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Conceito de Juros
Diagrama do Fluxo de Caixa
Regime de Juros
Conceitos Gerais Juros
Juros Simples
Desconto Simples
DEFINIES DE JUROS
- Remunerao do dinheiro aplicado.
- Custo do dinheiro tomado emprestado.
REGIMES DE JUROS
- Juros Simples (Linear, Progresso Aritmtica)
- Juros Compostos (Exponencial, Progresso Geomtrica)
TAXAS DE JUROS
- % a.d.
(dirias)
- % a.s.
(semestrais)
- % a.m.
(mensais)
% a.a. (anuais)
% a.t. (trimestrais)
NO ESQUEA...
fluxo de caixa
FC1
FCn
FC2
FC4
0
1
FC3
FC0
...
Perodos
(unidades de tempo)
Juro
J=F-P
Taxa de Juros (i) definida como:
i = J /P = (F-P) / P ; e
J=P.i
Quantifica a remunerao de capital
Geralmente apresentada em %
FV PV (1 i.n)
1)
2)
3)
4)
5)
- Desconto comercial;
- Desconto bancrio;
- Desconto por fora.
PV
FV
0
Frmula (Desconto Simples):
PV = FV (1 - d.n)
1)
2)
Juros Compostos
Juros Simples x Juros Compostos
Taxas de Juros
Juros Compostos
Mtodo mais empregado por instituies
bancrias e financiadoras.
Juros so incorporados ao capital, e os juros
para o prximo perodo calculados sobre o
novo capital.(crescimento exponencial)
FV PV (1 i)
Onde:
FV = Valor Futuro
PV = Valor Presente
i = taxa unitria de juros
n = quantidade de perodos
1)
2)
3)
4)
5)
Juros compostos
Juros simples
n=1
1)
2)
3)
4)
5)
6)
7)
8)
Taxas Proporcionais:
Taxas Equivalentes:
nquero
iquero (1 itenho )
ntenho
Poupana
Fundos de renda fixa
Fundos de aes
Bolsa de Valores
Mrcia:
Perodo: de 25 a 35 anos
Tempo de contribuio: 10 anos
Total poupado: R$20.000,00
Valor final aos 60 anos: R$198.422,00
Patrcia:
Perodo: de 35 a 60 anos
Tempo de contribuio: 25 anos
Total poupado: R$50.000,00
Valor final aos 60 anos: R$146.212,00
importncia de o
comear
a poupar antes!!!!
cedo
Comece aApoupar
quanto
R$ 250.000,00
R$ 198.422,00
R$ 200.000,00
R$ 146.212,00
R$ 150.000,00
Total Poupado
Valor Final
R$ 100.000,00
R$ 50.000,00
R$ 50.000,00
R$ 20.000,00
R$ Mrcia
Patrcia
1,5%
1,0%
0,7%
R$692.656,31
R$296.776,61
R$185.753,34
30 anos
R$4.234.075,62
R$1.048.489,24
R$485.141,27
40 anos
R$ 800.000,00
R$ 700.000,00
R$ 692.656,31
R$ 600.000,00
R$ 500.000,00
R$ 400.000,00
R$ 296.776,61
R$ 300.000,00
R$ 185.753,34
R$ 200.000,00
R$ 100.000,00
R$ 1,50%
1,00%
Taxa de retorno (a.m .)
0,70%
BOA SORTE!!!
Sries Uniformes
Sistemas de Amortizao
Mtodos de Anlise de Fluxos de Caixa
Financiamento: R$10.000,00
12 prestaes mensais e iguais;
Taxa mensal de juros = 3%
Prestao = ?
Financiamento: $200.000,00
60 prestaes mensais e iguais
10 meses de carncia
Taxa de juros = 2%a.m.
Prestaes = ?
PV = ?
FV
..
PMT
n-2
n-1
1 in 1
FV PMT
i
1 in 1
PV PMT
n
1 i i
Financiamento: R$30.000,00
42 prestaes mensais e iguais
Taxa de juros: 0,99%a.m.
Valor da prestao?
Financiamento:R$60.000
Entrada de 20%
Restante financiado em 36 parcelas mensais e
iguais
Taxa de juros = 1,5%a.m.
Prestao?
TV de Plasma: R$8.500,00
12 parcelas mensais e iguais
Perodo de carncia de 6 meses
Taxa de juros = 4,75% a.m.
Prestao?
TV de Plasma: R$12.000,00
20% de entrada mais 36 parcelas mensais e
iguais
Tx de juros: 4,75% a.m.
Qual o valor das prestaes?
Produto: R$12.500
24 parcelas mensais e iguais;
Perodo de carncia de 6 meses;
Taxa de juros: 3,75% a.m.
Determine o valor das parcelas.
1)
1
288,28
2
288,28
3
288,28
SOLUO ALGBRICA :
Nesse caso deveramos resolver a equao :
288,28
(1+i)
288,28
(1+i)2
288,28 = 800,00
(1+i)3
1
288,28
2
288,28
3
288,28
f FIN
g END
800 PV
288,28 CHS
PMT
3 n
i ? 4%
Financiamento: $200.000
Proposta de financiamento:
60 prestaes mensais e iguais a $2.000,00
5 parcelas intermedirias (bales) anuais e
iguais;
Taxa de juros = 2% a.m.
Determine o valor das intermedirias.
Financiamento de 100.000
24 prestaes mensais e iguais a $2.500,00
4 parcelas intermedirias semestrais e iguais;
Taxa = 36%a.a., com capitalizao mensal.
Determine o valor das intermedirias.
Financiamento: R$200.000,00
36 parcelas mensais e iguais a R$3.500,00
6 parcelas intermedirias (bales) semestrais
e iguais.
Taxa de juros de 1,5% a.m.
Determine o valor das intermedirias.
Conceitos gerais
O processo de quitao de um emprstimo
consiste em efetuar pagamentos peridicos
(prestaes) de modo a liquidar o saldo
devedor.
Ou
PMT = A + J
Ms
(n)
Saldo devedor
(SDn = SDn - 1 - An)
Prestao
(PMT)
Juros
(Jn = SDn - 1 . i)
Amortizao
(An = PMTn - Jn)
100.000,00
81.902,52
23.097,48
5.000,00
18.097,48
62.900,17
23.097,48
4.095,13
19.002,35
42.947,70
23.097,48
3.145,01
19.952,47
21.997,60
23.097,48
2.147,38
20.950,10
23.097,48
1.099,88
21.997,60
100.000,00
Ms
(n)
Saldo devedor
(SDn = SDn - 1 An)
Prestao
(PMT)
Juros
(Jn = SDn - 1 . i)
Amortizao
(An = PMTn - Jn)
100.000,00
100.000,00
5.000,00
5.000,00
100.000,00
5.000,00
5.000,00
81.902,52
23.097,48
5.000,00
18.097,48
62.900,17
23.097,48
4.095,13
19.002,35
42.947,70
23.097,48
3.145,01
19.952,47
21.997,60
23.097,48
2.147,38
20.950,10
23.097,48
1.099,88
21.997,60
Ms
(n)
Saldo devedor
(SDn = SDn - 1 An)
Prestao
(PMT)
Juros
(Jn = SDn - 1 . i)
Amortizao
(An = PMTn - Jn)
100.000,00
105.000,00
110.250,00
90.297,53
25.464,97
5.512,50
19.952,47
69.347,44
25.464,97
4.514,88
20.950,09
47.349,84
25.464,97
3.467,37
21.997,60
24.252,36
25.464,97
2.367,49
23.097,48
25.464,97
1.212,61
24.252,36
Ms
Saldo devedor
Prestao
Juros
(6% a.m.)
Amortizao
100.000,00
77.140,85
28.859,15
6.000,00
22.859,15
52.910,15
28.859,15
4.628,45
24.230,70
27.225,61
28.859,15
3.174,61
25.684,54
28.859,15
1.633,54
27.225,61
100.000,00
Ms
(n)
Saldo devedor
(SDn = SDn - 1 An)
Amortizao
(An = SDo n)
Juros
(Jn = SDn - 1 . i)
Prestao
(PMT = A + J)
100.000,00
80.000,00
20.000,00
5.000,00
25.000,00
60.000,00
20.000,00
4.000,00
24.000,00
40.000,00
20.000,00
3.000,00
23.000,00
20.000,00
20.000,00
2.000,00
22.000,00
20.000,00
1.000,00
21.000,00
100.000,00
Frmula de Clculo:
FC1
FC n
FC 2
VPL
...
FC 0
2
n
(1 i)
(1 i) (1 i)
Critrio do VPL:
Projeto de Investimento
Ano
Fluxo de Caixa
Lquido
-250.000
205.000
100.000
80.000
Critrio da TIR:
Projeto de Investimento
Ano
Fluxo de Caixa
Lquido
-250.000
205.000
100.000
80.000
Pergunta-se:
3.
Txi
Investimento
Inicial
Ano 1
Ano 2
Ano 3
Ano 4
Ano 5
60.000
20.000
22.000
29.000
33.000
39.000
24.000
14.000
15.000
22.000
28.000
31.000
Projeto
Investimento
Inicial
Ano 1
Ano 2
Ano 3
Ano 4
70.000
22.000
21.500
22.000
34.250
70.000
19.000
23.000
22.000
27.000