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Verso : 1
ndice
Dados da Empresa
Composio do Capital
DFs Individuais
Balano Patrimonial Ativo
Demonstrao do Resultado
10
11
12
DFs Consolidadas
Balano Patrimonial Ativo
13
14
Demonstrao do Resultado
16
18
19
20
21
22
Comentrio do Desempenho
23
Notas Explicativas
48
80
Pareceres e Declaraes
Relatrio da Reviso Especial - Sem Ressalva
83
Verso : 1
Trimestre Atual
30/09/2015
Do Capital Integralizado
Ordinrias
Preferenciais
Total
119.684
0
119.684
Em Tesouraria
Ordinrias
Preferenciais
Total
357
0
357
PGINA: 1 de 83
Verso : 1
Descrio da Conta
Trimestre Atual
30/09/2015
Exerccio Anterior
31/12/2014
Ativo Total
1.01
Ativo Circulante
10.881.371
10.154.641
1.542.230
1.169.909
1.01.01
648.519
329.068
1.01.03
Contas a Receber
821.295
767.801
1.01.03.01
Clientes
725.637
686.085
1.01.03.02
95.658
81.716
28.675
19.829
46.006
37.394
20.977
24.493
1.01.04
Estoques
44.512
41.251
1.01.08
27.904
31.789
1.01.08.03
Outros
27.904
31.789
12.873
11.086
1.01.08.03.02 Diversos
15.031
20.703
1.02
Ativo No Circulante
9.339.141
8.984.732
1.02.01
1.292.452
1.216.555
1.02.01.03
Contas a Receber
488.821
465.826
1.02.01.03.01 Clientes
171.184
197.511
317.637
268.315
1.02.01.06
170.569
134.585
170.569
134.585
17.590
16.432
Tributos Diferidos
17.590
16.432
615.472
599.712
573.950
558.964
41.522
40.748
1.02.02
Investimentos
18.120
13.838
1.02.02.01
Participaes Societrias
18.120
13.838
17.860
13.578
1.02.01.09
260
260
173.787
195.462
1.02.03
Imobilizado
1.02.03.01
Imobilizado em Operao
173.787
195.462
1.02.04
Intangvel
7.854.782
7.558.877
1.02.04.01
Intangveis
7.854.782
7.558.877
6.275.699
5.819.908
1.579.083
1.738.969
PGINA: 2 de 83
Verso : 1
Descrio da Conta
Trimestre Atual
30/09/2015
Exerccio Anterior
31/12/2014
Passivo Total
2.01
Passivo Circulante
10.881.371
10.154.641
1.101.856
1.005.981
2.01.02
Fornecedores
124.517
114.433
2.01.02.01
Fornecedores Nacionais
124.517
114.433
2.01.03
Obrigaes Fiscais
52.107
50.289
2.01.03.01
50.465
48.494
50.465
48.494
2.01.03.03
1.642
1.795
2.01.04
Emprstimos e Financiamentos
640.407
607.932
2.01.04.01
Emprstimos e Financiamentos
355.484
326.153
308.814
301.007
Debntures
2.01.04.02.01 No Conversveis
46.670
25.146
284.923
281.779
284.923
281.779
2.01.05
Outras Obrigaes
70.945
67.620
2.01.05.02
Outros
70.945
67.620
7.804
2.516
25.036
28.730
10.895
6.930
27.210
29.444
2.01.06
Provises
213.880
165.707
2.01.06.01
213.880
165.707
50.103
47.403
151.441
98.436
12.336
19.868
2.02
Passivo No Circulante
4.114.032
3.612.096
2.02.01
Emprstimos e Financiamentos
3.098.811
2.826.897
2.02.01.01
Emprstimos e Financiamentos
1.371.265
1.263.636
977.082
1.001.863
Debntures
2.02.01.02.01 No Conversveis
2.02.02
Outras Obrigaes
2.02.02.01
Outros
394.183
261.773
1.727.546
1.563.261
1.727.546
1.563.261
745.080
473.930
17.086
13.171
17.086
13.171
727.994
460.759
129.458
121.582
67.044
47.557
530.286
279.885
1.206
11.735
2.02.04
Provises
270.141
311.269
2.02.04.01
270.141
311.269
171.184
197.511
98.957
113.758
Patrimnio Lquido
5.665.483
5.536.564
2.03.01
2.773.985
2.773.985
PGINA: 3 de 83
Verso : 1
Descrio da Conta
Trimestre Atual
30/09/2015
Exerccio Anterior
31/12/2014
2.03.02
Reservas de Capital
2.03.02.05
Aes em Tesouraria
110.024
-8.576
-8.576
-8.576
2.03.02.06
118.600
2.03.04
Reservas de Lucros
2.03.04.01
Reserva Legal
2.726.965
2.726.965
231.352
231.352
2.03.04.05
2.03.04.07
2.461.153
2.461.153
34.460
34.460
2.03.05
Lucros/Prejuzos Acumulados
23.786
2.03.06
30.723
44.190
PGINA: 4 de 83
Verso : 1
Descrio da Conta
Trimestre Atual
01/07/2015 30/09/2015
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2015 30/09/2015
Igual Trimestre do
Exerccio Anterior
01/07/2014 30/09/2014
Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2014 30/09/2014
3.01
993.565
2.812.378
1.167.806
3.085.116
3.01.01
Servios de gua
524.334
1.497.223
516.931
1.541.494
3.01.02
Servios de Esgoto
275.649
782.995
273.678
806.964
3.01.03
Receita de Construo
193.582
532.160
377.197
736.658
3.02
-685.382
-1.967.544
-806.470
-2.006.453
3.02.01
-491.800
-1.440.112
-433.250
-1.282.729
3.02.02
Custo de Construo
-193.582
-527.432
-373.220
-723.724
3.03
Resultado Bruto
308.183
844.834
361.336
1.078.663
3.04
Despesas/Receitas Operacionais
-157.728
-532.944
-178.718
-547.665
3.04.01
-77.887
-232.747
-66.262
-194.610
3.04.02
-96.246
-322.500
-110.720
-324.331
3.04.04
65.231
125.007
33.449
77.098
3.04.05
-49.096
-103.071
-30.717
-96.985
3.04.05.01
-49.488
-101.506
-25.086
-79.960
3.04.05.02
392
-1.565
-5.631
-17.025
3.04.06
270
367
-4.468
-8.837
3.04.06.01
-730
-4.093
-4.468
-8.837
3.04.06.02
3.05
3.06
3.06.01
3.06.02
Despesas Financeiras
3.07
3.08
3.08.01
Corrente
3.08.02
Diferido
3.09
3.11
1.000
4.460
150.455
311.890
182.618
530.998
Resultado Financeiro
-142.456
-292.621
-48.402
-136.178
Receitas Financeiras
42.533
88.563
11.851
59.621
-184.989
-381.184
-60.253
-195.799
7.999
19.269
134.216
394.820
939
9.907
-36.153
-98.221
-12.436
-21.147
-31.723
-103.019
13.375
31.054
-4.430
4.798
8.938
29.176
98.063
296.599
Lucro/Prejuzo do Perodo
8.938
29.176
98.063
296.599
PGINA: 5 de 83
Verso : 1
Descrio da Conta
3.99
3.99.01
3.99.01.01
ON
3.99.02
3.99.02.01
ON
Trimestre Atual
01/07/2015 30/09/2015
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2015 30/09/2015
Igual Trimestre do
Exerccio Anterior
01/07/2014 30/09/2014
Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2014 30/09/2014
0,07000
0,24000
0,82000
2,49000
0,07000
0,24000
0,82000
2,49000
PGINA: 6 de 83
Verso : 1
Descrio da Conta
4.01
4.02
4.02.01
4.02.02
4.03
Trimestre Atual
01/07/2015 30/09/2015
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2015 30/09/2015
Igual Trimestre do
Exerccio Anterior
01/07/2014 30/09/2014
Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2014 30/09/2014
8.938
29.176
98.063
296.599
-3.929
-10.706
-3.513
-9.708
511
741
-3.929
-11.217
-3.513
-10.449
5.009
18.470
94.550
286.891
PGINA: 7 de 83
Verso : 1
Descrio da Conta
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2015 30/09/2015
Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2014 30/09/2014
6.01
6.01.01
511.807
720.443
837.044
915.502
6.01.01.01
6.01.01.02
29.176
296.599
88.012
67.996
6.01.01.03
6.01.01.04
-45.038
-40.315
135.422
4.891
6.01.01.05
186.646
149.512
6.01.01.06
-30.469
-4.798
6.01.01.07
6.01.01.08
6.01.01.09
Depreciao e Amortizao
6.01.01.10
6.01.01.11
6.01.01.13
Receita Diferida
6.01.01.14
6.01.02
6.01.02.01
6.01.02.02
Estoques
-3.261
-2.364
6.01.02.03
Impostos a Recuperar
-7.897
11.557
6.01.02.04
6.01.02.05
6.01.02.06
-367
8.837
20.663
47.516
407.653
355.398
12.866
17.367
37.208
30.660
-5.227
-4.728
-12.934
-325.237
-195.059
-42.515
12.414
3.516
-2.255
-26.878
13.712
37.005
7.037
6.01.02.07
-2.028
-3.205
6.01.02.08
-9.410
-9.477
6.01.02.09
Outros
-4.197
-1.861
6.01.02.10
Fornecedores
10.084
9.335
6.01.02.11
1.818
1.137
6.01.02.12
53.005
47.954
6.01.02.13
-7.532
-143
6.01.02.14
-8.612
-30.553
6.01.02.15
Contingncias
-27.667
-3.357
6.01.02.16
-33.227
-30.251
6.01.02.17
6.01.02.18
Juros Pagos
6.01.02.19
6.01.02.20
-9.232
15.006
-194.963
-182.210
-16.794
-15.832
-36.452
-31.703
6.02
-308.904
-717.086
6.02.05
-427.504
-717.086
6.02.06
118.600
6.03
116.548
-121.387
6.03.01
6.03.02
6.03.04
6.05
478.893
464.534
-358.533
-486.196
-3.812
-99.725
319.451
-118.030
PGINA: 8 de 83
Verso : 1
Descrio da Conta
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2015 30/09/2015
Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2014 30/09/2014
6.05.01
6.05.02
329.068
260.481
648.519
142.451
PGINA: 9 de 83
Verso : 1
DFs Individuais / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2015 30/09/2015
(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
Capital Social
Integralizado
Reservas de Capital,
Opes Outorgadas e
Aes em Tesouraria
Reservas de Lucro
Lucros ou Prejuzos
Acumulados
Outros Resultados
Abrangentes
Patrimnio Lquido
5.01
Saldos Iniciais
2.773.985
-8.576
2.726.965
44.190
5.536.564
5.03
2.773.985
-8.576
2.726.965
44.190
5.536.564
5.04
118.600
-8.151
110.449
5.04.07
-8.151
-8.151
5.04.08
118.600
118.600
5.05
31.937
-13.467
18.470
5.05.01
29.176
29.176
5.05.02
2.761
-13.467
-10.706
5.05.02.07
4.184
-4.184
5.05.02.08
-1.423
1.423
5.05.02.09
-16.995
-16.995
5.05.02.10
511
511
5.05.02.11
5.778
5.778
5.07
Saldos Finais
2.773.985
110.024
2.726.965
23.786
30.723
5.665.483
PGINA: 10 de 83
Verso : 1
DFs Individuais / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2014 30/09/2014
(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
Capital Social
Integralizado
Reservas de Capital,
Opes Outorgadas e
Aes em Tesouraria
Reservas de Lucro
Lucros ou Prejuzos
Acumulados
Outros Resultados
Abrangentes
Patrimnio Lquido
5.01
Saldos Iniciais
2.773.985
-8.576
2.508.330
63.620
5.337.359
5.03
2.773.985
-8.576
2.508.330
63.620
5.337.359
5.04
-100.888
-100.888
5.04.07
-100.888
-100.888
5.05
299.499
-12.608
286.891
5.05.01
296.599
296.599
5.05.02
2.900
-12.608
-9.708
5.05.02.07
4.394
-4.394
5.05.02.08
-1.494
1.494
5.05.02.09
-15.832
-15.832
5.05.02.10
741
741
5.05.02.11
5.383
5.383
5.07
Saldos Finais
2.773.985
-8.576
2.508.330
198.611
51.012
5.523.362
PGINA: 11 de 83
Verso : 1
Descrio da Conta
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2015 30/09/2015
Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2014 30/09/2014
7.01
7.01.01
Receitas
3.075.624
3.334.577
2.512.901
2.588.817
7.01.02
Outras Receitas
7.01.03
7.01.04
-42.974
-27.681
7.02
-1.292.185
-1.425.387
7.02.01
-1.112.405
-1.247.801
7.02.02
-102.576
-120.586
7.02.04
Outros
7.03
7.04
Retenes
7.04.01
7.05
7.06
7.06.01
7.06.02
Receitas Financeiras
89.908
59.621
7.07
1.466.061
1.604.576
7.08
1.466.061
1.604.576
7.08.01
Pessoal
739.692
684.266
7.08.01.01
Remunerao Direta
490.037
437.732
7.08.01.02
Benefcios
197.119
184.709
7.08.01.03
F.G.T.S.
50.971
44.800
7.08.01.04
Outros
1.565
17.025
1.565
17.025
73.537
36.783
532.160
736.658
-77.204
-57.000
1.783.439
1.909.190
-407.653
-355.398
-407.653
-355.398
1.375.786
1.553.792
90.275
50.784
367
-8.837
7.08.02
312.026
425.625
7.08.02.01
Federais
287.511
402.414
7.08.02.02
Estaduais
23.499
22.241
7.08.02.03
Municipais
1.016
970
7.08.03
385.167
198.086
7.08.03.01
Juros
380.425
194.020
7.08.03.02
Aluguis
7.08.04
7.08.04.01
7.08.04.03
4.742
4.066
29.176
296.599
8.151
100.888
21.025
195.711
PGINA: 12 de 83
Verso : 1
Descrio da Conta
Trimestre Atual
30/09/2015
Exerccio Anterior
31/12/2014
Ativo Total
1.01
Ativo Circulante
10.875.866
10.161.975
1.571.657
1.189.401
1.01.01
672.947
331.039
1.01.03
Contas a Receber
830.286
787.145
1.01.03.01
Clientes
729.860
690.726
1.01.03.02
100.426
96.419
29.511
21.405
42.670
49.863
28.245
25.151
1.01.04
Estoques
46.990
43.907
1.01.08
21.434
27.310
1.01.08.03
Outros
21.434
27.310
12.952
11.145
8.482
16.165
Ativo No Circulante
9.304.209
8.972.574
1.02.01
1.274.862
1.200.393
1.02.01.03
Contas a Receber
488.821
466.096
1.02.01.03.01 Clientes
171.184
197.511
317.637
268.585
1.02.01.06
170.569
134.585
170.569
134.585
1.02.01.09
615.472
599.712
573.950
558.964
41.522
40.748
Tributos Diferidos
Investimentos
260
260
1.02.02.01
Participaes Societrias
260
260
260
260
Imobilizado
174.305
213.044
1.02.03.01
Imobilizado em Operao
174.305
213.044
1.02.04
Intangvel
7.854.782
7.558.877
1.02.04.01
Intangveis
7.854.782
7.558.877
6.275.699
5.819.908
1.579.083
1.738.969
PGINA: 13 de 83
Verso : 1
Descrio da Conta
Trimestre Atual
30/09/2015
Exerccio Anterior
31/12/2014
Passivo Total
2.01
Passivo Circulante
10.875.866
10.161.975
1.110.753
1.022.820
2.01.02
Fornecedores
129.619
128.471
2.01.02.01
Fornecedores Nacionais
129.619
128.471
2.01.03
Obrigaes Fiscais
52.923
50.836
2.01.03.01
51.281
49.041
51.281
49.041
2.01.03.03
1.642
1.795
2.01.04
Emprstimos e Financiamentos
641.237
608.793
2.01.04.01
Emprstimos e Financiamentos
356.314
327.014
309.644
301.868
Debntures
2.01.04.02.01 No Conversveis
46.670
25.146
284.923
281.779
284.923
281.779
2.01.05
Outras Obrigaes
71.763
68.304
2.01.05.02
Outros
71.763
68.304
7.804
2.516
25.036
28.730
11.588
7.433
27.335
29.625
2.01.06
Provises
215.211
166.416
2.01.06.01
215.211
166.416
50.103
47.403
152.772
99.145
12.336
19.868
2.02
Passivo No Circulante
4.099.630
3.602.591
2.02.01
Emprstimos e Financiamentos
3.099.891
2.828.537
2.02.01.01
Emprstimos e Financiamentos
1.372.345
1.265.276
978.162
1.003.503
Debntures
2.02.01.02.01 No Conversveis
394.183
261.773
1.727.546
1.563.261
1.727.546
1.563.261
2.02.02
Outras Obrigaes
727.997
460.761
2.02.02.02
Outros
727.997
460.761
129.458
121.582
67.047
47.559
530.286
279.885
1.206
11.735
Provises
271.742
313.293
2.02.04.01
271.742
313.293
171.184
197.511
100.558
115.782
2.03
5.665.483
5.536.564
2.03.01
2.773.985
2.773.985
2.03.02
Reservas de Capital
110.024
-8.576
2.03.02.05
Aes em Tesouraria
-8.576
-8.576
PGINA: 14 de 83
Verso : 1
Descrio da Conta
Trimestre Atual
30/09/2015
Exerccio Anterior
31/12/2014
2.03.02.06
2.03.04
Reservas de Lucros
2.03.04.01
Reserva Legal
2.03.04.05
2.03.04.07
2.03.05
Lucros/Prejuzos Acumulados
23.786
2.03.06
30.723
44.190
118.600
2.726.965
2.726.965
231.352
231.352
2.461.153
2.461.153
34.460
34.460
PGINA: 15 de 83
Verso : 1
Descrio da Conta
Trimestre Atual
01/07/2015 30/09/2015
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2015 30/09/2015
Igual Trimestre do
Exerccio Anterior
01/07/2014 30/09/2014
Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2014 30/09/2014
3.01
999.510
2.829.209
1.173.035
3.100.224
3.01.01
Servios de gua
529.547
1.511.858
521.355
1.554.446
3.01.02
Servios de Esgoto
275.649
782.995
273.678
806.964
3.01.03
Receitas de Construo
193.582
532.160
377.197
736.658
3.01.04
732
2.196
805
2.156
3.02
-691.444
-1.985.924
-812.127
-2.020.642
3.02.01
-497.862
-1.458.492
-438.907
-1.296.918
3.02.02
Custo de Construo
-193.582
-527.432
-373.220
-723.724
3.03
Resultado Bruto
3.04
Despesas/Receitas Operacionais
3.04.01
3.04.02
3.04.04
67.718
153.682
34.032
78.975
3.04.05
-49.941
-122.448
-33.464
-101.835
3.04.05.01
-50.333
-120.883
-27.833
-84.810
3.04.05.02
3.05
3.06
3.06.01
3.06.02
Despesas Financeiras
3.07
3.08
3.08.01
Corrente
3.08.02
Diferido
13.375
31.054
-4.430
4.798
3.09
8.938
29.176
98.063
296.599
3.11
8.938
29.176
98.063
296.599
3.11.01
8.938
29.176
98.063
296.599
3.99
308.066
843.285
360.908
1.079.582
-158.054
-530.290
-178.980
-548.559
-78.669
-235.822
-67.020
-197.146
-97.162
-325.702
-112.528
-328.553
392
-1.565
-5.631
-17.025
150.012
312.995
181.928
531.023
Resultado Financeiro
-141.984
-292.939
-47.649
-136.140
Receitas Financeiras
43.089
88.480
11.544
58.715
-185.073
-381.419
-59.193
-194.855
8.028
20.056
134.279
394.883
910
9.120
-36.216
-98.284
-12.465
-21.934
-31.786
-103.082
PGINA: 16 de 83
Verso : 1
Descrio da Conta
3.99.01
3.99.01.01
ON
3.99.02
3.99.02.01
ON
Trimestre Atual
01/07/2015 30/09/2015
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2015 30/09/2015
Igual Trimestre do
Exerccio Anterior
01/07/2014 30/09/2014
Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2014 30/09/2014
0,07000
0,24000
0,82000
2,49000
0,07000
0,24000
0,82000
2,49000
PGINA: 17 de 83
Verso : 1
Descrio da Conta
Trimestre Atual
01/07/2015 30/09/2015
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2015 30/09/2015
Igual Trimestre do
Exerccio Anterior
01/07/2014 30/09/2014
Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2014 30/09/2014
4.01
8.938
29.176
98.063
296.599
4.02
-3.929
-10.706
-3.513
-9.708
4.02.01
511
741
4.02.02
-3.929
-11.217
-3.513
-10.449
4.03
5.009
18.470
94.550
286.891
4.03.02
5.009
18.470
94.550
286.891
PGINA: 18 de 83
Verso : 1
Descrio da Conta
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2015 30/09/2015
Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2014 30/09/2014
6.01
6.01.01
535.121
719.880
857.629
914.407
6.01.01.01
6.01.01.02
29.176
296.599
90.526
70.148
6.01.01.03
6.01.01.04
-46.272
-40.430
136.563
5.927
6.01.01.05
186.833
149.587
6.01.01.06
-30.469
-4.798
6.01.01.08
6.01.01.09
Depreciao e Amortizao
6.01.01.10
36.888
48.850
408.758
357.282
13.146
18.743
6.01.01.11
37.208
30.660
6.01.01.13
Receita Diferida
-5.227
6.01.01.14
6.01.02
6.01.02.01
6.01.02.02
Estoques
6.01.02.03
6.01.02.04
6.01.02.05
6.01.02.06
6.01.02.08
6.01.02.09
6.01.02.10
6.01.02.11
6.01.02.12
6.01.02.13
6.01.02.14
6.01.02.15
Contingncias
6.01.02.16
-33.227
-30.251
6.01.02.17
-9.097
15.132
6.01.02.18
Juros Pagos
-195.149
-182.284
6.01.02.19
-16.794
-15.832
6.01.02.20
-36.452
-31.703
6.02
-309.169
-717.285
6.02.05
-427.769
-717.285
6.02.06
118.600
6.03
115.956
-121.687
6.03.01
6.03.02
6.03.04
-3.812
-99.725
6.05
341.908
-119.092
6.05.01
331.039
261.938
6.05.02
672.947
142.846
-4.728
-12.934
-322.508
-194.527
-43.376
10.356
-3.083
-2.868
Impostos a Recuperar
-7.158
11.401
-3.094
-4.755
-26.878
13.712
37.005
7.037
-9.410
-9.477
Outros
-3.948
-1.766
Fornecedores
1.148
-7.895
2.087
1.129
53.627
48.398
-7.532
-143
7.193
-11.123
-28.370
-3.595
478.893
464.534
-359.125
-486.496
PGINA: 19 de 83
Verso : 1
DFs Consolidadas / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2015 30/09/2015
(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
Capital Social
Integralizado
Reservas de Capital,
Opes Outorgadas e
Aes em Tesouraria
Reservas de Lucro
Lucros ou Prejuzos
Acumulados
Outros Resultados
Abrangentes
Patrimnio Lquido
Participao dos No
Controladores
Patrimnio Lquido
Consolidado
5.01
Saldos Iniciais
2.773.985
-8.576
2.726.965
44.190
5.536.564
5.536.564
5.03
2.773.985
-8.576
2.726.965
44.190
5.536.564
5.536.564
5.04
118.600
-8.151
110.449
110.449
5.04.07
-8.151
-8.151
-8.151
5.04.08
118.600
118.600
118.600
5.05
31.937
-13.467
18.470
18.470
5.05.01
29.176
29.176
29.176
5.05.02
2.761
-13.467
-10.706
-10.706
5.05.02.07
4.184
-4.184
5.05.02.08
-1.423
1.423
5.05.02.09
-16.995
-16.995
-16.995
5.05.02.10
511
511
511
5.05.02.11
5.778
5.778
5.778
5.07
Saldos Finais
2.773.985
110.024
2.726.965
23.786
30.723
5.665.483
5.665.483
PGINA: 20 de 83
Verso : 1
DFs Consolidadas / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2014 30/09/2014
(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
Capital Social
Integralizado
Reservas de Capital,
Opes Outorgadas e
Aes em Tesouraria
Reservas de Lucro
Lucros ou Prejuzos
Acumulados
Outros Resultados
Abrangentes
Patrimnio Lquido
Participao dos No
Controladores
Patrimnio Lquido
Consolidado
5.01
Saldos Iniciais
2.773.985
-8.576
2.508.330
63.620
5.337.359
5.337.359
5.03
2.773.985
-8.576
2.508.330
63.620
5.337.359
5.337.359
5.04
-100.888
-100.888
-100.888
5.04.07
-100.888
-100.888
-100.888
5.05
299.499
-12.608
286.891
286.891
5.05.01
296.599
296.599
296.599
5.05.02
2.900
-12.608
-9.708
-9.708
5.05.02.07
4.394
-4.394
5.05.02.08
-1.494
1.494
5.05.02.09
-15.832
-15.832
-15.832
5.05.02.10
741
741
741
5.05.02.11
5.383
5.383
5.383
5.07
Saldos Finais
2.773.985
-8.576
2.508.330
198.611
51.012
5.523.362
5.523.362
PGINA: 21 de 83
Verso : 1
Descrio da Conta
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2015 30/09/2015
Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2014 30/09/2014
7.01
7.01.01
Receitas
3.120.545
3.353.376
2.531.661
2.605.689
7.01.02
Outras Receitas
100.978
40.747
7.01.03
532.160
736.658
7.01.04
-44.254
-29.718
7.02
-1.323.343
-1.439.059
7.02.01
-1.122.583
-1.255.183
7.02.02
-104.636
-122.739
7.02.04
Outros
7.03
7.04
Retenes
7.04.01
7.05
7.06
7.06.02
7.07
7.08
7.08.01
7.08.01.01
-96.124
-61.137
1.797.202
1.914.317
-408.758
-357.282
-408.758
-357.282
1.388.444
1.557.035
89.872
58.715
Receitas Financeiras
89.872
58.715
1.478.316
1.615.750
1.478.316
1.615.750
Pessoal
747.439
690.934
Remunerao Direta
495.990
443.057
7.08.01.02
Benefcios
198.489
185.696
7.08.01.03
F.G.T.S.
51.395
45.156
7.08.01.04
Outros
1.565
17.025
1.565
17.025
316.274
429.953
7.08.02.01
Federais
290.951
405.939
7.08.02.02
Estaduais
24.249
23.011
7.08.02.03
Municipais
1.074
1.003
7.08.03
385.427
198.264
7.08.03.01
Juros
380.617
194.117
7.08.03.02
Aluguis
4.810
4.147
7.08.04
29.176
296.599
7.08.04.01
8.151
100.888
7.08.04.03
21.025
195.711
PGINA: 22 de 83
das
Verso : 1
3T15
Comentrio do Desempenho
EBITDA ajustado
Margem EBITDA ajustada
Receita lquida de gua e esgoto
Custos e Despesas*
Resultado Financeiro
Outras receitas operacionais lquidas
Lucro Lquido
Dvida Lquida
Acumulado Anual
3T15
288.593
33,0%
799.983
665.933
(142.456)
15.743
8.938
3.195.996
3T15
X
3T14
3T13
301.112 -4,2%
36,3%
790.609
1,2%
610.232
9,1%
(48.402) 194,3%
8.363 88,2%
98.063 -90,9%
3.129.511
2,1%
302.671
36,9%
770.562
596.076
(30.280)
26.603
125.835
2.842.562
3T14
9M15
9M14
717.024
29,3%
875.371
35,8%
2.280.218
2.348.458
Custos e Despesas*
1.995.359
Resultado Financeiro
(292.621)
EBITDA ajustado
Margem EBITDA ajustada
9M15
X
9M14
-18,1%
9M13
846.341
36,6%
3T14
X
3T13
-0,5%
2,6%
2,4%
59,8%
-68,6%
-22,1%
10,1%
9M14
X
9M13
3,4%
-2,9%
2.227.354
5,4%
1.801.670
10,8%
1.678.682
7,3%
(136.178)
114,9%
(110.708)
23,0%
23.501
(2.862)
n.m
12.621
-122,7%
29.176
296.599
-90,2%
318.427
-6,9%
GUA
Destaques Operacionais Ligaes: 4,1 milhes
(dados consolidados) Economias: 5,0 milhes
Volume faturado: 158,7 milhes de m
Rede distribuidora: 49,4 mil km
ESGOTO
Ligaes: 2,6 milhes
Economias: 3,3 milhes
Volume faturado: 104,6 milhes de m
Rede coletora: 23,7 mil km
PGINA: 23 de 83
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
Fatos Relevantes
Solicitao de reviso tarifria
Conforme Comunicado ao Mercado divulgado em 16/10/2015, a Companhia, protocolou, na Agncia Reguladora de
Servios de Abastecimento de gua e de Esgotamento Sanitrio do Estado de Minas Gerais (ARSAE-MG), a solicitao de
reviso tarifria dos servios pblicos de abastecimento de gua e de esgotamento sanitrio prestados pela COPASA MG e
por sua subsidiria COPANOR. Entendimentos com a ARSAE MG sinalizam que o estudo ser realizado em duas etapas,
sendo que o resultado da primeira etapa, na qual sero consideradas a distribuio dos ganhos de produtividade com os
usurios e realinhamento das receitas da Empresa em relao ao mercado, est previsto para ser divulgado juntamente
com a publicao do ndice de reajuste tarifrio anual, em abril de 2016, aps cumpridas as devidas formalidades. J a
segunda etapa, que levar em conta a Base de Ativos Regulatrios, est prevista para 2017.
Data da RCA
Data do Crdito
07/05/2015
06/08/2015
05/11/2015
11/05/2015
11/08/2015
11/11/2015
Valor Bruto
(R$ milhes)
4,60
1,06
2,50
8,16
PGINA: 24 de 83
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
Dados Operacionais
Concesses e operaes
Em 30 de setembro de 2015, a Companhia possua 634 concesses de gua e 292 de esgoto, conforme quadro a seguir:
Concesses e operaes
gua
Concesses
Operaes
Esgoto
Concesses
Operaes
set/15
set/14
Total
Controladora
Copanor
Total
Controladora
Copanor
634
621
585
575
49
46
631
617
582
572
49
45
292
239
239
204
53
35
288
227
239
198
49
30
1 - Total de municpios onde a empresa detm concesso: sedes, vilas, povoados ou outros.
2 - Total de municpios onde a empresa opera concesso: sedes, vilas, povoados ou outros.
3- Considera as sedes de municpios somente quando a concesso da Copanor.
Especificao - COPASA
gua
Ligaes
Economias
Volume Faturado (1.000 m/trimestre)
Volume Produzido (1.000 m/trimestre)
Extenso de Rede (km)
ndice de Hidrometrao (%)
gua No Convertida em Receita ANCR (l/ligao/dia)
Esgoto
Ligaes
Economias
Volume Faturado (1.000 m/ trimestre)
Volume Tratado (1.000 m/ trimestre)
Extenso de Rede (km)
(1) Mdia dos ltimos 12 meses.
3T15
3T14
3T15
x
3T14
3T13
3T14
x
3T13
4.015.354
4.863.769
156.570
223.440
47.604
99,7
218,89
3.921.155
4.750.591
167.130
241.031
46.630
99,9
231,02
2,40%
2,38%
-6,32%
-7,30%
2,09%
-0,19%
-5,25%
3.797.749
4.606.786
166.593
244.506
44.412
99,9
239,32
3,25%
3,12%
0,32%
-1,42%
4,99%
-0,02%
-3,47%
2.532.982
3.223.211
103.683
57.085
22.471
2.445.947
3.118.998
110.518
62.600
21.905
3,56%
3,34%
-6,18%
-8,81%
2,58%
2.346.433
3.002.264
109.869
57.622
20.382
4,24%
3,89%
0,59%
8,64%
7,47%
PGINA: 25 de 83
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
3T15
3T14
3T15
x
3T14
3T13
3T14
x
3T13
gua
Ligaes
Economias
Volume Faturado (1.000 m/trimestre)
Volume Produzido (1.000 m/trimestre)
Extenso de Rede (km)
91.250
93.340
2.135
2.669
1.531
88.627
90.531
2.092
2.594
1.521
2,96%
3,10%
2,04%
2,89%
0,66%
80.891
82.629
1.970
2.631
1.380
9,56%
9,56%
6,22%
-1,41%
10,22%
Esgoto
Ligaes
Economias
Volume Faturado (1.000 m/ trimestre)
Extenso de Rede (km)
37.825
38.883
867
1.227
36.713
37.750
881
1.187
3,03%
3,00%
-1,56%
3,37%
35.115
36.130
858
1.142
4,55%
4,48%
2,64%
3,94%
3T15
3T14
3T15
x
3T14
3T13
3T14
x
3T13
gua
Ligaes
Economias
Volume Faturado (1.000 m/trimestre)
Volume Produzido (1.000 m/trimestre)
Extenso de Rede (km)
4.106.604
4.957.109
158.705
226.109
49.135
4.009.782
4.841.122
169.223
243.625
48.151
2,41%
2,40%
-6,21%
-7,19%
2,04%
3.878.640
4.689.415
168.563
247.137
45.792
3,38%
3,24%
0,39%
-1,42%
5,15%
Esgoto
Ligaes
Economias
Volume Faturado (1.000 m/ trimestre)
Extenso de Rede (km)
2.570.807
3.262.094
104.550
23.698
2.482.660
3.156.748
111.398
23.092
3,55%
3,34%
-6,15%
2,62%
2.381.548
3.038.394
110.727
21.524
4,25%
3,90%
0,61%
7,28%
Especificao COPANOR
Especificao CONSOLIDADO
(COPASA + COPANOR)
O nmero de empregados, que era de 12.540 no encerramento do exerccio de 2014, passou para 12.098 em setembro de
2015, representando uma reduo de 3,5%, refletindo, os efeitos do programa de desligamento voluntrio, encerrado em
agosto de 2015.
3T15
3T14
3T15
x
3T14
3T13
3T14
x
3T13
COPASA
Empregados
Empregados/Ligaes (A+E) (emp./1.000 ligaes)
12.098
1,83
12.136
1,91
-0,31%
-4,19%
11.911
1,94
1,89%
-1,55%
COPANOR
Empregados
Empregados/Ligaes (A+E) (emp./1.000 ligaes)
338
2,62
308
2,46
9,74%
6,50%
282
2,43
9,22%
1,23%
COPASA + COPANOR
Empregados
Empregados/Ligaes (A+E) (emp./1.000 ligaes)
12.436
1,86
12.444
1,92
-0,06%
-2,83%
12.193
1,95
2,06%
-1,59%
Especificao
PGINA: 26 de 83
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
Base de Clientes
A distribuio do faturamento de gua e esgoto no 3T15 e das unidades consumidoras apresenta as seguintes
configuraes:
PGINA: 27 de 83
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
Situao Hdrica
O Sistema Paraopeba composto por 3 reservatrios: Rio Manso, Vargem das Flores e Serra Azul. Seguem os grficos
demonstrando as variaes nos percentuais dos nveis desses reservatrios ao longo do ano e a posio em 5 de
novembro de 2015:
30,5%
19,8%
6,4%
Considerando os dados de cada reservatrio, o Sistema Paraopeba apresentou a seguinte evoluo do percentual do nvel
de reservao:
31/03
68,7% / 38,8%
100,00%
80,00%
60,00%
40,00%
34,3%
20,00%
21,3%
0,00%
jan
fev
mar
abr
mai
jun
2014
2015
jul
ago
set
out
nov
PGINA: 28 de 83
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
A vazo do Rio das Velhas, no ponto de captao do sistema de produo, bastante influenciada pela ocorrncia de
chuvas, tendo em vista sua localizao na parte alta da bacia hidrogrfica. As caractersticas dessa bacia proporcionam
picos de vazo repentinos quando da ocorrncia de chuvas nas cabeceiras e o rpido retorno normalidade do fluxo. A
vazo registrada nos ltimos dias tem se apresentado em torno de 12 m/s.
Apesar de os sistemas que atendem Regio Metropolitana de Belo Horizonte (RMBH) se encontrarem em nveis
considerados baixos, a possibilidade de restrio no fornecimento ou racionamento de gua para a populao dessa
Regio est descartada pela Companhia, tendo em vista a reduo no consumo voluntrio de gua pela populao em
9,4% na RMBH no 3T15 em relao ao 3T14, o incio do perodo chuvoso e a previso de encerramento, at dezembro de
2015, das obras de captao de gua bruta no Rio Paraopeba, para tratamento na ETA do Rio Manso.
As precipitaes pluviomtricas continuam reduzidas e bem inferiores mdia histrica. Com isso grande parte dos
mananciais utilizados pela Companhia sobretudo na regio leste e norte do Estado se encontram em nveis considerados
baixos. A partir do monitoramento permanente feito pela COPASA, para identificao de ameaas ao abastecimento, a
Companhia aciona imediatamente medidas que visem minimizar os impactos momentneos da escassez hdrica.
PGINA: 29 de 83
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
3T15
3T14
3T15
X
3T14
3T13
3T14
X
3T13
8.938
98.063
-90,9%
125.835
-22,1%
(939)
36.153
-102,6%
38.069
-5,0%
142.456
48.402
194,3%
30.280
59,8%
138.567
122.520
13,1%
111.924
9,5%
(429)
(49)
n.m
980
-105,0%
288.593
305.089
-5,4%
307.088
-0,7%
3.977
n.m
4.417
-10,0%
288.593
301.112
-4,2%
302.671
-0,5%
Margem EBITDA
27,0%
25,3%
30,1%
33,0%
36,3%
36,9%
OBS: O EBITDA uma medio no contbil adotada pela Companhia, calculada observando a Instruo CVM 527/2012, consistindo no lucro lquido
acrescido dos tributos sobre o lucro, resultado financeiro, depreciaes e amortizaes e do resultado no operacional das subsidirias. A margem
EBITDA calculada sobre a receita total (receita lquida de gua e esgoto, receita de construo, adicionados das outras receitas operacionais e das
receitas das subsidirias). J o EBITDA Ajustado calculado desconsiderando-se o resultado de construo, sendo que a partir do 3T15, conforme
exigncias regulatrias, a margem da receita de construo ser zero.
PGINA: 30 de 83
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
Receitas
Apesar do crescimento nas economias de gua (+2,4%) e esgoto (+3,3%), do reajuste tarifrio mdio de 15,04% em maio
de 2015, e do incio de operao de ETEs em quatro municpios entre o 3T14 e o 3T15, as receitas de gua e esgoto
apresentaram crescimento de apenas 1,2% no trimestre, tendo sido afetadas por:
queda do volume faturado por economia, que vem sendo impactado pela mudana de hbito da populao e agravada
pela escassez hdrica. Com isso, houve migrao de parte dos clientes para faixas de consumo menores, cujas tarifas
so mais baixas, em funo da progressividade das mesmas;
queda de 24% no volume industrial faturado, em decorrncia do fraco desempenho da economia. A categoria
representou cerca de 4,8% do faturamento no 3T15, enquanto no 3T14 tal percentual foi de aproximadamente 5,9%;
manuteno da suspenso da cobrana de tarifa de esgoto em Lavras, por deciso judicial, assim como a suspenso da
cobrana de gua e esgoto de Medina; e
impacto da perda de faturamento de gua e esgoto em funo da no renovao da concesso do municpio de Par
de Minas. O encerramento da operao dos sistemas ocorreu, a partir de 18 de abril de 2015, conforme informado no
Release Operacional de maio de 2015, em funo de deciso judicial.
A receita lquida de gua e esgoto totalizou R$800,0 milhes no 3T15, sendo que no 3T14 e 3T13 foi de R$790,6 milhes e
R$770,6 milhes, respectivamente, com a seguinte composio nos trimestres sob comento:
Custos e Despesas
3T15
3T14
3T15
X
3T14
3T13
3T14
X
3T13
289.889
103.365
78.235
29.416
8.796
16.719
30.443
(29.497)
271.785
63.982
91.395
31.751
11.839
18.777
22.800
(24.617)
6,7%
61,6%
-14,4%
-7,4%
-25,7%
-11,0%
33,5%
19,8%
266.013
57.210
103.069
30.492
13.364
18.697
17.581
(22.274)
2,2%
11,8%
-11,3%
4,1%
-11,4%
0,4%
29,7%
10,5%
527.366
487.712
8,1%
484.152
0,7%
138.567
122.520
13,1%
111.924
9,5%
665.933
610.232
9,1%
596.076
2,4%
PGINA: 31 de 83
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
Com relao aos Custos dos Servios Vendidos, Despesas com Vendas e Administrativas, cabe destacar:
Pessoal
O aumento nos custos de Pessoal no 3T15, comparativamente ao 3T14, deve-se, principalmente a:
reflexos do Acordo Coletivo da categoria, cuja data base 1 de maio, sendo que em 2015 os salrios, cesta bsica,
auxlio educao, ticket refeio/alimentao, dentre outros, foram reajustados pelo ndice Nacional de Preos ao
Consumidor (INPC), cuja variao foi de 8,34%;
despesas relativas a indenizaes, encargos trabalhistas e provises, no montante de R$6,0 milhes no 3T15 (R$4,9
milhes no 3T14) em funo do maior nmero de desligamentos por meio do programa de desligamento voluntrio,
cujo cronograma foi antecipado.
Tal aumento foi contrabalanceado pela diminuio nas horas extras e pela reduo dos valores referentes ao Plano de
Sade, que a partir de julho de 2015, passaram a ser contabilizados pelo regime de caixa.
Depreciaes e Amortizaes
No 3T15, as depreciaes e amortizaes aumentaram 13,1% devido incorporao de ativos em formao base de
ativos da Companhia, em funo do encerramento de obras, cabendo-se destacar as obras da Estao de Tratamento de
Esgoto do Ribeiro Arrudas e as obras do sistema de esgotamento sanitrio de Ibirit.
Energia Eltrica
A despesa de energia eltrica no 3T15 apresentou elevao de 61,6%, tendo sido fortemente impactada pelo incio de
cobrana das bandeiras tarifrias desde janeiro de 2015, pelo reajuste extraordinrio aplicado em maro de 2015 e pelo
reajuste ordinrio da Cemig em abril de 2015.
Servios de Terceiros
A queda de 14,4% nesse item est diretamente associada melhoria da gesto e maior rigor nos processos de contratao
e controles, conforme detalhado a seguir:
diminuio de 5,5% nos gastos com servios de conservao e manuteno de bens e sistemas em funo da
renegociao dos contratos junto aos fornecedores e priorizao da execuo dos servios.
Materiais
Foi observada queda de 7,4% em funo de reduo dos gastos com material de conservao, manuteno de bens
administrativos e de sistemas, refletindo o esforo da Companhia com a melhoria de gesto e maior rigor nos processos
de controles das despesas. Observou-se ainda, reduo dos gastos com peas, acessrios e componentes para veculos,
em funo da realizao de leilo de veculos mais antigos.
PGINA: 32 de 83
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
Repasse tarifrio a municpios
A reduo de 11,0% registrada reflete a queda na receita em Belo Horizonte, que base para o clculo do repasse quele
Municpio.
Crditos tributrios
A elevao de 19,8% nos crditos tributrios decorrente, principalmente, de maior gasto de energia eltrica, e da
obteno de crditos com base no valor de aquisio e nos encargos de depreciao de mquinas, equipamentos e outros
bens, decorrente de sua incorporao ao ativo imobilizado.
A seguir, demonstramos a representatividade dos principais itens dentro do total de Custos e Despesas da Companhia, no
3T14 e no 3T15.
PGINA: 33 de 83
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
3T15
3T14
3T15
X
3T14
3T13
3T14
X
3T13
65.231
33.449
95,0%
43.661
-23,4%
63
60
(60)
43.655
11.528
6.624
19.090
17.369
34.236
2.423
4.492
2.861
(49.488)
(25.086)
(38.836)
(16.761)
(11.043)
Outras despesas
(10.652)
(8.325)
(6.015)
15.743
8.363
Outras receitas
Total
97,3%
(17.058)
88,2%
47,1%
26.603
-68,6%
AGMM
3T15
732
Servios de Irrigao*
COPANOR
3T14
3T13
806
3T15
599
3T14
5.213
4.424
3T13
3T15
3T14
3T13
3.745
1.657
145
118
778
426
1.306
51
13
11
(1.661)
(2.620)
(2.419)
(6.097)
(5.585)
(4.232)
(1)
(21)
(277)
(624)
(1.441)
(715)
(214)
(1.277)
(844)
(8)
(28)
(50)
884
(6)
(1)
(411)
721
(355)
(25)
16
IR + CSLL
(30)
(380)
42
(61)
(300)
Em relao subsidiria Copasa guas Minerais de Minas (AGMM), cabe destacar que o resultado reflete o distrato do
contrato de arrendamento a partir de junho de 2015 e a contratao dessa subsidiria pela CODEMIG, pelo prazo mnimo
de 12 (doze) meses, para operao, manuteno e vendas das guas minerais conforme divulgado em Fato Relevante de
14 de maio de 2015. No acumulado ano de 2015, o lucro lquido dessa Subsidiria foi de R$4,3 milhes.
A seguir o resultado das trs subsidirias consolidadas:
Resultado Sinttico das Subsidirias (R$ mil)
Receita Lquida de Vendas e/ou Servios
TOTAL
3T15
3T14
3T13
5.945
5.230
4.344
2.486
584
1.435
(7.759)
(8.226)
(6.928)
(846)
(2.746)
(1.609)
473
690
(340)
IR + CSLL
(30)
269
(4.468)
(3.098)
O lucro lquido das trs subsidirias foi de R$367 mil nos 9M15, sendo que no mesmo perodo de 2014 houve um prejuzo
de R$8,8 milhes.
PGINA: 34 de 83
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
Resultado Financeiro
Receitas Financeiras
As receitas financeiras apresentaram elevao de 259% em relao ao mesmo perodo do ano passado tendo em vista a
atualizao cambial sobre o ativo em dlar que quitar a ltima parcela a vencer da dvida nessa mesma moeda em 2024.
Adicionalmente, houve aumento nos ganhos com aplicaes financeiras, que so um reflexo da maior disponibilidade de
caixa e da elevao dos juros.
Despesas Financeiras
A elevao de 207% nas despesas financeiras reflete o aumento da TJLP, TR, IPCA e CDI, principais indexadores da dvida
da Companhia. Adicionalmente, essas despesas foram impactadas pela expressiva valorizao do dlar e do euro
observada no 3T15.
3T15
3T14
3T15
X
3T14
3T13
3T14
X
3T13
Receitas Financeiras
42.533
11.851
258,9%
25.563
-53,6%
Variaes monetrias
4.260
6.976
1.451
17.921
(6.103)
333
1.024
1.392
2.175
14.965
7.324
9.949
4.363
2.262
11.655
Despesas Financeiras
(184.989)
(60.253)
Variaes monetrias
(15.218)
(5.821)
(4.455)
Variaes cambiais
(95.927)
651
(2.216)
(73.611)
(53.512)
(45.767)
(233)
(1.571)
(3.405)
(142.456)
(48.402)
Variaes cambiais
Juros
Ganho real em aplicaes financeiras
Capitalizao de ativos financeiros/outros
Diversas
Resultado Financeiro
207,0%
194,3%
(55.843)
(30.280)
7,9%
59,8%
Lucro Lquido
O lucro lquido foi de R$8,9 milhes, contra R$98,1 milhes no mesmo perodo do ano anterior. A queda no resultado teve
como causa o baixo crescimento da receita da Companhia, conforme j comentado anteriormente, o crescimento
vegetativo das despesas no gerenciveis no curto prazo e a elevao das despesas financeiras em funo do aumento de
juros e dos efeitos da valorizao cambial, sem impacto no caixa.
3T15
3T14
3T15
X
3T14
3T13
3T14
X
3T13
150.455
182.618
-17,6%
194.184
-6,0%
(141.517)
(84.555)
67,4%
(68.349)
23,7%
(142.456)
(48.402)
194,3%
(30.280)
59,8%
939
(36.153)
-102,6%
(38.069)
-5,0%
8.938
98.063
-90,9%
125.835
-22,1%
0,07
0,822
-90,9%
1,055
-22,1%
PGINA: 35 de 83
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
Investimentos
Os investimentos diretos da Copasa, no 3T15, alcanaram R$98,4 milhes, contra R$205,2 milhes no 3T14 e R$263,6
milhes no 3T13, conforme grfico a seguir:
205,2
7,4
175,8
134,3
85,1
98,4
0,2
61,3
63,5
36,9
3T13
3T14
3T15
GUA
ESGOTO
OUTROS
Com relao aos investimentos nos Sistemas de Abastecimento de gua no 3T15, destacam-se:
obras de ampliao dos Sistemas de Esgotamento Sanitrio de Belo Horizonte/Contagem, Coronel Fabriciano,
Jaboticatubas, Nanuque, Pedro Leopoldo, Ribeiro das Neves e da Estao de Tratamento de Esgotos do Ribeiro
Arrudas (ETE Arrudas);
implantao dos Sistemas de Esgotamento Sanitrio de Juvenlia, Manga, Morada Nova de Minas, So Gonalo,
Patos de Minas, Pedras de Maria da Cruz, e Vrzea da Palma.
No mbito da Parceria Pblico-Privada (PPP), foram contabilizados R$48,7 milhes no 3T15, visando ampliao do
Sistema Produtor do Rio Manso e R$78,4 milhes relativa obra de captao de gua bruta no Rio Paraopeba para
tratamento na ETA Rio Manso.
Para o exerccio de 2015, o Programa de Investimentos da Copasa e de suas subsidirias foi redefinido, conforme
deliberao da Assembleia Geral Ordinria e Extraordinria de 29/04/2015, assim distribudos: R$600,0 milhes para a
COPASA MG (Controladora), R$0,4 milho para a Copasa guas Minerais de Minas e R$95,0 milhes para a COPANOR,
perfazendo um total de R$695,4 milhes. Para investimentos da COPANOR, com recursos no-onerosos do Fundo Estadual
de Sade - FES, o oramento aprovado pela Assembleia Legislativa de Minas Gerais reservou somente R$50,8 milhes.
At 30/09/2015 os investimentos diretos da Copasa alcanaram R$308,1 milhes e da subsidiria Copanor alcanaram
R$37,3 milhes. Em 2015, foram contabilizados ainda R$250,4 milhes da obra da PPP do Sistema Produtor do Rio Manso
e R$78,4 milhes da obra de captao de gua bruta no Rio Paraopeba.
PGINA: 36 de 83
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
Endividamento
A dvida bruta da Copasa totalizou R$3,8 bilhes em 30 de setembro de 2015, enquanto a dvida lquida se manteve em
R$3,2 bilhes, em funo de maior rigor na gesto e preservao do caixa da Companhia.
O grfico a seguir mostra a evoluo da dvida bruta da Companhia, bem como a proporo de dvidas do curto e longo
prazo:
3,1
3,3
84%
86%
83%
16%
14%
17%
3T13
3T14
3T15
Curto Prazo
3,8
Longo Prazo
Com relao dvida em moeda estrangeira, que representava 11,5% da dvida bruta em 30/09/2015, no h contratao
de operaes de hedge pela Companhia, por ter perfil de longo prazo. Entretanto, em relao dvida Unio Federal
Bnus, a Copasa mantm caucionado, junto ao Banco do Brasil, um valor em reais (R$) que ser corrigido at 2024,
mediante aplicao da mdia dos preos dos bnus de Cupom Zero do Tesouro dos Estados Unidos da Amrica e que
quitar a ltima parcela a vencer em 2024 (US$ 25 milhes). O valor dessa cauo era de R$80,3 milhes em 30 de
setembro de 2015.
O cupom mdio desses emprstimos, em 30 de setembro de 2015, era de 8,9% a.a. (7,5% a.a. em 30 de setembro de
2014). Algumas linhas de financiamentos apresentam, ainda, seus respectivos saldos devedores atrelados a ndices
especficos, a saber: Recursos FGTS/CEF e CEF 5 Emisso de Debntures (TR); BNDES 2 Srie da 4 Emisso de
Debntures, 2 Sries das 6, 7 e 9 Emisses de Debntures de Mercado (IPCA); 1 Sries das 6, 7 e 9 Emisses de
Debntures de Mercado (CDI); Unio Federal (dlar americano); e Banco KfW (euro).
Cabe destacar ainda que a Copasa possua, em 30 de setembro de 2015, um saldo de R$575,2 milhes em recursos j
contratados junto ao BNDES e CEF, e de 18,4 milhes junto ao KfW. A contabilizao desses valores ser realizada
medida que tais valores forem liberados e utilizados no Programa de Investimentos.
PGINA: 37 de 83
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
Indexadores da Dvida
3T13
3T14
3T15
Vale mencionar ainda que em 26/08/2015 foi concluda a captao de R$350,0 milhes, por meio da emisso de 35 mil
debntures da 9 Emisso da Companhia. Tal emisso foi realizada em duas sries, sendo 33,2 mil debntures da 1 Srie
e 1,8 mil da 2 srie. No quadro de endividamento da Companhia. Os recursos dessa captao sero destinados ao
Pagamento das Notas Promissrias da 2 emisso, ocorrida em dezembro de 2014, com vencimento em dezembro de
2015 e implementao de reestruturao administrativa e operacional.
PGINA: 38 de 83
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
Abaixo quadro com as principais linhas de financiamentos, taxas e o saldo devedor em 30/09/2015:
ENDIVIDAMENTO - LINHAS DE
FINANCIAMENTO
EM MOEDA NACIONAL:
RECURSOS FGTS*
FINAME
NOTAS PROMISSRIAS - 2 EMISSO
BNDES EMPRSTIMO
BNDES/DEBNTURES 3 EMISSO
BNDES/DEBNTURES 4 EMISSO
1 SRIE
2 SRIE
3 SRIE
CAIXA/DEBNTURES 5 EMISSO
DEBNTURES DE MERCADO - 6 EMISSO
1 SRIE
2 SRIE
DEBNTURES DE MERCADO - 7 EMISSO
1 SRIE
2 SRIE
DEBNTURES DE MERCADO - 9 EMISSO
1 SRIE
2 SRIE
OUTRAS OBRIGAES:
LIBERTAS (PREVIDNCIA COMPLEMENTAR)
EM MOEDA ESTRANGEIRA:
UNIO FEDERAL - BNUS**
KfW
TOTAL DVIDA CURTO + LONGO PRAZO
CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA
DVIDA LQUIDA
TAXA
FIXA
(ANUAL)
TAXA
VARIVEL
(ANUAL)
TRMINO
CONTRATO
SALDO
DEVEDOR EM R$
MILHES
8,13%
3,78%
8,06%
2,30%
TR
107% do CDI
TJLP
TJLP
16/02/2038
15/01/2025
13/12/2015
15/05/2025
16/12/2019
482,5
126,6
154,9
521,8
203,0
12,6%
3,3%
4,0%
13,6%
5,3%
1,55%
9,05%
1,55%
9,00%
TJLP
IPCA
TJLP
TR
15/07/2022
15/08/2022
15/07/2022
01/09/2031
169,4
244,1
224,3
281,7
4,4%
6,3%
5,8%
7,3%
0,94%
6,02%
100% do CDI
IPCA
15/02/2017
15/02/2019
87,2
175,5
2,3%
4,6%
7,39%
108,5% do CDI
IPCA
15/04/2019
15/04/2021
134,0
138,3
3,5%
3,6%
8,6808%
118,9% do CDI
IPCA
15/08/2020
15/08/2021
336,7
18,2
8,8%
0,5%
6,00%
INPC
08/11/2021
105,3
2,7%
4,27%
2,07%
Dlar
Euro
09/04/2024
20/12/2023
101,8
339,1
3.844,4
2,6%
8,8%
100,0%
648,5
3.195,9
PGINA: 39 de 83
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
Desempenho em 2015
Segue abaixo sntese do desempenho da Companhia nos nove meses de 2015 (9M15) comparativamente aos nove meses
de 2014 (9M14) e de 2013 (9M13).
9M15
9M14
9M15
X
9M14
9M13
9M14
X
9M13
1.497.223
1.541.494
-2,9%
1.465.256
5,2%
782.995
806.964
-3,0%
762.098
5,9%
2.280.218
2.348.458
-2,9%
2.227.354
5,4%
A receita de gua e esgoto apresentou queda de 2,90% comparando-se o 9M15 com o 9M14, reflexos, principalmente, da
escassez hdrica.
Custos e Despesas
9M15
9M14
9M15
X
9M14
9M13
9M14
X
9M13
Pessoal
887.489
802.176
10,6%
743.860
7,8%
Energia eltrica
270.237
189.029
43,0%
163.078
15,9%
Servios de terceiros
255.265
275.672
-7,4%
289.037
-4,6%
Material
94.117
95.407
-1,4%
89.295
6,8%
24.769
34.414
-28,0%
34.827
-1,2%
48.237
54.379
-11,3%
53.682
1,3%
94.444
67.996
38,9%
50.115
35,7%
(86.852)
(72.801)
19,3%
(60.680)
20,0%
1.587.705
1.446.272
9,8%
1.363.214
6,1%
407.653
355.398
14,7%
315.468
12,7%
1.995.358
1.801.670
10,8%
1.678.682
7,3%
Crditos tributrios
Custos dos Servios Vendidos + Despesas com
Vendas e Administrativas (sem Dep./Amort.)
Depreciaes e Amortizaes
Custos dos Servios Vendidos + Despesas com
Vendas + Administrativas
Com relao aos Custos dos Servios Vendidos, Despesas com Vendas e Administrativas, comparando-se os 9M15 com os
9M14, cabe-se destacar:
Pessoal: a elevao deveu-se, principalmente, aos reflexos do Acordo Coletivo de 2014 e 2015, e incremento nas despesas
relativas a indenizaes e encargos trabalhistas, em funo do maior nmero de desligamentos por meio do programa de
desligamento voluntrio, cujo cronograma foi antecipado.
Energia Eltrica: o aumento reflete os reajustes nas tarifas ocorridos e incio de cobrana das bandeiras tarifrias.
Proviso para crditos de liquidao duvidosa: a elevao reflete mudana nos critrios de constituio da proviso,
conforme destacado na Nota Explicativa 03 do ITR.
Servios de Terceiros: a queda verificada deveu-se, principalmente, renegociao dos contratos, que vem sendo
realizada pela Companhia junto aos fornecedores.
PGINA: 40 de 83
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
Lucro Lquido e EBITDA
A queda verificada na receita combinada com a elevao nos custos e despesas refletiram negativamente no lucro e no
EBITDA conforme quadro abaixo:
9M15
9M14
9M15
X
9M14
9M13
9M14
X
9M13
29.176
296.599
-90,2%
318.427
-6,9%
EBITDA
721.752
888.305
-18,7%
858.839
3,4%
EBITDA Ajustado
717.024
875.371
-18,1%
846.341
3,4%
Margem EBITDA
24,2%
27,9%
30,4%
29,3%
35,8%
36,6%
PGINA: 41 de 83
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
3T15
3T14
3T15
x
3T14
3T13
3T14
x
3T13
Servios de gua
524.334
516.931
1,4%
507.451
1,9%
Servios de esgoto
275.649
273.678
0,7%
263.111
4,0%
Receitas de construo
193.582
377.197
-48,7%
199.464
89,1%
993.565
1.167.806
-14,9%
970.026
20,4%
(491.800)
(433.250)
13,5%
(430.364)
0,7%
Custos de construo
CUSTOS DOS SERVIOS VENDIDOS
(193.582)
(685.382)
(373.220)
(806.470)
-48,1%
-15,0%
(195.047)
(625.411)
91,3%
29,0%
RESULTADO BRUTO
308.183
361.336
-14,7%
344.615
4,9%
(77.887)
(66.262)
17,5%
(59.122)
12,1%
(96.246)
(110.720)
-13,1%
(106.590)
3,9%
65.231
33.449
95,0%
(49.488)
(25.086)
97,3%
392
(5.631)
-107,0%
43.661 -23,4%
(17.058)
47,1%
(8.224) -31,5%
270
(4.468)
-106,0%
(3.098)
44,2%
(157.728)
(178.718)
-11,7%
(150.431)
18,8%
150.455
182.618
-17,6%
194.184
-6,0%
42.533
11.851
258,9%
Despesas financeiras
(184.989)
(60.253)
207,0%
(55.843)
7,9%
RESULTADO FINANCEIRO
(142.456)
(48.402)
194,3%
(30.280)
59,8%
7.999
134.216
-94,0%
163.904 -18,1%
780
(26.246)
-103,0%
(27.942)
-6,1%
159
(9.907)
-101,6%
(10.127)
-2,2%
8.938
98.063
-90,9%
119.327.217
119.327.217
0,07
0,82
DESPESAS/RECEITAS OPERACIONAIS
RESULTADO ANTES DO RESULTADO FINANCEIRO E DOS
TRIBUTOS
Receitas financeiras
25.563 -53,6%
125.835 -22,1%
0,0% 119.327.217
-90,9%
0,0%
1,05 -22,1%
PGINA: 42 de 83
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
9M15
9M14
9M15
X
9M14
9M13
9M14
X
9M13
1.497.223
1.541.494
Servios de esgoto
-2,9%
1.465.256
782.995
Receitas de construo
532.160
806.964
-3,0%
762.098
5,9%
736.658
-27,8%
513.444
43,5%
2.812.378
3.085.116
-8,8%
2.740.798
12,6%
(1.440.112)
(1.282.729)
12,3%
(1.204.775)
6,5%
(527.432)
(723.724)
-27,1%
(500.946)
44,5%
(1.967.544)
(2.006.453)
-1,9%
(1.705.721)
17,6%
844.834
1.078.663
-21,7%
1.035.077
4,2%
(232.747)
(194.610)
19,6%
(165.551)
17,6%
(322.500)
(324.331)
-0,6%
(308.356)
5,2%
125.007
77.098
62,0%
66.554
15,8%
(101.506)
(79.960)
26,9%
(53.933)
48,3%
(1.565)
(17.025)
-90,8%
(21.609) -21,2%
(8.837) -104,1%
(11.752) -24,8%
367
5,2%
(532.944)
(547.665)
-2,7%
(494.647)
10,7%
311.890
530.998
-41,3%
540.430
-1,7%
88.563
59.621
48,5%
Despesas financeiras
(381.184)
(195.799)
94,7%
(180.399)
8,5%
RESULTADO FINANCEIRO
(292.621)
(136.178)
114,9%
(110.708)
23,0%
19.269
394.820
-95,1%
429.722
-8,1%
69.691 -14,5%
7.448
(71.172) -110,5%
(81.321) -12,5%
2.459
(27.049) -109,1%
(29.974)
-9,8%
29.176
296.599
-90,2%
318.427
-6,9%
119.327.217
119.327.217
0,0%
119.327.217
0,0%
0,24
2,49
-90,2%
2,67
-6,9%
PGINA: 43 de 83
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
30/09/2015 30/09/2014
30/09/2015
30/09/2014
X 30/09/2013
X
30/09/2014
30/09/2013
CIRCULANTE
Caixa e equivalentes de caixa
648.519
142.451
355,3%
300.564
-52,6%
Clientes
725.637
696.852
4,1%
644.910
8,1%
Estoques
44.512
36.850
20,8%
33.000
11,7%
Impostos a recuperar
28.675
11.726
144,5%
12.923
-9,3%
46.006
24.006
91,6%
20.977
38.943
-46,1%
42.432
-8,2%
Crditos diversos
27.904
32.330
-13,7%
33.904
-4,6%
1.542.230
983.158
56,9%
1.067.733
-7,9%
Clientes
171.184
192.924
-11,3%
206.222
-6,4%
199.575
128.389
55,4%
132.622
-3,2%
65.607
97.802
-32,9%
140.605
-30,4%
41.522
49.761
-16,6%
29.879
66,5%
17.590
16.937
3,9%
114.498
-85,2%
170.569
128.743
32,5%
196.338
-34,4%
Ativos financeiros
573.950
573.181
0,1%
448.280
27,9%
Crditos diversos
52.455
48.854
7,4%
52.571
-7,1%
1.292.452
1.236.591
4,5%
1.321.015
-6,4%
18.120
15.506
16,9%
260
n.m
7.854.782
7.366.607
6,6%
6.776.619
8,7%
PERMANENTE
Investimentos
Intangvel
Imobilizado
173.787
199.014
-12,7%
204.623
-2,7%
8.046.689
7.581.127
6,1%
6.981.502
8,6%
9.339.141
8.817.718
5,9%
8.302.517
6,2%
10.881.371
9.800.876
11,0%
9.370.250
4,6%
PGINA: 44 de 83
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
30/09/2015
30/09/2014
30/09/2015 30/09/2014
X 30/09/2013
X
30/09/2014
30/09/2013
CIRCULANTE
Empreiteiros e fornecedores
Impostos, taxas e contribuies
Emprstimos e financiamentos
Debntures
Participao dos empregados nos lucros
Proviso para frias e 13 salrio
Parcelamento de impostos
Convnio de cooperao tcnica
Obrigaes de benefcios de aposentadoria
Juros sobre o capital prprio
Energia eltrica
Obrigaes diversas
5,7%
-76,2%
172,1%
-3,5%
158.841
63.502
213.823
260.515
35.365
130.044
38.072
13.112
20.619
31.093
7.533
12.442
14,9%
5,5%
-46,8%
126,5%
933.959
18,0%
984.961
-5,2%
17,4%
10,5%
n.m
9,4%
-11,3%
129.458
17.086
68.250
1.167.913
1.563.866
163.878
90.484
192.924
0
109.131
14.251
41.108
18,6%
19,9%
66,0%
1.170.209
1.380.391
78.047
206.222
16.456
276.240
90.921
29.994
-0,2%
13,3%
n.m
15,9%
-6,4%
n.m
-60,5%
-84,3%
37,1%
4.114.032
3.343.555
23,0%
3.248.480
2,9%
2.773.985
(8.576)
2.726.965
30.723
23.786
118.600
2.773.985
(8.576)
2.508.330
51.012
198.611
-
0,0%
0,0%
8,7%
-39,8%
-88,0%
n.m
2.773.985
(8.576)
2.198.133
(43.025)
216.292
-
0,0%
0,0%
14,1%
-218,6%
-8,2%
n.m
5.665.483
5.523.362
2,6%
5.136.809
7,5%
10.881.371
9.800.876
11,0%
9.370.250
4,6%
124.517
52.107
355.484
284.923
12.336
151.441
50.103
25.036
7.804
10.895
27.210
144.673
54.901
167.790
261.300
32.944
139.977
43.681
23.697
32.809
4.004
28.183
-13,9%
-5,1%
111,9%
9,0%
-62,6%
8,2%
14,7%
1.101.856
1.371.265
1.727.546
530.286
98.957
171.184
-8,9%
-13,5%
-21,5%
0,3%
-6,8%
7,6%
14,7%
NO CIRCULANTE
EXIGVEL A LONGO PRAZO
Emprstimos e financiamentos
Debntures
Parceria pblico privada
Proviso para processos em litgios
Parcelamento de impostos
Proviso tributria
Obrigaes de benefcios de aposentadoria
Proviso para perdas em investimentos
Obrigaes diversas
Total do passivo no circulante
PATRIMNIO LQUIDO
PGINA: 45 de 83
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
FLUXO DE CAIXA
CONTROLADORA (R$ MIL)
3T15
3T14
3T13
8.938
98.063
125.835
32.209
(19.090)
88.000
67.521
(12.790)
(270)
20.475
138.567
(8.229)
12.237
327.568
22.800
(17.368)
3.140
50.623
4.430
4.468
20.278
122.520
508
10.493
(1.756)
(3.977)
314.222
15.518
(34.236)
3.825
44.382
(1.203)
3.098
9.848
111.924
4.154
13.733
(4.417)
292.461
(18.114)
(2.176)
13.075
3.045
(9.742)
33.464
(162)
(2.463)
(16.358)
8.495
65
11.557
2.832
(3.913)
1.455
(1.318)
(2.971)
4.990
(34.120)
(1.424)
8.454
12.720
1.377
49.463
(2.249)
(5.089)
(9.099)
17.058
(710)
23.053
10.240
(2.158)
(23.240)
(8.819)
(18.827)
(74.630)
(5.753)
(12.376)
(4.307)
(164)
21.498
5.534
(12.731)
(709)
(7.366)
(18.234)
(72.296)
(5.322)
(10.778)
(14.034)
7.191
20.159
8.066
(19.844)
(2.974)
(8.208)
(5.922)
(75.231)
(6.332)
(9.385)
231.975
230.539
205.980
62.900
(198.466)
(135.566)
(226.006)
(226.006)
(257.836)
(257.836)
375.323
(134.566)
(2.274)
68.329
(131.452)
(33.373)
52.835
(86.977)
(36.393)
238.483
(96.496)
(70.535)
334.892
(91.963)
(122.391)
313.627
234.414
422.955
648.519
142.451
300.564
PGINA: 46 de 83
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
Sobre a COPASA MG
As principais atividades da COPASA MG compreendem o planejamento, a elaborao e execuo de projetos, a ampliao
e a explorao de servios de saneamento. Adicionalmente, a Companhia conduz atividades de cooperao tcnica em
diversos municpios mineiros, inclusive naqueles em que no possui concesses. A COPASA MG concentra sua atuao no
Estado de Minas Gerais, o terceiro estado economicamente mais produtivo do Pas. As aes da COPASA MG so
negociadas desde fevereiro de 2006 no Novo Mercado, segmento mximo de governana corporativa da BM&FBOVESPA Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros, sob o cdigo CSMG3.
Contato
Companhia de Saneamento de Minas Gerais - COPASA MG
Rua Mar de Espanha, 525
Belo Horizonte - MG
30330-900
Tel.: +55 (31) 3250-2015.
Edson Machado Monteiro
Diretor Financeiro e de Relaes com Investidores
E-mail: ri@copasa.com.br
Este documento pode conter consideraes futuras referentes s perspectivas do negcio da COPASA MG. Estas so apenas projees
e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administrao da COPASA MG em relao ao futuro do negcio. Estas
estimativas esto sujeitas a riscos, incertezas e suposies, que incluem, entre outras: condies gerais econmicas, polticas,
financeiras e comerciais nos mercados onde atuamos. Possveis investidores so aqui alertados de que nenhuma destas previses
garantia de futuro desempenho, pois envolvem riscos e incertezas.
PGINA: 47 de 83
Verso : 1
Notas Explicativas
PGINA: 48 de 83
Verso : 1
Notas Explicativas
Base de Preparao
As informaes contbeis intermedirias da Companhia compreendem as informaes contbeis
intermedirias individuais e consolidadas e so elaboradas e apresentadas de acordo com as Normas
Internacionais de Relatrio Financeiro (International Financial Reporting Standards - IFRS)
emitidas pelo International Accounting Standards Board - IASB, e tambm de acordo com as
prticas contbeis adotadas no Brasil, identificadas como Individual e Consolidado.
As prticas contbeis adotadas no Brasil compreendem aquelas includas na legislao societria
brasileira e os Pronunciamentos, as Orientaes e as Interpretaes emitidas pelo Comit de
Pronunciamentos Contbeis - CPC e aprovadas pela Comisso de Valores Mobilirios - CVM.
As informaes contbeis intermedirias individuais apresentam a avaliao dos investimentos em
subsidirias pelo mtodo da equivalncia patrimonial, de acordo com a legislao vigente e esto
em conformidade com as IFRSs.
Essas informaes contbeis intermedirias devem ser lidas juntamente com as Demonstraes
Financeiras da Companhia do exerccio findo em 31 de dezembro de 2014.
Considerando que no houve alteraes relevantes em relao composio e natureza dos saldos
apresentados nas Demonstraes Financeiras de 31 de dezembro de 2014, as Notas Explicativas a
seguir esto apresentadas de forma condensada no perodo findo em 30 de setembro de 2015:
04. Contratos de Concesso de Servios Pblicos;
06. Contas a receber de clientes;
08. Intangvel;
09. Imobilizado;
11. Emprstimos, financiamentos e debntures;
12. Proviso para Contingncias;
16. Obrigaes de Benefcios de Aposentadoria;
17. Patrimnio Lquido e Dividendos.
Adicionalmente, a Companhia considerou as orientaes emanadas da Orientao Tcnica OCPC
07, emitida pelo CPC em novembro de 2014, na preparao das suas Informaes Contbeis
Intermedirias. Desta forma, os dados relevantes prprios destas informaes esto sendo
evidenciados, e correspondem s utilizadas pela Administrao na sua gesto.
Informaes Contbeis Intermedirias individuais e consolidadas
As Informaes Contbeis Intermedirias individuais e consolidadas, aqui apresentadas sob os
ttulos de Controladora e Consolidado, respectivamente, foram preparadas e esto sendo
apresentadas de acordo com o CPC 21(R1), Demonstraes Intermedirias, e IAS 34 - Interim
Financial Reporting, de forma condizente com as normas estabelecidas pela CVM.
PGINA: 49 de 83
Verso : 1
Notas Explicativas
PGINA: 50 de 83
Verso : 1
Notas Explicativas
Consolidado
30/09/2015
31/12/2014
49.667
49.509
49.986
51.480
598.852
648.519
279.559
329.068
622.961
672.947
279.559
331.039
Valores
Controladora
30/09/2015
31/12/2014
Consolidado
30/09/2015
31/12/2014
Vencidos
Vencidos at 30 dias
Vencidos de 31 at 60 dias
Vencidos de 61 at 90 dias
Vencidos de 91 at 180 dias
Vencidos acima de 180 dias
A vencer
Faturados
A faturar
201.101
89.999
37.122
21.565
34.708
17.707
186.077
387.178
362.295
181.757
71.479
38.286
20.011
30.117
21.864
196.575
378.332
338.021
203.195
90.808
37.530
21.815
35.212
17.830
189.351
392.546
363.004
184.196
72.209
38.766
20.348
30.844
22.029
199.674
383.870
338.702
749.473
716.353
755.550
722.572
(23.836)
725.637
171.184
(30.268)
686.085
197.511
(25.690)
729.860
171.184
(31.846)
690.726
197.511
PGINA: 51 de 83
Verso : 1
Notas Explicativas
A movimentao na proviso para perdas de contas a receber de clientes da Companhia foi a seguinte:
Controladora
30/09/2015
31/12/2014
Em 01 de janeiro
Proviso para perdas de contas a
receber
Contas a receber de clientes
baixadas durante o exerccio como
incobrveis
Em 30 de setembro
Consolidado
30/09/2015
31/12/2014
30.268
23.336
31.846
24.004
88.012
92.358
90.485
95.377
(94.444)
23.836
(85.426)
30.268
(96.641)
25.690
(87.535)
31.846
A proviso para perdas do valor recupervel do contas a receber foi registrada no resultado do exerccio
como despesas com vendas. Os valores debitados conta de proviso so geralmente baixados quando
no h expectativa de recuperao dos recursos.
(b)
As outras classes de contas a receber de clientes e demais contas a receber no contm ativos com perda
do valor recupervel.
A exposio mxima ao risco de crdito na data de apresentao deste relatrio o valor contbil de cada
classe de contas a receber mencionada abaixo. A Companhia mantm receitas tarifrias como garantia em
financiamentos (letra e da Nota 20.1 das Demonstraes Financeiras da Companhia do exerccio findo
em 31 de dezembro de 2014).
Controladora
30/09/2015 31/12/2014
Caues em garantias de emprstimos e
debntures
Aplicao financeira vinculada - PRODES
(a)
Aplicao financeira vinculada - debntures
Ativos financeiros disponveis para venda
Crditos com controladas
Outros
Total
Ativo no circulante
Ativo circulante
Consolidado
30/09/2015 31/12/2014
199.575
137.208
199.575
137.208
65.607
41.522
17.590
52.455
376.749
48.945
32.829
40.748
16.432
49.333
325.495
65.607
41.522
52.455
359.159
48.945
32.829
40.748
49.603
309.333
(376.749)
-
(325.495)
-
(359.159)
-
(309.333)
-
Em 30 de setembro de 2015, exceto pelo item (a) abaixo, no ocorreram alteraes na natureza e nas
condies do contas a receber de clientes e demais contas a receber em relao ao descrito na Nota 07 das
Demonstraes Financeiras da Companhia do exerccio findo em 31 de dezembro de 2014.
(a) Vide Nota 10.
PGINA: 52 de 83
Verso : 1
Notas Explicativas
07. Investimentos
Abaixo tabela com a movimentao dos investimentos e da proviso para perdas dos investimentos nas
subsidirias:
31/12/2014
guas Minerais
COPANOR
Servios de Irrigao
Total
Equivalncia patrimonial
13.578
(12.993)
(178)
407
30/09/2015
4.281
(4.093)
179
367
17.859
(17.086)
1
774
08. Intangvel
(a)
gua
Saldos em 31 de
dezembro de 2014
Adies
Baixas
Amortizao
Outros
Em
formao
Total
2.069.253
3.172.649
257.609
240.674
79.723
1.738.969
7.558.877
43.786
49.761
23.174
11.584
38.060
265.200
431.565
(20.157)
(20.543)
(69)
(22)
(182)
(132.080)
(161.376)
(69.431)
(13.511)
(113)
(2.422)
(378.820)
250.401
250.401
Juros
capitalizados
18.518
18.518
(1.391)
230
216
(2.112)
(5.591)
98.643
491.131
60.181
23.473
(6.176)
3.219
2.365
392
149
846
6.971
2.080.218
3.553.117
271.973
262.585
107.806
1.579.083
7.854.782
Transferncias
para ativo
financeiro
Transferncias
para o imobilizado
Outros
Saldos em 30 de
setembro de 2015
(2.534)
(673.848)
(6.596)
PGINA: 53 de 83
Verso : 1
Notas Explicativas
A amortizao no perodo de nove meses findo em 30 de setembro de 2015, apropriada ao resultado, foi
de R$373.567 como custo dos servios prestados, de R$189 como despesas com vendas e de R$5.064
como despesas administrativas (R$323.114, R$181 e R$2.648, respectivamente, no perodo de nove
meses findo em 30 de setembro de 2014).
(b)
09. Imobilizado
A movimentao do imobilizado pode ser demonstrada como segue:
Controladora
Mquinas e
equipamentos
Saldos em 31 de
dezembro de 2014
Adies
Baixas
Depreciao
Transferncias para
ativo financeiro
Transferncias
Saldos em 30 de
setembro de 2015
Veculos
Terrenos e
edificaes
Outros
Total
83.601
28.918
15
82.928
195.462
539
(115)
(18.838)
(5)
(7.217)
(3)
128
(2.775)
667
(120)
(28.833)
15
2.114
1.178
3.304
15
6.596
67.316
22.874
12
83.585
173.787
A depreciao no perodo de nove meses findo em 30 de setembro de 2015, apropriada ao resultado, foi
de R$17.573 como custo dos servios prestados, de R$4.419 como despesas com vendas e de R$6.841
como despesas administrativas (R$16.683, R$4.511 e R$8.261, respectivamente, no perodo de nove
meses findo em 30 de setembro de 2014).
PGINA: 54 de 83
Verso : 1
Notas Explicativas
Consolidado
Mquinas e
equipamentos
Saldos em 31 de
dezembro de 2014
Adies
Baixas
Depreciao
Transferncias para
ativo financeiro
Transferncias
Outros
Saldos em 30 de
setembro de 2015
Veculos
Outros
Terrenos e
edificaes
Total
96.312
28.927
47
87.758
213.044
539
(11.879)
(19.744)
265
(255)
(7.240)
(19)
(5)
128
(4.191)
(2.949)
932
(16.344)
(29.938)
15
2.114
2
1.178
-
(1)
3.304
(1)
15
6.596
-
67.359
22.875
22
84.049
174.305
A depreciao no perodo de nove meses findo em 30 de setembro de 2015, apropriada ao resultado, foi
de R$18.638 como custo dos servios prestados, de R$4.419 como despesas com vendas e de R$6.881
como despesas administrativas (R$18.507, R$4.511 e R$8.319, respectivamente, no perodo de nove
meses findo em 30 de setembro de 2014).
Consolidado
30/09/2015
31/12/2014
52.107
221.287
67.044
28.416
368.854
50.289
244.914
47.557
41.179
383.939
52.923
221.287
67.047
28.541
369.798
50.836
244.914
47.560
41.359
384.669
(239.434)
(256.803)
(239.437)
(256.805)
129.420
127.136
130.361
127.864
PGINA: 55 de 83
Verso : 1
Notas Explicativas
(i)
Consolidado
30/09/2015
31/12/2014
INSS
COFINS
PIS
IRRF
FGTS
Outros
20.573
15.283
3.289
3.575
5.887
3.500
20.336
12.381
2.688
7.196
3.580
4.108
20.903
15.468
3.329
3.598
5.930
3.695
20.518
12.482
2.710
7.229
3.626
4.271
52.107
50.289
52.923
50.836
(ii)
Em 30 de setembro de 2015, exceto pelo item descrito acima, no ocorreram alteraes na natureza e nas
condies de outras obrigaes em relao ao descrito na Nota 11 das Demonstraes Financeiras da
Companhia do exerccio findo em 31 de dezembro de 2014.
PGINA: 56 de 83
Verso : 1
Notas Explicativas
Controladora / Consolidado
Linhas de financiamento
ndices
Governo Estadual/BDMG
IGP-M
Caixa Econmica Federal
TR
Tesouro Nacional
TR
BNDES - BNE
Excedente a 6% da TJLP
Nota Promissria
DI
Unio Federal - bnus
Dlar
KfW
Euro
Banco do Brasil - COPANOR
CDI
Debntures
(i)
(i) Vide letra c da Nota 12 nas Demonstraes Financeiras de 31 de dezembro de 2014.
a) Emprstimos e financiamentos
A movimentao de emprstimos e financiamentos est demonstrada a seguir:
Controladora
Consolidado
1.589.789
128.893
84.572
129.965
(139.476)
(66.994)
1.726.749
1.592.290
128.893
84.759
129.965
(140.067)
(67.181)
1.728.659
Passivo circulante
Passivo no circulante
(355.484)
1.371.265
(356.314)
1.372.345
b) Debntures
A movimentao de debntures est demonstrada a seguir:
Controladora / Consolidado
Saldo em 31 de dezembro de 2014
Ingressos de debntures
Encargos provisionados
Variao monetria
Amortizao de principal
Amortizao de encargos
Saldo em 30 de setembro de 2015
1.845.040
350.000
120.785
43.670
(219.057)
(127.969)
2.012.469
Passivo circulante
Passivo no circulante
(284.923)
1.727.546
PGINA: 57 de 83
Verso : 1
Notas Explicativas
Em 15 de agosto de 2015, a Companhia realizou, em lanamento pblico, colocao de debntures
simples, da espcie quirografria, no conversveis em aes, mediante subscrio exclusiva pela
empresa Pentgono Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios, constitudas por 35.000 (trinta e cinco
mil) debntures de R$10.000, cuja emisso foi realizada em duas sries, sendo 33.200 (trinta e trs mil e
duzentas) na 1 srie e 1.800 (mil e oitocentas) na 2 srie, totalizando R$350.000.
Os recursos dessa emisso sero utilizados na quitao de notas promissrias comerciais da 2 emisso e
na implementao da restruturao administrativa e operacional da Companhia.
c) Outras informaes relevantes sobre emprstimos e financiamentos
Garantias dos emprstimos bancrios e financiamentos
No ocorreram alteraes relevantes em relao s garantias dadas pela Companhia referente aos seus
emprstimos e financiamentos em relao aos divulgados nas Demonstraes Financeiras de 31 de
dezembro de 2014. Dessa forma, a Administrao decidiu no repeti-las nas Informaes Contbeis
Intermedirias de 30 de setembro de 2015.
Clusulas contratuais restritivas - Covenants
A Companhia possui emprstimos e financiamentos com determinadas condies contratuais, que exigem
o cumprimento de clusulas restritivas (covenants) com base em determinados ndices financeiros,
conforme demonstrado a seguir:
(i) Covenants de contratos FGTS sindicalizados:
ndice
Limite
Limite
Faixa
PGINA: 58 de 83
Verso : 1
Notas Explicativas
(iii) Covenants da 5 emisso de debntures (Caixa FI):
ndice
Limite
Limite
Limite
Limite
PGINA: 59 de 83
Verso : 1
Notas Explicativas
Nos termos dos contratos com o BNDES, para o clculo dos covenants as variveis foram ajustadas
conforme a seguir:
EBITDA ajustado BNDES: acrescenta ao EBITDA Ajustado a receita de ativos financeiros.
1
Receitas de Ativos
Financeiros
3T2015
2T2015
1T2015
4T2014
3T2014
2T2014
1T2014
4.466
4.784
7.187
4.195
4.089
5.123
4.389
Despesas de Variao
Cambial
3T2015
2T2015
1T2015
4T2014
3T2014
2T2014
1T2014
95.927
(1.716)
29.193
4.970
7.483
(4.155)
(6.412)
Com os resultados publicados referentes ao segundo e terceiro trimestres de 2015, a Companhia atingiu
as faixas estabelecidas no item (ii) em dois dos trs indicadores. Dessa forma, ser necessria a
constituio de garantia adicional, em at 30 dias aps a publicao das Demonstraes Financeiras
auditadas.
Contingncias provveis
Contingncias
Cveis
Trabalhistas
Tributrias
Ambientais
Total
Controladora
30/09/2015
Depsitos
Saldo
judiciais
lquido
Contingncias
31/12/2014
Depsitos
judiciais
Saldo
lquido
51.865
40.768
965
8.547
(1.310)
(1.417)
(461)
-
50.555
39.351
504
8.547
48.951
59.099
890
7.717
(1.227)
(1.237)
(435)
-
47.724
57.862
455
7.717
102.145
(3.188)
98.957
116.657
(2.899)
113.758
PGINA: 60 de 83
Verso : 1
Notas Explicativas
Contingncias
Cveis
Trabalhistas
Tributrias
Ambientais
Total
Consolidado
30/09/2015
Depsitos
Saldo
judiciais
lquido
Contingncias
31/12/2014
Depsitos
judiciais
Saldo
lquido
51.896
43.181
965
8.547
(1.310)
(2.260)
(461)
-
50.586
40.921
504
8.547
48.981
61.788
890
7.717
(1.227)
(1.932)
(435)
-
47.754
59.856
455
7.717
104.589
(4.031)
100.558
119.376
(3.594)
115.782
Consolidado
116.657
63.363
(27.378)
(32.195)
(18.302)
119.376
65.070
(27.934)
(33.621)
(18.302)
(3.188)
(4.031)
98.957
100.558
PGINA: 61 de 83
Verso : 1
Notas Explicativas
(b)
Contingncias possveis
A COPASA MG discute em juzo outras aes para as quais tem expectativa de perda possvel. Para essas
aes no foi constituda proviso para eventuais perdas, tendo em vista que a Companhia considera ter
slido embasamento jurdico que fundamente os procedimentos adotados para a defesa na esfera judicial.
Os processos judiciais em andamento nas instncias administrativas e judiciais, perante diferentes
tribunais, nos quais a Companhia parte passiva, esto assim distribudos:
Controladora / Consolidado
Natureza
Cvel
Trabalhistas
Tributria
Ambiental
Total
30/09/2015
31/12/2014
592.128
27.891
48.128
7.044
675.191
436.983
36.748
3.336
477.067
PGINA: 62 de 83
Verso : 1
Notas Explicativas
Imposto de renda das Pessoas Jurdicas (IRPJ) e Contribuio Social sobre o Lucro Lquido
(CSLL)
O imposto de renda no Brasil inclui o IRPJ e a CSLL, cujas alquotas legais aplicveis so 25% e 9%
respectivamente, o que representa uma taxa de 34% para setembro de 2015 e 2014. Os valores reportados
como despesa de imposto de renda nas demonstraes de resultados da controladora so reconciliados
com as alquotas estatutrias como segue:
Controladora
Perodos de trs meses
Perodos de nove meses
findos em 30 de setembro findos em 30 de setembro
de
de
2015
2014
2015
2014
Lucro do exerccio antes dos impostos e
contribuies
Alquota nominal
Despesa esperada taxa nominal
IRPJ e CSLL sobre:
(Adies) /excluses
Equivalncia patrimonial
Realizao de correo monetria especial
Doaes e subvenes
Proviso do passivo atuarial (custos)
Reverso de proviso para contingncias
Deduo de rendimentos capitalizados no
imobilizado
Outras (adies) /excluses
Outros itens de reconciliao
Juros sobre o capital prprio
Incentivos fiscais
IRPJ e CSLL
IRPJ e CSLL correntes
IRPJ e CSLL diferidos
IRPJ e CSLL
7.999
34%
(2.720)
134.216
34%
(45.633)
19.269
34%
(6.551)
394.820
34%
(134.239)
92
(7)
15.168
(1.519)
(101)
597
-
125
(21)
4.977
17.169
(3.005)
(170)
1.777
-
312
(15.506)
(1.916)
(11.953)
(869)
3.261
339
939
11.135
1.284
(36.153)
5.543
618
9.907
34.302
3.983
(98.221)
(12.436)
13.375
(31.723)
(4.430)
(21.147)
31.054
(103.019)
4.798
939
(36.153)
9.907
(98.221)
PGINA: 63 de 83
Verso : 1
Notas Explicativas
Consolidado
Perodos de trs meses
Perodos de nove meses
findos em 30 de setembro findos em 30 de setembro
de
de
2015
2014
2015
2014
Lucro do exerccio antes dos impostos e
contribuies
Alquota nominal
Despesa esperada taxa nominal
IRPJ e CSLL sobre:
(Adies) /excluses
Realizao de correo monetria especial
Doaes e subvenes
Proviso do passivo atuarial (custos)
Reverso de proviso para contingncias
Deduo de rendimentos capitalizados no
imobilizado
Outras (adies) /excluses
Outros itens de reconciliao
Juros sobre o capital prprio
Incentivos fiscais
IRPJ e CSLL
IRPJ e CSLL correntes
IRPJ e CSLL diferidos
IRPJ e CSLL
(b)
8.028
34%
(2.730)
134.279
34%
(45.655)
20.056
34%
(6.819)
394.883
34%
(134.260)
(7)
15.038
(101)
597
-
(21)
4.977
17.169
(170)
1.777
-
312
(15.303)
(3.476)
(12.347)
(3.916)
3.261
339
910
11.135
1.284
(36.216)
5.543
618
9.120
34.302
3.983
(98.284)
(12.465)
13.375
(31.786)
(4.430)
(21.934)
31.054
(103.082)
4.798
910
(36.216)
9.120
(98.284)
O IRPJ e a CSLL diferidos so calculados sobre os prejuzos fiscais do imposto de renda, a base negativa
de contribuio social e as correspondentes diferenas temporrias entre as bases de clculo do imposto
sobre ativos e passivos e os valores contbeis das Demonstraes Financeiras. As alquotas desses
impostos, definidas atualmente para determinao desses crditos diferidos, so de 25% para o IRPJ e de
9% para a CSLL.
Impostos diferidos ativos so reconhecidos na extenso em que seja provvel que o lucro futuro tributvel
esteja disponvel para utilizao na compensao das diferenas temporrias, com base em projees de
resultados futuros elaboradas e fundamentadas em premissas internas e em cenrios econmicos futuros
que podem, portanto, sofrer alteraes.
PGINA: 64 de 83
Verso : 1
Notas Explicativas
Os valores de compensao so os seguintes:
Controladora / Consolidado
Saldos patrimoniais
No realizvel a longo prazo
Montante das diferenas temporrias:
Provises para crditos de liquidao duvidosa e litgios
Proviso para perdas do passivo atuarial - resultado abrangente
Provises dos ajustes CPC's
Provises para contingncias tributrias
Outras provises temporrias diversas
Total
30/09/2015
31/12/2014
129.924
459.784
90.041
135.211
814.960
146.925
17.459
437.599
105.331
26.530
733.844
203.740
73.346
277.086
183.461
66.046
249.507
13.914
253.089
43.345
2.938
313.286
20.460
235.120
46.753
35.672
338.005
IRPJ diferido
CSLL diferida
78.321
28.196
106.517
84.501
30.421
114.922
170.569
134.585
IRPJ diferido
CSLL diferida
No passivo a longo prazo
Montante das diferenas temporrias:
Variao cambial diferida
Provises dos ajustes CPC's
Proviso para ajustes de CPCs resultado abrangente
Proviso para obrigaes atuariais
Total
PGINA: 65 de 83
Verso : 1
Notas Explicativas
Lquido
30 de setembro de 2015
Estado
Outros
Total
58.017
179.148
237.165
(40.925)
(150.234)
(191.159)
17.092
28.914
46.006
31 de dezembro de 2014
Estado
Outros
Total
73.042
131.288
204.330
(57.303)
(109.633)
(166.936)
15.739
21.655
37.394
Consolidado
A receber (ativo)
Adiantamento (passivo)
Lquido
30 de setembro de 2015
Estado
Outros
Total
595.600
179.148
774.748
(581.844)
(150.234)
(732.078)
13.756
28.914
42.670
31 de dezembro de 2014
Estado
Outros
Total
588.709
131.288
719.997
(560.501)
(109.633)
(670.134)
28.208
21.655
49.863
PGINA: 66 de 83
Verso : 1
Notas Explicativas
31/12/2014
Contribuies normais
129.458
17.918
147.376
7.118
121.582
16.050
137.632
12.680
154.494
150.312
150.312
9.543
16.995
(4.705)
(12.089)
27.665
35.707
(68.934)
154.494
Passivo circulante
Passivo no circulante
(25.036)
129.458
PGINA: 67 de 83
Verso : 1
Notas Explicativas
Conforme Fato Relevante divulgado pela Companhia em 23 de abril de 2015, o Conselho de
Administrao (CA) da Companhia aprovou a constituio de Adiantamento para Futuro Aumento de
Capital (AFAC), por parte do acionista controlador, Estado de Minas Gerais, para posterior aumento de
capital, no valor de R$128,4 milhes, cujos valores esto sendo repassados com base no cronograma
fsico-financeiro do empreendimento ao qual se destinar os recursos. A constituio do referido AFAC
ensejar um posterior aumento de capital, por meio da subscrio particular de aes da Companhia.
(b)
Reservas de lucros
No ocorreram movimentaes relevantes nos saldos dos ajustes de avaliao patrimonial neste trimestre.
(d)
A movimentao do saldo da conta de juros sobre o capital prprio a pagar est demonstrada a seguir:
30/09/2015
2.516
8.151
(1.539)
(2.273)
949
7.804
Saldo inicial
Juros sobre o capital prprio propostos
IR retido na fonte sobre juros sobre o capital prprio
Juros sobre o capital prprio pagos
Transferncia de imposto a recuperar
Saldo de juros sobre o capital prprio no passivo circulante
(e)
31/12/2014
31.646
103.340
(6.961)
(125.509)
2.516
Lucro por ao
Bsico
O lucro bsico por ao calculado mediante a diviso do lucro atribuvel aos acionistas da
Companhia, pela quantidade mdia ponderada de aes ordinrias emitidas durante o exerccio,
excluindo as aes ordinrias mantidas como aes em tesouraria (letra a desta Nota).
Controladora / Consolidado
Perodos de trs meses
Perodos de nove meses
findos em 30 de setembro findos em 30 de setembro
de
de
2015
2014
2015
2014
Lucro atribuvel aos acionistas da
Companhia
8.938
98.063
29.176
296.599
Quantidade mdia ponderada de
aes ordinrias emitidas - milhares
Lucro bsico por ao
119.327
119.327
119.327
119.327
0,07
0,82
0,24
2,49
PGINA: 68 de 83
Verso : 1
Notas Explicativas
Diludo
Em 30 de setembro de 2015 e de 2014, o lucro diludo por ao igual ao lucro bsico, uma vez
que no h valores mobilirios a serem convertidos em aes.
3.061.242
2.578
3.063.820
(234.229)
(382)
(234.611)
2.827.013
2.196
2.829.209
(2.541.396)
(6.052)
(2.547.448)
285.617
(3.856)
281.761
31.234
(292.939)
20.056
PGINA: 69 de 83
Verso : 1
Notas Explicativas
Consolidado
Perodo de trs meses findo em 30 de setembro de 2015
Saldo conforme
Venda de
gua e esgoto
Demonstraes
mercadoria
Financeiras
Receita bruta dos servios prestados e
das vendas
1.080.851
856
1.081.707
(82.073)
(124)
(82.197)
998.778
732
999.510
(865.613)
(1.662)
(867.275)
133.165
(930)
132.235
17.777
(141.984)
8.028
Consolidado
Perodo de nove meses findo em 30 de setembro de 2014
Saldo conforme
Venda de
gua e esgoto
Demonstraes
mercadoria
Financeiras
3.339.803
2.544
3.342.347
(241.735)
(388)
(242.123)
3.098.068
2.156
3.100.224
(2.539.722)
(6.619)
(2.546.341)
558.346
(4.463)
553.883
(22.860)
(136.140)
394.883
PGINA: 70 de 83
Verso : 1
Notas Explicativas
Consolidado
Perodo de trs meses findo em 30 de setembro de 2014
Saldo conforme
Venda de
gua e esgoto
Demonstraes
mercadoria
Financeiras
Receita bruta dos servios prestados e
das vendas
Dedues da receita bruta
Receita lquida dos servios prestados e
das vendas
Custos, despesas com vendas e
administrativas
Lucro operacional antes das outras
despesas operacionais lquidas
Outras despesas operacionais lquidas
1.253.567
948
1.254.515
(81.337)
(143)
(81.480)
1.172.230
805
1.173.035
(989.056)
(2.619)
(991.675)
183.174
(1.814)
181.360
568
(47.649)
134.279
A Companhia fez uma anlise de sensibilidade dos efeitos de uma possvel mudana nas taxas de juros
nos emprstimos e financiamentos a pagar. Mantendo-se todas as outras variveis constantes, o resultado
da Companhia antes da tributao afetado pelo impacto sobre emprstimos a pagar sujeitos a taxas
variveis, conforme descrito a seguir:
PGINA: 71 de 83
Verso : 1
Notas Explicativas
Aumento /reduo em pontos base
30/09/2015
+ 0,5%
- 0,5%
(1.679)
1.679
(1.680)
1.680
+ 0,5%
- 0,5%
(1.327)
1.327
(1.329)
1.329
31/12/2014
A movimentao presumida em pontos base para a anlise de sensibilidade a taxas de juros baseada nas
taxas atualmente praticadas no ambiente de mercado, indicando uma volatilidade significativamente mais
elevada do que em exerccios anteriores.
(ii)
A Companhia fez uma anlise de sensibilidade dos efeitos advindos de variao cambial do US$ e do
EUR$ nos resultados e no seu patrimnio. Mantendo-se todas as outras variveis constantes, o resultado
da Companhia antes da tributao afetado pelo impacto sobre emprstimos a pagar sujeitos variao
cambial, conforme descrito na tabela abaixo:
Variao na taxa US$
30/09/2015
+ 20%
- 20%
+10%
-10%
(85.734)
85.734
(42.867)
42.867
31/12/2014
+ 20%
- 20%
+10%
-10%
(28.918)
28.918
(14.459)
14.459
1.726.749
2.012.469
3.739.218
Valores
Justo
Contbil
30/09/2015 31/12/2014
1.700.673
1.946.591
3.647.264
1.589.789
1.845.040
3.434.829
Justo
31/12/2014
1.586.768
1.800.856
3.387.624
PGINA: 72 de 83
Verso : 1
Notas Explicativas
Consolidado
Contbil
30/09/2015
Emprstimos bancrios e financiamentos
Debntures simples
Total
1.728.659
2.012.469
3.741.128
Valores
Justo
Contbil
30/09/2015 31/12/2014
1.702.490
1.946.591
3.649.081
Justo
31/12/2014
1.592.290
1.845.040
3.437.330
1.589.203
1.800.856
3.390.059
Controladora
Emprstimos
e recebveis
Ativos
Caixa e equivalentes de caixa
Contas a receber de clientes
Bancos e aplicaes de convnios
Aplicaes financeiras vinculadas
Ttulo patrimonial
Crditos com controladas
Ativos financeiros de concesses
Demais contas a receber (excluindo pagamentos
antecipados)
Total
30/09/2015
Ativos disponveis
para venda
Total
648.519
896.821
20.977
65.607
17.590
573.950
41.522
-
648.519
896.821
20.977
65.607
41.522
17.590
573.950
227.479
227.479
2.450.943
41.522
2.492.465
30/09/2015
Outros passivos financeiros
Total
Passivos
Fornecedores
Emprstimos e financiamentos e debntures
PPP - Rio Manso
Contrato IBM
124.517
3.739.218
530.286
1.206
124.517
3.739.218
530.286
1.206
Total
4.395.227
4.395.227
PGINA: 73 de 83
Verso : 1
Notas Explicativas
Ativos
Caixa e equivalentes de caixa
Contas a receber de clientes
Bancos e aplicaes de convnios
Aplicaes financeiras vinculadas
Ttulo patrimonial
Crditos com controladas
Ativos financeiros de concesses
Demais contas a receber (excluindo pagamentos
antecipados)
Total
Emprstimos
e recebveis
31/12/2014
Ativos disponveis
para venda
329.068
883.596
24.493
81.774
16.432
558.964
40.748
-
329.068
883.596
24.493
81.774
40.748
16.432
558.964
168.997
168.997
2.063.324
40.748
2.104.072
31/12/2014
Outros passivos financeiros
Total
Total
Passivos
Fornecedores
Emprstimos e financiamentos e debntures
PPP - Rio Manso
Contrato IBM
114.433
3.434.829
279.885
3.441
114.433
3.434.829
279.885
3.441
Total
3.832.588
3.832.588
(b)
Consolidado
Ativos
Caixa e equivalentes de caixa
Contas a receber de clientes
Bancos e aplicaes de convnios
Aplicaes financeiras vinculadas
Ttulo patrimonial
Ativos financeiros de concesses
Demais contas a receber (excluindo pagamentos
antecipados)
Total
Emprstimos
e recebveis
30/09/2015
Ativos disponveis
para venda
672.947
901.044
28.245
65.607
573.950
41.522
-
672.947
901.044
28.245
65.607
41.522
573.950
221.009
221.009
2.462.802
41.522
2.504.324
Total
PGINA: 74 de 83
Verso : 1
Notas Explicativas
30/09/2015
Outros passivos financeiros
Total
Passivos
Fornecedores
Emprstimos e financiamentos e debntures
PPP - Rio Manso
Contrato IBM
129.619
3.741.128
530.286
1.206
129.619
3.741.128
530.286
1.206
Total
4.402.239
4.402.239
Ativos
Caixa e equivalentes de caixa
Contas a receber de clientes
Bancos e aplicaes de convnios
Aplicaes financeiras vinculadas
Ttulo patrimonial
Ativos financeiros de concesses
Demais contas a receber (excluindo pagamentos
antecipados)
Total
Emprstimos
e recebveis
31/12/2014
Ativos disponveis
para venda
331.039
888.237
25.151
81.774
558.964
40.748
-
331.039
888.237
25.151
81.774
40.748
558.964
164.518
164.518
2.049.683
40.748
2.090.431
31/12/2014
Outros passivos financeiros
Total
Total
Passivos
Fornecedores
Emprstimos e financiamentos e debntures
PPP - Rio Manso
Contrato IBM
128.471
3.437.330
279.885
3.441
128.471
3.437.330
279.885
3.441
Total
3.849.127
3.849.127
PGINA: 75 de 83
Verso : 1
Notas Explicativas
Alm dos convnios descritos na Nota 15, as demais transaes com partes relacionadas resumem-se,
basicamente, quelas efetuadas com o Estado de Minas Gerais, CEMIG, Foz de Jeceaba e as subsidirias.
Os saldos e operaes mais relevantes so como segue:
Controladora
guas
Minerais
Ativo
Circulante
Clientes
Valores faturados
Convnios
Crditos diversos
Crditos com controladas
No circulante
Emprstimos
AFAC
Ativos disponveis p/venda
Investimentos
Total do ativo
Passivo
Circulante
Juros sobre capital prprio
Energia eltrica
No circulante
Proviso para perdas em
investimentos
Total do passivo
30/09/2015
Subsidirias
Servios
COPANOR
de
Total
Irrigao
Outras
Estado
MG
CEMIG
Foz de
Jeceaba
23.490
17.092
270
6.288
6.558
6.066
17.859
24.195
11.449
17.737
75
1
76
11.524
6.066
17.860
42.008
40.582
41.522
41.522
4.180
-
10.895
17.086
17.086
17.086
17.086
4.180
10.895
Resultado
Perodo de trs meses findo em 30 de setembro de 2015
Receitas de servio de gua
e esgotamento sanitrio
Juros e receitas de
variaes monetrias
Dividendos/JCP recebidos
Despesa energia eltrica
Receitas de servio de gua
e esgotamento sanitrio
Juros e receitas de
variaes monetrias
Dividendos/JCP recebidos
Despesa energia eltrica
29.115
391
391
- 100.149
Perodo de nove meses findo em 30 de setembro de 2015
1.240
-
81.446
1.141
-
1.141
-
259.784
1.240
-
PGINA: 76 de 83
Verso : 1
Notas Explicativas
Controladora
guas
Minerais
Ativo
Circulante
Clientes
Valores faturados
Convnios
Crditos diversos
Crditos com controladas
No circulante
Emprstimos
AFAC
Ativos disponveis para
venda
Investimentos
Total do ativo
Passivo
Circulante
Juros sobre capital prprio
Energia eltrica
No circulante
Proviso para perdas em
investimentos
Total do passivo
31/12/2014
Subsidirias
Servios
COPANOR
de
Total
Irrigao
Outras
Estado
MG
CEMIG
Foz de
Jeceaba
23.842
15.739
141
4.406
4.547
4.651
11.706
-
75
-
11.781
4.651
13.578
18.370
16.112
75
13.578
34.557
39.581
40.748
40.748
1.257
-
6.930
12.993
12.993
178
178
13.171
13.171
1.257
6.930
Resultado
Perodo de trs meses findo em 30 de setembro de 2014
Receitas de servio de gua
e esgotamento sanitrio
Juros e receitas de
variaes monetrias
Dividendos/JCP recebidos
Despesa energia eltrica
Receitas de servio de gua
e esgotamento sanitrio
Juros e receitas de
variaes monetrias
Dividendos/JCP recebidos
Despesa energia eltrica
28.626
338
25
363
61.088
Perodo de nove meses findo em 30 de setembro de 2014
83.951
965
-
71
-
1.036
-
180.545
3.259
-
PGINA: 77 de 83
Verso : 1
Notas Explicativas
Os saldos e operaes com partes relacionadas so realizados a preos e condies considerados pela
Administrao como compatveis com os praticados no mercado, excetuando-se a forma de liquidao
financeira, que poder acontecer atravs de negociaes especiais (encontro de contas).
Em 30 de setembro de 2015, no ocorreram alteraes na natureza e nas condies das transaes
existentes com as partes relacionadas em relao ao descrito na Nota 26 das Demonstraes Financeiras
da Companhia do exerccio findo em 31 de dezembro de 2014. Dessa forma, a Administrao decidiu no
repeti-las nessas Informaes Contbeis Intermedirias.
(b)
1.248
77
1.325
1.261
188
1.449
3.736
509
14
4.259
22. Compromissos
A Companhia assinou contratos para construo de novos empreendimentos, em que as obrigaes so
contabilizadas medida que os servios so executados. Listamos a seguir os principais contratos com
empreiteiros e fornecedores em aberto em 30 de setembro de 2015:
Contratado
Valor
Data da
assinatura
Odebrecht Ambiental
Consrcio Orteng/Sonel
Prefisan Ltda.
Perfil Engenharia S/A
Sonel Engenharia S/A
Convap Engenharia e Construes S/A
Prefisan Ltda.
Prefisan Ltda.
Lamar Engenharia e Comrcio Ltda.
Infracon Engenharia e Comrcio Ltda.
Infracon Engenharia e Comrcio Ltda.
Prefisan Ltda.
Construtora Teme Ltda.
693.731
71.075
68.299
33.385
27.824
24.672
20.118
18.865
15.881
13.092
11.159
10.475
10.470
20/12/2013
21/02/2013
18/11/2014
11/11/2014
22/12/2014
06/04/2015
11/12/2014
05/01/2015
11/08/2015
05/11/2014
07/05/2015
18/05/2015
21/08/2015
Prazo em
dias (1)
5.475
990
690
720
1.080
210
540
720
600
540
450
570
540
PGINA: 78 de 83
Verso : 1
Notas Explicativas
Evento
Controladora / Consolidado
30/09/2015
19.921
18.302
30/09/2014
2.209
-
PGINA: 79 de 83
Verso : 1
1 Projees
A divulgao de projees e estimativas facultativa. Caso o emissor tenha divulgado projees e estimativas,
elas devem ser includas na presente seo.
A Assembleia Geral Ordinria, realizada em 29 de abril de 2015, aprovou o valor do Programa de Investimentos da
COPASA MG e de suas subsidirias para o exerccio, no valor total de R$695,4 milhes, assim distribudos:
R$95,0 milhes para a COPANOR, sendo esses recursos repassados pelo Governo do Estado de Minas
Gerais.
Para investimentos da COPANOR, com recursos no-onerosos do Fundo Estadual de Sade FES, o oramento
aprovado pela Assembleia Legislativa de Minas Gerais reservou somente R$50,8 milhes.
Abaixo tabela com os investimentos realizados at setembro de 2015:
1T15
2T15
3T15
gua
Esgoto
Outros
51,7
1,9
39,0
54,4
1,5
36,9
61,3
0,2
Acumulado
2015
127,6
176,9
3,6
Total
114,8
94,9
98,4
308,1
Especificao (R$/milhes)
61,2
Adicionalmente, foram investidos R$250,4 milhes, no mbito da Parceria Pblico-Privada referente ampliao do
Sistema Produtor do Rio Manso e R$78,4 milhes na obra de captao de gua bruta no Rio Paraopeba para
tratamento na ETA Rio Manso.
Visando adequar-se conjuntura atual do setor de saneamento e ao desempenho da economia brasileira, a
Companhia est revisando seu planejamento e suas metas para os prximos quatro anos, compreendendo inclusive os
planos de investimentos.
PGINA: 80 de 83
Verso : 1
Especificao
% de Esgoto Tratado
Investimentos da Controladora
Investimentos da COPANOR
unidade
Situao: dez/12
Meta: dez/16
65
-
85
4,20
0,35
%
R$ - bilhes no perodo
R$ - bilhes no perodo
Abaixo, quadro com a evoluo desse Programa, sendo que at setembro de 2015 foram investidos R$2,67 bilhes
pela Controladora, incluindo a Parceria Pblico Privada (PPP) e R$110 milhes pela subsidiria Copanor:
Especificao
unidade
Situao:
dez/2014
Situao:
09/2015
% de Esgoto Tratado
Investimentos da Controladora
Recursos prprios e terceiros
PPP
%
R$ - bilhes no perodo
R$ - bilhes no perodo
R$ - bilhes no perodo
74
2,03
1,77
0,26
78
2,67
2,08
0,59
Investimentos da COPANOR
R$ - bilhes no perodo
0,07
0,11
- Parceria Pblico Privada: refere-se s obras de ampliao da ETA do Rio Manso e de captao de gua do Rio Paraopeba.
A COPASA MG no divulga guidance da receita, custos e resultados. Para subsidiar o desenvolvimento de eventuais
projees, segue abaixo quadro com alguns indicadores registrados nos ltimos trs exerccios.
Destaca-se ainda que para uma melhor compreenso da Companhia, as projees devem levar em conta o
comportamento do faturamento, dos custos e despesas, assim como os efeitos de alteraes nas polticas tributrias,
juros e cmbio.
PGINA: 81 de 83
Verso : 1
unidade
Nmero de economias
set/15
12/2014
12/2013
12/2012
4.908.688
4.811.414
4.654.255
4.488.592
Volume faturado
mil m
650.573
689.737
684.359
667.325
Receita lquida
R$/mil
2.028.603
2.071.191
1.996.268
1.874.992
Tarifa mdia
R$/m
3,12
3,00
2,92
2,81
413,27
430,47
428,91
417,72
unidade
12/2014
12/2013
12/2012
3.229.695
3.137.378
2.982.287
2.804.057
09/2015
Volume faturado
mil m
428.101
453.448
446.754
428.220
Receita lquida
R$/mil
1.054.991
1.078.960
1.027.064
909.999
Tarifa mdia
R$/m
2,46
2,38
2,31
2,13
326,65
343,91
344,39
324,53
unidade
09/2015
12/2014
12/2013
12/2012
R$/mil
2.043.297
R$/mil
1.663.367
328,90
311,91
303,33
280,19
261,71
250,50
246,94
228,09
Os dados desse quadro esto sendo mostrados de forma conjunta (gua + esgoto), tendo em vista que no h contabilizao dos custos e despesas de forma
desmembrada.
PGINA: 82 de 83
Verso : 1
PGINA: 83 de 83