Capital Privado Oportunidad de Negocio

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com
Capital Privado
Oportunidad de Negocio
Juan Andrs Garca Alvarez
www.jgarciaalvarez.com
Julio 7 de 2008
Bogot, Colombia
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Todos los Derechos Reservados
Derechos de Autor
La informacin contenida en esta presentacin es confidencial y est
prohibida su distribucin o reproduccin total o parcial, as como su
traduccin a cualquier idioma sin autorizacin escrita de su titular. El
incumplimiento de esta restriccin puede resultar en una violacin de las
leyes aplicables de seguridad y confidencialidad. Toda informacin que no sea
citada con fuente diferente ha sido desarrollado por el autor.
Mayor informacin, comunquese con Juan Andrs Garca Alvarez va correo
electrnico a info@jgarciaalvarez.com .

En la Prensa
First diversified equity fund in Colombia attracts leading local pensions and
insurance investors SEAF, Press Release, Marzo 7 de 2006
El pasado mes de Mayo, Tribeca Partners tom el control del 100% del grupo de
empresas que conforman a Emergencia Mdica Integral (EMI) Tribeca Capital
Partners, Comunicado de Prensa, Mayo 2006
Combustible para las empresas, estn dadas las condiciones para que los fondos
de capital privado locales arranquen definitivamente. Las empresas tendrn una
nueva opcin de financiamiento y los inversionistas una nueva alternativa de
inversin Dinero, Febrero 2007
La cadena de centros mdicos deportivos recibi una capitalizacin por parte del
fondo de capital privado SEAF Colombia, por US$2.5 millones de. Este ao espera
abrir nuevas sucursales en ocho ciudades Dinero, Agosto 2007
En la Prensa
Fiduciaria Bogot y The Global Emerging Markets Group crean fondo de capital
con US$220 millones El Tiempo, Noviembre 2, 2007
Plata a la Vista, los fondos de capital privado han revolucionado la manera de
financiar y administrar las empresas. Al pas entraron con fuerza hace tres aos y
hoy existen ms de 20 que buscan dnde invertir Semana, Marzo 17 de 2008
Avances legislativos en el ltimo ao han catapultado el rol de aseguradores en el
desarrollo de la industria de capital privado en Colombia. El decreto 2145 de 2007,
regul la administracin y gestin de carteras colectivas, y el decreto 343 de 2007,
facult a aseguradores para invertir en fondos de capital privado
www.jgarciaalvarez.com, Junio 25 de 2008

La Prensa y Yo
Inversionistas ngeles
Capital de Crecimiento
Capital Semilla
Venture Capital
Costos Administrativos
Private Equity
LAEFM, Altra, SEAF, Tribeca, Topsales
Estrategias de Salida

Necesito capital de crecimiento,

cmo puede ayudarme?

Investigacin Empresarial
Capital Inicial
Capital de Crecimiento
100%
90%
70%
87%
61%
60%
80%
50%
70%
60%
37%
40%
50%
30%
40%
30%
21%
20%
19%
20%
20%
10%
10%
0%
0%
Personal assets Assets of the Commercial bank
of the founder(s) founders family
loan or line of
and friends
credit
Commercial bank Personal assets

loan or line of
of the
credit
entrepreneur
Assets of family
and friends
* Fuente: Investigacin Empresarial de Initiative for a Competitive Inner City, www.icic.org. Incluye observaciones de 218
empresas del programa Inner City 100, por medio de informacin recogida en los aos 2002, 2003 y 2004.
Testimonio
Fueron los bancos los que me obligaron a
comprar las mquinas de contado, lo que pasa
es que aqu en el pas (Colombia), para que el
empresario pequeo pueda tener acceso a
crdito, tiene que tener plata y para que sirve un
prstamo si uno no lo necesita
Alvaro Versategui, CEO, Advantage, LatinPyme, Ed. 39. Ao 8

Qu es capital privado?

Capital Privado SI es
A. Prstamos para liquidez urgente (nmina, nuevo cliente, aumento
temporal de produccin, etc.)
B. Capital inteligente, va socio estratgico, que aporta recursos no

monetarios (contactos, mejores prcticas, institucionalidad, etc.) a
empresas no listadas en la Bolsa de Valores.
C. Dineros del to rico, colega de la oficina o experto en la industria que

es amigo de mi amigo.
D. Factoring, banca de inversin o banca corporativa.

10
Qu tipo de capital privado

se ajusta a mi cliente?

11
CP son Inversiones en
A. Venture Capital -- Capital Semilla o Inicial. Inversiones en compaas
en etapa de desarrollo de productos o cercanas al punto de equilibrio,
generando ventas y con expectativas de ganancias netas a corto plazo.
B. Buyout & Acquisition Financing Capital de Riesgo y de Crecimiento.

Inversiones para adquirir porcentaje accionario 50% de una empresa.
Incluye reestructuracin corporativa y revisin del plan de negocios
con el objetivo de mejorar el desempeo financiero.
C. Situaciones Especiales. Incluye capital para compaas expandindose

en nuevos mercados , estructuras financieras de deuda con
propiedades accionarias (mezzanine strategies), turnarounds, etc.
D. Todas las anteriores

12
Cules son las rutas de

acceso para capital privado?

13
Flujo de $1 COP
Inversionistas
Institucionales
FCP 1
FCP 2
Asesores Financieros
PYME 1
PYME 2 PYME 3
PYME 4 PYME 5 PYME 6

FCP 3
Qu buscan los fondos de

capital privado?

15
Discurso de Elevador
Qu problema o solucin provee su producto o servicio en el mercado?
Descripcin clara del producto o servicio
Cul es el mercado objetivo y el potencial de crecimiento? Quines son sus clientes? Qu
porcentaje del mercado espera conquistar? Cuantifique!
Cul es su competencia? Cules son sus ventajas competitivas? Describa sus barreras de
entrada? Su producto o servicio tiene patentes?
Proyecciones financieras reales! Por qu su compaa est interesada en capital privado? Est
dispuesto a compartir su modelo financiero e informacin como ventas, ingresos y EBITDA?
Equipo administrativo. Quines lo conforman? Cul es la experiencia acumulada en la
industria ? Cules son sus desventajas?
Para qu se piensa utilizar el dinero? Cul es la estrategia de salida del inversionista?
16
Cules son posibles estrategias

de salida o desinversin?

17
Estrategias de Salida
A. M&A -- Socios estratgicos. Quin est comprando y por qu?
B. Emitir acciones en la Bolsa de Valores. Cul es el potencial de
conseguir financiacin en el mercado pblico?
C. Accionista original o terceros.
D. Todas las anteriores

18
Dinmicas en Colombia
Institucional
PYMES
Talento
Humano
En Progreso
Grandes pools de capital (fondos de pensiones y aseguradoras)

Inters del gobierno, entidades publico-privadas y organismos
multilaterales de financiacin
Oportunidades de expansin a nivel regional o internacional
Empresarios interesados en escuchar sobre capital privado
Sofisticada clase de analistas financieros
Capacitacin empresarial, experiencia profesional y acadmica
Apalancamiento de deuda
Cultura empresarial de riesgo
Estrategias de salida
Legislacin comercial y derecho de propiedad intelectual
Relevancia para Usted

Su cliente est mejor siendo dueo del 100% de $10 millones, o siendo dueo del
10% de $100 millones?
Inversionistas son de Marte y Empresarios son de Venus conect!
Capital privado no es dinero, es estrategia! -- jockey o caballo
Construya su red de contactos en los fondos de capital privado ya!
Educacin es clave para considerar y recomendar capital privado
Investigu inversionistas de capital privado -- feeling
Con su cliente, acuerde trabajar en paralelo con dos o ms inversionistas
Capital privado es un segundo matrimonio, no es un affaire
Tmese su tiempo, pasos de bebe!
20
El Reto
Inversiones de capital privado, semilla o de
riesgo, en Pymes Colombianas con
potencial de crecimiento sern
responsables de crear la Bavaria del siglo
XXI en Colombia.

Fuentes de Informacin
Colombia Capital, www.colombiacapital.com.co
National Venture Capital Association, www.nvca.org
Emerging Markets Private Equity Association, www.empea.net
Latin America Venture Capital Association, www.lavca.org
Initiative for a Competitive Inner City, Inner City Capital Connections,
www.icic.org
The Entrepreneurial Growth Culture Blog, www.jgarciaalvarez.com

22
Muchas Gracias!
Para mayor informacin

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Necesito capital de crecimiento,

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Commercial bank Personal assets

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B. Capital inteligente, va socio estratgico, que aporta recursos no

C. Dineros del to rico, colega de la oficina o experto en la industria que

D. Factoring, banca de inversin o banca corporativa.

Qu tipo de capital privado

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B. Buyout & Acquisition Financing Capital de Riesgo y de Crecimiento.

C. Situaciones Especiales. Incluye capital para compaas expandindose

D. Todas las anteriores

Cules son las rutas de

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PYME 4 PYME 5 PYME 6

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Qu buscan los fondos de

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Cules son posibles estrategias

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C. Accionista original o terceros.

D. Todas las anteriores

Grandes pools de capital (fondos de pensiones y aseguradoras)

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