ECOLE NATIONALE DE COMMERCE ET DE GESTION

FES

COMPTABILITE APPOFONDIE
Etude de cas n1 : Notion de droit comptable et principes comptables fondamentaux

Elments de rponse:
DOSSIER N1: Principes comptables fondamentaux
1 Les instances internationales
tionales d'harmonisation comptable et leur rle.
rle
(voir le cahier du cours)
2 Le principe de "prminence de la ralit sur l'apparence"
Selon l'IAS n1(Prsentation
Prsentation des tats financiers) : "Les oprations et autres vnements de la vie de
l'entreprise doivent
oivent tre enregistrs et prsents conformment leur nature et la ralit financire sans
en tenir compte uniquement l'apparence juridique".
Dans les pays anglo-saxons,
saxons, ce principe permet de prendre en considration la ralit conomique des
oprations
ions et contrats sur leur apparence juridique.
Les oprations de crdit-bail
bail d'une certaine importance sont comptabilises comme des achats crdit et
non pas comme des locations.
Le CGNC n'a pas retenu ce principe car il est labor sur la base la 4me directive europenne qui rejette
la prminence de la ralit sur l'apparence.
3 L'valuation
'valuation du stock dtenu par "ASNAM"
a- Le principee que l'entreprise doit retenir
Normalement selon la principe cot historique
b- Drogation
L'entreprise peut droger
ger en retenant la valeur actuelle. En effet, la lecture des tats financiers sans
drogation nous informe que les stocks sont valus au cot historique mais achets uniquement depuis
une priode de 4 mois en moyenne.

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4 Crances en et dettes en $
Deux conditions :
- Echances courtes;
- Confirmation de la constatation des carts de fin d'exercice au moment de l'tablissement des tats
financiers.
L'entreprise peut dcider (selon le CGNC) la compensation entre le gain de change latent par drogation
au principe de clart, car cette compensation est suffisamment significative pour influencer favorablement
l'image fidle.
DOSSIER N2: Notion de Droit comptable
EXERCICE 1:
1 Les critures comptables
a) Escompte
5141
6311

Banques (+ D)
Intrts des emprunts et dettes (R-)
5520

3 920
80
Crdits d'escompte

4 000

Escompte d'un effet de commerce

b) Cession Dailly
5141
6311

Banques (+ D)
Intrts des emprunts et dettes (R-)
3425

3 930
70
Clients, effets recevoir
(- crances d'exploitation)

4 000

Cession Dailly
c) Nantissement Dailly
5141
6311

Banques (+ D)
Intrts des emprunts et dettes (R-)
3425

3 950
50
Clients, effets recevoir
(- crances d'exploitation)

4 000

Nantissement Dailly
d) Titrisation
5141
6311

Banques (+ D)
Intrts des emprunts et dettes (R-)
3425

3 960
50
Clients, effets recevoir
(- crances d'exploitation)

4 000

Titrisation

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e) Cession-Bail
5141

Banques (+ D)
2332
7513

3 920
Matriel et outillage (-Iomm)
PC des immo. corporelles (+ R)
920 x 1/10
Produits constats d'avances
920 x 9/10

4491

3 000
92
828

Cession-Bail
f) Defeasance
148

Autres dettes de financement

3 800

2581
5141

Titres immobiliss
Banques
Rsultat (100 - 60)

3 700
60
40

Dfeasance
Lexique: www.lesechos.fr
- Escompte:
L'escompte est une opration de crdit par laquelle le banquier met la disposition de l'entreprise
porteuse d'un effet de commerce non chu, contre remise de cet effet, le montant de l'effet diminu des
intrts et des commissions. Si l'effet est impay l'chance, la banque se retourne contre son propre
client, qui supporte donc le risque de dfaillance de son acheteur.
- Cession Dailly
Une cession Dailly, par rfrence au snateur tienne Dailly auteur de la loi correspondante, est la
possibilit en France pour un crancier ( le cdant ) de cder selon des formes simples
ses crances professionnelles ainsi que les garanties et srets qui en sont les accessoires une personne
appele "cessionnaire", qui est forcment un tablissement de crdit. Cre par la loi du 2 janvier 1981,
modifie en 1984, cette technique facilite le crdit aux entreprises.
- Cession-Bail
Les oprations de cession-bail consistent cder un actif et le reprendre immdiatement en location
(sale and lease back en anglais). Ils donnent lieu au traitement suivant : la plus-value de cession doit tre
diffre et constate en rsultat sur la dure du contrat de location si ce dernier est un crdit-bail, et
constate immdiatement en rsultat s'il s'agit d'un contrat de location simple. De telles oprations ont
essentiellement pour but de procurer l'entreprise des capitaux long terme pour financer des
immobilisations nouvelles, ou de consolider des crdits relais court terme pour rquilibrer leur bilan.
- Nanatissement Dailly
Le nantissement de crances professionnelles est un contrat, matrialis par un bordereau de cession de
crances professionnelles, par lequel un dbiteur remet une ou plusieurs crances son crancier en
garantie dune dette ou de concours octroys.

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- Titrisation
La titrisation est un montage financier qui permet une socit d'amliorer la liquidit de son bilan.
Techniquement, des actifs slectionns en fonction de la qualit de leurs garanties sont regroups dans
une socit ad hoc qui en fait l'acquisition en se finanant par l'mission de titres souscrits par des
investisseurs. L'entit ainsi cre peroit les flux d'intrts et de remboursement sur les crances qu'elle a
achetes aux banques et les reverse aux investisseurs via le paiement d'intrts et le remboursement de
leurs titres. Initialement cette technique a t utilise par les tablissements de crdit dans le but de
refinancer une partie de leurs encours c'est--dire transformer en titres ngociables des prts la clientle.
Actuellement, les spcialistes proposent certains grands groupes industriels de titriser des crances
commerciales de faon rcurrente, de titriser des immeubles d'exploitation, stocks... en bref de rendre
liquide presque tout le bilan.
- Dfaisance
Le concept de defeasance, ou dfaisance, est un largissement de celui de titrisation : l'emprunteur cde
simultanment de la dette et un portefeuille d'actifs une socit ad hoc indpendante de l'emprunteur.
Les actifs sans risque transfrs cette entit peuvent tre des obligations d'tat ou des bons du Trsor,
voire un portefeuille de crances, d'actifs immobiliers ou de participations. La cession des actifs et des
dettes est irrvocable. Comptablement, l'opration se traduit par une sortie du bilan des titres et des dettes
une valeur infrieure leur valeur comptable. La diffrence entre ces deux valeurs apparat au compte
de rsultat. L'entreprise supporte donc en une seule fois le cot de l'opration. Cette technique permet de
faire table rase du pass : rendre actuel le cot de la dette, faire apparatre dans le bilan un endettement
global correspondant au niveau d'endettement rel de l'entreprise.

2 Les bilans rsums de la socit Fidlius dans les diffrentes hypothses prsentes ci-dessus.
Escompte

ACTIF
Immobilisation corporelles
Immobilisations financires
Stocks
Crances d'exploitation
Disponibilits
TOTAL
PASSIF
Capital et rserves
Rsultat
Dettes
financires
(hors
concours bancaires)
Concours bancaires
Dettes d'exploitation
Produits constats d'avance
TOTAL

Cession

Nantisement

Dailly

Dailly

Bail

6 300
3 700
1 500
800
4 010
16 310

6 300
3 700
1 500
800
4 020
16 320

6 300
3 700
1 500
4 800
4 040
20 340

3 300
3 700
1 500
4 800
4 010
17 310

6 300
3 700
1 500
800
4 050
16 350

6 300
00
1 500
4 800
30
12 630

6 500
210
6 800

6 500
220
6 800

6 500
240
6 800

6 500
382
6 800

6 500
250
6 800

6 500
330
3 000

2 800

2 800

4 000
2 800

2 800

2 800

16 310

16 320

20 340

2 800
828
17 310

16 350

12 630

Cession- Titrisation Deafeasance

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3 Etude comparative des modalits de financement

Escompte Cession Nantisement

Cession- Titrisation Dfeasance

Dailly

Dailly

Bail

135 %

135 %

135 %

195 %

136 %

156 %

101 %

101 %

160 %

99 %

101 %

44 %

3,2 %

3,4 %

3,7 %

5,9 %

3,8 %

5%

Couvertures des emplois stables

(capitaux

propres

dettes

financires/Immobilisations) x 100

Endettement
(Dettes

financires

concours

bancaires)/Capitaux propres) x 100

Rentabilits des cap. propres

(Rsultat/Capital + rserves) x 100

Commentaire :
L'escompte, la cession Dailly et la titrisation donnent des images voisines.
Par contre, le nantissement Dailly et la cession Bail altrent de manire significative l'image de
l'entreprise. La nantissement Dailly augmente l'endettement apparent alors que la cession- bail amliore
en apparence la couverture des emplois stables. La cession-bail amliore galement la rentabilit
apparente.
La dfeasance n'est pas vritablement un moyen de financement (les disponibilits restent faibles); elle a
pour objet de modifier profondment la structure du bilan en dissimulant l'endettement.

EXERCICE 2:
1 Drogation au postulat de la permanence des mthodes
Le CGNC prvoit la possibilit du principe de la permanence des mthodes dans ces circonstances, le
changement des mthodes et rgles habituelles d'valuation sont prcises et justifies, dans ltat des
informations complmentaires, avec indication de leur influence sur le patrimoine, la situation financire
et les rsultats.
2Exemples d'entorse la convention du cot historique:
- Compensation des plus et moins value sur les titres cots;
- Evaluation des dettes et des crances en monnaies trangres au cours de la clture du bilan;
- Les instruments financiers des actifs sous-jacents n'apparaissent pas au bilan...

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