Mdulo 3

Objetivo do Curso

O curso tem como objetivo aprofundar seus conhecimentos em operaes day trade, ou seja comprar e
vender no mesmo dia. Aqui trataremos de cada ferramenta e cada varivel que afeta e influencia o
mercado financeiro ao longo do dia. Identificaremos quais so os pontos essenciais para um bom trade, e
analisaremos os efeitos desses no mercado.
Aprenderemos, portanto, no como ganhar muito dinheiro de repete, mas sim como ganhar um pouco por
dia, tentando assim, diminuir os riscos do mercado e agilizar assim como maximizar os retornos.

Operaes Day Trade

O que so Operaes Day Trade?

Conjugao de operaes de compra e de venda realizadas em um mesmo dia, dos mesmos ativos,
commodities ou ttulos, para um mesmo agente, por uma mesma sociedade corretora, cuja liquidao
exclusivamente financeira.
Ateno para o detalhe de que normalmente denomina-se day trade a compra e a venda do mesmo ativo,
mas no somente nesta ordem, ou seja, se o agente vender um ativo (que j possua de dias anteriores)
pela manh e recompr-lo ao final do dia, caracteriza-se tambm um day trade.
Mais do que isso, consiste numa atividade em que o objetivo a negociao de ativos financeiros com
vista ao aproveitamento das flutuaes dos preos destes durante o dia.

Quais seus objetivos?

O objetivo de realizar operaes day trade maximizar os ganhos aproveitando as volatilidades do
mercado financeiro ao longo do dia.
A inteno ganhar um pouco por dia. Para muitos analistas operar com day trade envolve emoo,
pacincia, e maiores riscos.
Vamos observar questo da emoo, assim como qualquer operao no mercado envolve muito estudo, a
emoo entra no momento da especulao, neste tipo de operao deve seguir rigorosamente as
estratgias montadas.

Mdulo 3
Pacincia, vender antes da hora ou em um momento de queda do mercado pode atrapalhar toda operao.
Riscos, quando falamos de mercado financeiro esteja sempre ciente que maiores riscos significam maiores
retornos. Quando pensamos grandes, nos dedicamos mais, almejamos coisas maiores sempre estaremos
sujeitos a maiores riscos.

Mas como o Day Trade pode ser vantajoso e reduzir riscos?

Atravs deste curso temos o intuito de mostrar aos senhores (as) passos importantes em uma operao
day trade, isso no significa que seja uma receita de bolo em que aps segui-la acertar todas as
operaes, mas significa que com ela poder maximizar seus acertos e se seguir risca, sim, conseguir
aumentar seus ganhos em comparao com ganhos de carteira no ms.
E justamente quando comparamos day trade com carteiras ou clubes de investimento que justificamos
o porqu de realizar este tipo de operao.
Vou citar um exemplo bem simples, imagine que voc tenha um fundo da Vale, ou esteja em um clube de
investimento desde setembro do ano passado, timo voc teria algumas altas, mas, nestes ltimos dias
de crise no mercado teria ficado quase louco vendo suas aes despencarem junto com o mercado e no
poder fazer nada, certo?
Agora pense, se voc no est comprado em aes, ou alm daquele dinheiro investido em clubes voc
tenha um dinheiro extra parado, sem aplicar, com ele voc poderia simplesmente ter reparado os danos
do mercado, realizando operaes todos os dias, com menores ganhos, mas com ganhos todos os dias. E
enquanto seus amigos assistiam a queda, voc simplesmente, compensava ou saia no lucro em um ms de
crise. Boa idia?
Ento vamos ver como isso possvel.

Ferramentas
Antes de apresent-los o manual de operaes day trade, preciso ter a certeza que voc tem as
ferramentas certas na mo, so apenas trs:

1 Ferramenta:
Tempo: voc ter que se dedicar a estudar grficos, ler notcias, e estar a par de acontecimentos para
garantir estes retornos. Isso no significa que ter que se dedicar 24 horas a esse trabalho e sim, que ter
que se organizar e garantir certo tempo a ele, quanto maior a dedicao, neste primeiro momento de
aprendizado, maior seu retorno.

Mdulo 3
2 Ferramenta:
Jornais: Estado, Valor Econmico.
Sites: Uol Economia, Terra Economia, Infomoney, Valor Econmico.
Televiso: Bloomberg
Esteja sempre vinculado a informao, ela a maior impulsionadora do mercado especulativo, e
especulao uma realidade cotidiana a ser encarada pelos traders.

3 Ferramenta:
Grfico: essencial para esse tipo de operao a utilizao de grficos, seja do ProfitChart, sejam os
gratuitos.

Passos

1 Passo:
Definir a estratgia:
Qual minha meta? Por que comecei a fazer day trade? Aconselhamos sempre a no colocar todos os ovos
em uma cesta s, e o que isso significa neste ponto? Significa que nunca coloque todo seu capital em um
tipo de operao, aproveite os n tipos de operaes que a bolsa oferece, e abuse deles. Lgico opere
sempre com aqueles que voc tenha maior conhecimento. Em geral aconselhamos que uma parcela do
seu capital seja destinado a clubes de investimento e outra a day trade. Muito dinheiro em day trade far
com que voc tenha mais medo de arriscar e realize menos operaes, garanta uma parte do capital em
clubes seguros, e outra destine as suas operaes de trader, assim ficar mais livre e seguro para arriscar
mais. Mas quanto devo repartir? Isso depende de voc e de que tipo de investidor voc e do capital que
est aplicando.

2 Passo:
Definir em que os setores que vou prestar maior ateno, e os ativos que vou operar, importante escolher
os com maior liquidez.
Faa uma lista de aes para acompanhar. Considero trs, timo para comear, mas coloque no mximo
dez aes na lista. Acompanhe estas aes todos os dias. Saiba de cor os suportes e as resistncias.
Durma com elas. Estude as empresas. Os grficos intra-day, dirios, semanais, mensais, anuais. Faa
anotaes. Para construir sua lista de aes para day-trade siga os seguintes critrios:

Mdulo 3

1. Fazer parte da carteira do IBOV.

ndice Bovespa
O ndice Bovespa o mais importante indicador do desempenho mdio das cotaes do mercado de aes
brasileiro. Sua relevncia advm do fato do Ibovespa retratar o comportamento dos principais papis
negociados na BOVESPA e tambm de sua tradio, pois o ndice manteve a integridade de sua srie
histrica e no sofreu modificaes metodolgicas desde sua implementao em 1968.

O que o ndice Bovespa?

o valor atual, em moeda corrente, de uma carteira terica de aes constituda em 02/01/1968 (valorbase: 100 pontos), a partir de uma aplicao hipottica*. Supe-se no ter sido efetuado nenhum
investimento adicional desde ento, considerando-se somente os ajustes efetuados em decorrncia da
distribuio de proventos pelas empresas emissoras (tais como reinverso de dividendos recebidos e do
valor apurado com a venda de direitos de subscrio, e manuteno em carteira das aes recebidas em
bonificao). Dessa forma, o ndice reflete no apenas as variaes dos preos das aes, mas tambm o
impacto da distribuio dos proventos, sendo considerado um indicador que avalia o retorno total de suas
aes componentes.

(*) O ndice sofreu, unicamente para efeito de divulgao e sem prejuzo de sua
metodologia de clculo, as seguintes adequaes:
1 diviso por 100, em 03/10/1983; 2 diviso por 10, em 02/12/1985; 3 diviso por
10, em 29/08/1988; 4 diviso por 10, em 14/04/1989; 5 diviso por 10, em
12/01/1990; 6 diviso por 10, em 28/05/1991; 7 diviso por 10, em 21/01/1992;
8 diviso por 10,em 26/01/1993; 9 diviso por 10, em 27/08/1993; 10 diviso por
10, em 10/02/1994; 11 diviso por 10, em 03/03/1997.

Extremamente confivel e com uma metodologia de fcil acompanhamento pelo mercado, o ndice
Bovespa representa fielmente o comportamento mdio das principais aes transacionadas, e o perfil das
negociaes vista observadas nos preges da BOVESPA.

Mdulo 3
Finalidade
A finalidade bsica do Ibovespa a de servir como indicador mdio do comportamento do mercado. Para
tanto, sua composio procura aproximar-se o mais possvel da real configurao das negociaes vista
(lote-padro) na BOVESPA.

Representatividade do Ibovespa

Em termos de liquidez:
As aes integrantes da carteira terica do ndice Bovespa respondem por mais de 80% do nmero de
negcios e do volume financeiro verificados no mercado vista (lote-padro) da BOVESPA.

Em termos de capitalizao burstil:

As empresas emissoras das aes integrantes da carteira terica do ndice Bovespa so responsveis, em
mdia, por aproximadamente 70% do somatrio da capitalizao burstil de todas as empresas com aes
negociveis na BOVESPA.

Divulgao e Acompanhamento
A BOVESPA calcula seu ndice em tempo real, considerando os preos dos ltimos negcios efetuados no
mercado vista (lote-padro) com aes componentes de sua carteira.
Sua divulgao feita pela rede de difuso da BOVESPA e tambm retransmitida por uma srie de
"vendors", sendo possvel, dessa forma, acompanhar "on-line" seu comportamento em qualquer parte do
Brasil ou do mundo.

Transparncia
Uma metodologia de clculo simples, com seus dados disposio do pblico investidor, assegura uma
grande confiabilidade ao ndice Bovespa. Isto pode ser constatado pela chancela do mercado, traduzida
pelo fato do Ibovespa ser o nico dos indicadores de performance de aes brasileiras a ter um mercado
futuro lquido (um dos maiores mercados de contrato de ndice do mundo).

Mdulo 3
Segurana, Confiabilidade e Independncia
A BOVESPA responsvel pela gesto, clculo, difuso e manuteno do Ibovespa. Essa responsabilidade
assegura a observncia estrita s normas e procedimentos tcnicos constantes de sua metodologia.
Fonte: Bovespa

Cdigo

Ao

Tipo

Quantidade Terica Total

Redutor

Qtde. Terica
47.275.673.618
16.636.791,74557198

Part. (%)
100,000

BBDC4

BRADESCO

PN N1

2.027.016.998

8,735

ABEV3

AMBEV S/A

ON

3.593.627.402

7,504

PETR4

PETROBRAS

PN

4.037.414.651

4,841

VALE5

VALE

PNA N1

1.878.758.554

4,462

ITSA4

ITAUSA

PN N1

3.115.466.017

3,641

BRFS3

BRF SA

ON NM

471.340.184

3,570

VALE3

VALE

ON N1

1.262.807.257

3,405

CIEL3

CIELO

ON NM

PETR3

PETROBRAS

ON

BBSE3

BBSEGURIDADE

UGPA3
BBAS3

665.068.406

3,162

2.708.485.740

3,129

ON NM

675.000.000

2,516

ULTRAPAR

ON NM

379.944.030

2,415

BRASIL

ON NM

828.582.888

2,293

KROT3

KROTON

ON NM

1.352.161.425

2,252

JBSS3

JBS

ON NM

1.653.729.368

2,191

BVMF3

BMFBOVESPA

ON NM

1.836.666.702

2,140

ITUB4

ITAUUNIBANCO

PN N1

2.680.430.933

11,191

PCAR4

P.ACUCAR-CBD

PN N1

155.424.159

1,777

CCRO3

CCR SA

ON NM

861.282.756

1,746

VIVT4

TELEF BRASIL

PN

261.308.985

1,667

EMBR3

EMBRAER

ON NM

603.342.711

1,628

BBDC3

BRADESCO

ON N1

371.394.293

1,571

TIMP3

TIM PART S/A

ON NM

807.753.067

1,209

LREN3

LOJAS RENNER

ON NM

126.711.043

1,133

CMIG4

CEMIG

PN N1

758.933.452

1,090

CTIP3

CETIP

ON NM

255.556.642

1,080

CRUZ3

SOUZA CRUZ

ON

378.068.610

1,011

GGBR4

GERDAU

PN N1

876.090.759

0,972

BRML3

BR MALLS PAR

ON NM

459.540.434

0,968

LAME4

LOJAS AMERIC

PN

428.103.759

0,837

FIBR3

FIBRIA

ON NM

222.308.001

0,824

HYPE3

HYPERMARCAS

ON NM

372.121.056

0,814

TBLE3

TRACTEBEL

ON NM

203.919.927

0,805

QUAL3

QUALICORP

ON NM

217.849.295

0,719

ESTC3

ESTACIO PART

ON NM

288.655.435

0,684

RENT3

LOCALIZA

ON NM

149.142.340

0,676

NATU3

NATURA

ON NM

168.827.352

0,659

SBSP3

SABESP

ON NM

339.985.611

0,643

SANB11

SANTANDER BR

UNT

400.076.102

0,642

Mdulo 3
Cdigo

Ao

Tipo

Qtde. Terica

Part. (%)

CPFE3

CPFL ENERGIA

ON NM

293.274.238

0,637

KLBN11

KLABIN S/A

UNT N2

382.961.180

0,627

SUZB5

SUZANO PAPEL

PNA N1

461.173.399

0,584

CESP6

CESP

PNB N1

181.791.331

0,540

MULT3

MULTIPLAN

ON N2

75.442.416

0,484

CSNA3

SID NACIONAL

ON

702.056.615

0,448

BRKM5

BRASKEM

PNA N1

264.665.622

0,424

CSAN3

COSAN

ON NM

132.898.602

0,419

CPLE6

COPEL

PNB N1

100.948.359

0,395

BRAP4

BRADESPAR

PN N1

222.476.686

0,390

BRPR3

BR PROPERT

ON NM

294.698.306

0,364

GOAU4

GERDAU MET

PN N1

268.577.413

0,342

CYRE3

CYRELA REALT

ON NM

250.463.857

0,336

HGTX3

CIA HERING

ON NM

127.537.447

0,297

ECOR3

ECORODOVIAS

ON NM

198.444.859

0,275

ENBR3

ENERGIAS BR

ON NM

232.602.924

0,253

USIM5

USIMINAS

PNA N1

481.427.177

0,240

MRVE3

MRV

ON NM

274.943.975

0,239

DTEX3

DURATEX

ON NM

261.597.936

0,237

OIBR4

OI

PN N1

322.209.631

0,222

ALLL3

ALL AMER LAT

ON NM

435.082.583

0,215

MRFG3

MARFRIG

ON NM

346.968.736

0,211

POMO4

MARCOPOLO

PN N2

538.014.578

0,191

ELET6

ELETROBRAS

PNB N1

219.731.566

0,190

LIGT3

LIGHT S/A

ON NM

97.629.475

0,176

GOLL4

GOL

PN N2

105.735.457

0,167

ELET3

ELETROBRAS

ON N1

223.455.547

0,148

PDGR3

PDG REALT

ON NM

1.300.363.699

0,127

EVEN3

EVEN

ON NM

210.307.738

0,120

GFSA3

GAFISA

ON NM

395.295.922

0,100

(1) Quantidade terica valida para o perodo de vigncia da carteira, sujeita a alteraes somente
no caso de distribuio de proventos (dividendo, bonificao e subscrio) pelas empresas.
(2) Participao relativa das aes da carteira, divulgada para a abertura dos negcios do dia
23/01/2015, sujeita a alteraes em funo das evolues dos preos desses papis.

2.

Ter mais de 100, de preferncia mais de 150 negcios por dia.

3.

Lote mnimo. Faa trades em que seu dinheiro vai valer mais. No adianta querer pegar 50 aes
de Petrobrs, ou de Usiminas, o valor tem que compensar, e a idia que a operao no leve
muito tempo. No mximo umas duas horas.

Mdulo 3
4.

O preo do papel deve ser no mnimo R$ 2,00 se no, a cada centavo de variao perde-se 1%,
no permitindo um STOP seguro.

5.

Cuidado com os papis da moda ou que vo participar de leiles, privatizaes, etc. (so muito
manipulados).

6.

O papel que tem ON e PN opte sempre pela mais lquida das duas.

Aps listar algumas empresas essencial que voc lembre-se dos indicadores tcnicos garantindo assim
suas anlises. Alguns traders olham apenas as Bandas de Bollinger e se do por satisfeito, pode ser uma
ttica, mas lembre-se a idia maximizar os ganhos, e para isso utilize todas as ferramentas disponveis
a voc, quanto mais se sabe maior suas chances de sucesso.
Vamos relembrar indicadores da anlise tcnica:

Bandas de Bollinger
Este indicador formado por uma mdia mvel central, a banda central, pela a banda superior e a banda
inferior. A banda superior formada pela banda central mais "n" vezes o desvio-padro da banda e a
inferior formada pela banda central menos "n" vezes o desvio-padro da banda.
As bandas podem ser usadas como envelopes, mostrando que os preos oscilam da banda inferior para a
superior, mas pode-se utilizar este indicador para comparaes entre os nveis de preo e a volatilidade.
Caso o preo atinja uma das bandas, no significa um ponto de retorno, pois a volatilidade do ativo pode
continuar aumentando, por este motivo o uso deste indicador feito em conjunto com outras
ferramentas.
Pode ocorrer uma diminuio na volatilidade de um ativo por um equilbrio entre compradores e
vendedores. Essa diminuio provoca a proximidade das bandas formando um estreitamento e aps esta
formao pode haver um perodo de grande volatilidade.

IFR - ndice de Fora Relativa

Um oscilador muito utilizado para verificar se a ao est em bom momento de compra ou de venda. A
variao desse ndice vai de 0 a 100 e no nosso caso, calculamos o IFR para 9 dias.
De um modo geral e terico, pode-se dizer que, quando o IFR est menor do que 20, a ao est em bom
momento de compra. Quando o IFR est maior do que 80, a ao est em bom momento de venda.
muito importante analisar outros indicadores alm do IFR.

Mdulo 3
MACD e Histograma do MACD
Um rastreador de tendncia em que a linha azul, linha MACD, composta pela diferena de duas mdias
mveis exponenciais, uma de longo (P1) e outra de curto prazo (P2). A linha vermelha uma mdia mvel
exponencial (P3) da linha azul, tambm chamada de linha de sinal.
Quando a linha azul cruza a vermelha para cima, tendncia de alta dos preos e quando a linha azul cruza
a vermelha para baixo, tendncia de baixa dos preos.
O Histograma do MACD mede a diferena entre a linha do MACD e a linha de sinal. Quando as barras esto
no campo positivo, acima da linha zero, indica que a linha do MACD est acima da linha de sinal e quando
as barras esto no campo negativo, indicam que a linha do MACD est abaixo da linha de sinal.

Mdia Mvel
Um rastreador que indica a tendncia de alta ou baixa dos preos de uma determinada ao. O grfico
gerado pelos preos de fechamento e o cruzamento da mdia mvel para cima da linha dos preos indica
uma tendncia de baixa do preo, e o cruzamento da mdia mvel para baixo da linha dos preos indica
uma tendncia de alta do preo.

Momento
Um oscilador que permite detectar o enfraquecimento ou fortalecimento do mercado. Quando o momento
negativo (cruza a linha zero para baixo) indica baixa dos preos e quando positivo (cruza a linha zero
para cima) indica alta dos preos.

OBV - On Balance Volume

Indicador que utiliza o volume negociado para mostrar se os grandes investidores esto adquirindo ou
distribuindo aes no mercado, antecipando-se a um comportamento de alta ou baixa dos preos
respectivamente.
O OBV varia em relao variao de preo, se o fechamento positivo em relao ao fechamento
anterior o volume negociado somado ao OBV, se for negativo o volume negociado subtrado do OBV e
se for zero o OBV se mantm igual ao do fechamento anterior.

Interpretao das divergncias entre OBV e preo:

OBV

Preo

Mercado

Caindo

Estvel

Tendncia de baixa do preo

Mdulo 3
Subindo

Estvel

Tendncia de alta do preo

Estvel

Subindo

Tendncia de baixa do preo

Subindo

Caindo

Tendncia de alta do preo

Subindo

Subindo

Tendncia de alta do preo

Caindo

Caindo

Tendncia de baixa do preo

3 Passo:
No basta saber tudo na anlise tcnica da empresa, e tudo sobre os fundamentos da empresa, preciso
ainda estar atento ao mercado especulativo e a todas as noticias sobre a empresa, como elas repercutem
no mercado e outras que possam direta ou indiretamente afetar a empresa. Saber a noticia importante,
mas mais do que isso essencial saber como o MERCADO interpretou a notcia, procure observar sempre
que algo sai relacionado empresa na mdia e tente definir qual o impacto sobre o ativo. Algumas
empresas respondem diretamente a notcias, outras no se afetam com pequenas publicaes e precisam
de manchetes mais importantes para sofrer alterao.
Saber antes de alguma notcia sempre benfico, mas ter essa informao privilegiada pouco provvel,
ento cuidado com manipuladores e fofocas erradas. Todos tm interesse de defender suas aes e
valoriz-las ento sempre sero as recomendadas.

4 Passo:
Alm de conhecer a fundo a empresa, procure observar as tendncias do grfico dirio e de preferncia
a empresas que estejam revertendo ou quase revertendo tendncias de queda, mas no tente sempre
achar o fundo, isso perigoso a empresa pode cair mais do que ela j caiu. fundamental que voc
entenda sempre que day trade so pedacinhos do dia, e das variaes, acertar fundos e topos podem
ocorrer, mas no devem ser uma meta todos os dias. Bom realizar lucro. Lembre-se voc quer ganhar
um pouco por dia. Examinar os papis, traar tendncias no dirio.

5 Passo:
Bom voc acordou, pegou sua listinha de aes, leu as noticias nada de interessante, olhou os dirios e
escolheu 3 empresas interessantes, e agora qual escolher para day trade? Vamos l, hora de olhar o
intraday, eu particularmente acompanho bem os de 15 minutos e acho mais simples de identificar
tendncias e operaes day trade boas. neste ponto que definiremos que horas entraremos naquele
papel. Na abertura? Mais tarde? Como definir?

10

Mdulo 3

1.

Atento a ativos fora da bollinger, ou esto acima ou abaixo dela.

2.

Quando esto acima espere voltar na abertura, e se ele ainda tiver fora para subir entre quando
aparecer reverso.

3.

Fora da bollinger para baixo, esse papel pode ser interessante, preciso sempre estar atento ao
contexto, mas voltar para bollinger um fato, a questo saber se compensa as porcentagens.

4.

Sempre definiremos pontos de compra, venda, stop loss, stop gain. fundamental traar uma
estratgia e segui-la.

6 Passo:
Escolhido o papel, basta sabermos se o dia ser de compras ou vendas. Lembre-se seja sempre IMPARCIAL.

O que acompanhar?

Fechamento do Dow Jones DJI no dia anterior

Aguardar a abertura do ndice futuro (9 horas), examinar notcias, e definir se o dia ser de
compras ou vendas, dentro disso, definir valores de compra e venda e possveis porcentagens de
ganho.

Importante ao longo do dia: acompanhar o DJI (abertura 10h30min), mas antes de abrir possvel
acompanh-lo seus indicadores futuros, assim como nosso ndice futuro no Brasil.

E tambm acompanhar as notcias, cuidado com papis aguardando respostas de privatizao,

leilo e etc., podem parecer bem atrativos por suas volatilidades e especulao, mas devem ter
ateno em dobro, afinal a noticia pode sair a qualquer momento e voc ser o ultimo a vla.

Agora ateno a alguns mitos das operaes Day Trade:

Daytrading no para qualquer um!

Ganhar dinheiro com operaes de compra e venda no mesmo dia no fcil. No difcil, alguns
tambm podem dizer. Comece com pouco dinheiro, experimente suas estratgias e realize o
lucro assim que alcanar seu objetivo. Comprou, a estratgia deu certo, o preo subiu? Venda.
Claro, tenha tambm uma estratgia de sada em caso de problemas. Pule fora caso o limite seja
atingido (corretoras oferecem ordens com Stop automtico).

Algumas dicas pra quem quer comear:

Informao nem sempre tudo. Voc precisa estar informado sobre o mercado e as empresas
que pretende negociar, verdade. V alm. Voc precisa entender qual o impacto de uma notcia
sobre o papel escolhido e como sua reao diante de uma informao anunciada.

11

Mdulo 3

Especular faz parte. Uma notcia pode levar os preos a diferentes nveis. No entanto, se alguma
informao relevante no reflete no preo, voc pode ter chegado um pouco tarde.

Use as ferramentas oferecidas pela corretora. Stop automtico, ordens de Stop agendadas, preo
alvo, preo limite so alguns exemplos. Entenda o que isso significa e vai descobrir que essas
utilidades no so apenas coisas legais oferecidas como diferenciais. So fundamentais.

Realize o lucro. Ganhou o dinheiro que queria com o day trade? Saia fora. J. Se bobear, o
mercado toma de volta seu lucro. O topo existe, mas desconhecido e arriscado demais.
Prefira ganhar menos, mas ganhar sempre.

V com o mercado. Para ganhar dinheiro com day trade, uma coisa muito simples precisa
acontecer: o preo do ativo que voc comprou tem que subir, ou voc no ganha nada. Fique
esperto com o movimento do mercado e tenha certeza de que voc est com ele e no contra
ele.

Comeou mal? Saia. Abriu um trade e ele deu errado? Considere ficar fora do mercado durante
este dia. Nem todos concordam com essa minha opinio, mas ela funciona. Pense que talvez o
problema no seja o mercado. Voc pode estar num dia ruim ou remando contra a mar. Pare,
pense, analise, esfrie a cabea. Amanh outro (bom) dia.

Cuidado com os centavos. Todos os especialistas so unnimes nesse ponto brigar pelos centavos
pode custar-lhe todo o esforo e lucro j garantido. Ganhou dinheiro, timo!

Faa a lio de casa. Quais as caractersticas das aes que est querendo operar no day trade?
Voc sabe seus suportes, resistncias, mximos, mnimos, evoluo, acontecimentos recentes,
relao com o mercado e concorrentes? Pois , voc precisa saber com o que est lidando.

Novos artigos sobre day trade viro. Aspectos operacionais, como clculo do imposto de renda,
sero detalhados e explicados. O artigo bsico est no ar, um passo de cada vez.

Enquanto isso conhea bons artigos neste sentido:

Dicas para um Day Trade menos doloroso:

1.

Entenda que day trade apesar do nome, deve ser substitudo por trades curtos de poucos dias,
no necessariamente de um dia apenas.

2.

Encontre um lugar em que possa vender tambm. Mas entenda que a venda a descoberto uma
operao de extremo risco, pois as perdas so ilimitadas. Aprenda a vender travado, inicie com
pouco dinheiro. A venda no natural, natural a compra. Voc precisa se acostumar.

3.

Day Trade no vidinha! Isto quer dizer, voc vai se especializar em ganhar pouco, mas todos os
dias e perder menos de preferncia e assim que pegar prtica poder ganhar mais com
alavancagens. Tem que aprender a dar Stop e a realizar lucro sempre cedo. E no se importar
com o que acontece depois. E o Stop tem que sempre estabelecido assim que voc entra no trade
e tem que ser feito sem pena.

4.

Algumas corretoras possuem Stop automtico e em outra voc pode dar ordem de Stop aos
corretores. D Stop sempre a mercado. No brigue por centavos.

5.

Para day trade realizar lucro NUNCA ruim. Quando conseguir o que deseja pegue e v embora.
NUNCA devolva para o mercado o seu lucro!

12

Mdulo 3
6.

No tente pegar bonde que voc perdeu. Outros passaro, mas pegar uma parte do trade sempre
bom.

7.

No se importe com o trade que voc no est dentro. No fique obcecado com o negcio que j
passou.

8.

Entenda de uma vez por todas que o que deveria subir e no sobe, vai cair. E vice versa. Tome
uma deciso enquanto tempo. E no fique em trade parado que no vai a lugar nenhum.

9.

NUNCA ANDE NA CONTRA-MO! O que voc compra tem que subir. O que voc vende tem que
cair. Ou voc est na mo errada. Mude de mo, porque o mercado est sempre certo. Quem
est errado voc.

10. Se voc estiver torcendo ou esperanoso ou contando centavos desesperadamente PULE FORA
J!!! Quem faz day-trade e no quer perder seu dinheiro todo no pode torcer ou rezar. Tem
que se colocar no trade certo e pegar sua parte do lucro.
11. Se o primeiro trade do dia der certo, pense em fazer outro. Se o primeiro trade do dia der errado,
pense em ir embora. Seja pequeno nos dias ruins e grande nos dias bons. Isso fundamental.
Haver dias bons e ruins. Tente fazer bastante trades nos dias bons e poucos nos dias ruins.
12. SEJA CORAJOSO NA VITRIA E MEDROSO NA DERROTA E NO AO CONTRRIO!!!!
13. Isto ao mesmo tempo fundamental e extremamente difcil de fazer. Sempre nos pegamos
agentando um prejuzo de 50% mas realizando lucro de 3%.
14. Seja DISCIPLINADO, PACIENTE e SELETIVO.

SIGA SEMPRE AS SUAS REGRAS.

Todo dia, mil vezes por dia, aparecem chances de bons negcios na bolsa. Esquea os que voc
perdeu. Outra chance estar acontecendo nos prximos 30 segundos. V com calma, mas se tiver
certeza, v na jugular!

Aes que fecham forte (MAX) tendem a abrir forte na manh seguinte.

O que esta forte tende a ficar mais forte. Ateno para as aes que fecham na mxima do dia.
para pegar uma parte do trade. Logo mais fcil conseguir isso nas aes que esto fortes.
Levantar cadver para quem operar no longo prazo.

Aes que esto em baixa de manh e revertem para positivo durante o dia so frequentemente
boas compras quando cruzam de negativo para positivo (ou reverso de intraday). Mas sempre
esperar ficar positivo o fechamento do dia anterior e sempre uma resistncia!

Tendncias e acumulaes. Quanto mais durar uma acumulao, maior ser a fora do
movimento, quando sair da acumulao. Tendncia (trade) de alta MAX mais altos e MIN mais
altos tambm.

Fim: quando a ao no consegue uma MAX mais alta.

Confirmao: MIN mais baixa E possvel DownTrade.

ATENO: DownTrades so normalmente mais violentos que Trades de Alta.devido ao pnico dos
comprados (mais comprados que vendidos normalmente).

13

Mdulo 3
Conceito Simples:

Quando uma ao no consegue uma MAX mais alta, o prximo passo, provavelmente ser uma
MIN mais baixa.

Mantenha-se bem informado.

Porque importante ser bem informado?

As Notcias no importam. O que importa a posio do mercado em relao a notcia.

Se uma ao (ou mercado) deve subir por causa de uma notcia e no sobe, provavelmente ir
cair. (Especuladores j se anteciparam).

A mesma coisa vale ao inverso.

Muita ateno para papis que absorvem bem uma m notcia Podem subir. E vice-versa.

Ateno ao pull-back da manh.

1.

Perodo de Reao: pull-back na direo oposta a abertura na maioria das vezes (20 a
30 minutos aps a abertura).

2.

MUITA ATENO: Aes que no tem pull-back podem seguir a tendncia da abertura
com fora.

Concentre-se o tempo todo!

1.

Se voc se concentra 100% - ser 95% efetivo

2.

Se voc se concentra 95% - ser 90% efetivo

3.

Se voc se concentra 90% v para casa

Como entrar e sair dos trades e realizar o lucro.

Saia quando voc pode e no quando voc deve sair.

Voc far mais dinheiro na longa estrada vendendo na subida do que na cada aps subir. Desde
que voc estabelea uma sada segura.

Tente comprar na ponta de venda e vender na ponta de venda.

Para comprar uma ao que est caindo tente analisar a histria recente e verificar se a queda
est perdendo fora.

Voc far mais dinheiro comprando aes fortes na ponta de venda do que comprando aes
fracas na ponta de compra.

O especulador que compra no suporte, tem mais chance de fazer dinheiro naquele trade, mas
ningum conseguir ficar sempre comprando nos fundos e vendendo nos topos.

Se o especulador conseguir localizar PIVOTs que acontecem prximos a reas de saturao,

poder participar estando do lado correto da tendncia.

S necessrio capturar a menor margem para ter sucesso.

14

Mdulo 3

No espere comear a ter pilhas de ofertas de venda e disputa para quem vende primeiro, porque
ai pode acontecer de voc no conseguir vender.

Conceito Simples: Se voc estivesse comprando, compraria aps bater em uma resistncia, parar de subir
e comear a ter pilhas de ofertas de venda? Provavelmente no. Ento se voc esperar isso acontecer
para vender, pode ter dificuldades.

O Trade de Sucesso

Voc acha que algo vai subir. Voc compra. Aquilo sobe. Voc vende.

No coloque falsa cincia, mentalidade, intelecto onde no tem. O trade de sucesso e s isso a.

NUNCA ESQUEA DISSO: Comprar em um preo e vender por outro mais caro NUNCA UM MAL NEGCIO
mesmo que a ao suba mais. No h nada de errado em comprar mais caro que voc vendeu, desde que
venda mais caro de novo.

No compre ou fique em papis parados. Quem faz day trade precisa de papis volteis.

Use os grficos a seu favor.

A Verdade sobre a Anlise Tcnica e que todos esto errados, os que so contra e os que so a favor. Bons
traders fazem a AT funcionar, Maus traders no. Bons traders ganham mais dinheiro e Maus traders perdem
mais dinheiro com a AT.

VENCEDORES ADMITEM QUE ESTO ERRADOS E REAGEM, PERDEDORES TM ESPERANA E TORCEM QUANDO
ERRAM.
Comeam a citar fundamentos e estudos ou notcias e esquecem que a nica razo que eles compram uma
ao para ganhar dinheiro. na derrota que se conhece um vencedor. Pois ganhar fcil.

No leve uma derrota para casa. Se voc errou o trade, realize o prejuzo no fim do dia sempre.
S leve para casa vitrias, ou seja, trades em que voc est ganhando.

No pense no preo que voc comprou a ao a no ser para limitar suas perdas O preo que
voc comprou uma ao no tem nada a ver com para onde ela vai agora. O mercado no est
nem ai para voc. E acima de tudo, no case com uma ao ou um trade mal feito.

No retorne a um jogo que voc fica perdendo sempre. Se no acerta com aquela ao, retire-a
da sua lista. No tenha a atitude idiota de se vingar dela.

No fique obcecado com uma posio perdedora isso ir afetar a sua oportunidade de encontrar
posies vencedoras. O mercado de aes nada mais do que um veculo para ganhar e perder
dinheiro, principalmente para o day trade.

Pare de brigar por 1 centavo. O day trade uma operao rpida em que as oportunidades no
devem ser perdidas.

15

Mdulo 3

Se
SENTE

voc
E

no
tem
ESPERE.

uma

opinio ou

no

est

certo

Outras oportunidades aparecero. Muitas vezes o mais difcil (mas tambm o mais certo) e
simplesmente olhar o monitor e no fazer nada. Entenda que ningum vence o tempo todo.
Aprenda a lidar com as derrotas.

Para ser um bom trader voc precisa ser um bom perdedor, mas tem que perder poucas vezes
e perder pouco, cada vez que voc perder.

No compre aes que esto caindo.

No venda aes que esto subindo.

Aes que esto baratas ficam mais baratas.

Aes que esto subindo tendem a subir mais.

Comprar no fundo e vender no topo pode ser bom, excelente algumas vezes, mas no tente fazer
isso sempre. Acompanhe a tendncia e pegue um pedao dela para voc.

No deixe um mal dia ou um mau negcio estragar um ms ou at um ano de trabalho duro.

Pule fora enquanto o prejuzo for pequeno.

No passe para a mesa de 50 dlares se no consegue ter lucro na mesa de 5 dlares. Comece
devagar apostando pouco dinheiro. E esquea as opes antes de conhec-las bem.

O ndice Ibovespa

o valor atual, em moeda corrente, de uma carteira terica de aes.

Possui 66 empresas que o compe.

Mais de 400 empresas listadas na Bovespa.

16

Mdulo 3
Principais empresas:
Cdigo

Ao

Tipo

Quantidade Terica Total

Qtde. Terica

Part. (%)

47.275.673.618

100

ITUB4

ITAUUNIBANCO PN N1

2.680.430.933

11,191

BBDC4

BRADESCO

PN N1

2.027.016.998

8,735

ABEV3

AMBEV S/A

ON

3.593.627.402

7,504

PETR4

PETROBRAS

PN

4.037.414.651

4,841

VALE5

VALE

PNA N1

1.878.758.554

4,462

ITSA4

ITAUSA

PN N1

3.115.466.017

3,641

BRFS3

BRF SA

ON NM

VALE3

VALE

ON N1

CIEL3

CIELO

ON NM

PETR3

PETROBRAS

ON

BBSE3
UGPA3
BBAS3

471.340.184

3,57

1.262.807.257

3,405

665.068.406

3,162

2.708.485.740

3,129

BBSEGURIDADE ON NM

675.000.000

2,516

ULTRAPAR

ON NM

379.944.030

2,415

BRASIL

ON NM

828.582.888

2,293

Total Percentual da Composio

60,864

BOVA11
um tipo de investimento tambm conhecido como ETF (sigla em ingls para Exchange Traded Funds).
Quem adquire uma cota do BOVA11 est comprando um ativo que representa, proporcionalmente, uma
cesta com todas as aes que compem o ndice Bovespa. Assim, o investidor que busca capturar a
rentabilidade desse indicador, no precisa comprar e gerenciar uma carteira com as aes do ndice.
Basta adquirir cotas do ETF, que so negociadas na BM&FBOVESPA como aes, inclusive no Home Broker.
O ETF tem muitas vantagens. Os investidores sabem o preo das cotas no momento da negociao, em
vez de ter como preo de referncia o do fechamento no final do prximo dia. E oferece a liquidez
necessria para que o investidor possa vender suas cotas a qualquer momento. Ou seja, sempre haver
negcios para quem quer comprar ou vender sua cota no prego da Bolsa.

ndice Futuro

O ndice Futuro reflete as expectativas do mercado em geral, basicamente segue as

caractersticas abaixo:

Representa uma aposta de quanto estar o indice nos proximos meses

Mostra

as

expectativas.

uma ferramenta para Hedge

uma ferramenta de alavancagem

17

Mdulo 3

Preo de vencimento sendo composto do preo a vista mais taxa Selic.

ndices disponveis

ndice Bovespa

Dlar

Milho

Soja

Caf

Boi

Foi feito para pessoas fsicas e empresas com pouca disponibilidade.

Mini ndice Bovespa

Cada contrato representa 0,2 do ndice cheio

Ex. ndice Bovespa Futuro 38.000 pontos Mini ndice
representa 7.600 pontos.

Estratgias

Hedging

Alavancagem

Financiamento

Reverso

18

Mdulo 3
Hedging

O Hedging a proteo, como uma troca de riscos. No caso do hedge com ndices o investimento
protegido de forma ilimitada, enquanto esse mesmo tipo de proteo com opes tem limitaes de
preos.
O hedge um instrumento que visa proteger operaes financeiras do risco de grandes variaes de preo
em um determinado ativo.
Hedging" consiste em realizar um determinado investimento com o objetivo especfico de reduzir ou
eliminar o risco de outro investimento ou transao.
Exemplo:
Compra de uma carteira de aes no valor de R$20.000,00

Alavancagem
O mini ndice pode ser utilizado para alavancagens. Uma vez que cada contrato representa 10 vezes o
valor margeado ele utilizado por grandes investidores em momentos de tendncias muito bem
definidas, com objetivo de alavancar seus ganhos.
Principais Caractersticas:

Perspectivas favorveis para a bolsa.

Compra o ndice Bovespa.

O ndice permite colocar pouco dinheiro e alavancar muito.

Dez vezes alavancado.

Financiamento

Nesse tipo de operao h o Swap de taxas e perspectivas. Em uma operao de financiamento

h a troca de riscos e uma aposta por manuteno ou queda do mercado em um determinado
perodo.

Compra uma carteira e vende o ndice Futuro.

19

Mdulo 3

Busca por taxas de renda fixa e desempenho melhor das aes que esta comprando do que do
ndice.

58.000
R$57,00
1000

FUTURO DE IBOVESPA
VENDA

BOVA11
COMPRA

GANHO POTENCIAL POR CONTRATO

SEMPRE COMPRAR E VENDER OS ATIVOS NA
MESMA QUANTIDADE

Reverso
Em funo da volatilidade muitas vezes o ndice Futuro pode ficar abaixo do ndice a vista, podendo ter
uma oportunidade de reverter a operao de financiamento e duplicar a taxa. Exemplo:

58,00
57.400
600

BOVESPA (BOVA11)
VENDA
FUTURO
COMPRA
GANHO POTENCIAL POR
CONTRATO

20

Mdulo 3
Margens Operacionais

O Mini ndice Bovespa exige:

R$ 2.160,00 de margem por contrato.

R$ 500,00 de garantias, ou em aes.

Cada contrato representa 0,2 do contrato cheio.

Ajuste dirio / day trade.

Custo de R$ 2,00 por contrato.

21

Mdulo 3

O que so Small Caps?

As aes chamadas small caps so as chamadas aes de terceira linha. Mas espere a: terceira linha no
quer dizer que as empresas a elas correspondentes sejam de baixa qualidade.
Veja o que diz o site da Bovespa:

Blue chips ou de 1 linha: so aes de grande liquidez (grande quantidade de negcios) e

procura no mercado de aes por parte dos investidores, em geral de empresas tradicionais, de
grande porte/mbito nacional e excelente reputao;

De 2 linha: so aes um pouco menos lquidas, de empresas de boa qualidade, em geral de

grande e mdio porte;

De 3 linha: so aes com pouca liquidez, em geral de companhias de mdio e pequeno porte
(porm, no necessariamente de menor qualidade), cuja negociao caracteriza-se pela
descontinuidade.

As small caps, no entanto, correspondem a essas empresas de menor porte e tem as seguintes
caractersticas:

Um menor volume de negociao na bolsa de valores, h dias em que alguns desses papis nem
so negociados.

Portanto, h uma menor liquidez.

Alm disso, por terem baixo volume de negcios, elas tm grficos difceis de analisar se voc

Maiores riscos de ganho ou perda.

prefere a anlise tcnica.

Alguns iniciantes costumam se enganar: como as aes tm preos na casa dos centavos acham
que se trata de uma pechincha ou coisa assim.

Esses dias um leitor me perguntou se valia a pena comprar aes small caps. Ele no perguntou isso. Na
verdade ele queria saber se valia a pena comprar aes de uma empresa X porque, uma vez que o valor
da ao estava na casa dos centavos, isso permitiria que ele comprasse muitas.
No caia na armadilha da matemtica bsica: se voc comprar R$ 10 mil em aes que valem R$ 0,50,
voc ter 20 mil aes, mas se elas carem para R$ 0,40, ainda que voc tenha ainda 20 mil aes, voc
passou a ter R$ 8 mil.
E se precisar vend-las, num cenrio mais complicado, poder ter dificuldade de encontrar quem as queira
comprar. Afinal, s vezes, a liquidez desse tipo de ao, como eu expliquei, baixa.
Por isso, ensinaremos a seguir como acompanhar e investir em empresas Small caps com segurana e bons
retornos.

22

Mdulo 3
Carteira SMLL
Primeiro, assim como o ndice IBOV existe o ndice SMLL, criado em 1999 compe hoje 60 ativos, conhea
esses ativos:
Cdigo

Ao

Tipo

Quantidade Terica Total

Redutor

Qtde. Terica
10.355.624.864
88.449.593,31159870

Part. (%)
100,000

TOTS3

TOTVS

ON NM

134.313.611

5,218

EQTL3

EQUATORIAL

ON NM

152.929.206

4,407

BRAP4

BRADESPAR

PN N1

222.476.686

3,551

BRPR3

BR PROPERT

ON NM

294.698.306

3,315

SULA11

SUL AMERICA

UNT N2

239.669.988

3,274

ODPV3

ODONTOPREV

ON NM

263.586.332

3,147

GOAU4

GERDAU MET

PN N1

268.577.413

3,108

CYRE3

CYRELA REALT

ON NM

250.463.857

3,060

SMLE3

SMILES

ON NM

55.942.745

2,991

HGTX3

CIA HERING

ON NM

127.537.447

2,705

ECOR3

ECORODOVIAS

ON NM

198.444.859

2,501

IGTA3

IGUATEMI

ON NM

84.039.084

2,436

BRSR6

BANRISUL

PNB N1

174.314.174

2,432

VLID3

VALID

ON NM

54.379.144

2,397

ENBR3

ENERGIAS BR

ON NM

232.602.924

2,299

MRVE3

MRV

ON NM

274.943.975

2,171

DTEX3

DURATEX

ON NM

261.597.936

2,153

ALLL3

ALL AMER LAT

ON NM

435.082.583

1,952

MRFG3

MARFRIG

ON NM

346.968.736

1,919

LINX3

LINX

ON EJ NM

32.141.026

1,854

POMO4

MARCOPOLO

PN N2

538.014.578

1,739

MPLU3

MULTIPLUS

ON NM

44.050.323

1,739

ABRE3

ABRIL EDUCA

ON NM

154.548.063

1,725

SMTO3

SAO MARTINHO

ON NM

44.458.037

1,708

LIGT3

LIGHT S/A

ON NM

97.629.475

1,605

ARTR3

ARTERIS

ON NM

105.881.135

1,586

GOLL4

GOL

PN N2

105.735.457

1,520

ALUP11

ALUPAR

UNT N2

73.633.600

1,492

ALSC3

ALIANSCE

ON NM

76.369.574

1,476

CSMG3

COPASA

ON NM

58.136.678

1,447

ALPA4

ALPARGATAS

PN N1

166.360.273

1,423

BTOW3

B2W DIGITAL

ON NM

58.197.992

1,331

GRND3

GRENDENE

ON NM

76.974.429

1,281

ARZZ3

AREZZO CO

ON NM

41.735.479

1,159

PDGR3

PDG REALT

ON NM

1.300.363.699

1,155

EVEN3

EVEN

ON NM

210.307.738

1,093

EZTC3

EZTEC

ON NM

49.021.854

1,018

BEEF3

MINERVA

ON NM

97.844.031

0,994

23

Mdulo 3
Cdigo

Ao

Tipo

ANIM3

ANIMA

ON NM

FLRY3

FLEURY

GFSA3

GAFISA

LEVE3
MYPK3

Qtde. Terica

Part. (%)

34.747.535

0,953

ON NM

62.407.506

0,936

ON NM

395.295.922

0,913

METAL LEVE

ON NM

38.427.003

0,858

IOCHP-MAXION

ON NM

70.782.474

0,857

ELPL4

ELETROPAULO

PN N2

93.304.660

0,819

SLCE3

SLC AGRICOLA

ON NM

48.039.639

0,772

JSLG3

JSL

ON NM

59.962.548

0,766

AMAR3

LOJAS MARISA

ON NM

46.984.764

0,744

SEER3

SER EDUCA

ON NM

36.694.502

0,740

RAPT4

RANDON PART

PN N1

153.350.054

0,686

STBP11

SANTOS BRP

UNT N2

40.927.815

0,662

MILS3

MILLS

ON NM

79.368.479

0,643

ABCB4

ABC BRASIL

PN N2

49.825.483

0,639

LPSB3

LOPES BRASIL

ON NM

88.814.287

0,626

DIRR3

DIRECIONAL

ON NM

78.600.893

0,618

CVCB3

CVC BRASIL

ON NM

36.479.835

0,571

BBRK3

BR BROKERS

ON NM

189.761.196

0,569

BPHA3

BR PHARMA

ON NM

361.494.822

0,494

HBOR3

HELBOR

ON NM

108.445.863

0,470

QGEP3

QGEP PART

ON NM

71.419.238

0,451

IMCH3

IMC HOLDINGS

ON NM

42.141.695

0,433

MGLU3

MAGAZ LUIZA

ON EJ NM

54.074.434

0,420

RLOG3

COSAN LOG

ON NM

152.132.726

0,392

TGMA3

TEGMA

ON NM

23.737.971

0,364

TCSA3

TECNISA

ON NM

78.541.569

0,300

VAGR3

V-AGRO

ON NM

261.564.382

0,282

RSID3

ROSSI RESID

ON NM

74.108.766

0,214

BRIN3

BR INSURANCE

ON NM

72.027.903

0,175

HRTP3

HRT PETROLEO

ON NM

29.748.449

0,146

SLED4

SARAIVA LIVR

PN N2

18.440.004

0,106

24

Mdulo 3
Para no perder muito seu tempo conhecendo todas, listamos abaixo as maiores e mais interessantes:

Cdigo

Ao

Tipo

Qtde. Terica Part. (%)

TOTS3

TOTVS

ON NM

134.313.611

5,218

EQTL3

EQUATORIAL

ON NM

152.929.206

4,407

BRAP4

BRADESPAR

PN N1

222.476.686

3,551

BRPR3

BR PROPERT

ON NM

294.698.306

3,315

UNT N2

239.669.988

3,274

ODONTOPREV ON NM

263.586.332

3,147

268.577.413

3,108

SULA11 SUL AMERICA

ODPV3

GOAU4 GERDAU MET

PN N1

CYRE3

CYRELA REALT ON NM

250.463.857

3,06

SMLE3

SMILES

ON NM

55.942.745

2,991

HGTX3

CIA HERING

ON NM

127.537.447

2,705

ECOR3

ECORODOVIAS ON NM

198.444.859

2,501

IGTA3

IGUATEMI

ON NM

84.039.084

2,436

BRSR6

BANRISUL

PNB N1

174.314.174

2,432

VLID3

VALID

ON NM

54.379.144

2,397

ENBR3

ENERGIAS BR

ON NM

232.602.924

2,299

MRVE3 MRV

ON NM

274.943.975

2,171

DTEX3

DURATEX

ON NM

261.597.936

2,153

ALLL3

ALL AMER LAT ON NM

435.082.583

1,952

346.968.736

1,919

32.141.026

1,854

MRFG3 MARFRIG

ON NM

LINX3

ON EJ NM

LINX

POMO4 MARCOPOLO

PN N2

538.014.578

1,739

MPLU3 MULTIPLUS

ON NM

44.050.323

1,739

Mas a sua dvida agora deve ser qual o rendimento que elas podem me proporcionar? Veja o comparativo
abaixo entre SMALL e IBOV.

25

Mdulo 3

Relao SMALL x IBOV

Por que operar Small Caps?

Maior atrativo que uma Small Cap traz ao investidor o potencial de RETORNO que o investimento pode
resultar. Como elas tm menor valor agregado tendem a valorizar mais rpido, cada centavo pode
significar muito no valor do ativo.
Por exemplo, a empresa PDG (PDGR3) valorizando de R$0,89 a R$0,90 significa valorizao mais de 1%.
Basicamente voc pode comprar aes Small por dois motivos:
1)

Visando a anlise fundamentalista, buscando empresas com bons balanos, demonstrativos de

resultados, boas perspectivas futuras e que compe ainda a carteira small por no serem conhecidas pelo
mercado. Para esse investimento visa-se sempre o longo prazo.
2)

Baixo investimento baseado na anlise tcnica neste caso investidores com montantes menores

tem a chance de ter retorno interessante, por exemplo, investidores com R$1.000,00 ou R$2.000,00
disponveis em conta, podem chegar a comprar lotes maiores de aes, como 1.000 aes, potencializando
os ganhos. E isso que atrai mais o investidor. Imagine que voc tenha 5.000 aes de uma empresa como
PDGR3 a R$0,85 se ela valorizar at R$0,90 voc teria ganho R$0,05 por ao (x
5.000 aes) = R$250,00 no dia, ou seja, retorno de aproximadamente 6% (5,882%).

26

Mdulo 3
Altas de 35% em um dia so muito mais comuns em small caps do que em grandes empresas. Alis, posso
at dizer que nunca voc conseguir ter um retorno de 35% no mesmo dia em uma Vale ou Petrobrs a
no ser em uma RARISSIMA exceo.

Riscos
Porm devemos deixar bem claro aqui os riscos desse tipo de investimento:
1)

TEMPO: investir em uma small cap pode significar MUITA pacincia, pois a empresa pode
demorar muito a ser descoberta pelo mercado.

2)

Desvalorizao: assim como o ativo pode subir muito tambm so as recordistas em

quedas, pois em perodos de crise so as primeiras a sair das carteiras e as que os
investidores tm mais medo, alm disso, ficam dependentes de grandes investidores.
Grandes fundos posicionados nessas empresas, como elas tem menos liquidez qualquer
deciso desses fundos de venda do ativo pode levar a grandes quedas no papel.

3)

Baixo Valor: devemos ressaltar que um ativo de BAIXO VALOR no significa um ativo
BARATO. preciso ficar atento aos dados e aos fundamentos do papel, evitando assim
dores de cabea futuras.

Base de Anlise Como analisar os fundamentos

Uma maneira simples e prtica de acompanhar um ativo small pelos indicadores:

P/VPA - Preo/Valor Patrimonial por Ao (P/VPA): indica quanto o mercado paga para cada real
que os acionistas investiram na empresa. Por exemplo, se o P/VPA da companhia 1,5, isso
significa que o mercado est disposto a pagar R$ 1,5 por cada R$ 1 que os acionistas investiram
na empresa. O mesmo raciocnio vale para P/VPA inferiores a 1, nesse caso o mercado aplica um
desconto no capital investido pelos acionistas.

P/LPA - Preo/Lucro Lquido por ao (P/LPA): expressa o valor de mercado da empresa em

termos de seu lucro lquido. Assim como o P/VPA, quanto maior o indicador mais cara a ao est
em relao a sua gerao de lucro, e vice-versa no caso de um indicador menor. Novamente,
recomendvel fazer uma anlise comparativa do P/LPA da empresa com o de outras companhias
do mesmo setor.

O interessante comparar esses indicadores com outras empresas do mesmo setor e com outros perodos
na mesma empresa. Assim poder ver se o papel tem potencial ainda de valorizao.
Papis ainda no descobertos pelo mercado podem apresentar oportunidades quando o P/VPA abaixo
ou prximo a 1; (de 0 a 1), significando assim que se a empresa vendesse tudo hoje vale mais do que est
sendo cotada na bolsa. Se a empresa tem bons fundamentos isso uma oportunidade uma vez que o
mercado ainda no precificou seu potencial de lucratividade.
Exemplo:

27

Mdulo 3

Para se conhecer a fundo a empresa bom entrar no site dela e conhecer seus concorrentes, estratgias
e etc. Vale lembrar que este tipo de anlise direcionada a quem tem interesse no longo prazo. So os
chamados investidores caadores de tesouros.

Base de Anlise Como analisar a parte tcnica:

Para um investidor de curto prazo importante ressaltar alguns pontos: Procurar o momento adequado
de entrada, para evitar ficar engessado por muito tempo.
A base de anlise tcnica igual em qualquer ativo e, porm a observao tem em cima de volume tem
q ser maior.

Papis com oportunidade:

1) Lateralizados:

2)

28

Mdulo 3

Como podemos observar os princpios de analise so os mesmos: VOLUME, RESISTENCIAS E SUPORTES, OBV.
Tais observaes permitem entrar e sair em momentos adequados, evitando assim ficar muito tempo preso
a esse investimento e potencializar os ganhos.

29

Mdulo 3

Concluso
Empresas small podem trazer rentabilidade atrativa por isso merecem ateno, porm no recomendamos
100% da carteira posicionada em small, a no ser que seu capital seja pequeno e/ou que o investidor possa
correr riscos maiores, as regras de anlise so iguais para qualquer empresa do mercado, observar sempre
a anlise tcnica, colocar STOPS e no se esquea que participar de small tambm significa investir em
especulao. Quanto menor o valor da empresa maior a chance de ser vitima de especulao sem
fundamento.

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