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Ao de la Diversificacin Productiva y del Fortalecimiento de la Educacin

FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS, ECONMICAS,


CONTABLES Y FINANCIERAS
ESCUELA PROFESIONAL CONTABILIDAD

TEMA

INSTRUMENTO FINIANCIERO DE LARGO PLAZO

CURSO

FINANZA I

DOCENTE

ECON. RAMIRES PEREZ, WILLIAM GREGORY

ALUMNAS

RODRIGUEZ RIOS, DIANA VIOLETA


VELASQUEZ ZUMAETA, SANDRITA LUZ
ZAVALA VARGAS, AYLIN

CICLO

TURNO

VII

NOCHE

YARINACOCHA 13 DE NOVIEMBRE DEL 2015

INSTRUMENTO FINANCIERO

Un instrumento financiero o producto financiero puede ser efectivo, el derecho de propiedad en


una entidad, o un derecho contractual de recibir o entregar, efectivo u otro instrumento
financiero.
Clasificacin de los Instrumentos Financieros
Los instrumentos financieros se pueden clasificar por la forma en funcin de si son
instrumentos en efectivo o instrumentos derivados:
Los instrumentos de efectivo: son instrumentos financieros cuyo valor se determina
directamente por los mercados. Se pueden dividir en valores, que son fcilmente transferibles u
otros instrumentos comerciales como los prstamos y depsitos, en tanto prestatario y el
prestamista tienen que ponerse de acuerdo sobre una transferencia.

Los instrumentos derivados: son instrumentos financieros que derivan su valor del valor y las
caractersticas de uno o ms activos subyacentes. Se pueden dividir en derivados que cotizan
en bolsa y derivados (OTC) por fuera del mercado.

Por otra parte, los instrumentos financieros se pueden clasificar por "clase de activos",
dependiendo de si estn basados fondos propios de las empresas (que refleja la propiedad de
la entidad emisora) o basado en deuda (lo que refleja un prstamo que el inversor haya
realizado a la entidad emisora). Si se trata de la deuda, pueden clasificarse en corto plazo
(menos de un ao) o a largo plazo. La mayora de estos instrumentos, son a la vez de inversin
y de financiacin, son de inversin para el adquirente y de financiacin para el vendedor.

Acciones:
Una accin es cada una de las partes en la que se divide el capital de una sociedad annima.
La accin representa la propiedad de la empresa o dicho de otro modo, que una pequea parte
de la empresa es de propiedad del que tiene la accin, el accionista.
Clases de acciones:

Ordinarias: acciones normales y corrientes sin ningn tipo de caracterstica especial


Preferentes: no confundir con las participaciones preferentes, las acciones preferentes
son acciones que se emiten con una serie de privilegios para los accionistas como
puede ser el derecho a cobrar dividendo antes que los accionistas ordinarios. en
algunos casos estas acciones pueden tener tambin ciertas limitaciones como es no
tener derechos a voto en las juntas de accionistas.
Nominativas. Acciones en las que en el documento de posesin aparece el nombre del
titular de las acciones.
Al portador: acciones en las que en el documento de posesin no parece el nombre de
titular, por lo que se le atribuye la propiedad al tenedor( el que tenga la accin en su
poder)

Bonos
Los bonos son instrumentos financieros de deuda utilizados por entidades privadas y al igual
por entidades de gobierno y que sirven para financiar a las mismas empresas. El bono es una
de las formas de materializarse los ttulos de deuda, de renta fija o variable. Pueden ser
emitidos por una institucin pblica, un Estado, un gobierno regional, un municipio o por una
institucin privada, empresa industrial, comercial o de servicios. Tambin pueden ser emitidos

por una institucin supranacional (Banco Europeo de Inversiones, Corporacin Andina de


Fomento, etc.), con el objetivo de obtener fondos directamente de los mercados financieros.
Son ttulos normalmente colocados al nombre del portador y que suelen ser negociados en
algn mercado o bolsa de valores. El emisor se compromete a devolver el capital principal junto
con los intereses, tambin llamados cupn. Este inters puede tener carcter fijo o variable,
segn un ndice de referencia como puede ser el euribor.

Cabe resaltar que el dinero o fondo que se obtenga se puede prestar a instituciones por un
periodo definido y a una tasa de inters fija.

LOS PRINCIPALES TIPOS DE BONO:

Bono canjeable: Bono que puede ser canjeado por acciones ya existentes. No
provoca ni la elevacin del capital ni la reduccin de las acciones.
Bono Convertible: Bono que concede a su poseedor la opcin de canjearlo por
acciones de nueva emisin a un precio prefijado. Ofrece a cambio un cupn (una
rentabilidad) inferior al que tendra sin la opcin de conversin.
Bono cupn cero: Ttulo que no paga intereses durante su vida, sino que lo hace
ntegramente en el momento en el que se amortiza, es decir cuando el importe del
bono es devuelto. En compensacin, su precio es inferior a su valor nominal.
Bonos del Estado (Espaa): Ttulos de deuda pblica de Espaa a medio plazo (2-5
aos). Su nominal es de 1.000 euros y el pago de los intereses se realiza anualmente.
Adems de los Bonos, el Estado Espaol emite otros valores parecidos.
Bonos de caja: Ttulos emitidos por una empresa, que se compromete a reembolsar al
vencimiento fijado el prstamo pactado; los recursos obtenidos con la emisin de estos
bonos se dedican a las necesidades de tesorera de la empresa.
Strips: Algunos bonos son "strippables", o divididos, puede segregarse el valor del
bono en cada uno de los pagos que se realizan, distinguiendo bsicamente los pagos
en concepto de intereses (cupones) y el pago del principal, y negociarlos por separado.
Bonos de deuda perpetua: Son aquellos que nunca devuelven el principal, (esto es, el
nominal del bono, que generalmente coincide con la inversin inicial), sino que pagan
intereses (cupones) regularmente de forma indefinida. Son los ms sensibles a
variaciones en el tipo de inters.
Bonos basura: Que se definen como ttulos de alto riesgo y baja calificacin, que
ofrece, en contrapartida, un alto rendimiento.
Bono simple: Son aquellos que representan una deuda para la empresa que los emite
y para el inversor con un derecho de cobro de capital e inters. El tenedor de un bono
simple se constituye en acreedor de la empresa emisora.
Bono de prenda.
LEASING

El arrendamiento financiero o alquiler con derecho de compra es un contrato mediante el cual,


el arrendador traspasa el derecho a usar un bien a un arrendatario, a cambio del pago de
rentas de arrendamiento durante un plazo determinado, al trmino del cual el arrendatario tiene
la opcin de comprar el bien arrendado pagando un precio determinado, devolverlo o renovar el
contrato.

el trmino del contrato, el arrendatario tiene la facultad de adquirir el bien a un precio


determinado, que se denomina residual, pues su clculo viene dado por la diferencia entre el
precio originario pagado por el arrendador (ms los intereses y gastos) y las cantidades
abonadas por el arrendatario al arrendador. Si el arrendatario no ejerce la opcin de adquirir el
bien, deber devolverlo al arrendador, salvo que el contrato se prorrogue.

Titulacin de activos.

La titulacin, tambin conocida por el anglicismo secularizacin, es una tcnica financiera que
consiste en la transferencia hacia un inversor de activos financieros que proporcionan derechos
de crdito (como por ejemplo facturas emitidas y no saldadas o prstamos en vigor),
transformando esos derechos de crdito, mediante el paso a travs de una sociedad ad hoc, en
ttulos financieros emitidos en los mercados de capitales.

Una titulacin tiene lugar reagrupando en una misma cartera un conjunto de derechos de
crdito de naturaleza similar (por ejemplo, prstamos inmobiliarios, crditos al consumo,
facturas del mismo tipo, etc.) que son cedidas a una estructura ad hoc (sociedad, fondo o trust)
que financia el precio de compra colocando los ttulos entre los inversores. Los ttulos, que
suelen adoptar la forma de bonos, representan cada uno una fraccin de la cartera de derechos
de crdito titulizados y dan el derecho a los inversores de recibir pagos por los derechos de
crdito (por ejemplo, cuando las facturas son pagadas, o cuando los prstamos inmobiliarios
generan sus pagos de la mensualidad) bajo la forma de inters y de reembolso del principal.

JOINT VENTURE
joint Venture (en ingls, "aventura conjunta" o "aventura en conjunto") o alianza estratgica o
alianza comercial o empresa conjunta es un tipo de acuerdo comercial de inversin conjunta a
largo plazo entre dos o ms personas (normalmente personas jurdicas o comerciantes). Una
joint Venture no tiene por qu constituir una compaa o entidad legal separada. joint Venture
tambin es conocida como riesgo compartido, donde dos o ms empresas se unen para
formar una nueva en la cual se usa un producto tomando en cuenta las mejores tcticas de
mercadeo. Cabe mencionar que estas mantienen su autonoma, y estratgicamente son
utilizadas para crear una nueva marca o nueva entidad.
El objetivo de una empresa conjunta puede ser muy variado, desde la produccin de bienes
o la prestacin de servicios hasta la bsqueda de nuevos mercados o el apoyo mutuo en
diferentes eslabones de la cadena de un producto. Se desarrolla durante un tiempo limitado,
con la finalidad de obtener beneficios econmicos para su desarrollo.
Para la consecucin del objetivo comn, dos o ms empresas se ponen de acuerdo en hacer
aportaciones de diversa ndole a ese negocio comn. La aportacin puede consistir en materia
prima, capital, tecnologa, conocimiento del mercado, ventas y canales de distribucin,
personal, financiamiento o productos. En otras palabras, se intercambia: capital, recursos o el
simple know-how (saber cmo). Dicha alianza no implicar la prdida de la identidad e
individualidad como persona jurdica.

La idea base de formar una joint Venture es el unir conocimiento, aptitudes y recursos,
compartiendo a su vez las ganancias y los riesgos.

No existen requisitos sobre la forma de actuar conjuntamente. Las empresas pueden


firmar un contrato de colaboracin, constituir una UTE (reconocidas por el Derecho
espaol1 y argentino) o incluso una sociedad participada por ambas.

Este tipo de asociaciones suelen establecerse a mediano o largo plazo, toda vez que
los objetivos que buscan no son sencillos de alcanzar y requieren mucha planeacin y
ejecucin, por lo que hacerlo a corto plazo representara demasiados costos y las
pocas probabilidades de su realizacin.

Es caracterstica distintiva de una joint Venture el que sus integrantes (denominados


venturers) mantienen su identidad e independencia para con ella, as como para con
los dems venturers, no existe ni fusin ni absorcin para implementarla, salvo que ese
haya sido uno de los compromisos conjuntos pactados entre las partes. La joint venture
tambin puede darse en el caso de que los venturers se unan solo para la creacin de
un nuevo producto o la agilizacin de una lnea de ensamblaje.

La diferencia entre una joint venture y una fusin es que en el caso de la joint venture,
las empresas A y B se juntan para crear una empresa C; existen ahora tres empresas;
a este fenmeno se le identifica como una joint venture corporativa o incorporada. En
cambio, en una fusin (merger, en ingls), la empresa A (fusionada) se fusiona con la
empresa B (fusionante); existe, a partir de entonces, solamente la empresa fusionada.2

En una empresa conjunta, los socios suelen seguir operando sus negocios o empresas
de manera independiente. La empresa conjunta supone un negocio ms, esta vez con
un socio, cuyos beneficios o prdidas reportarn en la cuenta de resultados de cada
uno en funcin de la forma jurdica con la que se haya estructurado la propia empresa
conjunta.

Se debe aclarar si una joint venture implica solamente la sociedad estratgica entre
empresas de generacin privada o si el concepto puede aplicarse a empresas privadas
en conjunto con organizaciones de la administracin pblica de orden nacional,
provincial o municipal. Si esto es posible, la integracin de capitales privados con
inversin pblica acarreara beneficios de caractersticas imponderables para los
estados, especialmente cuando estas acciones conjuntas tengan lugar en el rea de la
ciencia y la tecnologa.

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