Inversiones Rentables

En el artculo de hoy voy a explicarte en una sencilla gua la forma de analizar y hallar inversiones
rentables y tambin vamos a ir ejemplificando cada una de las definiciones as que comencemos con
el concepto de Qu es una inversin?
Invertir es desembolsar dinero en el presente con la esperanza de obtener un beneficio en el futuro.
Veamos el siguiente caso yo destino $10.000 en una mquina expendedora automtica de caf. Esta
mquina la puedo instalar en mi casa para servirme caf todas las maanas, pero de esta forma estoy
gastando los $10.000 ya que no me reportar ningn beneficio econmico o financiero futuro y por lo
tanto estamos frente a un gasto y no a una inversin. Ahora bien, si la mquina de caf la instalo en
un lugar transcurrido por muchas personas las cuales consumen el caf depositando su dinero,
estamos frente a una inversin ya que obtengo un beneficio con el paso del tiempo.
Este sencillo ejemplo es un caso de inversin real, es decir en el sector de bienes y servicios, tambin
existen inversiones llamadas financieras las cuales se realizan en dinero, como por ejemplo depsitos,
bonos, acciones, etc.
Inversiones Rentables
La rentabilidad significa recibir ms de lo que se ha invertido. Si yo invierto $10.000 y al cabo de un
periodo de tiempo debido a los ingresos obtengo una suma superior, por ejemplo $15.000. Esto
significa he obtenido $5000 de ganancias. Por lo tanto la inversin es rentable.
Si obtengo menos dinero la inversin es deficitaria y por lo tanto significa que es un mal negocio.
Si recibo la misma cantidad de dinero, no gano ni pierdo, solo quizs he perdido el tiempo.
Analicemos a continuacin cuales son los componentes de una inversin.
Inversin inicial: Es el costo inicial que se afronta para poner en marcha el negocio. Como dijimos en
el ejemplo, sera comprar la mquina de caf.
Egresos: Son todas las erogaciones que se realizan para que el proyecto funcione. Ej. Pagar la boleta
de luz, comprar insumos, caf, azcar, etc.
Ingresos: Son todos los ingresos de dinero que recibimos por la venta del producto o servicio. Ej.
Vender el caf de la mquina.
Beneficio: Tambin llamada ganancia, es la diferencia entre los Ingresos y los Egresos. Es decir si yo
gan $100 en un mes y tengo que pagar de costos $80, como resultado tengo que ese mes he ganado
$20.
Flujos de Fondos
Los flujos de fondos son la correlacin de ingresos y egresos que ocurre en un determinado horizonte
de tiempo, puede medirse en meses, aos, etc. Esto implica realizar un esquema para analizar como
se distribuye el movimiento de dinero y servir posteriormente para realizar anlisis financieros para
evaluar la rentabilidad del proyecto.

A continuacin vemos un flujo de fondos mensual para nuestro ejemplo estudiado.

Como podemos ver en 5 meses recuperamos la inversin inicial y obtenemos una ganancia de $2000.
Los ingresos y egresos calculados en forma estimada ya que es una proyeccin a futuro se van
restando mes a mes y el saldo va conformando el flujo de resultados. No significa que el proyecto se
de exactamente de esa forma, ya que la nica manera es ponerlo en prctica pero si esta bien
realizado el flujo de fondos nos aproximamos mucho a lo que suceder en realidad.

Formas de medir la rentabilidad de un proyecto de inversin

Ahora vamos a analizar como saber si este proyecto es conveniente o no conociendo su rentabilidad,
para la evaluacin de los mismos tomamos en consideracin diferentes herramientas financieras. No
son difciles de utilizar por lo que te pido que no le temas aprender como funcionan ya que sin duda
son fundamentales para analizar los negocios y comparar oportunidades.
Recuerda que se puede evaluar no solo proyectos nuevos sino ampliaciones a negocios existentes
como compra de nuevas maquinarias, nuevas lneas de produccin, etc.
Relacin Costo Beneficio
Lo que hacemos es dividir los Ingresos con los Egresos.

El resultado significa que:

Mayor a 1: Rentable
Igual a 1: No gano ni pierdo
Menor a 1: No rentable
Hay que tener en cuenta que esta herramienta no tiene en cuenta el Valor del Dinero en el Tiempo.
Valor Actual Neto (VAN) para calcular inversiones rentables

El VAN trabaja actualizando a valor presente los flujos de fondos futuros y a eso le resta la inversin
inicial.
Es decir es igual a VAN= Beneficios a valor actual Inversin inicial
Para calcular el VAN necesitamos 3 elementos:
1)

Monto de la Inversin Inicial

2)

Flujo de fondos

3)

Tasa de Descuento

Los elementos 1 y 2 ya lo hemos explicado, ahora veremos que la tasa de descuento es aquella tasa
de rendimiento que deseamos obtener del proyecto, tambin conocida como tasa de oportunidad.
Por ejemplo si un plazo fijo bancario nos paga una tasa de inters del 10% por depositar nuestro
dinero, para invertir ese dinero en un nuevo proyecto deseo que mi tasa sea superior a lo que me
paga el depsito ya que de otra forma me conviene directamente depositar el dinero y ganar
intereses que desarrollar todo un proyecto.
Veamos la frmula del VAN:

Como podemos observar esta herramienta tiene en cuenta el valor del dinero en el tiempo ya que al
descontar los flujos de fondos futuros a una tasa de descuento lo que hace es traer a valor presente
el dinero que recibiramos en los diferentes periodos futuros. Como todos sabemos no es lo mismo
recibir una X cantidad de dinero hoy que recibirlo despus de 5 meses.

En el ejemplo de nuestro flujo de fondos con una tasa del 2% tenemos que:
VAN = 1800 / (1 + 0.02)1 + 1860 / (1 + 0.02)2 + 2785 / (1 + 0.02)3 + 2285 / (1 + 0.02)4 + 3270 / (1 + 0.02)5
10000
VAN= 1.249.57
Para analizar el resultado que nos arroja esta frmula debemos analizar si:

VAN Negativo: Proyecto no rentable (pierdo)

VAN 0: No gano ni pierdo
VAN Positivo: Proyecto rentable
A su vez el VAN se compara con el de otros proyectos para ver cual es ms rentable entre las
diferentes alternativas.
Tasa Interna de Retorno (TIR) para verificar inversiones rentables
La TIR es la tasa de descuento que hace que el VAN sea 0. Es decir es la tasa mnima que puedo
aceptar de un proyecto para no perder dinero. Esta se calcula por cada proyecto en forma individual y
luego sirve para comparar los resultados con las diferentes alternativas. Mientras mayor sea la tasa
ms rentable es el proyecto.
Para obtener el valor de la TIR se emplea en general una hoja de clculo Excel o calculadora financiera
ya que su desarrollo implica muchos clculos para despejar la variable i

En nuestro ejemplo del flujo de fondos para calcular la TIR tenemos:

0 = 1800 / (1 + i)1 + 1860 / (1 + i)2 + 2785 / (1 + i)3 + 2285 / (1 + i)4 + 3270 / (1 + i)5 10000
i = 6%
Nuestra TIR en este caso es del 6%
Como en el caso anterior esta tasa la podemos comparar con la tasa de oportunidad o de otro
proyecto similar para saber la conveniencia o no de realizar la inversin.