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ESTRUCTURA FINANCIERA
COLOMBIANA
Profesor Andrs Caicedo
Agenda
1)
2)
3)
4)
5)
6)
Agenda
1)
2)
3)
4)
5)
6)
CONPES
ORGANISMO DE
CONTROL
MIN. HACIENDA
FOGAFIN
SUPERFINANCIERA
ESTABLECIMIENTOS
DE CREDITO
BANCOS
COMERCIALES
SOC. DE SERV.
FINANCIEROS
ASEGURADORAS E
INTERMEDIARIOS DE
SEGUROS
FIDUCIARIAS
ASEGURADORAS
EMISORES DE VALORES
ALM. DE DEPOSITO
CORP. FINANCIERAS
COMP. DE
FINANCIAMENTO
COMERCIAL
REASEGURADORAS
ADMI. DE FONDO DE
PENSIONES
SOC. DE
CAPITALIZACIN
COOP. FINANCIERAS
BANCOS DE
SEGUNDO PISO
EMISORES DE
VALORES Y OTROS
INTERMEDIARIOS
DE SEGUROS Y
REASEGUROS
INTERMEDIARIOS
DE VALORES (SCB)
CASAS DE CAMBIO
Fuente: http://www.larepublica.co/finanzas/sector-financiero-gana-919-billones-en-el-primer-trimestre_39104
Agenda
1)
2)
3)
4)
5)
6)
U.M.
U.M.
U.M.
Auge o
recalentamiento
Recesin
Econmica
Depresin
Crecimiento
econmico
T
U.M.
Poltica
Monetaria
Poltica
Fiscal
Poltica
Monetaria
Poltica
TFiscal
8%
6,9%
400.000
6,7%
401.744
407.577
7%
387.983
362.938
350.000
6%
340.156
324.866
300.000
308.418
284.761
289.539
296.789
5,3%
5%
4,7%
250.000
4,1%
4%
3,9%
200.000
3,5%
3%
2,5%
150.000
1,7%
100.000
1,5%
2%
1%
50.000
0%
2000
2001
2002
2003
2004
2005
Tasa de Crecimiento
2006
2007
2008
2009p
Agenda
1)
2)
3)
4)
5)
6)
Emisor de
Moneda
Administra las
reservas
internacionales
Pres. de ultima
instancia
Banquero de
Bancos y
Coordinador
del Sistema de
Pagos
Agente
Fiscal
Investigador
de la
Economa
Emisor de
Moneda
Administra las
reservas
internacionales
Cundo emite?
Dnde se fabrican las
monedas y billetes?
Pres. de ultima
instancia
Banquero de
Bancos y
Coordinador
del Sistema de
Pagos
Agente
Fiscal
Investigador
de la
Economa
Emisor de
Moneda
Administra las
reservas
internacionales
Pres. de ultima
instancia
Banquero de
Bancos y
Coordinador
del Sistema de
Pagos
Agente
Fiscal
Investigador
de la
Economa
Emisor de
Moneda
Administra las
reservas
internacionales
Pres. de ultima
instancia
Banquero de
Bancos y
Coordinador
del Sistema de
Pagos
Agente
Fiscal
Investigador
de la
Economa
Emisor de
Moneda
Administra las
reservas
internacionales
Pres. de ultima
instancia
Banquero de
Bancos y
Coordinador
del Sistema de
Pagos
Agente
Fiscal
Qu es la compensacin interbancaria?
Sistemas electrnicos:
SEBRA
CEDEC
CENIT
SEN
Investigador
de la
Economa
Emisor de
Moneda
Administra las
reservas
internacionales
Pres. de ultima
instancia
Banquero de
Bancos y
Coordinador
del Sistema de
Pagos
Agente
Fiscal
Investigador
de la
Economa
Emisor de
Moneda
Administra las
reservas
internacionales
Pres. de ultima
instancia
Banquero de
Bancos y
Coordinador
del Sistema de
Pagos
Agente
Fiscal
Investigador
de la
Economa
Agenda
1)
2)
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5)
6)
Reducir la
Inflacin
Autoridad
Monetaria
Autoridad
Cambiaria
Autoridad
Crediticia
Reducir la
Inflacin
Autoridad
Monetaria
Autoridad
Cambiaria
Autoridad
Crediticia
Reducir la
Inflacin
Autoridad
Monetaria
OMAS
Encajes Bancarios
Legal
Marginal
Autoridad
Cambiaria
Permanentes
Temporales
Autoridad
Crediticia
Reducir la
Inflacin
Autoridad
Monetaria
Autoridad
Cambiaria
Autoridad
Crediticia
Reducir la
Inflacin
Autoridad
Monetaria
Autoridad
Cambiaria
Autoridad
Crediticia
Repos
Las tasa de inters las
fija el mercado
Agenda
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FOGAFIN
Fogafin: persona jurdica autnoma de derecho pblico y de naturaleza nica,
adscrita al Ministerio de Hacienda y Crdito Pblico.2
Funciones segn Art. 323, Estatuto Orgnico de Sistema
Financiero
Apoyo a la Banca
Vigilancia a procesos liquidatorios
Ofrecer garantas a ahorradores y depositantes
Cobrar 0.3% sobre los pasivos de las entidades
bancarias
sta entidad apoya a:
Bancos
Corporaciones Financieras
Compaas de Financiamiento
Sociedades de Capitalizacin
Fuente: https://www.fogafin.gov.co/Web/Formularios/Public/Home/Inicio
Fuente imagen: http://www.pesospensados.com/Web/que-es
FOGAFIN
FOGAFIN
El seguro de depsito cubre:
Depsitos en cuenta corriente
Depsitos simples
Certificados de Depsito a Trmino (CDT)
Depsitos de ahorro
Cuentas de ahorro especial
Bonos hipotecarios
Depsitos especiales
Servicios bancarios de recaudo
Depsitos electrnicos
Los productos que NO estn amparados por el Seguro de Depsitos de Fogafn son:
Bonos obligatoriamente convertibles en acciones (BOCEAS)
Bonos opcionalmente convertibles en acciones (BOCAS)
Productos fiduciarios
Seguros
Cualquier producto adquirido en una entidad NO inscrita en el Seguro de
Depsitos
Cualquier otro producto adquirido en una entidad inscrita que no se encuentre en
la lista anteriores
Fuente imagen: http://www.pesospensados.com/Web/que-es
FOGAFIN
Valor mximo asegurado de 20 millones, por acreencia cualquiera
que sea el nmero de titulares
Valor mximo asegurado de 20 millones, por persona independiente
de acreencias que sea titular individual, conjunto o
colectivamente.3
Ejemplo de liquidacin:
El banco XYZ, es intervenido y presenta las siguientes acreencias:
Agente (s)
Producto
Valor
Juan
CDT
16M
Juan y Carlos
Cta. de Ahorros
4,5M
Diana
Cta. Recaudo
18M
Diana y Carlos
Cta. Corriente
9M
Carlos
Titulo de Capitalizacin
14,3M
Esteban
Portafolio
27,6M
FOGAFIN
Juan
Tiene
16 M
4,5 M
20,5 M
Se liquida
16 M
4M
20 M
Carlos
Carlos
Tiene
Tiene
4,5M
M
4,5
M
99M
14,3M
M
14,3
27,8M
M
27,8
Seliquida
liquida
Se
0,5M
M
0,5
5,2M
M
5,2
14,3M
M
14,3
20M
M
20
Diana
Diana
Esteban
Tiene
Tiene
1818MM
9 9MM
2727MM
SeSeliquida
liquida
1818MM
3,8
3,8MM
21,8
21,8MM
Tiene
27 M
27 M
Se liquida
20 M
20 M
SeSeEntrega
Entrega
1818MM
2 2MM
2020MM
Agenda
1)
2)
3)
4)
5)
6)
INTRODUCCIN AL INTERS
Tasa de Inters: todos los bienes son susceptibles de ser arrendados (casa, cuarto, carro,
finca, etc.), y por el uso de estos bienes se reconoce un canon (pago). El dinero puede darse
en arriendo y el canon que se reconoce se conoce como inters.
INTRODUCCIN AL INTERS
De lo anterior se puede concluir que:
=
Donde:
I = Inters a recibir
P = Capital inicial
i = Tasa de inters %
n= Numero de periodos de prstamos del dinero
Ejemplo: cuanto es el inters que debo recibir por prestar $1.000 durante 4
periodos a una tasa del 10%
= $1000 10% 4
= $400
INTRODUCCIN AL INTERS
TIPOS DE INTERS
Inters Simple
En el inters simple los intereses no suman en el capital, por lo
tanto el flujo de caja del prstamo nombrado anteriormente seria:
$1000 + 100
$100
$1000*10%
$1000*10%
1
$1000
$100
$100
$1000*10%
INTRODUCCIN AL INTERS
TIPOS DE INTERS
Inters Compuesto
Inters Simple
$121
$110
$100
$1100*10%
$1000*10%
$1331*10%
$1210*10%
INTRODUCCIN AL INTERS
De lo anterior se concluye que: dependiendo de la forma en que se calcul el
prstamo, el valor de los intereses va a variar, por lo tanto de tiene que:
= [ 1 +
1]
= $32.400
= $36.271,22
INTRODUCCIN AL INTERS
En ocasiones no se quiere saber cuantos intereses se van a recibir, si no que se busca
determinar cul ser el valor futuro (Capital inicial + Intereses), que se recibir dentro
ciertos periodos
En inters simple, el clculo
del valor futuro est dado por:
= [1 + ( )]
= 1 +
Utilizando los datos del ejercicio anterior calcular el valor futuro en inters simple y
en inters compuesto
= $152.400
= $156.271,22
INTRODUCCIN AL INTERS
Adems de calcular intereses y valores futuros, partiendo de las mismas formulas, puede
establecer tasas de rentabilidad, plazo y capital inicial. Por practicidad se partir de la
formula de valor futuro en los dos tipos de intereses
= [1 + ( )]
= 1 +
Ejercicio: cuantos periodos se debe dejar una inversin de $2200.000 que quiero
que con el tiempo se convierta en $3500.000 a una tasa del 12% (hacer los clculos
para los tipos de intereses vistos).
= 4,92
= 4,01
INTRODUCCIN AL INTERS
Ejercicio: a que tasa de inters debo dejar una inversin de $1250.000 para que se
convierta en $2500.000 en 10 periodos (hacer los clculos para los tipos de intereses
vistos).
= 10%
= 7,18%
Ejercicio: cul debe ser la inversin inicial que se debe hacer para que al final de 4
periodos se tenga un valor futuro $1800.000 con una tasa del 2,5% (hacer los
clculos para los tipos de intereses vistos).
= $1 636.363.64
= $1 630.711.16