UNIVERSIDADE FEDERAL DO RIO GRANDE DO NORTE

CENTRO DE CINCIAS SOCIAIS APLICADAS

DEPARTAMENTO DE CINCIAS ADMINISTRATIVAS
CURSO DE ADMINISTRAO

Objetivos
Compreender a poltica financeira de curto prazo

PLANEJAMENTO FINANCEIRO DE
CURTO PRAZO E ADMINISTRAO
DO CAPITAL DE GIRO

Elaborar um oramento de caixa de empresas

Compreender o comportamento do capital de giro das
empresas

Prof. Gabriel Martins de Arajo Filho

Anlise Dinmica do Capital de Giro

Capital Circulante Positivo

Capital Circulante Negativo

Pssimo
No mundo real, bom.

Exerccio:
Suponha que os prazos da linha acima so de 30
dias cada e calcule a necessidade de capital de
giro da empresa, considerando que o custo de
matria prima de 30% do preo de venda e que
a ele so agregados mais 10% de custos indiretos
de fabricao. O faturamento estimado de
R$ 500.000,00.

Avaliao do Desempenho Econmico

Diagnstico e Solues Empresariais

Lucratividade
ROA
Giro do Ativo
EVA
CAPM

Iliquidez ou
Crise de
Caixa

WACC
Juros

Insolvncia

1 POLTICA FINANCEIRA DE CURTO PRAZO

Tpicos
1.
2.
3.
4.
5.
6.

Situao
Patrimonial
Inadequada

a) Magnitude do Investimento em Ativo Circulante

POLTICA FINANCEIRA DE CURTO PRAZO

ORAMENTO DE CAIXA
GESTO DE CAIXA
CRDITO E CONTAS A RECEBER
ADMINISTRAO DE ESTOQUES
CONTAS A PAGAR

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POLTICA FLEXVEL

Saldos elevados de caixa e ttulos

Investir em estoques altos
Conceder crdito liberalmente

CUSTOS DE
CARREGAMENTO

POLTICA RESTRITIVA

Saldos reduzidos de caixa e ttulos

Manuteno de estoques reduzidos
Poucas vendas a prazo

CUSTOS DE FALTA

12

1 POLTICA FINANCEIRA DE CURTO PRAZO

2 ORAMENTO DE CAIXA

b) Financiamento do Ativo Circulante

PRINCIPAIS FONTES

FINALIDADES NO CURTO PRAZO

Ttulos negociveis
Emprstimos
Financiamentos de longo prazo

Identificao de necessidades
Identificao de oportunidades
Analisar as necessidades de financiamento

MELHOR POLTICA DE FINANCIAMENTO

ETAPAS DO ORAMENTO DE CAIXA

Previso das entradas (recebimentos)

Estimativa das sadas (pagamentos)
Clculo do saldo final de caixa
Suprimento de fundos (com ou sem garantia)

Reservas de caixa
Casamento de prazos
Taxas de juros relativas
13

Previso das Entradas

14

Previso das Sadas

As principais entradas de caixa da empresa so:

As principais sadas de caixa da empresa so:

Faturamento
Venda de ativos
Recebimento de juros
Emprstimos

Custos
Investimentos
Pagamento de juros
Amortizao de financiamentos

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Saldo de Caixa

16

3 GESTO DE CAIXA

MOTIVOS PARA MANUTENO DE CAIXA

Especulao, transao e precauo

Custo de oportunidade
FLOAT

Diferena entre saldo contbil e bancrio

Float de desembolso: cheques emitidos
Float de recebimentos: cheques recebidos
Float lquido: desembolso recebimentos
17

18

3 GESTO DE CAIXA

4 CRDITOS E CONTAS A RECEBER

APLICAO DE FUNDOS OCIOSOS

POLTICA DE CRDITO

Prazo de vencimento
Risco de inadimplncia
Negociabilidade
Tributao
Taxas de juros

Condies de Venda
Anlise de Crdito
Poltica de Cobrana

TIPOS DE APLICAES FINANCEIRAS

CONDIES DE VENDA

Poupana
CDB
Fundos de Investimentos

Prazo de crdito
Descontos por pagamento antecipado
Instrumento de crdito

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20

4 CRDITOS E CONTAS A RECEBER

CLASSES SOCIAIS - TARGET

ANLISE DE CRDITO

Carter disposio em pagar contas

Capacidade fluxo de caixa suficiente
Capital reservas financeiras
Garantias bens usados na inadimplncia
Condies setor de atividade do cliente
ESCORE DE CRDITO

Anlise discriminante
Casas Bahia
HS Mveis

CLA RENDA MDIA

SSES SUPERIOR A R$
A1

14.400,00

A2

8.100,00

B1

4.600,00

B2

2.300,00

C1

1.400,00

C2

950,00

600,00

400,00

21

Como est a
Famlia Brasileira?
1.
2.
3.
4.
5.
6.

22

PARA REFLETIR:

PERDEU QUALIDADE DE VIDA

PARA MORAR MELHOR, COME PIOR
PAGA O DOBRO DOS TRIBUTOS DE 1975
NO PAGAM AS CONTAS NO FINAL DO MS
EST DESEQUILIBRADA FINANCEIRAMENTE
93,9% DE SEUS GASTOS SO COM DESPESAS
CORRENTES
23

No h suficiente ms
no fim do salrio

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Cuidados com o Cheque

ESCORE DE CRDITO

No aceite cheques de terceiros

Solicite identidade e carto do banco
Pea a assinatura no verso do cheque
Compare o nmero do cheque com o
cdigo magntico
Carimbe nas extremidades
Confirme se a pessoa existe no telefone
indicado
Consulte o sistema de informaes de crdito
Veja se ele anota o valor do cheque no
canhoto
25

26

5 ADMINISTRAO DE ESTOQUES

Cuidados com o Carto

TIPOS DE ESTOQUE

Solicite identidade e anote no cupom

Confirme se a pessoa existe no telefone
indicado
Veja se ele tem interesse em guardar o valor

Matria-prima
Produtos em elaborao
Produtos acabados

da compra
Compare a taxa de administrao ao seu

CUSTOS DE ESTOQUE

custo de:

Armazenamento e controle
Seguros e impostos
Perdas por obsolescncia, deteriorao e furto
Custo de oportunidade do capital investido

Pessoal e despesas do setor de cobrana

Cobrana extra-judicial
Inadimplncia
Anlise de crdito
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28

5 ADMINISTRAO DE ESTOQUES
TCNICAS DE ADMINISTRAO DE ESTOQUE

Curva de classificao ABC

Lote Econmico de Compra

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