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1
2
Ahora, para encontrar el valor presente de la cuotas del Leasing y para formular el cuadro de mortizaciones, requerimos de diversas funciones finan
Excel, aqu ilustraremos con casos prcticos la forma ms fcil y rpida para encontrar los diferentes elementos que intervienen en un proceso de L
CASO PRCTICO N. 105: LA MATEMTICA FINANCIERA APLICADA EN LOS LEASING Y LEASEBACK
El Super S.A. est considerando un arrendamiento de capital que proporciona espacio adicional en el almacen
general para sus almacenamiento de sus productos. El precio de las instalaciones es de
contrato del arrendamiento exige pagos al final. La vida de este arrenadamiento es de 5 aos y las instalaciones van
a tener un valor residual de cero. El costo financiero que representa efectuar la operacin de arrendamiento es del
15%
anual.
Se pide:
1. Halle el valor actual de las cuotas del leasing.
Desarrollo:
Para la resolucin de este ejemplo, primero debemos encontrar el factor de recuperacin de capital, para calcular las cuotas de arrendamiento, teni
cuenta que las cuotas son anuales y la duracin de contrato es de
5
aos
Frmula para encontrar el factor de recuperacin de capital :
i(1+i)^n
P = A -------------(1+i)^n-1
P=
1,330,000 x
0.3017035781
1,330,000 x ----------------1.0113571875
0.2983155525
396,759.68
Pago
Cuotas
1
2
3
4
5
Total
396,759.68
396,759.68
396,759.68
396,759.68
396,759.68
1,983,798.40
Intereses
Amortizacin
capital
199,500.00
169,911.05
135,883.75
96,752.36
51,751.27
653,798.43
197,259.68
226,848.63
260,875.93
300,007.32
345,008.44
1,330,000.00
Saldo al
final periodo
1,330,000.00
1,132,740.32
905,891.69
645,015.76
345,008.45
0.00
50
La empresa Moderna S.A. ha firmado un contrato de arrendamiento financiero el 02/01//2014 sobre unos equipos informaticos con opcion de compr
arrendamiento financiero tiene las siguientes condiciones:
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60
61
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66
67
S/.980,000.00
S/.250,000.00
5 aos
anuales
5
12%
S/.9,800.00
Informacion adicional:
La opcion de compra asciende a S/.
9,800.00
(se paga junto con la ultima anualidad)
La vida util estimada de los equipos informaticos es de 5 aos (metodo de depreciacion lineal con valor residual nulo).
Se pide:
Registrar las siguientes operaciones de la empresa Apolo SA
1. Encontrar el tipo de interes efectivo del arrendamiento
2. Contabilizar la firma del contrato de arrendamiento financiero
3. Contabilizar las operaciones del ao 2014
A
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101
4. Pesentar la informacin que, sobre este arrendamiento financiero, figurar en el estado de situacin financiera y el estado de resultados al 31/12/
Desarrollo:
1. Clculo del tipo de inters efectivo
ENCONTRANDO EL INTERES IMPLICITO
Valor de la maquinaria
Cuota primer ao
Cuota segundo ao
Cuota tercer ao
Cuota cuarto ao
Cuota quinto ao ms OC
Tasa inters implcito TIR=
-980,000.00
250,000.00
250,000.00
250,000.00
250,000.00
259,800.00
8.952%
8.952%
Pagos
(Anualidad)
(4)
250,000.00
250,000.00
250,000.00
250,000.00
259,800.00
1,259,800.00
Variacion del
pasivo
(5)=(3)-(4)
162,267.15
176,793.84
192,621.01
209,865.09
238,452.91
980,000.00
Pasivo
Final
(6)=(2)+(5)
980,000.00
817,732.85
640,939.01
448,317.99
238,452.91
0.00
El valor por el que se han dado de alta los equipos informaticos en el patrimonio. Este valor sera el menor entre el valor razonable y el valor actua
102 pagos minimos acordados. En la primera linea del cuadro financiero, columna de pasivo inicial (2), se obseva que el valor por el que se han dado de
equipos infromticos es de S/. 52,000
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131
El pasivo financiero reconocido coincide con el valor por el que se dan de alta los equipos informticos por S/.
980,000.00
02/01/2014 En la firma del contrato
1/2/2014
32 ACTIVOS ADQUIRIDOS EN ARRENDAMIENTO FINANCIERO
322 Inmuebles, maquinaria y equipo
3226 Equipos diversos
45 OBLIGACIONES FINANCIERAS
452 Contratos de arrendamiento financiero
DEBE
980,000.00
Para contabilizar las operaciones del ao 2014 nos fijamos principalmente en la primera linea del cuadro financiero que es la que corresponde al eje
Periodo
(1)
02/01/2014
31/12/2014
31/12/2015
31/12/2016
31/12/2017
31/12/2018
Totales
Pasivo
Inicial
(2)
980,000.00
817,732.85
640,939.01
448,317.99
238,452.91
Intereses
devengados
(3)=(5)x8.952%
87,732.85
73,206.16
57,378.99
40,134.91
21,347.09
279,800.00
Pagos
(Anualidad)
(4)
250,000.00
250,000.00
250,000.00
250,000.00
259,800.00
1,259,800.00
Variacion del
pasivo
(5)=(3)-(4)
162,267.15
176,793.84
192,621.01
209,865.09
238,452.91
980,000.00
Pasivo
Final
(6)=(2)+(5)
980,000.00
817,732.85
640,939.01
448,317.99
238,452.91
0.00
132
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146
A
B
C
D
E
F
En la columna 3, Intereses devengados, se observa que los intereses devengados de acuerdo con el
tipo de interes efectivo son
S/. 87,732.85
(980,000 x 8.952%). Los intereses devengados se
reconocen en el Estado de Resultados.
En la columna 5, variacion del pasivo, se observa que el capital amortizado en el ao 2012 es de
S/. 162,267.15 Tambin se observa que el capital que se amortizara en el ao 2013 es de
vease la segunda linea de esta columna.
En la columna 4, Pagos se observa que el pago realizado al arrendador es de
El pago realizado es la suma del capital amortizado
S/. 87,732.85
S/. 162,267.15
147 Una vez que han localizado los datos que necesitamos en el cuadro financiero, contabilizamos las operaciones del ejercicio 2014
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175
31/12/2014; Por el pago de la primera cuota, que incluye la amortiazcion del capital y los intereses devengados:
12/31/2014
DEBE
45 OBLIGACIONES FINANCIERAS
162,267.15
452 Contratos de arrendamiento financiero
67 GASTOS FINANCIEROS
87,732.85
673 Intereses por prstamos y otras obligaciones
6732 Contratos de arrendamiento financiero
40 TRIBUTOS, CONTRAPRESTACIONES Y APORTES AL SISTEMA
DE PENSIONES Y DE SALUD POR PAGAR
45,000.00
401 Gobierno central
4011 Impuesto general a las ventas
40111 IGV Cuenta propia
104 Cuentas corrientes en instituciones financieras
1041 Cuentas corrientes operativas
12/31/2014
DEBE
196,000.00
176 3. Presentar la informacion, que sobre este arrendamiento financiero figurara en el estado de situacin financiera y el estado de resultados al 31/12/
177
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-87,732.85
182
A
200
201
DAMIENTOS 1O LEASING
2
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60
valor residual nulo).
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n financiera y el estado de resultados al 31/12/2014
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98
99
100
de arrendamiento101
financiero
HABER
980,000.00
116
adro financiero que es la que corresponde al ejercicio 2014
117
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IGV
119
18%
120
121
45,000.00
122
45,000.00
123
45,000.00
124
45,000.00
125
46,764.00
126
226,764.00
127
128
129
De aqu obtenemos el capital
130 pendiente de amortizar (costo
amortizado de la deuda)
131
G
132
133
134
135
136
S/. 176,793.84
137
138
139
S/. 250,000.00
140
y los intereses 141
devengados
142
143
144
S/. 817,732.85
se pagarn a largo
145 plazo).
146
HABER
250,000.00
HABER
196,000.00
n financiera y el 176
estado de resultados al 31/12/2014.
177
178
179
180
181
182
183
184
185
186
187
188
1/12/2014
189
PASIVO Y PATRIMONIO
190
191
192
e arrendamiento financiero
193
194
195
e arrendamiento financiero
196
197
198
199
S/.
176,793.84
640,939.01
G
200
201