Unidad IV: Tema I: Contrato de Leasing

Definicin:
El termino leasing, dice relacin con el derecho a usar bienes fsicos sin la
necesidad de adquirirlos, por otro lado un lease es un contrato mediante el cual
una persona (lessor o arrendador), natural o jurdica, traspasa a otra (lessee o
arrendataria), el derecho a usar un bien fsico a cambio de alguna
compensacin, generalmente un pago peridico y por un tiempo determinado,
al trmino del cual el arrendatario tiene la opcin de comprar el bien, renovar
el contrato o devolver el bien.
Regulacin del Leasing
Se establecen en el artculo 72 de la Ley de Bancos y se norman en la Circular
3 N 2968, capitulo N 837 de la recopilacin actualizada de normas de la
Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras.

Funcionamiento Comercial y Operativo del Leasing

El leasing es un contrato de arriendo mediante el cual una persona
(arrendador) traspasa a otra (arrendataria) el derecho de uso y goce de un bien
fsico, a cambio del pago de una cierta cantidad de dinero durante un plazo
definido, con ello la compaa de leasing cubre el costo del bien que se
adquiere.
Cuando el periodo de arriendo finaliza, el arrendatario puede ejercer la opcin
de compra (generalmente es una cuota ms) y adquirir la propiedad del bien.
El valor de la cuota incluye la amortizacin del bien y el pago de una tasa de
inters fija. Las compaas no recomiendan ningn proveedor en particular.
Esto, porque solo aceptan el riesgo financiero de la operacin y no asumen
ninguna responsabilidad por los inconvenientes operacionales.
Por lo tanto, las dificultades que el cliente tenga con el proveedor no son
razones suficientes para no pagar las cuotas. Despus de obtenida la
cotizacin del bien con el proveedor, hay que entregar los antecedentes
legales y financieros a la compaa de leasing, esta evala la situacin y si la
operacin es aprobada se emite el contrato de leasing. Luego de la firma se
emite una orden de compra o se inician los trmites de importacin, si
corresponde. Los costos extras se generan estas operaciones no se traducen
en ningn pago al contado, sino que se recargan al valor del arriendo, este
siempre expresado en cuotas.

El pago del proveedor, por parte de la compaa de leasing es al contado, as

el arrendatario gana un importante descuento en el precio del bien. El cuidado
del bien es responsabilidad del cliente, por ejemplo realizar reparaciones y
mantenciones necesarias para su normal funcionamiento y asumir los riesgos
de daos o perdidas, esto ltimo se resuelve va la contratacin de un seguro el
cual es normalmente tomado por la propia empresa de leasing, cuyo pago
mensual de las primas tambin se incorpora al valor cuota del arrendamiento.
Clasificacin de las operaciones de Leasing
Por su tipo de contrato
1.- Leasing Operativo
2.- Leasing Financiero
Por su origen
3.-Leasing Directo
4.- Leasing Indirecto
Por su Objeto
5.- Leasing Mobiliario
6.- Leasing Inmobiliario
Por el territorio que abarca
5.- Leasing Nacional
6.- Leasing Internacional

Segn el Contrato
Leasing Financiero: Se lleva a cabo por empresas especializadas, que
adquieren un bien de capital determinado, el que se traspasa al usuario
(arrendatario o cliente) en la forma de arrendamiento, quien a su vez se
compromete a efectuar una serie de pagos a cambio del uso libre del bien. Al
final del periodo inicialmente acordado, el arrendatario se adjudica el bien
pagando el valor residual u opcin de compra.
El leasing financiero se caracteriza por lo siguiente:
El arrendador es siempre una empresa financiera cuyo objetivo es la
intermediacin de dinero mediante un contrato de leasing.

El usuario del bien lo emplea libremente, sin limitacin alguna, salvo que no
puede destinar el bien a un uso anormal.
La manutencin o servicio deben ser financiados por el usuario del bien. Por lo
general, el contrato no es rescindible, es decir, no es posible poner trmino a
este en forma anticipada.
Al optar por la adquisicin se debe pagar una cuota adicional, la cual
corresponde al precio de la cosa y cuyo monto generalmente es inferior al valor
residual del bien.
En este tipo de contratos se abarca el 75% o ms de la vida til del bien
arrendado.

Leasing Operacional:
Este tipo de leasing es un financiamiento mediante el cual una persona,
natural o jurdica, denominada arrendador cede a otra denominada arrendador
o usuario, el uso y goce de un determinado bien, a cambio del pago de cuotas
peridicas durante la tenencia de este.
En este caso, las compaas de leasing compran el equipo y lo arriendan al
cliente, pero tasa y plazos que no cubren el costo del equipo, el inters y la
utilidad del arrendador.

Este tipo de contratos puede ser de plazo fijo irrevocable o indefinido

revocable, despus del cumplimiento de un cierto periodo o de las condiciones
normalmente asociadas a la naturaleza de los bienes. Normalmente este tipo
de contratos es utilizado por empresas que arriendan flotas de vehculos u
otros bienes de uso comn y con un mercado secundario desarrollado.
En ellos, generalmente, se pacta la prestacin de servicios adicionales, tales
como, mantencin, consumos, mano de obra, etc., los que no estn incluidos
en los leasing financieros dentro de las definiciones dadas, existen importantes
diferencias entre ambos tipos de leasing.
El leasing operativo se caracteriza por lo siguiente:
El contrato es celebrado ya sea con un fabricante o con una persona
financiera. Los bienes objeto del contrato son por lo comn de uso corriente, lo
que permite recolocarlos al termino del contrato, si este no es renovado o el
bien no es comprado por el usuario.

 La cuota mensual constituye el pago nico que el usuario debe efectuar y el

cual incluye el servicio de mantencin que el arrendador debe entregar.
El contrato es a mediano a corto plazo, no obstante, el arrendatario puede
dar termino al contrato avisando al arrendador o viceversa.
Frente a un posible termino anticipado del contrato por el arrendatario, el
arrendador se ve expuesto a riesgos financieros importantes, puesto que debe
recolocar el equipo y soportar el dao patrimonial por obsolescencia.

Comparacin Leasing Financiero con el Operacional

Obsolescencia

Leasing Operacional
Fabricantes,
distribuidores
o
importadores
y
compaas de leasing
Revocable
por
el
arrendatario con previo
aviso
Por el arrendatario entre
los
que
tenga
el
arrendador
En varios contratos con
uno
o
varios
arrendatarios
Bien estndar de uso
comn
con
mercado
secundario
Por
cuenta
del
arrendador o quien este
designe
La soporta el arrendador

Finalidad

Ofrecer un servicio

Arrendador

Carcter del Contrato

Eleccin del bien

Amortizacin del bien

Tipo de bien

Conservacin
mantencin del bien

Riesgo
para
arrendador
Riesgo
para
arrendatario
Segn Operacin:
-Leasing Directo:

el
el

Riesgos
tcnicos
financieros
Ninguno

Leasing Financiero
Empresas
financieras,
filiales de bancos o
independientes
Irrevocable
partes

por

ambas

Por el arrendatario, entre

cualquier fabricante
En un solo contrato

Bienes especficos de
mercados restringidos
Por
cuenta
arrendatario

del

La
soporta
el
arrendatario
Ofrecer una tcnica de
financiamiento
Riesgos financieros
Riesgos tcnicos

Es aquel celebrado entre el cliente que desea ser usuario de un bien de

caractersticas especiales y la empresa de leasing que adquiere el bien a
peticin expresa del cliente y lo entrega posteriormente en arrendamiento,
mediante la celebracin del contrato de leasing respectivo. Aqu es de vital
importancia el cuidado que debe tener la empresa de leasing al realizar la
calificacin previa del bien, debido a que generalmente este no es de uso
corriente, lo que puede conllevar alto riesgo si es necesaria una recolocacin.
- Leasing Indirecto:
Internacionalmente es un medio de colocacin que poseen los propios
fabricantes de productos, de uso amplio, para venderlos en el mercado
consumidor.
En la prctica, la arrendadora compra el bien del fabricante y entrega el bien
en arrendamiento al usuario, respaldando el fabricante la operacin con su
garanta de servicio tcnico y de reposicin del bien si este no funciona
adecuadamente. En algunos casos si el usuario no paga las cuotas de
arrendamiento, el arrendador garantiza el pago al fabricante.
Segn el Objeto
- Leasing Mobiliario: Corresponde al financiamiento de bienes muebles, los
cuales pueden ser:
A. Leasing de Maquinaria Manufacturera (para la industria textil, plstico, del
calzado, etc.)
B. Leasing de equipos de procesamiento de datos: comprende todo tipo de
equipos computacionales, tanto para fines informativos y procesamiento de
datos, como de apoyo productivo. Corresponde a computadores (hardware y
software asociados), equipos de impresin, equipos de filmacin, video y TV,
equipos mdicos (eco tomgrafos y otros), equipos de laboratorios, etc.
C. Leasing de maquinaria mvil: Comprende a los equipos usados en los
sectores de construccin, obras viales, sector forestal, agrcola. Bsicamente
consideran
cargadores
frontales,
retroexcavadoras,
skidder,
motoniveladoras, gras, horquillas, bulldozers, tractores, etc.
D. Leasing de vehculos de transportes: comprende bsicamente camiones
destinados al transporte de carga (en todos los sectores de la economa), y el
transporte privado de pasajeros, es decir, bajo contrato con empresas.
E. Leasing automotriz: el leasing automotriz es un producto destinado a
personas y a empresas. Corresponde a la adquisicin de automviles
(considerados como bienes de consumo, que no descuentan IVA), camiones y

jeep (considerados vehculos de trabajo que descuentan IVA segn las

disposiciones del SII.).
Leasing Inmobiliario: Corresponde al financiamiento de bienes inmuebles, tales
como, oficinas, locales comerciales, plantas industriales.
Se excluye de este financiamiento los bienes inmuebles destinados a uso
habitacional, con la excepcin de viviendas destinadas al personal de una
empresa, en cuyo caso la opcin de compra es intranferible.
Los plazos considerados para este tipo de leasing son de cinco a quince aos.
Por el Territorio
Atendiendo a si exceden o no los lmites territoriales con motivo de la
operacin, el leasing puede ser nacional o internacional.
-Leasing Nacional: Es aquel tipo de contrato en el cual las partes o personas
involucradas se encuentran en el pas y no existe 7 ningn elemento
internacional.
En Chile este tipo de leasing es el ms comn.
-Leasing Internacional: A diferencia del tipo de contrato anterior, esta clase de
leasing evidentemente considera elementos internacionales. Como ejemplo de
ello se puede sealar una empresa de aviacin que contrata el arrendamiento
bajo el sistema leasing de una aeronave que prestara servicio abarcando
territorio nacional e internacional, o una empresa naviera, etc.
Otros Tipos de Leasing
LeaseBack:
El leaseback esta destinado al financiamiento de capital de trabajo
permanente de las empresas. Dicho financiamiento se obtiene al vender la
empresa su activo fijo a la compaa de leasing, la que a su vez le cede estos
simultneamente en arrendamiento los bienes adquiridos, por medio de un
contrato de leasing financiero.
Esta modalidad permite a los usuarios obtener el capital de trabajo necesario
para incrementar su produccin, transformar sus obligaciones de corto plazo en
obligaciones de largo plazo, aumentando de este modo su liquidez.
Existen dos tipos de leaseback:
A. Leaseback de bienes nuevos: en este caso el cliente ha importado o
adquirido bienes nuevos, los que sern objeto de contrato, soportando el IVA
correspondiente. A continuacin, y en un mismo acto, se procede a la venta de

los equipos nuevos y sin uso a la empresa de leasing, a lo que se agrega el

contrato de arrendamiento respectivo con su opcin de compra.
En una operacin de estas caractersticas la intencin del cliente es la de
comprar o importar bienes nuevos para luego venderlos a la empresa de
leasing y tomarlos en arrendamiento. En este tipo de leaseback el objeto son
bienes muebles (bsicamente importados) y se puede financiar hasta el 100 %
del valor de este (valor CIF, derecho de aduana, IVA y gastos de importacin)
B. Leaseback de bienes usados: En este caso los bienes adquiridos o
importados por el cliente han sido usados durante algn tiempo y
contabilizados como parte del activo fijo de este. La venta de los bienes a la
empresa de leasing no tendra el carcter de habitual, por lo que la venta no
esta afecta al IVA.

Leasing Habitacional:
La Ley N 19281, que establece Normas sobre Arrendamiento de Viviendas con
Promesa de Compraventa, o ms conocida por todos como Ley de Leasing
Habitacional, entrega una alternativa diferente y ms viable de acceder a una
vivienda propia, ya sea nueva o usada. Esta ley autoriza a los bancos,
sociedades financieras y cajas de compensacin de asignacin familiar para
abrir y mantener cuentas de ahorro, que permitan a los usuarios, adems de
pagar el arrendamiento de la propiedad, ir acumulando un fondo, previo
acuerdo con la sociedad inmobiliaria, de tal manera que luego de un tiempo
acordado pueda ser propietaria de la vivienda que arrienda.

Esta ley tambin otorgan a quienes adopten esta modalidad de compra a

travs de leasing, optar al Subsidio Habitacional, por viviendas de hasta 1500
U.F.. Este subsidio es enterado por el Estado a travs de cuotas que se
depositan peridicamente en la cuenta individual del beneficiario. En todo
caso, el valor de las viviendas que se adquieran a travs de leasing es sin tope,
mientras no exista subsidio otorgado por el Estado.
A partir de los 5 aos de haber enterado los aportes regularmente, de acuerdo
al contrato suscrito por la sociedad inmobiliaria, esta ley otorga al arrendatario,
en el evento de que se vea imposibilitado de ingresar sus aportes
normalmente, y hasta por un periodo de tres meses, pagar los mencionados
aportes con sus fondos de la cuenta individual. Se puede hacer uso de este
beneficio hasta cuatro veces durante la duracin del contrato y puede
convenirse con la sociedad inmobiliaria la manera de reponer estos fondos.

Contrato de Leasing
Esta operacin, el leasing, entre la empresa de leasing y el cliente, se realiza
mediante la celebracin de un contrato de arrendamiento firmado ante un
notario, el cual queda regulado por las disposiciones del Cdigo Civil y aquellas
que se pactan entre las partes en virtud del principio de la autonoma de la
voluntad, consagrado en el artculo 1545 de dicho cdigo.
Por otra parte el contrato de leasing se puede identificar con el contrato de
arrendamiento, cuyas disposiciones se encuentran en el artculo 1915 del
cdigo Civil, donde se seala que el arrendamiento es un contrato en que las
partes se obligan recprocamente, una a conceder el goce de una cosa o a
ejecutar una obra o prestar un servicio y, la otra a pagar el goce, obra o
servicio, un precio determinado.
El contrato de leasing supone la existencia de tres contrapartes:
La empresa de leasing
El cliente
El proveedor que recibe una orden de compra.

Caractersticas
-Es consensual: O sea se perfecciona con el solo consentimiento de las partes,
es decir no necesita formalidades especiales para producir efectos civiles.
-Es bilateral: Las partes se obligan recprocamente.
- Es oneroso: No es gratuito.
-Es conmutativo: Las prestaciones efectuadas por cada una de las partes se
tienen por equivalentes.
- Es principal: Subsiste por s solo, sin necesidad de otro contrato o convencin.
- Es de tracto sucesivo: Las obligaciones asumidas por cada una de las partes,
se cumplen en forma peridica y continua, el incumplimiento de una de las
partes implica la cesacin del cumplimiento de la otra.
- Es de adhesin: Las clusulas del contrato son establecidas por la empresa de
leasing, de manera que el usuario solo puede aceptarlas o rechazarlas.

Efectos:

1.- Los efectos del contrato son: Los derechos y obligaciones por ambas partes:
-Derechos de la Empresa de Leasing.
Derecho a reclamar el pago de las rentas.
. Derecho a exigir garantas al usuario: El sistema de leasing deja el material en
dominio de la entidad financiera, esta es la principal garanta a favor de la
sociedad de leasing.
Inspeccin de material: En el contrato se deber dejar establecida la forma
en que se efectuara la inspeccin.
Optar por poner trmino al contrato en caso de incumplimiento del
arrendatario.
Vender el contrato de leasing.

Obligaciones de la Sociedad de leasing

Adquirir el bien solicitado por el cliente.
Pagar el precio al proveedor.
No contraer gravmenes: Que pudieran afectar el uso o disposicin del bien
en pos del arrendatario.
Recibir el bien: En caso que el usuario no haga uso de la opcin de compra.
Transferir el bien: En caso que el usuario haga uso de la opcin de compra al
termino del contrato.
Proporcionar garantas.
Derechos del Usuario.
El uso y goce del bien.
Ejercer su derecho de opcin.
Vender la opcin de compra.

-Obligaciones del Usuario.

Usar con el debido cuidado y responsabilidad el bien.
Pagar las rentas.

. Mantencin y reparacin de los equipos o bienes: La sociedad de leasing no

se ocupa de los aspectos tcnicos de los bienes, por lo tanto, estas
obligaciones las trasfiere al usuario.
Contratar seguros.
Devolver el bien sino ejerce la opcin de compra.
Colocar placas distintivas.

Ventajas y Desventajas Para el Usuario de Leasing

Ventajas
Se puede financiar hasta el 100% de la inversin
Se mantiene libre la capacidad de endeudamiento del cliente (No aparece en
el sistema financiero).
Flexible en plazos, montos y acceso a bienes.
Permite conservar las condiciones de compra al contado. La cuota de
amortizacin es gasto tributario, por lo cual el valor total del equipo salvo el
monto de la opcin de compra se rebaja como gasto, en un plazo que puede
ser menor al de la depreciacin acelerada, con lo cual la empresa obtiene
importantes ahorros tributario.
Mxima conservacin del capital de trabajo.
Oportunidad de renovacin tecnolgica.
Rapidez en la operacin. El leasing permite la mantencin de la propiedad de
la empresa, ya que sin l, si se requiere en una actividad comercial de una
fuente de inversin para nuevos equipos, es frecuente que se aborde el
financiamiento del proyecto con aumentos de capital o emisin de acciones de
pago, lo que implica, en muchos casos, dividir la propiedad de la empresa entre
nuevos socios reducindose el grado de control sobre la compaa.
Desventajas
.Mayor costo financiero de la deuda con relacin al crdito bancario, ya que el
cliente debe cancelar un seguro por el bien, el cual no tendra que pagar si el
bien se financiara con un prstamo bancario tradicional.
Se accede a la propiedad del bien, al final del contrato, al ejercer la opcin de
compra.

Riesgos asociados a las empresas de Leasing

Riesgo Crediticio: Es la probabilidad de no recuperar en su totalidad o en parte
el crdito concebido al cliente bajo las condiciones pactadas.
Este riesgo debiera controlar o minimizar al evaluar correctamente la
capacidad de pago de cada persona y al reestudiar la cartera para su
reclasificacin peridicamente.
Depende de varios factores internos o externos:
Factores internos:
encontramos:

Corresponde

la

gestin

del

crdito,

entre

ellos

Polticas de crdito.
Proceso de crdito. Atribuciones de crdito.
Factores externos: Tienen relacin directa con el riesgo de la cartera, entre
ellos encontramos:
Seriedad a nivel de moralidad del cliente: El cliente a pesar de generar los
flujos suficientes para pagar el crdito, no tiene la intencin o voluntad de
cumplir con el compromiso pactado.
Capacidad de pago en el tiempo: La empresa o persona no genera flujos
suficientes para cumplir con los vencimientos pactados.
Situacin patrimonial: Si el flujo generado por el cliente es suficiente o nulo,
el crdito se debe pagar con la venta de los activos. Este riesgo corresponde a
la suficiencia de esos activos.
Garantas exigidas al cliente: Este riesgo es la probabilidad de que, al
momento de liquidar las garantas, estas sean suficientes para saldar la deuda.
Riesgo en la evaluacin de carteras: Segn la circular N 18 de filiales y N
2968 Cap 837 de divisiones, ambas impartidas por la SBIF, las empresas de
leasing con el objeto de constituir oportunamente las provisiones necesarias
para cubrir eventuales prdidas o sobre valoraciones, debern mantener
evaluados en forma permanente los riesgos asumidos en sus contratos.
Bibliografa:
http://www.mundodescargas.com/apuntestrabajos/contabilidad/decargar_procesos-contables.pdf.