7.

1 CICLO DE VIDA DEL PROYECTO PRIVADO:

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Todo proyecto privado, desde el ms simple hasta el ms complejo

presenta tres fases bien definidas durante su ciclo de vida:
Fase de Pre-Inversin.
Fase de Inversin o Ejecucin.
Fase de Operacin o Funcionamiento.
Estas a su vez estn constituidas por una serie de Etapas intermedias
altamente interdependientes.
I. FASE DE PRE-INVERSION
Se denomina as porque todas las etapas que comprende se desarrollan
antes de que se realice la inversin propiamente dicha. Esta fase, a su
vez, comprende las etapas siguientes:
- El Perfil.
- Estudio de Pre-Factibilidad, y
- Estudio de Factibilidad.
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Todo proyecto en su fase de pre-inversin, no necesariamente tiene que

pasar por las tres etapas anteriores. Ello est muy relacionado al monto
de la inversin tanto para financiar los estudios como la que
comprometera el proyecto en s, al grado de dificultad de la ingeniera
de procesamiento, y en general al riesgo de la actividad del proyecto.
Los proyectos pequeos pueden requerir de slo una de las etapas
antes mencionadas.
I.1) El Perfil
Denominado tambin Estudio Preliminar, es el primer estudio que se
desarrolla sobre la base de una idea o posibilidad de inversin, con la
finalidad de estimar la viabilidad de la misma y permitir la asignacin de
recursos para la elaboracin de estudios posteriores de mayor
profundidad y costo.
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El perfil puede servir como elemento complementario a las gestiones de

financiamiento y para estudios posteriores a nivel de pre-factibilidad o
factibilidad, caso de la Banca de Fomento Estatal, COFIDE, etc.
Si bien no est claramente definido el contenido de un perfil de
proyecto, se tomar como base el definido por la Corporacin Financiera
de Desarrollo (COFIDE), la que en forma esquemtica es como sigue:
A. Informacin General
1. Identificacin del proyecto (nombre, sector)
2. Objetivos del proyecto.
3. Justificacin del proyecto.
4. Inversionistas potenciales (promotores).
5. Conclusiones y recomendaciones.
6. etc.
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B. Informacin Especfica
1. Mercado.
2. Tamao.
3. Localizacin.
4. Ingeniera del Proyecto.
5. Aspectos Econmico-Financieros
6. Evaluacin Privada (Econmica y Financiera) y Social.
En cuanto a la informacin especfica, el contenido de cada una de sus
partes es como sigue:
a) Estudio de Mercado:
Debe definir el alcance o rea del mercado del producto final
(mercado local, regional, nacional, internacional); la produccin
nacional (indicando volmenes e identificando productores), estiUNC Jan - Ing. Marco A. Aguirre Camacho

mado del comercio exterior (indicando volumen de importaciones

y/o exportaciones y principales proveedores y/o exportadores);
estimado del consumo interno no cubierto; estimacin de la
demanda interna aparente y si fuera el caso demanda externa
estimada.
b) Tamao:
En funcin a la informacin anterior, tentativamente se fija un
tamao de planta.
c)

Localizacin:
Sealar alternativas de localizacin con su justificacin resumida y
la alternativa elegida.
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d) Ingeniera del Proyecto:

Definicin del producto o servicio a ofrecer; Proceso de
elaboracin; Programa de produccin; Requerimiento de terreno e
infraestructura o de alquiler de un local y su adecuacin;
Requerimiento de materia prima e insumos necesarios (estimado
volmenes o cantidades y fuentes de abastecimiento;
requerimientos de mano de obra; maquinaria, equipos y muebles
necesarios, indicando proveedores).
e) Aspecto Econmico-Financiero:
Se deber hacer referencia de la inversin total requerida: tanto
como inversin fija (tangible e intangible) y capital de trabajo);
fuente de financiamiento, ingresos y costos de produccin,
administracin y de ventas; estados financieros (balance inicial,
ganancias y prdidas).
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Finalmente es caracterstica de un perfil el que no requiera estudios o

investigaciones de campo en que la mayora de los casos son costosos,
generalmente solo se usa informacin de segunda fuente.
I.2) Estudios de Pre-Factibilidad
Denominado tambin Estudio Preliminar de Factibilidad o AnteProyecto Preliminar, es un estudio ms amplio y sistemtico que un
perfil, pero que permite tomar una decisin formal sobre la inversin.
Este estudio se caracteriza porque por lo menos identifica una
alternativa viable dentro de algunas de las posibles soluciones.
El estudio de Pre-Factibilidad requiere normalmente de estudios o
investigaciones de campo y de gabinete que suponen un costo
significativo.
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El principal objetivo del estudio de pre-factibilidad es permitir tomar la

decisin de elaborar o no un estudio de factibilidad, que por lo general
implica un costo elevado y que su desarrollo es ms profundo y
minucioso pero a su vez ms especfico sobre un rea de estudio
previamente seleccionada.
Un estudio de pre-factibilidad se justifica en casos de proyectos que
involucran aspectos tcnicos complejos, de mltiples soluciones, o
cuando su dimensin econmica implica la necesidad de comprometer
recursos difciles de movilizar o en monto considerable.
En el estudio de pre-factibilidad, es importante examinar las principales
alternativas tcnicas, localizacin, tambin econmico, organizacin y
financiamiento as como las diversas combinaciones factibles, todo esto
solamente con el grado de aproximacin indispensable para formular
conclusiones razonables consistentes.
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I.3) Estudio de Factibilidad

Anteproyecto Definitivo, es el conjunto de informaciones y anlisis que
permiten tomar la decisin ms importante de todas, cual es ejecutar o
no el proyecto.
Definida la alternativa viable para el proyecto, deber ser desarrollado a
un grado de detalle que permita iniciar las acciones preliminares a su
implementacin.
La informacin que se utiliza en el estudio de factibilidad
fundamentalmente es de origen primario, obtenido a travs de
encuestas, censos, y trabajos directo de campo, lo cual, en comparacin
a los anteriores estudios, insume mayor tiempo de elaboracin y por
consiguiente mayor costo.
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Este estudio, en trminos generales, tiene los mismos captulos que un

estudio de pre-factibilidad, con la diferencia de desarrollar alternativas
bien definidas y a mayor profundidad, e incluye informacin necesaria
para la ejecucin del proyecto en s.
II. FASE DE INVERSION O EJECUCION
Esta fase de un proyecto se inicia con los estudios definitivos y termina
con la puesta en marcha.
Sus etapas son:

Financiamiento.
Estudios Definitivos.
Ejecucin y Montaje.
Puesta en Marcha.
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II.1) Financiamiento
Se refiere al conjunto de acciones, trmites y dems destinados a la
obtencin de los fondos necesarios para financiar la inversin, en la
forma o proporcin definida en el estudio de pre-inversin
correspondiente. Por lo general se refiere a la obtencin de prstamos.
II.2) Estudios Definitivos
Denominado tambin Estudios de Ingeniera, es el conjunto de
estudios detallados para la construccin, montaje y puesta en marcha.
Se refiere a los estudios de diseos de ingeniera que se concretan en
los planos de estructuras, planos de instalaciones elctricas, planos de
instalaciones sanitarias, etc., documentos elaborados por arquitectos e
ingenieros.
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II.3) Ejecucin y Montaje

Se refiere a la implementacin y montaje (cimentacin y anclaje), de las
maquinarias y equipos.
II.4) Puesta en Marcha
En esta etapa se realizan los ajustes necesarios del proceso de
produccin, que permitir la operacin normal del Py. y la produccin
adecuada y de calidad de los bienes y servicios.

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7.2 ESTUDIO DE MERCADO:

Tiene por finalidad estimar la cantidad de bienes o servicios que la
poblacin de una localidad estara dispuesta a adquirir a una calidad,
precio determinado y en un determinado perodo de tiempo.
Tcnicas de recoleccin de datos:
a) Anlisis Preliminar:
Definir claramente los datos a obtener mediante tcnicas de sondeo o
de encuestas.
b) Recopilacin de Informacin:
Las fuentes de informacin se clasifican en dos: Primarias y
Secundarias.
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b.1) Fuentes Primarias:

Las fuentes primarias estn constituidas por los vendedores,
consumidores (empresas o personas), estadsticas de las empresas,
etc. Los instrumentos para su obtencin son:
- La observacin: Examen visual del fenmeno que se estudia.
- Experimentacin: Sondeo de mercados pilotos.
- Encuesta: Es el procedimiento ms difundido para obtener la
informacin deseada, salvo por aspectos sociolgicos, psicolgicos,
culturales entre otros que hay que tener en cuenta al elaborar el
banco de preguntas as como por el costo de su obtencin; antes de
aplicar las frmulas se debe calcular p (casos favorables) y q (casos
desfavorables) mediante una encuesta piloto de no menos de 100
encuestas.
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Donde:
n = Tamao de la muestra.
z = nivel de confianza de la muestra.
z = valor del rea de curva normal a un determinado nivel de
significacin (90% = 1.64; 95% = 1.96; 99% = 2.58)
N = Universo.
P = Probabilidad de xito.
q = Probabilidad de fracaso.
E = Margen de error aceptado (5%).
Algunas consideraciones, del sentido de las preguntas, al efectuar la
encuesta:
- Se debe de preguntar que marca de papel higinico compr la ltima
vez y No que marca de p.h. compr el mes pasado.
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- Que marca de aceite usa su vehculo y No su automvil usa aceite

shell, mvil o petrolube.
- Para una Dama, Su edad est entre los 25 30 aos y No cuantos aos
tiene Ud.
- Que jabn de tocador usa usted y No usa usted jabn Camay.
b.2) Fuentes Secundarias:
Las fuentes de informacin secundarias estn representadas por
informaciones publicadas en revistas, memorias, libros; en
universidades, Ministerios (Industrias, Agricultura, etc.), ADEX, SNI, INEI
y de otros Centros de Informacin.
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ANALISIS E INVESTIGACION DEL MERCADO

- Descripcin del Producto.
- Usos y especificaciones (harina).
- Area del Mercado, es importante debido a que define el grado de
complejidad del estudio: mercado zonal, regional, nacional o de
exportacin.
- Idiosincrasia de los Consumidores, caractersticas, gustos,
preferencias, estacionalidad, moda, costumbres, imitacin, (Ley de
Pareto).
- Mercado de consumo, no racional.
- Mercado industrial, racional.
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TIPOS DE BIENES EN RELACION AL PRODUCTO:

a) Bienes similares: Igual caractersticas, uso y estructura, (Ace, a
pancha, Ariel, etc.).
b) Bienes sustitutos: Presentan el mismo uso, aunque pudieran tener
caractersticas diferenciadas. Detergente-jabn. Aceite-manteca.
c) Bienes complementarios: Corbata-camisa; corcho-botella. Sellotampn; auto-gasolina.
TIPOS DE BIENES:
a) Bienes de Consumo.
b) Bienes Intermedios, m.p. e insumos para otros productos.
c) Bienes de Capital, apoyan la produccin.
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ANALISIS DE LA DEMANDA
La demanda en economa se define como la cantidad, calidad de
bienes y servicios que pueden ser adquiridos en los diferentes precios
del mercado por un consumidor (demanda individual) o por el conjunto
de consumidores (demanda total o de mercado), en un momento
determinado.
La demanda es una funcin matemtica. Donde:
Qdx = es la cantidad demandada del bien o servicio.
P = precio del bien o servicio.
I = ingreso del consumidor.
G = gustos y preferencias.
N = nmeros de consumidores.
Ps = precios de bienes sustitutos.
Pc = precio de bienes complementarios.
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La demanda puede ser expresada grficamente por medio de la curva

de la demanda. La pendiente de la curva determina cmo aumenta o
disminuye la demanda ante una disminucin o un aumento del precio.
Este concepto se denomina la elasticidad de la curva de demanda.

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La curva de la demanda es la representacin grfica de la relacin

matemtica entre la mxima cantidad de un determinado bien o
servicios que un consumidor estara dispuesto a pagar a cada precio de
ese bien.
La curva de demanda, junto con la curva de oferta, es una de las
herramientas de anlisis terico empleadas en economa neoclsica
para predecir la determinacin de precios.
El punto de interseccin entre ambas curvas se conoce con el nombre
de equilibrio entre la oferta y la demanda.
Demanda Efectiva:

D = P + I - E + (stok)

Demanda Aparente o Consumo:

DA = C = P + I + E
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Con esta ltima demanda se trabaja en proyectos porque el stok es

difcil de calcular y es similar ao a ao, por lo que se puede considerar
como cero, similar al ahorro colchn de seguridad en dinero de las
familias.
Elasticidad (E): Es el cociente entre la variacin relativa de la demanda
y la variacin relativa del precio.
METODOS DE PROYECCION DE DEMANDA MAS USUALES
a) Mtodo de la Tasa Media:
Considera el comportamiento de la variable dependiente respecto al
tiempo (variable independiente) relacionando incrementos o
decrementos porcentuales ao a ao.
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La forma de clculo consiste en determinar, mediante regla de tres

simple, el porcentaje de variacin que experiment la variable en
estudio correspondiente al segundo ao de la serie histrica con
respecto al primero, en forma similar se determinar el porcentaje de
variacin que experiment la variable de estudio correspondiente al
tercer ao de la serie histrica con respecto al segundo y as
sucesivamente hasta el ltimo ao con respecto al penltimo. Los
incrementos tendrn signo positivo y los decrementos signo negativo.
Luego se efecta la suma algebraica de dicha cifra dividiendo el total
entre el nmero de incremento del perodo, de forma tal que se
determina la variacin promedio para todo el perodo. Esta ltima cifra
dividida entre cien ser la que se emplee para estimar los valores
correspondientes a los aos sub-siguientes.
El siguiente ejemplo permitir visualizar el mtodo anterior. Se dispone
de la siguiente serie histrica de ventas de margarinas en Lima
Metropolitana.
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Esto significa que las ventas en 1997 representaron el 87.16% de las

efectuadas en 1996; es decir las ventas decrecieron en (87.16% 100.00%) = -12.84%.
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b) Mtodo Lineal de los Mnimos Cuadros:

Este mtodo permite predecir valores en la variable dependiente (Y) a
partir de valores que la variable independiente (X) partiendo de la
premisa que entre ambas existe una relacin lineal.
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Consideraciones previas:
En el plano cartesiano XY la ecuacin de una recta, cualquiera, puede
ser expresada mediante la relacin matemtica:
Y = a + bX
En donde:
Y es el valor de la variable dependiente.
X es el valor de la variable independiente.
a. Es un parmetro cuyo valor es igual a Y cuando X es cero, es
decir cuando la recta cruza el eje de las ordenas.
b. Es la pendiente de la recta y representa el cambio de la variable
dependiente con respecto al cambio de la variable independiente.
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Luego del clculo, la ecuacin general de la recta ser:

Y = 14 + 0.9X
La aplicacin de la ecuacin anterior slo se justificar en el caso en
que exista una sola relacin lineal muy estrecha entre las variables X e
Y; la cual se cuantifica a travs del coeficiente de correlacin lineal (r)
cuya frmula es la siguiente:

El valor del coeficiente de correlacin lineal r fluctuar entre un mnimo

de -1 y un mximo de 1; cuanto ms se acerque a los valores mnimos o
mximo, indicar una elevada correlacin entre X e Y, la cual ser
inversa o directa respectivamente. De otro lado, cuando r se aleje de
dicho valor unitario y se acerque a cero, indicar que no existe una
correlacin consistente entre X e Y.
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El mtodo lineal de los mnimos cuadrados ser aplicable siempre que

r sea mayor o igual a 0.8.
En el presente ejemplo, el valor de r es mayor a 0.8, por lo tanto
ser vlida la aplicacin de la ecuacin general para las proyecciones
requeridas.
Proyectando:
Y (2002) = 14 + 0.9 (3) = 16.7
Y (2003) = 14 + 0.9 (4) = 17.6

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c)

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Definido el universo, se efectuar una encuesta piloto de 100 encuestas

para determinar p y q, la pregunta puede ser:
Consumir Ud. miel de abeja? SI ______ NO ______
De la tabulacin se determina que p = 86% y q = 14%.
Si el universo es 3,000, calcular n, si z = 95% y E = 5%.

reemplazando

4 x 0.86 x 0.14 x 3000

n = ----------------------------------------- = 181
(0.05)2(3000-1)+4x0.86x0.14
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