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Clase 5

Definicin de finanzas: Una rama de la economa que estudia la obtencin


y gestin de los fondos (dinero) que necesita una empresa para cumplir
sus objetivos, as como los criterios para disponer de sus activos. Activos
son los bienes (tangibles o intangibles) que se posee; pasivo son las
deudas o compromisos de pago.
La ciencia de las finanzas da respuesta a preguntas como: 1) cunto
gastar, 2) cunto ahorrar, 3) cuanto prestar, 4) cunto invertir, 5) cunto
riesgo correr.
Estados financieros (herramientas):
Balance General.- Permite conocer la situacin financiera de la empresa en
un momento dado. Comparar el valor de los activos y con el valor de los
pasivos. La diferencia es el patrimonio (valor de la empresa).
Estado de prdidas y ganancias (Estado de resultados).- Permite conocer
la rentabilidad que la empresa tuvo durante un perodo o ejercicio.
Compara los ingresos (ventas) con los costos (compras y gastos de
operacin) y determina si hubo utilidad o prdida.
Estado de flujos de efectivo (Corrida financiera).- Permite conocer los
movimientos de efectivo. Sirve para evaluar la capacidad que tiene la
empresa para generar efectivo y cumplir con sus necesidades de liquidez.
Programa financiero de un proyecto de construccin: Consiste en poner en
el tiempo el pronstico de los ingresos y egresos, y balancearlos.
Razones por la que es importante hacer un programa financiero para la
ejecucin de una construccin:
En la ejecucin de una construccin el programa financiero nos ayuda a
analizar la factibilidad del proyecto desde el punto de vista econmico.
Bajo unas condiciones dadas (definidas por la forma en las que se darn
los ingreso y los egresos) el proyecto puede ser o no factible, desde este
punto de vista.
Si la factibilidad econmica del proyecto (balanceo de los ingresos y
egresos) se logra va prstamos o suministrando capital propio de la
constructora (o sus dueos), el programa financiero nos permite conocer
cunto dinero externo es necesario inyectar al proyecto?, y cundo
hay que hacerlo?
El banco para aprobar al constructor una lnea de crdito para ejecutar
un proyecto requiere tener el programa que d respuesta a estas dos

preguntas (cundo y cunto?); y evaluar la factibilidad financiera del


proyecto.
La inyeccin de dinero externo al proyecto genera un costo financiero, el
cual es necesario calcular para obtener el precio final de la construccin
o precio de venta.
El cliente tambin necesitar conocer el programa de cobros (incluido en
el programa financiero) para que tome las medidas financieras
necesarias para disponer oportunamente del dinero con el que pagar al
constructor.
El resultado del programa financiero es el llamado Flujo de caja, Flujo de
efectivo o Flujo de fondos:
El Flujo de efectivo es el resultado de suma algebraica de los ingresos o
entradas (+) y los egresos o salidas (-) en un perodo dado. Un flujo
positivo indica que ingresar ms dinero del que saldr; y un flujo negativo,
que necesitar salir ms dinero del que entrar.
Ejemplo programa financiero:
mes 0
Egresos
Egre. Acumulados
Ingresos
Ingr. Acumulados
Flujo

0
0
300
300
300

mes 0
Egresos
Egre. Acumulados
Ingresos
Ministraciones
Ingr. Acumulados
Flujo
Costo financiero (1%)
Devolucin prstamo

0
0
300
0
300
300
0
0

mes 1
-300
-300
0
300
0

mes 2
-500
-800
0
300
-500

mes 3
-50
-850
200
500
-350

mes 4

mes 1
-300
-300
0
0
300
0
0
0

mes 2
-500
-800
0
500
800
0
5
0

mes 3
-50
-850
200
0
1000
150
5
0

mes 4

0
-850
400
900
50

0
-850
400
0
1400
550
5
0

mes 5
0
-850
100
1000
150

mes 5
0
-850
100
0
1500
650
5
500

Total
-850
1000
150

Total
-850
1000

150
20