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ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - COMPANHIA DE SANEAMENTO DE MINAS GERAIS

Verso : 1

ndice

Dados da Empresa
Composio do Capital

DFs Individuais
Balano Patrimonial Ativo

Balano Patrimonial Passivo

Demonstrao do Resultado

Demonstrao do Resultado Abrangente

Demonstrao do Fluxo de Caixa

Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido


DMPL - 01/01/2015 30/09/2015

10

DMPL - 01/01/2014 30/09/2014

11

Demonstrao do Valor Adicionado

12

DFs Consolidadas
Balano Patrimonial Ativo

13

Balano Patrimonial Passivo

14

Demonstrao do Resultado

16

Demonstrao do Resultado Abrangente

18

Demonstrao do Fluxo de Caixa

19

Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido


DMPL - 01/01/2015 30/09/2015

20

DMPL - 01/01/2014 30/09/2014

21

Demonstrao do Valor Adicionado

22

Comentrio do Desempenho

23

Notas Explicativas

48

Comentrio Sobre o Comportamento das Projees Empresariais

80

Pareceres e Declaraes
Relatrio da Reviso Especial - Sem Ressalva

83

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - COMPANHIA DE SANEAMENTO DE MINAS GERAIS

Verso : 1

Dados da Empresa / Composio do Capital


Nmero de Aes
(Mil)

Trimestre Atual
30/09/2015

Do Capital Integralizado
Ordinrias
Preferenciais
Total

119.684
0
119.684

Em Tesouraria
Ordinrias
Preferenciais
Total

357
0
357

PGINA: 1 de 83

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - COMPANHIA DE SANEAMENTO DE MINAS GERAIS

Verso : 1

DFs Individuais / Balano Patrimonial Ativo


(Reais Mil)
Cdigo da
Conta

Descrio da Conta

Trimestre Atual
30/09/2015

Exerccio Anterior
31/12/2014

Ativo Total

1.01

Ativo Circulante

10.881.371

10.154.641

1.542.230

1.169.909

1.01.01

Caixa e Equivalentes de Caixa

648.519

329.068

1.01.03

Contas a Receber

821.295

767.801

1.01.03.01

Clientes

725.637

686.085

1.01.03.02

Outras Contas a Receber

95.658

81.716

1.01.03.02.01 Imposto a Compensar

28.675

19.829

1.01.03.02.02 Convnio de Cooperao Tcnica

46.006

37.394

1.01.03.02.03 Bancos e Aplicao de Convnios

20.977

24.493

1.01.04

Estoques

44.512

41.251

1.01.08

Outros Ativos Circulantes

27.904

31.789

1.01.08.03

Outros

27.904

31.789

1.01.08.03.01 Adiantamentos a Empregados

12.873

11.086

1.01.08.03.02 Diversos

15.031

20.703

1.02

Ativo No Circulante

9.339.141

8.984.732

1.02.01

Ativo Realizvel a Longo Prazo

1.292.452

1.216.555

1.02.01.03

Contas a Receber

488.821

465.826

1.02.01.03.01 Clientes

171.184

197.511

1.02.01.03.02 Outras Contas a Receber

317.637

268.315

1.02.01.06

170.569

134.585

170.569

134.585

17.590

16.432

Tributos Diferidos

1.02.01.06.01 Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos


1.02.01.08

Crditos com Partes Relacionadas

1.02.01.08.02 Crditos com Controladas

17.590

16.432

Outros Ativos No Circulantes

615.472

599.712

1.02.01.09.03 Ativos Financeiros - Contratos de Concesso

573.950

558.964

1.02.01.09.04 Ativos Financeiros Disponveis para Venda

41.522

40.748

1.02.02

Investimentos

18.120

13.838

1.02.02.01

Participaes Societrias

18.120

13.838

17.860

13.578

1.02.01.09

1.02.02.01.02 Participaes em Controladas


1.02.02.01.04 Outras Participaes Societrias

260

260

173.787

195.462

1.02.03

Imobilizado

1.02.03.01

Imobilizado em Operao

173.787

195.462

1.02.04

Intangvel

7.854.782

7.558.877

1.02.04.01

Intangveis

7.854.782

7.558.877

1.02.04.01.01 Contrato de Concesso

6.275.699

5.819.908

1.02.04.01.02 Intangvel em Andamento

1.579.083

1.738.969

PGINA: 2 de 83

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Verso : 1

DFs Individuais / Balano Patrimonial Passivo


(Reais Mil)
Cdigo da
Conta

Descrio da Conta

Trimestre Atual
30/09/2015

Exerccio Anterior
31/12/2014

Passivo Total

2.01

Passivo Circulante

10.881.371

10.154.641

1.101.856

1.005.981

2.01.02

Fornecedores

124.517

114.433

2.01.02.01

Fornecedores Nacionais

124.517

114.433

2.01.03

Obrigaes Fiscais

52.107

50.289

2.01.03.01

Obrigaes Fiscais Federais

50.465

48.494

2.01.03.01.02 Outras Obrigaes Federais

50.465

48.494

2.01.03.03

Obrigaes Fiscais Municipais

1.642

1.795

2.01.04

Emprstimos e Financiamentos

640.407

607.932

2.01.04.01

Emprstimos e Financiamentos

355.484

326.153

308.814

301.007

2.01.04.01.01 Em Moeda Nacional


2.01.04.01.02 Em Moeda Estrangeira
2.01.04.02

Debntures

2.01.04.02.01 No Conversveis

46.670

25.146

284.923

281.779

284.923

281.779

2.01.05

Outras Obrigaes

70.945

67.620

2.01.05.02

Outros

70.945

67.620

2.01.05.02.01 Dividendos e JCP a Pagar

7.804

2.516

2.01.05.02.04 Obrigaes de Benefcios de Aposentadoria

25.036

28.730

2.01.05.02.05 Energia Eltrica

10.895

6.930

2.01.05.02.07 Obrigaes Diversas

27.210

29.444

2.01.06

Provises

213.880

165.707

2.01.06.01

Provises Fiscais Previdencirias Trabalhistas e Cveis

213.880

165.707

2.01.06.01.05 Parcelamento de Impostos


2.01.06.01.06 Proviso para Frias e 13 Salrio
2.01.06.01.07 Participao dos Empregados nos Lucros

50.103

47.403

151.441

98.436

12.336

19.868

2.02

Passivo No Circulante

4.114.032

3.612.096

2.02.01

Emprstimos e Financiamentos

3.098.811

2.826.897

2.02.01.01

Emprstimos e Financiamentos

1.371.265

1.263.636

977.082

1.001.863

2.02.01.01.01 Em Moeda Nacional


2.02.01.01.02 Em Moeda Estrangeira
2.02.01.02

Debntures

2.02.01.02.01 No Conversveis
2.02.02

Outras Obrigaes

2.02.02.01

Passivos com Partes Relacionadas

2.02.02.01.02 Dbitos com Controladas


2.02.02.02

Outros

2.02.02.02.03 Obrigaes de Benefcios de Aposentadoria


2.02.02.02.05 Depsitos para Obras
2.02.02.02.06 Parceria Pblico Privada
2.02.02.02.07 Diversos

394.183

261.773

1.727.546

1.563.261

1.727.546

1.563.261

745.080

473.930

17.086

13.171

17.086

13.171

727.994

460.759

129.458

121.582

67.044

47.557

530.286

279.885

1.206

11.735

2.02.04

Provises

270.141

311.269

2.02.04.01

Provises Fiscais Previdencirias Trabalhistas e Cveis

270.141

311.269

171.184

197.511

98.957

113.758

2.02.04.01.05 Parcelamento de Impostos


2.02.04.01.06 Proviso para Demandas Judiciais
2.03

Patrimnio Lquido

5.665.483

5.536.564

2.03.01

Capital Social Realizado

2.773.985

2.773.985

PGINA: 3 de 83

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Verso : 1

DFs Individuais / Balano Patrimonial Passivo


(Reais Mil)
Cdigo da
Conta

Descrio da Conta

Trimestre Atual
30/09/2015

Exerccio Anterior
31/12/2014

2.03.02

Reservas de Capital

2.03.02.05

Aes em Tesouraria

110.024

-8.576

-8.576

-8.576

2.03.02.06

Adiantamento para Futuro Aumento de Capital

118.600

2.03.04

Reservas de Lucros

2.03.04.01

Reserva Legal

2.726.965

2.726.965

231.352

231.352

2.03.04.05

Reserva de Reteno de Lucros

2.03.04.07

Reserva de Incentivos Fiscais

2.461.153

2.461.153

34.460

34.460

2.03.05

Lucros/Prejuzos Acumulados

23.786

2.03.06

Ajustes de Avaliao Patrimonial

30.723

44.190

PGINA: 4 de 83

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Verso : 1

DFs Individuais / Demonstrao do Resultado


(Reais Mil)
Cdigo da
Conta

Descrio da Conta

Trimestre Atual
01/07/2015 30/09/2015

Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2015 30/09/2015

Igual Trimestre do
Exerccio Anterior
01/07/2014 30/09/2014

Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2014 30/09/2014

3.01

Receita de Venda de Bens e/ou Servios

993.565

2.812.378

1.167.806

3.085.116

3.01.01

Servios de gua

524.334

1.497.223

516.931

1.541.494

3.01.02

Servios de Esgoto

275.649

782.995

273.678

806.964

3.01.03

Receita de Construo

193.582

532.160

377.197

736.658

3.02

Custo dos Bens e/ou Servios Vendidos

-685.382

-1.967.544

-806.470

-2.006.453

3.02.01

Custo dos Bens e/ou Servios Vendidos

-491.800

-1.440.112

-433.250

-1.282.729

3.02.02

Custo de Construo

-193.582

-527.432

-373.220

-723.724

3.03

Resultado Bruto

308.183

844.834

361.336

1.078.663

3.04

Despesas/Receitas Operacionais

-157.728

-532.944

-178.718

-547.665

3.04.01

Despesas com Vendas

-77.887

-232.747

-66.262

-194.610

3.04.02

Despesas Gerais e Administrativas

-96.246

-322.500

-110.720

-324.331

3.04.04

Outras Receitas Operacionais

65.231

125.007

33.449

77.098

3.04.05

Outras Despesas Operacionais

-49.096

-103.071

-30.717

-96.985

3.04.05.01

Outras Despesas Operacionais

-49.488

-101.506

-25.086

-79.960

3.04.05.02

Participaes dos Empregados no Lucro

392

-1.565

-5.631

-17.025

3.04.06

Resultado de Equivalncia Patrimonial

270

367

-4.468

-8.837

3.04.06.01

Despesa de Equivalncia Patrimonial

-730

-4.093

-4.468

-8.837

3.04.06.02

Receita de Equivalncia Patrimonial

3.05

Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos

3.06
3.06.01
3.06.02

Despesas Financeiras

3.07

Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro

3.08

Imposto de Renda e Contribuio Social sobre o Lucro

3.08.01

Corrente

3.08.02

Diferido

3.09
3.11

1.000

4.460

150.455

311.890

182.618

530.998

Resultado Financeiro

-142.456

-292.621

-48.402

-136.178

Receitas Financeiras

42.533

88.563

11.851

59.621

-184.989

-381.184

-60.253

-195.799

7.999

19.269

134.216

394.820

939

9.907

-36.153

-98.221

-12.436

-21.147

-31.723

-103.019

13.375

31.054

-4.430

4.798

Resultado Lquido das Operaes Continuadas

8.938

29.176

98.063

296.599

Lucro/Prejuzo do Perodo

8.938

29.176

98.063

296.599

PGINA: 5 de 83

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Verso : 1

DFs Individuais / Demonstrao do Resultado


(Reais Mil)
Cdigo da
Conta

Descrio da Conta

3.99

Lucro por Ao - (Reais / Ao)

3.99.01

Lucro Bsico por Ao

3.99.01.01

ON

3.99.02

Lucro Diludo por Ao

3.99.02.01

ON

Trimestre Atual
01/07/2015 30/09/2015

Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2015 30/09/2015

Igual Trimestre do
Exerccio Anterior
01/07/2014 30/09/2014

Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2014 30/09/2014

0,07000

0,24000

0,82000

2,49000

0,07000

0,24000

0,82000

2,49000

PGINA: 6 de 83

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Verso : 1

DFs Individuais / Demonstrao do Resultado Abrangente


(Reais Mil)
Cdigo da
Conta

Descrio da Conta

4.01

Lucro Lquido do Perodo

4.02

Outros Resultados Abrangentes

4.02.01

Valor Justo Investimento Foz Jeceaba

4.02.02

Perda Atuarial com Benefcio de Aposentadoria

4.03

Resultado Abrangente do Perodo

Trimestre Atual
01/07/2015 30/09/2015

Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2015 30/09/2015

Igual Trimestre do
Exerccio Anterior
01/07/2014 30/09/2014

Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2014 30/09/2014

8.938

29.176

98.063

296.599

-3.929

-10.706

-3.513

-9.708

511

741

-3.929

-11.217

-3.513

-10.449

5.009

18.470

94.550

286.891

PGINA: 7 de 83

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Verso : 1

DFs Individuais / Demonstrao do Fluxo de Caixa - Mtodo Indireto


(Reais Mil)
Cdigo da
Conta

Descrio da Conta

Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2015 30/09/2015

Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2014 30/09/2014

6.01
6.01.01

Caixa Lquido Atividades Operacionais

511.807

720.443

Caixa Gerado nas Operaes

837.044

915.502

6.01.01.01
6.01.01.02

Lucro Lquido do Exerccio

29.176

296.599

Proviso p/ Crdito Liquidao Duvidosa

88.012

67.996

6.01.01.03
6.01.01.04

Recuperao de Contas Baixadas

-45.038

-40.315

Encargos e Variaes Monetrias,Cambiais,Lquidas

135.422

4.891

6.01.01.05

Receitas e Despesas de Juros

186.646

149.512

6.01.01.06

Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos

-30.469

-4.798

6.01.01.07

Resultado da Equivalncia Patrimonial

6.01.01.08

Baixas Lquidas Intangvel e Imobilizado

6.01.01.09

Depreciao e Amortizao

6.01.01.10
6.01.01.11
6.01.01.13

Receita Diferida

6.01.01.14

Margem Lquida da Receita de Construo

6.01.02

Variaes nos Ativos e Passivos

6.01.02.01

Contas a Receber de Clientes

6.01.02.02

Estoques

-3.261

-2.364

6.01.02.03

Impostos a Recuperar

-7.897

11.557

6.01.02.04

Bancos e Aplicao de Convnios

6.01.02.05

Cauo em Garantia de Financiamentos

6.01.02.06

-367

8.837

20.663

47.516

407.653

355.398

Constituio (Reverso) de Provises

12.866

17.367

Proviso com Benefcios de Aposentadoria

37.208

30.660

-5.227

-4.728

-12.934

-325.237

-195.059

-42.515

12.414

3.516

-2.255

-26.878

13.712

Resgates de Ativos Financeiros / Aplicao Financeira


Vinculada

37.005

7.037

6.01.02.07

Crditos com Controladas

-2.028

-3.205

6.01.02.08

Outros Ativos Financeiros

-9.410

-9.477

6.01.02.09

Outros

-4.197

-1.861

6.01.02.10

Fornecedores

10.084

9.335

6.01.02.11

Impostos, Taxas e Contribuies

1.818

1.137

6.01.02.12

Proviso para Frias e 13 Salrio

53.005

47.954

6.01.02.13

Participao dos Empregados nos Lucros

-7.532

-143

6.01.02.14

Convnio de Cooperao Tcnica

-8.612

-30.553

6.01.02.15

Contingncias

-27.667

-3.357

6.01.02.16

Obrigaes de Benefcios de Aposentadoria

-33.227

-30.251

6.01.02.17

Energia Eltrica e Outros

6.01.02.18

Juros Pagos

6.01.02.19
6.01.02.20

-9.232

15.006

-194.963

-182.210

Pagamento de Passivo Atuarial

-16.794

-15.832

Pagamento de Parcelamento de Impostos

-36.452

-31.703

6.02

Caixa Lquido Atividades de Investimento

-308.904

-717.086

6.02.05

Compra de Ativos Intangveis e Imobilizado

-427.504

-717.086

6.02.06

Adiantamento para Futuro Aumento de Capital

118.600

6.03

Caixa Lquido Atividades de Financiamento

116.548

-121.387

6.03.01

Ingresso de Emprstimos Financeiros e Debntures

6.03.02

Amortizao de Emprstimos Financeiros e Debntures

6.03.04

Juros sobre Capital Prprio Pagos

6.05

Aumento (Reduo) de Caixa e Equivalentes

478.893

464.534

-358.533

-486.196

-3.812

-99.725

319.451

-118.030

PGINA: 8 de 83

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - COMPANHIA DE SANEAMENTO DE MINAS GERAIS

Verso : 1

DFs Individuais / Demonstrao do Fluxo de Caixa - Mtodo Indireto


(Reais Mil)
Cdigo da
Conta

Descrio da Conta

Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2015 30/09/2015

Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2014 30/09/2014

6.05.01
6.05.02

Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes

329.068

260.481

Saldo Final de Caixa e Equivalentes

648.519

142.451

PGINA: 9 de 83

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - COMPANHIA DE SANEAMENTO DE MINAS GERAIS

Verso : 1

DFs Individuais / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2015 30/09/2015
(Reais Mil)
Cdigo da
Conta

Descrio da Conta

Capital Social
Integralizado

Reservas de Capital,
Opes Outorgadas e
Aes em Tesouraria

Reservas de Lucro

Lucros ou Prejuzos
Acumulados

Outros Resultados
Abrangentes

Patrimnio Lquido

5.01

Saldos Iniciais

2.773.985

-8.576

2.726.965

44.190

5.536.564

5.03

Saldos Iniciais Ajustados

2.773.985

-8.576

2.726.965

44.190

5.536.564

5.04

Transaes de Capital com os Scios

118.600

-8.151

110.449

5.04.07

Juros sobre Capital Prprio

-8.151

-8.151

5.04.08

Recurso para Aumento de Capital

118.600

118.600

5.05

Resultado Abrangente Total

31.937

-13.467

18.470

5.05.01

Lucro Lquido do Perodo

29.176

29.176

5.05.02

Outros Resultados Abrangentes

2.761

-13.467

-10.706

5.05.02.07

Amortizao da Correo Monetria sobre Ativos Corrigidos


96/97

4.184

-4.184

5.05.02.08

IR e CS Diferidos sobre Ativos Corrigidos 96/97

-1.423

1.423

5.05.02.09

Perda Atuarial com Benefcios de Aposentadoria

-16.995

-16.995

5.05.02.10

Valor Justo Ativos Financeiros Disponveis para Venda

511

511

5.05.02.11

IR e CS sobre Perda Atuarial com Benefcios de


Aposentadoria

5.778

5.778

5.07

Saldos Finais

2.773.985

110.024

2.726.965

23.786

30.723

5.665.483

PGINA: 10 de 83

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - COMPANHIA DE SANEAMENTO DE MINAS GERAIS

Verso : 1

DFs Individuais / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2014 30/09/2014
(Reais Mil)
Cdigo da
Conta

Descrio da Conta

Capital Social
Integralizado

Reservas de Capital,
Opes Outorgadas e
Aes em Tesouraria

Reservas de Lucro

Lucros ou Prejuzos
Acumulados

Outros Resultados
Abrangentes

Patrimnio Lquido

5.01

Saldos Iniciais

2.773.985

-8.576

2.508.330

63.620

5.337.359

5.03

Saldos Iniciais Ajustados

2.773.985

-8.576

2.508.330

63.620

5.337.359

5.04

Transaes de Capital com os Scios

-100.888

-100.888

5.04.07

Juros sobre Capital Prprio

-100.888

-100.888

5.05

Resultado Abrangente Total

299.499

-12.608

286.891

5.05.01

Lucro Lquido do Perodo

296.599

296.599

5.05.02

Outros Resultados Abrangentes

2.900

-12.608

-9.708

5.05.02.07

Amortizao da Correo Monetria sobre Ativos Corrigidos


96/97

4.394

-4.394

5.05.02.08

IR e CS Diferidos sobre Ativos Corrigidos 96/97

-1.494

1.494

5.05.02.09

Perda Atuarial com Benefcios de Aposentadoria

-15.832

-15.832

5.05.02.10

Valor Justo Ativos Financeiros Disponveis para Venda

741

741

5.05.02.11

IR e CS sobre Perda Atuarial com Benefcios de


Aposentadoria

5.383

5.383

5.07

Saldos Finais

2.773.985

-8.576

2.508.330

198.611

51.012

5.523.362

PGINA: 11 de 83

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - COMPANHIA DE SANEAMENTO DE MINAS GERAIS

Verso : 1

DFs Individuais / Demonstrao do Valor Adicionado


(Reais Mil)
Cdigo da
Conta

Descrio da Conta

Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2015 30/09/2015

Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2014 30/09/2014

7.01
7.01.01

Receitas

3.075.624

3.334.577

Vendas de Mercadorias, Produtos e Servios

2.512.901

2.588.817

7.01.02

Outras Receitas

7.01.03

Receitas refs. Construo de Ativos Prprios

7.01.04

Proviso/Reverso de Crds. Liquidao Duvidosa

-42.974

-27.681

7.02

Insumos Adquiridos de Terceiros

-1.292.185

-1.425.387

7.02.01

Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos

-1.112.405

-1.247.801

7.02.02

Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros

-102.576

-120.586

7.02.04

Outros

7.03

Valor Adicionado Bruto

7.04

Retenes

7.04.01

Depreciao, Amortizao e Exausto

7.05

Valor Adicionado Lquido Produzido

7.06

Vlr Adicionado Recebido em Transferncia

7.06.01

Resultado de Equivalncia Patrimonial

7.06.02

Receitas Financeiras

89.908

59.621

7.07

Valor Adicionado Total a Distribuir

1.466.061

1.604.576

7.08

Distribuio do Valor Adicionado

1.466.061

1.604.576

7.08.01

Pessoal

739.692

684.266

7.08.01.01

Remunerao Direta

490.037

437.732

7.08.01.02

Benefcios

197.119

184.709

7.08.01.03

F.G.T.S.

50.971

44.800

7.08.01.04

Outros

1.565

17.025

1.565

17.025

7.08.01.04.01 Participao dos Empregados no Lucro

73.537

36.783

532.160

736.658

-77.204

-57.000

1.783.439

1.909.190

-407.653

-355.398

-407.653

-355.398

1.375.786

1.553.792

90.275

50.784

367

-8.837

7.08.02

Impostos, Taxas e Contribuies

312.026

425.625

7.08.02.01

Federais

287.511

402.414

7.08.02.02

Estaduais

23.499

22.241

7.08.02.03

Municipais

1.016

970

7.08.03

Remunerao de Capitais de Terceiros

385.167

198.086

7.08.03.01

Juros

380.425

194.020

7.08.03.02

Aluguis

7.08.04

Remunerao de Capitais Prprios

7.08.04.01

Juros sobre o Capital Prprio

7.08.04.03

Lucros Retidos / Prejuzo do Perodo

4.742

4.066

29.176

296.599

8.151

100.888

21.025

195.711

PGINA: 12 de 83

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - COMPANHIA DE SANEAMENTO DE MINAS GERAIS

Verso : 1

DFs Consolidadas / Balano Patrimonial Ativo


(Reais Mil)
Cdigo da
Conta

Descrio da Conta

Trimestre Atual
30/09/2015

Exerccio Anterior
31/12/2014

Ativo Total

1.01

Ativo Circulante

10.875.866

10.161.975

1.571.657

1.189.401

1.01.01

Caixa e Equivalentes de Caixa

672.947

331.039

1.01.03

Contas a Receber

830.286

787.145

1.01.03.01

Clientes

729.860

690.726

1.01.03.02

Outras Contas a Receber

100.426

96.419

1.01.03.02.01 Impostos a Compensar

29.511

21.405

1.01.03.02.02 Convnio de Cooperao Tcnica

42.670

49.863

1.01.03.02.03 Bancos e Aplicao de Convnios

28.245

25.151

1.01.04

Estoques

46.990

43.907

1.01.08

Outros Ativos Circulantes

21.434

27.310

1.01.08.03

Outros

21.434

27.310

12.952

11.145

8.482

16.165

1.01.08.03.01 Adiantamentos a Empregados


1.01.08.03.02 Diversos
1.02

Ativo No Circulante

9.304.209

8.972.574

1.02.01

Ativo Realizvel a Longo Prazo

1.274.862

1.200.393

1.02.01.03

Contas a Receber

488.821

466.096

1.02.01.03.01 Clientes

171.184

197.511

1.02.01.03.02 Outras Contas a Receber

317.637

268.585

1.02.01.06

170.569

134.585

1.02.01.06.01 Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos

170.569

134.585

1.02.01.09

Outros Ativos No Circulantes

615.472

599.712

1.02.01.09.03 Ativos Financeiros - Contratos de Concesso

573.950

558.964

41.522

40.748

Tributos Diferidos

1.02.01.09.04 Ativos Disponveis para Venda


1.02.02

Investimentos

260

260

1.02.02.01

Participaes Societrias

260

260

260

260

1.02.02.01.04 Outras Participaes Societrias


1.02.03

Imobilizado

174.305

213.044

1.02.03.01

Imobilizado em Operao

174.305

213.044

1.02.04

Intangvel

7.854.782

7.558.877

1.02.04.01

Intangveis

7.854.782

7.558.877

1.02.04.01.01 Contrato de Concesso

6.275.699

5.819.908

1.02.04.01.02 Intangvel em Andamento

1.579.083

1.738.969

PGINA: 13 de 83

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - COMPANHIA DE SANEAMENTO DE MINAS GERAIS

Verso : 1

DFs Consolidadas / Balano Patrimonial Passivo


(Reais Mil)
Cdigo da
Conta

Descrio da Conta

Trimestre Atual
30/09/2015

Exerccio Anterior
31/12/2014

Passivo Total

2.01

Passivo Circulante

10.875.866

10.161.975

1.110.753

1.022.820

2.01.02

Fornecedores

129.619

128.471

2.01.02.01

Fornecedores Nacionais

129.619

128.471

2.01.03

Obrigaes Fiscais

52.923

50.836

2.01.03.01

Obrigaes Fiscais Federais

51.281

49.041

2.01.03.01.02 Outras Obrigaes Federais

51.281

49.041

2.01.03.03

Obrigaes Fiscais Municipais

1.642

1.795

2.01.04

Emprstimos e Financiamentos

641.237

608.793

2.01.04.01

Emprstimos e Financiamentos

356.314

327.014

309.644

301.868

2.01.04.01.01 Em Moeda Nacional


2.01.04.01.02 Em Moeda Estrangeira
2.01.04.02

Debntures

2.01.04.02.01 No Conversveis

46.670

25.146

284.923

281.779

284.923

281.779

2.01.05

Outras Obrigaes

71.763

68.304

2.01.05.02

Outros

71.763

68.304

2.01.05.02.01 Dividendos e JCP a Pagar

7.804

2.516

2.01.05.02.04 Obrigaes de Benefcios de Aposentadoria

25.036

28.730

2.01.05.02.05 Energia Eltrica

11.588

7.433

2.01.05.02.07 Obrigaes Diversas

27.335

29.625

2.01.06

Provises

215.211

166.416

2.01.06.01

Provises Fiscais Previdencirias Trabalhistas e Cveis

215.211

166.416

2.01.06.01.05 Parcelamento de Impostos


2.01.06.01.06 Proviso para Frias e 13 Salrio
2.01.06.01.07 Participao dos Empregados nos Lucros

50.103

47.403

152.772

99.145

12.336

19.868

2.02

Passivo No Circulante

4.099.630

3.602.591

2.02.01

Emprstimos e Financiamentos

3.099.891

2.828.537

2.02.01.01

Emprstimos e Financiamentos

1.372.345

1.265.276

978.162

1.003.503

2.02.01.01.01 Em Moeda Nacional


2.02.01.01.02 Em Moeda Estrangeira
2.02.01.02

Debntures

2.02.01.02.01 No Conversveis

394.183

261.773

1.727.546

1.563.261

1.727.546

1.563.261

2.02.02

Outras Obrigaes

727.997

460.761

2.02.02.02

Outros

727.997

460.761

129.458

121.582

67.047

47.559

530.286

279.885

1.206

11.735

2.02.02.02.03 Obrigaes de Benefcios de Aposentadoria


2.02.02.02.05 Depsito para Obras
2.02.02.02.06 Parceria Pblico Privada
2.02.02.02.07 Diversos
2.02.04

Provises

271.742

313.293

2.02.04.01

Provises Fiscais Previdencirias Trabalhistas e Cveis

271.742

313.293

2.02.04.01.05 Parcelamento de Impostos

171.184

197.511

2.02.04.01.06 Proviso para Demandas Judiciais

100.558

115.782

2.03

Patrimnio Lquido Consolidado

5.665.483

5.536.564

2.03.01

Capital Social Realizado

2.773.985

2.773.985

2.03.02

Reservas de Capital

110.024

-8.576

2.03.02.05

Aes em Tesouraria

-8.576

-8.576

PGINA: 14 de 83

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - COMPANHIA DE SANEAMENTO DE MINAS GERAIS

Verso : 1

DFs Consolidadas / Balano Patrimonial Passivo


(Reais Mil)
Cdigo da
Conta

Descrio da Conta

Trimestre Atual
30/09/2015

Exerccio Anterior
31/12/2014

2.03.02.06

Adiantamento para Futuro Aumento de Capital

2.03.04

Reservas de Lucros

2.03.04.01

Reserva Legal

2.03.04.05

Reserva de Reteno de Lucros

2.03.04.07

Reserva de Incentivos Fiscais

2.03.05

Lucros/Prejuzos Acumulados

23.786

2.03.06

Ajustes de Avaliao Patrimonial

30.723

44.190

118.600

2.726.965

2.726.965

231.352

231.352

2.461.153

2.461.153

34.460

34.460

PGINA: 15 de 83

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - COMPANHIA DE SANEAMENTO DE MINAS GERAIS

Verso : 1

DFs Consolidadas / Demonstrao do Resultado


(Reais Mil)
Cdigo da
Conta

Descrio da Conta

Trimestre Atual
01/07/2015 30/09/2015

Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2015 30/09/2015

Igual Trimestre do
Exerccio Anterior
01/07/2014 30/09/2014

Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2014 30/09/2014

3.01

Receita de Venda de Bens e/ou Servios

999.510

2.829.209

1.173.035

3.100.224

3.01.01

Servios de gua

529.547

1.511.858

521.355

1.554.446

3.01.02

Servios de Esgoto

275.649

782.995

273.678

806.964

3.01.03

Receitas de Construo

193.582

532.160

377.197

736.658

3.01.04

Receita de Produtos Acabados

732

2.196

805

2.156

3.02

Custo dos Bens e/ou Servios Vendidos

-691.444

-1.985.924

-812.127

-2.020.642

3.02.01

Custo de Bens e/ou Servios Vendidos

-497.862

-1.458.492

-438.907

-1.296.918

3.02.02

Custo de Construo

-193.582

-527.432

-373.220

-723.724

3.03

Resultado Bruto

3.04

Despesas/Receitas Operacionais

3.04.01
3.04.02
3.04.04

Outras Receitas Operacionais

67.718

153.682

34.032

78.975

3.04.05

Outras Despesas Operacionais

-49.941

-122.448

-33.464

-101.835

3.04.05.01

Outras Despesas Operacionais

-50.333

-120.883

-27.833

-84.810

3.04.05.02

Participao dos Empregados no Lucro

3.05

Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos

3.06
3.06.01
3.06.02

Despesas Financeiras

3.07

Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro

3.08

Imposto de Renda e Contribuio Social sobre o Lucro

3.08.01

Corrente

3.08.02

Diferido

13.375

31.054

-4.430

4.798

3.09

Resultado Lquido das Operaes Continuadas

8.938

29.176

98.063

296.599

3.11

Lucro/Prejuzo Consolidado do Perodo

8.938

29.176

98.063

296.599

3.11.01

Atribudo a Scios da Empresa Controladora

8.938

29.176

98.063

296.599

3.99

Lucro por Ao - (Reais / Ao)

308.066

843.285

360.908

1.079.582

-158.054

-530.290

-178.980

-548.559

Despesas com Vendas

-78.669

-235.822

-67.020

-197.146

Despesas Gerais e Administrativas

-97.162

-325.702

-112.528

-328.553

392

-1.565

-5.631

-17.025

150.012

312.995

181.928

531.023

Resultado Financeiro

-141.984

-292.939

-47.649

-136.140

Receitas Financeiras

43.089

88.480

11.544

58.715

-185.073

-381.419

-59.193

-194.855

8.028

20.056

134.279

394.883

910

9.120

-36.216

-98.284

-12.465

-21.934

-31.786

-103.082

PGINA: 16 de 83

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - COMPANHIA DE SANEAMENTO DE MINAS GERAIS

Verso : 1

DFs Consolidadas / Demonstrao do Resultado


(Reais Mil)
Cdigo da
Conta

Descrio da Conta

3.99.01

Lucro Bsico por Ao

3.99.01.01

ON

3.99.02

Lucro Diludo por Ao

3.99.02.01

ON

Trimestre Atual
01/07/2015 30/09/2015

Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2015 30/09/2015

Igual Trimestre do
Exerccio Anterior
01/07/2014 30/09/2014

Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2014 30/09/2014

0,07000

0,24000

0,82000

2,49000

0,07000

0,24000

0,82000

2,49000

PGINA: 17 de 83

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - COMPANHIA DE SANEAMENTO DE MINAS GERAIS

Verso : 1

DFs Consolidadas / Demonstrao do Resultado Abrangente


(Reais Mil)
Cdigo da
Conta

Descrio da Conta

Trimestre Atual
01/07/2015 30/09/2015

Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2015 30/09/2015

Igual Trimestre do
Exerccio Anterior
01/07/2014 30/09/2014

Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2014 30/09/2014

4.01

Lucro Lquido Consolidado do Perodo

8.938

29.176

98.063

296.599

4.02

Outros Resultados Abrangentes

-3.929

-10.706

-3.513

-9.708

4.02.01

Valor Justo Investimento Foz Jeceaba

511

741

4.02.02

Perda Atuarial com Benefcio de Aposentadoria

-3.929

-11.217

-3.513

-10.449

4.03

Resultado Abrangente Consolidado do Perodo

5.009

18.470

94.550

286.891

4.03.02

Atribudo a Scios No Controladores

5.009

18.470

94.550

286.891

PGINA: 18 de 83

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - COMPANHIA DE SANEAMENTO DE MINAS GERAIS

Verso : 1

DFs Consolidadas / Demonstrao do Fluxo de Caixa - Mtodo Indireto


(Reais Mil)
Cdigo da
Conta

Descrio da Conta

Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2015 30/09/2015

Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2014 30/09/2014

6.01
6.01.01

Caixa Lquido Atividades Operacionais

535.121

719.880

Caixa Gerado nas Operaes

857.629

914.407

6.01.01.01
6.01.01.02

Lucro Liquido do Exercicio

29.176

296.599

Proviso p/ Crdito Liquidadao Duvidosa

90.526

70.148

6.01.01.03
6.01.01.04

Recuperao de Contas Baixadas

-46.272

-40.430

Encargos e Variaes Monetrias, Cambiais, Lquidas

136.563

5.927

6.01.01.05

Receitas e Despesas de Juros

186.833

149.587

6.01.01.06

Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos

-30.469

-4.798

6.01.01.08

Baixas Liquidas Intangivel e Imobilizado

6.01.01.09

Depreciao e Amortizao

6.01.01.10

36.888

48.850

408.758

357.282

Constituio (Reverso) de Provises

13.146

18.743

6.01.01.11

Proviso com Benefcios de Aposentadoria

37.208

30.660

6.01.01.13

Receita Diferida

-5.227

6.01.01.14

Margem Lquida da Receita de Construo

6.01.02

Variaes nos Ativos e Passivos

6.01.02.01

Contas a Receber de Clientes

6.01.02.02

Estoques

6.01.02.03
6.01.02.04
6.01.02.05

Cauo em Garantia de Financiamentos

6.01.02.06

Resgates de Ativos Financeiros / Aplicao Financeira


Vinculada

6.01.02.08
6.01.02.09
6.01.02.10
6.01.02.11
6.01.02.12
6.01.02.13
6.01.02.14

Convnio de Cooperao Tcnica

6.01.02.15

Contingncias

6.01.02.16

Obrigaes de Benefcios de Aposentadoria

-33.227

-30.251

6.01.02.17

Energia Eltrica e Outros

-9.097

15.132

6.01.02.18

Juros Pagos

-195.149

-182.284

6.01.02.19

Pagamento de Passivo Atuarial

-16.794

-15.832

6.01.02.20

Pagamento de Parcelamento de Impostos

-36.452

-31.703

6.02

Caixa Lquido Atividades de Investimento

-309.169

-717.285

6.02.05

Compra de Ativos Intangveis e Imobilizado

-427.769

-717.285

6.02.06

Adiantamento para Futuro Aumento de Capital

118.600

6.03

Caixa Lquido Atividades de Financiamento

115.956

-121.687

6.03.01

Ingresso de Emprstimos Financeiros e Debntures

6.03.02

Amortizao de Emprstimos Financeiros e Debntures

6.03.04

Juros sobre Capital Prprio Pagos

-3.812

-99.725

6.05

Aumento (Reduo) de Caixa e Equivalentes

341.908

-119.092

6.05.01

Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes

331.039

261.938

6.05.02

Saldo Final de Caixa e Equivalentes

672.947

142.846

-4.728

-12.934

-322.508

-194.527

-43.376

10.356

-3.083

-2.868

Impostos a Recuperar

-7.158

11.401

Bancos e Aplicao de Convnios

-3.094

-4.755

-26.878

13.712

37.005

7.037

Outros Ativos Financeiros

-9.410

-9.477

Outros

-3.948

-1.766

Fornecedores

1.148

-7.895

Impostos, Taxas e Contribuies

2.087

1.129

Proviso para Frias e 13 Salrio

53.627

48.398

Participao dos Empregados nos Lucros

-7.532

-143

7.193

-11.123

-28.370

-3.595

478.893

464.534

-359.125

-486.496

PGINA: 19 de 83

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - COMPANHIA DE SANEAMENTO DE MINAS GERAIS

Verso : 1

DFs Consolidadas / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2015 30/09/2015
(Reais Mil)
Cdigo da
Conta

Descrio da Conta

Capital Social
Integralizado

Reservas de Capital,
Opes Outorgadas e
Aes em Tesouraria

Reservas de Lucro

Lucros ou Prejuzos
Acumulados

Outros Resultados
Abrangentes

Patrimnio Lquido

Participao dos No
Controladores

Patrimnio Lquido
Consolidado

5.01

Saldos Iniciais

2.773.985

-8.576

2.726.965

44.190

5.536.564

5.536.564

5.03

Saldos Iniciais Ajustados

2.773.985

-8.576

2.726.965

44.190

5.536.564

5.536.564

5.04

Transaes de Capital com os Scios

118.600

-8.151

110.449

110.449

5.04.07

Juros sobre Capital Prprio

-8.151

-8.151

-8.151

5.04.08

Recurso para Aumento Capital

118.600

118.600

118.600

5.05

Resultado Abrangente Total

31.937

-13.467

18.470

18.470

5.05.01

Lucro Lquido do Perodo

29.176

29.176

29.176

5.05.02

Outros Resultados Abrangentes

2.761

-13.467

-10.706

-10.706

5.05.02.07

Amortizao da Correo Monetria sobre


Ativos Corrigidos 96/97

4.184

-4.184

5.05.02.08

IR e CS Diferidos sobre Ativos Corrigidos

-1.423

1.423

5.05.02.09

Perda Atuarial com Benefcios de


Aposentadoria

-16.995

-16.995

-16.995

5.05.02.10

Valor Justo de Ativos Financeiros


Disponveis para Venda

511

511

511

5.05.02.11

IR e CS sobre Perda Atuarial com


Benefcios de Aposentadoria

5.778

5.778

5.778

5.07

Saldos Finais

2.773.985

110.024

2.726.965

23.786

30.723

5.665.483

5.665.483

PGINA: 20 de 83

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - COMPANHIA DE SANEAMENTO DE MINAS GERAIS

Verso : 1

DFs Consolidadas / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2014 30/09/2014
(Reais Mil)
Cdigo da
Conta

Descrio da Conta

Capital Social
Integralizado

Reservas de Capital,
Opes Outorgadas e
Aes em Tesouraria

Reservas de Lucro

Lucros ou Prejuzos
Acumulados

Outros Resultados
Abrangentes

Patrimnio Lquido

Participao dos No
Controladores

Patrimnio Lquido
Consolidado

5.01

Saldos Iniciais

2.773.985

-8.576

2.508.330

63.620

5.337.359

5.337.359

5.03

Saldos Iniciais Ajustados

2.773.985

-8.576

2.508.330

63.620

5.337.359

5.337.359

5.04

Transaes de Capital com os Scios

-100.888

-100.888

-100.888

5.04.07

Juros sobre Capital Prprio

-100.888

-100.888

-100.888

5.05

Resultado Abrangente Total

299.499

-12.608

286.891

286.891

5.05.01

Lucro Lquido do Perodo

296.599

296.599

296.599

5.05.02

Outros Resultados Abrangentes

2.900

-12.608

-9.708

-9.708

5.05.02.07

Amortizao da Correo Monetria sobre


Ativos Corrigidos 96/97

4.394

-4.394

5.05.02.08

IR e CS Diferidos sobre Ativos Corrigidos

-1.494

1.494

5.05.02.09

Perda Atuarial com Benefcios de


Aposentadoria

-15.832

-15.832

-15.832

5.05.02.10

Valor Justo de Ativos Financeiros


Disponveis para Venda

741

741

741

5.05.02.11

IR e CS sobre Perda Atuarial com


Benefcios de Aposentadoria

5.383

5.383

5.383

5.07

Saldos Finais

2.773.985

-8.576

2.508.330

198.611

51.012

5.523.362

5.523.362

PGINA: 21 de 83

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - COMPANHIA DE SANEAMENTO DE MINAS GERAIS

Verso : 1

DFs Consolidadas / Demonstrao do Valor Adicionado


(Reais Mil)
Cdigo da
Conta

Descrio da Conta

Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2015 30/09/2015

Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2014 30/09/2014

7.01
7.01.01

Receitas

3.120.545

3.353.376

Vendas de Mercadorias, Produtos e Servios

2.531.661

2.605.689

7.01.02

Outras Receitas

100.978

40.747

7.01.03

Receitas refs. Construo de Ativos Prprios

532.160

736.658

7.01.04

Proviso/Reverso de Crds. Liquidao Duvidosa

-44.254

-29.718

7.02

Insumos Adquiridos de Terceiros

-1.323.343

-1.439.059

7.02.01

Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos

-1.122.583

-1.255.183

7.02.02

Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros

-104.636

-122.739

7.02.04

Outros

7.03

Valor Adicionado Bruto

7.04

Retenes

7.04.01

Depreciao, Amortizao e Exausto

7.05

Valor Adicionado Lquido Produzido

7.06
7.06.02
7.07
7.08
7.08.01
7.08.01.01

-96.124

-61.137

1.797.202

1.914.317

-408.758

-357.282

-408.758

-357.282

1.388.444

1.557.035

Vlr Adicionado Recebido em Transferncia

89.872

58.715

Receitas Financeiras

89.872

58.715

Valor Adicionado Total a Distribuir

1.478.316

1.615.750

Distribuio do Valor Adicionado

1.478.316

1.615.750

Pessoal

747.439

690.934

Remunerao Direta

495.990

443.057

7.08.01.02

Benefcios

198.489

185.696

7.08.01.03

F.G.T.S.

51.395

45.156

7.08.01.04

Outros

1.565

17.025

1.565

17.025

7.08.01.04.01 Participao dos Empregados nos Lucros


7.08.02

Impostos, Taxas e Contribuies

316.274

429.953

7.08.02.01

Federais

290.951

405.939

7.08.02.02

Estaduais

24.249

23.011

7.08.02.03

Municipais

1.074

1.003

7.08.03

Remunerao de Capitais de Terceiros

385.427

198.264

7.08.03.01

Juros

380.617

194.117

7.08.03.02

Aluguis

4.810

4.147

7.08.04

Remunerao de Capitais Prprios

29.176

296.599

7.08.04.01

Juros sobre o Capital Prprio

8.151

100.888

7.08.04.03

Lucros Retidos / Prejuzo do Perodo

21.025

195.711

PGINA: 22 de 83

das

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - COMPANHIA DE SANEAMENTO DE MINAS GERAIS

Verso : 1

3T15

Comentrio do Desempenho

Estao de Tratamento de gua Rio das Velhas


Belo Horizonte, 5 de novembro de 2015 - A COPASA MG - Companhia de Saneamento de Minas Gerais (BM&FBOVESPA: CSMG3), anuncia hoje o seu resultado do terceiro trimestre de 2015 (3T15). As
informaes financeiras e operacionais a seguir, exceto quando indicado em contrrio, so apresentadas
em Reais (R$) e as comparaes esto relacionadas com os terceiros trimestres de 2014 (3T14) e de 2013
(3T13). As demonstraes financeiras foram elaboradas em convergncia com as normas da International
Financial Reporting Standards (IFRS) e se referem Controladora.
As tabelas com os resultados esto disponveis para download no site www.copasa.com.br/ri.

Destaques Financeiros (R$ mil)


III Trimestres
Teleconferncia 3T15 com
Traduo Simultnea
Data: 09/11/2015
15h00 (horrio de Braslia)
12h00 (horrio de Nova York)
Telefones:
Brasil: +55 (11) 2188-0155
EUA: +1 (646) 843-6054
Cdigo: COPASA
Participantes:
Sinara Incio Meireles Chenna
Diretora Presidente
Edson Machado Monteiro
Diretor Financeiro e de Relaes
com Investidores
Contatos RI:
Tel.: +55 (31) 3250-2015
ri@copasa.com.br
www.copasa.com.br/ri

EBITDA ajustado
Margem EBITDA ajustada
Receita lquida de gua e esgoto
Custos e Despesas*
Resultado Financeiro
Outras receitas operacionais lquidas
Lucro Lquido
Dvida Lquida

Acumulado Anual

3T15
288.593
33,0%
799.983
665.933
(142.456)
15.743
8.938
3.195.996

3T15
X
3T14

3T13

301.112 -4,2%
36,3%
790.609
1,2%
610.232
9,1%
(48.402) 194,3%
8.363 88,2%
98.063 -90,9%
3.129.511
2,1%

302.671
36,9%
770.562
596.076
(30.280)
26.603
125.835
2.842.562

3T14

9M15

9M14

717.024
29,3%

875.371
35,8%

Receita lquida de gua e esgoto

2.280.218

2.348.458

Custos e Despesas*

1.995.359

Resultado Financeiro

(292.621)

Outras receitas operacionais lquidas


Lucro Lquido

EBITDA ajustado
Margem EBITDA ajustada

9M15
X
9M14
-18,1%

9M13
846.341
36,6%

3T14
X
3T13
-0,5%
2,6%
2,4%
59,8%
-68,6%
-22,1%
10,1%

9M14
X
9M13
3,4%

-2,9%

2.227.354

5,4%

1.801.670

10,8%

1.678.682

7,3%

(136.178)

114,9%

(110.708)

23,0%

23.501

(2.862)

n.m

12.621

-122,7%

29.176

296.599

-90,2%

318.427

-6,9%

*Custos dos Servios Vendidos + Despesas com Vendas e Administrativas.

GUA
Destaques Operacionais Ligaes: 4,1 milhes
(dados consolidados) Economias: 5,0 milhes
Volume faturado: 158,7 milhes de m
Rede distribuidora: 49,4 mil km

ESGOTO
Ligaes: 2,6 milhes
Economias: 3,3 milhes
Volume faturado: 104,6 milhes de m
Rede coletora: 23,7 mil km
PGINA: 23 de 83

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Comentrio do Desempenho

Fatos Relevantes
Solicitao de reviso tarifria
Conforme Comunicado ao Mercado divulgado em 16/10/2015, a Companhia, protocolou, na Agncia Reguladora de
Servios de Abastecimento de gua e de Esgotamento Sanitrio do Estado de Minas Gerais (ARSAE-MG), a solicitao de
reviso tarifria dos servios pblicos de abastecimento de gua e de esgotamento sanitrio prestados pela COPASA MG e
por sua subsidiria COPANOR. Entendimentos com a ARSAE MG sinalizam que o estudo ser realizado em duas etapas,
sendo que o resultado da primeira etapa, na qual sero consideradas a distribuio dos ganhos de produtividade com os
usurios e realinhamento das receitas da Empresa em relao ao mercado, est previsto para ser divulgado juntamente
com a publicao do ndice de reajuste tarifrio anual, em abril de 2016, aps cumpridas as devidas formalidades. J a
segunda etapa, que levar em conta a Base de Ativos Regulatrios, est prevista para 2017.

Constituio de Subsidiria Integral


Conforme Comunicado ao Mercado divulgado em 04/09/2015, o Conselho de Administrao da Companhia aprovou a
constituio de subsidiria integral, Saneamento Participaes, cujo objeto ser participar, majoritria ou
minoritariamente, de sociedades que tenham objetivos sociais relacionados com a prestao de servios de
abastecimento de gua, esgotamento sanitrio e limpeza urbana e manejo de resduos slidos.

Obras para implantao de captao de gua bruta no Rio Paraopeba


Conforme Comunicado ao Mercado divulgado em 01/07/2015, encontra-se em execuo as obras para ampliao da
oferta de gua para a Regio Metropolitana de Belo Horizonte (RMBH), compreendendo a captao de 5.000 litros de
gua bruta por segundo no Rio Paraopeba, por meio de seis conjuntos de motobombas, aproximadamente 6.500 metros
de adutoras de ao, com dimetro de 1,5 metro, e tratamento dessa gua na Estao de Tratamento de gua Rio Manso,
que integra o Sistema Paraopeba. As obras de construo do novo sistema, cuja evoluo pode ser acompanhada no site
www.copasaparaopeba.com.br, tm previso de concluso em dezembro de 2015, sendo que at 05/11/2015, 70% j
foram executadas. Esse investimento foi uma das medidas anunciadas no incio de 2015 para enfrentamento da escassez
hdrica.
Os recursos para esse empreendimento, conforme Fato Relevante divulgado pela Companhia em 23/04/2015, so
oriundos do Adiantamento para Futuro Aumento de Capital (AFAC), constitudos por parte do acionista controlador,
Estado de Minas Gerais, no valor de R$128,4 milhes, sendo que a totalidade dos recursos j foi liberada.
A constituio desse AFAC ensejar em posterior aumento de capital, por meio da subscrio particular de aes da
Companhia, sendo que as condies dessa oferta sero definidas pelo Conselho de Administrao oportunamente.
Maiores detalhes constam da ata da RCA de 23/04/2015.

Remunerao aos acionistas Exerccio de 2015


A distribuio de Dividendos ou Juros sobre o Capital Prprio (JCP) ser de 25% do lucro lquido, percentual mnimo
obrigatrio, ajustado pela diminuio ou acrscimo dos valores especificados nos incisos I, II e III do Artigo 202 da Lei das
S/A.
A declarao trimestral de JCP realizada trimestralmente e a data de pagamento dos valores declarados, referente a
todos os trimestres de 2015, ser definida na Assembleia Geral que aprovar as demonstraes financeiras do exerccio de
2015.
Neste exerccio foram realizadas trs declaraes de JCP at a data de publicao deste documento, com indicao das
respectivas datas de crdito no quadro abaixo:
Referncia
1T15
2T15
3T15
Acumulado 2015

Data da RCA

Data do Crdito

07/05/2015
06/08/2015
05/11/2015

11/05/2015
11/08/2015
11/11/2015

Valor Bruto
(R$ milhes)
4,60
1,06
2,50
8,16

Valor Bruto por


Ao (R$)
0,0385
0,0089
0,02092
0,06832

PGINA: 24 de 83

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Comentrio do Desempenho

Dados Operacionais
Concesses e operaes
Em 30 de setembro de 2015, a Companhia possua 634 concesses de gua e 292 de esgoto, conforme quadro a seguir:

Concesses e operaes

gua
Concesses
Operaes
Esgoto
Concesses
Operaes

set/15

set/14

Total

Controladora

Copanor

Total

Controladora

Copanor

634
621

585
575

49
46

631
617

582
572

49
45

292
239

239
204

53
35

288
227

239
198

49
30

1 - Total de municpios onde a empresa detm concesso: sedes, vilas, povoados ou outros.
2 - Total de municpios onde a empresa opera concesso: sedes, vilas, povoados ou outros.
3- Considera as sedes de municpios somente quando a concesso da Copanor.

Abaixo quadro com os principais dados operacionais:

Especificao - COPASA
gua
Ligaes
Economias
Volume Faturado (1.000 m/trimestre)
Volume Produzido (1.000 m/trimestre)
Extenso de Rede (km)
ndice de Hidrometrao (%)
gua No Convertida em Receita ANCR (l/ligao/dia)
Esgoto
Ligaes
Economias
Volume Faturado (1.000 m/ trimestre)
Volume Tratado (1.000 m/ trimestre)
Extenso de Rede (km)
(1) Mdia dos ltimos 12 meses.

3T15

3T14

3T15
x
3T14

3T13

3T14
x
3T13

4.015.354
4.863.769
156.570
223.440
47.604
99,7
218,89

3.921.155
4.750.591
167.130
241.031
46.630
99,9
231,02

2,40%
2,38%
-6,32%
-7,30%
2,09%
-0,19%
-5,25%

3.797.749
4.606.786
166.593
244.506
44.412
99,9
239,32

3,25%
3,12%
0,32%
-1,42%
4,99%
-0,02%
-3,47%

2.532.982
3.223.211
103.683
57.085
22.471

2.445.947
3.118.998
110.518
62.600
21.905

3,56%
3,34%
-6,18%
-8,81%
2,58%

2.346.433
3.002.264
109.869
57.622
20.382

4,24%
3,89%
0,59%
8,64%
7,47%

PGINA: 25 de 83

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Release de Resultados 3T15

Comentrio do Desempenho
3T15

3T14

3T15
x
3T14

3T13

3T14
x
3T13

gua
Ligaes
Economias
Volume Faturado (1.000 m/trimestre)
Volume Produzido (1.000 m/trimestre)
Extenso de Rede (km)

91.250
93.340
2.135
2.669
1.531

88.627
90.531
2.092
2.594
1.521

2,96%
3,10%
2,04%
2,89%
0,66%

80.891
82.629
1.970
2.631
1.380

9,56%
9,56%
6,22%
-1,41%
10,22%

Esgoto
Ligaes
Economias
Volume Faturado (1.000 m/ trimestre)
Extenso de Rede (km)

37.825
38.883
867
1.227

36.713
37.750
881
1.187

3,03%
3,00%
-1,56%
3,37%

35.115
36.130
858
1.142

4,55%
4,48%
2,64%
3,94%

3T15

3T14

3T15
x
3T14

3T13

3T14
x
3T13

gua
Ligaes
Economias
Volume Faturado (1.000 m/trimestre)
Volume Produzido (1.000 m/trimestre)
Extenso de Rede (km)

4.106.604
4.957.109
158.705
226.109
49.135

4.009.782
4.841.122
169.223
243.625
48.151

2,41%
2,40%
-6,21%
-7,19%
2,04%

3.878.640
4.689.415
168.563
247.137
45.792

3,38%
3,24%
0,39%
-1,42%
5,15%

Esgoto
Ligaes
Economias
Volume Faturado (1.000 m/ trimestre)
Extenso de Rede (km)

2.570.807
3.262.094
104.550
23.698

2.482.660
3.156.748
111.398
23.092

3,55%
3,34%
-6,15%
2,62%

2.381.548
3.038.394
110.727
21.524

4,25%
3,90%
0,61%
7,28%

Especificao COPANOR

Especificao CONSOLIDADO
(COPASA + COPANOR)

O nmero de empregados, que era de 12.540 no encerramento do exerccio de 2014, passou para 12.098 em setembro de
2015, representando uma reduo de 3,5%, refletindo, os efeitos do programa de desligamento voluntrio, encerrado em
agosto de 2015.

3T15

3T14

3T15
x
3T14

3T13

3T14
x
3T13

COPASA
Empregados
Empregados/Ligaes (A+E) (emp./1.000 ligaes)

12.098
1,83

12.136
1,91

-0,31%
-4,19%

11.911
1,94

1,89%
-1,55%

COPANOR
Empregados
Empregados/Ligaes (A+E) (emp./1.000 ligaes)

338
2,62

308
2,46

9,74%
6,50%

282
2,43

9,22%
1,23%

COPASA + COPANOR
Empregados
Empregados/Ligaes (A+E) (emp./1.000 ligaes)

12.436
1,86

12.444
1,92

-0,06%
-2,83%

12.193
1,95

2,06%
-1,59%

Especificao

PGINA: 26 de 83

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Verso : 1

Release de Resultados 3T15

Comentrio do Desempenho

Base de Clientes
A distribuio do faturamento de gua e esgoto no 3T15 e das unidades consumidoras apresenta as seguintes
configuraes:

PGINA: 27 de 83

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Release de Resultados 3T15

Comentrio do Desempenho

Situao Hdrica
O Sistema Paraopeba composto por 3 reservatrios: Rio Manso, Vargem das Flores e Serra Azul. Seguem os grficos
demonstrando as variaes nos percentuais dos nveis desses reservatrios ao longo do ano e a posio em 5 de
novembro de 2015:

30,5%
19,8%
6,4%

Considerando os dados de cada reservatrio, o Sistema Paraopeba apresentou a seguinte evoluo do percentual do nvel
de reservao:

31/03
68,7% / 38,8%

100,00%
80,00%
60,00%
40,00%

34,3%

20,00%

21,3%

0,00%
jan

fev

mar

abr

mai

jun

2014

2015

jul

ago

set

out

nov

PGINA: 28 de 83

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - COMPANHIA DE SANEAMENTO DE MINAS GERAIS

Verso : 1

Release de Resultados 3T15

Comentrio do Desempenho
A vazo do Rio das Velhas, no ponto de captao do sistema de produo, bastante influenciada pela ocorrncia de
chuvas, tendo em vista sua localizao na parte alta da bacia hidrogrfica. As caractersticas dessa bacia proporcionam
picos de vazo repentinos quando da ocorrncia de chuvas nas cabeceiras e o rpido retorno normalidade do fluxo. A
vazo registrada nos ltimos dias tem se apresentado em torno de 12 m/s.

Vazo do Rio das Velhas (m/s)

Apesar de os sistemas que atendem Regio Metropolitana de Belo Horizonte (RMBH) se encontrarem em nveis
considerados baixos, a possibilidade de restrio no fornecimento ou racionamento de gua para a populao dessa
Regio est descartada pela Companhia, tendo em vista a reduo no consumo voluntrio de gua pela populao em
9,4% na RMBH no 3T15 em relao ao 3T14, o incio do perodo chuvoso e a previso de encerramento, at dezembro de
2015, das obras de captao de gua bruta no Rio Paraopeba, para tratamento na ETA do Rio Manso.
As precipitaes pluviomtricas continuam reduzidas e bem inferiores mdia histrica. Com isso grande parte dos
mananciais utilizados pela Companhia sobretudo na regio leste e norte do Estado se encontram em nveis considerados
baixos. A partir do monitoramento permanente feito pela COPASA, para identificao de ameaas ao abastecimento, a
Companhia aciona imediatamente medidas que visem minimizar os impactos momentneos da escassez hdrica.

PGINA: 29 de 83

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Verso : 1

Release de Resultados 3T15

Comentrio do Desempenho

Gerao de Caixa Operacional


O EBITDA ajustado do 3T15 - o resultado operacional da Companhia - foi de R$288,6 milhes, queda de 4,2% em relao
ao valor observado no 3T14. O resultado da Companhia vem sendo impactado pelos efeitos da escassez hdrica que afeta
a regio Sudeste do Pas, em razo de reduo do consumo e pelo crescimento de custos no gerenciveis no curto prazo.

EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ mil)

3T15

3T14

3T15
X
3T14

3T13

3T14
X
3T13

Lucro Lquido do perodo

8.938

98.063

-90,9%

125.835

-22,1%

(+) Tributos sobre o lucro

(939)

36.153

-102,6%

38.069

-5,0%

(+) Resultado financeiro

142.456

48.402

194,3%

30.280

59,8%

(+) Depreciaes e amortizaes

138.567

122.520

13,1%

111.924

9,5%

(429)

(49)

n.m

980

-105,0%

288.593

305.089

-5,4%

307.088

-0,7%

3.977

n.m

4.417

-10,0%

288.593

301.112

-4,2%

302.671

-0,5%

Margem EBITDA

27,0%

25,3%

30,1%

Margem EBITDA Ajustada

33,0%

36,3%

36,9%

(+) Resultado no operacional das subsidirias


(=) EBITDA
(-) Resultado de Construo
(=) EBITDA Ajustado

OBS: O EBITDA uma medio no contbil adotada pela Companhia, calculada observando a Instruo CVM 527/2012, consistindo no lucro lquido
acrescido dos tributos sobre o lucro, resultado financeiro, depreciaes e amortizaes e do resultado no operacional das subsidirias. A margem
EBITDA calculada sobre a receita total (receita lquida de gua e esgoto, receita de construo, adicionados das outras receitas operacionais e das
receitas das subsidirias). J o EBITDA Ajustado calculado desconsiderando-se o resultado de construo, sendo que a partir do 3T15, conforme
exigncias regulatrias, a margem da receita de construo ser zero.

PGINA: 30 de 83

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - COMPANHIA DE SANEAMENTO DE MINAS GERAIS

Verso : 1

Release de Resultados 3T15

Comentrio do Desempenho

Receitas
Apesar do crescimento nas economias de gua (+2,4%) e esgoto (+3,3%), do reajuste tarifrio mdio de 15,04% em maio
de 2015, e do incio de operao de ETEs em quatro municpios entre o 3T14 e o 3T15, as receitas de gua e esgoto
apresentaram crescimento de apenas 1,2% no trimestre, tendo sido afetadas por:
queda do volume faturado por economia, que vem sendo impactado pela mudana de hbito da populao e agravada
pela escassez hdrica. Com isso, houve migrao de parte dos clientes para faixas de consumo menores, cujas tarifas
so mais baixas, em funo da progressividade das mesmas;
queda de 24% no volume industrial faturado, em decorrncia do fraco desempenho da economia. A categoria
representou cerca de 4,8% do faturamento no 3T15, enquanto no 3T14 tal percentual foi de aproximadamente 5,9%;
manuteno da suspenso da cobrana de tarifa de esgoto em Lavras, por deciso judicial, assim como a suspenso da
cobrana de gua e esgoto de Medina; e
impacto da perda de faturamento de gua e esgoto em funo da no renovao da concesso do municpio de Par
de Minas. O encerramento da operao dos sistemas ocorreu, a partir de 18 de abril de 2015, conforme informado no
Release Operacional de maio de 2015, em funo de deciso judicial.

A receita lquida de gua e esgoto totalizou R$800,0 milhes no 3T15, sendo que no 3T14 e 3T13 foi de R$790,6 milhes e
R$770,6 milhes, respectivamente, com a seguinte composio nos trimestres sob comento:

Custos e Despesas

Especificao (R$ mil)


Pessoal
Energia eltrica
Servios de terceiros
Material
Custos operacionais diversos
Repasse tarifrio a municpios
Proviso para crditos de liquidao duvidosa
Crditos tributrios
Custos dos Servios Vendidos + Despesas com
Vendas e Administrativas (sem Dep./Amort.)
Depreciaes e Amortizaes
Custos dos Servios Vendidos + Despesas com
Vendas + Administrativas

3T15

3T14

3T15
X
3T14

3T13

3T14
X
3T13

289.889
103.365
78.235
29.416
8.796
16.719
30.443
(29.497)

271.785
63.982
91.395
31.751
11.839
18.777
22.800
(24.617)

6,7%
61,6%
-14,4%
-7,4%
-25,7%
-11,0%
33,5%
19,8%

266.013
57.210
103.069
30.492
13.364
18.697
17.581
(22.274)

2,2%
11,8%
-11,3%
4,1%
-11,4%
0,4%
29,7%
10,5%

527.366

487.712

8,1%

484.152

0,7%

138.567

122.520

13,1%

111.924

9,5%

665.933

610.232

9,1%

596.076

2,4%

PGINA: 31 de 83

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Release de Resultados 3T15

Comentrio do Desempenho
Com relao aos Custos dos Servios Vendidos, Despesas com Vendas e Administrativas, cabe destacar:

Pessoal
O aumento nos custos de Pessoal no 3T15, comparativamente ao 3T14, deve-se, principalmente a:
reflexos do Acordo Coletivo da categoria, cuja data base 1 de maio, sendo que em 2015 os salrios, cesta bsica,
auxlio educao, ticket refeio/alimentao, dentre outros, foram reajustados pelo ndice Nacional de Preos ao
Consumidor (INPC), cuja variao foi de 8,34%;
despesas relativas a indenizaes, encargos trabalhistas e provises, no montante de R$6,0 milhes no 3T15 (R$4,9
milhes no 3T14) em funo do maior nmero de desligamentos por meio do programa de desligamento voluntrio,
cujo cronograma foi antecipado.
Tal aumento foi contrabalanceado pela diminuio nas horas extras e pela reduo dos valores referentes ao Plano de
Sade, que a partir de julho de 2015, passaram a ser contabilizados pelo regime de caixa.

Depreciaes e Amortizaes
No 3T15, as depreciaes e amortizaes aumentaram 13,1% devido incorporao de ativos em formao base de
ativos da Companhia, em funo do encerramento de obras, cabendo-se destacar as obras da Estao de Tratamento de
Esgoto do Ribeiro Arrudas e as obras do sistema de esgotamento sanitrio de Ibirit.

Energia Eltrica
A despesa de energia eltrica no 3T15 apresentou elevao de 61,6%, tendo sido fortemente impactada pelo incio de
cobrana das bandeiras tarifrias desde janeiro de 2015, pelo reajuste extraordinrio aplicado em maro de 2015 e pelo
reajuste ordinrio da Cemig em abril de 2015.

Servios de Terceiros
A queda de 14,4% nesse item est diretamente associada melhoria da gesto e maior rigor nos processos de contratao
e controles, conforme detalhado a seguir:

reduo de 67,1% nas despesas com servios de publicidade e propaganda;

reduo nos gastos com servios de limpeza, vigilncia e mensageiros, em 21,6%; e

diminuio de 5,5% nos gastos com servios de conservao e manuteno de bens e sistemas em funo da
renegociao dos contratos junto aos fornecedores e priorizao da execuo dos servios.

Materiais
Foi observada queda de 7,4% em funo de reduo dos gastos com material de conservao, manuteno de bens
administrativos e de sistemas, refletindo o esforo da Companhia com a melhoria de gesto e maior rigor nos processos
de controles das despesas. Observou-se ainda, reduo dos gastos com peas, acessrios e componentes para veculos,
em funo da realizao de leilo de veculos mais antigos.

Custos operacionais diversos


Foi observada queda de 25,7% nesse item, em funo da reduo de gastos com exposies, congressos, campanhas e
correlatos, assim como condues , viagens e estadias ao longo do 3T15.

PGINA: 32 de 83

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Release de Resultados 3T15

Comentrio do Desempenho
Repasse tarifrio a municpios
A reduo de 11,0% registrada reflete a queda na receita em Belo Horizonte, que base para o clculo do repasse quele
Municpio.

Proviso para crditos de liquidao duvidosa


O aumento de 33,5% decorre basicamente da alterao nos critrios de constituio na baixa de crditos vencidos h mais
de 180 dias, cujo limite passou de R$5 mil para R$15 mil por operao. Esse procedimento foi institudo pela Lei
13.097/2015, conforme descrito na Nota Explicativa 03 do ITR do 3T15.

Crditos tributrios
A elevao de 19,8% nos crditos tributrios decorrente, principalmente, de maior gasto de energia eltrica, e da
obteno de crditos com base no valor de aquisio e nos encargos de depreciao de mquinas, equipamentos e outros
bens, decorrente de sua incorporao ao ativo imobilizado.

A seguir, demonstramos a representatividade dos principais itens dentro do total de Custos e Despesas da Companhia, no
3T14 e no 3T15.

Outras Receitas e Despesas Operacionais


Houve um aumento de R$7,4 milhes no valor das outras receitas (despesas) operacionais, sendo que a elevao mais
significativa tanto em Outras Receitas Operacionais quanto em Outras Despesas Operacionais reflete a transferncia
para o "Contas a Pagar", da proviso de contingncia judicial constituda em exerccios anteriores no valor de R$18,3
milhes, referente diferena da Participao dos Empregados nos Lucros de 2010. Essa ao judicial, que estava em fase
de execuo, foi encerrada mediante acordo nos autos com o Sindicato dos Trabalhadores nas Indstrias de Purificao e
Distribuio de gua e em Servios de Esgotos do Estado de Minas Gerais (Sindgua-MG), ficando a COPASA obrigada a
pagar, em abril de 2016, os valores apurados e atualizados at outubro de 2015. A antecipao de pagamento poder ser
pleiteada pelo beneficirio mediante desconto de juros.

PGINA: 33 de 83

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Release de Resultados 3T15

Comentrio do Desempenho

Outras Receitas e Despesas Operacionais (R$ mil)

Outras receitas operacionais

3T15

3T14

3T15
X
3T14

3T13

3T14
X
3T13

65.231

33.449

95,0%

43.661

-23,4%

Receita de servios tcnicos

63

60

(60)

Reverso de proviso no dedutvel

43.655

11.528

6.624

Recuperao de contas baixadas

19.090

17.369

34.236

2.423

4.492

2.861

Outras despesas operacionais

(49.488)

(25.086)

Perdas eventuais ou extraordinrias

(38.836)

(16.761)

(11.043)

Outras despesas

(10.652)

(8.325)

(6.015)

15.743

8.363

Outras receitas

Total

97,3%

(17.058)

88,2%

47,1%

26.603

-68,6%

Resultado de Equivalncia Patrimonial


A seguir, o resultado das subsidirias do 3T15, comparado com o 3T14 e o 3T13.
Demonstrativo Sinttico das Subsidirias
(R$ mil)
Receita Lquida de Vendas e/ou Servios
Outras Receitas Operacionais
Custos e Despesas Operacionais
Outras Despesas Operacionais

AGMM
3T15
732

Servios de Irrigao*

COPANOR

3T14

3T13

806

3T15

599

3T14

5.213

4.424

3T13

3T15

3T14

3T13

3.745

1.657

145

118

778

426

1.306

51

13

11

(1.661)

(2.620)

(2.419)

(6.097)

(5.585)

(4.232)

(1)

(21)

(277)

(624)

(1.441)

(715)

(214)

(1.277)

(844)

(8)

(28)

(50)

Receitas (Despesas) Financeiras lquidas

884

(6)

(1)

(411)

721

(355)

(25)

16

IR + CSLL

(30)

Lucro (Prejuzo) Lquido


958
(3.116)
(2.418)
(731)
(1.291)
* A subsidiria COPASA Servios de Irrigao S.A. encontra-se atualmente em processo de liquidao.

(380)

42

(61)

(300)

Em relao subsidiria Copasa guas Minerais de Minas (AGMM), cabe destacar que o resultado reflete o distrato do
contrato de arrendamento a partir de junho de 2015 e a contratao dessa subsidiria pela CODEMIG, pelo prazo mnimo
de 12 (doze) meses, para operao, manuteno e vendas das guas minerais conforme divulgado em Fato Relevante de
14 de maio de 2015. No acumulado ano de 2015, o lucro lquido dessa Subsidiria foi de R$4,3 milhes.
A seguir o resultado das trs subsidirias consolidadas:
Resultado Sinttico das Subsidirias (R$ mil)
Receita Lquida de Vendas e/ou Servios

TOTAL
3T15

3T14

3T13

5.945

5.230

4.344

Outras Receitas Operacionais

2.486

584

1.435

Custos e Despesas Operacionais

(7.759)

(8.226)

(6.928)

(846)

(2.746)

(1.609)

Receitas (Despesas) Financeiras lquidas

473

690

(340)

IR + CSLL

(30)

Lucro (Prejuzo) Lquido

269

(4.468)

(3.098)

Outras Despesas Operacionais

O lucro lquido das trs subsidirias foi de R$367 mil nos 9M15, sendo que no mesmo perodo de 2014 houve um prejuzo
de R$8,8 milhes.

PGINA: 34 de 83

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Release de Resultados 3T15

Comentrio do Desempenho

Resultado Financeiro
Receitas Financeiras
As receitas financeiras apresentaram elevao de 259% em relao ao mesmo perodo do ano passado tendo em vista a
atualizao cambial sobre o ativo em dlar que quitar a ltima parcela a vencer da dvida nessa mesma moeda em 2024.
Adicionalmente, houve aumento nos ganhos com aplicaes financeiras, que so um reflexo da maior disponibilidade de
caixa e da elevao dos juros.

Despesas Financeiras
A elevao de 207% nas despesas financeiras reflete o aumento da TJLP, TR, IPCA e CDI, principais indexadores da dvida
da Companhia. Adicionalmente, essas despesas foram impactadas pela expressiva valorizao do dlar e do euro
observada no 3T15.

3T15

3T14

3T15
X
3T14

3T13

3T14
X
3T13

Receitas Financeiras

42.533

11.851

258,9%

25.563

-53,6%

Variaes monetrias

4.260

6.976

1.451

17.921

(6.103)

333

1.024

1.392

2.175

14.965

7.324

9.949

4.363

2.262

11.655

Despesas Financeiras

(184.989)

(60.253)

Variaes monetrias

(15.218)

(5.821)

(4.455)

Variaes cambiais

(95.927)

651

(2.216)

Juros sobre financiamentos

(73.611)

(53.512)

(45.767)

(233)

(1.571)

(3.405)

(142.456)

(48.402)

Resultado Financeiro (R$ mil)

Variaes cambiais
Juros
Ganho real em aplicaes financeiras
Capitalizao de ativos financeiros/outros

Diversas
Resultado Financeiro

207,0%

194,3%

(55.843)

(30.280)

7,9%

59,8%

Lucro Lquido
O lucro lquido foi de R$8,9 milhes, contra R$98,1 milhes no mesmo perodo do ano anterior. A queda no resultado teve
como causa o baixo crescimento da receita da Companhia, conforme j comentado anteriormente, o crescimento
vegetativo das despesas no gerenciveis no curto prazo e a elevao das despesas financeiras em funo do aumento de
juros e dos efeitos da valorizao cambial, sem impacto no caixa.

3T15

3T14

3T15
X
3T14

3T13

3T14
X
3T13

150.455

182.618

-17,6%

194.184

-6,0%

(b) Resultado No Operacional (b)

(141.517)

(84.555)

67,4%

(68.349)

23,7%

Resultado financeiro lquido

(142.456)

(48.402)

194,3%

(30.280)

59,8%

Tributos sobre o lucro

939

(36.153)

-102,6%

(38.069)

-5,0%

Lucro Lquido (a) + (b)

8.938

98.063

-90,9%

125.835

-22,1%

0,07

0,822

-90,9%

1,055

-22,1%

Lucro Lquido (R$ mil)


(a) Resultado Operacional (a)

Lucro (Prejuzo) por Ao (R$)

PGINA: 35 de 83

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Comentrio do Desempenho

Investimentos
Os investimentos diretos da Copasa, no 3T15, alcanaram R$98,4 milhes, contra R$205,2 milhes no 3T14 e R$263,6
milhes no 3T13, conforme grfico a seguir:

Investimentos (R$ milhes)


263,6
2,7

205,2
7,4

175,8

134,3
85,1

98,4
0,2
61,3

63,5

36,9

3T13

3T14

3T15

GUA

ESGOTO

OUTROS

Com relao aos investimentos nos Sistemas de Abastecimento de gua no 3T15, destacam-se:

obras de complementao de interligao da Adutora Noroeste e a ampliao da capacidade de produo do Sistema


Rio das Velhas, sendo que ambas esto localizadas na Regio Metropolitana de Belo Horizonte; e

expanso da capacidade de atendimento de sistemas de abastecimento de gua em diversas cidades, destacando-se:


Belo Horizonte, Sabar/Roa Grande, So Gotardo, Tefilo Otoni, Ub e Vespasiano.

Em relao aos Sistemas de Esgotamento Sanitrio, destacam-se as seguintes obras:

obras de ampliao dos Sistemas de Esgotamento Sanitrio de Belo Horizonte/Contagem, Coronel Fabriciano,
Jaboticatubas, Nanuque, Pedro Leopoldo, Ribeiro das Neves e da Estao de Tratamento de Esgotos do Ribeiro
Arrudas (ETE Arrudas);

obras de construo de Estaes de Tratamento de Esgotos em Camanducaia, Caratinga, Cataguases, Congonhas,


Conselheiro Lafaiete, Diamantina, Ibirit, Mateus Leme, Perdes e Prados; e

implantao dos Sistemas de Esgotamento Sanitrio de Juvenlia, Manga, Morada Nova de Minas, So Gonalo,
Patos de Minas, Pedras de Maria da Cruz, e Vrzea da Palma.

No mbito da Parceria Pblico-Privada (PPP), foram contabilizados R$48,7 milhes no 3T15, visando ampliao do
Sistema Produtor do Rio Manso e R$78,4 milhes relativa obra de captao de gua bruta no Rio Paraopeba para
tratamento na ETA Rio Manso.
Para o exerccio de 2015, o Programa de Investimentos da Copasa e de suas subsidirias foi redefinido, conforme
deliberao da Assembleia Geral Ordinria e Extraordinria de 29/04/2015, assim distribudos: R$600,0 milhes para a
COPASA MG (Controladora), R$0,4 milho para a Copasa guas Minerais de Minas e R$95,0 milhes para a COPANOR,
perfazendo um total de R$695,4 milhes. Para investimentos da COPANOR, com recursos no-onerosos do Fundo Estadual
de Sade - FES, o oramento aprovado pela Assembleia Legislativa de Minas Gerais reservou somente R$50,8 milhes.
At 30/09/2015 os investimentos diretos da Copasa alcanaram R$308,1 milhes e da subsidiria Copanor alcanaram
R$37,3 milhes. Em 2015, foram contabilizados ainda R$250,4 milhes da obra da PPP do Sistema Produtor do Rio Manso
e R$78,4 milhes da obra de captao de gua bruta no Rio Paraopeba.

PGINA: 36 de 83

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Comentrio do Desempenho

Endividamento
A dvida bruta da Copasa totalizou R$3,8 bilhes em 30 de setembro de 2015, enquanto a dvida lquida se manteve em
R$3,2 bilhes, em funo de maior rigor na gesto e preservao do caixa da Companhia.
O grfico a seguir mostra a evoluo da dvida bruta da Companhia, bem como a proporo de dvidas do curto e longo
prazo:

3,1

3,3

84%

86%

83%

16%

14%

17%

3T13

3T14

3T15

Curto Prazo

3,8

Longo Prazo

Com relao dvida em moeda estrangeira, que representava 11,5% da dvida bruta em 30/09/2015, no h contratao
de operaes de hedge pela Companhia, por ter perfil de longo prazo. Entretanto, em relao dvida Unio Federal
Bnus, a Copasa mantm caucionado, junto ao Banco do Brasil, um valor em reais (R$) que ser corrigido at 2024,
mediante aplicao da mdia dos preos dos bnus de Cupom Zero do Tesouro dos Estados Unidos da Amrica e que
quitar a ltima parcela a vencer em 2024 (US$ 25 milhes). O valor dessa cauo era de R$80,3 milhes em 30 de
setembro de 2015.
O cupom mdio desses emprstimos, em 30 de setembro de 2015, era de 8,9% a.a. (7,5% a.a. em 30 de setembro de
2014). Algumas linhas de financiamentos apresentam, ainda, seus respectivos saldos devedores atrelados a ndices
especficos, a saber: Recursos FGTS/CEF e CEF 5 Emisso de Debntures (TR); BNDES 2 Srie da 4 Emisso de
Debntures, 2 Sries das 6, 7 e 9 Emisses de Debntures de Mercado (IPCA); 1 Sries das 6, 7 e 9 Emisses de
Debntures de Mercado (CDI); Unio Federal (dlar americano); e Banco KfW (euro).
Cabe destacar ainda que a Copasa possua, em 30 de setembro de 2015, um saldo de R$575,2 milhes em recursos j
contratados junto ao BNDES e CEF, e de 18,4 milhes junto ao KfW. A contabilizao desses valores ser realizada
medida que tais valores forem liberados e utilizados no Programa de Investimentos.

PGINA: 37 de 83

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Verso : 1

Release de Resultados 3T15

Comentrio do Desempenho

Indexadores da Dvida
3T13

3T14

3T15

Evoluo da Dvida (R$/Bilhes)

Vale mencionar ainda que em 26/08/2015 foi concluda a captao de R$350,0 milhes, por meio da emisso de 35 mil
debntures da 9 Emisso da Companhia. Tal emisso foi realizada em duas sries, sendo 33,2 mil debntures da 1 Srie
e 1,8 mil da 2 srie. No quadro de endividamento da Companhia. Os recursos dessa captao sero destinados ao
Pagamento das Notas Promissrias da 2 emisso, ocorrida em dezembro de 2014, com vencimento em dezembro de
2015 e implementao de reestruturao administrativa e operacional.

PGINA: 38 de 83

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Release de Resultados 3T15

Comentrio do Desempenho
Abaixo quadro com as principais linhas de financiamentos, taxas e o saldo devedor em 30/09/2015:
ENDIVIDAMENTO - LINHAS DE
FINANCIAMENTO
EM MOEDA NACIONAL:
RECURSOS FGTS*
FINAME
NOTAS PROMISSRIAS - 2 EMISSO
BNDES EMPRSTIMO
BNDES/DEBNTURES 3 EMISSO
BNDES/DEBNTURES 4 EMISSO
1 SRIE
2 SRIE
3 SRIE
CAIXA/DEBNTURES 5 EMISSO
DEBNTURES DE MERCADO - 6 EMISSO
1 SRIE
2 SRIE
DEBNTURES DE MERCADO - 7 EMISSO
1 SRIE
2 SRIE
DEBNTURES DE MERCADO - 9 EMISSO
1 SRIE
2 SRIE
OUTRAS OBRIGAES:
LIBERTAS (PREVIDNCIA COMPLEMENTAR)
EM MOEDA ESTRANGEIRA:
UNIO FEDERAL - BNUS**
KfW
TOTAL DVIDA CURTO + LONGO PRAZO
CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA
DVIDA LQUIDA

TAXA
FIXA
(ANUAL)

TAXA
VARIVEL
(ANUAL)

TRMINO
CONTRATO

SALDO
DEVEDOR EM R$
MILHES

8,13%
3,78%
8,06%
2,30%

TR
107% do CDI
TJLP
TJLP

16/02/2038
15/01/2025
13/12/2015
15/05/2025
16/12/2019

482,5
126,6
154,9
521,8
203,0

12,6%
3,3%
4,0%
13,6%
5,3%

1,55%
9,05%
1,55%
9,00%

TJLP
IPCA
TJLP
TR

15/07/2022
15/08/2022
15/07/2022
01/09/2031

169,4
244,1
224,3
281,7

4,4%
6,3%
5,8%
7,3%

0,94%
6,02%

100% do CDI
IPCA

15/02/2017
15/02/2019

87,2
175,5

2,3%
4,6%

7,39%

108,5% do CDI
IPCA

15/04/2019
15/04/2021

134,0
138,3

3,5%
3,6%

8,6808%

118,9% do CDI
IPCA

15/08/2020
15/08/2021

336,7
18,2

8,8%
0,5%

6,00%

INPC

08/11/2021

105,3

2,7%

4,27%
2,07%

Dlar
Euro

09/04/2024
20/12/2023

101,8
339,1
3.844,4

2,6%
8,8%
100,0%

648,5
3.195,9

*Recursos FGTS: CEF, Bradesco, Ita e Unibanco;


**Taxa mdia (LIBOR+Spread) de diversos bnus.

PGINA: 39 de 83

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Comentrio do Desempenho

Desempenho em 2015
Segue abaixo sntese do desempenho da Companhia nos nove meses de 2015 (9M15) comparativamente aos nove meses
de 2014 (9M14) e de 2013 (9M13).

Receita Lquida (R$ mil)


gua
Esgoto
Total

9M15

9M14

9M15
X
9M14

9M13

9M14
X
9M13

1.497.223

1.541.494

-2,9%

1.465.256

5,2%

782.995

806.964

-3,0%

762.098

5,9%

2.280.218

2.348.458

-2,9%

2.227.354

5,4%

A receita de gua e esgoto apresentou queda de 2,90% comparando-se o 9M15 com o 9M14, reflexos, principalmente, da
escassez hdrica.
Custos e Despesas

9M15

9M14

9M15
X
9M14

9M13

9M14
X
9M13

Pessoal

887.489

802.176

10,6%

743.860

7,8%

Energia eltrica

270.237

189.029

43,0%

163.078

15,9%

Servios de terceiros

255.265

275.672

-7,4%

289.037

-4,6%

Material

94.117

95.407

-1,4%

89.295

6,8%

Custos operacionais diversos

24.769

34.414

-28,0%

34.827

-1,2%

Repasse tarifrio a municpios

48.237

54.379

-11,3%

53.682

1,3%

Proviso para crditos de liquidao duvidosa

94.444

67.996

38,9%

50.115

35,7%

(86.852)

(72.801)

19,3%

(60.680)

20,0%

1.587.705

1.446.272

9,8%

1.363.214

6,1%

407.653

355.398

14,7%

315.468

12,7%

1.995.358

1.801.670

10,8%

1.678.682

7,3%

Custos e Despesas (R$ mil)

Crditos tributrios
Custos dos Servios Vendidos + Despesas com
Vendas e Administrativas (sem Dep./Amort.)
Depreciaes e Amortizaes
Custos dos Servios Vendidos + Despesas com
Vendas + Administrativas

Com relao aos Custos dos Servios Vendidos, Despesas com Vendas e Administrativas, comparando-se os 9M15 com os
9M14, cabe-se destacar:
Pessoal: a elevao deveu-se, principalmente, aos reflexos do Acordo Coletivo de 2014 e 2015, e incremento nas despesas
relativas a indenizaes e encargos trabalhistas, em funo do maior nmero de desligamentos por meio do programa de
desligamento voluntrio, cujo cronograma foi antecipado.
Energia Eltrica: o aumento reflete os reajustes nas tarifas ocorridos e incio de cobrana das bandeiras tarifrias.
Proviso para crditos de liquidao duvidosa: a elevao reflete mudana nos critrios de constituio da proviso,
conforme destacado na Nota Explicativa 03 do ITR.
Servios de Terceiros: a queda verificada deveu-se, principalmente, renegociao dos contratos, que vem sendo
realizada pela Companhia junto aos fornecedores.

PGINA: 40 de 83

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - COMPANHIA DE SANEAMENTO DE MINAS GERAIS

Verso : 1

Release de Resultados 3T15

Comentrio do Desempenho
Lucro Lquido e EBITDA
A queda verificada na receita combinada com a elevao nos custos e despesas refletiram negativamente no lucro e no
EBITDA conforme quadro abaixo:

9M15

9M14

9M15
X
9M14

9M13

9M14
X
9M13

29.176

296.599

-90,2%

318.427

-6,9%

EBITDA

721.752

888.305

-18,7%

858.839

3,4%

EBITDA Ajustado

717.024

875.371

-18,1%

846.341

3,4%

Margem EBITDA

24,2%

27,9%

30,4%

Margem EBITDA Ajustada

29,3%

35,8%

36,6%

Especificao (R$ mil)


Lucro Lquido do perodo

PGINA: 41 de 83

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Verso : 1

Release de Resultados 3T15

Comentrio do Desempenho

DEMONSTRATIVO DE RESULTADO TRIMESTRAL

3T15

3T14

3T15
x
3T14

3T13

3T14
x
3T13

Servios de gua

524.334

516.931

1,4%

507.451

1,9%

Servios de esgoto

275.649

273.678

0,7%

263.111

4,0%

Receitas de construo

193.582

377.197

-48,7%

199.464

89,1%

RECEITA OPERACIONAL LQUIDA DE SERVIOS

993.565

1.167.806

-14,9%

970.026

20,4%

Custos dos servios vendidos

(491.800)

(433.250)

13,5%

(430.364)

0,7%

Custos de construo
CUSTOS DOS SERVIOS VENDIDOS

(193.582)
(685.382)

(373.220)
(806.470)

-48,1%
-15,0%

(195.047)
(625.411)

91,3%
29,0%

RESULTADO BRUTO

308.183

361.336

-14,7%

344.615

4,9%

Despesas com vendas

(77.887)

(66.262)

17,5%

(59.122)

12,1%

Despesas gerais e administrativas

(96.246)

(110.720)

-13,1%

(106.590)

3,9%

65.231

33.449

95,0%

(49.488)

(25.086)

97,3%

392

(5.631)

-107,0%

CONTROLADORA (R$ mil)

RECEITA OPERACIONAL DE SERVIOS

Outras receitas operacionais


Outras despesas operacionais
Participao dos empregados nos lucros
Resultado da equivalncia patrimonial

43.661 -23,4%
(17.058)

47,1%

(8.224) -31,5%

270

(4.468)

-106,0%

(3.098)

44,2%

(157.728)

(178.718)

-11,7%

(150.431)

18,8%

150.455

182.618

-17,6%

194.184

-6,0%

42.533

11.851

258,9%

Despesas financeiras

(184.989)

(60.253)

207,0%

(55.843)

7,9%

RESULTADO FINANCEIRO

(142.456)

(48.402)

194,3%

(30.280)

59,8%

7.999

134.216

-94,0%

163.904 -18,1%

Proviso para imposto de renda

780

(26.246)

-103,0%

(27.942)

-6,1%

Proviso para contribuio social sobre o lucro lquido

159

(9.907)

-101,6%

(10.127)

-2,2%

8.938

98.063

-90,9%

119.327.217

119.327.217

0,07

0,82

DESPESAS/RECEITAS OPERACIONAIS
RESULTADO ANTES DO RESULTADO FINANCEIRO E DOS
TRIBUTOS
Receitas financeiras

RESULTADO ANTES DOS TRIBUTOS SOBRE O LUCRO

RESULTADO LQUIDO DO PERODO


Quantidade de aes em circulao no fim do perodo
LUCRO LQUIDO POR AO (em R$)

25.563 -53,6%

125.835 -22,1%

0,0% 119.327.217
-90,9%

0,0%

1,05 -22,1%

PGINA: 42 de 83

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - COMPANHIA DE SANEAMENTO DE MINAS GERAIS

Verso : 1

Release de Resultados 3T15

Comentrio do Desempenho

DEMONSTRATIVO DE RESULTADO ACUMULADO ANO


CONTROLADORA (R$ mil)

9M15

9M14

9M15
X
9M14

9M13

9M14
X
9M13

RECEITA OPERACIONAL DE SERVIOS


Servios de gua

1.497.223

1.541.494

Servios de esgoto

-2,9%

1.465.256

782.995

Receitas de construo

532.160

806.964

-3,0%

762.098

5,9%

736.658

-27,8%

513.444

43,5%

2.812.378

3.085.116

-8,8%

2.740.798

12,6%

(1.440.112)

(1.282.729)

12,3%

(1.204.775)

6,5%

(527.432)

(723.724)

-27,1%

(500.946)

44,5%

(1.967.544)

(2.006.453)

-1,9%

(1.705.721)

17,6%

844.834

1.078.663

-21,7%

1.035.077

4,2%

Despesas com vendas

(232.747)

(194.610)

19,6%

(165.551)

17,6%

Despesas gerais e administrativas

(322.500)

(324.331)

-0,6%

(308.356)

5,2%

125.007

77.098

62,0%

66.554

15,8%

(101.506)

(79.960)

26,9%

(53.933)

48,3%

(1.565)

(17.025)

-90,8%

(21.609) -21,2%

(8.837) -104,1%

(11.752) -24,8%

RECEITA OPERACIONAL LQUIDA DE SERVIOS


Custos dos servios vendidos
Custos de construo
CUSTOS DOS SERVIOS VENDIDOS
RESULTADO BRUTO

Outras receitas operacionais


Outras despesas operacionais
Participao dos empregados nos lucros
Resultado da equivalncia patrimonial
DESPESAS/RECEITAS OPERACIONAIS
RESULTADO ANTES DO RESULTADO FINANCEIRO E
DOS TRIBUTOS
Receitas financeiras

367

5,2%

(532.944)

(547.665)

-2,7%

(494.647)

10,7%

311.890

530.998

-41,3%

540.430

-1,7%

88.563

59.621

48,5%

Despesas financeiras

(381.184)

(195.799)

94,7%

(180.399)

8,5%

RESULTADO FINANCEIRO

(292.621)

(136.178)

114,9%

(110.708)

23,0%

19.269

394.820

-95,1%

429.722

-8,1%

RESULTADO ANTES DOS TRIBUTOS SOBRE O LUCRO

69.691 -14,5%

Proviso para imposto de renda

7.448

(71.172) -110,5%

(81.321) -12,5%

Proviso para contribuio social sobre o lucro lquido

2.459

(27.049) -109,1%

(29.974)

-9,8%

29.176

296.599

-90,2%

318.427

-6,9%

119.327.217

119.327.217

0,0%

119.327.217

0,0%

0,24

2,49

-90,2%

2,67

-6,9%

RESULTADO LQUIDO DO PERODO


Quantidade de aes em circulao no fim do perodo
LUCRO LQUIDO POR AO (em R$)

PGINA: 43 de 83

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - COMPANHIA DE SANEAMENTO DE MINAS GERAIS

Verso : 1

Release de Resultados 3T15

Comentrio do Desempenho

BALANO PATRIMONIAL ATIVO


ATIVO (R$ mil)

30/09/2015 30/09/2014

30/09/2015
30/09/2014
X 30/09/2013
X
30/09/2014
30/09/2013

CIRCULANTE
Caixa e equivalentes de caixa

648.519

142.451

355,3%

300.564

-52,6%

Clientes

725.637

696.852

4,1%

644.910

8,1%

Estoques

44.512

36.850

20,8%

33.000

11,7%

Impostos a recuperar

28.675

11.726

144,5%

12.923

-9,3%

Convnio de cooperao tcnica

46.006

24.006

91,6%

Bancos e aplicaes de convnios

20.977

38.943

-46,1%

42.432

-8,2%

Crditos diversos

27.904

32.330

-13,7%

33.904

-4,6%

1.542.230

983.158

56,9%

1.067.733

-7,9%

Clientes

171.184

192.924

-11,3%

206.222

-6,4%

Cauo em garantia de financiamentos

Total do ativo circulante


NO CIRCULANTE
REALIZVEL A LONGO PRAZO

199.575

128.389

55,4%

132.622

-3,2%

Aplicao financeira vinculada

65.607

97.802

-32,9%

140.605

-30,4%

Ativos disponveis para venda

41.522

49.761

-16,6%

29.879

66,5%

Crditos com controladas

17.590

16.937

3,9%

114.498

-85,2%

Imposto de renda e contribuio social diferidos

170.569

128.743

32,5%

196.338

-34,4%

Ativos financeiros

573.950

573.181

0,1%

448.280

27,9%

Crditos diversos

52.455

48.854

7,4%

52.571

-7,1%

1.292.452

1.236.591

4,5%

1.321.015

-6,4%

18.120

15.506

16,9%

260

n.m

7.854.782

7.366.607

6,6%

6.776.619

8,7%

PERMANENTE
Investimentos
Intangvel
Imobilizado

Total do ativo no circulante


TOTAL DO ATIVO

173.787

199.014

-12,7%

204.623

-2,7%

8.046.689

7.581.127

6,1%

6.981.502

8,6%

9.339.141

8.817.718

5,9%

8.302.517

6,2%

10.881.371

9.800.876

11,0%

9.370.250

4,6%

PGINA: 44 de 83

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - COMPANHIA DE SANEAMENTO DE MINAS GERAIS

Verso : 1

Release de Resultados 3T15

Comentrio do Desempenho

BALANO PATRIMONIAL PASSIVO


PASSIVO (R$ mil)

30/09/2015
30/09/2014
30/09/2015 30/09/2014
X 30/09/2013
X
30/09/2014
30/09/2013

CIRCULANTE
Empreiteiros e fornecedores
Impostos, taxas e contribuies
Emprstimos e financiamentos
Debntures
Participao dos empregados nos lucros
Proviso para frias e 13 salrio
Parcelamento de impostos
Convnio de cooperao tcnica
Obrigaes de benefcios de aposentadoria
Juros sobre o capital prprio
Energia eltrica
Obrigaes diversas

5,7%
-76,2%
172,1%
-3,5%

158.841
63.502
213.823
260.515
35.365
130.044
38.072
13.112
20.619
31.093
7.533
12.442

14,9%
5,5%
-46,8%
126,5%

933.959

18,0%

984.961

-5,2%

17,4%
10,5%
n.m
9,4%
-11,3%

129.458
17.086
68.250

1.167.913
1.563.866
163.878
90.484
192.924
0
109.131
14.251
41.108

18,6%
19,9%
66,0%

1.170.209
1.380.391
78.047
206.222
16.456
276.240
90.921
29.994

-0,2%
13,3%
n.m
15,9%
-6,4%
n.m
-60,5%
-84,3%
37,1%

4.114.032

3.343.555

23,0%

3.248.480

2,9%

Capital social realizado


Aes em tesouraria
Reservas de lucro
Ajustes de avaliaes patrimoniais
Lucros acumulados
Recursos para aumento de capital

2.773.985
(8.576)
2.726.965
30.723
23.786
118.600

2.773.985
(8.576)
2.508.330
51.012
198.611
-

0,0%
0,0%
8,7%
-39,8%
-88,0%
n.m

2.773.985
(8.576)
2.198.133
(43.025)
216.292
-

0,0%
0,0%
14,1%
-218,6%
-8,2%
n.m

TOTAL DO PATRIMNIO LQUIDO

5.665.483

5.523.362

2,6%

5.136.809

7,5%

10.881.371

9.800.876

11,0%

9.370.250

4,6%

Total do passivo circulante

124.517
52.107
355.484
284.923
12.336
151.441
50.103
25.036
7.804
10.895
27.210

144.673
54.901
167.790
261.300
32.944
139.977
43.681
23.697
32.809
4.004
28.183

-13,9%
-5,1%
111,9%
9,0%
-62,6%
8,2%
14,7%

1.101.856

1.371.265
1.727.546
530.286
98.957
171.184

-8,9%
-13,5%
-21,5%
0,3%
-6,8%
7,6%
14,7%

NO CIRCULANTE
EXIGVEL A LONGO PRAZO
Emprstimos e financiamentos
Debntures
Parceria pblico privada
Proviso para processos em litgios
Parcelamento de impostos
Proviso tributria
Obrigaes de benefcios de aposentadoria
Proviso para perdas em investimentos
Obrigaes diversas
Total do passivo no circulante
PATRIMNIO LQUIDO

TOTAL DO PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO

PGINA: 45 de 83

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - COMPANHIA DE SANEAMENTO DE MINAS GERAIS

Verso : 1

Release de Resultados 3T15

Comentrio do Desempenho

FLUXO DE CAIXA
CONTROLADORA (R$ MIL)

3T15

3T14

3T13

8.938

98.063

125.835

32.209
(19.090)
88.000
67.521
(12.790)
(270)
20.475
138.567
(8.229)
12.237
327.568

22.800
(17.368)
3.140
50.623
4.430
4.468
20.278
122.520
508
10.493
(1.756)
(3.977)
314.222

15.518
(34.236)
3.825
44.382
(1.203)
3.098
9.848
111.924
4.154
13.733
(4.417)
292.461

Reduo (aumento) no ativo operacional


Contas a receber de clientes
Estoques
Impostos a recuperar
Bancos e aplicaes de convnio
Cauo em garantia de financiamentos
Resgates de ttulos val.mobilirios/aplic.financ.vinculada
Crditos com controladas
Outros ativos financeiros
Outros

(18.114)
(2.176)
13.075
3.045
(9.742)
33.464
(162)
(2.463)
(16.358)

8.495
65
11.557
2.832
(3.913)
1.455
(1.318)
(2.971)
4.990

(34.120)
(1.424)
8.454
12.720
1.377
49.463
(2.249)
(5.089)
(9.099)

Aumento (reduo) no passivo operacional


Fornecedores
Impostos, taxas, contribuies e obrigaes sociais
Provises para frias e 13 salrio
Participao dos empregados nos lucros
Convnio de cooperao tcnica
Contingncias
Obrigaes de benefcios de aposentadoria
Energia eltrica/outros
Juros pagos
Pagamento de passivo atuarial
Pagamento de parcelamento de impostos

17.058
(710)
23.053
10.240
(2.158)
(23.240)
(8.819)
(18.827)
(74.630)
(5.753)
(12.376)

(4.307)
(164)
21.498
5.534
(12.731)
(709)
(7.366)
(18.234)
(72.296)
(5.322)
(10.778)

(14.034)
7.191
20.159
8.066
(19.844)
(2.974)
(8.208)
(5.922)
(75.231)
(6.332)
(9.385)

231.975

230.539

205.980

Fluxo de caixa nas atividades de investimento:


Adiantamento para futuro aumento de capital
Compra de ativos intangvel e imobilizado
Caixa lquido nas atividades de investimento

62.900
(198.466)
(135.566)

(226.006)
(226.006)

(257.836)
(257.836)

Fluxo de caixa nas atividades de financiamento:


Ingresso de emprstimos, finan. e debntures
Amortizao de emprstimos, finan. e debntures
Juros sobre o capital prprio pagos

375.323
(134.566)
(2.274)

68.329
(131.452)
(33.373)

52.835
(86.977)
(36.393)

Caixa lquido nas atividades de financiamento

238.483

(96.496)

(70.535)

Aumento (reduo) de caixa e equivalentes

334.892

(91.963)

(122.391)

Saldo de disponibilidades no incio do perodo

313.627

234.414

422.955

Saldo de disponibilidades no fim do perodo

648.519

142.451

300.564

Fluxo de Caixa nas atividades operacionais:


Lucro lquido do exerccio
Ajustes para reconciliar o lucro lquido e o caixa lquido
Provises para crditos de liquidao duvidosa
Recuperao de contas baixadas
Encargos e var.monet./cambiais, lquidas
Receitas e despesas de juros
Imposto de renda e contribuio social diferidos
Resultado da equivalncia patrimonial
Baixas lquidas de intangvel e imobilizado
Depreciao e amortizao
Constituio (reverso) de provises
Proviso com benefcios de aposentadoria
Receita diferida
Margem lquida da receita de construo
Lucro ajustado

Caixa lquido nas atividades operacionais

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Release de Resultados 3T15

Comentrio do Desempenho

Sobre a COPASA MG
As principais atividades da COPASA MG compreendem o planejamento, a elaborao e execuo de projetos, a ampliao
e a explorao de servios de saneamento. Adicionalmente, a Companhia conduz atividades de cooperao tcnica em
diversos municpios mineiros, inclusive naqueles em que no possui concesses. A COPASA MG concentra sua atuao no
Estado de Minas Gerais, o terceiro estado economicamente mais produtivo do Pas. As aes da COPASA MG so
negociadas desde fevereiro de 2006 no Novo Mercado, segmento mximo de governana corporativa da BM&FBOVESPA Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros, sob o cdigo CSMG3.

Contato
Companhia de Saneamento de Minas Gerais - COPASA MG
Rua Mar de Espanha, 525
Belo Horizonte - MG
30330-900
Tel.: +55 (31) 3250-2015.
Edson Machado Monteiro
Diretor Financeiro e de Relaes com Investidores
E-mail: ri@copasa.com.br

Este documento pode conter consideraes futuras referentes s perspectivas do negcio da COPASA MG. Estas so apenas projees
e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administrao da COPASA MG em relao ao futuro do negcio. Estas
estimativas esto sujeitas a riscos, incertezas e suposies, que incluem, entre outras: condies gerais econmicas, polticas,
financeiras e comerciais nos mercados onde atuamos. Possveis investidores so aqui alertados de que nenhuma destas previses
garantia de futuro desempenho, pois envolvem riscos e incertezas.

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Notas Explicativas

01. Contexto Operacional


A Companhia de Saneamento de Minas Gerais, denominada COPASA MG, Controladora ou
Companhia, com sede na cidade de Belo Horizonte, Rua Mar de Espanha 525, Bairro Santo Antnio,
uma sociedade de economia mista, de capital aberto, controlada pelo Governo do Estado de Minas
Gerais. Seu objetivo planejar, projetar, executar, ampliar, remodelar, administrar e explorar servios
pblicos de abastecimento de gua e de esgotamento sanitrio, podendo atuar no Brasil e no exterior. A
Companhia est vinculada arbitragem na Cmara de Arbitragem do Mercado, conforme Clusula
Compromissria constante do seu Estatuto Social.
A Diretoria Executiva da Companhia autorizou a emisso das Informaes Contbeis Intermedirias de
30 de setembro de 2015 da controladora e consolidadas em 03 de novembro de 2015.
A COPASA MG possui 100% de participao societria nas seguintes empresas em 30 de setembro de
2015:
Copasa guas Minerais de Minas S/A (guas Minerais) - criada pela Lei Estadual n 16.693, de 11 de
janeiro de 2007, com o objetivo de produzir, envasar, distribuir e comercializar guas minerais das fontes
das quais seja proprietria ou concessionria, alm de administrar e explorar os Parques das guas de
Caxambu, Arax, Cambuquira e Lambari.
Em 29 de maio de 2015, a Companhia de Desenvolvimento Econmico de Minas Gerais - CODEMIG, e
a Copasa guas Minerais de Minas S/A - AGMM promoveram o distrato do arrendamento dos direitos
minerrios e assinaram uma resciso amigvel do contrato de arrendamento dos direitos minerrios,
equipamentos e instalaes de envasamento das guas minerais de Caxambu, Cambuquira, Lambari e
Arax, situadas nos respectivos municpios de Minas Gerais. Acordaram, tambm, que a AGMM passa a
ser prestadora dos servios de operao e administrao das fbricas instaladas nos municpios onde so
envasadas as guas minerais, a partir de 1 de junho de 2015. Para tanto, os custos dos servios prestados,
bem como as obrigaes impostas pela legislao cvel, trabalhista e de previdncia social incidentes,
passam a ser assumidos pela CODEMIG a partir da referida data.
Copasa Servios de Saneamento Integrado do Norte e Nordeste de Minas Gerais S/A (COPANOR) criada pela Lei Estadual n 16.698, de 17 de abril de 2007, com o objetivo de: planejar, projetar, executar,
ampliar, remodelar, explorar e prestar servios de abastecimento de gua e de esgotamento sanitrio;
coleta, reciclagem, tratamento e disposio final do lixo urbano, domstico e industrial; drenagem e
manejo das guas pluviais urbanas em localidades da regio de planejamento do Norte de Minas e das
Bacias Hidrogrficas dos Rios Jequitinhonha, Mucuri, So Mateus, Buranhm, Itanhm e Jucuruu.
Copasa Servios de Irrigao S/A (Servios de Irrigao) - criada pela Lei Estadual n 16.698, de 17 de
abril de 2007, tem por objeto administrar, executar e explorar os servios do sistema de irrigao do
Projeto Jaba e realizar a sua manuteno, para o que poder utilizar recursos e pessoal prprio ou de
terceirizados. Conforme deciso do Conselho de Administrao, em reunio realizada em 23 de abril de
2015, foi nomeado o liquidante para iniciar o processo de encerramento das atividades desta subsidiria.

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Notas Explicativas

02. Apresentao das Informaes Contbeis Intermedirias


As informaes contbeis intermedirias da controladora e consolidadas esto apresentadas em milhares
de Reais (R$000), exceto quando indicado de outra forma.
2.1

Base de Preparao
As informaes contbeis intermedirias da Companhia compreendem as informaes contbeis
intermedirias individuais e consolidadas e so elaboradas e apresentadas de acordo com as Normas
Internacionais de Relatrio Financeiro (International Financial Reporting Standards - IFRS)
emitidas pelo International Accounting Standards Board - IASB, e tambm de acordo com as
prticas contbeis adotadas no Brasil, identificadas como Individual e Consolidado.
As prticas contbeis adotadas no Brasil compreendem aquelas includas na legislao societria
brasileira e os Pronunciamentos, as Orientaes e as Interpretaes emitidas pelo Comit de
Pronunciamentos Contbeis - CPC e aprovadas pela Comisso de Valores Mobilirios - CVM.
As informaes contbeis intermedirias individuais apresentam a avaliao dos investimentos em
subsidirias pelo mtodo da equivalncia patrimonial, de acordo com a legislao vigente e esto
em conformidade com as IFRSs.
Essas informaes contbeis intermedirias devem ser lidas juntamente com as Demonstraes
Financeiras da Companhia do exerccio findo em 31 de dezembro de 2014.
Considerando que no houve alteraes relevantes em relao composio e natureza dos saldos
apresentados nas Demonstraes Financeiras de 31 de dezembro de 2014, as Notas Explicativas a
seguir esto apresentadas de forma condensada no perodo findo em 30 de setembro de 2015:
04. Contratos de Concesso de Servios Pblicos;
06. Contas a receber de clientes;
08. Intangvel;
09. Imobilizado;
11. Emprstimos, financiamentos e debntures;
12. Proviso para Contingncias;
16. Obrigaes de Benefcios de Aposentadoria;
17. Patrimnio Lquido e Dividendos.
Adicionalmente, a Companhia considerou as orientaes emanadas da Orientao Tcnica OCPC
07, emitida pelo CPC em novembro de 2014, na preparao das suas Informaes Contbeis
Intermedirias. Desta forma, os dados relevantes prprios destas informaes esto sendo
evidenciados, e correspondem s utilizadas pela Administrao na sua gesto.
Informaes Contbeis Intermedirias individuais e consolidadas
As Informaes Contbeis Intermedirias individuais e consolidadas, aqui apresentadas sob os
ttulos de Controladora e Consolidado, respectivamente, foram preparadas e esto sendo
apresentadas de acordo com o CPC 21(R1), Demonstraes Intermedirias, e IAS 34 - Interim
Financial Reporting, de forma condizente com as normas estabelecidas pela CVM.

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Notas Explicativas

03. Resumo das Principais Polticas Contbeis


As principais polticas contbeis aplicadas nessas Informaes Contbeis Intermedirias so consistentes
com as polticas descritas na Nota 03 das Demonstraes Financeiras da Companhia do exerccio findo
em 31 de dezembro de 2014, arquivadas na CVM. Essas polticas foram adotadas de maneira uniforme
em todos os perodos apresentados, exceto pelo descrito abaixo:
A proviso para perda calculada com base na anlise dos crditos e registrada em montante considerado
pela Administrao como suficiente para cobrir perdas nas contas a receber, at o ms de abril de 2015,
foi efetuada de acordo com os critrios descritos no item 3.5 da Nota 03 das Demonstraes Financeiras
da Companhia do exerccio findo em 31 de dezembro de 2014.
A partir do ms de maio de 2015, exceto para os crditos relativos ao Governo do Estado de Minas Gerais
e Prefeitura Municipal de Belo Horizonte, foram aplicados os critrios facultados pela Lei n 13.097 de
19 de janeiro de 2015, descritos abaixo:
Crditos de valores at R$15, vencidos h mais de 180 dias:
Tais crditos so considerados como perdas assim que atingem 180 dias de atraso, sendo
diretamente baixados contra o resultado, na rubrica despesas com vendas.
Crditos de valores acima de R$15, vencidos h mais de 180 dias:
constituda proviso para perda ao valor recupervel para todos os crditos vencidos h mais de
180 dias, a crdito da rubrica proviso para devedores duvidosos e a dbito do resultado. Para os
crditos de valor at R$100, vencidos h mais de 360 dias, realizada a reverso da proviso e a
baixa definitiva desses crditos contra o resultado, na rubrica despesas com vendas.
Para os crditos de valor acima de R$100, vencidos h mais de 360 dias, realizada a reverso da
proviso e a baixa definitiva desses crditos contra o resultado, na rubrica despesas com vendas,
desde que j esteja iniciado o processo de cobrana judicial. Caso contrrio, esses valores so
mantidos na conta de proviso para perda ao valor recupervel.

04. Contratos de Concesso de Servios Pblicos


Em 30 de setembro de 2015, a Controladora possui 585 concesses para a prestao de servios de
abastecimento de gua e 239 de esgotamento sanitrio.

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Notas Explicativas

05. Caixa e Equivalentes de Caixa


Controladora
30/09/2015
31/12/2014
Recursos em caixa e bancos
Certificados de depsitos bancrios
de curto prazo
Total

Consolidado
30/09/2015
31/12/2014

49.667

49.509

49.986

51.480

598.852
648.519

279.559
329.068

622.961
672.947

279.559
331.039

Em 30 de setembro de 2015, no ocorreram alteraes na natureza e nas condies do caixa e


equivalentes de caixa em relao ao descrito na Nota 06 das Demonstraes Financeiras da Companhia do
exerccio findo em 31 de dezembro de 2014. Dessa forma, a Administrao decidiu no repeti-las nessas
informaes contbeis intermedirias.

06. Contas a Receber de Clientes e Demais Contas a Receber


As contas a receber de clientes e demais contas a receber da Companhia so mantidas apenas em Reais,
no havendo contas a receber em moeda estrangeira.
(a)

Contas a receber de clientes

Os valores a receber de clientes tm a seguinte composio por vencimento:

Valores

Controladora
30/09/2015
31/12/2014

Consolidado
30/09/2015
31/12/2014

Vencidos
Vencidos at 30 dias
Vencidos de 31 at 60 dias
Vencidos de 61 at 90 dias
Vencidos de 91 at 180 dias
Vencidos acima de 180 dias
A vencer
Faturados
A faturar

201.101
89.999
37.122
21.565
34.708
17.707
186.077
387.178
362.295

181.757
71.479
38.286
20.011
30.117
21.864
196.575
378.332
338.021

203.195
90.808
37.530
21.815
35.212
17.830
189.351
392.546
363.004

184.196
72.209
38.766
20.348
30.844
22.029
199.674
383.870
338.702

Contas a receber de clientes


(-) Proviso para perdas de contas a
receber de clientes

749.473

716.353

755.550

722.572

(23.836)
725.637
171.184

(30.268)
686.085
197.511

(25.690)
729.860
171.184

(31.846)
690.726
197.511

Contas a receber de longo prazo (i)

Contas a receber de clientes,


lquidas
896.821
883.596
901.044
888.237
(i) Refere-se a termo de compensao realizado com a Prefeitura Municipal de Belo Horizonte, conforme
descrito na Nota 11 das Demonstraes Financeiras da Companhia do exerccio findo em 31 de
dezembro de 2014.

PGINA: 51 de 83

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Notas Explicativas
A movimentao na proviso para perdas de contas a receber de clientes da Companhia foi a seguinte:
Controladora
30/09/2015
31/12/2014
Em 01 de janeiro
Proviso para perdas de contas a
receber
Contas a receber de clientes
baixadas durante o exerccio como
incobrveis
Em 30 de setembro

Consolidado
30/09/2015
31/12/2014

30.268

23.336

31.846

24.004

88.012

92.358

90.485

95.377

(94.444)
23.836

(85.426)
30.268

(96.641)
25.690

(87.535)
31.846

A proviso para perdas do valor recupervel do contas a receber foi registrada no resultado do exerccio
como despesas com vendas. Os valores debitados conta de proviso so geralmente baixados quando
no h expectativa de recuperao dos recursos.
(b)

Demais contas a receber

As outras classes de contas a receber de clientes e demais contas a receber no contm ativos com perda
do valor recupervel.
A exposio mxima ao risco de crdito na data de apresentao deste relatrio o valor contbil de cada
classe de contas a receber mencionada abaixo. A Companhia mantm receitas tarifrias como garantia em
financiamentos (letra e da Nota 20.1 das Demonstraes Financeiras da Companhia do exerccio findo
em 31 de dezembro de 2014).
Controladora
30/09/2015 31/12/2014
Caues em garantias de emprstimos e
debntures
Aplicao financeira vinculada - PRODES
(a)
Aplicao financeira vinculada - debntures
Ativos financeiros disponveis para venda
Crditos com controladas
Outros
Total
Ativo no circulante
Ativo circulante

Consolidado
30/09/2015 31/12/2014

199.575

137.208

199.575

137.208

65.607
41.522
17.590
52.455
376.749

48.945
32.829
40.748
16.432
49.333
325.495

65.607
41.522
52.455
359.159

48.945
32.829
40.748
49.603
309.333

(376.749)
-

(325.495)
-

(359.159)
-

(309.333)
-

Em 30 de setembro de 2015, exceto pelo item (a) abaixo, no ocorreram alteraes na natureza e nas
condies do contas a receber de clientes e demais contas a receber em relao ao descrito na Nota 07 das
Demonstraes Financeiras da Companhia do exerccio findo em 31 de dezembro de 2014.
(a) Vide Nota 10.

PGINA: 52 de 83

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Verso : 1

Notas Explicativas

07. Investimentos
Abaixo tabela com a movimentao dos investimentos e da proviso para perdas dos investimentos nas
subsidirias:
31/12/2014
guas Minerais
COPANOR
Servios de Irrigao
Total

Equivalncia patrimonial

13.578
(12.993)
(178)
407

30/09/2015

4.281
(4.093)
179
367

17.859
(17.086)
1
774

Em 30 de setembro de 2015 no ocorreram alteraes na natureza e nas condies dos investimentos em


relao ao descrito na Nota 08 das Demonstraes Financeiras da Companhia do exerccio findo em 31
de dezembro de 2014, exceto pelo acordo firmado entre a COPASA-MG e a CODEMIG descrito na Nota
01.

08. Intangvel
(a)

A movimentao do intangvel pode ser demonstrada como segue:


Controladora / Consolidado
Sistemas de
Esgotamento
Uso
Direitos
sanitrio
comum
de uso

gua
Saldos em 31 de
dezembro de 2014
Adies
Baixas
Amortizao

Outros

Em
formao

Total

2.069.253

3.172.649

257.609

240.674

79.723

1.738.969

7.558.877

43.786

49.761

23.174

11.584

38.060

265.200

431.565

(20.157)

(20.543)

(69)

(22)

(182)

(132.080)

(161.376)

(69.431)

(13.511)

(113)
(2.422)

(378.820)

PPP - Rio Manso

250.401

250.401

Juros
capitalizados

18.518

18.518

(1.391)

230

216

(2.112)

(5.591)

98.643

491.131

60.181

23.473

(6.176)

3.219

2.365

392

149

846

6.971

2.080.218

3.553.117

271.973

262.585

107.806

1.579.083

7.854.782

Transferncias
para ativo
financeiro
Transferncias
para o imobilizado
Outros
Saldos em 30 de
setembro de 2015

(2.534)

(673.848)

(6.596)

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Verso : 1

Notas Explicativas
A amortizao no perodo de nove meses findo em 30 de setembro de 2015, apropriada ao resultado, foi
de R$373.567 como custo dos servios prestados, de R$189 como despesas com vendas e de R$5.064
como despesas administrativas (R$323.114, R$181 e R$2.648, respectivamente, no perodo de nove
meses findo em 30 de setembro de 2014).
(b)

Parceria pblico-privada - PPP

Sistema Produtor Rio Manso


A COPASA MG e a Odebrecht Ambiental - Manso S.A., sociedade de propsito especfico, assinaram
contrato de Parceria pblico-privada, na modalidade de Concesso Administrativa, para a ampliao da
capacidade do Sistema Produtor de gua Rio Manso, na Regio Metropolitana de Belo Horizonte, e
prestao de servios nesse sistema, cujos termos esto descritos na letra (b) da Nota 09 das
Demonstraes Financeiras da Companhia do exerccio findo em 31 de dezembro de 2014.
Em 03 de junho de 2015, a COPASA MG e a Odebrecht Ambiental - Rio Manso S.A. assinaram termo
aditivo ao referido contrato de PPP para a realizao de obras destinadas captao e aduo de gua do
Rio Paraopeba at a Estao de Tratamento de gua do Sistema Produtor Rio Manso, visando garantir a
capacidade de produo de gua destinada ao abastecimento da Regio Metropolitana de Belo Horizonte.
As medies de obras realizadas at 30 de setembro de 2015, no valor de R$530.286 (R$279.885 at 31
de dezembro de 2014) foram registradas a dbito do ativo intangvel e a crdito do passivo no circulante,
na rubrica parceria pblico-privada - Rio Manso.

09. Imobilizado
A movimentao do imobilizado pode ser demonstrada como segue:
Controladora
Mquinas e
equipamentos
Saldos em 31 de
dezembro de 2014
Adies
Baixas
Depreciao
Transferncias para
ativo financeiro
Transferncias
Saldos em 30 de
setembro de 2015

Veculos

Terrenos e
edificaes

Outros

Total

83.601

28.918

15

82.928

195.462

539
(115)
(18.838)

(5)
(7.217)

(3)

128
(2.775)

667
(120)
(28.833)

15
2.114

1.178

3.304

15
6.596

67.316

22.874

12

83.585

173.787

A depreciao no perodo de nove meses findo em 30 de setembro de 2015, apropriada ao resultado, foi
de R$17.573 como custo dos servios prestados, de R$4.419 como despesas com vendas e de R$6.841
como despesas administrativas (R$16.683, R$4.511 e R$8.261, respectivamente, no perodo de nove
meses findo em 30 de setembro de 2014).

PGINA: 54 de 83

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - COMPANHIA DE SANEAMENTO DE MINAS GERAIS

Verso : 1

Notas Explicativas
Consolidado
Mquinas e
equipamentos
Saldos em 31 de
dezembro de 2014
Adies
Baixas
Depreciao
Transferncias para
ativo financeiro
Transferncias
Outros
Saldos em 30 de
setembro de 2015

Veculos

Outros

Terrenos e
edificaes

Total

96.312

28.927

47

87.758

213.044

539
(11.879)
(19.744)

265
(255)
(7.240)

(19)
(5)

128
(4.191)
(2.949)

932
(16.344)
(29.938)

15
2.114
2

1.178
-

(1)

3.304
(1)

15
6.596
-

67.359

22.875

22

84.049

174.305

A depreciao no perodo de nove meses findo em 30 de setembro de 2015, apropriada ao resultado, foi
de R$18.638 como custo dos servios prestados, de R$4.419 como despesas com vendas e de R$6.881
como despesas administrativas (R$18.507, R$4.511 e R$8.319, respectivamente, no perodo de nove
meses findo em 30 de setembro de 2014).

10. Outras Obrigaes


Controladora
30/09/2015
31/12/2014
Impostos, taxas, contribuies e
obrigaes sociais (i)
Parcelamento de impostos
Depsito para obras (ii)
Obrigaes diversas
Total
Passivo no circulante
Passivo circulante

Consolidado
30/09/2015
31/12/2014

52.107
221.287
67.044
28.416
368.854

50.289
244.914
47.557
41.179
383.939

52.923
221.287
67.047
28.541
369.798

50.836
244.914
47.560
41.359
384.669

(239.434)

(256.803)

(239.437)

(256.805)

129.420

127.136

130.361

127.864

A parcela no circulante composta principalmente pelo parcelamento de impostos.

PGINA: 55 de 83

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - COMPANHIA DE SANEAMENTO DE MINAS GERAIS

Verso : 1

Notas Explicativas
(i)

Os impostos, taxas, contribuies e obrigaes sociais so compostos por:


Controladora
30/09/2015
31/12/2014

Consolidado
30/09/2015
31/12/2014

INSS
COFINS
PIS
IRRF
FGTS
Outros

20.573
15.283
3.289
3.575
5.887
3.500

20.336
12.381
2.688
7.196
3.580
4.108

20.903
15.468
3.329
3.598
5.930
3.695

20.518
12.482
2.710
7.229
3.626
4.271

Impostos, taxas, contribuies e


obrigaes sociais

52.107

50.289

52.923

50.836

(ii)

Em 25 de maro de 2015 a Companhia recebeu repasses nos valores de R$2.809, R$6.437 e


R$5.358, provenientes da Agncia Nacional de guas - ANA, como contrapartida da participao
do Governo Federal na construo das estaes de tratamento de esgoto sanitrio de
Timteo/Coronel Fabriciano, Caratinga e Ribeiro das Neves-sede, respectivamente.
Conforme previsto na clusula 6 dos contratos 084/2014, 086/2014 e 087/2014, a liberao do
pagamento pelo esgoto tratado ser efetuada em doze parcelas trimestrais e sucessivas aps a
certificao das metas de abatimento de cargas poluidoras a ser emitida pela referida agncia. Os
prazos de vigncia contratuais so 31 de dezembro de 2021, 31 de maio de 2020 e 30 de novembro
de 2021, respectivamente.

Em 30 de setembro de 2015, exceto pelo item descrito acima, no ocorreram alteraes na natureza e nas
condies de outras obrigaes em relao ao descrito na Nota 11 das Demonstraes Financeiras da
Companhia do exerccio findo em 31 de dezembro de 2014.

11. Emprstimos e Financiamentos e Debntures


A composio dos emprstimos e financiamentos e debntures no sofreu alteraes relevantes em
relao ao divulgado na Nota 12 das Demonstraes Financeiras da Companhia de 31 de dezembro de
2014, exceto pelos recursos oriundos da 9 emisso de debntures descritos na letra b desta Nota. Dessa
forma, a Administrao decidiu no repeti-las nas Informaes Contbeis Intermedirias de 30 de
setembro de 2015.
Em 30 de setembro de 2015 os valores contbeis dos emprstimos da Companhia em moeda estrangeira
totalizam R$440.853 (R$286.919 em dezembro de 2014), sendo R$101.753 em dlares e R$339.100 em
euros (R$67.194 em dlares e R$219.725 em euros em dezembro de 2014).
Os emprstimos e financiamentos e debntures tm vencimento at 2038 e cupons mdios de 8,09% para
a controladora e o consolidado, ao ano (7,63% em dezembro de 2014 para a controladora e o
consolidado). Alm disso, as linhas de financiamento apresentam seus respectivos saldos devedores
atrelados a ndices especficos, conforme descrito abaixo:

PGINA: 56 de 83

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - COMPANHIA DE SANEAMENTO DE MINAS GERAIS

Verso : 1

Notas Explicativas
Controladora / Consolidado
Linhas de financiamento

ndices

Governo Estadual/BDMG
IGP-M
Caixa Econmica Federal
TR
Tesouro Nacional
TR
BNDES - BNE
Excedente a 6% da TJLP
Nota Promissria
DI
Unio Federal - bnus
Dlar
KfW
Euro
Banco do Brasil - COPANOR
CDI
Debntures
(i)
(i) Vide letra c da Nota 12 nas Demonstraes Financeiras de 31 de dezembro de 2014.
a) Emprstimos e financiamentos
A movimentao de emprstimos e financiamentos est demonstrada a seguir:
Controladora

Consolidado

Saldo em 31 de dezembro de 2014


Ingressos de emprstimos e financiamentos
Encargos provisionados
Variao monetria e cambial
Amortizao de principal
Amortizao de encargos
Saldo 30 de setembro de 2015

1.589.789
128.893
84.572
129.965
(139.476)
(66.994)
1.726.749

1.592.290
128.893
84.759
129.965
(140.067)
(67.181)
1.728.659

Passivo circulante
Passivo no circulante

(355.484)
1.371.265

(356.314)
1.372.345

b) Debntures
A movimentao de debntures est demonstrada a seguir:
Controladora / Consolidado
Saldo em 31 de dezembro de 2014
Ingressos de debntures
Encargos provisionados
Variao monetria
Amortizao de principal
Amortizao de encargos
Saldo em 30 de setembro de 2015

1.845.040
350.000
120.785
43.670
(219.057)
(127.969)
2.012.469

Passivo circulante
Passivo no circulante

(284.923)
1.727.546

PGINA: 57 de 83

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - COMPANHIA DE SANEAMENTO DE MINAS GERAIS

Verso : 1

Notas Explicativas
Em 15 de agosto de 2015, a Companhia realizou, em lanamento pblico, colocao de debntures
simples, da espcie quirografria, no conversveis em aes, mediante subscrio exclusiva pela
empresa Pentgono Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios, constitudas por 35.000 (trinta e cinco
mil) debntures de R$10.000, cuja emisso foi realizada em duas sries, sendo 33.200 (trinta e trs mil e
duzentas) na 1 srie e 1.800 (mil e oitocentas) na 2 srie, totalizando R$350.000.
Os recursos dessa emisso sero utilizados na quitao de notas promissrias comerciais da 2 emisso e
na implementao da restruturao administrativa e operacional da Companhia.
c) Outras informaes relevantes sobre emprstimos e financiamentos
Garantias dos emprstimos bancrios e financiamentos
No ocorreram alteraes relevantes em relao s garantias dadas pela Companhia referente aos seus
emprstimos e financiamentos em relao aos divulgados nas Demonstraes Financeiras de 31 de
dezembro de 2014. Dessa forma, a Administrao decidiu no repeti-las nas Informaes Contbeis
Intermedirias de 30 de setembro de 2015.
Clusulas contratuais restritivas - Covenants
A Companhia possui emprstimos e financiamentos com determinadas condies contratuais, que exigem
o cumprimento de clusulas restritivas (covenants) com base em determinados ndices financeiros,
conforme demonstrado a seguir:
(i) Covenants de contratos FGTS sindicalizados:
ndice

Limite

Exigvel total / patrimnio lquido


Igual ou inferior a 1,0
EBITDA ajustado / servio da dvida
Mnimo de 1,5
Ligao de gua e esgoto / n empregados
Maior que 350
Apurao semestral (junho e dezembro) com dados acumulados de 12 meses.
(ii) Covenants de contratos com o BNDES:
ndice

Limite

EBITDA ajustado1 / despesas financeiras


ajustadas2
Igual ou superior a 3,8
Dvida lquida ajustada / EBITDA ajustado
Igual ou inferior a 3,0
Outras dvidas onerosas / EBITDA ajustado
Igual ou inferior a 1,0
Apurao trimestral com dados acumulados de 12 meses.

Faixa

Igual ou superior a 3,0


Igual ou superior a 3,8
Igual ou superior a 1,3

PGINA: 58 de 83

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - COMPANHIA DE SANEAMENTO DE MINAS GERAIS

Verso : 1

Notas Explicativas
(iii) Covenants da 5 emisso de debntures (Caixa FI):
ndice

Limite

Exigvel total / patrimnio lquido


EBITDA ajustado / servio da dvida
Dvida lquida / patrimnio lquido
Dvida lquida / EBITDA ajustado
EBITDA ajustado / receita operacional lquida ajustada
Apurao anual com dados acumulados do exerccio.

Igual ou inferior a 1,0


Igual ou superior a 1,5
Igual ou inferior a 1,0
Igual ou inferior a 3,0
Igual ou superior a 36%

(iv) Covenants do contrato com o KfW:


ndice

Limite

Exigvel total / patrimnio lquido


EBITDA ajustado / servio da dvida
Apurao anual com dados acumulados do exerccio.

Igual ou inferior a 1,0


Igual ou superior a 1,5

(v) Covenants das 6 e 7 emisses de debntures (pblicas):


ndice

Limite

Dvida lquida / EBITDA ajustado


EBITDA ajustado / servio da dvida
Apurao anual com dados acumulados do exerccio.

Igual ou inferior a 3,0


Igual ou superior a 1,5

(vi) Covenants da 9 emisso de debntures (pblica):


ndice

Limite

Dvida lquida / EBITDA ajustado


EBITDA ajustado / servio da dvida
Apurao anual com dados acumulados do exerccio.

Igual ou inferior a 4,0


Igual ou superior a 1,2

Para os contratos do Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social - BNDES, caso os


resultados alcancem as faixas acima estabelecidas no item (ii), em 2 trimestres consecutivos ou no, num
intervalo de 12 meses, a Companhia estar obrigada a constituir garantia adicional vinculada ao
financiamento. Caso algum desses indicadores ultrapasse o limite dessas faixas, ensejar ao BNDES a
possibilidade de, a seu exclusivo critrio, requerer COPASA MG a constituio de outras garantias
adicionais, suspender a liberao dos recursos e/ou decretar o vencimento antecipado do contrato de
financiamento

PGINA: 59 de 83

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - COMPANHIA DE SANEAMENTO DE MINAS GERAIS

Verso : 1

Notas Explicativas
Nos termos dos contratos com o BNDES, para o clculo dos covenants as variveis foram ajustadas
conforme a seguir:
EBITDA ajustado BNDES: acrescenta ao EBITDA Ajustado a receita de ativos financeiros.
1

Receitas de Ativos
Financeiros

3T2015

2T2015

1T2015

4T2014

3T2014

2T2014

1T2014

4.466

4.784

7.187

4.195

4.089

5.123

4.389

Despesas financeiras BNDES: so as Despesas Financeiras deduzidas as despesas oriundas de variao


cambial.
2

Despesas de Variao
Cambial

3T2015

2T2015

1T2015

4T2014

3T2014

2T2014

1T2014

95.927

(1.716)

29.193

4.970

7.483

(4.155)

(6.412)

Com os resultados publicados referentes ao segundo e terceiro trimestres de 2015, a Companhia atingiu
as faixas estabelecidas no item (ii) em dois dos trs indicadores. Dessa forma, ser necessria a
constituio de garantia adicional, em at 30 dias aps a publicao das Demonstraes Financeiras
auditadas.

12. Proviso para Contingncias


(a)

Contingncias provveis

A composio das provises para contingncias est assim demonstrada:

Contingncias
Cveis
Trabalhistas
Tributrias
Ambientais
Total

Controladora
30/09/2015
Depsitos
Saldo
judiciais
lquido

Contingncias

31/12/2014
Depsitos
judiciais

Saldo
lquido

51.865
40.768
965
8.547

(1.310)
(1.417)
(461)
-

50.555
39.351
504
8.547

48.951
59.099
890
7.717

(1.227)
(1.237)
(435)
-

47.724
57.862
455
7.717

102.145

(3.188)

98.957

116.657

(2.899)

113.758

PGINA: 60 de 83

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - COMPANHIA DE SANEAMENTO DE MINAS GERAIS

Verso : 1

Notas Explicativas

Contingncias
Cveis
Trabalhistas
Tributrias
Ambientais
Total

Consolidado
30/09/2015
Depsitos
Saldo
judiciais
lquido

Contingncias

31/12/2014
Depsitos
judiciais

Saldo
lquido

51.896
43.181
965
8.547

(1.310)
(2.260)
(461)
-

50.586
40.921
504
8.547

48.981
61.788
890
7.717

(1.227)
(1.932)
(435)
-

47.754
59.856
455
7.717

104.589

(4.031)

100.558

119.376

(3.594)

115.782

A movimentao das provises para contingncias est assim demonstrada:


Controladora

Consolidado

116.657
63.363
(27.378)
(32.195)
(18.302)

119.376
65.070
(27.934)
(33.621)
(18.302)

(-) Compensao de depsitos judiciais

(3.188)

(4.031)

Saldo em 30 de setembro de 2015

98.957

100.558

Saldo em 31 de dezembro de 2014, antes da compensao de


depsitos judiciais
Adies
Utilizaes
Reverses
Reclassificao (i)

As utilizaes referem-se a provises liquidadas ou a processos encerrados onde a Companhia no obteve


xito e que foram classificados como contas a pagar.
As provises para contingncias foram constitudas para fazer face s perdas provveis em processos
administrativos e judiciais relacionados a questes fiscais, trabalhistas e cveis, em valor julgado
suficiente pela Administrao.
(i) O processo trabalhista no qual o Sindicato dos Trabalhadores nas Indstrias de Purificao e
Distribuio de gua e em Servios de Esgoto do Estado de Minas Gerais - SINDGUA, requeria o
pagamento da diferena da participao nos lucros e resultados referente ao ano de 2010 foi
encerrado mediante acordo nos autos, ficando a COPASA MG obrigada a pagar em abril de 2016 os
valores apurados e atualizados at outubro de 2015. O valor atualizado deste processo em 31 de
agosto de 2015, no montante de R$18.302, foi reclassificado da conta proviso para demandas
judiciais, no passivo no circulante, para a conta participao dos empregados nos lucros, no
passivo circulante.

PGINA: 61 de 83

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - COMPANHIA DE SANEAMENTO DE MINAS GERAIS

Verso : 1

Notas Explicativas
(b)

Contingncias possveis

A COPASA MG discute em juzo outras aes para as quais tem expectativa de perda possvel. Para essas
aes no foi constituda proviso para eventuais perdas, tendo em vista que a Companhia considera ter
slido embasamento jurdico que fundamente os procedimentos adotados para a defesa na esfera judicial.
Os processos judiciais em andamento nas instncias administrativas e judiciais, perante diferentes
tribunais, nos quais a Companhia parte passiva, esto assim distribudos:
Controladora / Consolidado
Natureza
Cvel
Trabalhistas
Tributria
Ambiental
Total

30/09/2015

31/12/2014

592.128
27.891
48.128
7.044
675.191

436.983
36.748
3.336
477.067

Em 30 de setembro de 2015, as informaes relacionadas ao andamento dos processos, expectativas de


xito e contingncias ativas no sofreram alteraes relevantes em relao ao divulgado na Nota 13 das
Demonstraes Financeiras da Companhia de 31 de dezembro de 2014, e dessa forma, a Administrao
decidiu no repeti-las nessas Informaes Contbeis Intermedirias, exceto pelo descrito no item (i) da
letra (a) desta Nota, em relao s contingncias provveis.

13. Participao nos Lucros e Resultados


Conforme deliberado pelo Conselho de Administrao da Companhia, em reunio realizada em 01 de
maro de 2011, e em conformidade com a legislao vigente, foi aprovado que o montante a ser
distribudo a ttulo de Participao dos Empregados nos Lucros e Resultados da Empresa ter como base
o equivalente a 25% dos dividendos mnimos obrigatrios pagos aos acionistas, depois de deduzida a
reserva legal.
At 30 de setembro de 2015, a Companhia provisionou R$1.565 referente participao dos empregados
no resultado auferido neste exerccio (R$17.025 no perodo de nove meses findo em 30 de setembro de
2014).

PGINA: 62 de 83

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - COMPANHIA DE SANEAMENTO DE MINAS GERAIS

Verso : 1

Notas Explicativas

14. Imposto de Renda e Contribuio Social


(a)

Imposto de renda das Pessoas Jurdicas (IRPJ) e Contribuio Social sobre o Lucro Lquido
(CSLL)

O imposto de renda no Brasil inclui o IRPJ e a CSLL, cujas alquotas legais aplicveis so 25% e 9%
respectivamente, o que representa uma taxa de 34% para setembro de 2015 e 2014. Os valores reportados
como despesa de imposto de renda nas demonstraes de resultados da controladora so reconciliados
com as alquotas estatutrias como segue:
Controladora
Perodos de trs meses
Perodos de nove meses
findos em 30 de setembro findos em 30 de setembro
de
de
2015
2014
2015
2014
Lucro do exerccio antes dos impostos e
contribuies
Alquota nominal
Despesa esperada taxa nominal
IRPJ e CSLL sobre:
(Adies) /excluses
Equivalncia patrimonial
Realizao de correo monetria especial
Doaes e subvenes
Proviso do passivo atuarial (custos)
Reverso de proviso para contingncias
Deduo de rendimentos capitalizados no
imobilizado
Outras (adies) /excluses
Outros itens de reconciliao
Juros sobre o capital prprio
Incentivos fiscais
IRPJ e CSLL
IRPJ e CSLL correntes
IRPJ e CSLL diferidos
IRPJ e CSLL

7.999
34%
(2.720)

134.216
34%
(45.633)

19.269
34%
(6.551)

394.820
34%
(134.239)

92
(7)
15.168

(1.519)
(101)
597
-

125
(21)
4.977
17.169

(3.005)
(170)
1.777
-

312
(15.506)

(1.916)

(11.953)

(869)

3.261
339
939

11.135
1.284
(36.153)

5.543
618
9.907

34.302
3.983
(98.221)

(12.436)
13.375

(31.723)
(4.430)

(21.147)
31.054

(103.019)
4.798

939

(36.153)

9.907

(98.221)

PGINA: 63 de 83

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - COMPANHIA DE SANEAMENTO DE MINAS GERAIS

Verso : 1

Notas Explicativas
Consolidado
Perodos de trs meses
Perodos de nove meses
findos em 30 de setembro findos em 30 de setembro
de
de
2015
2014
2015
2014
Lucro do exerccio antes dos impostos e
contribuies
Alquota nominal
Despesa esperada taxa nominal
IRPJ e CSLL sobre:
(Adies) /excluses
Realizao de correo monetria especial
Doaes e subvenes
Proviso do passivo atuarial (custos)
Reverso de proviso para contingncias
Deduo de rendimentos capitalizados no
imobilizado
Outras (adies) /excluses
Outros itens de reconciliao
Juros sobre o capital prprio
Incentivos fiscais
IRPJ e CSLL
IRPJ e CSLL correntes
IRPJ e CSLL diferidos
IRPJ e CSLL
(b)

8.028
34%
(2.730)

134.279
34%
(45.655)

20.056
34%
(6.819)

394.883
34%
(134.260)

(7)
15.038

(101)
597
-

(21)
4.977
17.169

(170)
1.777
-

312
(15.303)

(3.476)

(12.347)

(3.916)

3.261
339
910

11.135
1.284
(36.216)

5.543
618
9.120

34.302
3.983
(98.284)

(12.465)
13.375

(31.786)
(4.430)

(21.934)
31.054

(103.082)
4.798

910

(36.216)

9.120

(98.284)

Imposto de renda e contribuio social diferidos

O IRPJ e a CSLL diferidos so calculados sobre os prejuzos fiscais do imposto de renda, a base negativa
de contribuio social e as correspondentes diferenas temporrias entre as bases de clculo do imposto
sobre ativos e passivos e os valores contbeis das Demonstraes Financeiras. As alquotas desses
impostos, definidas atualmente para determinao desses crditos diferidos, so de 25% para o IRPJ e de
9% para a CSLL.
Impostos diferidos ativos so reconhecidos na extenso em que seja provvel que o lucro futuro tributvel
esteja disponvel para utilizao na compensao das diferenas temporrias, com base em projees de
resultados futuros elaboradas e fundamentadas em premissas internas e em cenrios econmicos futuros
que podem, portanto, sofrer alteraes.

PGINA: 64 de 83

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Verso : 1

Notas Explicativas
Os valores de compensao so os seguintes:
Controladora / Consolidado
Saldos patrimoniais
No realizvel a longo prazo
Montante das diferenas temporrias:
Provises para crditos de liquidao duvidosa e litgios
Proviso para perdas do passivo atuarial - resultado abrangente
Provises dos ajustes CPC's
Provises para contingncias tributrias
Outras provises temporrias diversas
Total

30/09/2015

31/12/2014

129.924
459.784
90.041
135.211
814.960

146.925
17.459
437.599
105.331
26.530
733.844

203.740
73.346
277.086

183.461
66.046
249.507

13.914
253.089
43.345
2.938
313.286

20.460
235.120
46.753
35.672
338.005

IRPJ diferido
CSLL diferida

78.321
28.196
106.517

84.501
30.421
114.922

IRPJ e CSLL diferidos lquido

170.569

134.585

IRPJ diferido
CSLL diferida
No passivo a longo prazo
Montante das diferenas temporrias:
Variao cambial diferida
Provises dos ajustes CPC's
Proviso para ajustes de CPCs resultado abrangente
Proviso para obrigaes atuariais
Total

Em 30 de setembro de 2015, no ocorreram alteraes na natureza e nas condies do imposto de renda e


contribuio social em relao ao descrito na Nota 15 das Demonstraes Financeiras da Companhia do
exerccio findo em 31 de dezembro de 2014. Dessa forma, a Administrao decidiu no repeti-las nessas
Informaes Contbeis Intermedirias.

PGINA: 65 de 83

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Verso : 1

Notas Explicativas

15. Convnios de Cooperao Tcnica


O saldo lquido de convnios est assim composto:
Controladora
A receber (ativo)
Adiantamento (passivo)

Lquido

30 de setembro de 2015
Estado
Outros
Total

58.017
179.148
237.165

(40.925)
(150.234)
(191.159)

17.092
28.914
46.006

31 de dezembro de 2014
Estado
Outros
Total

73.042
131.288
204.330

(57.303)
(109.633)
(166.936)

15.739
21.655
37.394

Consolidado
A receber (ativo)
Adiantamento (passivo)

Lquido

30 de setembro de 2015
Estado
Outros
Total

595.600
179.148
774.748

(581.844)
(150.234)
(732.078)

13.756
28.914
42.670

31 de dezembro de 2014
Estado
Outros
Total

588.709
131.288
719.997

(560.501)
(109.633)
(670.134)

28.208
21.655
49.863

Em 30 de setembro de 2015, no ocorreram alteraes na natureza e nas condies dos convnios de


cooperao tcnica em relao ao descrito na Nota 16 das Demonstraes Financeiras da Companhia do
exerccio findo em 31 de dezembro de 2014. Dessa forma, a Administrao decidiu no repeti-las nessas
Informaes Contbeis Intermedirias.

PGINA: 66 de 83

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Verso : 1

Notas Explicativas

16. Obrigaes de Benefcios de Aposentadoria


Os valores e as informaes das obrigaes de benefcios de aposentadoria esto demonstrados a seguir:
Controladora / Consolidado
30/09/2015

31/12/2014

Contribuies normais

129.458
17.918
147.376
7.118

121.582
16.050
137.632
12.680

Total das obrigaes registradas no balano patrimonial

154.494

150.312

Obrigaes de longo prazo


Obrigaes de curto prazo

As movimentaes ocorridas no passivo lquido so as seguintes:


Controladora / Consolidado
Passivo lquido em 31 de dezembro de 2014
Valores reconhecidos na demonstrao do resultado
Perdas atuariais reconhecidas diretamente em outros resultados abrangentes
Amortizao de juros da dvida
Amortizao do principal
Despesas reconhecidas no resultado - contribuio COPASA
Proviso de contribuies mensais
Amortizao contribuies mensais
Passivo lquido em 30 de setembro de 2015

150.312
9.543
16.995
(4.705)
(12.089)
27.665
35.707
(68.934)
154.494

Passivo circulante
Passivo no circulante

(25.036)
129.458

Em 30 de setembro de 2015 no ocorreram alteraes na natureza e nas condies dos planos de


benefcios aposentadoria em relao ao descrito na Nota 17 das Demonstraes Financeiras da
Companhia do exerccio findo em 31 de dezembro de 2014.

17. Patrimnio Lquido e Dividendos


(a) Capital
No perodo de nove meses findo em 30 de setembro de 2015, no houve alterao no capital social da
COPASA-MG, e o capital social subscrito e integralizado de R$2.773.985, representado por
119.684.430 (cento e dezenove milhes, seiscentas e oitenta e quatro mil, quatrocentas e trinta) aes
ordinrias, todas nominativas e sem valor nominal. A Companhia est autorizada a aumentar o seu capital
social at o limite de R$3 bilhes, mediante a deliberao do Conselho de Administrao.

PGINA: 67 de 83

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Verso : 1

Notas Explicativas
Conforme Fato Relevante divulgado pela Companhia em 23 de abril de 2015, o Conselho de
Administrao (CA) da Companhia aprovou a constituio de Adiantamento para Futuro Aumento de
Capital (AFAC), por parte do acionista controlador, Estado de Minas Gerais, para posterior aumento de
capital, no valor de R$128,4 milhes, cujos valores esto sendo repassados com base no cronograma
fsico-financeiro do empreendimento ao qual se destinar os recursos. A constituio do referido AFAC
ensejar um posterior aumento de capital, por meio da subscrio particular de aes da Companhia.
(b)

Reservas de lucros

Em 30 de setembro de 2015, no ocorreram alteraes na natureza e nas condies das reservas em


relao ao descrito na Nota 18 (b) das Demonstraes Financeiras da Companhia do exerccio findo em
31 de dezembro de 2014. Dessa forma, a Administrao decidiu no repeti-las nessas Informaes
Contbeis Intermedirias.
(c)

Ajustes de avaliao patrimonial

No ocorreram movimentaes relevantes nos saldos dos ajustes de avaliao patrimonial neste trimestre.
(d)

Remunerao aos acionistas

A movimentao do saldo da conta de juros sobre o capital prprio a pagar est demonstrada a seguir:
30/09/2015
2.516
8.151
(1.539)
(2.273)
949
7.804

Saldo inicial
Juros sobre o capital prprio propostos
IR retido na fonte sobre juros sobre o capital prprio
Juros sobre o capital prprio pagos
Transferncia de imposto a recuperar
Saldo de juros sobre o capital prprio no passivo circulante
(e)

31/12/2014
31.646
103.340
(6.961)
(125.509)
2.516

Lucro por ao

Bsico
O lucro bsico por ao calculado mediante a diviso do lucro atribuvel aos acionistas da
Companhia, pela quantidade mdia ponderada de aes ordinrias emitidas durante o exerccio,
excluindo as aes ordinrias mantidas como aes em tesouraria (letra a desta Nota).
Controladora / Consolidado
Perodos de trs meses
Perodos de nove meses
findos em 30 de setembro findos em 30 de setembro
de
de
2015
2014
2015
2014
Lucro atribuvel aos acionistas da
Companhia
8.938
98.063
29.176
296.599
Quantidade mdia ponderada de
aes ordinrias emitidas - milhares
Lucro bsico por ao

119.327

119.327

119.327

119.327

0,07

0,82

0,24

2,49

PGINA: 68 de 83

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Verso : 1

Notas Explicativas

Diludo
Em 30 de setembro de 2015 e de 2014, o lucro diludo por ao igual ao lucro bsico, uma vez
que no h valores mobilirios a serem convertidos em aes.

18. Informao por segmento de negcios


A Administrao da Companhia definiu os segmentos operacionais utilizados para a tomada de decises
estratgicas como abastecimento de gua, esgotamento sanitrio e venda de mercadorias.
Consolidado
Perodo de nove meses findo em 30 de setembro de 2015
Saldo conforme
Venda de
gua e esgoto
Demonstraes
mercadoria
Financeiras
Receita bruta dos servios prestados e
das vendas
Dedues da receita bruta
Receita lquida dos servios prestados
e das vendas
Custos, despesas com vendas e
administrativas
Lucro operacional antes das outras
despesas operacionais lquidas
Outras despesas operacionais lquidas
Resultado financeiro, lquido
Lucro operacional antes dos impostos

3.061.242

2.578

3.063.820

(234.229)

(382)

(234.611)

2.827.013

2.196

2.829.209

(2.541.396)

(6.052)

(2.547.448)

285.617

(3.856)

281.761
31.234
(292.939)
20.056

PGINA: 69 de 83

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - COMPANHIA DE SANEAMENTO DE MINAS GERAIS

Verso : 1

Notas Explicativas
Consolidado
Perodo de trs meses findo em 30 de setembro de 2015
Saldo conforme
Venda de
gua e esgoto
Demonstraes
mercadoria
Financeiras
Receita bruta dos servios prestados e
das vendas

1.080.851

856

1.081.707

Dedues da receita bruta

(82.073)

(124)

(82.197)

Receita lquida dos servios prestados e


das vendas

998.778

732

999.510

(865.613)

(1.662)

(867.275)

133.165

(930)

132.235

Custos, despesas com vendas e


administrativas
Lucro operacional antes das outras
despesas operacionais lquidas
Outras despesas operacionais lquidas

17.777

Resultado financeiro, lquido

(141.984)

Lucro operacional antes dos impostos

8.028
Consolidado
Perodo de nove meses findo em 30 de setembro de 2014
Saldo conforme
Venda de
gua e esgoto
Demonstraes
mercadoria
Financeiras

Receita bruta dos servios prestados e


das vendas
Dedues da receita bruta
Receita lquida dos servios prestados e
das vendas
Custos, despesas com vendas e
administrativas
Lucro operacional antes das outras
despesas operacionais lquidas
Outras despesas operacionais lquidas
Resultado financeiro, lquido
Lucro operacional antes dos impostos

3.339.803

2.544

3.342.347

(241.735)

(388)

(242.123)

3.098.068

2.156

3.100.224

(2.539.722)

(6.619)

(2.546.341)

558.346

(4.463)

553.883
(22.860)
(136.140)
394.883

PGINA: 70 de 83

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - COMPANHIA DE SANEAMENTO DE MINAS GERAIS

Verso : 1

Notas Explicativas
Consolidado
Perodo de trs meses findo em 30 de setembro de 2014
Saldo conforme
Venda de
gua e esgoto
Demonstraes
mercadoria
Financeiras
Receita bruta dos servios prestados e
das vendas
Dedues da receita bruta
Receita lquida dos servios prestados e
das vendas
Custos, despesas com vendas e
administrativas
Lucro operacional antes das outras
despesas operacionais lquidas
Outras despesas operacionais lquidas

1.253.567

948

1.254.515

(81.337)

(143)

(81.480)

1.172.230

805

1.173.035

(989.056)

(2.619)

(991.675)

183.174

(1.814)

181.360
568

Resultado financeiro, lquido

(47.649)

Lucro operacional antes dos impostos

134.279

19. Gesto de Risco Financeiro


Em 30 de setembro de 2015, no ocorreram alteraes nas polticas e na gesto dos riscos financeiros em
relao s divulgadas na Nota 20 das Demonstraes Financeiras da Companhia do exerccio findo em 31
de dezembro de 2014. Assim, as informaes relacionadas ao: (a) passivos vinculados variao
cambial; (b) qualidade do crdito dos ativos financeiros; (c) fluxo de caixa dos instrumentos financeiro, e
(d) ndice de alavancagem financeira, tambm no sofreram alteraes relevantes em relao ao
divulgado na referida Nota e, dessa forma, a Administrao decidiu no repeti-las nas Informaes
Contbeis Intermedirias de 30 de setembro de 2015.
19.1 Anlise de sensibilidade
(i)

Sensibilidade a taxas de juros

A Companhia fez uma anlise de sensibilidade dos efeitos de uma possvel mudana nas taxas de juros
nos emprstimos e financiamentos a pagar. Mantendo-se todas as outras variveis constantes, o resultado
da Companhia antes da tributao afetado pelo impacto sobre emprstimos a pagar sujeitos a taxas
variveis, conforme descrito a seguir:

PGINA: 71 de 83

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - COMPANHIA DE SANEAMENTO DE MINAS GERAIS

Verso : 1

Notas Explicativas
Aumento /reduo em pontos base

Efeitos no lucro antes da tributao (R$)


Controladora
Consolidado

30/09/2015
+ 0,5%
- 0,5%

(1.679)
1.679

(1.680)
1.680

+ 0,5%
- 0,5%

(1.327)
1.327

(1.329)
1.329

31/12/2014

A movimentao presumida em pontos base para a anlise de sensibilidade a taxas de juros baseada nas
taxas atualmente praticadas no ambiente de mercado, indicando uma volatilidade significativamente mais
elevada do que em exerccios anteriores.
(ii)

Sensibilidade taxa de cmbio

A Companhia fez uma anlise de sensibilidade dos efeitos advindos de variao cambial do US$ e do
EUR$ nos resultados e no seu patrimnio. Mantendo-se todas as outras variveis constantes, o resultado
da Companhia antes da tributao afetado pelo impacto sobre emprstimos a pagar sujeitos variao
cambial, conforme descrito na tabela abaixo:
Variao na taxa US$

Efeito no lucro antes da tributao (R$)

30/09/2015

+ 20%
- 20%
+10%
-10%

(85.734)
85.734
(42.867)
42.867

31/12/2014

+ 20%
- 20%
+10%
-10%

(28.918)
28.918
(14.459)
14.459

A movimentao do resultado e do patrimnio tem origem na movimentao dos emprstimos em


Dlares americanos.
19.2 Estimativa do valor justo
Valor justo de emprstimos e financiamentos
Os valores contbeis em comparao com seus respectivos valores justos estimados so os seguintes:
Controladora
Contbil
30/09/2015
Emprstimos bancrios e financiamentos
Debntures simples
Total

1.726.749
2.012.469
3.739.218

Valores
Justo
Contbil
30/09/2015 31/12/2014
1.700.673
1.946.591
3.647.264

1.589.789
1.845.040
3.434.829

Justo
31/12/2014
1.586.768
1.800.856
3.387.624

PGINA: 72 de 83

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - COMPANHIA DE SANEAMENTO DE MINAS GERAIS

Verso : 1

Notas Explicativas
Consolidado
Contbil
30/09/2015
Emprstimos bancrios e financiamentos
Debntures simples
Total

1.728.659
2.012.469
3.741.128

Valores
Justo
Contbil
30/09/2015 31/12/2014
1.702.490
1.946.591
3.649.081

Justo
31/12/2014

1.592.290
1.845.040
3.437.330

1.589.203
1.800.856
3.390.059

20. Instrumento Financeiro por Categoria


(a)

Controladora

Emprstimos
e recebveis
Ativos
Caixa e equivalentes de caixa
Contas a receber de clientes
Bancos e aplicaes de convnios
Aplicaes financeiras vinculadas
Ttulo patrimonial
Crditos com controladas
Ativos financeiros de concesses
Demais contas a receber (excluindo pagamentos
antecipados)
Total

30/09/2015
Ativos disponveis
para venda

Total

648.519
896.821
20.977
65.607
17.590
573.950

41.522
-

648.519
896.821
20.977
65.607
41.522
17.590
573.950

227.479

227.479

2.450.943

41.522

2.492.465

30/09/2015
Outros passivos financeiros

Total

Passivos
Fornecedores
Emprstimos e financiamentos e debntures
PPP - Rio Manso
Contrato IBM

124.517
3.739.218
530.286
1.206

124.517
3.739.218
530.286
1.206

Total

4.395.227

4.395.227

PGINA: 73 de 83

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - COMPANHIA DE SANEAMENTO DE MINAS GERAIS

Verso : 1

Notas Explicativas

Ativos
Caixa e equivalentes de caixa
Contas a receber de clientes
Bancos e aplicaes de convnios
Aplicaes financeiras vinculadas
Ttulo patrimonial
Crditos com controladas
Ativos financeiros de concesses
Demais contas a receber (excluindo pagamentos
antecipados)
Total

Emprstimos
e recebveis

31/12/2014
Ativos disponveis
para venda

329.068
883.596
24.493
81.774
16.432
558.964

40.748
-

329.068
883.596
24.493
81.774
40.748
16.432
558.964

168.997

168.997

2.063.324

40.748

2.104.072

31/12/2014
Outros passivos financeiros

Total

Total

Passivos
Fornecedores
Emprstimos e financiamentos e debntures
PPP - Rio Manso
Contrato IBM

114.433
3.434.829
279.885
3.441

114.433
3.434.829
279.885
3.441

Total

3.832.588

3.832.588

(b)

Consolidado

Ativos
Caixa e equivalentes de caixa
Contas a receber de clientes
Bancos e aplicaes de convnios
Aplicaes financeiras vinculadas
Ttulo patrimonial
Ativos financeiros de concesses
Demais contas a receber (excluindo pagamentos
antecipados)
Total

Emprstimos
e recebveis

30/09/2015
Ativos disponveis
para venda

672.947
901.044
28.245
65.607
573.950

41.522
-

672.947
901.044
28.245
65.607
41.522
573.950

221.009

221.009

2.462.802

41.522

2.504.324

Total

PGINA: 74 de 83

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - COMPANHIA DE SANEAMENTO DE MINAS GERAIS

Verso : 1

Notas Explicativas
30/09/2015
Outros passivos financeiros

Total

Passivos
Fornecedores
Emprstimos e financiamentos e debntures
PPP - Rio Manso
Contrato IBM

129.619
3.741.128
530.286
1.206

129.619
3.741.128
530.286
1.206

Total

4.402.239

4.402.239

Ativos
Caixa e equivalentes de caixa
Contas a receber de clientes
Bancos e aplicaes de convnios
Aplicaes financeiras vinculadas
Ttulo patrimonial
Ativos financeiros de concesses
Demais contas a receber (excluindo pagamentos
antecipados)
Total

Emprstimos
e recebveis

31/12/2014
Ativos disponveis
para venda

331.039
888.237
25.151
81.774
558.964

40.748
-

331.039
888.237
25.151
81.774
40.748
558.964

164.518

164.518

2.049.683

40.748

2.090.431

31/12/2014
Outros passivos financeiros

Total

Total

Passivos
Fornecedores
Emprstimos e financiamentos e debntures
PPP - Rio Manso
Contrato IBM

128.471
3.437.330
279.885
3.441

128.471
3.437.330
279.885
3.441

Total

3.849.127

3.849.127

PGINA: 75 de 83

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - COMPANHIA DE SANEAMENTO DE MINAS GERAIS

Verso : 1

Notas Explicativas

21. Transaes com Partes Relacionadas


A Companhia controlada pelo Estado de Minas Gerais, que detm 51,13% das aes.
(a)

Ativo, passivo e resultado

Alm dos convnios descritos na Nota 15, as demais transaes com partes relacionadas resumem-se,
basicamente, quelas efetuadas com o Estado de Minas Gerais, CEMIG, Foz de Jeceaba e as subsidirias.
Os saldos e operaes mais relevantes so como segue:
Controladora

guas
Minerais
Ativo
Circulante
Clientes
Valores faturados
Convnios
Crditos diversos
Crditos com controladas
No circulante
Emprstimos
AFAC
Ativos disponveis p/venda
Investimentos
Total do ativo
Passivo
Circulante
Juros sobre capital prprio
Energia eltrica
No circulante
Proviso para perdas em
investimentos
Total do passivo

30/09/2015
Subsidirias
Servios
COPANOR
de
Total
Irrigao

Outras
Estado
MG

CEMIG

Foz de
Jeceaba

23.490
17.092

270

6.288

6.558

6.066
17.859
24.195

11.449
17.737

75
1
76

11.524
6.066
17.860
42.008

40.582

41.522
41.522

4.180
-

10.895

17.086
17.086

17.086
17.086

4.180

10.895

Resultado
Perodo de trs meses findo em 30 de setembro de 2015
Receitas de servio de gua
e esgotamento sanitrio
Juros e receitas de
variaes monetrias
Dividendos/JCP recebidos
Despesa energia eltrica
Receitas de servio de gua
e esgotamento sanitrio
Juros e receitas de
variaes monetrias
Dividendos/JCP recebidos
Despesa energia eltrica

29.115

391
391
- 100.149
Perodo de nove meses findo em 30 de setembro de 2015

1.240
-

81.446

1.141
-

1.141
-

259.784

1.240
-

PGINA: 76 de 83

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - COMPANHIA DE SANEAMENTO DE MINAS GERAIS

Verso : 1

Notas Explicativas
Controladora

guas
Minerais
Ativo
Circulante
Clientes
Valores faturados
Convnios
Crditos diversos
Crditos com controladas
No circulante
Emprstimos
AFAC
Ativos disponveis para
venda
Investimentos
Total do ativo
Passivo
Circulante
Juros sobre capital prprio
Energia eltrica
No circulante
Proviso para perdas em
investimentos
Total do passivo

31/12/2014
Subsidirias
Servios
COPANOR
de
Total
Irrigao

Outras
Estado
MG

CEMIG

Foz de
Jeceaba

23.842
15.739

141

4.406

4.547

4.651

11.706
-

75
-

11.781
4.651

13.578
18.370

16.112

75

13.578
34.557

39.581

40.748
40.748

1.257
-

6.930

12.993
12.993

178
178

13.171
13.171

1.257

6.930

Resultado
Perodo de trs meses findo em 30 de setembro de 2014
Receitas de servio de gua
e esgotamento sanitrio
Juros e receitas de
variaes monetrias
Dividendos/JCP recebidos
Despesa energia eltrica
Receitas de servio de gua
e esgotamento sanitrio
Juros e receitas de
variaes monetrias
Dividendos/JCP recebidos
Despesa energia eltrica

28.626

338
25
363
61.088
Perodo de nove meses findo em 30 de setembro de 2014

83.951

965
-

71
-

1.036
-

180.545

3.259
-

PGINA: 77 de 83

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Verso : 1

Notas Explicativas
Os saldos e operaes com partes relacionadas so realizados a preos e condies considerados pela
Administrao como compatveis com os praticados no mercado, excetuando-se a forma de liquidao
financeira, que poder acontecer atravs de negociaes especiais (encontro de contas).
Em 30 de setembro de 2015, no ocorreram alteraes na natureza e nas condies das transaes
existentes com as partes relacionadas em relao ao descrito na Nota 26 das Demonstraes Financeiras
da Companhia do exerccio findo em 31 de dezembro de 2014. Dessa forma, a Administrao decidiu no
repeti-las nessas Informaes Contbeis Intermedirias.
(b)

Remunerao do pessoal-chave da administrao


Perodos de trs meses findos
em 30 de setembro de
2015
2014
Remunerao
Benefcios assistenciais
Benefcios ps-emprego
Total

1.248
77
1.325

1.261
188
1.449

Perodos de nove meses findos


em 30 de setembro de
2015
2014
3.367
211
390
3.968

3.736
509
14
4.259

22. Compromissos
A Companhia assinou contratos para construo de novos empreendimentos, em que as obrigaes so
contabilizadas medida que os servios so executados. Listamos a seguir os principais contratos com
empreiteiros e fornecedores em aberto em 30 de setembro de 2015:

Contratado

Valor

Data da
assinatura

Odebrecht Ambiental
Consrcio Orteng/Sonel
Prefisan Ltda.
Perfil Engenharia S/A
Sonel Engenharia S/A
Convap Engenharia e Construes S/A
Prefisan Ltda.
Prefisan Ltda.
Lamar Engenharia e Comrcio Ltda.
Infracon Engenharia e Comrcio Ltda.
Infracon Engenharia e Comrcio Ltda.
Prefisan Ltda.
Construtora Teme Ltda.

693.731
71.075
68.299
33.385
27.824
24.672
20.118
18.865
15.881
13.092
11.159
10.475
10.470

20/12/2013
21/02/2013
18/11/2014
11/11/2014
22/12/2014
06/04/2015
11/12/2014
05/01/2015
11/08/2015
05/11/2014
07/05/2015
18/05/2015
21/08/2015

Prazo em
dias (1)
5.475
990
690
720
1.080
210
540
720
600
540
450
570
540

1) Contados a partir da data fixada na primeira ordem de servio.

PGINA: 78 de 83

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - COMPANHIA DE SANEAMENTO DE MINAS GERAIS

Verso : 1

Notas Explicativas

23. Transaes que no Envolvem Caixa ou Equivalentes de Caixa


No perodo de nove meses findo em 30 de setembro de 2015 e 2014, a Companhia e suas subsidirias
realizaram as seguintes atividades de investimento e financiamento no envolvendo caixa e que, portanto,
no esto refletidas na demonstrao dos fluxos de caixa:

Evento

Controladora / Consolidado
30/09/2015

Transferncia convnio PRODES/ANA (Notas 06 e 10)


Reclassificao processo PL 2010 (Notas 12 e 13)

19.921
18.302

30/09/2014
2.209
-

24. Notas Explicativas Apresentadas nas Demonstraes Financeiras Anuais que no


esto Apresentadas nessa Informao Contbil Intermediria
Conforme Ofcio-Circular CVM/SNC/SEP/N003/2011, a Companhia efetuou a abertura das notas
explicativas consideradas relevantes no contexto do Pronunciamento Conceitual Bsico - Estrutura
Conceitual para a Elaborao e Apresentao das Demonstraes Contbeis. Todas as informaes cuja
sua omisso ou distoro pudesse influenciar as decises econmicas dos usurios foram devidamente
divulgadas nessas Informaes Contbeis Intermedirias as quais devem ser lidas em conjunto com as
Demonstraes Financeiras de 31 de dezembro de 2014.
A seguir, indicamos a exata localizao das notas explicativas cujas informaes no foram repetidas
nessas Informaes Contbeis Intermedirias seja por redundncia ou por relevncia:
Nota 04 - Estimativas e Julgamentos Contbeis Crticos
Nota 21 - Receitas
Nota 22 - Despesas por Natureza
Nota 23 - Despesas com Benefcios e Empregados
Nota 24 - Receitas e Despesas Financeiras
Nota 27 - Prestao de Servios Pblicos de gua e Esgoto em Belo Horizonte
Nota 29 - Poltica de Seguros
Nota 31 - Teste de Perda por Reduo ao Valor Recupervel de Ativos

PGINA: 79 de 83

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - COMPANHIA DE SANEAMENTO DE MINAS GERAIS

Verso : 1

Comentrio Sobre o Comportamento das Projees Empresariais

Comentrio sobre o Comportamento das Projees Empresariais

1 Projees

A divulgao de projees e estimativas facultativa. Caso o emissor tenha divulgado projees e estimativas,
elas devem ser includas na presente seo.

1.1 Projees divulgadas para 2015: Programa de Investimentos - 2015

A Assembleia Geral Ordinria, realizada em 29 de abril de 2015, aprovou o valor do Programa de Investimentos da
COPASA MG e de suas subsidirias para o exerccio, no valor total de R$695,4 milhes, assim distribudos:

R$600 milhes para a COPASA MG;

R$0,4 milho para a AGMM; e

R$95,0 milhes para a COPANOR, sendo esses recursos repassados pelo Governo do Estado de Minas
Gerais.

Para investimentos da COPANOR, com recursos no-onerosos do Fundo Estadual de Sade FES, o oramento
aprovado pela Assembleia Legislativa de Minas Gerais reservou somente R$50,8 milhes.
Abaixo tabela com os investimentos realizados at setembro de 2015:

1T15

2T15

3T15

gua
Esgoto
Outros

51,7
1,9

39,0
54,4
1,5

36,9
61,3
0,2

Acumulado
2015
127,6
176,9
3,6

Total

114,8

94,9

98,4

308,1

Especificao (R$/milhes)

61,2

Adicionalmente, foram investidos R$250,4 milhes, no mbito da Parceria Pblico-Privada referente ampliao do
Sistema Produtor do Rio Manso e R$78,4 milhes na obra de captao de gua bruta no Rio Paraopeba para
tratamento na ETA Rio Manso.
Visando adequar-se conjuntura atual do setor de saneamento e ao desempenho da economia brasileira, a
Companhia est revisando seu planejamento e suas metas para os prximos quatro anos, compreendendo inclusive os
planos de investimentos.

PGINA: 80 de 83

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - COMPANHIA DE SANEAMENTO DE MINAS GERAIS

Verso : 1

Comentrio Sobre o Comportamento das Projees Empresariais

1.2 Projees divulgadas nos ltimos trs exerccios sociais

Programa gua da Gente


Foi divulgado em maro de 2013, o Programa gua da Gente detalhando os investimentos em saneamento a serem
realizados pela Companhia no Estado de Minas Gerais no perodo de 2013 a 2016.
O valor previsto a ser investido por meio do Programa era da ordem de R$4,55 bilhes nesse perodo, sendo R$4,20
bilhes pela COPASA MG e R$350,0 milhes pela subsidiria Copanor. Os investimentos referentes Copanor so
realizados com recursos repassados pelo Governo do Estado.
Essas metas encontram-se sumarizadas no quadro abaixo:

Especificao
% de Esgoto Tratado
Investimentos da Controladora
Investimentos da COPANOR

unidade

Situao: dez/12

Meta: dez/16

65
-

85
4,20
0,35

%
R$ - bilhes no perodo
R$ - bilhes no perodo

Abaixo, quadro com a evoluo desse Programa, sendo que at setembro de 2015 foram investidos R$2,67 bilhes
pela Controladora, incluindo a Parceria Pblico Privada (PPP) e R$110 milhes pela subsidiria Copanor:

Especificao

unidade

Situao:
dez/2014

Situao:
09/2015

% de Esgoto Tratado
Investimentos da Controladora
Recursos prprios e terceiros
PPP

%
R$ - bilhes no perodo
R$ - bilhes no perodo
R$ - bilhes no perodo

74
2,03
1,77
0,26

78
2,67
2,08
0,59

Investimentos da COPANOR

R$ - bilhes no perodo

0,07

0,11

- Parceria Pblico Privada: refere-se s obras de ampliao da ETA do Rio Manso e de captao de gua do Rio Paraopeba.

A COPASA MG no divulga guidance da receita, custos e resultados. Para subsidiar o desenvolvimento de eventuais
projees, segue abaixo quadro com alguns indicadores registrados nos ltimos trs exerccios.
Destaca-se ainda que para uma melhor compreenso da Companhia, as projees devem levar em conta o
comportamento do faturamento, dos custos e despesas, assim como os efeitos de alteraes nas polticas tributrias,
juros e cmbio.

PGINA: 81 de 83

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - COMPANHIA DE SANEAMENTO DE MINAS GERAIS

Verso : 1

Comentrio Sobre o Comportamento das Projees Empresariais

gua Valor referente aos ltimos 12 meses do perodo


Especificao (Consolidado)

unidade

Nmero de economias

unidade (mdia anual)

set/15

12/2014

12/2013

12/2012

4.908.688

4.811.414

4.654.255

4.488.592

Volume faturado

mil m

650.573

689.737

684.359

667.325

Receita lquida

R$/mil

2.028.603

2.071.191

1.996.268

1.874.992

Tarifa mdia

R$/m

3,12

3,00

2,92

2,81

413,27

430,47

428,91

417,72

Receita por Economia

R$/economia (mdia anual)

Esgoto Valor referente aos ltimos 12 meses do perodo


Especificao (Consolidado)
(Consolidado)
Nmero de economias

unidade

12/2014

12/2013

12/2012

3.229.695

3.137.378

2.982.287

2.804.057

09/2015

unidade (mdia anual)

Volume faturado

mil m

428.101

453.448

446.754

428.220

Receita lquida

R$/mil

1.054.991

1.078.960

1.027.064

909.999

Tarifa mdia

R$/m

2,46

2,38

2,31

2,13

326,65

343,91

344,39

324,53

Receita por Economia

R$/economia (mdia anual)

gua + Esgoto - Valor referente aos ltimos 12 meses do perodo


Especificao

unidade

09/2015

12/2014

12/2013

12/2012

Custos e despesas totais

R$/mil

2.676.674 2.479.275 2.316.423

2.043.297

Custos e despesas totais sem depreciao

R$/mil

2.129.927 1.991.145 1.885.805

1.663.367

Custos e despesas totais por economia

R$/economia (mdia anual)

328,90

311,91

303,33

280,19

Custos e despesas s/ depreciao por economia

R$/economia (mdia anual)

261,71

250,50

246,94

228,09

Os dados desse quadro esto sendo mostrados de forma conjunta (gua + esgoto), tendo em vista que no h contabilizao dos custos e despesas de forma
desmembrada.

PGINA: 82 de 83

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - COMPANHIA DE SANEAMENTO DE MINAS GERAIS

Verso : 1

Pareceres e Declaraes / Relatrio da Reviso Especial - Sem Ressalva


Relatrio sobre a reviso de informaes trimestrais
Aos Administradores e Acionistas
Companhia de Saneamento de Minas Gerais COPASA MG
Introduo
Revisamos as informaes contbeis intermedirias, individuais e consolidadas, da Companhia de Saneamento de Minas Gerais
COPASA MG (a Companhia), contidas no Formulrio de Informaes Trimestrais - ITR referente ao trimestre findo em 30 de
setembro de 2015, que compreendem o balano patrimonial em 30 de setembro de 2015 e as respectivas demonstraes do resultado
e do resultado abrangente para os perodos de trs e de nove meses findos nessa data e das mutaes do patrimnio lquido e dos
fluxos de caixa para o perodo de nove meses findo nessa data, assim como o resumo das principais polticas contbeis e as demais
notas explicativas.
A administrao responsvel pela elaborao das informaes contbeis intermedirias individuais e consolidadas de acordo com o
Pronunciamento Tcnico CPC 21 Demonstrao Intermediria e com a norma internacional de contabilidade IAS 34 Interim
Financial Reporting, emitida pelo International Accounting Standards Board (IASB), assim como pela apresentao dessas informaes
de forma condizente com as normas expedidas pela Comisso de Valores Mobilirios, aplicveis elaborao das Informaes
Trimestrais - ITR. Nossa responsabilidade a de expressar uma concluso sobre essas informaes contbeis intermedirias com
base em nossa reviso.
Alcance da reviso
Conduzimos nossa reviso de acordo com as normas brasileiras e internacionais de reviso de informaes intermedirias (NBC TR
2410 Reviso de Informaes Intermedirias Executada pelo Auditor da Entidade e ISRE 2410 Review of Interim Financial
Information Performed by the Independent Auditor of the Entity, respectivamente). Uma reviso de informaes intermedirias consiste
na realizao de indagaes, principalmente s pessoas responsveis pelos assuntos financeiros e contbeis e na aplicao de
procedimentos analticos e de outros procedimentos de reviso. O alcance de uma reviso significativamente menor do que o de
uma auditoria conduzida de acordo com as normas de auditoria e, consequentemente, no nos permitiu obter segurana de que
tomamos conhecimento de todos os assuntos significativos que poderiam ser identificados em uma auditoria. Portanto, no
expressamos uma opinio de auditoria.
Concluso sobre as informaes intermedirias
Com base em nossa reviso, no temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que as informaes contbeis
intermedirias individuais e consolidadas includas nas informaes trimestrais acima referidas no foram elaboradas, em todos os
aspectos relevantes, de acordo com o CPC 21 e o IAS 34, aplicveis elaborao das Informaes Trimestrais - ITR, e apresentadas
de forma condizente com as normas expedidas pela Comisso de Valores Mobilirios.
Outros assuntos
Demonstraes do valor adicionado
Revisamos, tambm, as demonstraes do valor adicionado (DVA), individuais e consolidadas, referentes ao perodo de nove meses
findo em 30 de setembro de 2015, preparadas sob a responsabilidade da administrao da Companhia, cuja apresentao nas
informaes intermedirias requerida de acordo com as normas expedidas pela Comisso de Valores Mobilirios aplicveis
elaborao de Informaes Trimestrais ITR e considerada informao suplementar pelas IFRS, que no requerem a apresentao da
DVA. Essas demonstraes foram submetidas aos mesmos procedimentos de reviso descritos anteriormente e, com base em nossa
reviso, no temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que no foram elaboradas de maneira consistente, em
todos os seus aspectos relevantes, em relao s informaes contbeis intermedirias individuais e consolidadas tomadas em
conjunto.
Belo Horizonte, 5 de novembro de 2015
PricewaterhouseCoopers
Auditores Independentes
CRC 2SP000160/O-5 F MG
Carlos Augusto da Silva
Contador CRC 1SP197007/O-2 "S" MG

PGINA: 83 de 83

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