ALDINE MANUFACTURIN COMPANY

ANLISIS FINANCIERO
RAZONES SIMPLES
I)

Razones de Liquidez
1)

Capital neto de trabajo

Activos Corrientes Pasivos Corrientes

$ 2,240,890 - $ 824,076 = $ 1,416,814
Este indicador muestra que la empresa cuenta con un capital neto que le
permitir realizar sus operaciones a corto plazo sin tener la necesidad de
recurrir a financiamiento para ejecutarlas.
2)

Razn de Solvencia (R. Circulante)

Activos Corrientes = $ 2,240,890 = 2.72

Pasivos Corriente

824,076

Este indicador nos dice que la empresa cuenta con 2.71 pesos de activos
corrientes por cada peso de pasivo que la misma debe pagar en el corto
plazo.

3)

Razn de prueba cida

Activos corrientes inventarios = $2,240,890 1,328,963 = 1.11

Pasivos Corrientes

824,076

Esta razn muestra que por cada peso de deuda corriente que la empresa
tiene, la misma cuenta con 1.11 pesos de activos de fcil conversin en
efectivo para pagar.
4)

Razn de efectivo

Efectivo + inversiones temporales = $ 177,698 + 0 = 0.22

Pasivos corrientes

824,076

Este indicador muestra que la empresa tiene 0.22 pesos de activo totalmente
lquido o de inmediata conversin en efectivo por cada peso que la misma
deba pagar en el corto plazo.
II)

Razones de Actividad
1)

Rotacin de cuenta pro cobrar

Ventas Netas

Cuentas por cobrar promedio

$ 3,992,758
678,279 + 740,705

= 5.63 veces

1A) Das promedio de cobro

360

Rotacin

360

= 64 das

5.63

Las cuentas por cobrar experimentaron una rotacin de 5.63 veces durante el
periodo, realizando el cobro de sus cuentas en un promedio de 64 das.
2)

Rotacin de cuentas por pagar

Costo de Venta

Cuentas por pagar promedio

$ 2,680,298

= 18.80 veces

148,427 + 136,793

2A) Das promedio de pago

360
Rotacin

= 360 = 19 das
18.80

Las cuentas por pagar experimentaron una rotacin de 18.80 veces durante
el periodo, realizando el pago de sus cuentas en un promedio de 19 das.
3)

Rotacin de Inventario

Costo de venta
Inventario promedio

$ 2,680,298
1,328,963 + 1,234,725
2

= 2.10 veces

3A ) Das promedio de reemplazo

360

= 360 = 171 das

Rotacin

2.10

Los inventarios reflejaron una rotacin promedio durante el periodo de 2.10

veces, reemplazando la misma en un promedio de cada 171 das.
III) Indicadores de solidez y autonoma financiera
1)

Endeudamiento de capital contable

Total Pasivos = $ 1,454,859 = 0.81

Capital Contable

1,796,621

Este indicador muestra que cada peso de capital contable que tiene la
empresa se encuentra endeudado en un 0.81% con sus acreedores y
suplidores.
2)

Razn de deuda

Total Pasivos = 1,454,859 = 0.45

Total Activos = 3,251,480
Esta razn indica que el 45% de cada peso de activo que la empresa posee,
fue financiado por los acreedores y suplidores de la misma.

3)

Razn de Propiedad

Capital Contable = $ 1,796,621 = 0.55

Total Activos

3,251,480

Esta razn muestra que da cada peso de activo que la empresa tiene el 55%
fue financiado con la inversin realizada por los propios accionistas o
propietarios del negocio.
IV)
1)

ndices de Rentabilidad
Razn de Operacin

Costos + gastos = $ 2,680,298 + 912,904 = 0.91

Ventas Netas

3,992,758

Esta razn muestra que el 91% de cada peso de ingreso generado por la
empresa fueron absorbidos por los costos y gastos que hicieron posible la
generacin de dicho peso.
2)

Margen de utilidad bruta

Utilidad bruta
Ventas Netas

= $ 1,312,460 = 0.33
3,992,758

Esta razn indica que el 33% de cada peso vendido se convirti en utilidad
bruta par enfrentar los gastos operativos y financieros.

3)

Rendimiento sobre venta

Utilidad operativa = 229,008

Ventas Netas

= 0.06

3,992,758

El rendimiento obtenido de cada peso vendido durante el periodo fue de 6%,

lo que en trminos absolutos se tradujo en una utilidad operativa de 229,008
pesos.
4)

Rotacin de activos

Ventas Netas = $ 3,992,758 = 1.23 Veces

Total activos

3,251,480

Los activos operativos se rotaron 1.23 veces, lo cual facilit que la empresa
obtuviera ingresos por ventas de 3,992,758 pesos
5)

Rendimiento sobre activos

Utilidad operativa = $ 229,008 = 0.07

Total activos

3,251,480

El rendimiento del uso de los activos fue de un 7% durante el periodo,

producto de haber obtenido la empresa una utilidad operacional de 229,008
pesos.

6)

Rendimiento sobre capital contable

Utilidad Neta

Capital contable Utilidad neta

$ 201,242

= 0.13

1,796,621 201,242

Esta razn muestra que cada peso de capital contable que tiene la empresa
experiment un crecimiento de 13% por haber logrado la empresa una
utilidad neta de 201,242 pesos.
7)

Razn pago de inters

Utilidad operativa = $ 229,008 = 2.70

Intereses

85,274

La empresa muestra una buena razn de pago del costo financiero de su

deuda, ya que la misma puede cubrir los mismos casi tres veces en caso de
ser necesario por la obtencin de una utilidad operativa de 229,008 pesos.

INTERPRETACIN
Como se puede observar en el balance general de Aldine Manufacturing
Company, la variacin del ao 1995 en comparacin con el ao 1994.
Los activos corrientes se muestran perfectamente capaces de cubrir las
operaciones a corto plazo, sin tener que verse en la necesidad de recurrir a
un financiamiento par ejecutarlas. La liquidez de dicha empresa es buena,
por lo tanto es totalmente capaz de cubrir con sus obligaciones financieras.
La situacin financiera de la empresa nos muestra que est slidamente
establecida y que posee una autonoma financiera aceptable.
En cuanto a la rentabilidad de la empresa, se puede decir que es rentable, no
en la proporcin que debera por el tipo de empresa, pero lo es.

RECOMENDACIONES
-

La empresa debe considerar indudablemente su monto en

inventario y reducirlo.

La empresa debe optar por la posibilidad de hacer algunas

inversiones temporales, lo cual significara un aumento de su
activo lquido.

Es necesario reducir los das promedio de cobro.

Deben tomarse las medidas adecuadas par reducir cotos y gastos,

pero sin disminuir la produccin.

Evaluar el monto de la utilidad neta a fin de reducirla y al mismo

tiempo aumentar el crecimiento del capital.

Los gastos pagados por anticipado ameritan ser reducido, a menos

que su pago por adelantado genere un descuento.

Los costos de ventas necesitan ser menos altos, lo cual se reflejara

en un aumento de nuestra rentabilidad.

Elevar los das promedio de pago.

Se deben ir saldando los compromisos con acreedores y suplidores

en el tiempo previsto.

Elevar los niveles de venta.