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abarito das
utoatividades
FINANAS E CUSTOS EM TI
2015
Elaborao:
Prof. Amarildo Furtado de Pinho
Prof. Regis Garcia
Prof. Valdecir Knuth
Reviso, Diagramao e Produo:
Centro Universitrio Leonardo da Vinci - UNIASSELVI
UNIASSELVI
NEAD
SEO 1
1 Defina finanas.
R.: Finanas a arte de gerir recursos.
2 Descreva como esto classificadas as atividades empresariais, com
suas principais caractersticas.
R.: ATIVIDADES OPERACIONAIS
So as atividades de contas integrantes da Demonstrao do Resultado,
que geram o lucro (ou prejuzo) operacional. Exemplos: compra de matriasprimas, vendas, salrios, aluguel etc.
ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS
So as contas classificadas no balano patrimonial, em investimentos
temporrios e em ativo permanente. Exemplos: compra de maquinaria,
integralizao de capital de empresas controladas, aplicaes financeiras
de curto e longo prazo etc.
ATIVIDADES DE FINANCIAMENTOS
So as que refletem os efeitos das decises tomadas sobre a forma de
financiamento das atividades de operaes e de investimentos.
Correspondem s contas do passivo financeiro e no patrimnio lquido.
Exemplos: captao de emprstimos bancrios, emisso de debntures,
integralizao de capital da empresa etc.
3 Qual a funo da administrao financeira?
R.: Captar recursos para manter as atividades do negcio.
4 Cite duas funes do administrador financeiro.
R.: - Aplicar os fundos excedentes:
- Elaborar os relatrios para a administrao executiva.
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SEO 2
1 Calcular o Custo Mdio Ponderado de Capital - CMPC bruto anual da
empresa Santa Catarina, que possui a seguinte estrutura de capital:
$ 900.000,00 de capitais prprios a um custo de 13% a.a.
$ 400.000,00 de capitais de terceiros a um custo de 22% a.a
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UNIASSELVI
NEAD
Total
PASSIVO
$6.000 Passivo Operacional
$ 2.000
Capital de Terceiros
$ 1.000
Capital Prprio
$ 3.000
$6.000 Total
$6.000
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= $50.000,00
=( $ 3.600,00)
= ($ 3.600,00)
= $ 42.800,00
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UNIASSELVI
NEAD
$ 50.000
$ 20..000
$ 10.000
$ 20.000
6%
9%
30%
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I
R.: ATIVO
Ativo operacional $ 50.000,00
PASSIVO
Passivo operacional $ 20.000,00
Capital de terceiros $ 10.000,00
Capital prprio
$ 20.000,00
UNIASSELVI
NEAD
11
Financeiro
3.000.000,00
500.000,00
(45.000,00)
(20.000,00)
(20.000,00)
$3.480.000,00
$2.935.000,00
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12
R.: Evento
Contbil
Financeiro
5.000.000,
5.000.000,
10.000,
(240.000,)
(350.000,)
(350.000,)
(35.000)
(35.000,)
(7.000,)
(7.000,)
(35.000,)
(35.000,)
(30.000,)
(30.000,)
Total
$4.553.000,00
$4.303.000,00
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7.000.000,00
(385.000,00)
($ 44.000,00)
2.800.000,00
(385.000,00)
($ 44.000,00)
$ 100.000,00
$ 6.571.000,00
$ 2.471.000,00
UNIASSELVI
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UNIDADE 2
SEO 1
1 O que voc entende por anlise de investimentos?
R.: Anlise de investimentos a aplicao de ferramentas que visam analisar
previamente a viabilidade de um projeto, com o intuito de mensurar os riscos
de perdas sobre o fluxo de caixa.
2 Defina investimento.
R.: Investimento a incerteza em que uma organizao se envolve, quando
aloca recursos, em busca de agregar valor a longo prazo sobre o capital
investido.
3 Quais os tipos de decises para a escolha de novos projetos?
R.: Expanso, substituio de equipamentos, lanamento de novos produtos
e projetos ambientais.
4 O que so projetos mutuamente excludentes?
R.: Acontece quando dois ou mais projetos esto em conflito de escolha e
somente um deles ser posto em execuo, logo ser escolhido aquele com
maior valor agregado ao capital investido.
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SEO 2
PAYBACK SIMPLES
1 A empresa est interessada em investir $ 600.000,00 num projeto que
apresenta o fluxo de caixa registrado na tabela seguinte:
Anos
Capitais
Acumulado
00
- 600.000
- 600.000
01
120.000
- 480.000
02
150.000
- 330.000
03
200.000
- 130.000
04
220.000
90.000
05
150.000
240.000
06
180.000
420.000
07
80.000
500.000
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Capitais
Acumulado
00
- 110.000
- $110.000
01
45.000
- $65.000
02
50.000
- $15.000
03
50.000
$ 35.000
04
60.000
$ 95.000
UNIASSELVI
NEAD
15
Capitais
Acumulado
00
- 15.000
-15.000
01
2.500
-12.500
02
3.500
-9.000
03
4.250
-4.750
04
5.000
250
05
5.800
6.050
Capitais
Acumulado
00
- 225.000
-225.000
01
85.000
-140.000
02
90.000
-50.000
03
105.000
55.000
04
120.000
175.000
05
135.000
310.000
06
150.000
460.000
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Anos
Capitais
Acumulado
(95.000)
-95.000
20.000
-75.000
25.000
-50.000
30.000
-20.000
35.000
15.000
40.000
55.000
Capital
00
-150.000
01
45.000
02
45.000
03
45.000
04
45.000
05
45.000
acumulado
UNIASSELVI
NEAD
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Capital
Acumulado
00
-310.000
-310.000
01
85.000
-225.000
02
90.000
-135.000
03
102.000
-33.000
04
119.000
86.000
Capital
00
-250.000
01
45.000
02
45.000
03
45.000
04
45.000
05
45.000
Acumulado
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UNIASSELVI
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Capital
Acumulado
00
-350.000
-350.000
01
85.000
-265.000
02
100.000
-165.000
03
105.000
-60.000
04
110.000
50.000
05
112.000
162.000
PAYBACK DESCONTADO
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Capitais
Valor Presente
Acumulado
00
- 110.000
-110.000
-110.000
01
45.000
41.284,40
-68.715,60
02
50.000
42.084,00
-26.632,00
03
50.000
38.609,17
11.977,58
04
60.000
42.505,51
54.483,09
UNIASSELVI
NEAD
19
Capitais
Valor Presente
Acumulado
00
- 15.000
-15.000
-15.000
01
2.500
2.293,57
-12.706,42
02
3.500
2.945,88
-9.760,54
03
4.250
3.281,78
-6.478,76
04
5.000
3.542,13
-2.936,64
05
5.800
3.769,60
832,96
(450.000) -450.000
-450.000
(450.000) -450.000
-450.000
01
150.000
137.614,67
-312.385,3
100.000
91.743,12
-358.256,8
02
150.000
126.251,99
-186.133,3
100.000
84.167,99
-274.088,8
03
150.000
115.827,52
-70.305,80
100.000
77.218,34
-196.870,5
04
120.000
85.011,02
14.705,22
100.000
70.842,52
-126.028,0
05
80.000
51.994,51
66.699,74
100.000
64.993,14
- 61.034,8
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UNIASSELVI
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00
(50.000)
-50.000
-50.000
(120.000)
-120.000
-120.000
01
32.000
30.188,67
-19.811,32
65.000
61.320,75
-58.679,2
02
32.000
28.479,88
8.668,56
65.000
57.849,77
-829,48
03
20.000
65.000
54,575,25
53.745,77
04
20.000
65.000
05
20.000
50.000
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Anos
Capitais
Vlr. Presente
Acumulado
00
- 225.000
-225.000
-225.000
01
85.000
77.981,65
-147.018,3
02
90.000
75.751,20
-71.267,15
03
105.000
81.079,26
9.812,12
04
120.000
85.011,02
94.823,14
05
135.000
87.740,73
182.563,87
06
150.000
89.440,10
272.003,97
UNIASSELVI
NEAD
21
Capital
Valor Presente
Acumulado
00
-150.000
-150.000
-150.000
01
45.000
41.666,67
-108.333,33
02
45.000
38.580,25
-69.753,09
03
45.000
35.722,45
-34.030,63
04
45.000
33.076,34
-954,29
05
45.000
30.626,24
29.671,95
Capital
Valor Presente
Acumulado
00
-310.000
-310.000
-310.000
01
85.000
78.341,01
-231.658,99
02
90.000
76.450,97
-155.208,01
03
102.000
79.856,63
-75.351,38
04
119.000
85.867,34
10.515,95
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UNIASSELVI
NEAD
Capital
Valor Presente
Acumulado
00
-250.000
-250.000
-250.000
01
45.000
36.528,82
-213.471,18
02
45.000
29.652,32
-183.818,86
03
45.000
24.070,32
-159.748,55
04
45.000
19.539,11
-140.209,43
05
45.000
15.860,90
-124.348,53
SEO 2
1 Uma empresa est fazendo um projeto para o lanamento de um
novo tipo de panelas. O analista estabeleceu os seguintes dados do
projeto:
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t = 0
t=0
Data
Capitais
Vlr. Presente
Acumulado
00
(400)
-400
-400
01
100
90,90
-309,09
02
100
82,64
-226,44
03
100
75,13
-151,31
04
100
68,30
-83,01
05
190
117,97
34,96159
UNIASSELVI
NEAD
23
Capitais
00
(1000)
01
250
02
300
03
350
04
400
05
550
Capitais
00
(30.000)
01
7.000
02
7.500
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24
03
8.200
04
9.000
05
12.000
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Anos
Capitais
00
(30.000)
01
(20.000)
02
03
10.000
04
14.000
05
18.000
06
22.000
07
26.000
Verificar se o projeto deve ser aceito pelo mtodo do VPL, sendo o custo
de capital de 10% ao ano.
R.: 30000chs g cfo; 20000 chs g cfj; 0 g cfj; 10000 g cfj; 14000 g cfj; 18000
g cfj; 22000 g cfj; 26000 g cfj; 10 i F NPV = $ 5.830,64
5 Compare as seguintes alternativas de investimento para um custo
de capital de 8% ao ano.
Alternativa
$ 50.000
$ 15.000
05 anos
$ 80.000
$ 23.000
05 anos
UNIASSELVI
NEAD
25
ano 2
$90.000
ano 3
$100.000
ano 4
$120.000
ano 5
$150.000
R.: 250000 chs g cfo; 80000 g cfj; 90000 g cfj; 100000 g cfj; 120000 g cfj;
150000 g cfj; 19,56 I; f NPV = 58.496,72
7 Calcule o valor presente lquido do fluxo de caixa a seguir:
Ano
0
1
2
3
4
5
Fluxo -$300.000 $80.000 $80.000 $90.000 $100.000
$150.000
(valores em reais)
TMA = 2,10% ao ms.
Analise o projeto, levando-se em considerao que a empresa no aceita
projetos superiores a cinco anos.
R.: 300000 chs g cfo; 80000 g cfj; 80000 g cfj; 90000 g cfj; 100000 g cfj;
150000 g cfj; 28,32 i; f NPV = - 66.500,87
8 Uma empresa est analisando a melhor alternativa de investimento,
conforme demonstrado na planilha abaixo:
Ano
Capital A
Capital B
00
($700.000,00)
($600.000,00)
01
$180.600,00
$170.000,00
02
$ 185.780,00
$185.100,00
03
$182.640,00
$175.200,00
04
$185.800,00
$185.200,00
05
$177.300,00
$170.500,00
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26
UNIASSELVI
NEAD
600000 chs g cfo; 170000 g cfj; 185100 g cfj; 175200 g cfj; 185200 g cfj;
170500 g cfj; 9,3807 i; fNPV = 82.293,23
9 O Sr. Valrio emprestou R$ 5.000,00 hoje (momento zero) ao Sr. Manoel
Joaquim, que lhe prometeu pagar R$ 3.000,00 daqui a 30 dias e R$
3.750,00 daqui a 60 dias. Sabendo que taxa de 1% ao ms, calcule
o valor presente lquido.
R.: 5000 chs g cfo; 3000 g cfj; 3750 g cfj; 1 i; f NPV= 1.646,41
SEO 2
1 Verifique se o projeto abaixo deve ser aplicado, analisando pelo
mtodo da TIR e considerando que o custo de capital de 20% a.a.
Datas
Capitais
00
(1.000)
01
250
02
300
03
350
04
400
05
550
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Capitais
00
(30.000)
01
7.000
02
7.500
03
8.200
04
9.000
05
12.000
UNIASSELVI
NEAD
27
Capitais
00
(30.000)
01
(20.000)
02
03
10.000
04
14.000
05
18.000
06
22.000
07
26.000
F
I
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A
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A
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C
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S
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M
T
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28
Desafiante Desafiado
Desafiado - Desafiante
Perodos
Projeto A
Projeto B
00
(100.000)
(200.000)
(100.000)
01
60.000
30.000
(30.000)
02
50.000
40.000
(10.000)
03
40.000
180.000
140.000
04
40.000
200.000
160.000
TIR
27% a.p.
VPL
26.234,57
UNIASSELVI
NEAD
PROJETO A
PROJETO B
B-A
(50.000)
(80.000)
(30.000)
15.000
23.000
8.000
F
I
N
A
N
A
S
15.000
23.000
8.000
15.000
23.000
8.000
15.000
23.000
8.000
15.000
23.000
8.000
TIR
10,42% a.a.
C
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O
S
VPL-8%
1.941,68
VPL-12%
(1.161,79)
E
M
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UNIASSELVI
NEAD
29
Com uma TMA a 8%a.a., o projeto B dever ser escolhido, j que a TIR
de 10,42%.
Com a TMA de 12%a.a., os dois projetos so inviveis.
3 A empresa Perfil S/A est analisando dois projetos mutuamente
excludentes. O seu custo de capital de 12% e os seus fluxos de caixa
foram estimados conforme demonstrado na tabela abaixo. Calcular
o VPL e a TIR de cada projeto. Efetuar a anlise incremental e avaliar
qual projeto dever ser aceito, baseando-se exclusivamente pelo
mtodo da TIR.
Perodos
Projeto Alfa
Projeto Beta
Beta - Alfa
(85.000)
(130.000)
(45.000)
40.000
25.000
(15.000)
35.000
35.000
-0-
30.000
45.000
15.000
10.000
50.000
40.000
5.000
55.000
50.000
VPL
TIR
VPL incremental -
6.075,91
TIR incremental -
14,78% a.a.
F
I
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A
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E
Perodos
Projeto C
Projeto D
DC
(100.000)
(100.000)
-0-
60.000
15.000
(45.000)
50.000
20.000
(30.000)
40.000
90.000
50.000
C
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M
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I
30
4
40.000
110.000
TIR
UNIASSELVI
NEAD
70.000
24,03% a.a.
UNIDADE 3
SEO 1
1 Um dos aspectos estudados em finanas comportamentais diz
respeito analise de como os investidores sistematicamente erram
nos seus julgamentos, e recebe a denominao de:
a) Equvocos comportamentais
b) Erros comportamentais
c) Enganos mentais
d) Erros mentais.
R.: D
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UNIASSELVI
NEAD
31
SEO 2
1 A partir do fluxo apresentado a seguir, utilizando a funo TIR do
Excel, calcule a taxa interna de retorno.
DESCRIO
VALORES*
INVESTIMENTO
(600)
RETORNO ANO 1
200
RETORNO ANO 2
250
RETORNO ANO 3
150
RETORNO ANO 4
100
* Em milhares de reais
R.: TIR = 7,33% no Excel utilizar a funo =TIR (X1:Xn) sendo X1 a
clula inicial do fluxo que no caso representa o valor de (600) referente ao
investimento e XN a clula final do fluxo que no caso representa 100 no ano 4.
2 A partir do fluxo a seguir, utilizando-se da funo VPL do Excel, calcule
o valor presente lquido do fluxo de investimento considerando uma
taxa de 2% a.m.
DESCRIO
VALORES*
INVESTIMENTO
(800)
RETORNO ANO 1
200
RETORNO ANO 2
250
RETORNO ANO 3
150
RETORNO ANO 4
100
* Em milhares de reais
R.: Utilizar a funo =VPL (TAXA;X1:Xn) do Excel sendo a taxa substituda
por 2% (0,02), X1 a clula inicial do fluxo que no caso representa o valor de
200 referente ao ano 1 e Xn a clula final do fluxo que no caso representa
100 no ano 4.
3 Vamos imaginar que um investidor queira tomar uma deciso com
base no perodo que seu investimento retorna o valor investido. Ele
certamente avaliar o Payback, ou perodo de retorno do investimento.
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UNIASSELVI
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VALORES* SALDO
(1.200)
(1.200)
RETORNO ANO 1
120
RETORNO ANO 2
150
(930)
RETORNO ANO 3
130
(800)
RETORNO ANO 4
140
(660)
RETORNO ANO 5
100
(560)
RETORNO ANO 6
80
(480)
RETORNO ANO 7
90
(390)
RETORNO ANO 8
100
(290)
RETORNO ANO 9
150
(140)
RETORNO ANO 10
120
(20)
RETORNO ANO 11
180
160
RETORNO ANO 12
70
230
(1.080)
* Em milhares de
reais
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1 MS
10 DIAS
30 dias do ms x 0,3333
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UNIASSELVI
NEAD
33
SEO 3
1 O processo de anlise financeira de resultados provveis por meio
da utilizao de cenrios recebe a denominao de:
a) Anlise horizontal.
b) Anlise vertical.
c) Anlise hbrida.
d) Simulao.
R.: D
2 Vamos imaginar que temos uma situao na qual uma empresa queira
decidir por fazer ou no um determinado investimento. Num primeiro
cenrio o resultado previsto de R$ 100.000,00 positivos, num
segundo cenrio o resultado previsto de R$ 50.000,00 positivos e
num terceiro cenrio o resultado previsto de R$ 0,00. Considerando
que as probabilidades de ocorrncia desses cenrios sejam de 30%,
50% e de 20%, respectivamente, qual seria o resultado ponderado
desse investimento?
CENRIOS
PROBAB.
VALOR
100.000,00 30%
30.000,00
50.000,00 50%
25.000,00
- 20%
150.000,00 100%
55.000,00
R.: 55.000,00
Conforme tabela a seguir, vocs devem multiplicar cada percentual de
probabilidade pelos respectivos valores de previso de resultado e depois
som-los para se chegar mdia ponderada dos resultados.
3 Quando em uma organizao implantamos um oramento, sabemos
que nem tudo ocorre conforme planejado. Nesse sentido, muito
importante que faamos um processo constante de:
a) Substituio oramentria.
b) Cancelamento do oramento.
c) Anlise das variaes oramentrias.
d) Reconstituio oramentria.
R.: C
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UNIASSELVI
NEAD
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UNIASSELVI
NEAD
DESCRIO
INVESTIMENTO
35
SALDO
(1.500)
(1.500)
RETORNO ANO 1
150
(1.350)
RETORNO ANO 2
130
(1.220)
RETORNO ANO 3
120
(1.100)
RETORNO ANO 4
140
(960)
RETORNO ANO 5
160
(800)
RETORNO ANO 6
110
(690)
RETORNO ANO 7
150
(540)
RETORNO ANO 8
120
(420)
RETORNO ANO 9
140
(280)
RETORNO ANO 10
150
(130)
RETORNO ANO 11
160
30
RETORNO ANO 12
200
230
* Em milhares de reais
Qual o Payback do fluxo acima?__________________
Qual o Payback do fluxo
acima?__________________
30 dias do ms x 0,75
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36
DESCRIO
ORADO
REALIZADO
VENDAS BRUTAS
100.000,00
80.000,00
(-) CUSTOS
60.000,00
40.000,00
RESULTADO
40.000,00
40.000,00
UNIASSELVI
NEAD
ORADO
REALIZADO
VARIAO VARIAO
R$
%
20.000,00
20%
(-) CUSTOS
60.000,00
40.000,00
20.000,00
33%
RESULTADO
40.000,00
40.000,00
0,00
0%
R.: D
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5 Vamos imaginar que temos uma situao na qual uma empresa queira
decidir por fazer ou no um determinado investimento. Num primeiro
cenrio o resultado previsto de R$ 200.000,00 positivos, num
segundo cenrio o resultado previsto de R$ 100.000,00 positivos e
num terceiro cenrio o resultado previsto de R$ 0,00.
Considerando que as probabilidades de ocorrncia desses cenrios sejam
de 20%, 50% e de 30%, respectivamente, qual seria o resultado ponderado
desse investimento?
R.: 90.000,00
UNIASSELVI
NEAD
CENRIOS
VALOR
200.000,00 20%
40.000,00
100.000,00 50%
50.000,00
- 30%
300.000,00 100%
37
90.000,00
UNIDADE 4
SEO 1
1 Qual a diferena entre o Setor Industrial e o Setor Administrativo?
R.: O setor industrial onde se fabricam os produtos. O setor administrativo
onde se situa o administrador e todo o seu pessoal de apoio que contribui
para o controle e acompanhamento de todas as atividades da empresa.
2 Como se pode entender como ocorre a depreciao dos equipamentos
de informtica utilizados na rea da produo e na rea de controle
administrativo da empresa?
R.: A depreciao pode ocorrer pelo uso normal do equipamento de informtica
ou pela obsolescncia tecnolgica, pois com a constante evoluo da
tecnologia os equipamentos se tornam obsoletos rapidamente.
SEO 2
1 Ao que esto relacionados os fundamentos do custeio ABC?
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