mercado en
gran medida ms grande del mundo, en trminos de valor de efectivo
negociado, e incluye negociar entre los bancos grandes, los bancos
centrales, los especuladores de la moneda, las corporaciones empresas, los
gobiernos, y otros mercados financieros e instituciones. Los comerciantes
al por menor (especuladores pequeos) son una parte pequea de este
mercado y pueden participar directamente por medio de empresas dedicadas

a ofrecer servicios de TRADING o indirectamente a travs de corredores o


de los bancos y pueden ser blanco de estafadores de la divisa.
Los principales centros de negociacin son el London Stock Exchange, New
York Stock Exchange y el Tokyo Stock Exchange. Este mercado funciona
prcticamente las 24 horas del da: primero abren los mercados asiticos,
posteriormente abren los mercados europeos y finalmente abren los
mercados norteamericanos. El mercado abre el domingo por la tarde (hora
de la costa Este de Estados Unidos) y cierra el viernes a las 4:00 p.m. hora
del Este. Esto permite que los inversionistas tengan un acceso constante a
los mercados con el beneficio de una mayor liquidez y una capacidad de
respuesta rpida a los acontecimientos econmicos y/o polticos que tengan
efecto sobre este mercado.

Las 6 monedas de mayor transaccin


Lugar

Moneda

Cdigo ISO 4217 Smbolo

Euro

EUR

Dlar estadounidense

USD

Yen japons

JPY

Libra esterlina

GBP

5-6

Franco suizo

CHF

5-6

Dlar australiano

AUD

Productos Financieros de Financiacin


Son productos de financiacin todos aquellos que puede utilizar una empresa u
organizacin para captar fondos con los que financiar su actividad, por tanto,
algunos de los productos reconocidos como productos de inversin, lo son tambin
de financiacin. Ms concretamente, tanto las acciones como los productos
de renta fija son un producto de financiacin para la empresa que los emite y un
producto de inversin para quien los adquiere.
Adems de los anteriores, normalmente solo al alcance de las empresas que
cotizan en los mercados financieros, la principal fuente de financiacin es recurrir
a un banco o empresa de financiacin. Las operaciones de financiacin bancarias
son aquellas que suponen una asuncin de riesgos por parte de una entidad
financiera y pueden clasificarse en:

Prstamos

Es aqul en el que una entidad


financiera entrega al cliente una
cantidad de dinero, obligndose
este ltimo a devolver dicha
cantidad ms los intereses
pactados de acuerdo con un
calendario fijado de pagos.

Prstamo Personal.
Una entidad financiera le entrega fondos a un cliente que los destina a la
adquisicin de bienes de consumo, coches, muebles, electrodomsticos
La garanta de la operacin es personal de quien solicita el prstamo.

Prstamo Hipotecario.
La hipoteca es un derecho real constituido en garanta de un crdito sobre
un bien (generalmente inmueble) que permanece en poder de su propietario,
pudiendo el acreedor, en caso de que la deuda no sea satisfecha en el plazo
pactado, promover la venta del bien gravado, cualquiera que sea su titular
en ese momento para, con su importe, hacerse pago de su crdito.
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Crditos.
Es aqul en el que una entidad financiera se obliga a poner en disposicin del
cliente una determinada cantidad de dinero bajo unas condiciones y durante un
plazo. Los intereses se cargan sobre las cantidades realmente dispuestas.

Tarjetas de Crdito.
Una tarjeta de crdito es una tarjeta de
plstico con una banda magntica, a
veces un microchip, y un nmero en
relieve que sirve para hacer compras y
pagarlas en fechas posteriores. Por su
capacidad de realizar pagos se les llama
tambin dinero plstico o dinero de
plstico.
Entre las ms conocidas del mercado estn: Visa, American Express,
MasterCard y Diners Club, entre otras.
Los usuarios tienen lmites con respecto a la cantidad que pueden cargar,
pero no se les requiere que paguen la cantidad total cada mes. En lugar de
esto, el saldo (o "revolvente") acumula inters, y slo se debe hacer un pago
mnimo. Se cobran intereses sobre el saldo pendiente.
La mayor ventaja es la flexibilidad que le da al usuario, quien puede pagar
sus saldos por completo cada mes o puede pagar en parte. La tarjeta
establece el pago mnimo y determina los cargos de financiamiento para el
saldo pendiente. Las tarjetas de crdito tambin se pueden usar en los cajeros
automticos o en un banco para servirse de un adelanto de efectivo, aunque,
a diferencia de las tarjetas de dbito, se cobra un inters.
Cuando se compra con una tarjeta de crdito, normalmente la entidad
financiera carga el importe en cuenta a principios del mes siguiente sin
intereses. Tambin hay otra modalidad de pago en la que se paga una parte
de las compras cada mes, pero, generalmente, tiene la desventaja de que se
cobran intereses. En ambos casos, se suele cobrar una cuota anual.
En caso de uso fraudulento no hay ms que anular el cargo y el banco debe
demostrar que la compra ha sido hecha por el propietario.

Descuento Comercial
Cuando una empresa vende a un cliente, el cobro no se efecta normalmente al
contado, sino que se hace en un plazo que oscila entre los 30 y los 180 das
generalmente.
El descuento es el procedimiento utilizado por las empresas y los autnomos para
anticipar, mediante la intervencin de un banco o una caja de ahorros, los pagos
que tiene pendientes de sus clientes y que estn representados por letras de cambio
u otros documentos mercantiles. Esta va de financiacin se establece mediante un
contrato entre la entidad de crdito y el cedente (empresa que descuenta), en el que
se fija el lmite hasta el cual la entidad de crdito mantiene el compromiso de
descontar los efectos (pagos pendientes de clientes), aunque se reserva el derecho
a rechazar aquellos que no cumplan determinados requisitos o a suspender el
descuento de forma provisional o definitiva.
Los instrumentos ms comunes que se usan es esta forma de crdito son:
La Letra de Cambio.
La letra de cambio es "el ttulo de crdito formal y completo que contiene
una promesa incondicionada y abstracta de hacer pagar a su vencimiento al
tomador o a su orden una suma de dinero en lugar determinado, vinculando
solidariamente a todos los que en ella intervienen.".
Es una orden escrita de una persona (girador) a otra (girado) para que pague
una determinada cantidad de dinero en un tiempo futuro (determinado o
determinable) a un tercero (beneficiario). Las personas que intervienen son:
El Girador o librador: Da la orden de pago y elabora el documento. El
Girado: Acepta la orden de pago firmando el documento comprometindose
a pagar. Por lo tanto responsabilizndose, indicando en el mismo, el lugar o
domicilio de pago para que el acreedor haga efectivo su cobro. El
Beneficiario o tomador: Recibe la suma de dinero en el tiempo sealado.
Pagars Bancarios o de Empresa.
Un pagar es un ttulo negociable, en el que una parte (el emisor) hace una
promesa incondicional por escrito de pagar una suma determinada de
dinero a otra (el beneficiario), ya sea en un futuro fijo o determinable a
peticin del beneficiario, bajo unas condiciones especficas.
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Productos de Financiacin
Los servicios financieros son los servicios proporcionados por la industria
financiera, que abarca un amplio rango de organismos que gestionan los fondos,
incluidas las cooperativas de crdito, bancos, compaas de tarjetas de crdito,
compaas de seguros, compaas de financiacin al consumo, brokers de bolsa,
fondos de inversin y muchas otras.
A continuacin, detallaremos algunos de los servicios financieros ms destacados
de los principales actores.
Servicios Financieros Bancarios
Adems de la concesin de prstamos, plizas de crdito, tarjetas, o la
contratacin de depsitos. La actividad enclava
entre otros servicios los siguientes:

Mantener a salvo el dinero, adems de


facilitar la retirada cuando sea necesario

La emisin de cheques y pagars para que


las facturas se pueden pagar y otros tipos de pagos

Permitir las transacciones financieras en las


sucursales o mediante el uso de cajeros
automticos (ATMs)

Proporcionar transferencias electrnicas de fondos

Facilitacin de las rdenes permanentes y domiciliacin de recibos,


por lo que los pagos de las facturas se pueden hacer de forma automtica

Proveer un sistema de banca por Internet para facilitar a los clientes


el visualizar y operar sus cuentas

Cambio de moneda
A continuacin, trataremos los principales servicios financieros prestados por las
entidades financieras:

Cheques
Un cheque es un documento ordena un pago de dinero a una cuenta bancaria.
La persona que escribe el
cheque, el librador, por lo
general tiene una cuenta
corriente en la que tiene
depositado el dinero con
antelacin. El librador
escribe
los
diversos
detalles como la cantidad
monetaria, la fecha, y un beneficiario del cheque, y la firma, ordenando a su
banco, conocido como el librado, a pagar a esa persona o empresa la
cantidad de dinero indicada.
Los cheques son un tipo de letra de cambio y se desarrollaron como una
manera de hacer pagos sin necesidad de llevar grandes cantidades de dinero.
Tcnicamente, un cheque es un instrumento negociable que ordena a una
institucin financiera a pagar una cantidad especfica de una divisa
especfica de una cuenta determinada y en nombre del librador con esa
institucin. Tanto el librador y el tomador podrn ser personas fsicas o
jurdicas. En concreto, los cheques son instrumentos a la orden, y no son, en
general, simplemente por pagar al portador, sino que debe ser pagado al
beneficiario. En algunos pases, el beneficiario podr endosar el cheque, lo
que les permite especificar un tercero a quien se debe pagar.
Pagars
Un pagar es un ttulo negociable, en el que una parte (el emisor) hace una
promesa incondicional por escrito de
pagar una suma determinada de dinero a
otra (el beneficiario), ya sea en un futuro
fijo o determinable a peticin del
beneficiario , bajo unas condiciones
especficas.
Conocido como un pagar en la
contabilidad, o comnmente simplemente como una "nota", es
internacionalmente regulado por el Convenio Internacional que establece
una uniformidad sobre letras de cambio y pagars. Caractersticas:
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El trmino "pagar" insertado en el cuerpo del instrumento y se


expresa en el lenguaje empleado en la elaboracin del instrumento

Una promesa incondicional de pagar una suma determinada de


dinero

Una declaracin de la fecha de pago

Una declaracin del lugar donde el pago debe ser hecho

El nombre de la persona a quien o a cuya orden de pago debe ser


hecho

Una declaracin de la fecha y del lugar donde se emite el pagar

La firma de la persona que emite el instrumento

Pagar bancario
En este caso, al contrario que con los cheques esto no significa
necesariamente que est de
alguna forma emitido o
garantizado por un banco sino
que el documento utilizado es
impreso por la entidad
incluyendo tambin el nmero
de cuenta bancaria a travs del
que se har el pago lo que
facilitar el posterior cobro y dar mejores posibilidades de descuento al
documento.
Transferencias Bancarias
Las transferencias bancarias suelen ser el
medio ms conveniente y rpido para enviar
dinero entre cuentas bancarias. Una
transferencia bancaria se efectuar como
sigue:
La persona, empresa u organizacin que
desee hacer una transferencia deber
dirigirse a un banco y le da la orden de
transferir una cantidad determinada de
dinero. Para ello se facilitar el nombre del destinatario el banco y su
nmero de cuenta. IBAN y el BIC se dan tambin por lo que el banco sabe
dnde est el dinero debe ser enviado.

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El banco emisor transmite un mensaje, a travs de un sistema seguro, para


el banco receptor, solicitando que se efecte el pago de acuerdo con las
instrucciones dadas.
El mensaje tambin incluye instrucciones de liquidacin. La transferencia
real no es instantnea: los fondos pueden tardar varias horas o incluso das
en pasar de la cuenta del remitente a la cuenta del receptor.
O bien los bancos involucrados deben tener una cuenta recproca entre s, o
el pago debe ser enviado a un banco con una cuenta de este, un banco
corresponsal.
Los Bancos cobrar el servicio al emisor mediante el cobro de una comisin
al emisor y en determinados casos (transferencias internacionales
fundamentalmente) al receptor o destinatario.
Recibos Electrnicos
Se trata de uno de los servicios ms utilizados en las entidades financieras y
permite a los usuarios autorizar el pago a determinadas empresas por
determinados servicios mediante el cargo directo en su cuenta bancaria o
tarjeta de crdito; recibe el nombre tcnico de domiciliacin de recibos.
De esta forma suelen pagarse los recibos de la luz, gas, agua, telfono pero
tambin muchos otros como los seguros mdicos y de coches, suscripciones
a revistas, pagos de una compra a plazos, etc. Las empresas que nos prestan
este servicio nos cargarn en nuestra cuenta el coste mensual del servicio,
evitndonos tener que hacer una transferencia bancaria mensual o pagar a
un cobrador que antiguamente acuda a nuestra casa.

Si el usuario no est de acuerdo con la cantidad que le ha sido cargada


dispondr de un tiempo determinado para devolver el cargo a la entidad que
lo realiza.

Normalmente, aunque las entidades podra cobrar por este servicio,


este lo suelen pagar las empresas emisoras de los recibos ya que son las que
se ahorrarn el montar una estructura de cobro para sus clientes

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Tarjetas de Dbito

Una tarjeta de dbito (tambin conocidas como


una tarjeta de banco o tarjeta de verificacin) es una
tarjeta de plstico que proporciona el acceso al titular de
la tarjeta electrnica a su cuenta bancaria en una
institucin financiera. Algunas tarjetas tienen un valor almacenado con el
que se hace un pago, mientras que la mayora transmiten un mensaje al
banco del titular de la tarjeta para retirar fondos de una cuenta designada a
favor de la cuenta del beneficiario en su banco designado. La tarjeta suele
ser usada como un mtodo alternativo de pago en efectivo al realizar
compras. En algunos casos, el nmero de cuenta principal se asigna
exclusivamente para su uso en Internet y no hay ninguna tarjeta fsica
(tarjeta virtual).

En muchos pases, el uso de tarjetas de dbito se ha extendido tanto


que su volumen ha superado o sustituido en su totalidad los cheques y, en
algunos casos, las transacciones en efectivo.

A diferencia de las tarjetas de crdito o de cargo, los pagos con tarjeta


de dbito el importe es inmediatamente retirado de la cuenta del titular de la
tarjeta bancaria designada, en vez de retirar el dinero en una fecha posterior.

Las tarjetas de dbito tambin suelen permitir la retirada inmediata


de dinero en efectivo, que acta como tarjeta de cajero automtico para
retirar dinero en efectivo. Los comerciantes tambin pueden ofrecer
servicios de devolucin de dinero a los clientes, donde el cliente puede
retirar dinero en efectivo junto con su compra.
Leasing (Arrendamiento Financiero)
El arrendamiento financiero, leasing en ingls, es un proceso mediante el
cual una empresa puede obtener el uso de ciertos activos fijos para lo que
debe pagar una serie de pagos peridicos, deducibles de impuestos.
El arrendatario ser el receptor de los servicios o bienes que le otorga el
contrato de arrendamiento y el arrendador es el propietario de los bienes. Es
por tanto un acuerdo en el que una parte gana un contrato de arrendamiento
a largo plazo, y la otra parte recibe un pago seguro a largo plazo.
La diferencia entre un arrendamiento financiero y un alquiler est en una
serie de caractersticas que debe incluir el arrendamiento financiero para que
pueda ser considerado como tal, entre las que cabe destacar el que el
contratante (arrendatario) debe tener una opcin de compra al final del
contrato y este valor debe ser inferior al valor de mercado.
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Bibliografa

http://www.enciclopediafinanciera.com/instrumentos-financieros.htm

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