BOLETN INSTITUCIONAL

GANADOR
CREATIVIDAD
EMPRESARIAL
2001
MARZO 2002

Ao 3 - Nmero 8

CONTENIDO
Nuestra Institucin - FOGAPI Opina - FOGAPI en Cifras - Qu Buscamos? - Noticias FOGAPI
Eventos - Actividad Financiera - Temtica de las PYMEs - Informacin General

NUESTRA INSTITUCIN
GARANTIA DE ADELANTO, GARANTIA PARA CREDITO DE PROVEEDOR Y GARANTIA DE FIEL CUMPLIMIENTO.Dichas garantas corresponden al Modelo de Garanta
Individual, expresada a travs de Cartas Fianza, en la que
FOGAPI evala a la PYME y guarda una relacin directa y
contractual con ella.
Estas garantas constituyen, en consecuencia, una expresin de
banca de primer piso en cuanto a garanta se refiere.
CALIFICACION
Son Pequeas y Micro Empresas ( PYMEs ), la persona natural
(empresario o profesional) o persona jurdica, que realicen
cualquier actividad econmica.

La garanta de fiel cumplimiento tiene por finalidad cubrir al

solicitante del suministro de bienes o del servicio, el
cumplimiento del contrato por parte de la PYME conforme a sus
especificaciones tcnicas pactadas o requerimientos del
servicio.
En rigor, las dos primeras garantas, proveen o financian a la
PYME, capital de trabajo en dinero por parte del solicitante del
suministro o en materiales por parte de un tercero llamado
proveedor, a costo muy significativamente bajo que permite a la
PYME contar con mayor ingreso y por ende, mayor utilidad.
VENTAJAS

Para los efectos de FOGAPI, en relacin al otorgamiento de

garantas, ha definido a dichas unidades econmicas, en los
trminos siguientes:

En efecto, existen ventajas para los receptores y beneficiarios

(PYMEs ) de dichas garantas.

Micro Empresa: Aquella que tenga al ao, ventas menores a

U.S.$ 40 mil y/o activos menores a U.S.$ 20 mil.

En tal sentido, nos referiremos, a las dos ( 02 ) primeras

garantas mencionadas, es decir, a la Garanta de Adelanto y la
Garanta de Crdito de Proveedor.

Pequea Empresa: Aquella que tenga al ao, ventas entre

U.S.$ 40 001 a U.S.$ 750 mil y/o activos entre U.S.$ 20 001 a
U.S.$ 300 mil.
POLITICA CREDITICIA
Por poltica crediticia, FOGAPI otorga cartas fianza para
garantizar o asegurar la fuente de trabajo que la PYME obtenga,
mediante suscripcin de contrato de venta o suministro de
bienes o de prestacin de servicios, con entidades pblicas o
privadas, toda vez que existe comprador ( mercado ) y recursos
financieros para atender el contrato.
A tal efecto, FOGAPI otorga: Garanta de Adelanto, Garanta de
Crdito de Proveedor y Garanta de Fiel Cumplimiento.
FINALIDAD DE LAS GARANTAS
La garanta de adelanto tiene por finalidad que la PYME pueda
recibir recursos financieros para contar con capital de trabajo
para el cumplimiento del contrato que tenga suscrito con un
tercero, sobre venta, suministro de bienes o prestacin de
servicios.
La garanta de crdito de proveedor tiene por finalidad obtener
de un tercero ( proveedor ) materiales e insumos que permite a la
PYME cumplir con el contrato que tenga suscrito.

CARTAS FIANZA

VENTAJAS DE GARANTIA DE ADELANTO Y GARANTIA PARA CREDITO DE PROVEEDORES

I.

RECEPTOR DE GARANTAS

1.1.

Elimina el riesgo al proveedor del crdito

1.2.

Incrementa Volumen de Operaciones (Facilita Compra/Venta)

1.3.

Convierte el Riesgo Crediticio coberturado en Capital por breve y expeditivo pago

1.4.

Mayor Ingreso

1.5.

Mayor Utilidad

1.6.

Reduce el Nivel de Morosidad

1.7.

Comisin de Garanta Baja

1.8.

Mayor Venta

1.9.

Menor Precio de Compra

ADELANTO

CREDITO DE
PROVEEDOR

ADELANTO

CREDITO DE
PROVEEDOR

1.10. Asegura pago diferido de ventas

II.

PYMES

2.1.

Facilita compra de materiales e insumos para atender contratos sin prstamo

2.2.

Reduce disposicin de Capital de Trabajo

2.3.

Asegura fuente de trabajo

2.4.

Facilita produccin de bienes

2.5.

Financiamiento menos oneroso que un prstamo

2.6.

Mayor Ingreso/Utilidad

2.7.

Facilita capitalizacin de la PYME por menor costo financiero

FOGAPI OPINA
COMPRAS ESTATALES: MERCADO DE LA PEQUEA EMPRESA Y DE CONSORCIOS
Dr. Edgard Coquis Fernndez-Dvila *
ENTORNO ECONOMICO
En pases sub desarrollados y en va de desarrollo, an el
Estado resulta el primer demandante de bienes y de servicios, y
por tanto, constituye un interesante espacio que crediticiamente
debe ser atendido para apoyar en la reactivacin de la economa
del pas.
Las cifras para tales propsitos en el Per, en cuanto a
adquisiciones de menor cuanta, se estiman del orden de U.S.$
2 500 millones que bien puede participar la pequea empresa
nacional como tal o mediante consorcios. Esta cifra forma parte
de los U.S.$ 4 000 millones que se estima que el Estado gasta
anualmente en adquisiciones.
PARTICIPACION DE FOGAPI
FOGAPI en su condicin de entidad regulada y supervisada por
la Superintendencia de Banca y Seguros, otorga garanta de
adelanto y de fiel cumplimiento en las compras estatales,
pudiendo garantizar crditos de proveedores para que la PYME
pueda cumplir con el suministro de bienes sin obtener prstamos
de capital de trabajo adicional, dados los escasos recursos con
que cuenta dicho sector que tiene capacidad industrial ociosa y
tcnica suficiente en cuanto a la calidad de sus productos.
MERCADO
Especficamente en cuanto al suministro de galletas fortificadas
del Programa de Desayunos Escolares, se aprecian
adjudicaciones que reflejan cifras significativamente mayores
que en otras oportunidades. Esta situacin hace que la Mediana
y la Gran Empresa estn interesadas en participar en estos
suministros, cuando estaban siendo atendidos por la Pequea
Empresa.
DIFICULTADES DE LA PEQUEA EMPRESA EN EL
ACCESO DEL CREDITO
Sucede que existen dificultades en el acceso al crdito para la
participacin de la Pequea Empresa en dichos suministros,
dado el tamao de las solicitudes, pues los activos de la
pequea empresa - en algunos casos - no cubren las garantas
para el financiamiento del capital de trabajo que requieren desde
que parte de las instituciones financieras exigen la constitucin
de garantas reales o de depsitos, cuando sus recursos propios
de dicho sector son escasos, lo que dificulta ms an el acceso
al crdito de este sector menos favorecido en el financiamiento.

dificultad es mayor. Por mandato de la Ley No. 27682, la

garanta debe ser especfica, por lo que requiere de mayor
tiempo para ser atendido por la demora que significa la tasacin,
formalizacin e inscripcin de las garantas, as como por los
sobre costos provenientes por gastos de abogado, tasacin,
notariales y registrales. Estos hechos perjudica a la empresa
adjudicataria del suministro de bienes, llegando inclusive a
perder la posibilidad de negocio, esto es, la prdida de la
adjudicacin.
La dificultad de contar la pequea empresa con el capital de
trabajo y la demora explicada que tiene destacada relevancia
negativa, la participacin de la pequea empresa no ser
significativa si no se ponen en operacin mecanismos del caso
para superar dichas limitaciones.
No obstante, repetimos, estas empresas tienen capacidad
tcnica suficiente para atender los contratos en los plazos de
entrega y en calidad, y por tanto, est en la oportunidad de
utilizar ms la capacidad de su maquinaria que se encuentra
- gran parte - ociosa.
SOLUCION
Para que la pequea empresa tenga mejores oportunidades de
negocio, es preciso que los concursos sean por montos
menores, o que se permita ms entregas de bienes con el
consiguiente pago parcial, a efecto que las garantas que tengan
que presentar dicha empresa ante la entidad convocante, sea
por montos que estara ms acorde con el nivel de los activos
que posee, o de acuerdo a su capacidad de dar bienes en
garanta a las instituciones financieras para que le otorguen las
cartas fianza.
De otro lado, debe flexibilizarse la constitucin de las garantas
reales tipo abanico o sbana para evitar sobre costos y demoras
que hacen que el financiamiento en caso de producirse, sea
tardo e intil.
Esperamos que las oportunidades y consideraciones de
competencia sean ms equitativas para que participen un
mayor nmero de pequeas empresas a las que FOGAPI se
debe como entidad integrante del sistema financiero que otorga
garantas a dicho sector para asegurar la fuente de trabajo que
pudieran obtener mediante la adjudicacin y ejecucin de
contratos.
__________________________________

Hoy en da, en caso que las garantas exigidas sean reales, la

* Gerente General de FOGAPI

Compras Estatales

Las Cartas Fianza son nuestra especialidad

Su carta del Exito!

Informes:

Menos requisitos - Ms ventajas

Augusto Tamayo 160 - 1 er. Piso - San Isidro - Lima

Telf.: 442-2550 Anexos: 2113 - 2020 - 2021 - 2033
E-mail: rp-fogapi@millicom.com.pe
Pgina Web: www.fogapi.com.pe

Fcil obtener
Flexible
Bajo Costo

FOGAPI EN CIFRAS
PROGRAMA DE AFIANZAMIENTO PARA PYMES
GESTION CREDITICIA
COMPARATIVO DEL AO 2001 Y 2002

(EN NUMEROS, PORCENTAJES Y US$)

2001
Enero-Marzo

Concepto

2002
Enero-Marzo

VARIACION
Monto

No. Clientes

2 850

8 278

5 428

190

No. De Operaciones de Garanta

6 988

11 476

4 488

64

7 138 086

9 788 137

2 650 051

37

15 772 056

20 429 714

4 657 658

30

Monto Afianzado

Monto de Crditos Garantizados

PROGRAMA DE AFIANZAMIENTO PARA PYMES

EVOLUCION DE RECURSOS PROPIOS Y DEL
FONDO DE RESPALDO
(EN MILES DE DOLARES AMERICANOS)

16 667
17 000

15 939
16 500
16 000
15 500
31-03-2001

31-03-2002

QU BUSCAMOS?
* Eco. Lizardo Cruchaga Sampn
FORTALECIMIENTO INSTITUCIONAL
En los ltimos aos FOGAPI ha logrado importantes avances en
su desarrollo institucional, comprendiendo el aspecto del
fortalecimiento patrimonial, producto de una sana poltica de
riesgos, siendo asimismo destacables los logros en el campo
econmico, organizacional, informtico y de recursos humanos.
En el perodo diciembre 1997 - marzo 2002, FOGAPI consigui
incrementar su patrimonio de S/. 3 millones 937 mil a S/. 8
millones 110 mil, superando ampliamente el mnimo legal
requerido. Ello ha sido posible debido a un eficaz y eficiente
manejo administrativo que se ha traducido en una rentabilidad
patrimonial de 18.73% para el ao 2001. Asimismo, el
fortalecimiento institucional se ha nutrido de la constitucin de
provisiones para contingencias que al cierre del primer trimestre
del ao 2002 totalizaron la suma de S/. 1 milln 764 mil, llegando
a representar el 21.83% del patrimonio efectivo total.
La expansin de las operaciones de los servicios de
afianzamiento bajo las principales modalidades de cartas fianza
y de garanta de cartera, tiene su contrapartida en el nivel de la
base patrimonial que sustenta las referidas operaciones.
Las perspectivas de crecimiento en el financiamiento del sector
PYMEs, implica prever un crecimiento del patrimonio de
FOGAPI que acompae la mayor actividad crediticia prevista a
partir del segundo semestre del ao en curso, luego de una
mejora en los niveles de morosidad del sistema financiero
nacional.
En tal sentido, se vienen realizando diversas acciones por parte
de la Presidencia y Gerencia de FOGAPI para conseguir el
apoyo de la Cooperacin Internacional y de Entidades
Multilaterales de Desarrollo, con el propsito de obtener
recursos adicionales para el fortalecimiento del patrimonio
institucional.
INCREMENTO DE RECURSOS Y AMPLIACION DEL FONDO
DE RESPALDO
El importante y sostenido crecimiento registrado en los ltimos
aos en la actividad de afianzamiento de FOGAPI, en apoyo al
sector PYME, revela el creciente inters de las Instituciones
Financieras Intermediarias - IFIs - por respaldar sus
operaciones con el servicio de Garanta de Cartera, permitiendo
entre otras ventajas ampliar la oferta de crditos a las PYMEs,
donde la IFI comparte el riesgo crediticio con FOGAPI como
aliado estratgico en el mencionado riesgo.
Durante el ao 2001 se logr un incremento significativo en la
actividad de afianzamiento, al garantizar un total de 44 952
operaciones de garanta que representa un crecimiento del 59%
respecto al ao 2000 (28 214 operaciones), correspondiendo
para dicho perodo un total de US$ 81 millones 832 mil de
crditos garantizados (31% de incremento respecto al ao
anterior)
En el primer trimestre del 2002, continuando con la tendencia
creciente, se han garantizado 11 476 operaciones,
correspondientes a US$ 20 millones 430 mil en crditos

garantizados.
Tales avances en los niveles operativos logrados en forma
sostenidamente crecientes, no obstante la situacin de recesin
de la economa, cuyo control y leve reversin se inicia al trmino
del primer trimestre del 2002, requiere del aporte de nuevos
recursos para el Fondo de Respaldo, con el cual opera el
mecanismo de garanta de cartera de FOGAPI, para permitir un
mayor acceso al financiamiento para el sector PYMEs,
continuando la favorable evolucin en la cobertura de la cartera
crediticia de la pequea y microempresa.
RELANZAMIENTO DE LA PAGINA WEB DE FOGAPI
En el campo informtico, FOGAPI ha implantado un sistema
integrado - financiero, crediticio y contable que ha permitido
elevar la productividad, repercutiendo positivamente en la
calidad del servicio.
Con relacin al avance tecnolgico de INTERNET, FOGAPI ha
modernizado su pgina web que ser relanzada prximamente
con la finalidad que los usuarios PYMEs encuentren informacin
actualizada, referidas a compras estatales entre otras
informaciones
de inters para el sector. Asimismo, los
formularios requeridos para la evaluacin de solicitudes de
cartas fianza, favoreciendo la optimizacin del tiempo de
tramitacin al reducirse los desplazamientos del usuario PYME
al local de FOGAPI.
La nueva versin de la pgina web de FOGAPI, tambin
brindar enlaces con las organizaciones especializadas que
brindan servicios al sector PYMEs facilitando el acceso a estas
organizaciones. De igual forma se encuentra implementado el
mdulo de atencin electrnico, mediante la utilizacin del
correo electrnico para conocer la situacin del avance de sus
solicitudes de garantas, entre otras aplicaciones, para una ms
eficiente comunicacin entre FOGAPI y sus clientes.

____________________________________
* Gerente de Negocios de FOGAPI

NOTICIAS FOGAPI
Existe una seccin puntual de consultas frecuentes, que resulta
ser el banco de datos de las interrogantes que plantean las
propias PYMEs en distintas ocasiones que permitir tener un
conocimiento ms adecuado sobre las actividades de FOGAPI.

RELANZAMIENTO DE LA PAGINA WEB DE FOGAPI

Se ha tomado la decisin de relanzar la pgina web de FOGAPI
proactiva en el segundo trimestre del ao en curso para facilitar
a los clientes, presentar su solicitud de crdito indirecto, esto es,
su carta fianza.

Asimismo, informacin institucional de FOGAPI sobre su

constitucin, misin fundacional, recursos financieros,
regulacin y supervisin, y cifras relevantes y declaracin de
compromiso, en versin inglesa y espaola.

Un aspecto relevante de esta pgina web es que se brindar

informacin sobre las convocatorias a licitaciones, concursos y
adjudicaciones que requieren las entidades pblicas, en forma
diaria e histrica, facilitando el acceso a la informacin sobre las
compras estatales.

Se mantendr informacin diaria sobre las principales noticias

sobre el mundo de las PYMEs o de inters para este significativo
sector.

En ella encontrarn los requisitos y los formularios que debern

presentar a FOGAPI para los distintos tipos de garanta,
dependiendo si es persona natural o jurdica.

Encontrarn los principales links con instituciones vinculadas al

quehacer cotidiano de compras estatales, garantas para las
PYMEs y de instituciones financieras que brindan servicios a las
PYMEs.

Se brindar informacin detallada sobre los servicios o

productos crediticios que FOGAPI desarrolla a favor de la
Pequea y Micro Empresa ( PYME )

Este esfuerzo es una expresin de modernidad acorde con los

actuales tiempos y de vocacin de servicio que
permanentemente marca la distincin de un servicio de trato
personal y preferente de FOGAPI a favor de las PYMEs.

Se podr plantear las interrogantes que requieran de FOGAPI

para tener una respuesta inmediata a travs del correo
electrnico.

EVENTOS

Congreso Internacional de Microfinanzas

Organizado por :

Instituto Mundial de Cajas de Ahorro y la Federacin

Peruana de Cajas Municipales de Ahorro y Crdito.

Asistente

Eco. Lizardo Cruchaga Zampen, Gerente de Negocios.

Costo y Presupuestos
Organizado

Cmara de Comercio de Lima

Asistente

Diego Dioses, Asistente de Contabilidad.

Plan de Cuentas para Fundaciones

Organizado

Consejo de Supervigilancia de Fundaciones

Asistente

Diego Dioses, Asistente de Contabilidad

Curso de Oratoria
Organizado

Centro Cultural de la Pontificia Universidad

Catlica del Per.

Asistente

Eloy Monroy, Jefe del Area de Crditos

ACTIVIDAD FINANCIERA
La actividad financiera al cierre del Ejercicio 2001, del
Programa de Afianzamiento de FOGAPI, ha tenido un
significativo desarrollo tanto en garantas individuales y
garantas de cartera.
NUMERO DE CLIENTES Y OPERACIONES
En cuanto al periodo comprendido de Enero - Diciembre
del 2001, FOGAPI dentro de su Programa de
Afianzamiento, ha realizado en 30 098 clientes 44 949
operaciones de afianzamientos versus 28 212
operaciones de afianzamiento del ao 2000 en 16 903
clientes, entre fianzas individuales y de garanta de
cartera. Cifra que revela un incremento de operaciones
de 59 % y de clientes de 78 % en el ao 2001 respecto al
ao 2000.
MONTO AFIANZADO
En lo que se refiere al monto afianzado en el ao 2001,
FOGAPI ha emitido garantas por un importe de US$
39 321 312 versus 28 102 693 del ao 2000, que
representa un incremento de 40 %.
CREDITOS GARANTIZADOS
En cuanto al nivel de crditos garantizados o recursos
movilizados como consecuencia de la emisin de
garantas antes indicada, FOGAPI ha garantizado
crditos por US$ 81 827 934, lo que significa un aumento
de 31% en relacin al ao 2000 ( US$ 62 485 368).
OTROS ASPECTOS
Es importante sealar que durante los ltimos cinco aos,

Su carta del Exito!

FOGAPI ha realizado 93 764 operaciones de garanta

que representa el 92.54 % del universo de las
operaciones de FOGAPI a lo largo de su existencia
respecto a los dieciocho aos anteriores en que se
realizaron 7 559 operaciones que representa el 7.46 %.
Las garantas que emite FOGAPI se encuentran
radicadas en provincias en el orden de 76.88 % en
cuanto a nmero de operaciones se refiere y la diferencia
de 23.12 % en la capital.
El sector ms atendido es comercio que participa con
89%, luego el sector agrcola con 4.06%, industria con
2.90 %, servicio con 2.20 % y el saldo en otros sectores.
METAS
Las metas previstas para el ao 2001, ajustadas a fines
del III trimestre del ao 2001 en atencin a la suscripcin
de un importante contrato de garanta de cartera con una
entidad bancaria, fueron 35 000 en cuanto a nmero de
operaciones, monto afianzado US$ 35 millones y
crditos garantizados US$ 78 millones. Los logros
obtenidos fueron superiores en 28 % en cuanto a nmero
de operaciones, en 12 % en monto afianzado y en 5 % en
crditos garantizados.
En consecuencia, los resultados explican que las metas
fueron superadas en forma significativa, gracias al
esfuerzo y dedicacin desplegada de la Gerencia y por el
desarrollo del innovador servicio de garanta de cartera
que brinda FOGAPI, el mismo que ha permitido que sea
ganador del Premio Creatividad Empresarial 2001,
en la categora servicios financieros y seguros.

Las Cartas Fianza son

nuestra especialidad

EN:
Compras Estatales
Consultoras
Auditoras
Crdito a Proveedores
Obras Pblicas / Remodelaciones
Programas Sociales
Otras.

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E-mail: rp-fogapi@millicom.com.pe
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TEMATICA DE LAS PYMEs

MITOS Y REALIDADES DE LOS SISTEMAS DE GARANTAS EN LA ECONOMIA GLOBALIZADA.
Pablo Pombo Gonzlez*
Existen ideas preconcebidas, absolutamente fuera de la
realidad, sobre las diferentes situaciones de los sistemas de
garantas en el mbito mundial. Una de ellas es que el "nuevo
liberalismo" acabo con el apoyo, prcticamente pblico, en
aquellos pases ms desarrollados (EE.UU. y Japn) donde
estos sistemas nacionales de garantas son ms intensa y
expansivamente utilizados como programas o polticas
nacionales de apoyo a las micro y pymes. Sin embargo la
realidad nos indica que el continente europeo est muy por
debajo del nivel de actividad y de apoyo del sector pblico sobre
sus sistemas nacionales de garantas en comparacin
precisamente con esos pases como EE.UU. y Japn o Canad.
1.- Resolver el problema de facilitar el acceso al crdito a las
micro y pymes mediante sistemas de garantas es una
realidad mundial.
Un exhaustivo estudio de cada continente y pas nos descubre
que en cualquier lugar del mundo existe un sistema de garantas
para facilitar el acceso a la financiacin de las micros y pymes.
Precisamente es en los pases ms desarrollados EE.UU.,
Japn, Canad y algunos pases de la UE donde se manifiesta
de forma ms intensiva y expansiva su uso. Es en EE.UU. y
Japn donde este nivel de actividad tiene una mayor relevancia.
En una reciente encuesta (noviembre 2001) del European
Business Panel, de las Eurochambres, los empresarios
europeos vienen a confirmar que un tercio de las empresas de la
UE han sufrido rechazo por los bancos en sus solicitudes de
crditos fundamentalmente por falta de garantas colaterales.
Muy recientemente el informe del Banco Mundial afirmaba que
un 80% de la demanda crediticia, sobre todo en microempresas,
estaba sin atender en todo el mundo.
La encuesta del EBP determinaba que el 96 % de los
empresarios de la UE piensan que los gobiernos nacionales y la
propia Comisin de la UE podan hacer ms para ayudar a las
empresas pequeas a mejorar su financiacin. En este sentido
puntualizan la necesidad de facilitar el acceso al crdito a las
micro y pymes mediante los sistemas de garantas.
Segn los clculos del Banco Mundial (1.994) la incapacidad de
poder utilizar garantas para financiar negocios reduce en casi
dos puntos porcentuales el PIB. Otro estudio del ao 1.995
estima que un aumento del 26 % en el ndice de crdito sobre el
PIB aumentara el ndice de crecimiento per cpita del PIB en un
0,4% por ao.
2.- Los sistemas de garantas no son <ni pueden ser> una
"moda".
Los sistemas ms antiguos nacen en Europa hace ya mas de 85
aos pero las realidades de otros continentes (EE.UU., Japn)
superan ya los 50 aos. Se trata de una poltica de estado que es
favorecer el acceso a la financiacin del "ciudadano"
empresario. Son sistemas de garantas que se integran
plenamente en el sistema financiero de los diferentes pases que
as lo conciben y por lo tanto no es una "moda" circunstancial o
temporal si no concebida con carcter indefinido, de acceso
universal y transparente para la micro y la pyme.
Las Sociedades de Garantas, como sociedades mercantiles
individuales, por s solas, estaran condenadas en su entorno a
tener un crecimiento limitado, casi el de la propia capacidad y

credibilidad de sus gestores. De lo que realmente se trata, es de

articular un Sistema Nacional de Garantas creble y slido,
nunca cuestionado. De esta forma, se podra cuestionar un ente
especfico pero no "el sistema", tal y como, en general, en cada
pas, puede ser cuestionable la gestin de una entidad
financiera con nombre y apellidos, pero nunca el sistema
financiero en s.
Para la constitucin de un sistema nacional de garantas slido
hay que tener seguridad jurdica (legislacin y normativa), un
sistema nacional de reafianzamiento, en su caso, y llegar a la
calificacin y la ponderacin de la garanta, lo que implicara el
sometimiento a la supervisin y la disciplina de la autoridad de
supervisin del sistema financiero. Slo dentro de este entorno
favorable se podr desarrollar un sistema nacional de garantas.
El sistema nacional de garantas ha de estar insertado y
emanado de una autntica y reconocida poltica de Estado a
favor de las micros y pymes, por lo que, entre otras mejoras, se
busque favorecer el acceso a la financiacin del ciudadano
empresario. No se trata de algo temporal o de la voluntad ms o
menos decidida de un gobierno, sino que ha de ser una cuestin
de Estado de carcter real e imperecedero. No estamos
hablando de una "moda" pasajera. Hay sistemas nacionales de
garantas muy consolidados en el mundo, con plena vigencia,
con mas de 80 y 50 aos de actividad.
El objetivo final de un sistema nacional de garantas sera la
integracin de la micro y la pyme en el circuito financiero formal y
hacerlo como un canal institucionalizado de financiacin en las
mejores condiciones de tipo de inters y plazo. Adems de la
garanta de crdito, el sistema nacional de garantas tambin
presenta otras posibilidades para el acceso a las fianzas, avales
tcnicos y servicios de asesoramiento financiero conexos. Slo
de esta forma las micros y las pymes acceden competitivamente
a los recursos financieros:

Del mercado financiero local / regional / nacional /

internacional.

De forma definitiva y sin el carcter de un apoyo temporal

y limitado.

Mediante un canal identificado, transparente, universal y

no discriminatorio.

3.- Los sistemas de garantas conviven con otros

instrumentos, como el capital riesgo, comparativamente
con un mayor nivel de actividad y atencin de beneficiarios.
Los sistemas de garantas conviven en el tiempo con otros
instrumentos como el capital riesgo, aunque su actividad y
objetivos son muy diferentes, por su propio objeto. Los sistemas
de garantas favorecen a un nmero mucho mayor de empresas
que el capital riesgo. Pero aunque el nmero de beneficiarios es
mayor, en los sistemas de garantas, no son excluyentes y por
eso es necesaria su convivencia en los justos trminos de sus
realidades.
En febrero del 2001 el Eurada / Dossier / Financement / 2-E
sealaba que del conjunto de empresas europeas, unos 19
millones, slo unas 15 mil empresas industriales utilizaban el
capital riesgo. Segn un informe de la EVCA las compaas
industriales beneficiadas por el capital riesgo fueron del orden
de 20 mil. Esto viene a suponer prcticamente el 0,1% del total
de empresas de la UE. Sin embargo en los pases de la UE hay
cerca de 2 millones de empresas/beneficiarios, un 10%
aproximadamente del total, que utilizan los sistemas nacionales
de garantas (en algunos pases como Francia o Italia este
porcentaje sube al 25 %). Las garantas vigentes o vivas de los
sistemas nacionales de garantas de los diferentes pases de la
UE, utilizadas por las empresas estn en torno a los 40 mil
millones de $ USA. Hay que tener en cuenta que un 40% de los
pases en la UE tienen sistemas nacionales de garantas con
mas de 50 aos, un 20% entre 15 y 20 aos y un 40 % 6 aos o
menos. Por ello una mayora de empresarios de la UE en la
encuesta de la BFP confirman que no estn "familiarizados" con
los sistemas de garantas y con el capital riesgo.
4.- Predomina el apoyo pblico precisamente en aquellos
pases donde los sistemas nacionales de garantas son
ms intensivamente utilizados (EE.UU., Canad y Japn).
En aquellos pases (EE.UU. y Japn) donde estos sistemas de
garantas son ms intensa y expansivamente utilizados
predomina para los mismos el apoyo prcticamente pblico en
contraposicin de muchas ideas preconcebidas de que el
"nuevo liberalismo" acab con estas prcticas.
En EE.UU. a travs de la SBA, su programa estrella, el
"programa de prstamos garantizados 7a Loan Guaranty" con
pleno respaldo del presupuesto de la Reserva Federal de los
EE.UU. se vienen garantizado 12 mil millones de $ USA
anualmente en ms de 60 mil micro y pymes garantizadas
anualmente. Esto no es solo as si no que soporta este programa
tasas de falencias (prdidas) que oscilan entre el 4% y el 10%
anual directamente asumidas anualmente por el presupuesto
de la Reserva Federal americana. Actualmente las garantas
vigentes en EE.UU. en este programa estn en torno a los 45 mil
millones de $ USA para unas 550 mil micros y pymes
garantizadas (un 5% sobre el total de micros y pymes).
En Japn ms de 2 millones de pymes (30% de las pymes
japonesas) son atendidas por el sistema de garantas japons
que soporta en estos momentos unas garantas vivas en torno a
400 mil millones de $ USA. Este sistema nacional de garantas
tambin totalmente pblico se diferencia del americano en que
ste se ejecuta a travs de un programa de garantas de una
Agencia de Desarrollo (SBA) mientras que el japons se realiza
mediante sociedades de garantas corporativas pblicas locales
(52 Credit Guarantee Corporations <CGCs>) de primer nivel y

un respaldo pblico estatal en una sociedad de reaseguro

pblica de segundo nivel (Japan Small and Medium Enterprise
Corporation <JASMEC>) que les da cobertura, entre un 70% a
un 80%, a sus operaciones.
5.- El debate europeo y su realidad mutualista o "asociativa"
El alto componente mutualista o asociativo empresarial privado
de los sistemas europeos desde los ms antiguos a comienzos
del siglo XX y los que luego sucesivamente les han ido imitando
<con un carcter mas mixto> parece impide ver con claridad
otras realidades continentales en los albores de una economa
cada vez ms globalizada.
Precisamente por ello muchos sistemas nacionales de
garantas europeos han ido evolucionando sobre la base de
legislaciones de calidad y seguridad muy transparentes y
exigentes donde las sociedades de garantas mutuas han sido
reconocidas e integradas en los sistemas financieros de los
diferentes pases y sujetas su actividad a la disciplina y control
de las entidades de supervisin, as como tener que sujetarse a
la ejecucin de normas de obligado cumplimiento (por ejemplo:
supervisin de las superintendencias, coeficiente de solvencia,
provisiones de las carteras de riesgos, etc.). Esta mayor
regularizacin en definitiva ha ido en busca de un
reconocimiento de las garantas o avales (calificacin y
ponderacin) y por lo tanto una mejor y mayor demanda de estos
productos por el propio sector financiero. Con ello la capacidad
de acceso a la financiacin y a unas mejores condiciones en
plazos y costos dentro del propio mercado financiero local,
regional, nacional e inclusive internacional para las micro y las
pymes ha supuesto integrarlas de forma plena donde realmente
los recursos financieros circulan y fluyen.
Sin embargo estos hitos a veces no gozan de una continuidad y
apoyo claro y decidido, en algunos territorios, entre los que
tienen en sus manos las polticas de apoyo a las micro y pymes
porque NO HAY:
a) Una idea clara de que lo que se pretende es establecer y
definir una autntica poltica de estado
b) Una visin de la intemporalidad de la actividad y de que no
se trata de una "moda" circunstancial.
c) Una concepcin clara para identificar la excelencia y la
calidad entre los diferentes sistemas de garantas y de que
es necesario establecer y consolidar marcos estables a
largo plazo entre todos los grupos de intereses implicados
en el sistema nacional de garantas (administraciones
pblicas <nacional, regional y local>, micros y pymes y
entidades financieras) para que sean eficaces y efectivas.
d) Conocimiento o percepcin real del rol "globalizado" del
sector publico en el desarrollo de estos sistemas
nacionales de garantas. Prueba de ello es la percepcin
generalizada del escaso papel o rol que en EE.UU. o
Japn tiene el Estado en estos sistemas nacionales de
garantas cuando la realidad es totalmente diferente.
Como reflexin final y como una llamada a la sensibilizacin y
profundizacin en los sistemas de garantas, afirmar que stos
no slo NO estn obsoletos en el mundo si no que estn en
permanente expansin y evolucin.
-------------------------------------* Consultor Internacional, Presidente Fundador de la Asociacin
Europea de Caucin Mutua y Secretario Tcnico de Red
Iberoamericana de Garantas ( REGAR ).

CENTRALES DE RIESGO: MODIFICACION DE LA LEY No. 27489

Dr. Edgard Coquis Fernndez-Dvila *

ANTECEDENTES
El 3 de diciembre del 2001, se ha presentado en el Congreso de
la Repblica un Proyecto de Ley No. 1472, sobre Modificacin
de la Ley No. 27489, Ley de Centrales Privadas de Informacin
de Riesgos y Proteccin al Titular de la Informacin.
Dicha propuesta contiene modificaciones que generan cambios
que afectan la informacin que debe contarse para la
contratacin en general, es decir, que permita saber el grado o
nivel de hbito o comportamiento de pago o cumplimiento de
obligaciones de las personas naturales y jurdicas para evitar
ms riesgos en la contratacin.
En rigor, la iniciativa legislativa apunta a modificar la legislacin
respecto a los plazos de permanencia de informacin de
deudores. Desconocemos los sustentos tcnicos de la
modificacin de los plazos, probablemente existan pero su
divulgacin no la he conocido.
En el presente artculo, nos limitaremos al tema de los plazos de
permanencia de la informacin contenidos en la iniciativa
parlamentaria en cuestin.

percepcin de riesgo es mayor en los negocios que dificulta o

define la no contratacin - precisamente - por la carencia de
informacin.

Estos plazos se refieren a la permanencia de informacin de los

deudores que cancelan sus obligaciones vencidas y de los
deudores que mantienen crditos impagos, en el sentido que
se pretende en el primer caso, eliminar finalmente el plazo de
permanencia de la informacin de cinco a cero aos. En el
segundo caso, se reduce el plazo de cinco a dos aos.

En cuanto a la intermediacin financiera, igualmente entre otras

consideraciones, la percepcin de riesgo es mayor, dado que se
estara obstaculizando la distincin de los deudores cuyos
crditos se encuentran clasificados en normal o con problemas
potenciales frente aquellos que se encuentran como
deficientes, dudosos o prdida, acarreando la elevacin de las
tasas de inters y dificultando, ms an, el acceso al crdito de
la pequea empresa por la falta de permanencia del historial
crediticio de una persona natural o jurdica.

PROBLEMATICA
El tratamiento de los plazos debe corresponder a criterios
tcnicos aplicados a la realidad nuestra. Internacionalmente los
dos plazos propuestos y referidos en este artculo, no responden
al estndar internacional ponderado. Los criterios tcnicos, sin
embargo, han sido puestos en conocimiento del pblico por
entidades tcnicas mediante difusin de anlisis en medios
periodsticos sobre el particular, que no es materia de evaluacin
rigurosa en esta oportunidad.
En nuestro concepto, la contratacin en el pas debe contar
por mayor tiempo, informacin de calidad, adecuada y
transparente. No olvidemos que la informacin es enriquecida
por diversas fuentes y sistematizada por las Centrales de
Riesgo, la misma que es abierta al estar a disposicin de los
interesados en ella.
No obstante, queda claro que estamos de acuerdo que se deben
fijar plazos de vigencia y cualquier modificacin de los mismos,
deben ser sustentados tcnicamente con la divulgacin del
caso, dada la importancia del servicio informativo a que nos
referimos.
IMPORTANCIA DEL ACERVO INFORMATIVO
Reiteramos que mantener la informacin por un mayor tiempo
conforme se ha indicado, tiene importancia en el desarrollo de la
economa del pas por su utilizacin en la contratacin en
general y en la intermediacin financiera en particular.
Contrario sensus, no contar con mayor permanencia la
informacin para la contratacin, entre otras consideraciones, la

En efecto, con la conservacin del acervo informativo

sistematizado por mayor tiempo, se logra el objetivo de motivar
o incentivar ms, el pago de las obligaciones de quienes estn
incluidos en las Centrales de Riesgo como deudores con
crditos impagos, es decir, se propende a una cultura de pago o
de cumplimiento con la presencia de la informacin del caso a
travs de las Centrales de Riesgo.
Por lo dems, la permanencia de la informacin coadyuva a que
se refleje el comportamiento del deudor permitiendo dar lectura
a la problemtica econmica y/o financiera que pudiera
atravesar a lo largo del tiempo en el desarrollo de su actividad
econmica. Por consiguiente, con dicha informacin se
obtendrn explicaciones del comportamiento de un deudor.
CONCLUSION
Estimamos que los plazos deben ser acordes con la experiencia
internacional y al anlisis tcnico que debe divulgarse
previamente en forma pblica y ser ajustado a nuestra realidad.
El Congreso de la Repblica debe exigir el sustento tcnico en
forma rigurosa, dada la importancia de la informacin
sistematizada que las Centrales de Riesgo brindan a la
colectividad, considerando el alcance de su utilizacin y los
efectos adversos que traera la modificacin de los plazos
mencionados.
__________________________________
* Gerente General de FOGAPI

GARANTAS DE OPERACIONES EXISTENTES Y FUTURAS ( II ) : INCONSTITUCIONALIDAD

Dr. Edgard Coquis Fernndez-Dvila *
ANTECEDENTES
En el Boletn anterior, emitimos opinin antes que la iniciativa
parlamentaria sea ley, sobre el tratamiento a la prohibicin de
pactar garantas para operaciones existentes y futuras, esto es,
sobre las " garantas abanico o sbana ", en el sentido que la
solucin legislativa no haba sido correctamente enfocada.
Se ha dado una solucin prohibitiva absoluta que est trayendo
efectos perversos para la actividad de la intermediacin
financiera, pasando por los afectados que son tanto los deudores
como los acreedores, an cuando la intencin legislativa fuera
buena.
Es decir, en vez de regular el conocimiento o consentimiento
previo del deudor o garante real para la prolongacin de la
garanta, inclusive del avalista, respecto de la nueva operacin
de crdito, con el objeto de evitar sorpresas o endeudamientos
consecutivos, sin el real y efectivo conocimiento o
consentimiento, se prohbe el pacto de las garantas reales para
operaciones existentes y futuras en trminos absolutos.
Hubo, pues, una solucin pendular. El paso de un extremo a otro.
Esta solucin lejos de ser un remedio a la problemtica del
tratamiento de las garanta, perjudica a quienes demandan
prstamos en general. Existe una suerte de una mayor
percepcin de riesgo para el ahorrista por todos los efectos que
implican las demoras y sobre costos de formalizar e inscribir las
garantas de cada operacin especfica, en caso que el dinero del
ahorrista se desembolse al existir demora en ser protegido con la
garanta real especfica en su caso, a quien - precisamente - el
Estado debe proteger por mandato constitucional.
INCONSTITUCIONALIDAD DE LA LEY 27682
Hoy da, que lamentablemente se encuentra promulgada y
publicada la Ley No. 27682, modificatoria del Art. 172 de la Ley
No. 26702, nos referiremos nicamente sobre el aspecto
constitucional de sus prohibiciones, a modo de interpretacin.
En efecto, la norma ha sido dictada. Ahora, la interrogante que se
formula, es saber si dicha norma es aplicable o no a la luz de la
Constitucin Poltica, sin entrar a distinciones doctrinarias y de la
normatividad dictada en rango de ley.

derecho penal, nos hace concluir que el debate queda

circunscrito en el mbito del derecho constitucional.
En rigor el artculo 62 de la actual Constitucin consagra el
principio de la autonoma de la voluntad de las partes que
descansa en el ejercicio de la libertad contractual, en el sentido
que las partes contratantes quedan sujetas a lo pactado
libremente en el contrato respectivo, sujetndose tan slo a la
normatividad vigente al momento de celebrarlo que en efecto
permita dichas estipulaciones para constituir garantas para
operaciones existentes y futuras.
Por lo dems, el Artculo 103 de la invocada Constitucin no
admite efecto retroactivo alguno de las normas legales, salvo
en derecho penal. Estos mandatos constitucionales aplicables,
son inequvocos
Ahora bien, si al momento de celebrar el pacto no exista
impedimento o prohibicin legal alguna, como en efecto
conceptuamos, resulta inclume la eficacia jurdica del mismo,
que libremente fuera celebrado con anterioridad a la
promulgacin de la Ley No.27682. Por consiguiente, la Ley No
27682 resulta inaplicable y llegado el caso debe esgrimirse
dichos argumentos en la va correspondiente ante la Autoridad
Competente.
Es claro, por lo tanto, que esta normatividad constitucional debe
ser respetada por la estabilidad y seguridad jurdica que todo
ordenamiento jurdico de una sociedad debe propender para el
respeto del derecho.
De existir abuso de derecho, debe utilizarse los mecanismos
legales previstos en las normas ordinarias del derecho
contenidas en las leyes que no se opongan a los mandatos
constitucionales antes invocados. En ese sentido, es de
destacar que la ley debe respetar al derecho, esto es, que no
debe ser rebalsado el derecho. De otro lado, el Poder Judicial
que aplica la norma, debe tener ciertas connotaciones reales y
efectivas, tales como ser libre, autnomo, independiente e
idneo en leal saber, entender y aplicar las normas
constitucionales y legales, pues su participacin es destacada
en la estabilidad y seguridad jurdica que requiere mantener
permanentemente el pas para su desarrollo.

A la luz de los mandatos constitucionales se establece que la

norma constitucional prevalece ante la norma legal y que no
existe efecto retroactivo de ninguna norma legal excepto en el

__________________________________
* Gerente General de FOGAPI

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