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A divulgao das demonstraes contbeis no revisadas pelos auditores independentes do terceiro trimestre de 2014 tem o objetivo de
atender obrigaes da Companhia (covenants) em contratos de dvida e facultar o acesso s informaes aos seus pblicos de interesse,
cumprindo com o dever de informar ao mercado e agindo com transparncia com relao aos eventos recentes que vieram a pblico no mbito
da Operao Lava Jato.
A Companhia entende que ser necessrio realizar ajustes nas demonstraes contbeis para a correo dos valores dos ativos imobilizados
que foram impactados por valores relacionados aos atos ilcitos perpetrados por empresas fornecedoras, agentes polticos, funcionrios da
Petrobras e outras pessoas no mbito da Operao Lava Jato.
No entanto, em face da impraticabilidade de quantificar de forma correta, completa e definitiva tais valores que foram capitalizados em seu
ativo imobilizado, a Companhia considerou a adoo de abordagens alternativas para correo desses valores: i) uso de um percentual mdio de
pagamentos indevidos, citados em depoimentos; ii) avaliao a valor justo dos ativos cuja constituio se deu por meio de contratos de
fornecimento de bens e servios firmados com empresas citadas na Operao Lava Jato. Essas alternativas se mostraram inapropriadas para
substituir a impraticvel determinao do sobrepreo relacionado a esses pagamentos indevidos.
Com objetivo de divulgar as demonstraes contbeis do terceiro trimestre de 2014 revisadas pelos auditores independentes, a Companhia
est avaliando outras metodologias que atendam s exigncias dos rgos reguladores (CVM e SEC).
Destaques
R$ milhes
Perodo Jan - Set
3T-2014
3.087
2.746
11.735
2T-2014
4.959
2.600
16.246
3T14 X
2T14 (%)
(38)
6
(28)
3T-2013
3.395
2.522
13.091
2014
Lucro lquido consolidado atribuvel aos acionistas da
Petrobras
Produo total de leo e gs natural (mil bbl/dia)
EBITDA ajustado
13.439
2.627
42.330
2013
17.289
2.542
47.413
2014 x
2013 (%)
(22)
3
(11)
A Companhia apresentou lucro lquido de R$ 3.087 milhes no 3T-2014, tendo como principais fatores:
Maior produo de petrleo e LGN no pas (6%, 118 mil barris/dia) decorrente da entrada em operao e do ramp-up das Unidades
Estacionrias de Produo (UEPs) e FPSOs Cidade de So Paulo, Cidade de Itaja, Cidade de Paraty, P-63, P-55, P-62 e P-58, alm do incio dos
Testes de Longa Durao de Iara Oeste e Tartaruga Verde.
Maior exportao de leo (134%, 185 mil barris/dia), em funo da maior produo e da realizao de exportaes que estavam em andamento
em 30 de junho no pas.
Maior produo de derivados (1%, 24 mil barris/dia) decorrente da maior utilizao do parque de refino (FUT de 100%) e da maior utilizao de
produtos intermedirios.
Reconhecimento da contingncia ativa (R$ 820 milhes), alm de sua respectiva atualizao monetria (R$ 1.357 milhes), referentes ao
recolhimento indevido de PIS e COFINS sobre receitas financeiras no perodo de fevereiro de 1999 a dezembro de 2002.
Aumento da estimativa da vida til econmica dos equipamentos e outros bens devido reviso realizada pela Companhia, reduzindo a
depreciao em R$ 1.688 milhes.
Baixa dos valores relacionados construo das refinarias Premium I (R$ 2.111 milhes) e Premium II (R$ 596 milhes), em razo da
descontinuidade desses projetos.
Depreciao de 11,3% do Real em relao ao Dlar sobre a exposio passiva lquida em dlar, parcialmente compensada pela apreciao de
7,7% do Dlar em relao ao Euro e de 5,2% do Dlar em relao Libra, sobre as exposies passivas lquidas nessas moedas.
Comentrios da Presidente
Sra. Maria das Graas Silva Foster
Prezados Acionistas e Investidores,
Como de notrio conhecimento, a Petrobras enfrenta um momento nico em sua histria. Em maro de 2014, a Operao Lava
Jato, deflagrada pela Polcia Federal com o objetivo de investigar suspeitas de lavagem de dinheiro, alcanou a Petrobras com a
priso do ex-diretor de Abastecimento da Companhia Paulo Roberto Costa, que est sendo investigado pelos crimes de corrupo,
peculato, dentre outros.
No dia 13/11/14, em consequncia dos fatos e provas produzidos no mbito da Operao Lava Jato, a Petrobras postergou a
divulgao dos resultados do 3T-2014. Em suma, os depoimentos aos quais a Petrobras teve acesso revelaram a existncia de atos
ilcitos, como cartelizao de fornecedores e recebimentos de propinas por ex-empregados, indicando que pagamentos a tais
fornecedores foram indevidamente reconhecidos como parte do custo de nossos ativos imobilizados, demandando, portanto,
ajustes.
Entretanto, conclumos ser impraticvel a exata quantificao destes valores indevidamente reconhecidos, dado que os
pagamentos foram efetuados por fornecedores externos e no podem ser rastreados nos registros contbeis da Companhia.
Em face da impraticabilidade de identificar os pagamentos indevidos de forma correta, completa e definitiva, e da necessidade de
corrigir esse erro, a Companhia decidiu lanar mo de duas abordagens: (i) diferena entre o valor justo (fair value) de cada ativo e
seu valor contbil e (ii) quantificao do sobrepreo decorrente de atos ilcitos usando informaes, nmeros e datas revelados nos
depoimentos e termos de colaborao premiada no mbito da Operao Lava Jato.
Os ativos selecionados para avaliao do valor justo somam R$ 188,4 bilhes, praticamente 1/3 do ativo imobilizado total da
Petrobras (R$ 600,1 bilhes) e tiveram, como referncia, os contratos firmados entre a Petrobras e as empresas citadas na
Operao Lava Jato entre 2004 e abril de 2012.
A avaliao foi realizada por firmas globais reconhecidas internacionalmente como avaliadores independentes, abrangendo 81% do
ativo total avaliado. A anlise dos outros 19% foi realizada pelas equipes tcnicas da Petrobras, porm com total consistncia
metodolgica e de premissas com o trabalho realizado pelos avaliadores independentes.
No entanto, o amadurecimento adquirido no desenvolvimento do trabalho tornou evidente que essa metodologia no se
apresentou como uma substituta proxy adequada para mensurao dos potenciais pagamentos indevidos, pois o ajuste seria
composto de diversas parcelas de naturezas diferentes, impossvel de serem quantificadas individualmente, quais sejam,
mudanas nas variveis econmicas e financeiras (taxa de cmbio, taxa de desconto, indicadores de risco e custo de capital),
mudanas nas projees de preos e margens dos insumos, mudanas nas projees de preos, margens e demanda dos produtos
comercializados, mudanas nos preos de equipamentos, insumos, salrios e outros custos correlatos, bem como deficincias no
planejamento do projeto (engenharia e suprimento).
O resultado das avaliaes indicou que os ativos com valor justo abaixo do imobilizado totalizaram R$ 88,6 bilhes de diferena a
menor. Os ativos com valor justo superior totalizaram R$ 27,2 bilhes de diferena a maior frente ao imobilizado.
Decidimos no utilizar a metodologia da determinao do valor justo como proxy para ajustar os ativos imobilizados da
Companhia devido corrupo, pois o ajuste seria composto de elementos que no teriam relao direta com pagamentos
indevidos. Assim, aprofundaremos outra metodologia que tome por base valores, prazos e informaes contidos nos depoimentos
em conformidade com as exigncias dos rgos reguladores (CVM e SEC), visando a emisso das demonstraes contbeis
revisadas.
Quanto aos resultados deste 3 trimestre de 2014, nosso lucro operacional foi de R$ 4,6 bilhes, 48% abaixo do realizado no 2
trimestre (R$ 8,8 bilhes). Essa reduo explicada, principalmente, por gastos com o Acordo Coletivo de Trabalho (R$ 1,0 bilho),
pelo pagamento do acordo com a Bolvia para importao do gs natural (R$ 0,9 bilho) e pelas baixas no ativo referente aos
Projetos Premium I e II (R$ 2,7 bilhes). Por outro lado, a maior produo de petrleo e consequente exportao agregaram R$ 2,4
bilhes ao resultado operacional deste 3 trimestre em relao ao trimestre anterior.
O lucro lquido totalizou R$ 3,1 bilhes, 38% abaixo dos R$ 5,0 bilhes no 2 trimestre, refletindo o menor lucro operacional.
Quanto projeo do fluxo de caixa e liquidez da Companhia, importante ressaltar que a posio de caixa da Petrobras e sua
capacidade de gerao operacional no ser afetada por ajustes decorrentes da Operao Lava Jato ou de qualquer outro
relacionado ao valor dos seus ativos.
Temos sido diligentes na implementao de aes que nos permitem afirmar que no necessitaremos recorrer a novas dvidas no
ano de 2015 em funo dos fatores que favorecem nosso fluxo de caixa, os quais esto descritos a seguir.
Em primeiro lugar, a Companhia reafirma a manuteno da poltica de preos de diesel e gasolina no repassando a volatilidade do
mercado internacional, o que, na situao atual, favorece excepcionalmente o caixa. Nosso patamar atual de produo de petrleo e
derivados nos assegura o mesmo patamar de gerao operacional, mesmo com o preo do barril de petrleo Brent variando entre
US$ 50/bbl e US$ 70/bbl.
Quanto nossa produo de petrleo no Brasil, planejamos crescer 4,5% (+/- 1 p.p.) no ano de 2015 frente ao ano anterior. O fato
que 2015 d sequncia aos eventos de 2014, quando adicionamos quatro novas plataformas que agora esto em curva de ramp-up
e aumentamos nossa frota de PLSV de 11 para 19 navios. Assim, a produo ser sustentada pela interligao de 69 poos
produtores e injetores e pela entrada em operao da P-61/TAD (Papa-Terra) no 1 trimestre e do FPSO Cidade de Itagua (campo
de Iracema Norte) no 4 trimestre desse ano.
Assim, esperamos ter uma gerao operacional (incluindo pagamento de impostos, antes dos juros, dividendos e amortizaes)
entre US$ 28 bilhes e US$ 32 bilhes em 2015, considerando patamares de Brent entre US$ 50/bbl e US$ 70/bbl e taxa de cmbio
entre R$ 2,60/US$ e R$ 2,80/US$. Tambm consideramos que teremos disposio garantias da Unio Federal para os recebveis
do Setor Eltrico, que permitiro a negociao desses crditos no mercado bancrio.
No que tange aos investimentos, estamos reduzindo o ritmo de alguns projetos, principalmente aqueles com baixa contribuio ao
caixa nos prximos dois anos, de forma que nosso oramento fique no patamar de US$ 31 bilhes a US$ 33 bilhes neste ano de
2015.
Nosso portflio de ativos tambm indica oportunidades de desinvestimentos em 2015, com potencial de contribuio ao caixa em
nveis prximos aos realizados em 2014. A implementao desses desinvestimentos depender, naturalmente, da evoluo das
condies de mercado.
Importante ressaltar, nossa posio de Caixa vem sendo favorecida pela forte reduo do preo do Brent nos ltimos 3 meses e
possui folga em relao aos valores que julgamos suficientes para manter nossas operaes com a liquidez necessria ao longo do
ano.
Continuamos trabalhando para produzir as demonstraes financeiras revisadas pelo Auditor Externo (PwC) no menor tempo
possvel, no apenas em relao aos ajustes nas demonstraes contbeis, mas tambm necessidade de aprimoramento dos
nossos controles internos.
Destaco a posse do nosso diretor de Governana, Risco e Conformidade, Joo Adalberto Elek Jnior no dia 19 de janeiro passado.
Joo Elek foi escolhido entre profissionais de mercado com notrio reconhecimento de competncia na rea de Governana. Ele
passou por processo seletivo conduzido pela empresa Korn Ferry, especializada em seleo de executivos, foi eleito de uma lista
trplice apresentada ao Conselho de Administrao da Petrobras e dever permanecer no cargo por trs anos, perodo que pode ser
renovado.
Assim, quero aqui reafirmar nosso compromisso com a superao desses desafios. Estamos dando plena condio para que as
investigaes em curso, sejam as internas, sejam as externas, caminhem livremente, sem qualquer barreira. Somos transparentes
com vocs, nossos acionistas e investidores. Trabalhamos para que, no futuro prximo, nossa companhia seja reconhecida por seus
mtodos de governana e controles internos com a mesma excelncia que tem sido reconhecida ao longo dos anos por sua
capacidade tcnica e operacional.
Maria das Graas Silva Foster
Presidente
DESTAQUES FINANCEIROS
Principais itens e indicadores econmicos consolidados
Perodo Jan - Set
3T-2014
2T-2014
3T14 X
2T14 (%)
3T-2013
Receita de vendas
Lucro bruto
Lucro antes do resultado financeiro, participaes e
impostos
Resultado financeiro lquido
Lucro lquido consolidado atribuvel aos acionistas da
Petrobras
Lucro lquido por ao 1
Valor de mercado (Controladora)
88.377
21.065
82.298
19.015
7
11
77.700
16.585
4.584
(972)
8.848
(940)
(48)
(3)
5.723
(1.020)
3.087
0,24
229.723
4.959
0,38
217.725
(38)
(37)
6
3.395
0,26
229.078
24
5
3
11.735
23
11
6
16.246
1
(6)
(3)
(28)
21
7
4
13.091
2014 x
2013 (%)
2014
2013
252.220
59.534
223.862
54.149
13
10
21.009
(2.086)
27.327
(3.181)
(23)
34
13.439
1,03
229.723
17.289
1,33
229.078
(22)
(23)
24
8
5
42.330
24
12
8
47.413
(4)
(3)
(11)
48.084
(21.293)
951
(204)
1.289
1.111
(9.041)
46.570
(18.629)
1.676
(271)
2.256
3.627
(8.102)
3
(14)
(43)
25
(43)
(69)
(12)
15.372
(7.957)
(484)
(66)
(205)
5
(2.966)
16.466
(5.916)
804
(72)
737
652
(2.696)
(7)
(34)
(160)
8
(128)
(99)
(10)
17.682
(8.501)
(343)
(127)
462
220
(2.825)
21.044
20.915
25.150
Investimentos consolidados
62.543
69.263
(10)
101,85
2,27
2,45
11,3
10,90
109,63
2,23
2,20
(2,7)
10,89
(7)
2
11
110,37
2,29
2,23
0,5
8,51
106,57
2,29
2,45
4,6
10,74
108,45
2,12
2,23
9,1
7,74
(2)
8
10
3
224,52
225,36
210,00
225,74
207,04
90,73
49,28
99,02
49,58
(8)
(1)
98,87
46,35
95,77
48,76
98,64
48,51
(3)
1
84,05
19,16
87,91
20,36
(4)
(6)
85,97
18,38
85,46
20,83
90,65
20,88
(6)
Lucro lquido por ao calculado com base na mdia ponderada da quantidade de aes.
Margem operacional calculada com base no lucro antes do resultado financeiro, participaes e impostos.
3
Somatrio do EBITDA, participaes em investimentos e impairment.
4
Mdia das exportaes e dos preos internos de transferncia da rea de E&P para a rea de Abastecimento.
2
DESTAQUES FINANCEIROS
RESULTADO DAS OPERAES
Resultados do 3T-2014 x 2T-2014:
Lucro bruto
Lucro Bruto superior em 11% (R$ 2.050 milhes), refletindo:
Receita de vendas de R$ 88.377 milhes, 7% superior devido s maiores exportaes de petrleo e ao aumento da demanda no
mercado interno, principalmente diesel.
Custo dos produtos vendidos de R$ 67.312 milhes, 6% superior devido ao aumento dos gastos com importaes de petrleo,
decorrente da maior participao na carga processada, aos maiores gastos com produo de leo, alm do efeito da
depreciao cambial sobre custos das importaes e das participaes governamentais e o reconhecimento do acordo
referente execuo do contrato de importao de gs natural boliviano (R$ 996 milhes). Estes fatores foram compensados
parcialmente pela menor participao de derivados importados no mix de vendas e pela reduo da depreciao em R$ 802
milhes, em decorrncia da reviso, e consequente aumento, da estimativa da vida til econmica dos equipamentos e outros
bens realizada pela Companhia.
Lucro antes do resultado financeiro, participaes e impostos
Inferior em 48% (R$ 4.264 milhes), refletindo a baixa dos valores relacionados construo das refinarias Premium I
(R$ 2.111 milhes) e Premium II (R$ 596 milhes), em razo da descontinuidade desses projetos, os maiores gastos com pessoal
decorrentes do reajuste salarial e da gratificao contingente concedidos pelo Acordo Coletivo de Trabalho 2014 e as maiores
despesas de vendas (R$ 1.534 milhes), devido s perdas com crditos de liquidao duvidosa referente aos recebveis dos
Produtores Independentes de Energia. Esses fatores foram compensados parcialmente pelo reconhecimento da contingncia ativa
referente aos valores de PIS e COFINS recolhidos indevidamente sobre receitas financeiras (R$ 820 milhes), pela receita
extraordinria (R$ 506 milhes) proveniente do acordo extrajudicial das plataformas P-19 e P-31 e pelo fato do trimestre anterior
ter sido onerado pelas baixas de ativos por devoluo de campos (R$ 434 milhes) e pelo maior lucro bruto.
Resultado financeiro lquido
Despesa financeira lquida de R$ 972 milhes, superior em R$ 32 milhes, refletindo a depreciao de 11,3% do Real em relao ao
Dlar sobre a exposio passiva lquida em dlar (apreciao cambial de 2,7% no 2T-2014), compensada pela apreciao de 7,7% do
Dlar em relao ao Euro e de 5,2% do Dlar em relao Libra sobre as exposies passivas lquidas nessas moedas e pela
atualizao monetria da contingncia ativa referente aos valores de PIS e COFINS recolhidos indevidamente sobre receitas
financeiras.
Lucro lquido
Lucro lquido de R$ 3.087 milhes, 38% inferior, refletindo as maiores despesas operacionais, principalmente pela baixa dos valores
relacionados construo das refinarias Premium I e Premium II.
DESTAQUES FINANCEIROS
RESULTADO DAS OPERAES
Resultados de Jan-Set/2014 x Jan-Set/2013:
Lucro bruto
Superior em 10%, com destaque para:
Receita de vendas de R$ 252.220 milhes, 13% superior, refletindo:
Maiores preos nas vendas de derivados no mercado interno devido aos reajustes de diesel e gasolina ao longo de 2013,
alm do efeito da depreciao cambial (8%) sobre os preos dos derivados atrelados ao mercado internacional e das
exportaes, bem como maiores preos de energia e gs natural;
Aumento da demanda de derivados no mercado interno (3%), principalmente diesel (2%), gasolina (5%) e leo combustvel
(21%), e maior volume de petrleo exportado (12%), parcialmente compensados pela menor exportao de derivados
(13%).
Efeito da depreciao cambial sobre os gastos com importaes e com participaes governamentais;
Aumento de 3% no volume de vendas de derivados no mercado interno, suportado em parte por importaes, e maiores
volumes de importaes de GNL para atendimento da demanda;
Maiores gastos com produo de petrleo, decorrentes do maior nmero de intervenes em poos, da entrada em
operao de novas instalaes, as quais ainda no produziram a totalidade de sua capacidade, e dos maiores gastos com
pessoal devido aos reajustes salariais concedidos pelos Acordos Coletivos de Trabalho 2013 e 2014;
Reconhecimento do acordo referente execuo do contrato de importao de gs natural boliviano (R$ 996 milhes);
Reduo da depreciao em R$ 802 milhes, em decorrncia da reviso, e consequente aumento, da estimativa da vida til
econmica dos equipamentos e outros bens realizada pela Companhia.
DESTAQUES FINANCEIROS
RESULTADO POR REA DE NEGCIO
A Petrobras uma Companhia que opera de forma integrada, sendo a maior parte da produo de petrleo e gs natural
transferida da rea de Explorao e Produo para outras reas de negcio da Companhia.
Na apurao dos resultados por rea de negcio so consideradas as transaes realizadas com terceiros e entre empresas do
Sistema Petrobras, alm das transferncias entre reas de negcio valoradas por preos internos de transferncia definidos
atravs de metodologias fundamentadas em parmetros de mercado.
2T-2014
10.793
3T14 X
2T14 (%)
(6)
3T-2013
Resultado lquido
11.613
2014
2013
31.578
2014 x
2013 (%)
30.480
3T-2014
2.090
441
2.531
2T-2014
1.972
411
2.383
3T14 X
2T14 (%)
6
7
6
3T-2013
1.924
390
2.314
2014
1.995
418
2.413
2013
1.922
392
2.314
2014 x
2013 (%)
4
7
4
DESTAQUES FINANCEIROS
2T-2014
3T14 X
2T14 (%)
3T-2013
2014
2013
2014 x
2013 (%)
15,33
31,37
14,57
32,60
5
(4)
14,96
33,25
US$/barril:
sem participao governamental
com participao governamental
14,70
32,28
14,91
32,95
(1)
(2)
35,18
73,94
32,30
71,55
9
3
34,28
75,80
R$/barril:
sem participao governamental
com participao governamental
33,59
74,09
31,69
70,28
6
5
DESTAQUES FINANCEIROS
ABASTECIMENTO
Perodo Jan - Set
3T-2014
(5.180)
2T-2014
(3.883)
3T14 X
2T14 (%)
(33)
3T-2013
Resultado lquido
(5.508)
2014 x
2013 (%)
2014
2013
(13.871)
(12.266)
(13)
2T-2014
3T14 X
2T14 (%)
3T-2013
303
410
713
323
168
491
(222)
534
407
941
138
170
308
(633)
(43)
1
(24)
134
(1)
59
65
334
493
827
206
196
402
(425)
2014
2014 x
2013 (%)
2013
399
414
813
219
170
389
(424)
421
377
798
195
195
390
(408)
(5)
10
2
12
(13)
(4)
50
DESTAQUES FINANCEIROS
2T-2014
2.180
2.102
98
2.064
2.101
82
3T14 X
2T14 (%)
1
2
1
2
(2)
3T-2013
2.128
2.102
96
2.027
2.072
82
2014
2013
2.170
2.102
98
2.059
2.099
82
2014 x
2013 (%)
2.131
2.102
97
2.041
2.086
81
1
1
1
1
3T-2014
2T-2014
3T14 X
2T14 (%)
3T-2013
2014
2013
2014 x
2013 (%)
3,17
2,94
3,26
2,96
3,16
(6)
7,33
6,56
12
7,45
6,80
6,69
Carga de referncia ou capacidade instalada de processamento primrio carga mxima sustentvel de petrleo alcanada nas unidades de destilao, respeitando os
limites de projeto dos equipamentos e os requisitos de segurana, meio ambiente e qualidade dos produtos. menor que a capacidade autorizada pela ANP (inclusive
autorizaes temporrias) e rgos ambientais.
8
Fator de utilizao do parque de refino(%) relao entre a carga fresca processada e a carga de referncia.
9
Carga fresca processada volume de petrleo processado no pas utilizado para o clculo do fator de utilizao do parque de refino.
10
Carga processada volumes de petrleo e LGN processados no pas.
10
DESTAQUES FINANCEIROS
GS & ENERGIA
Perodo Jan - Set
3T-2014
(271)
2T-2014
702
3T14 X
2T14 (%)
(139)
3T-2013
Resultado lquido
(193)
2014
2013
946
2014 x
2013 (%)
1.262
(25)
3T-2014
2T-2014
3T14 X
2T14 (%)
3T-2013
1.196
2.671
4.789
671
1.157
2.453
4.690
649
3
9
2
3
1.873
1.798
3.483
180
116
210
150
205
(23)
2
84
197
2014
2013
2014 x
2013 (%)
1.201
2.341
4.534
657
2.026
1.798
4.359
252
(41)
30
4
161
128
206
102
197
25
5
11
PLD - Preos semanais ponderados por patamar de carga livre (leve, mdio e pesado), nmero de horas e capacidade do submercado.
11
DESTAQUES FINANCEIROS
BIOCOMBUSTVEL
Perodo Jan - Set
3T-2014
(89)
2T-2014
(66)
3T14 X
2T14 (%)
(35)
3T-2013
Resultado lquido
(96)
2014
2013
(230)
2014 x
2013 (%)
(218)
(6)
DISTRIBUIO
Perodo Jan - Set
3T-2014
(151)
2T-2014
472
3T14 X
2T14 (%)
(132)
3T-2013
Resultado lquido
293
2014
2013
805
2014 x
2013 (%)
1.454
(45)
2T-2014
37,7%
3T14 X
2T14 (%)
3T-2013
36,1%
2014
Market Share
37,9%
2013
37,5%
2014 x
2013 (%)
12
DESTAQUES FINANCEIROS
INTERNACIONAL
Perodo Jan - Set
3T-2014
(196)
2T-2014
393
3T14 X
2T14 (%)
(150)
3T-2013
Resultado lquido
308
2014
2013
950
2014 x
2013 (%)
3.008
(68)
86
96
182
33
215
2T-2014
91
95
186
31
217
3T14 X
2T14 (%)
(5)
1
(2)
6
(1)
3T-2013
82
92
174
34
208
2014
88
94
182
32
214
2013
121
92
213
15
228
2014 x
2013 (%)
(27)
2
(15)
113
(6)
12
Alguns pases que compem a produo internacional, tais como Nigria e Angola, esto sob o regime de partilha de produo, com as participaes governamentais
pagas em leo.
13
DESTAQUES FINANCEIROS
2T-2014
8,93
3T14 X
2T14 (%)
(1)
3T-2013
9,73
2014
Lifting Cost - Internacional (US$/barril)
2013
8,55
2014 x
2013 (%)
8,93
(4)
2T-2014
178
193
230
75
3T14 X
2T14 (%)
(9)
(9)
(7)
3T-2013
149
161
231
61
2014
2013
168
181
230
71
2014 x
2013 (%)
167
182
231
68
1
(1)
2T-2014
3,76
3T14 X
2T14 (%)
7
3T-2013
4,26
2014
Custo de refino - Internacional (US$/barril)
3,81
2013
3,92
2014 x
2013 (%)
(3)
13
Carga total processada volume de petrleo processado no exterior nas unidades de destilao atmosfricas das refinarias, somado aos volumes de produtos
intermedirios comprados de terceiros e utilizados como carga em outras unidades das refinarias.
14
Carga de referncia carga mxima sustentvel de petrleo alcanada nas unidades de destilao.
15
Fator de utilizao do parque de refino (%) relao entre o petrleo processado na unidade de destilao e a carga de referncia.
14
DESTAQUES FINANCEIROS
2T-2014
3T14 X
2T14 (%)
999
619
114
162
237
108
204
2.443
88
451
2.982
309
598
907
3.889
11
(1)
4
2
10
4
11
3
61
(5)
17
7
3T-2013
1.031
587
71
172
243
108
210
2.422
95
392
2.909
402
505
907
3.816
2014
Diesel
Gasolina
leo combustvel
Nafta
GLP
QAV
Outros
Total de derivados
Alcois, nitrogenados renovveis e outros
Gs natural
Total mercado interno
Exportao
Vendas internacionais
Total mercado externo
Total geral
998
612
117
167
235
110
210
2.449
94
442
2.985
392
574
966
3.951
2013
977
583
97
174
230
105
203
2.369
86
415
2.870
392
498
890
3.760
2014 x
2013 (%)
2
5
21
(4)
2
5
3
3
9
7
4
15
9
5
15
DESTAQUES FINANCEIROS
2T-2014
3T-2013
66.363
(8.223)
58.140
78.478
(10.011)
68.467
72.761
(21.511)
51.250
23.567
(19.318)
(20.129)
302
509
4.249
(4.998)
5.022
(10.020)
(18)
(57)
5.093
62.409
14.299
(16.924)
(19.141)
185
2.032
(2.625)
2.294
10.119
(7.825)
(8.731)
110
(1.375)
58.140
14.358
(19.590)
(24.348)
1.194
3.564
(5.232)
(3.791)
9.692
(13.483)
(2.904)
(1)
28
39.350
7.850
70.259
8.223
66.363
18.529
57.879
46.257
(9.085)
37.172
48.497
(20.869)
27.628
47.281
(56.435)
(59.606)
1.356
1.815
(9.154)
41.297
69.048
(27.751)
(8.749)
(56)
1.899
62.409
45.434
(58.254)
(65.929)
4.386
3.289
(12.820)
28.623
70.841
(42.218)
(5.774)
(200)
1.893
39.350
7.850
70.259
18.529
57.879
Em 30 de setembro de 2014, o saldo de caixa e equivalentes de caixa atingiu R$ 62.409 milhes, um aumento de 59% em relao a
31 de Dezembro de 2013 (R$ 39.350 milhes). As disponibilidades ajustadas17 cresceram 52%, de R$ 46.257 milhes para
R$ 70.259 milhes.
A principal necessidade de recursos em 2014 foi para financiar os investimentos em reas de negcio (R$ 59.606 milhes) e
pagamento de dividendos (R$ 8.749 milhes). Tais recursos foram proporcionados por uma gerao de caixa operacional de
R$ 47.281 milhes, alm de captaes lquidas no montante de R$ 41.297 milhes, proporcionando um acrscimo de
R$ 24.002 milhes nas disponibilidades ajustadas no perodo.
A gerao operacional de caixa aumentou 4% em relao a 2013, principalmente motivada pelo aumento no lucro bruto e
otimizao na recuperao de crditos de PIS/COFINS no perodo, parcialmente compensados por um aumento na necessidade de
capital de giro em funo do incremento no saldo dos recebveis de operaes comerciais (R$ 5.174 milhes) superior reduo no
saldo de estoques (R$ 4.765 milhes).
Os investimentos nos negcios da Companhia foram 10% inferiores em 2014, totalizando R$ 59.606 milhes, comparativamente a
R$ 65.929 milhes em 2013, com destaque para o recuo nos investimentos na rea de abastecimento (R$ 7.364 milhes),
parcialmente compensados pelo incremento em E&P, de R$ 2.136 milhes. Os recursos oriundos da venda de ativos recuaram
R$ 3.030 milhes, principalmente em funo dos recebimentos referentes venda de 50% de ativos na frica, na Colmbia, campo
de Coulomb nos Estados Unidos e Gila no Golfo do Mxico, ocorridos em 2013, compensados parcialmente pela venda da Brasil
PCH, Transierra e UTE Norte Fluminense em 2014.
O volume de captaes realizadas em 2014, lquidas de amortizaes, foi de R$ 41.297 milhes, representando um incremento de
R$ 12.674 milhes em relao a 2013, com destaque para as emisses de notes no mercado de capitais europeu em janeiro e norteamericano em maro, de U.S.$ 5,1 bilhes e U.S.$ 8,5 bilhes, respectivamente, alm das captaes de longo prazo no mercado
bancrio no Brasil e no exterior.
16
Para maior detalhamento, vide Demonstrao dos Fluxos de Caixa Consolidado na pgina 21.
A medida disponibilidades ajustadas inclui ttulos federais com vencimentos superiores a 90 dias e no est prevista nas normas internacionais de contabilidade e no
deve ser considerada isoladamente ou em substituio ao caixa e equivalentes de caixa apurados em IFRS. A medida disponibilidades ajustadas no deve ser base de
comparao com aquelas de outras empresas, contudo a Administrao entende que uma informao suplementar que ajuda os investidores a avaliar a liquidez e
auxilia a gesto da alavancagem.
17
16
DESTAQUES FINANCEIROS
Investimentos consolidados
2014
Explorao e produo
Abastecimento
Gs e Energia
Internacional
Explorao e produo
Abastecimento
Gs e Energia
Distribuio
Outros
Distribuio
Biocombustvel
Corporativo
Total de investimentos
40.866
13.801
4.136
2.249
1.969
214
19
39
8
708
24
759
62.543
R$ milhes
Perodo Jan - Set
2013
65
22
7
4
88
10
1
2
1
100
38.277
22.043
3.959
3.491
3.241
174
7
58
11
678
62
753
69.263
%
55
32
6
5
93
5
1
100
7
(37)
4
(36)
(39)
23
171
(33)
(27)
4
(61)
1
(10)
Em linha com seus objetivos estratgicos, a Petrobras atua de forma associada com outras empresas em joint ventures, no Brasil e
no exterior, como concessionria de direitos de explorao, desenvolvimento e produo de petrleo e gs natural.
No perodo findo em 30 de setembro investimos um total de R$ 62.543 milhes, direcionados ao aumento da capacidade produtiva.
17
DESTAQUES FINANCEIROS
Endividamento consolidado
R$ milhes
30.09.2014 31.12.2013
18
28.243
303.461
331.704
62.409
7.850
70.259
261.445
43%
754.793
18.782
249.038
267.820
37.172
9.085
46.257
221.563
39%
706.710
50
22
24
68
(14)
52
18
4
7
54%
4,63
51%
3,52
3
32
U.S.$ milhes
30.09.2014 31.12.2013
18
11.523
123.811
135.334
106.668
8.017
106.308
114.325
94.579
44
16
18
13
R$ milhes
30.09.2014 31.12.2013
169.554
161.947
331.501
138.463
129.148
267.611
22
25
24
Reais
Dlar
Euro
Outras moedas
Total
63.087
233.616
24.599
10.199
331.501
53.465
191.572
14.987
7.587
267.611
18
22
64
34
24
2014
2015
2016
2017
2018
2019 em diante
Total
13.293
19.390
31.421
29.792
45.017
192.588
331.501
18.744
17.017
29.731
20.331
37.598
144.190
267.611
(29)
14
6
47
20
34
24
O endividamento lquido do Sistema Petrobras em Reais aumentou 18% em relao a 31.12.2013, em decorrncia de captaes de
longo prazo e do impacto da depreciao cambial de 4,6%.
18
18
DESTAQUES FINANCEIROS
DEMONSTRAES CONTBEIS
2T-2014
3T-2013
88.377
(67.312)
21.065
(4.306)
(2.707)
(2.314)
(665)
(552)
(5.937)
(16.481)
4.584
82.298
(63.283)
19.015
(2.772)
(2.580)
(1.803)
(601)
(313)
(2.098)
(10.167)
8.848
77.700
(61.115)
16.585
(2.862)
(2.803)
(2.214)
(590)
(219)
(2.174)
(10.862)
5.723
1.174
(2.282)
136
(972)
198
(191)
3.619
758
(2.243)
545
(940)
271
(312)
7.867
1.205
(1.240)
(985)
(1.020)
493
(229)
4.967
(1.132)
2.487
(2.676)
5.191
(1.425)
3.542
3.087
(600)
2.487
4.959
232
5.191
3.395
147
3.542
Receita de vendas
Custo dos produtos e servios vendidos
Lucro bruto
Vendas
Gerais e administrativas
Custos exploratrios para extrao de petrleo e gs natural
Custos com pesquisa e desenvolvimento tecnolgico
Tributrias
Outras receitas (despesas) operacionais, lquidas
252.220
(192.686)
59.534
(9.803)
(7.847)
(5.642)
(1.858)
(1.192)
(12.183)
(38.525)
21.009
223.862
(169.713)
54.149
(7.709)
(7.863)
(4.702)
(1.858)
(691)
(3.999)
(26.822)
27.327
Receitas financeiras
Despesas financeiras
Variaes monetrias e cambiais, lquidas
Resultado financeiro lquido
Resultado de participaes em investimentos
Participao nos lucros ou resultados
Lucro antes dos impostos
2.974
(6.373)
1.313
(2.086)
991
(839)
19.075
3.086
(3.719)
(2.548)
(3.181)
1.039
(877)
24.308
(5.611)
13.464
(7.252)
17.056
13.439
25
13.464
17.289
(233)
17.056
Atribuvel aos:
Acionistas da Petrobras
Acionistas no controladores
22
A partir de 2014, o valor da proviso de participao nos lucros ou resultados passou a ser apresentada em linha prpria na Demonstrao do Resultado, conforme j
era divulgado ao fim de cada exerccio. Os valores de 2013 foram reclassificados para fins de comparabilidade.
19
DESTAQUES FINANCEIROS
R$ milhes
30.09.2014 31.12.2013
Circulante
Caixa e equivalentes de caixa
Ttulos e valores mobilirios
Contas a receber, lquidas
Estoques
Impostos e contribuies
Ativos classificados como mantidos para venda
Outros ativos circulantes
143.571
62.409
7.889
21.552
32.437
8.616
5.052
5.616
123.351
37.172
9.101
22.652
33.324
11.646
5.638
3.818
No circulante
Realizvel a longo prazo
Contas a receber, lquidas
Ttulos e valores mobilirios
Depsitos judiciais
Imposto de renda e contribuio social diferidos
Impostos e contribuies
Adiantamento a fornecedores
Outros ativos realizveis a longo prazo
Investimentos
Imobilizado
Intangvel
Total do ativo
681.481
50.739
15.132
294
6.740
2.423
11.400
7.524
7.226
15.537
597.432
17.773
825.052
629.616
44.000
10.616
307
5.866
2.647
12.603
7.566
4.395
15.615
533.880
36.121
752.967
PASSIVO
R$ milhes
30.09.2014 31.12.2013
Circulante
Fornecedores
Financiamentos
Impostos e contribuies
Dividendos propostos
Salrios, frias, encargos e participaes
Planos de penso e sade
Passivos associados a ativos classificados como mantidos para venda
Outras contas e despesas a pagar
No circulante
Financiamentos
Imposto de renda e contribuio social diferidos
Planos de penso e sade
Proviso para desmantelamento de reas
Proviso para processos judiciais
Outras contas e despesas a pagar
Patrimnio lquido
Capital Social realizado
Reservas de lucros e outras
Participao dos acionistas no controladores
Total do passivo
84.535
27.658
28.243
12.736
7.995
2.198
591
5.114
389.659
303.461
22.945
40.986
15.996
3.978
2.293
350.858
205.432
144.355
1.071
825.052
82.525
27.922
18.782
11.597
9.301
4.806
1.912
2.514
5.691
321.108
249.038
23.206
27.541
16.709
2.918
1.696
349.334
205.411
142.529
1.394
752.967
20
DESTAQUES FINANCEIROS
2T-2014
3T-2013
3.087
20.480
7.036
2.611
(600)
(198)
3.197
922
1.710
931
909
4.949
(1.415)
(1.307)
(415)
1.699
451
23.567
(19.318)
4.959
9.340
7.710
1.479
232
(271)
271
1.614
1.495
197
1.211
(2.290)
(641)
644
(566)
(732)
(1.013)
14.299
(16.924)
3.395
10.963
7.597
2.027
147
(493)
(343)
461
1.684
366
1.360
(3.164)
(188)
849
(347)
(401)
1.408
14.358
(19.590)
13.439
33.842
21.869
5.507
25
(991)
2.884
3.218
4.262
1.404
3.161
189
(4.605)
(1.150)
(1.316)
(307)
(308)
47.281
(56.435)
17.289
28.145
20.963
4.391
(233)
(1.039)
(1.743)
3.666
2.915
837
4.135
(4.801)
590
774
(1.134)
(2.895)
1.719
45.434
(58.254)
(20.129)
302
509
4.249
(5.073)
(19.141)
185
2.032
(2.625)
(6.327)
(24.348)
1.194
3.564
(5.232)
(6.696)
(59.606)
1.356
1.815
(9.154)
32.492
(65.929)
4.386
3.289
(12.820)
22.649
5.022
(6.226)
(3.794)
(18)
(57)
5.093
4.269
10.119
(4.933)
(2.892)
(8.731)
110
(1.375)
(10.327)
9.692
(9.474)
(4.009)
(2.904)
(1)
28
(11.900)
Captaes
Amortizaes de principal
Amortizaes de juros
Dividendos pagos a acionistas
Participao de acionistas no controladores
Efeito de variao cambial sobre caixa e equivalentes de caixa
(=) Variao lquida de caixa e equivalentes de caixa no perodo
69.048
(17.294)
(10.457)
(8.749)
(56)
1.899
25.237
70.841
(33.288)
(8.930)
(5.774)
(200)
1.893
11.722
58.140
62.409
68.467
58.140
51.250
39.350
37.172
62.409
27.628
39.350
21
DESTAQUES FINANCEIROS
Receita de vendas
Intersegmentos
Terceiros
Custo dos produtos vendidos
Lucro bruto
Despesas
Vendas, gerais e adminstrativas
Custos exploratrios para extrao de petrleo e gs natural
Pesquisa e desenvolvimento
Tributrias
Outras receitas (despesas), lquidas
Lucro antes do resultado financeiro, das participaes e
impostos
Resultado financeiro lquido
Resultado de participaes em investimentos
Participao nos lucros ou resultados
Lucro antes dos impostos
Imposto de renda e contribuio social
Lucro lquido (Prejuzo)
Atribuvel aos:
Acionistas da Petrobras
Acionistas no controladores
GS &
ENERGIA
BIOCOMBUST.
DISTRIB.
INTER.
CORP.
ELIMIN.
CONSOLIDADO
E&P
ABAST
118.625
117.882
743
(60.637)
57.988
(9.904)
(633)
(5.377)
(946)
(76)
(2.872)
198.227
69.212
129.015
(208.961)
(10.734)
(10.559)
(5.246)
(315)
(162)
(4.836)
30.491
2.706
27.785
(26.825)
3.666
(2.715)
(2.463)
(144)
(195)
87
436
380
56
(496)
(60)
(144)
(82)
(22)
(1)
(39)
72.806
2.013
70.793
(66.866)
5.940
(4.651)
(4.329)
(2)
(21)
(299)
25.175
1.347
23.828
(22.162)
3.013
(1.902)
(1.349)
(265)
(3)
(176)
(109)
(9.041)
(3.942)
(426)
(561)
(4.112)
(193.540)
(193.540)
193.261
(279)
391
394
(3)
252.220
252.220
(192.686)
59.534
(38.525)
(17.650)
(5.642)
(1.858)
(1.192)
(12.183)
48.084
(6)
(241)
47.837
(16.267)
31.570
(21.293)
316
(222)
(21.199)
7.315
(13.884)
951
368
(34)
1.285
(312)
973
(204)
(96)
(300)
70
(230)
1.289
(1)
(67)
1.221
(416)
805
1.111
404
(15)
1.500
(393)
1.107
(9.041)
(2.086)
6
(260)
(11.381)
4.429
(6.952)
112
112
(37)
75
21.009
(2.086)
991
(839)
19.075
(5.611)
13.464
31.578
(8)
31.570
(13.871)
(13)
(13.884)
946
27
973
(230)
(230)
805
805
950
157
1.107
(6.814)
(138)
(6.952)
75
75
13.439
25
13.464
Receita de vendas
Intersegmentos
Terceiros
Custo dos produtos vendidos
Lucro bruto
Despesas
Vendas, gerais e adminstrativas
Custos exploratrios para extrao de petrleo e gs natural
Pesquisa e desenvolvimento
Tributrias
Outras receitas (despesas), lquidas
Lucro antes do resultado financeiro, das participaes e
impostos
Resultado financeiro lquido
Resultado de participaes em investimentos
Participao nos lucros ou resultados
Lucro antes dos impostos
Imposto de renda e contribuio social
Lucro lquido (Prejuzo)
Atribuvel aos:
Acionistas da Petrobras
Acionistas no controladores
GS &
ENERGIA
BIOCOMBUST.
DISTRIB.
INTER.
CORP.
ELIMIN.
CONSOLIDADO
E&P
ABAST
107.450
105.746
1.704
(53.856)
53.594
(7.024)
(679)
(4.440)
(925)
(71)
(909)
176.309
59.214
117.095
(188.674)
(12.365)
(6.264)
(5.015)
(344)
(112)
(793)
23.160
1.920
21.240
(19.655)
3.505
(1.829)
(1.706)
(88)
(129)
94
655
549
106
(752)
(97)
(174)
(86)
(42)
(2)
(44)
63.245
1.618
61.627
(57.811)
5.434
(3.178)
(3.174)
(2)
(23)
21
25.926
3.836
22.090
(21.781)
4.145
(518)
(1.357)
(262)
(5)
(216)
1.322
(8.102)
(3.808)
(452)
(138)
(3.704)
(172.883)
(172.883)
172.816
(67)
267
253
14
223.862
223.862
(169.713)
54.149
(26.822)
(15.572)
(4.702)
(1.858)
(691)
(3.999)
46.570
5
(311)
46.264
(15.728)
30.536
(18.629)
180
(229)
(18.678)
6.412
(12.266)
1.676
276
(39)
1.913
(557)
1.356
(271)
(39)
(310)
92
(218)
2.256
(1)
(53)
2.202
(748)
1.454
3.627
623
(22)
4.228
(1.108)
3.120
(8.102)
(3.181)
(5)
(223)
(11.511)
4.454
(7.057)
200
200
(69)
131
27.327
(3.181)
1.039
(877)
24.308
(7.252)
17.056
30.480
56
30.536
(12.266)
(12.266)
1.262
94
1.356
(218)
(218)
1.454
1.454
3.008
112
3.120
(6.562)
(495)
(7.057)
131
131
17.289
(233)
17.056
23 A partir de 2014, a gesto dos negcios da controlada Liquigs Distribuidora S.A. foi transferida da rea de Distribuio para a rea do Abastecimento. Para fins de comparabilidade, os resultados dos perodos anteriores foram
reapresentados na rea de Abastecimento, atendendo a premissa fundamental de controlabilidade das Demonstraes Contbeis por rea de Negcio.
22
DESTAQUES FINANCEIROS
Demonstrao do grupo de Outras Receitas (Despesas) Jan-Set/2014
R$ milhes
E&P
Plano de Incentivo ao Desligamento Voluntrio
Resultado c/Alienaes/Baixas de Ativos
Paradas no Programadas e Gastos Pr-Operacionais
Plano de Penso e Sade (Inativos)
Relaes Institucionais e Projetos Culturais
Ajustes ao Valor de Mercado dos Estoques
Acordos Coletivos de Trabalho
Devoluo de Campos e Projs. Cancelados do E&P
Reverso/Perda no Valor de Recuperao de Ativos - Impairment
Gastos com Segurana, Meio Ambiente e Sade
(Perdas)/Ganhos c/Processos Judiciais, Administrativos e Arbitrais
Subvenes e Assistncias Governamentais
Gastos/Ressarcimentos c/Operaes em Parcerias de E&P
Outros
(995)
(509)
(1.534)
(83)
(5)
(397)
(493)
(51)
361
19
542
273
(2.872)
ABAST
(494)
(3.015)
(45)
(52)
(689)
(226)
(51)
(138)
57
(183)
(4.836)
GS &
ENERGIA
(151)
771
(164)
(8)
(16)
(44)
(306)
(16)
(24)
24
21
87
BIOCOMBUST.
(11)
(1)
(27)
(1)
1
(39)
DISTRIB.
(159)
28
(130)
(58)
(91)
111
(299)
INTER.
(24)
440
(35)
(14)
(375)
(11)
15
(7)
(32)
(66)
(109)
CORP.
(621)
(105)
(29)
(1.509)
(1.050)
(254)
(130)
(250)
17
(181)
(4.112)
ELIMIN.
(3)
(3)
CONSOLIDADO
(2.455)
(2.391)
(1.807)
(1.509)
(1.337)
(1.112)
(990)
(493)
(291)
(255)
(175)
117
542
(27)
(12.183)
ABAST
113
(779)
(199)
(359)
(7)
(68)
(51)
404
29
8
(909)
(98)
(47)
(58)
(178)
(275)
(103)
(139)
53
52
(793)
GS &
ENERGIA
(4)
(177)
(9)
(33)
(8)
(9)
(9)
37
306
94
BIOCOMBUST.
(55)
11
(44)
DISTRIB.
40
(66)
(50)
(64)
161
21
INTER.
1.697
(53)
(20)
(11)
(492)
(26)
(26)
(3)
84
172
1.322
CORP.
(5)
(27)
(1.438)
(840)
(242)
(859)
(163)
(131)
(3.704)
ELIMIN.
14
14
CONSOLIDADO
1.743
(1.083)
(1.438)
(1.192)
(873)
(837)
(1.129)
(388)
401
204
593
(3.999)
ABAST
GS &
ENERGIA
BIOCOMBUST.
DISTRIB.
INTER.
CORP.
ELIMIN.
TOTAL
Ativo
392.277
226.054
71.638
2.748
23.009
40.942
83.313
(14.929)
825.052
Circulante
No circulante
Realizvel a longo prazo
Investimentos
Imobilizado
Em operao
Em construo
Intangvel
16.527
375.750
17.047
376
344.472
250.625
93.847
13.855
42.709
183.345
10.061
5.365
167.593
96.772
70.821
326
12.818
58.820
3.964
1.418
52.582
41.477
11.105
856
172
2.576
7
2.030
539
492
47
9.461
13.548
6.974
38
5.856
4.469
1.387
680
10.374
30.568
4.418
5.983
18.828
10.682
8.146
1.339
63.777
19.536
10.761
327
7.731
5.775
1.956
717
(12.267)
(2.662)
(2.493)
(169)
(169)
143.571
681.481
50.739
15.537
597.432
410.123
187.309
17.773
ABAST
GS &
ENERGIA
BIOCOMBUST.
DISTRIB.
INTER.
CORP.
ELIMIN.
TOTAL
Ativo
357.729
216.769
64.899
2.803
16.994
42.454
66.859
(15.540)
752.967
Circulante
No circulante
Realizvel a longo prazo
Investimentos
Imobilizado
Em operao
Em construo
Intangvel
13.826
343.903
14.643
219
296.846
212.914
83.932
32.195
44.838
171.931
10.333
5.429
155.835
76.452
79.383
334
9.052
55.847
4.341
1.755
48.919
39.118
9.801
832
181
2.622
5
2.097
520
480
40
5.576
11.418
5.222
14
5.505
3.952
1.553
677
11.922
30.532
4.655
5.883
18.671
8.882
9.789
1.323
50.702
16.157
7.422
218
7.757
5.415
2.342
760
(12.746)
(2.794)
(2.621)
(173)
(173)
123.351
629.616
44.000
15.615
533.880
347.040
186.840
36.121
23
DESTAQUES FINANCEIROS
Demonstrao Consolidada do EBITDA Ajustado por rea de Negcio Jan-Set/2014
R$ milhes
E&P
ABAST
GS &
ENERGIA
BIOCOMBUST.
DISTRIB.
INTER.
CORP.
ELIMIN.
CONSOLIDADO
31.570
16.267
12.705
60.542
(13.884)
(7.315)
4.744
(16.455)
973
312
1.521
2.806
(230)
(70)
21
(279)
805
416
297
1.518
1.107
393
1.809
3.309
(6.952)
2.086
(4.429)
771
(8.524)
75
37
112
13.464
2.086
5.611
21.869
43.030
Participao em investimentos
Perda no valor de recuperao de ativos - Impairment
EBITDA ajustado
60.548
(316)
(16.771)
(368)
306
2.744
96
(183)
1.519
(404)
(15)
2.890
(6)
(8.530)
112
(991)
291
42.330
ABAST
GS &
ENERGIA
BIOCOMBUST.
DISTRIB.
INTER.
CORP.
ELIMIN.
CONSOLIDADO
30.536
15.728
12.553
58.817
(12.266)
(6.412)
4.218
(14.460)
1.356
557
1.551
3.464
(218)
(92)
31
(279)
1.454
748
281
2.483
3.120
1.108
1.792
6.020
(7.057)
3.181
(4.454)
536
(7.794)
131
69
200
17.056
3.181
7.252
20.963
48.452
Participao em investimentos
Perda no valor de recuperao de ativos - Impairment
EBITDA ajustado
(5)
58.812
(180)
(14.640)
(276)
3.188
39
(240)
2.484
(623)
5.397
(7.789)
200
(1.039)
47.413
24
DESTAQUES FINANCEIROS
Demonstrao Consolidada do Resultado por rea de Negcio Internacional
R$ milhes
E&P
ABAST
GS &
ENERGIA
DISTRIB.
CORP.
ELIMIN.
CONSOLIDADO
5.493
13.607
864
8.730
45
(3.564)
25.175
Intersegmentos
Terceiros
2.175
3.318
2.643
10.964
60
804
4
8.726
29
16
(3.564)
1.347
23.828
1.247
(130)
155
264
(404)
(21)
1.111
1.445
(56)
185
245
(848)
(21)
950
R$ milhes
E&P
ABAST
GS &
ENERGIA
DISTRIB.
CORP.
ELIMIN.
CONSOLIDADO
6.995
13.381
881
8.196
(3.527)
25.926
Intersegmentos
Terceiros
4.014
2.981
3.278
10.103
58
823
13
8.183
(3.527)
3.836
22.090
3.843
(54)
90
161
(405)
(8)
3.627
3.443
(41)
66
148
(600)
(8)
3.008
ABAST
GS &
ENERGIA
DISTRIB.
CORP.
ELIMIN.
TOTAL
Ativo em 30.09.2014
31.520
5.618
1.154
2.435
6.167
(5.952)
40.942
Ativo em 31.12.2013
31.989
6.213
1.411
2.542
4.613
(4.314)
42.454
25
APNDICE
1.
Em funo do perodo de permanncia dos produtos nos estoques, de 60 dias em mdia, o comportamento das cotaes
internacionais do petrleo e derivados, bem como do cmbio, sobre as importaes e as participaes governamentais, no
influenciam integralmente o custo das vendas do perodo, vindo a ocorrer por completo apenas no perodo subsequente. O quadro
abaixo demonstra a estimativa dos efeitos no custo das vendas:
R$ milhes
2T-2014
(248)
3T-2014
(682)
*
(433)
Evoluo do Brent
270
R$/bbl
256
244
250
232
230
1T-2014
2T-2014
3T-2014
Assim como ocorreu no trimestre anterior, o efeito custo mdio sobre o CPV do 3T-2014 foi desfavorvel, refletindo a realizao de
custos unitrios formados em perodo de cotaes internacionais mais elevadas, j considerada a apreciao do dlar frente ao
real.
* O valor expresso entre parnteses representa o efeito negativo sobre o CPV.
2.
Reconciliao do EBITDA
R$ milhes
Perodo Jan - Set
3T-2014
2T-2014
3T14 X
2T14 (%)
3T-2013
2014
2014 X
2013
(%)
2013
2.487
972
1.132
7.036
11.627
5.191
940
2.676
7.710
16.517
(52)
3
(58)
(9)
(30)
3.542
1.020
1.425
7.597
13.584
Lucro lquido
Resultado financeiro lquido
Imposto de renda e contribuio social
Depreciao, depleo e amortizao
EBITDA
13.464
2.086
5.611
21.869
43.030
17.056
3.181
7.252
20.963
48.452
(21)
(34)
(23)
4
(11)
(198)
306
11.735
(271)
16.246
27
(28)
(493)
13.091
(991)
291
42.330
(1.039)
47.413
5
(11)
13
20
(7)
17
17
21
(4)
A Companhia divulga o EBITDA ajustado conforme Instruo CVM n. 527 de 4 de outubro de 2012, calculado como sendo o
resultado lquido do perodo acrescido dos tributos sobre o lucro, resultado financeiro lquido, depreciao e amortizao, alm da
participao em investimentos e da perda no valor de recuperao de ativos (impairment). A divulgao do EBITDA ajustado tem
como objetivo proporcionar informao suplementar sobre sua capacidade de pagamento de dvidas, de realizao e manuteno
de seus investimentos e de cobrir sua necessidade de capital de giro. O EBITDA ajustado no uma medida definida pelas prticas
contbeis internacionais (IFRS) e pode no ser comparvel com o mesmo indicador divulgado por outras empresas.
26
APNDICE
3.
A Companhia possui ativos e passivos sujeitos a variaes de moedas estrangeiras, cuja principal exposio o Real em relao ao
Dlar norte-americano. A partir de meados de maio de 2013 a Companhia estendeu a contabilidade de hedge para proteo de
exportaes futuras.
Essa prtica, regulada no Brasil pelo pronunciamento contbil CPC 38 - Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensurao
permite que empresas reduzam impactos provocados por variaes cambiais em seus resultados peridicos, desde que gerem
fluxos de caixa futuros em moeda de outro pas que se equivalham e tenham sentidos opostos. No caso da Petrobras, esse
mecanismo contemplou, inicialmente, cerca de 70% do total das dvidas lquidas expostas variao cambial, protegendo parte das
exportaes, por um perodo de sete anos.
Com a extenso da Contabilidade de Hedge, os ganhos ou perdas oriundos das dvidas em dlares norte-americanos, provocados
por variaes cambiais, somente afeta o resultado da Companhia na medida em que as exportaes so realizadas. At que essas
exportaes sejam realizadas, as referidas variaes sero acumuladas em conta do patrimnio lquido.
Os saldos de ativos e passivos em moeda estrangeira de subsidirias e controladas no exterior no so inseridos na exposio
abaixo, quando realizados em moedas equivalentes s suas respectivas moedas funcionais. Em 30 de setembro de 2014, a
exposio lquida da Companhia passiva. Portanto, uma apreciao do Real frente s demais moedas gera receita de variao
cambial, enquanto que uma depreciao do Real representa uma despesa de variao cambial.
ITENS
R$ milhes
30.09.2014 31.12.2013
Ativo
Passivo
Hedge accounting
Total
29.337
(206.415)
122.682
(54.396)
16.853
(150.581)
95.443
(38.285)
R$ milhes
30.09.2014 31.12.2013
Real / Dlar
Real / Iene japons
Real / Euro
Real / Libra esterlina
Dlar / Iene japons
Dlar / Euro
Dlar / Libra esterlina
Peso / Dlar
Total
(20.466)
(6.407)
(1.825)
(1.855)
(17.559)
(5.148)
(1.136)
(54.396)
(17.329)
1
(6.741)
(1.772)
(1.973)
(7.324)
(2.296)
(851)
(38.285)
As variaes das principais moedas da exposio foram: Real x Dlar - desvalorizao do real em 4,63%; Real x Euro - valorizao do
real em 4,06%; Dlar x Libra - valorizao do dlar em 1,89%; e Dlar x Euro - valorizao do dlar em 8,31%.
24
A Margem do EBITDA ajustado igual ao EBITDA ajustado dividido pela receita de vendas.
27
APNDICE
4.
3T-2014
5.
2T-2014
3T14 X
2T14 (%)
3T-2013
(11.813)
3.728
(417)
(1.437)
12.231
(2.883)
524
824
(282)
136
(300)
545
6
(75)
(372)
(985)
2014
Variao monetria e cambial total
Variao cambial diferida registrada no Patrimnio
Lquido
Reclassificao do Patrimnio Lquido para o
resultado
Variao monetria e cambial, lquidas
2013
2014 x
2013 (%)
(3.091)
(10.982)
72
5.456
8.806
(38)
(1.052)
1.313
(372)
(2.548)
152
Consolidado
A vencer
Clientes
Sistema Eletrobras
Companhia de Gs do Amazonas (CIGS)
Outros
30.09.2014
Vencido
Total
A Vencer
31.12.2013
Vencido
Total
1.066
122
1.188
(113)
1.075
5.211
3.078
836
9.125
(1.251)
7.874
6.277
3.078
958
10.313
(1.364)
8.949
1.553
101
1.654
1.654
2.779
1.597
617
4.993
(34)
4.959
4.332
1.597
718
6.647
(34)
6.613
Partes relacionadas
Terceiros
1.066
9
5.028
2.846
6.094
2.855
1.553
101
2.763
2.196
4.316
2.297
Em 30 de setembro de 2014, a Companhia possua recebveis do setor eltrico no total de R$ 10.313 milhes (R$ 6.647 milhes em
31 de dezembro de 2013), dos quais R$ 9.739 milhes foram classificados no ativo no circulante.
A Companhia fornece leo combustvel e gs natural para usinas de gerao termoeltrica (controladas da Eletrobras),
concessionrias estaduais e produtores independentes de energia (PIEs) localizados na regio Norte do Pas. Parte dos custos do
fornecimento de combustvel para essas trmicas so suportados pelos recursos da Conta de Consumo de Combustvel CCC,
gerenciada pela Eletrobras.
Como os valores repassados pela CCC no tem sido suficientes para que as empresas do setor eltrico localizadas na regio Norte
do Pas honrem seus dbitos, alguns destes clientes tem encontrado dificuldades financeiras para quitar as obrigaes de
fornecimento de produtos junto a Companhia.
A Companhia e empresas do Sistema Eletrobras celebraram contratos de confisso de dvida em 31 de dezembro de 2014 no
montante de R$ 8.601 milhes, atualizados pela Selic, sendo:
R$ 5.344 milhes pela venda de leo combustvel da BR Distribuidora Amazonas Energia, Eletrobras Acre, Eletrobras
Rondnia e Eletrobras Roraima; e
R$ 3.257 milhes pela venda de gs natural da Petrobras Cigs, que eram revendidos para Amazonas Energia. A Cigs
cedeu Petrobras os crditos que possua contra a Amazonas Energia devido ao inadimplemento, conforme previsto no
contrato de compra e venda de gs natural assinado entre as trs empresas.
Os contratos de confisso abrangem dbitos vencidos at o dia 30 de novembro de 2014, atualizados pela SELIC, cujos pagamentos
sero efetuados em 120 parcelas a partir de fevereiro de 2015.
Para os demais valores a receber das empresas que no fizeram parte dos contratos de confisso de dvida e aps avaliao da
Administrao, foi reconhecido o valor de R$ 1.228 milhes como perdas estimadas em crditos de liquidao duvidosa.
28
Balano Patrimonial.......................................................................................................................................3
Demonstrao de Resultado ..........................................................................................................................4
Demonstrao dos Resultados Abrangentes ..................................................................................................5
Demonstrao dos Fluxos de Caixa...............................................................................................................6
Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido ....................................................................................7
Notas explicativas ..........................................................................................................................................8
1. A Companhia e suas operaes ..............................................................................................................8
2. Base de apresentao das demonstraes contbeis intermedirias .......................................................8
3. Operao Lava Jato e seus reflexos na Companhia ............................................................................8
4. Base de consolidao............................................................................................................................16
5. Prticas contbeis .................................................................................................................................17
6. Caixa e equivalentes de caixa ...............................................................................................................17
7. Ttulos e valores mobilirios ................................................................................................................17
8. Contas a receber ...................................................................................................................................18
9. Estoques................................................................................................................................................20
10. Vendas e incorporaes de ativos .....................................................................................................20
11. Investimentos ....................................................................................................................................22
12. Imobilizado .......................................................................................................................................24
13. Intangvel ..........................................................................................................................................25
14. Reduo ao valor recupervel dos ativos (Impairment) ...................................................................26
15. Atividades de explorao e avaliao de reserva de petrleo e gs .................................................27
16. Fornecedores .....................................................................................................................................28
17. Financiamentos .................................................................................................................................28
18. Arrendamentos mercantis .................................................................................................................30
19. Partes relacionadas............................................................................................................................31
20. Provises para desmantelamento de reas ........................................................................................32
21. Tributos .............................................................................................................................................33
22. Benefcios concedidos a empregados ...............................................................................................35
23. Patrimnio lquido ............................................................................................................................39
24. Receita de vendas .............................................................................................................................40
25. Outras despesas lquidas ...................................................................................................................40
26. Custos e Despesas por natureza ........................................................................................................41
27. Resultado financeiro lquido .............................................................................................................41
28. Informaes complementares demonstrao do fluxo de caixa ....................................................42
29. Informaes por segmento ................................................................................................................43
30. Processos judiciais e contingncias ..................................................................................................47
31. Compromisso de compra de gs natural ...........................................................................................51
32. Garantias aos contratos de concesso para explorao de petrleo ..................................................51
33. Gerenciamento de riscos ...................................................................................................................51
34. Valor justo dos ativos e passivos financeiros ...................................................................................56
35. Eventos subsequentes .......................................................................................................................57
36. Correlao entre as notas explicativas divulgadas nas demonstraes contbeis anuais completas
de 31 de dezembro de 2013 e as demonstraes intermedirias de 30 de setembro de 2014 .....................58
Informao Complementar ..........................................................................................................................59
No circulante
Realizvel a longo prazo
Contas a receber, lquidas
Ttulos e valores mobilirios
Depsitos judiciais
Imposto de renda e contribuio social diferidos
Impostos e contribuies
Adiantamento a fornecedores
Outros ativos realizveis a longo prazo
Investimentos
Imobilizado
Intangvel
Consolidado
31.12.2013 Passivo
Nota
30.09.2014
6
7
8
9
21.1
21.2
62.409
7.889
21.552
32.437
2.304
6.312
1.507
4.109
138.519
5.052
37.172
9.101
22.652
33.324
2.484
9.162
1.600
2.218
117.713
5.638
143.571
123.351
10.2
8
7
30.2
21.3
21.2
15.132
294
6.740
2.423
11.400
7.524
7.226
50.739
10.616
307
5.866
2.647
12.603
7.566
4.395
44.000
11
12
13
15.537
597.432
17.773
681.481
15.615
533.880
36.121
629.616
Circulante
Fornecedores
Financiamentos
Arrendamentos mercantis financeiros
Imposto de renda e contribuio social
Impostos e contribuies
Dividendos propostos
Salrios, frias, encargos e participaes
Planos de penso e sade
Outras contas e despesas a pagar
Passivos associados a ativos classificados como
mantidos para venda
No Circulante
Financiamentos
Arrendamentos mercantis financeiros
Imposto de renda e contribuio social diferidos
Planos de penso e sade
Proviso para processos judiciais
Proviso para desmantelamento de reas
Outras contas e despesas a pagar
Patrimnio lquido
Capital social realizado
Contribuio adicional de capital
Reservas de lucros
Ajustes de avaliao patrimonial
Participao dos acionistas no controladores
825.052
752.967
Nota
30.09.2014
Consolidado
31.12.2013
16
17
18.1
21.1
21.2
23.2
27.658
28.204
39
821
11.915
7.995
2.198
5.114
83.944
27.922
18.744
38
659
10.938
9.301
4.806
1.912
5.691
80.011
10.2
591
84.535
2.514
82.525
17
18.1
21.3
22
30.1
20
303.297
164
22.945
40.986
3.978
15.996
2.293
389.659
474.194
248.867
171
23.206
27.541
2.918
16.709
1.696
321.108
403.633
23.1
205.432
656
162.462
(18.763)
349.787
1.071
350.858
825.052
205.411
737
149.036
(7.244)
347.940
1.394
349.334
752.967
22
Nota
Receita de vendas
Custo dos produtos e servios vendidos
Lucro bruto
24
Receitas (despesas)
Vendas
Gerais e administrativas
Custos exploratrios para extrao de petrleo e gs
Custos com pesquisa e desenvolvimento tecnolgico
Tributrias
Outras despesas lquidas
15
25
27
Jan-Set/
2014
Consolidado
Jan-Set/
2013
252.220
(192.686)
59.534
223.862
(169.713)
54.149
(9.803)
(7.847)
(5.642)
(1.858)
(1.192)
(12.183)
(38.525)
(7.709)
(7.863)
(4.702)
(1.858)
(691)
(3.999)
(26.822)
21.009
27.327
(2.086)
2.974
(6.373)
1.313
(3.181)
3.086
(3.719)
(2.548)
22.1
991
(839)
19.075
1.039
(877)
24.308
21.4
(5.611)
(7.252)
13.464
17.056
13.439
25
13.464
1,03
17.289
(233)
17.056
1,33
Lucro lquido
Atribuvel aos:
Acionistas da Petrobras
Acionistas no controladores
Lucro bsico e diludo por ao (em R$)
23.3
Lucro lquido
Itens que no sero reclassificados para o resultado:
Ganhos (Perdas) atuariais com planos de benefcios definidos
Imposto de renda e contribuio social diferidos
Itens que podero ser reclassificados para resultado:
Ajustes acumulados de converso
Resultados no realizados em ttulos disponveis para a venda
Transferidos para o resultado
Imposto de renda e contribuio social diferidos
Resultados no realizados com hedge de fluxo de caixa
Reconhecidos no patrimnio lquido
Transferidos para o resultado
Imposto de renda e contribuio social diferidos
Equivalncia patrimonial sobre outros resultados abrangentes em Investidas
Outros resultados abrangentes
Resultado abrangente total
Resultado abrangente atribuvel aos:
Acionistas da Petrobras
Acionistas no controladores
Resultado abrangente total
Jan-Set/
2014
Consolidado
Jan-Set/
2013
13.464
17.056
(11.908)
2.093
(9.815)
(11)
(11)
1.149
1.782
1.149
(90)
31
1.723
(5.444)
1.055
1.497
(2.892)
(189)
(8.774)
385
2.868
(5.521)
(349)
(11.747)
(4.158)
1.717
12.898
1.928
(211)
1.717
13.156
(258)
12.898
Jan-Set/
2014
Consolidado
Jan-Set/
2013
13.439
17.289
25
3.161
(991)
21.869
1.404
4.262
2.884
(233)
4.135
(1.039)
20.963
837
2.915
(1.743)
5.507
3.218
4.391
3.666
(4.605)
189
(4.382)
590
(4.801)
(1.039)
(1.150)
(307)
(1.316)
4.074
47.281
774
(2.895)
(1.134)
2.758
45.434
(59.976)
(397)
1.356
1.815
767
(56.435)
(65.963)
(162)
4.386
3.289
196
(58.254)
(56)
69.048
(17.294)
(10.457)
(8.749)
32.492
1.899
(200)
70.841
(33.288)
(8.930)
(5.774)
22.649
1.893
25.237
37.172
62.409
11.722
27.628
39.350
Contribuio adicional de
capital
Capital
subscrito e
integralizado
205.392
205.392
Gastos com
emisso de
aes
(477)
Mudana de
participao
Ajuste
em acumulado de
controladas
converso
1.107
2.078
630
19
Reservas de Lucros
Legal
15.354
Estatutria
3.476
1.807
(11)
(5.929)
Reteno de
Lucros
114.688
(19)
(8)
28
Incentivos
fiscais
1.412
Lucros
Acumulados
(154)
134.776
8
17.289
Total do Participao
patrimnio dos acionistas
lquido
no
consolidado controladores
328.421
2.354
328.421
2.354
Total do
patrimonio
lquido
atribuvel aos
acionistas da
controladora
330.775
330.775
28
17.289
(4.133)
(317)
(233)
(25)
(289)
17.056
(4.158)
205.411
205.411
(477)
1.135
658
3.885
(14.516)
(5.887)
(16.518)
15.354
3.476
1.393
114.688
17.143
152.054
341.605
341.605
11
1.790
1.790
11
343.395
343.395
205.411
(477)
1.214
5.196
(3.516)
(8.924)
16.524
4.503
1.414
126.595
347.940
1.394
349.334
(81)
13.439
(11.511)
(56)
25
(236)
(137)
13.464
(11.747)
349.787
349.787
(56)
1.071
1.071
(56)
350.858
350.858
21
(81)
205.432
205.432
(477)
1.133
656
(21)
(8)
1.385
(9.815)
(3.081)
6.581
(13.331)
(12.013)
(18.763)
8
13.439
16.524
4.503
1.393
126.595
13.447
162.462
1.
A Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras dedica-se, diretamente ou por meio de suas subsidirias e controladas
(denominadas, em conjunto, Petrobras ou a Companhia), pesquisa, lavra, refino, processamento, comrcio
e transporte de petrleo proveniente de poo, de xisto ou de outras rochas, de seus derivados, de gs natural e
de outros hidrocarbonetos fluidos, alm das atividades vinculadas energia, podendo promover pesquisa,
desenvolvimento, produo, transporte, distribuio e comercializao de todas as formas de energia, bem como
quaisquer outras atividades correlatas ou afins. A sede social da Companhia est localizada no Rio de Janeiro - RJ.
2.
As demonstraes contbeis e notas explicativas consolidadas ora apresentadas no foram objeto de reviso
pelos auditores independentes e representam o melhor julgamento da Administrao refletindo a situao
patrimonial luz dos fatos conhecidos e fundamentados em documentos at a presente data, exceto pela
existncia de erros nos valores de determinados ativos imobilizados, que no puderam ser corrigidos pela
Companhia at a data da divulgao das demonstraes contbeis ora apresentadas, conforme esclarecido na
nota 3.
As demonstraes contbeis intermedirias consolidadas esto de acordo com o IAS 34 Demonstraes
Intermedirias, emitido pelo International Accounting Standards Board IASB, exceto pelos erros mencionados
no pargrafo anterior e abordados em maior detalhe na nota 3.
A divulgao destas demonstraes contbeis no revisadas pelos auditores independentes tem o objetivo de
atender obrigaes da Companhia (covenants) em contratos de dvida e facultar o acesso das informaes do 3
trimestre de 2014 aos pblicos de interesse, cumprindo com o dever de informar ao mercado e agindo com
transparncia com relao aos eventos recentes que vieram a pblico no mbito da Operao Lava Jato.
As demonstraes contbeis foram divulgadas em 27 de janeiro de 2015.
3.
A polcia federal brasileira deflagrou uma investigao visando apurar prticas de lavagem de dinheiro por
organizaes criminosas em diversos estados brasileiros, denominada Operao Lava Jato.
Em conexo com a investigao, em maro de 2014, Paulo Roberto Costa, ex-diretor de Abastecimento da
Petrobras, foi preso por suspeitas de lavagem de dinheiro e, posteriormente, acusado de lavagem de dinheiro,
organizao criminosa e corrupo passiva, entre outros crimes. Outros ex-executivos da Petrobras e executivos
de empresas fornecedoras de bens e servios para a Petrobras foram ou podero ser acusados como resultado da
investigao.
Quando a empresa divulgou suas demonstraes contbeis anuais de 2013, no havia evidncia disponvel que
pudesse ter afetado as concluses da Companhia e a opinio do auditor independente sobre tais demonstraes
contbeis. Tais evidncias tampouco existiam quando da divulgao das demonstraes intermedirias do
segundo trimestre de 2014, em 8 de agosto de 2014.
A partir de 8 de outubro de 2014, os depoimentos do ex-diretor de Abastecimento, Paulo Roberto Costa e de
outros alvos da investigao se tornaram pblicos. Estes depoimentos afirmam que determinadas empresas
contratadas e fornecedores brasileiros usaram recursos oriundos dos contratos com a Petrobras para efetuar
pagamentos indevidos a partidos polticos, funcionrios da Petrobras e a outras pessoas, de forma a obter
contratos com a Petrobras. Em 3 de dezembro de 2014, a Petrobras tomou conhecimento dos depoimentos
prestados no mbito do acordo de colaborao premiada de Julio Gerin de Almeida Camargo (Grupo Toyo) e
Augusto Ribeiro de Mendona Neto (Grupo Setal), que trouxeram informaes novas, mais especficas que
aquelas colhidas nos depoimentos do ex-diretor Paulo Roberto Costa e Alberto Youssef, doleiro envolvido no
suposto esquema, porm sem contradies relevantes em relao a estes depoimentos.
Conforme divulgado ao mercado em 13 de novembro de 2014 atravs de fato relevante, em face das denncias e
investigaes decorrentes da "Operao Lava Jato", a Petrobras no teve condies de cumprir o prazo de
divulgao das informaes trimestrais (ITR) do 3 trimestre de 2014 revisadas pelos auditores independentes em
decorrncia do tempo necessrio para (i) se obter maior aprofundamento nas investigaes em curso na
Companhia pelos escritrios contratados; (ii) avaliar a necessidade de melhorias nos controles internos; e (iii)
proceder os possveis ajustes nas demonstraes contbeis. As aes tomadas pela Companhia com relao a
essas questes so abordadas nos tpicos apresentados a seguir.
- alm disso, a Companhia constituiu, entre Agosto de 2013 e Novembro de 2014, nove Comisses Internas de
Apurao (CIA) para averiguar indcios ou ocorrncias que possam ser caracterizadas como no conformidades
relativas a normas, procedimentos ou regulamentos corporativos nas seguintes operaes: aquisio da
refinaria de Pasadena, contratos celebrados com a SBM Offshore, Astromartima Navegao S.A., Ecoglobal
Ambiental Comrcio e Servios Ltda. e Toyo Setal, operaes realizadas pela rea Internacional,
irregularidades no cadastro da empresa Sanko-Sider Comrcio, Importao e Exportao de Produtos
Siderrgicos Ltda., contrataes da refinaria Abreu e Lima (RNEST) e do Complexo Petroqumico do Rio de
Janeiro (COMPERJ).
Concomitante ao avano das investigaes, a Companhia vem tomando, em articulao com as Autoridades
Pblicas, as medidas jurdicas necessrias para o seu ressarcimento pelos prejuzos sofridos, inclusive a sua
imagem.
10
11
a)
Para tentar estimar o valor do erro, a Companhia identificou todos os valores contabilizados de 2004 at o 3
trimestre de 2014 relativos aos contratos e aditivos celebrados entre empresas do Sistema Petrobras e as
empresas dos grupos econmicos citados nos depoimentos, isoladamente ou em consrcios, entre 1 de Janeiro
de 2004 e 30 de Abril de 2012.
Sobre esse escopo de contratos, e respectivos aditivos e reajustes, foi empregada a seguinte metodologia:
12
b)
Avaliao contratada pela Petrobras para calcular o valor justo de determinados ativos
13
14
Na rea de E&P, da mesma forma, as decises so integradas e geram ganhos de sinergia, por exemplo, na
alocao de recursos crticos entre diferentes projetos de leo e gs (E&P), sejam em operao sejam em
desenvolvimento. Ou ainda, quando se decide construir uma plataforma so consideradas as receitas da
produo de petrleo e gs natural no campo onde a unidade operar, mas computando tambm os ganhos pelo
aproveitamento da infraestrutura j existente naquela Bacia.
Na rea de Abastecimento essas sinergias se evidenciam na estratgia integradora adotada pela Petrobras, com a
operao combinada e centralizada dos ativos logsticos e de refino, tendo como objetivo comum o atendimento
do mercado ao menor custo global e no gerao de lucro individual em cada ativo, mas sim, sobretudo, a
preservao do valor estratgico do conjunto de ativos no longo prazo. Este valor pode ser claramente
identificado na forma como o parque de refino operado e nos processos de tomada de deciso de novos
investimentos.
Interdependncia operacional
As refinarias so Unidades Operacionais e no Unidades de Negcios. O planejamento operacional feito na
sede, de forma centralizada e estes ativos no so geridos, medidos ou avaliados pelo seu resultado individual
isolado. As refinarias no tm autonomia para escolher o petrleo a ser processado, o mix de derivados a
produzir, os mercados para onde destin-los, que parcela ser exportada, que intermedirios sero recebidos. As
decises operacionais so analisadas atravs de um modelo integrado de planejamento operacional para o
abastecimento do mercado. Este modelo avalia as solues de atendimento do mercado considerando todas as
opes de produo, importao, exportao, logstica e estoques buscando o timo global da Petrobras e no o
lucro de cada unidade.
Decises de investimento no parque domstico
Um novo projeto pode ser instalado em uma refinaria e gerar benefcios em outra refinaria ou em um ativo
logstico. Deste modo, o investimento ("Capex") do projeto ir onerar o ativo de uma refinaria, mas parte de seu
benefcio aparecer no valor em uso de outro ativo. Por este motivo, a deciso de um investimento novo no se
baseia na economicidade do projeto para o ativo onde ser instalado, mas para o Sistema Petrobras.
O modelo em que se baseia todo o planejamento, usado nos estudos de viabilidade tcnica e econmica de novos
investimentos em refino, pode, em suas indicaes, alocar um petrleo "pior" para uma determinada refinaria ou
definir um mix "pior" de produtos para ela, ou ainda obrig-la a atender os mercados mais distantes (rea de
influncia), forando-a a operar com margens reduzidas se vistas individualmente, caso isto seja o melhor para o
Sistema Integrado como um todo.
Tratamento que ser dado aos resultados
Os resultados dessa avaliao do Valor Justo de 52 ativos sero detalhadamente analisados, visando identificar os
testes e avaliaes complementares a que esses ativos podero ser submetidos, particularmente para os 31 que
apresentaram valor justo inferior ao valor contbil. Eventuais procedimentos a serem adotados para as
demonstraes contbeis revisadas pelos auditores independentes, tanto no que se refere ao lanamento de
valores contbeis como s informaes a serem prestadas nas notas explicativas do balano auditado, sero
aprofundados de forma a cumprir com as exigncias dos rgos reguladores (CVM e SEC).
Nmeros reportados no so definitivos, imutveis (disclaimer das Consultorias Externas)
As consultorias externas incluram os seguintes disclaimers:
15
Reservamo-nos o direito de, mas no nos obrigamos a, revisar todos os clculos includos ou referidos neste
Relatrio, se julgarmos necessrio, e de revisar nossa estimativa de valor justo dos Ativos, caso tenhamos
conhecimento posterior de informaes no disponveis por ocasio da emisso deste Relatrio de Avaliao.
O Relatrio de Avaliao necessariamente baseado em informaes financeiras, econmicas, monetrias, de
mercado e em outras condies e circunstncias vigentes na Data da Avaliao, bem como nas informaes
disponibilizadas ... at a Data da Avaliao. Os mercados de crdito, financeiro e de aes e as indstrias em que a
Petrobras opera, apresentaram volatilidade e ... a consultoria ... no emite nenhuma opinio acerca dos
potenciais efeitos dessa volatilidade sobre os Ativos. Qualquer alterao ou evento que ocorra aps a Data da
Avaliao pode afetar as concluses contidas no Relatrio de Avaliao.
c)
4.
Base de consolidao
16
5.
Prticas contbeis
Classe de ativos
Equipamentos e conjuntos industriais de refino
Unidades de tratamento e processamento de gs natural
Ferramentas de cabea de poo martimo
Ferramentas de perfurao - martimo
Ferramentas de perfurao - terrestre
Ferramentaria complementar
Instalaes de produo martimas
Edificaes
Os efeitos da alterao das estimativas de vida til desses ativos foram reconhecidos a partir de 1 de janeiro de
2014, portanto, a depreciao do perodo jan-set/2014 foi reduzida em R$ 1.688.
6.
Caixa e bancos
Aplicaes financeiras de curto prazo
- No Pas
Fundos de investimentos DI e operaes compromissadas
Outros fundos de investimentos
- No exterior
Total das aplicaes financeiras de curto prazo
Total de caixa e equivalentes de caixa
7.
30.09.2014
2.006
Consolidado
31.12.2013
2.227
12.285
96
12.381
48.022
60.403
62.409
8.182
125
8.307
26.638
34.945
37.172
30.09.2014
7.850
47
286
8.183
7.889
294
Consolidado
31.12.2013
9.085
39
284
9.408
9.101
307
Para negociao
Disponveis para venda
Mantidos at o vencimento
Circulante
No circulante
Os ttulos para negociao referem-se principalmente a investimentos em ttulos governamentais com prazos de
vencimentos superiores a 90 dias e so apresentados no ativo circulante, pois consideram a expectativa de
realizao no curto prazo.
17
8.
Contas a receber
8.1.
Clientes
Terceiros
Partes relacionadas (Nota Explicativa 19.1)
Investidas
Recebveis do setor eltrico
Contas petrleo e lcool - STN
Outras
Perdas em crditos de liquidao duvidosa
Circulante
No circulante
30.09.2014
Consolidado
31.12.2013
26.896
23.785
1.661
6.277
841
6.195
41.870
(5.187)
36.683
21.552
15.132
1.542
4.332
836
6.066
36.561
(3.293)
33.268
22.652
10.616
30.09.2014
3.293
1.944
(113)
63
5.187
2.921
2.266
Consolidado
31.12.2013
2.967
290
(144)
180
3.293
1.873
1.420
30.09.2014
1.091
486
664
5.664
7.905
Consolidado
31.12.2013
2.133
637
925
4.279
7.974
Saldo inicial
(*)
Adies
Baixas
Ajuste Acumulado de Converso
Saldo final
Circulante
No circulante
(*)
8.3.
At 3 meses
De 3 a 6 meses
De 6 a 12 meses
Acima de 12 meses
18
8.4.
Clientes
Sistema Eletrobras (Nota 19.1)
Companhia de Gs do Amazonas (CIGS)
Outros
(-) Perdas em crditos de liquidao duvidosa
Total
Partes relacionadas
Terceiros
A vencer
Vencido
30.09.2014
Total
1.066
122
1.188
(113)
1.075
1.066
9
5.211
3.078
836
9.125
(1.251)
7.874
5.028
2.846
6.277
3.078
958
10.313
(1.364)
8.949
6.094
2.855
A Vencer
1.553
101
1.654
1.654
1.553
101
Consolidado
31.12.2013
Vencido
Total
2.779
1.597
617
4.993
(34)
4.959
2.763
2.196
4.332
1.597
718
6.647
(34)
6.613
4.316
2.297
Em 30 de setembro de 2014, a Companhia possua recebveis do setor eltrico no total de R$ 10.313 (R$ 6.647 em
31 de dezembro de 2013), dos quais R$ 9.739 foram classificados no ativo no circulante.
A Companhia fornece leo combustvel e gs natural para usinas de gerao termoeltrica (controladas da
Eletrobras), concessionrias estaduais e produtores independentes de energia (PIEs) localizados na regio Norte
do Pas. Parte dos custos do fornecimento de combustvel para essas trmicas so suportados pelos recursos da
Conta de Consumo de Combustvel CCC, gerenciada pela Eletrobras.
Como os valores repassados pela CCC no tem sido suficientes para que as empresas do setor eltrico localizadas
na regio Norte do Pas honrem seus dbitos, alguns destes clientes tem encontrado dificuldades financeiras para
quitar as obrigaes de fornecimento de produtos junto a Companhia.
A Companhia e empresas do Sistema Eletrobras celebraram contratos de confisso de dvida em 31 de dezembro
de 2014 no montante de R$ 8.601, atualizados pela Selic, sendo:
(i) R$ 5.344 pela venda de leo combustvel da BR Distribuidora Amazonas Energia, Eletrobras Acre, Eletrobras
Rondnia e Eletrobras Roraima; e
(ii) R$ 3.257 pela venda de gs natural da Petrobras Cigs, que eram revendidos para Amazonas Energia. A Cigs
cedeu Petrobras os crditos que possua contra a Amazonas Energia devido ao inadimplemento, conforme
previsto no contrato de compra e venda de gs natural assinado entre as trs empresas.
Os contratos de confisso abrangem dbitos vencidos at o dia 30 de novembro de 2014, atualizados pela SELIC,
cujos pagamentos sero efetuados em 120 parcelas a partir de fevereiro de 2015.
Para os demais valores a receber das empresas que no fizeram parte dos contratos de confisso de dvida e aps
avaliao da Administrao, foi reconhecido o valor de R$ 1.330 como perdas estimadas em crditos de
liquidao duvidosa.
19
9.
Estoques
Petrleo
Derivados de petrleo
Intermedirios
(*)
Gs Natural e GNL
Biocombustveis
Fertilizantes
Materiais, suprimentos e outros
Circulante
No circulante
(*)
30.09.2014
Consolidado
31.12.2013
11.188
12.988
2.138
1.115
527
84
28.040
4.525
32.565
32.437
128
13.702
11.679
2.165
939
370
60
28.915
4.532
33.447
33.324
123
Os estoques consolidados so apresentados deduzidos de proviso, no montante de R$ 155, para ajuste ao seu
valor realizvel lquido (R$ 205 em 31 de dezembro de 2013), sendo estes ajustes decorrentes, principalmente, de
oscilaes nas cotaes internacionais do petrleo e seus derivados. O montante acumulado reconhecido no
resultado do exerccio, como outras despesas lquidas, apresentado na nota explicativa 25.
Parcela dos estoques de petrleo e/ou derivados foi dada como garantia dos Termos de Compromisso Financeiro
TCF, assinados com a Petros, no valor de R$ 6.780 (R$ 6.972 em 31 de dezembro de 2013), conforme nota
explicativa 22.
20
21
30.09.2014
Consolidado
31.12.2013
E&P
Abastecimento
Gs &
Energia
Internacional
Outros
Total
Total
117
117
284
264
191
23
4
50
816
399
399
3.284
72
27
26
136
173
3.718
1
1
3.686
337
218
448
140
223
5.052
4.169
318
283
126
283
459
5.638
(55)
(46)
(43)
(144)
(43)
(23)
(381)
(447)
(98)
(23)
(46)
(424)
(591)
(383)
(70)
(1.434)
(627)
(2.514)
10.3. Incorporaes
Em 02 de abril de 2014, a Assembleia Geral Extraordinria da Petrobras aprovou as seguintes incorporaes de
controladas ao seu patrimnio, sem aumento do seu capital: Termoau S.A., Termocear Ltda. e Companhia
Locadora de Equipamentos Petrolferos CLEP.
Essas incorporaes visam simplificar a estrutura societria da Companhia, minimizar custos e capturar sinergias e
no geram efeitos sobre as demonstraes contbeis consolidadas da Companhia.
11. Investimentos
11.1. Investimentos (Consolidado)
Investimentos avaliados por equivalncia patrimonial
Braskem S.A.
Petrobras Oil & Gas B.V. - PO&G
Guarani S.A.
Distribuidoras Estaduais de Gs Natural
Petroritupano S.A.
Petrowayu S.A.
Nova Fronteira Bioenergia S.A.
Demais Investidas do Setor Petroqumico
UEG Araucria Ltda
Transierra S.A.
Petrokaria S.A.
Demais empresas coligadas
30.09.2014
5.083
4.347
1.173
912
479
448
422
210
201
162
2.053
15.490
47
15.537
Outros investimentos
22
31.12.2013
5.157
3.999
1.194
1.248
464
433
399
196
138
159
155
2.021
15.563
52
15.615
Empresa
Controlada indireta
Petrobras Argentina
Coligada
Braskem
Braskem
Valor de mercado
30.09.2014 31.12.2013
1.356.792
1.356.792
ON
2,83
1,87
3.840
3.840
2.537
2.537
212.427
75.793
212.427
75.793
ON
PNA
11,70
16,20
16,50
21,00
2.485
1.228
3.713
3.505
1.592
5.097
O valor de mercado para essas aes no reflete, necessariamente, o valor de realizao de um lote
representativo de aes.
Braskem S.A. - Investimento em coligada com aes negociadas em bolsas de valores:
A Braskem uma companhia de capital aberto, com aes negociadas em bolsas de valores no Brasil e no
exterior. Com base nas cotaes de mercado no Brasil, em 30 de setembro de 2014, a participao da Petrobras
nas aes ordinrias (47% do total) e nas aes preferenciais (22% do total) da Braskem, foi avaliada em R$ 3.713.
Entretanto, apenas aproximadamente 3% das aes ordinrias dessa investida so de titularidade de no
signatrios do Acordo de Acionistas e sua negociao extremamente limitada.
Considerando a relao operacional entre a Petrobras e a Braskem, o teste de recuperabilidade do investimento
nessa coligada foi realizado com base em seu valor em uso, proporcional participao da Companhia no valor
presente dos fluxos de caixa futuros estimados da Braskem. As avaliaes de recuperabilidade no indicaram a
existncia de perdas por impairment.
As principais estimativas utilizadas nas projees de fluxo de caixa para determinar o valor em uso da Braskem,
foram apresentadas na nota explicativa 14, das Demonstraes Contbeis de 31 de dezembro de 2013.
23
12. Imobilizado
Por tipo de ativos
Terrenos,
edificaes e
benfeitorias
16.684
148
39
(9)
2.605
(1.115)
79
18.431
25.134
(6.703)
18.431
35
(28)
2.993
(966)
(100)
(14)
20.351
28.038
(7.687)
20.351
25
(25 a 50)
(exceto
terrenos)
EquipamenAtivos em
tos e outros
bens construo (*)
166.972
166.878
3.870
78.156
8.474
70
36
(261)
(5.285)
51.603
(64.706)
(16.241)
(26)
(13)
112
5.682
3.300
211.781
186.840
312.427
186.840
(100.646)
211.781
186.840
3.110
52.616
6.386
(102)
(7.870)
38.751
(52.052)
(12.227)
(204)
2.396
1.389
243.505
187.309
355.113
187.309
(111.608)
243.505
187.309
20
(3 a 31)
(**)
Gastos
c/explorao
e desenv.
Produo de
petrleo e
gs (campos
produtores)
68.182
1.408
(1.431)
(55)
58.516
(10.643)
(193)
165
879
116.828
180.654
(63.826)
116.828
709
(26)
(297)
37.385
(8.316)
(16)
146.267
218.187
(71.920)
146.267
Consolidado
Total
418.716
83.582
(1.431)
8.474
145
(5.610)
48.018
(27.999)
(232)
277
9.940
533.880
705.055
(171.175)
533.880
56.470
(26)
6.386
(8.297)
27.077
(21.509)
(304)
3.755
597.432
788.647
(191.215)
597.432
Mtodo da
unidade
produzida
Em 30 de setembro de 2014, o imobilizado inclui bens decorrentes de contratos de arrendamento que transferem
os benefcios, riscos e controles no montante de R$ 189 (R$ 202 em 31 de dezembro de 2013).
O saldo do imobilizado contm erros nos valores de determinados ativos, que no puderam ser corrigidos pela
Companhia at a data da divulgao das demonstraes contbeis ora apresentadas, conforme esclarecido na
nota 3.
Refinarias Premium I e II
Em 22 de janeiro de 2015, a Companhia decidiu encerrar os projetos de investimento para a implantao das
refinarias Premium I e Premium II.
24
A Companhia, diante dos resultados econmicos alcanados at o momento, consideradas as taxas previstas de
crescimento dos mercados interno e externo de derivados e da ausncia de parceiro econmico para a
implantao, condio prevista no Plano de Negcios e Gesto da Companhia, PNG 2014-2018, entendeu que
deveria encerrar estes projetos de implantao.
O encerramento destes dois projetos gerou uma perda de R$ 2.707, reconhecida em outras despesas lquidas.
A Companhia adotar todas as providncias necessrias para reestruturar os compromissos assumidos para os
projetos das Refinarias Premium I e II junto aos Governos Estaduais e Municipais, agncias reguladoras e outros
rgos envolvidos.
13. Intangvel
13.1. Por tipo de ativos
Softwares
Desenvolvidos
Adquiridos Internamente
386
1.178
72
278
26
(3)
(7)
(30)
(26)
(99)
(287)
332
1.162
1.423
3.379
(1.091)
(2.217)
332
1.162
57
194
14
(11)
(16)
15
6
(95)
(204)
300
1.156
gio com
expectativa
de
rentabilidade
futura
goodwill
941
(39)
35
937
937
937
13
950
Total
81.207
7.015
26
(181)
(50.562)
(468)
(1.139)
223
36.121
40.419
(4.298)
36.121
449
14
(249)
(18.260)
(360)
15
43
17.773
22.175
(4.402)
17.773
Direitos e
Concesses
78.702
6.665
(171)
(50.467)
(82)
(1.139)
182
33.690
34.680
(990)
33.690
198
(222)
(18.281)
(61)
15
28
15.367
Custo
Amortizao acumulada
Saldo em 30 de setembro de 2014
16.422
(1.055)
15.367
1.506
(1.206)
300
3.297
(2.141)
1.156
950
950
(*)
Indefinida
Ver nota explicativa 3.9 (Ativo Intangvel) das demonstraes contbeis de 31 de dezembro de 2013.
Inclui o montante de R$ 50.389 e R$ 18.281, reclassificado do Ativo Intangvel para o Imobilizado em 31 de dezembro de 2013 e 30 de setembro de 2014 respectivamente, em
decorrncia da declarao de comercialidade de reas vinculadas ao Contrato de Cesso Onerosa (Franco e Sul de Tupi em 2013 e Florim, Sul de Guar e Nordeste de Tupi em
2014).
(***)
Reconhecido na demonstrao de resultado como outras despesas lquidas.
(**)
25
26
30.09.2014
Consolidado
31.12.2013
20.619
7.552
(2.900)
(3.962)
(21)
21.288
14.173
35.461
21.760
10.680
(2.754)
(9.056)
(11)
20.619
32.516
53.135
(*)
Consolidado
Jan-Set/2014 Jan-Set/2013
1.304
1.622
4.262
2.915
76
104
5.642
4.641
Consolidado
Jan-Set/2014 Jan-Set/2013
1.380
1.986
8.577
9.166
9.957
11.152
27
16. Fornecedores
Passivo circulante
Terceiros
Pas
Exterior
Partes relacionadas
30.09.2014
Consolidado
31.12.2013
12.643
13.551
1.464
27.658
12.523
14.198
1.201
27.922
17. Financiamentos
No Circulante
No Pas
Saldo inicial em 1 de janeiro de 2013
Ajuste acumulado de converso
Adies de Financiamentos
Juros incorridos no perodo
Variaes monetrias e cambiais
Transferncia de Longo Prazo para Curto Prazo
Transferncia para passivos associados a ativos mantidos para venda
Saldo final em 31 de dezembro de 2013
No Exterior
Saldo inicial em 1 de janeiro de 2013
Ajuste acumulado de converso
Adies de Financiamentos
Juros incorridos no perodo
Variaes monetrias e cambiais
Transferncia de Longo Prazo para Curto Prazo
Transferncia para passivos associados a ativos mantidos para venda
Saldo final em 31 de dezembro de 2013
Saldo total em 31 de dezembro de 2013
No Circulante
No Pas
Saldo inicial em 1 de janeiro de 2014
Ajuste acumulado de converso
Adies de Financiamentos
Juros incorridos no perodo
Variaes monetrias e cambiais
Transferncia de Longo Prazo para Curto Prazo
Saldo final em 30 de setembro de 2014
No Exterior
Saldo inicial em 1 de janeiro de 2014
Ajuste acumulado de converso
Adies de Financiamentos
Juros incorridos no perodo
Variaes monetrias e cambiais
Transferncia de Longo Prazo para Curto Prazo
Saldo final em 30 de setembro de 2014
Saldo total em 30 de setembro de 2014
28
Consolidado
Agncia de
Crdito
Exportao
Mercado
Bancrio
Mercado de
Capitais
Outros
Total
63.301
(6)
22.576
185
3.257
(21.348)
(30)
67.935
2.564
512
35
117
(391)
2.837
130
7
4
(27)
114
65.995
(6)
23.088
227
3.378
(21.766)
(30)
70.886
10.310
1.032
3.359
2
343
(1.447)
13.599
13.599
39.816
5.134
19.803
30
1.926
(2.826)
(849)
63.034
130.969
63.412
12.825
23.713
77
605
(902)
99.730
102.567
1.285
155
188
17
64
(91)
1.618
1.732
114.823
19.146
47.063
126
2.938
(5.266)
(849)
177.981
248.867
67.935
61
9.427
322
827
(2.506)
76.066
2.837
800
40
102
(249)
3.530
114
2
(18)
98
70.886
61
10.227
362
931
(2.773)
79.694
13.599
444
665
7
72
(1.392)
13.395
13.395
63.034
2.565
14.898
37
295
(5.343)
75.486
151.552
99.730
5.820
32.542
81
(2.082)
(2.979)
133.112
136.642
1.618
53
13
16
(90)
1.610
1.708
177.981
8.882
48.105
138
(1.699)
(9.804)
223.603
303.297
30.09.2014
8.961
15.756
3.487
28.204
Consolidado
31.12.2013
8.560
7.304
2.880
18.744
2014
2015
2016
2017
2018
2019 em
diante
1.725
1.579
146
6,2%
3.770
2.949
821
8,1%
7.354
6.620
734
9,7%
6.329
4.884
1.445
8,9%
6.765
5.427
1.338
9,0%
37.144
30.665
6.479
9,2%
63.087
52.124
10.963
9,1%
56.782
9.800
9.266
534
2,4%
14.521
10.865
3.656
2,4%
22.019
10.575
11.444
3,1%
21.455
12.420
9.035
2,9%
27.803
21.782
6.021
2,9%
116.576
50.483
66.093
4,2%
212.174
115.391
96.783
3,6%
213.930
Financiamentos em R$ indexados ao
US$:
Indexados a taxas flutuantes
Indexados a taxas fixas
Taxa mdia dos Financiamentos
159
10
149
4,2%
193
40
153
3,8%
959
47
912
6,7%
1.720
49
1.671
6,5%
1.715
44
1.671
6,5%
16.696
151
16.545
7,3%
21.442
341
21.101
7,1%
23.654
Financiamentos em Libras ()
Indexados a taxas flutuantes
Indexados a taxas fixas
Taxa mdia dos Financiamentos
139
139
6,2%
112
112
6,2%
6.823
6.823
6,2%
7.074
7.074
6,2%
7.229
Financiamentos em Ienes
Indexados a taxas flutuantes
Indexados a taxas fixas
Taxa mdia dos Financiamentos
1.328
120
1.208
0,9%
230
230
0,7%
1.049
230
819
1,8%
254
230
24
0,8%
231
230
1
0,7%
3.092
1.040
2.052
1,2%
3.122
Financiamentos em Euro
Indexados a taxas flutuantes
Indexados a taxas fixas
Taxa mdia dos Financiamentos
117
17
100
3,2%
562
32
530
1,9%
34
32
2
2,0%
34
32
2
2,0%
8.503
32
8.471
3,7%
15.349
513
14.836
4,2%
24.599
658
23.941
4,0%
26.115
25
25
13,0%
2
15,3%
6
15,3%
33
33
13,5%
33
13.293
2,8%
19.390
3,5%
31.421
4,7%
29.792
4,4%
45.017
4,1%
192.588
5,5%
331.501
4,9%
330.865
18.744
17.017
29.731
20.331
37.598
144.190
267.611
269.956
(*)
Total (*)
Valor justo
A anlise de sensibilidade dos instrumentos financeiros sujeitos variao cambial apresentada na nota
explicativa 33.3.
29
Contratado
Utilizado
Saldo
a utilizar
1.500
2.500
700
530
800
1.970
10.158
14.303
9.878
141
2.432
12.417
760
132
7.726
1.886
9.118
9
17.4. Garantias
As instituies financeiras no requerem garantias para emprstimos e financiamentos concedidos Petrleo
Brasileiro S.A.. Excepcionalmente, existem financiamentos concedidos por instrumentos especficos de fomento,
que contam com garantias reais.
Os emprstimos obtidos por Entidades Estruturadas esto garantidos pelos prprios ativos dos projetos, bem
como por penhor de direitos creditrios e aes das entidades.
2014
2015 - 2018
2019 em diante
Recebimentos/pagamentos de compromissos estimados
Menos montante dos juros anuais
Valor presente dos recebimentos/pagamentos mnimos
2014
2015 - 2018
2019 em diante
Valor presente dos recebimentos/pagamentos mnimos
Circulante
No circulante
Em 30 de setembro de 2014
Circulante
No circulante
Em 31 de dezembro de 2013
30
Consolidado
Pagamentos
Mnimos
21
180
633
834
(631)
203
18
103
82
203
39
164
203
38
171
209
2014
2015 - 2018
2019 em diante
Em 30 de setembro de 2014
Em 31 de dezembro de 2013
No perodo de janeiro a setembro de 2014, a Companhia reconheceu despesas com arrendamento mercantil
operacional no montante de R$ 18.046 (R$ 18.043 no perodo de janeiro a setembro de 2013).
Consolidado
31.12.2013
Jan-Set/
2014
Resultado
Jan-Set/
2013
Ativo
Passivo
Ativo
Passivo
7.786
12.950
1.952
22.688
6.508
12.763
1.509
20.780
1.189
45
427
1.661
483
25
1.072
1.580
994
220
328
1.542
490
282
452
1.224
1.162
(5.135)
1.384
1.772
(4.076)
1.183
16.307
8.872
6.277
73.333
14.634
6.562
4.332
69.788
(61)
(28)
(2.678)
20.010
24.063
(1.537)
(2.516)
(45)
172
(994)
19.786
22.143
(2.296)
(61)
841
681
32.978
34.639
760
74.093
161
75.834
836
491
26.855
28.397
1.953
781
72.522
366
74.112
20.653
13.986
34.639
4.958
70.876
75.834
17.739
10.658
28.397
8.358
65.754
74.112
20.010
31
19.786
30.09.2014
Diretoria Conselho de
Estatutria Administrao
10,8
0,9
0,5
11,3
7
0,9
10
30.09.2014
Total
11,7
0,5
12,2
17
Diretoria Conselho de
Estatutria Administrao
7,8
0,8
0,5
8,3
7
0,8
10
30.09.2013
Total
8,6
0,5
9,1
17
30.09.2014
16.709
(59)
(1.077)
360
63
15.996
(*) Inclui valores transferidos para o passivo circulante, classificados como mantidos para venda, conforme nota explicativa 10.2.
32
Consolidado
31.12.2013
19.292
(2.051)
(1.092)
426
134
16.709
21. Tributos
21.1. Imposto de renda e contribuio social
Ativo circulante
No pas
No exterior
Passivo circulante
No pas
No exterior
30.09.2014
Consolidado
31.12.2013
2.198
106
2.304
2.229
255
2.484
591
230
821
369
290
659
30.09.2014
Consolidado
31.12.2013
4.279
1.592
35
258
6.164
148
6.312
3.801
4.846
46
353
9.046
116
9.162
2.117
8.598
662
11.377
23
11.400
2.059
9.831
684
12.574
29
12.603
3.615
826
32
5.413
943
736
11.565
350
11.915
2.727
538
37
5.698
600
821
10.421
517
10.938
33
Custo com
prospeco
Em 1 de janeiro de 2013
Reconhecido no resultado do exerccio
Reconhecido no patrimnio lquido
Ajuste acumulado de converso
Outros
Em 31 de dezembro de 2013
Reconhecido no resultado do perodo
Reconhecido no patrimnio lquido
Ajuste acumulado de converso
Outros
Em 30 de setembro de 2014
(25.905)
(5.500)
(31.405)
(3.873)
(35.278)
Emprstimos,
contas a
receber /
pagar e
financiaOutros
mentos
(6.357)
(3.208)
(157)
337
(9.385)
(1.457)
93
(32)
(10.781)
1.147
644
3.037
12
(192)
4.648
(585)
1.661
26
30
5.780
(1.202)
(122)
120
(10)
(1.214)
(270)
(97)
(150)
(1.731)
707
270
(2)
(18)
957
370
(2)
3
1.328
Prejuzos
fiscais
2.267
7.912
162
(58)
988
11.271
5.954
(276)
105
(8)
17.046
Estoques
Juros sobre
capital
prprio
Outros
Total
955
386
(3)
8
1.346
(90)
(2)
1.254
2.146
1.013
1
(15)
3.145
(3.162)
(1)
(18)
4.378
(1.718)
(3.501)
(175)
1.094
78
(105)
2.153
(265)
17
1.878
(21.864)
(323)
(182)
(382)
2.192
(20.559)
(3.218)
3.441
(46)
(140)
(20.522)
2.647
(23.206)
(20.559)
2.423
(22.945)
(20.522)
A Administrao considera que os crditos fiscais diferidos ativos sero realizados na proporo da realizao das provises e da resoluo final dos eventos futuros,
ambos baseados em projees efetuadas.
34
Consolidado
Jan-Set/2014 Jan-Set/2013
19.075
24.308
(6.486)
(8.265)
1
1.924
45
(670)
(461)
(3)
39
(5.611)
(3.218)
(2.393)
(5.611)
29%
1
1.378
51
(319)
(411)
(5)
318
(7.252)
(3.666)
(3.586)
(7.252)
29,8%
35
Em relao premissa atuarial de mortalidade dos benefcios, a Companhia passou a utilizar a Tbua de
mortalidade geral EX-PETROS 2013 (para ambos os gneros), em substituio Tbua de Mortalidade AT 2000,
que foi utilizada na avaliao atuarial do exerccio de 2013. A Tbua EX-PETROS tem caracterstica bidimensional,
atravs da qual se evidenciam tanto a mortalidade por idade quanto os ganhos de longevidade das idades ao
longo dos anos. Essa Tbua, j devidamente reconhecida nas entidades tcnicas atuariais, foi formulada com base
em dados expressivos da experincia de longo perodo dos participantes do Plano Petros do Sistema Petrobras.
Da Tbua EX-PETROS, o aturio independente da Fundao Petros coletou a posio do ano de 2013 como a
observao da srie anual mais aderente estatisticamente caracterstica populacional da massa de
participantes.
A movimentao dos benefcios concedidos a empregados est representada a seguir:
Planos de penso
Petros
Petros 2
22.766
1.117
(12.369)
(1.294)
3.000
461
(551)
(331)
12.515
284
1.068
11.447
284
12.515
284
Consolidado
Sade
AMS
17.145
(1.963)
2.001
(786)
16.397
836
15.561
16.397
Outros
planos
298
(10)
53
(56)
(28)
257
8
249
257
Total
41.326
(15.636)
5.515
(1.393)
(331)
(28)
29.453
1.912
27.541
29.453
6.159
1.220
(395)
(224)
19.275
87
371
5.749
1.810
(679)
23.277
44
(23)
(17)
261
11.908
3.161
(1.097)
(224)
(17)
43.184
Circulante
No Circulante
1.274
18.001
19.275
371
371
916
22.361
23.277
8
253
261
2.198
40.986
43.184
(*)
O clculo atuarial para o perodo intermedirio de 30.09.2014 no incluiu efeito de remensurao do Plano Petros 2 e se restringiu aos Plano Petros e Plano AMS da Petrobras e
BR Distribuidora.
1.220
87
Custo do servio
Juros lquidos sobre Passivo/(Ativo) lquido
Outros
Custo de Benefcios Definido em Jan-Set/2014
Relativa a empregados ativos:
Absorvida no custeio das atividades operacionais
Diretamente no resultado
Relativa aos inativos:
Custo de Benefcios Definido em Jan-Set/2014
Custo de Benefcios Definido em Jan-Set/2013
Consolidado
Sade
AMS
234
1.551
25
1.810
Outros
planos
25
19
44
Total
401
2.735
25
3.161
414
218
588
1.220
45
38
4
87
598
299
913
1.810
40
4
44
1.057
595
1.509
3.161
2.251
355
1.502
27
4.135
36
30.09.2014
31.12.2013
Nula
Nula
Em 30 de setembro de 2014, a Companhia possua estoque de petrleo e/ou derivados dado como garantia dos
Termos de Compromisso Financeiro - TCF, assinados em 2008 com a Petros, no valor de R$ 6.780.
No perodo de janeiro a setembro de 2014, a contribuio da Companhia para a parcela de contribuio definida
do Plano Petros 2 foi de R$ 560.
A Petrobras Transporte S.A. - Transpetro estendeu, no ms de junho de 2014, o Programa de Assistncia
Multidisciplinar de Sade AMS para o perodo ps-emprego, beneficiando seus empregados, aposentados e
pensionistas, conforme previsto no acordo coletivo de trabalho de 2013-2015. O efeito no resultado do primeiro
semestre de 2014 com a adoo inicial foi de R$ 171.
37
Nos termos da negociao, este novo regramento foi aplicado na quitao da PLR relativa ao exerccio findo em
31 de dezembro de 2013, cujo pagamento ocorreu no dia 2 de maio de 2014, resultando no reconhecimento de
despesa no montante de R$ 388, a ttulo de complemento de PLR, classificado na demonstrao de resultado em
outras receitas (despesas).
Os montantes da PLR do ano de 2013 e o valor provisionado relativo estimativa da PLR do perodo jan-set/2014
esto demonstrados a seguir:
Lucro lquido consolidado atribuvel aos acionistas da Petrobras
(*)
Percentual do cumprimento global de metas aplicvel PLR
Participao nos lucros ou resultados - nova metodologia
Participao nos lucros ou resultados - Empresas controladas no Brasil
Parcela complementar (reconhecida em maro de 2014)
Participao nos lucros ou resultados - Empresas no exterior
Participao nos lucros ou resultados
Jan-Set/2014
13.439
6,1875%
832
832
7
839
2013
23.570
6,25%
1.473
1.085
388
17
1.490
(*)
O percentual do cumprimento global de metas (99,99%, em Jan-Set/2014 e 100,85%, em 2013) resultado dos seguintes indicadores: Limite de Volume
de Petrleo e Derivados Vazado, Custo Unitrio de Extrao sem Participao Governamental- Brasil, Produo de leo e LGN- Brasil, Carga Fresca
Processada-Brasil, Eficincia das Operaes com Navio, Atendimento Programao de Entrega de Gs Natural.
38
Consolidado
2.396
59
(1.044)
1.411
876
535
Saldo em 31.03.2014
(*)
Reviso de proviso
Utilizao por desligamento
Saldo em 30.09.2014
Circulante
No Circulante
(*)
23.2. Dividendos
Dividendos exerccio de 2013
A Assembleia Geral Ordinria aprovou, no dia 02 de abril de 2014, a proposta de dividendos do exerccio de 2013,
na forma de juros sobre capital prprio, no montante de R$ 9.301, que corresponde ao valor de R$ 0,5217 por
ao ordinria e R$ 0,9672 por ao preferencial. Esses dividendos foram pagos em 25 de abril de 2014, com
base na posio acionria de 02 de abril de 2014, tendo sido os valores atualizados monetariamente, desde o dia
31 de dezembro de 2013 at a data do pagamento, de acordo com a variao da taxa Selic.
Lucro lquido bsico e diludo por ao ordinria e preferencial (R$ por ao)
39
Jan-Set/
2014
13.439
Consolidado
Jan-Set/
2013
17.289
1,03
1,33
13.044.496.930 13.044.496.930
(*) Em 2014, inclui complemento de PLR, relativa ao exerccio de 2013, conforme nota explicativa 22.1.
40
Consolidado
Jan-Set/2014 Jan-Set/2013
(2.455)
(2.391)
1.743
(1.807)
(1.083)
(1.509)
(1.438)
(1.337)
(1.192)
(1.112)
(837)
(990)
(873)
(493)
(291)
(255)
(388)
(175)
(1.129)
117
204
542
401
(27)
593
(12.183)
(3.999)
27.
(192.686)
(9.803)
(7.847)
(5.642)
(1.858)
(1.192)
(12.183)
(839)
(232.050)
(169.713)
(7.709)
(7.863)
(4.702)
(1.858)
(691)
(3.999)
(877)
(197.412)
Jan-Set 2014
(10)
(11.679)
1.771
(9.918)
6.400
210
(36)
(81)
1.339
(2.086)
2.974
(6.373)
1.313
Consolidado
Jan-Set2013
(2.042)
(8.624)
2.167
(8.499)
6.105
(269)
14
(113)
(419)
(3.181)
3.086
(3.719)
(2.548)
Consolidado
Jan-Set/2014 Jan-Set/2013
(108.257)
(94.810)
(24.827)
(22.727)
(24.074)
(20.779)
(21.869)
(20.963)
(881)
3.857
(38.827)
(35.498)
(4.262)
(2.915)
(1.192)
(691)
(175)
(1.129)
(1.337)
(1.192)
(1.807)
(1.083)
(255)
(388)
(1.112)
(837)
(291)
(2.391)
1.743
(493)
(232.050)
(197.412)
(*)
Inclui variao monetria sobre financiamentos em moeda nacional parametrizada variao ao dlar.
41
42
1.594
3.365
2.268
2.831
9
(26)
183
Biocombustveis
Distribuio
Internacional
Corporativo
Eliminao
Total
42.709
183.345
10.061
5.365
167.593
96.772
70.821
326
226.054
12.818
58.820
3.964
1.418
52.582
41.477
11.105
856
71.638
172
2.576
7
2.030
539
492
47
2.748
9.461
13.548
6.974
38
5.856
4.469
1.387
680
23.009
10.374
30.568
4.418
5.983
18.828
10.682
8.146
1.339
40.942
63.777
19.536
10.761
327
7.731
5.775
1.956
717
83.313
(12.267)
(2.662)
(2.493)
(169)
(169)
(14.929)
143.571
681.481
50.739
15.537
597.432
410.123
187.309
17.773
825.052
44.838
171.931
10.333
5.429
155.835
76.452
79.383
334
216.769
9.052
55.847
4.341
1.755
48.919
39.118
9.801
832
64.899
181
2.622
5
2.097
520
480
40
2.803
5.576
11.418
5.222
14
5.505
3.952
1.553
677
16.994
11.922
30.532
4.655
5.883
18.671
8.882
9.789
1.323
42.454
50.702
16.157
7.422
218
7.757
5.415
2.342
760
66.859
(12.746)
(2.794)
(2.621)
(173)
(173)
(15.540)
123.351
629.616
44.000
15.615
533.880
347.040
186.840
36.121
752.967
E&P Abastecimento
Circulante
No circulante
Realizvel a longo prazo
Investimentos
Imobilizado
Em operao
Em construo
Intangvel
Ativo
16.527
375.750
17.047
376
344.472
250.625
93.847
13.855
392.277
13.826
343.903
14.643
219
296.846
212.914
83.932
32.195
357.729
(*) A partir de 2014, a gesto dos negcios da controlada Liquigs Distribuidora S.A. foi transferida da rea de Distribuio para a rea do Abastecimento. Para fins de comparabilidade, os resultados dos perodos anteriores foram
reapresentados na rea de Abastecimento, atendendo a premissa fundamental de controlabilidade das Demonstraes Contbeis por rea de Negcio.
43
Receita de vendas
Intersegmentos
Terceiros
Custo dos produtos vendidos
Lucro bruto
Despesas
Vendas, gerais e administrativas
Custos exploratrios p/ extrao de petrleo
Pesquisa e desenvolvimento
Tributrias
Outras
Lucro antes do resultado financeiro, das
participaes e impostos
Resultado financeiro lquido
Resultado de participaes em investimentos
Participao nos lucros ou resultados
Lucro antes dos impostos
Imposto de renda e contribuio social
Lucro lquido (Prejuzo)
Atribuvel aos:
Acionistas da Petrobras
Acionistas no controladores
Gs & Energia
Biocombustveis
Distribuio
Internacional
Corporativo
Eliminao
Total
118.625
117.882
743
(60.637)
57.988
(9.904)
(633)
(5.377)
(946)
(76)
(2.872)
198.227
69.212
129.015
(208.961)
(10.734)
(10.559)
(5.246)
(315)
(162)
(4.836)
30.491
2.706
27.785
(26.825)
3.666
(2.715)
(2.463)
(144)
(195)
87
436
380
56
(496)
(60)
(144)
(82)
(22)
(1)
(39)
72.806
2.013
70.793
(66.866)
5.940
(4.651)
(4.329)
(2)
(21)
(299)
25.175
1.347
23.828
(22.162)
3.013
(1.902)
(1.349)
(265)
(3)
(176)
(109)
(9.041)
(3.942)
(426)
(561)
(4.112)
(193.540)
(193.540)
193.261
(279)
391
394
(3)
252.220
252.220
(192.686)
59.534
(38.525)
(17.650)
(5.642)
(1.858)
(1.192)
(12.183)
48.084
(6)
(241)
47.837
(16.267)
31.570
(21.293)
316
(222)
(21.199)
7.315
(13.884)
951
368
(34)
1.285
(312)
973
(204)
(96)
(300)
70
(230)
1.289
(1)
(67)
1.221
(416)
805
1.111
404
(15)
1.500
(393)
1.107
(9.041)
(2.086)
6
(260)
(11.381)
4.429
(6.952)
112
112
(37)
75
21.009
(2.086)
991
(839)
19.075
(5.611)
13.464
31.578
(8)
31.570
(13.871)
(13)
(13.884)
946
27
973
(230)
(230)
805
805
950
157
1.107
(6.814)
(138)
(6.952)
75
75
13.439
25
13.464
44
Receita de vendas
Intersegmentos
Terceiros
Custo dos produtos vendidos
Lucro bruto
Despesas
Vendas, gerais e administrativas
Custos exploratrios p/ extrao de petrleo
Pesquisa e desenvolvimento
Tributrias
Outras
Lucro antes do resultado financeiro, das
participaes e impostos
Resultado financeiro lquido
Resultado de participaes em investimentos
Participao nos lucros ou resultados
Lucro antes dos impostos
Imposto de renda e contribuio social
Lucro lquido (Prejuzo)
Atribuvel aos:
Acionistas da Petrobras
Acionistas no controladores
Gs & Energia
Biocombustveis
Distribuio
Internacional
Corporativo
Eliminao
Total
107.450
105.746
1.704
(53.856)
53.594
(7.024)
(679)
(4.440)
(925)
(71)
(909)
176.309
59.214
117.095
(188.674)
(12.365)
(6.264)
(5.015)
(344)
(112)
(793)
23.160
1.920
21.240
(19.655)
3.505
(1.829)
(1.706)
(88)
(129)
94
655
549
106
(752)
(97)
(174)
(86)
(42)
(2)
(44)
63.245
1.618
61.627
(57.811)
5.434
(3.178)
(3.174)
(2)
(23)
21
25.926
3.836
22.090
(21.781)
4.145
(518)
(1.357)
(262)
(5)
(216)
1.322
(8.102)
(3.808)
(452)
(138)
(3.704)
(172.883)
(172.883)
172.816
(67)
267
253
14
223.862
223.862
(169.713)
54.149
(26.822)
(15.572)
(4.702)
(1.858)
(691)
(3.999)
46.570
5
(311)
46.264
(15.728)
30.536
(18.629)
180
(229)
(18.678)
6.412
(12.266)
1.676
276
(39)
1.913
(557)
1.356
(271)
(39)
(310)
92
(218)
2.256
(1)
(53)
2.202
(748)
1.454
3.627
623
(22)
4.228
(1.108)
3.120
(8.102)
(3.181)
(5)
(223)
(11.511)
4.454
(7.057)
200
200
(69)
131
27.327
(3.181)
1.039
(877)
24.308
(7.252)
17.056
30.480
56
30.536
(12.266)
(12.266)
1.262
94
1.356
(218)
(218)
1.454
1.454
3.008
112
3.120
(6.562)
(495)
(7.057)
131
131
17.289
(233)
17.056
(*) A partir de 2014, a gesto dos negcios da controlada Liquigs Distribuidora S.A. foi transferida da rea de Distribuio para a rea do Abastecimento. Para fins de comparabilidade, os resultados dos perodos anteriores foram
reapresentados na rea de Abastecimento, atendendo a premissa fundamental de controlabilidade das Demonstraes Contbeis por rea de Negcio.
45
E&P Abastecimento
Gs & Energia
Distribuio
Corporativo
Eliminao
Jan-Set 2014
Total
Receita de vendas
Intersegmentos
Terceiros
5.493
2.175
3.318
13.607
2.643
10.964
864
60
804
8.730
4
8.726
45
29
16
(3.564)
(3.564)
25.175
1.347
23.828
1.247
1.445
(130)
(56)
155
185
264
245
(404)
(848)
(21)
(21)
1.111
950
E&P Abastecimento
Gs & Energia
Distribuio
Corporativo
Eliminao
Demonstrao do resultado
Jan-Set 2013
Total
Receita de vendas
Intersegmentos
Terceiros
6.995
4.014
2.981
13.381
3.278
10.103
881
58
823
8.196
13
8.183
(3.527)
(3.527)
25.926
3.836
22.090
3.843
3.443
(54)
(41)
90
66
161
148
(405)
(600)
(8)
(8)
3.627
3.008
E&P Abastecimento
Gs & Energia
Distribuio
Corporativo
Eliminao
Em 30.09.2014
Em 31.12.2013
31.520
31.989
46
5.618
6.213
1.154
1.411
2.435
2.542
6.167
4.613
(5.952)
(4.314)
Total
40.942
42.454
Saldo inicial
Adies, lquidas
Utilizao por pagamentos
Atualizao de juros
Outros
Saldo final
30.09.2014
1.834
264
1.757
100
23
3.978
Consolidado
31.12.2013
1.332
221
1.276
62
27
2.918
30.09.2014
2.918
1.539
(570)
112
(21)
3.978
Consolidado
31.12.2013
2.585
841
(542)
166
(132)
2.918
30.09.2014
2.356
2.612
1.553
210
9
6.740
47
Consolidado
31.12.2013
2.067
2.348
1.240
195
16
5.866
Estimativa
96.064
10.646
12.202
3.895
3
122.810
Os quadros a seguir detalham as principais causas de natureza fiscal, cvel, ambiental e trabalhista, cujas
expectativas de perdas esto classificadas como possvel.
a)
48
Estimativa
20.852
7.023
6.670
4.846
4.581
5.022
3.474
2.138
1.941
1.654
4.737
Situao atual: A questo envolve processos em fase administrativa diversas, onde a Companhia tem
buscado assegurar os seus direitos.
Autor: Secretaria da Fazenda do Estado do Rio de Janeiro
13) ICMS em operaes de sada de Lquido de Gs Natural LGN sem emisso de documento fiscal, no
mbito do estabelecimento centralizador.
Situao atual: A questo envolve processos que tramitam no mbito administrativo, onde a Companhia
tem buscado assegurar os seus direitos.
14) No recolhimento de ICMS nas operaes de venda de querosene de aviao, em razo da declarao
de inconstitucionalidade do Decreto 36.454/2004.
Situao atual: A questo envolve processos na esfera administrativa e judicial, onde a Companhia busca
assegurar os seus direitos.
Autor: Prefeituras Municipais de Anchieta, Aracruz, Guarapari, Itapemirim, Maratazes, Linhares, Vila
Velha , Vitria e Maragogipe.
15) Falta de reteno e recolhimento de imposto incidente sobre servios prestados em guas martimas
(ISSQN) em alguns municpios localizados no Estado do Esprito Santo, apesar da Petrobras ter realizado a
reteno e o recolhimento desse imposto aos cofres dos municpios onde esto estabelecidos os respectivos
prestadores de servios, em conformidade com a Lei Complementar n. 116/03.
Situao atual: A questo envolve processos na esfera administrativa e judicial, onde a Companhia busca
assegurar os seus direitos.
Autor: Secretarias de Fazenda dos Estados de SP, RS e SC
16) Os trs Estados questionam o recolhimento do ICMS referente importao de gs natural para o MS
Situao atual: A questo envolve processos nas esferas judicial e administrativa, alm de trs aes cveis
originrias em trmite no Supremo Tribunal Federal.
Autor: Secretarias da Fazenda dos Estados do Rio de Janeiro e de Sergipe
17) Aproveitamento indevido de crditos de ICMS na aquisio de brocas de perfurao e de produtos
qumicos utilizados na formulao de fluido de perfurao.
Situao atual: A questo envolve processos em fase judicial diversas, onde a Companhia tem buscado
assegurar os seus direitos.
18) Processos diversos de natureza fiscal
Total de processos de natureza fiscal
b)
2.979
3.450
1.982
2.218
2.096
1.024
19.377
96.064
49
Estimativa
4.128
1.125
5.393
10.646
c)
d)
Estimativa
2.003
1.892
3.895
Estimativa
3.072
1.137
7.993
12.202
50
Em agosto de 2014, foi celebrado o acordo extrajudicial, entre a Brasoil e a Petrobras com a American Home
Assurance Company, Travelers e IVESA S.A., onde prev o encerramento de todas as aes e execues judiciais
ajuizadas nos tribunais brasileiros e no exterior. O montante do acordo foi de US$ 295 milhes. Devido ao
reconhecimento inicial de US$ 72 milhes, o impacto no resultado da Companhia foi de US$ 223 milhes.
51
Tal poltica visa contribuir para o alcance das metas estratgicas da Companhia atravs da alocao efetiva de
recursos e de um balanceamento adequado entre os seus objetivos de crescimento e retorno e seu nvel de
exposio a riscos, inerentes tanto do exerccio das suas atividades quanto do contexto em que ela opera.
30.09.2014
Valor nocional
31.12.2013
(4.210)
123.690
(127.900)
(330)
(430)
100
10.224
52.267
(42.043)
USD 66
USD 17
EUR 6
EUR 10
USD 298
USD 419
USD 298
USD 440
Ganho/(Perda)
Reconhecido no
resultado do perodo (*)
Derivativos de commodities
Derivativos de moeda
Hedge de fluxo de caixa sobre exportaes (***)
Derivativos de juros
Derivativo embutido - etanol
(*)
11
1
10
(6)
(6)
(1)
(1)
(48)
(2)
(2)
(1)
(1)
(27)
13
(40)
187
(21)
26
(47)
(72)
Ganho/(Perda)
Reconhecidas no
patrimnio lquido (**)
255
(21)
(1.052)
(24)
(96)
(100)
(371)
(73)
14
(4.404)
3
14
(8.434)
1
2014
2014
2014
2014
2015
2016
2020
30.09.2014
25
31.12.2013
335
(**)
A anlise de sensibilidade com relao aos diferentes tipos de risco de mercado aos quais a Companhia est
exposta com base em sua posio em instrumentos financeiros derivativos em 30 de setembro de 2014
apresentada a seguir:
52
Operaes
Derivativos no designados como Hedge
Contratos Futuros
Contratos a Termo
SWAP
Opes
Derivativos designados como Hedge
SWAP
Dvida
Efeito Lquido
SWAP
Dvida
Efeito Lquido
Risco
Petrleo e Derivados - Flutuao dos
Preos
Cmbio - Valorizao do BRL frente ao
USD
Juros - Aumento de taxa de Juros em
EUR
Petrleo e Derivados - Flutuao dos
Preos
Cenrio
Provvel (*)
Cenrio
Possvel
( de 25%)
Consolidado
Cenrio
Remoto
( de 50%)
210
(396)
(1.001)
(41)
(81)
12
225
(437)
(7)
(1.089)
13
271
813
(13)
(271)
(813)
5
(5)
(2)
2
(3)
3
(*) O cenrio provvel foi calculado considerando-se os seguintes riscos: Real x Dlar - valorizao do real em 2,08%; Iene x Dlar - valorizao do iene em 1,54%; Curva Futura de
LIBOR - aumento de 0,11% ao longo da curva; Curva Futura de EURIBOR - aumento de 0,067% ao longo da curva; e derivativos de petrleo e derivados valor justo em 30 de
setembro de 2014.
a)
A partir de meados de maio de 2013, a Companhia designou relaes de hedge para contabilizar os efeitos da
proteo natural que parte de suas obrigaes em dlares produz contra o risco cambial ao qual parte das suas
receitas futuras de exportaes em dlares est exposta (relacionado a taxas de cmbio spot).
A relao de hedge entre dvida e exportaes foi estabelecida na proporo de 1/1, ou seja, para a parcela de
exportao de cada ms foi designada uma relao de hedge individual, protegida por uma parcela do
endividamento da Petrobras (tendo as dvidas um prazo mdio de vencimento de aproximadamente 6,26 anos).
Os valores de referncia (principal) e valor justo em 30 de setembro de 2014, alm da realizao anual do saldo
da variao cambial registrada em outros resultados abrangentes tomando como base uma taxa BRL/USD de
2,4510, no patrimnio lquido so apresentados a seguir:
53
Instrumento de hedge
Instrumentos financeiros no
derivativos
Tipo de risco
Perodo de
Objeto de hedge
protegido
proteo
Parte das exportaes
mensais futuras altamente
outubro de 2014 a fevereiro
provveis
Cambial - taxa spot R$ x US$
de 2023
Valor dos
Valor instrumentos
principal de proteo
(US$
em
milhes) 30.09.2014
50.054
122.682
US$ milhes
40.742
19.329
(4.324)
(5.693)
50.054
Realizao Anual
b)
2014
(572)
2015
(2.373)
2016
(2.682)
2017
(2.993)
2018
(2.735)
2019
(2.437)
2020
(1.245)
2021
(876)
2022,
2023
(1.184)
Consolidado
30.09.2014
Total
(17.097)
A Companhia tambm mantm uma operao de hedge denominada cross currency swap para fixar em dlares
os custos relacionados a Bonds emitidos em ienes, no tendo inteno de liquidar tais contratos antes do prazo
de vencimento. A relao entre o derivativo e o emprstimo tambm foi designada como hedge de fluxo de caixa.
c)
O cenrio considerado provvel e referenciado por fonte externa, alm dos cenrios possvel e remoto que
consideram valorizao do cmbio (risco) em 25% e 50%, respectivamente, exceo dos saldos de ativos e
passivos em moeda estrangeira de controladas no exterior, quando realizados em moeda equivalente s suas
respectivas moedas funcionais, esto descritos a seguir:
54
Instrumentos
Ativos
Passivos
Hedge de fluxo de caixa sobre exportaes
Passivos
(**)
Exposio em
30.09.2014
6.713
(149.861)
122.682
(20.466)
Risco
Dlar / Real
Cenrio
(*)
Provvel
Cenrio
Possvel
( de 25%)
Consolidado
Cenrio
Remoto
( de 50%)
(140)
3.118
(2.553)
425
1.678
(37.465)
30.670
(5.117)
3.357
(74.930)
61.341
(10.232)
(1.855)
(1.855)
Iene / Dlar
(29)
(29)
(464)
(464)
(928)
(928)
Ativos
Passivos
40
(6.447)
(6.407)
Euro / Real
49
49
10
(1.612)
(1.602)
20
(3.224)
(3.204)
Ativos
Passivos
17.424
(34.983)
(17.559)
Euro / Dlar
236
(474)
(238)
4.356
(8.746)
(4.390)
8.712
(17.492)
(8.780)
Ativos
Passivos
9
(1.834)
(1.825)
Libra / Real
7
7
2
(459)
(457)
5
(917)
(912)
Ativos
Passivos
4.497
(9.645)
(5.148)
Libra / Dlar
78
(166)
(88)
1.124
(2.411)
(1.287)
2.248
(4.822)
(2.574)
Ativos
Passivos
654
(1.790)
(1.136)
(54.396)
Peso / Dlar
(72)
196
124
250
(131)
358
227
(13.090)
(218)
597
379
(26.251)
(*)
O cenrio provvel foi calculado considerando-se os seguintes riscos : Real x Dlar - valorizao do real em 2,08% / Iene x Dlar - valorizao do iene em
1,54% / Peso x Dlar - desvalorizao do peso em 12,3% / Euro x Dlar - valorizao do euro em 1,35% / Libra x Dlar - valorizao da libra em 1,73%. Os
dados foram obtidos a partir do relatrio Focus e da Bloomberg.
(**)
Parte da exposio est protegida pelo derivativo Cross Currency Swap.
Considerando o equilbrio entre passivos, ativos, receitas e compromissos futuros em moeda estrangeira, o
impacto de possveis variaes cambiais no compromete a liquidez da Companhia no curto prazo, uma vez que
grande parcela da dvida vence no longo prazo.
55
Vencimento
2014
14.792
2015
33.070
2016
46.130
2017
41.852
2018
55.383
2019
69.080
2020 em
diante
192.232
Consolidado
30.09.2014
452.539
31.12.2013
363.513
Ativos
Ttulos e valores mobilirios
Derivativos de commodities
Derivativos de Moeda Estrangeira
Saldo em 30 de setembro de 2014
Saldo em 31 de dezembro de 2013
Passivos
Derivativos de Juros
Saldo em 30 de setembro de 2014
Saldo em 31 de dezembro 2013
56
Total do valor
justo
Nvel III contabilizado
Nvel I
Nvel II
7.897
221
8.118
9.124
7
7
24
7.897
221
7
8.125
9.148
(48)
(41)
(41)
(48)
(41)
(41)
(96)
Em 30 de setembro de 2014, o valor justo estimado para os financiamentos de longo prazo da Companhia,
calculado a taxas de mercado vigentes, apresentado na nota explicativa 17.1.
57
36. Correlao entre as notas explicativas divulgadas nas demonstraes contbeis anuais
completas de 31 de dezembro de 2013 e as demonstraes intermedirias de 30 de
setembro de 2014
(*****)
4
5
36
(*)
58
Saldo em 31 de
dezembro de 2013
Variao das reservas
Produo
Saldo em 31 de
dezembro de 2014
Reserva de empresas
no consolidadas
Saldo em 31 de
dezembro de 2013
Saldo em 31 de
dezembro de 2014
Reservas provadas e
desenvolvidas
Saldo em 31 de
dezembro de 2013
Saldo em 31 de
dezembro de 2014
Gs (bilhes de m)
Brasil Internacional
Total
10,658
0,897
(0,705)
0,289
(0,074)
(0,028)
10,947
0,823
(0,733)
299,196
18,125
(21,341)
33,739
(4,938)
(3,014)
332,935
13,187
(24,355)
12,540
1,011
(0,839)
0,488
(0,103)
(0,046)
13,028
0,908
(0,885)
10,851
0,187
11,038
295,980
25,788
321,768
12,713
0,338
13,051
0,084
0,084
1,752
1,752
0,095
0,095
0,072
0,072
1,329
1,329
0,080
0,080
6,509
0,086
6,595
174,323
10,431
184,754
7,606
0,147
7,753
7,003
0,116
7,118
176,498
14,281
190,780
8,113
0,200
8,312
R76
59