XI CONFERENCIA SOBRE SUPERVISION

FINANCIERA


EVALUACION DEL RIESGO
CREDITICIO

(EN LOS TIEMPOS ACTUALES)

Guatemala,28deagostode2008

Ramn Rosales, ICC

ICC, Inc

Temas
1.

Reflexiones iniciales

2.

Breve recuento de la crisis financiera actual y

posibles lecciones para la comunidad
financiera de la regin

3.

Retos para el manejo de las carteras crediticias

en la regin

4.

Reflexiones finales

ICC, Inc

Reflexiones iniciales

ICC, Inc

 Una supervisin bancaria

profesional, benecia no slo a los
gestoresbancariosyalasautoridades
nancieras sino a la sociedad en su
conjunto
ICC, Inc

 En una crisis nanciera ni los

banqueros ni los supervisores salen
indemnes

ICC, Inc

Nosloseaprendedelascrisis

propiassinotambindelasajenas

ICC, Inc

Cada una de las crisis ha tenido sus propias

caractersticas particulares, pero todas se han
parecido unas a otras en ocurrir inmediatamente
luego de un perodo de aparente prosperidad,
cuya falta de sustento la crisis expone. Tan
uniforme es esta secuencia que cada vez que nos
encontramos en circunstancias que permiten la
rpida adquisicin de fortunas, en lugar del
trabajo laborioso, casi podemos justificar que el
momento para un pnico est a la mano
ICC, Inc

D. Morier Evans, en La Historia de las Crisis

Comerciales, 1857-58 y el Pnico Burstil de
1859; Nueva York, 1859

ICC, Inc

 Hoy

con los adelantos tecnolgicos, innovaciones

nancierasyprofusindeinsEtuciones,yaligualque
hace 150 aos, los problemas en una enEdad
nanciera se originan cuando el horizonte est
difano:todocreceylamoraestbaja

De

all que el anlisis crediEcio debe trascender el

momento y colocar las probabilidades de pago en
circunstanciasmenosbenignasquelaspresentes

Comoledecahacepocounorgullosobanqueroasus
escaldadoscolegas
ICC, Inc

Si no entiendes totalmente un instrumento,

no lo compres. Si tu no compraras un producto
para ti, no trates de venderlo. Si no conoces a
tus clientes muy bien, no les prestes dinero
alguno. Si haces esas tres cosas, sers un mejor
banquero
Emilio Botn
Cena en la City
Londres, 10/07/08 

ICC, Inc

10

Pero

Cunta de esta prudencia proviene de decisiones

propias y cunta de las instrucciones del
supervisor?
Veamos lo que viene pasando en la arena
internacional 

ICC, Inc

11

La crisis financiera actual

y posibles lecciones

ICC, Inc

Excesodeconanzadelossupervisores
Enlossistemasinternosdelosbancos

bona fide valoraciones de portafolios

crediticios y de inversiones proporcionadas por los
propios bancos
Al carecer de los elementos para realizar una
evaluacin independiente de esos activos
Aceptando

Enlascalicadorasderiesgo
Los

supervisores locales se satisfacan con la aparente

diversificacin y las calificaciones otorgadas a los
activos, sin entender los riesgos

ICC, Inc

13

(Cautela frente a Basilea II)

Cautela

frente al uso de modelos internos

Los

parmetros usados para probar esos modelos

resultaron excesivamente optimistas frente a lo
vivido estos doce meses

Esto

no extraa a los supervisores latinoamericanos

pues las volatilidades habituales indicaban
incrementos del capital, en lugar de reduccin

La

evaluacin crediticia, debe considerar lo histrico

y posibles escenarios extremos

ICC, Inc

14

(Las agencias calificadoras)

Los

problemas metodolgicos de las grandes

agencias calificadoras ha sido una campanada de
alerta

Revisin

de la transferencia a estas empresas de

la responsabilidad de calificar la cartera
crediticia bancaria

Estas

empresas en el mejor de los casos

disponen de un acceso a la informacin
crediticia muchos ms limitado que un inspector
bancario 

ICC, Inc

15

(Primera leccin)

Una evaluacin profesional de la

cartera crediticia requiere que el
supervisor
cuente
con
el
conocimiento y los datos necesarios
para realizar una valoracin de los
riesgos en forma independiente
La supervisin no se puede
tercerizar!
ICC, Inc

16

(Algunas reacciones al tema)

Algunos

supervisores estn restringiendo

operaciones permisibles si no conocen sus
riesgos inherentes
si no lo conozco, no lo autorizo 

Esto

no debe ser visto como un conflicto entre

banquero y supervisor

ICC, Inc

17

Uso excesivo de sistemas expertos en el

crdito
Uso

de sistemas expertos/automticos para

evaluar clientes: crisis hipotecaria; estn en
revisin 

Ampliacin

de la clientela crediticia debe ser

estimulado por la autoridad

Esquemas

antiguos, de cuando los deudores eran

un puado, no son sostenibles

Pero

la evaluacin de esa cartera debe ser

rigurosa mediante criterios estadsticos, con
muestras generadas independientemente

ICC, Inc

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(Retos de la masificacin del crdito)

Prdida

de la evaluacin cara a cara del cliente y

transacciones masivas con asalariados, imponen
sobre el evaluador (banquero o supervisor) retos
que en algunos casos no fueron adecuadamente
comprendidos

Uso

de intermediarios sin un apropiado esquema

de incentivos se ha revelado como una gran
debilidad

ICC, Inc

19

En la prctica,
menores requerimientos patrimoniales 
Por

uso tambin de modelos internos con

parmetros que resultaron optimistas

Por

calificaciones de riesgo pro-cclicas de

ciertos activos 

Por

operaciones propias consideradas como

riesgo de terceros, fuera del balance 

ICC, Inc

20

La liquidez si cuenta
Clave

en la crisis: colocacin de recursos de

corto plazo en productos que al final no tenan
mercado

La

liquidez la primera lnea de preocupacin de

banqueros y supervisores: debe ser publicada?

Los

mercados interbancarios son los primeros

que excluyen a las entidades insolventes

Los

supervisores siguen agradeciendo los fines

de semana

ICC, Inc

21

Demasiado grande para cerrar

La

estructura del mercado tema de meditacin

La

tendencia a los mega-bancos es clara pero

impone restricciones a las autoridades

No

slo es el tamao sino el rol que juega en el

sistema de pagos, acentuando los incentivos
perversos

Ninguna

autoridad puede fcilmente dejar caer a

un banco con millones de clientes asalariados

ICC, Inc

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La tendencia a la extraterritorialidad
Caso

IRS (EE.UU.) UBS (Suiza), supuesta

evasin

Caso

Alemania - LGT Group (Liechtenstein),

lista de depositantes

Temor

al arbitraje regulatorio en el uso de la

ventanilla de liquidez de los bancos centrales

Previsible

nueva fase en regulaciones de carcter

internacional
y
extensin
de
normas
extraterritoriales al estilo Ley Patriota

ICC, Inc

23

La evaluacin del riesgo

crediticio en la Regin

ICC, Inc

Evaluacin crediticia en la regin

La

crisis actual se relaciona con innovaciones

que no existen en la regin

Las

economas regionales han vivido y

continuarn
viviendo
con
significativas
variaciones en sus tasas de crecimiento 

Esas

variaciones impactan de manera desigual

los distintos componentes de la cartera de
crdito:
Gran empresa
Mediana y pequea empresa

ICC, Inc

Microempresario
Consumo y vivienda
25

Qu nos ocupa y nos preocupa?

El

anlisis del flujo de caja como aspecto central de

la concesin crediticia 

Conoce

el supervisor el entorno econmico de los

negocios? 

La

evaluacin crediticia incluye operaciones fuera de

balance y operaciones de terceros dentro del balance 

El

sobreendeudamiento 

El

explosivo crecimiento del crdito de consumo 

Confusin
ICC, Inc

en el uso de la expresin microcrdito

26

Anlisis del flujo de caja

Focalizar

la identificacin del origen de los

fondos con los cuales el prstamo ser cancelado 

Menos

relevancia al destino inicial del crdito

Entender

la sensibilidad del deudor frente a

cambios en el entorno econmico, general o
particular

ICC, Inc

27

Anlisis del flujo de caja

(2)

Aplicable

tanto al anlisis interno bancario como

al supervisor
Ejemplo: definiciones de microcrdito basado en
el monto que han resultado en la aplicacin de
criterios de clasificacin inadecuados

Lo

relevante es la forma en la cual el crdito ser

cancelado

ICC, Inc

28

Conocimiento del entorno econmico

El

supervisor debe tener una clara percepcin

del entorno econmico en el cual se desenvuelve
la actividad bancaria:
Estructura

del tejido empresarial

Existencia de cuellos de botella para las empresas en
un determinado sector
Posibles impactos internos de eventos internacionales
As

podr evaluar las limitaciones que enfrenta la

banca para diversificar sus riesgos

ICC, Inc

29

Operaciones fuera de balance:

los SIVs son nuestras off-shore
En

ambos casos, gerentes y supervisores han

sostenido que estas operaciones no comportan
riesgo para la entidad

Para

los clientes, quien vende el producto es

solidario con la recuperacin final del capital
entregado y sus rendimientos

La

estructura de los grupos financieros debe

permitir la consolidacin contable, y por ende, la
determinacin inequvoca de su real patrimonio 

ICC, Inc

30

El sobreendeudamiento
La

evaluacin de la capacidad de pago es y ser

el elemento central de los procesos crediticios

Riesgo de no hacerlo: sobreendeudamiento

Normas

restringen concentracin en una

entidad, pero no el sobreendeudamiento a nivel
del sistema

Tema

no resuelto: independencia de los oficiales

de crdito frente a crditos a vinculados 

ICC, Inc

31

Explosivo crecimiento del crdito al

consumo
Tasas

anuales de crecimiento de 30%

Mora

en ascenso en pleno auge econmico

Dudas

sobre evaluacin de capacidad de pago

del deudor y la porcin del ingreso
comprometido

Caso

tarjetas de crdito:

No

se evalan las lneas de crdito otorgadas a nivel del

sistema
Lneas de crdito irrevocables no estn sujetas a
requerimientos de capital
ICC, Inc

32

Confusin con el microcrdito

Confusin

entre
el
concedido
a
microempresarios con aquel de pequeo monto

Crdito

a microempresarios es de bajo riesgo:

Intenso

contacto con el agente de crdito

No son afectados por los ciclos econmicos
Por

el contrario, el crdito al consumo es masivo,

impersonal y con alta propensin a la mora y a la
irrecuperabilidad, cualquiera sea su monto

ICC, Inc

33

Segunda leccin
Una banca sana mantiene el control
del desempeo de sus clientes en el
sistema financiero: tanto en cuanto a
exposicin global como a situacin de
pago

ICC, Inc

34

Reflexiones finales

ICC, Inc

En lo internacional, lo que se avecina 

Se

subraya que la supervisin financiera es una

funcin pblica que no puede ser hecha por los
propios bancos ni se puede tercerizar

El

supervisor habr de contar con el

profesionalismo, los recursos y la data necesarios
para realizar en forma independiente una
valoracin de los riesgos de cada banco y opinar
sobre su suficiencia patrimonial

ICC, Inc

36

En lo internacional, lo que se avecina

(2)

Los

sistemas internos de los bancos son

herramientas tiles pero el supervisor tendr que
tener la capacidad de evaluar si los bancos
entienden y manejan correctamente sus riesgos

Las

opiniones de los auditores externos y de las

calificadoras de riesgo sern tiles pero seguirn
condicionadas por temas de independencia de
criterio y restricciones de informacin

ICC, Inc

37

En lo internacional, lo que se avecina

(3)

El

uso de sistemas expertos para la concesin de

crditos ser reevaluado, al igual que su relacin
con la existencia de adecuados esquemas de
incentivos en las metodologas crediticias

Los

requerimientos patrimoniales van a ser

revisados. Los modelos internos y las
calificaciones de riesgo perdern protagonismo.
Las operaciones fuera de balance sern
reglamentadas

ICC, Inc

38

En lo internacional, lo que se avecina

(4)

La

liquidez readquirir el protagonismo que

nunca debi perder

Se

emitirn recomendaciones para el manejo del

riesgo sistmico que implican los grandes bancos
o entidades con muchos deudores

Los

temas de secreto bancario y lavado de activos

adquirirn protagonismo como parte del riesgo
reputacional

y en la Regin?...
ICC, Inc

39

En la regin, en mayor o menor

medida
Las

crisis de antao no se diferencian mucho de

la actual; sin embargo, la reciente subraya la
necesidad de estimar la real capacidad de pago
del
deudor
bajo
distintas
condiciones
macroeconmicas
Diferenciar legal y contablemente la clasificacin
de los tipos de crdito en: comerciales (empresas
y
microempresarios)
y
para
asalariados
(hipotecarios de vivienda y consumo) enfatizar
el anlisis del flujo de caja como elemento
central en la concesin crediticia

ICC, Inc

40

En la regin, en mayor o menor medida

(2)

Los

supervisores (reguladores) debern mejorar

su base de datos estadstica para hacer un
seguimiento del comportamiento de pago de las
empresas que operan en los distintos sectores
econmicos

La

adopcin de las NIIFs por las empresas del

sector real y entidades financieras es un paso
indispensable que conlleva el fortalecimiento de
la profesin contable

ICC, Inc

41

En la regin, en mayor o menor medida

(3)

Los

temas de sobreendeudamiento adquirirn

protagonismo. Crditos comerciales en personas
vinculadas a los bancos. Crditos a asalariados en
su endeudamiento en todo el sistema financiero
supervisado y no supervisado (ONGs y
Cooperativas)

La

desaceleracin del crdito a asalariados y la

adecuada diferenciacin con el crdito a
microemprendedores ser tambin parte de la
tarea

ICC, Inc

42

En la regin, en mayor o menor medida

Un

(4)

servicio eficiente de centrales o burs de

informacin de crditos donde se pueda apreciar
el monto y situacin de deuda de las personas
con el sistema financiero (regulado y no
regulado), empresas comerciales, impuestos y
servicios pblicos, luce como una precondicin
para el desarrollo de sanos mercados crediticios

Para finalizar
ICC, Inc

43

Para finalizar

Asumir riesgos calculados es tarea de

banqueros. Verificar la suficiencia
patrimonial de los bancos tarea del
supervisor. Ciencia y arte, al servicio
del inters pblico 

ICC, Inc

44

MUCHAS GRACIAS

ICC, Inc

45