FERNANDO DE JESS FRANCO CUARTAS

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Qu son los American Depository Receipts-ADRs?

Fuente Invermundo.

En los ltimos aos, hemos visto como un nmero creciente de las principales
acciones negociadas en las bolsas latinoamericanas, se han emitido como
ADRs en los Estados Unidos y listado en las bolsas estadounidenses.
Los ADRs fueron emitidos por primera vez en 1927 con el fin de permitir
que los inversionistas de los Estados Unidos pudieran invertir fuera de su
pas. Son certificados que representan la propiedad sobre acciones o bonos
de una empresa no estadounidense o subsidiaria en el extranjero de una
empresa estadounidense, y son emitidos por bancos norteamericanos. La
emisin de los ADRs se hace con el respaldo de acciones que estn en
custodia en el pas donde se encuentra ubicada la empresa emisora de las
acciones. Los ADRs se pueden convertir en las acciones originales (o
subyacentes) en cualquier momento, a solicitud del titular.
En la emisin de los ADRs participan dos bancos norteamericanos: un banco
de inversin que es el que compra las acciones extranjeras y luego las
ofrece en los Estados Unidos; y un banco depositario que es el que emite y
cancela los ADRs, ejerciendo todos los servicios como emisor de valores
(pago de dividendos, informacin) y la relacin permanente con los
inversionistas dueos de los valores.
Los ADRs son valores emitidos a nombre del titular (nominativos) y su
venta/compra en los Estados Unidos se hace de acuerdo a las leyes
norteamericanas, debiendo registrarse ante la Securities and Exchange
Commission (SEC), que es la autoridad que regula los mercados de valores
estadounidenses. Como cualquier otro valor listado en las bolsas
estadounidenses, estn depositados en el Depsito Central de los Estados
Unidos.
En cuanto al ratio de acciones originales por ADR, el banco emisor buscar
fijarlo en un nivel que sea adecuado para la negociacin en los Estados
Unidos, no existiendo ninguna frmula para su establecimiento. En adelante
el precio del ADR ser resultado del libre juego de la oferta y demanda,
como ocurre para cualquier otra accin.

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Si bien los ADRs son valores diferentes a las acciones que los respaldan, sus
precios son similares y en muchos casos, el precio del ADR en los mercados
estadounidenses es determinante en la formacin del precio en el mercado
origen. En caso existiera una diferencia entre el precio del ADR y el de la
accin, ste no tardar en desaparecer pues habr alguien que aproveche
esta excelente oportunidad para el arbitraje (comprar en el mercado en el
que el precio est bajo y vender luego en el mercado con los precios ms
altos).
American Depository Shares - ADSs
Los ADSs son las acciones que se venden y registran en los Estados Unidos
como cualquier otra accin. La nica diferencia es que son emitidas con el
respaldo de acciones de una empresa no estadounidense. Varias ADRs se
pueden agrupar en un slo certificado o ADR.
Sera ms apropiado hablar de negociacin de ADSs en lugar de negociacin
de ADRs.
Global Depository Receipts - GDRs
Los GDRs son una variante de los ADRs, ofrecidos fuera de los Estados
Unidos. Se negocian en mltiples mercados, en especial en la Bolsa de
Luxemburgo o en SEAQ (Stock Exchange Automated Quotation) que es un
sistema basado en Londres.
Ventajas de los ADRs
Los ADRs otorgan las siguientes ventajas:
a. Permiten a los inversionistas estadounidenses adquirir acciones de
empresas extranjeras, pero desde sus propias bolsas y en la manera a la que
estn acostumbrados a negociar. Como las operaciones se hacen en las
bolsas estadounidenses, no tienen que incurrir en costos adicionales, como s
lo haran en caso decidieran comprar las acciones subyacentes en los
mercados de origen.
b. Otorgan a los inversionistas los mismos derechos (dividendos en acciones
o en efectivo, derechos de suscripcin, entre otros) que los otorgados por
las acciones subyacentes. En la mayora de los mercados, est permitido que
los bancos emisores de los ADRs ejerzan el derecho de voto en

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representacin de los inversionistas dueos de ADRs quienes previamente

habrn recibido formularios para manifestar su decisin.
c. Permiten a las empresas emisoras latinoamericanas acceder a los
mercados de capitales de los Estados Unidos y ganar visibilidad.
d. Establecen una historia para la empresa preparando el camino para
futuras ofertas de acciones o bonos en los mercados de valores mundiales.

Quin es el emisor de los ADRs?

Los ADRs son emitidos por un banco comercial estadounidense, el cual
tambin puede actuar como banco depositario. Son tres los principales
bancos emisores de ADRs en los Estados Unidos: Citibank, J.P.Morgan y el
Banco de Nueva York (BONY).
El banco emisor es el que realiza el estudio previo (y por ello garantiza que
las acciones subyacentes son una interesante opcin de inversin), realiza
los trmites para emitir los ADRs en los Estados Unidos (cumple con los
requisitos de la SEC), realiza su promocin (roadshow) y luego los emite.
En cuanto al depositario, adems de ser el responsable de las acciones en el
pas de la empresa emisora, acta como enlace entre la empresa y los
inversionistas en los Estados Unidos. Es decir, recibe la informacin sobre
la empresa que luego difunde en el mercado norteamericano; paga los
dividendos que la empresa hubiera decidido entregar; se comunica con los
corredores para asegurar la mejor negociacin de los valores; y mantiene
informados a los dueos de los ADRs sobre cualquier evento que pudiera
afectar el precio de los valores.

Qu es un programa patrocinado/no patrocinado de ADRs?

Los ADRs pueden emitirse a travs de dos programas, dependiendo del
grado de participacin de la empresa emisora de las acciones subyacentes.
En un programa no patrocinado no existe acuerdo entre la empresa emisora
de las acciones y el banco depositario. La emisin de los ADRs se hace por
iniciativa del banco o bancos norteamericanos.

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Por el contrario, en un programa patrocinado, el emisor participa en la

emisin de los ADRs pues le interesa que sus acciones sean compradas por
inversionistas estadounidenses. Para ello, firma un acuerdo con el banco
depositario mediante el que se compromete a entregar la ms amplia
informacin sobre sus acciones, situacin que se refleja en el precio del
ADR. El compromiso de la empresa en la emisin genera confianza en la
comunidad emisora.
Como los programas no patrocinados no son elegibles para ser listados en las
bolsas estadounidenses, existen muy pocos programas de este tipo.
Qu clase de ADRs existen?

Existen cinco tipos de ADRs:

- Emitidos sobre acciones existentes:
a. Nivel 1
b. Nivel 2
- Emitidos sobre acciones nuevas:
c. Nivel 3
d. Regla 144a
e. Oferta Global - GDR
a. Nivel 1. Es la forma ms rpida y sencilla mediante la cual empresas no
estadounidenses pueden ofrecer sus acciones en los Estados Unidos. Estos
ADRs no estn listados en una bolsa norteamericana. Sin embargo, pueden
ser adquiridos por norteamericanos por lo que se requiere su registro previo
ante la SEC quedando la empresa obligada a entregarle continuamente
informacin relevante para los inversionistas.
b. Nivel 2. A diferencia del nivel 1, estos ADRs se listan en una bolsa
estadounidense. El emisor debe igualmente proporcionar a la SEC
informacin relevante adems de asumir las obligaciones de empresa con
valores listados en una bolsa de los Estados Unidos.

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c. Nivel 3. Oferta Pblica Primaria. Esta modalidad permite a la empresa

emitir nuevas acciones y colocarlas mediante ADRs entre inversionistas
estadounidenses. Son listados en las bolsas norteamericanas.
d. Regla 144A. Oferta Privada Primaria Al igual que el nivel 3, se refiere a
la emisin de nuevas acciones por parte de la empresa. Sin embargo, los
ADRs no son listados en las bolsas estadounidenses sino que son colocados
entre inversionistas institucionales (Qualified Institutional Buyers- QIBs).
Este programa es similar al Nivel 3 en cuanto a las formalidades que debe
cumplir el emisor ante la SEC. Los ADRs emitidos bajo este programa slo
podrn venderse al pblico no institucional despus de dos aos de su
colocacin.
e. GDRs. Oferta Global. Bajo esta modalidad, la empresa coloca sus
acciones en los mercados internacionales, pudiendo hacerlo de forma
privada o pblica. Generalmente el programa es estructurado como una
Regla 144A en los Estados Unidos y una oferta pblica de GDRs fuera de los
Estados Unidos sin ninguna restriccin.

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SAN SALVADOR, EL SALVADOR, C.A.
TELEFONO (503) 260-7512 Email: informa@ ssf.gob.sv Web: http://www.ssf.gob.sv

NCB-011
El Consejo Directivo de la Superintendencia del Sistema Financiero, con base al literal c), del
artculo 10 de su Ley Orgnica, emite las presentes:
NORMAS PARA EL REGISTRO CONTABLE DE OPERACIONES DE REPORTO
BURSTIL QUE REALIZAN LOS BANCOS
CAPITULO I
OBJETO
Art. 1.- Las presentes Normas tienen por objeto regular la aplicacin y valuacin contable
de las operaciones de reporto burstil.
Art. 2.- El reporto burstil para los efectos de estas normas, es una operacin financiera por
medio de la cual el reportado se convierte en deudor de otro sujeto denominado reportador, quien
proporciona una suma de dinero al primero, la cual es garantizada con ttulos valores; operacin que
se revierte al final del plazo pactado.
CAPITULO II
OPERACIONES DEL REPORTADO
Art. 3.- Las operaciones de reporto causan en el reportado: a) un aumento en las
disponibilidades y un aumento en las obligaciones financieras por el valor transado; y b) el traslado
de los documentos entregados en garanta, a la cuenta "113002-Ttulos valores transferidos"; ambos
registros deben realizarse en forma simultnea.
En la misma fecha de la operacin debe registrarse como gasto financiero, en la cuenta
711005 Prdida por diferencia de precio, el valor de la prima correspondiente.
Art. 4.- Cuando la institucin reportada reintegre la cantidad de dinero y reciba los
ttulosvalores, debe reclasificar el valor transado a sus cuentas originales.

CAPITULO III
OPERACIONES DEL REPORTADOR
Art. 5.- Las operaciones de reporto causan en el reportador una disminucin en las
disponibilidades y un aumento en la cuenta "112101-Operaciones burstiles".
El dbito en la cuenta antes mencionada debe ser por el valor de los ttulos transados ms el
descuento, cuando corresponda.
El descuento debe registrarse como crdito diferido, acreditando la cuenta 2250- Crditos
diferidos; el reconocimiento del ingreso se har en la medida que se vaya devengando.
Art. 6.- La prima producida por la transaccin de ttulos valores a valor par se registra
cuando termina el ciclo de la transaccin. Si el ingreso se efecta al momento de la adquisicin
podr diferirse cuando el plazo sea mayor de sesenta das; en este caso se aplicar lo dispuesto en
el ltimo inciso del artculo anterior.

La prima devengada se puede provisionar cuando el plazo de la transaccin sea mayor de

sesenta das.
Art. 7.- Cuando la institucin reportadora reciba el reintegro del dinero, debe aumentar las
disponibilidades y acreditar la cuenta 112101 Operaciones burstiles, al mismo tiempo, en el caso
de haber recibido la prima por anticipado, debe amortizarse la proporcin del crdito diferido con
abono a la cuenta de ingresos: 611003 Operaciones Temporales con documentos.
CAPITULO IV
OTRAS DISPOSICIONES Y VIGENCIA
Art. 8.- La comisin de la casa corredora y la de la bolsa de valores debe contabilizarse
como gasto en la fecha en que se pague.
Art. 9.- Las presentes normas dejan sin efecto la Norma NCB-008 Normas para el Registro
Contable de las Transacciones de Compraventa de Ttulosvalores con Pacto de Retroventa que
Realizan los Bancos y Financieras, aprobado por el Consejo Directivo en Sesin CD-71/93, del 17
de diciembre de 1993.
Art. 10.- Lo no contemplado en estas Normas ser resuelto por el Consejo Directivo de la
Superintendencia del Sistema Financiero.
Art. 11- Las presentes Normas entrarn en vigencia el da 1 de enero de 1999.

(Aprobado en Sesin de Consejo Directivo CD 72/98, del 22 de octubre de 1998).

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San Salvador, El salvador, C.A.
Telfono (503) 2281-2444, Email: informa@ssf.gob.sv, Web: http://www.ssf.gob.sv

NORMA NPB4-46
El Consejo Directivo de la Superintendencia del Sistema Financiero, en uso de la potestad que
le otorgan los artculos 64, 65, 66 y 240 de la Ley de Bancos, y los artculos 42, 43 y 44 de la
Ley de Bancos Cooperativos y Sociedades de Ahorro y Crdito, emite las:

NORMAS PARA LA TRANSPARENCIA DE LA INFORMACIN DE LOS

SERVICIOS FINANCIEROS

CAPTULO I
OBJETO, SUJETOS Y DEFINICIONES
Objeto
Art.1.- Estas Normas tienen por objeto promover la transparencia de informacin de
las entidades financieras como un mecanismo para que los usuarios de servicios financieros y
pblico en general, de manera responsable, tomen decisiones informadas con relacin a las
operaciones y servicios que desean contratar o utilizar con las referidas entidades.
Se exceptan de la aplicacin de estas Normas a los contratos de apertura de crdito
para la emisin y uso de tarjeta de crdito, debido a que la transparencia de informacin de las
tarjetas de crdito se encuentra regulada en la Ley del Sistema de Tarjeta de Crditos y en la
normativa correspondiente.
Sujetos
Art. 2.- Los sujetos obligados al cumplimiento de estas Normas son:
a) Los bancos constituidos en El Salvador;
b) Las sucursales de bancos extranjeros establecidas en El Salvador;
c) Las oficinas de bancos extranjeros autorizadas por esta Superintendencia para colocar
fondos en El Salvador;
d) Los bancos cooperativos; y,
e) Las sociedades de ahorro y crdito.
El trmino entidad o su plural entidades utilizado en estas Normas equivale a los
sujetos obligados; asimismo, el trmino divulgacin a las publicaciones en peridicos y a
las exhibiciones en cartelera. Cuando se mencione Banco Central y Superintendencia
deber entenderse que se trata del Banco Central de Reserva de El Salvador y de la
Superintendencia del Sistema Financiero, respectivamente.
Definiciones
Art. 3.- Para los efectos de la presente Norma, se entender por:
a. Tasa de inters: Precio que se paga o recibe por el uso del dinero, el cual se establece
como un porcentaje del capital en funcin de los das que el deudor o depositario lo
tenga o ponga a disposicin a partir de la fecha del desembolso o del depsito.
b. Tasa de referencia: Tasa nica que servir de base para contratar las operaciones
activas con tasa de inters ajustable y que ser establecida por cada entidad.
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c. Tasa de inters nominal: Tasa de inters anualizada activa o pasiva establecida
libremente por la entidad y aceptada por el cliente.
d. Tasa de inters efectiva: Tasa de inters anualizada que permite igualar el valor actual
de todas las cuotas y dems pagos que sern efectuados por el cliente con el monto que
efectivamente recibir en prstamo.
e. Comisin: Importe de dinero que cobra la entidad financiera al usuario por la
prestacin de una operacin o un servicio efectivamente prestado por sta al usuario.
f. Recargo: Importe de dinero que cobra la entidad financiera al usuario como una
penalizacin de carcter econmico por incumplir sus obligaciones contractuales, por
hechos atribuibles al usuario.
g. Cargos por cuenta de terceros: Importes de dinero que cobra la entidad financiera al
usuario por los servicios prestados por terceras personas para cumplir con requisitos
vinculados a las operaciones que, de acuerdo a lo pactado, sern a cargo del cliente.

CAPITULO II
TRANSPARENCIA DE INFORMACIN
Principio de transparencia de informacin
Art. 4.- Las entidades debern cumplir con transparencia y oportunidad, la difusin de
informacin sobre la aplicacin y modificacin de las tasas de inters, comisiones, recargos,
cargos por cuenta de terceros y cualquier otro cargo asociado a las operaciones activas y
pasivas que realicen, as como a los servicios que brinden.
Esta informacin deber ser accesible al pblico y en formato que permita su fcil
comprensin. La transparencia de informacin busca mejorar el acceso a la misma por parte
de los usuarios con la finalidad de que estos puedan tomar decisiones con la debida
informacin con respecto a las operaciones y servicios que desean contratar con las entidades.
Atencin al pblico
Art. 5.- Las entidades debern crear un servicio formal de atencin a los usuarios de
servicios financieros, mediante el cual se atienda los reclamos relacionados con los cobros de
tasas de inters, comisiones, recargos y cargos por cuenta de terceros, as como la asistencia
financiera relacionada con los servicios que ofrezcan, con los tiempos de respuestas
razonables.
El servicio de atencin al pblico deber responder todas las consultas que tengan los
usuarios con relacin al contenido de los contratos.
Las preguntas ms frecuentes que tengan los usuarios, con sus respectivas respuestas,
debern ser incorporadas en el sitio Web de la entidad y debern estar disponibles y a la vista
en forma impresa en las agencias, como parte de la difusin que realicen de los productos y
servicios que ofrezcan. (1)
Control de los reclamos y denuncias
Art. 6.- Las entidades debern establecer un registro para el control estadstico de los
reclamos y denuncias que reciban de los usuarios de servicios financieros, conteniendo el

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nmero de casos y tipo de reclamos recibidos, casos resueltos y casos pendientes de
resolucin, conforme el formato descrito en Anexo No. 1 de las presentes Normas, el que
deber ser remitido mensualmente a la Superintendencia en un plazo de cinco das hbiles
siguientes al mes en referencia, remitindolo por medios electrnicos o de la forma que la
Superintendencia lo determine.
Capacitacin al personal
Art. 7.- Las entidades debern capacitar a todos los empleados que estn relacionados
con la atencin del pblico usuario de los productos y servicios de la entidad, en materia de
estas disposiciones, los procedimientos operativos y los clculos de intereses de los productos
financieros que ofrecen.
Condiciones promocionales
Art. 8.- Las condiciones promocionales que incentiven la contratacin de
determinadas operaciones activas, pasivas o servicios, debern ser mantenidas por la entidad
durante el perodo ofrecido, y de ser el caso por el nmero de unidades a ofertar o por algn
otro supuesto sujeto a la condicin promocional; asimismo estas condiciones promocionales
debern ser informadas adecuadamente, incluyendo la tasa nominal y efectiva de las
operaciones de crdito, as como las comisiones, cargos por cuenta de terceros y recargos
aplicables.

CAPTULO III
TASAS DE INTERES, COMISIONES Y RECARGOS
De las tasas de inters
Art. 9.- Las entidades debern de establecer y hacer del conocimiento pblico una
tasa de referencia nica expresada en porcentaje, para sus operaciones de prstamos en
moneda nacional y otra para sus operaciones de prstamos en moneda extranjera, de
conformidad con los requerimientos legales. (2)
Respecto de la tasa de inters nominal, deber diferenciarse claramente, en los
productos que se ofrezcan y en el documento contractual, si sta es fija o variable o una
combinacin de ambas.
Ser potestativo de las entidades, que en su sitio Web se divulgue la frmula
correspondiente para el clculo de los intereses peridicos, la frmula y la forma de clculo de
la tasa efectiva, la forma de amortizar los crditos con los correspondientes abonos a capital,
intereses y dems gastos aplicables, poniendo ejemplos de dichos clculos as como la
disponibilidad para la simulacin por parte del propio usuario a travs de calculadoras
financieras.
De las comisiones
Art. 10.- Las denominaciones de las comisiones deben permitir una fcil
identificacin y comprensin por parte de los usuarios. Los trminos y formas relacionados
con las comisiones debern ser previamente conocidos, aceptados y contratados por los
clientes de las entidades de conformidad con la ley.
No estarn de conformidad a la naturaleza de comisin el cobro de facilidades
(como por ejemplo: atencin VIP, aire acondicionado, agua, caf, parqueo, u otros) que la

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entidad financiera ponga a disposicin de los usuarios para la prestacin de los servicios de
una manera cmoda y segura.
No se podr cobrar dos o ms comisiones por un mismo concepto, ni aplicar por un
mismo hecho o acto recargos o por cargos por cuenta de terceros.
De los recargos
Art. 11.-Los trminos y la forma que originen los recargos debern ser previamente
conocidos, aceptados y contratados por los clientes de las entidades de conformidad con la
ley.
Las denominaciones de los recargos deben permitir una fcil identificacin y
comprensin por parte de los usuarios y no deben prestarse a confusin con las comisiones ni
con los cargos por cuenta de terceros.
De los cargos por cuenta de terceros
Art. 12.- En ningn caso podrn aplicarse cargos por cuenta de terceros por conceptos
no pactados previamente con el cliente.
Tratndose de cargos por primas de seguros en los casos de pliza colectiva
contratada con el banco, ste entregar al usuario un extracto de la pliza que ser provisto
gratuitamente por la aseguradora y que contendr un detalle de los riesgos cubiertos, los
derechos y obligaciones del cliente, forma de renovacin y modificaciones a que est sujeta la
pliza. En todo caso, tanto el banco como la aseguradora debern entregar copia gratuita de la
pliza a requerimiento del cliente.
Comisiones y Recargos cuyo cobro es procedente.
Art. 13.-Sin perjuicio de que, de acuerdo al ordenamiento legal aplicable, existe
libertad para establecer las comisiones y recargos que se estimen convenientes, las entidades
debern tomar en cuenta las condiciones indicadas al respecto en el Anexo No. 2 de estas
Normas cuando se trate de aquellas comisiones y recargos referidos en l, para legitimar su
cobro.

CAPTULO IV
METODOLOGA Y PARMETROS PARA EL CLCULO Y DETERMINACIN
DE LAS TASAS DE INTERS
Mtodo de clculo de los intereses
Art. 14.- Para el cmputo de los intereses de las operaciones activas o pasivas, la
entidad deber aplicar el mtodo de inters simple exacto, el cual consiste en contar los das
de uso del dinero con base en el ao calendario y utilizar el divisor de 365 366 das, segn
corresponda, utilizando la siguiente frmula:
I=P*i*n
Donde:
I = Inters a pagar
P= Capital adeudado
i= Tasa de inters nominal porcentual vigente
n= Es el factor establecido de la relacin del tiempo transcurrido dividido entre 365 o
366 si el ao fuere bisiesto

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Para el clculo de los intereses de las operaciones activas y pasivas efectuados por
medio de los sistemas informticos, se debern utilizar seis decimales para computar los
intereses, el ltimo dgito retenido se deber aproximar hacia el inmediato superior cuando el
primer dgito que se pierde sea igual o superior a cinco.
Tasa mxima de inters efectiva
Art. 15.- Para las operaciones activas se entender como tasa mxima de inters
efectiva anualizada aquella tasa que permite igualar el valor actual de todas las cuotas y
dems pagos que sern efectuados por el cliente con el monto que efectivamente recibir en
prstamo.
El clculo se har tomando en cuenta la totalidad de los cargos que el banco cobrar al
cliente incluido los cargos por cuenta de terceros obligatorios al financiamiento de acuerdo a
los modelos de contrato depositados en la Superintendencia, excepto los gastos notariales, el
pago de impuesto, tasas y contribuciones, incorporando el plazo y modalidades para redimir
la obligacin y expresndola en trminos porcentuales sobre el principal.
Las entidades debern calcular la tasa mxima de inters efectiva anualizada para cada
tipo de operacin, de acuerdo a la siguiente metodologa:
a) Determinacin de la tasa mxima de inters efectiva para efectos de publicacin:
Por cada tipo de producto financiero de operaciones activas ofrecido al pblico, la entidad
deber publicar mensualmente la tasa mxima efectiva anualizada, que en trminos de montos
y plazo represente la tasa efectiva ms alta y se aplicar a los crditos a otorgar durante el
mes. La publicacin deber contener una aclaracin de los parmetros considerados para el
clculo de la referida tasa, con base a lo establecido en el segundo inciso de este artculo.
b) Determinacin de la tasa de inters efectiva anualizada para efectos del contrato:
Para el clculo de la tasa efectiva anualizada a incorporar en los contratos, se determinar con
el monto autorizado al deudor e incluir la totalidad de los cargos que la entidad cobrar al
cliente incluido los cargos por cuenta de terceros, obligatorios al financiamiento de acuerdo a
los modelos de contrato depositados en la Superintendencia, excepto los gastos notariales, el
pago de impuesto, tasas y contribuciones.
En el Anexo No. 3, se detalla la forma de clculo de la tasa efectiva.

CAPTULO V
INFORMACIN Y CONTENIDO CONTRACTUAL
Informacin previa a la celebracin de contratos
Art. 16.- Las entidades deben brindar a los usuarios toda la informacin que stos
soliciten de manera previa y posterior a la celebracin de cualquier contrato. El otorgamiento
de la informacin incluye la entrega fsica a los usuarios de una copia del formulario
contractual y de la informacin referida a tasas de inters, comisiones, cargos por cuenta de
terceros y recargos que sern objeto de pacto con la entidad.

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Informacin mnima en la Carta de Comunicacin.
Art. 17.- Para efectos de celebrar los contratos por operaciones activas, bajo el
sistema de cuotas, las entidades al aprobar la operacin debern comunicar la misma al
cliente, con el detalle de informacin mnima que se especifica en el Anexo No. 4, una copia
de esta comunicacin junto con el contrato, debidamente firmado, deber mantenerse en los
archivos que la entidad disponga para su conservacin.
Art. 18.- La carta de comunicacin deber ser entregada al cliente para su lectura. En
caso de existir dudas sobre los conceptos que contiene dicho documento, la entidad deber
aclararlos. Luego de ledo el documento y resueltas las dudas que hubieran, las partes
firmarn dicha carta con duplicado, quedando un ejemplar en poder de la entidad como
constancia del cumplimiento de su entrega al cliente.
Contrato de operaciones activas con tasa de inters fija
Art. 19.- En el caso de operaciones activas que se contraten con la modalidad de tasa
de inters fija deber quedar establecido en el contrato que se celebre al respecto, que la tasa
de inters se mantendr fija durante el plazo establecido.
Contratos de operaciones activas con tasa de inters ajustable
Art. 20.- En el caso de operaciones activas que se contraten con la modalidad de tasa
de inters ajustable deber quedar establecido en el contrato que se celebre al respecto el
diferencial con relacin a la tasa de referencia que se aplicar durante la vigencia de la
operacin, la periodicidad de los ajustes y el inters moratorio que se cobrar en casos de
mora. El diferencial establecido ser el mximo y el inters moratorio se mantendr fijo hasta
la extincin total de la respectiva obligacin crediticia.
Previo a la contratacin de la operacin, deber explicrsele al interesado las
fluctuaciones a que podr estar sujeta la tasa de inters de la operacin contratada al variar la
tasa de referencia.
Las modificaciones de la tasa de referencia de las operaciones activas afectarn a
todos los contratos que se hayan pactado con tasa ajustable, de conformidad a la frecuencia
con que se haya establecido en el contrato de crdito.
Cualquier incremento respecto de la tasa de inters activa, deber ser comunicado de
manera directa y por escrito al cliente, por cualquier medio que la entidad disponga con
quince das de anticipacin a ser aplicado, sin perjuicio de las publicaciones que la entidad
deba realizar de acuerdo con la Ley de Bancos.
En todo caso deber tenerse la evidencia fsica o electrnica que se ha efectuado la
comunicacin correspondiente. (1)
Contratos de prstamos con recursos de instituciones especficas
Art. 21.- Cuando se contrate prstamos de mediano y largo plazo con tasa de inters
ajustable financiados con recursos provenientes de otras instituciones financieras especficas,
en el contrato deber especificarse que los ajustes estarn vinculados al costo de los recursos
financieros.
Previo a la contratacin de la operacin deber explicrsele al interesado que los
ajustes a la tasa de inters dependern de los cambios en los costos de los recursos financieros
provedos por la entidad especfica.

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Contratos bajo programas especiales de prstamos
Art. 22.- Cuando se contrate prstamos bajo la modalidad de programas especiales
con tasas de inters ajustables que no estn vinculadas a la tasa de referencia, la tasa de inters
y comisiones se establecer uniformemente para todos los prstamos de conformidad a lo
contratado con la entidad acreedora correspondiente.
Las entidades debern comunicar a la Superintendencia con cinco (5) das hbiles de
anticipacin la apertura de cada programa especial, debiendo detallar el producto a ofrecer, la
duracin del programa, la forma de ajuste de las tasas de inters, las comisiones a cobrar, el
plazo mximo y mnimo de la operacin y la tasa mxima efectiva, calculada segn se indica
en las presentes Normas. (1)
Condicin de los intereses en las operaciones activas
Art. 23.- En la contratacin de operaciones activas, los intereses estarn sujetos a las
siguientes disposiciones:
a) En los contratos con operaciones activas las entidades debern hacer constar las tasas
nominal y efectiva, en este orden, expresadas en forma anualizada, en letras y nmeros
de mayor tamao.
b) No se puede cobrar intereses que no hayan sido devengados, no obstante pacto en
contrario; se excepta las operaciones de descuento de documentos.
c) No se puede pactar el cobro de intereses sobre intereses, ni intereses sobre comisiones
y cargos por cuenta de terceros o recargos.
d) El cmputo de los intereses se har a partir del da en que los recursos son entregados
al usuario hasta un da antes de la fecha de reembolso, salvo disposicin en contrario
en beneficio del deudor;
e) Los intereses se aplicarn solamente sobre saldos insolutos de capital durante el
tiempo que hayan estado pendientes y en el caso de los intereses moratorios se
aplicarn sobre el saldo de capital vencido que se haya dejado de pagar.
Toda cantidad que se reciba en concepto de operaciones activas se imputar
primeramente a intereses y el remanente, si lo hubiere a capital, salvo disposicin en contrario
en beneficio del deudor.
Condicin de los intereses en operaciones pasivas
Art. 24.- En la contratacin de operaciones pasivas los intereses estarn sujetos a lo
siguiente:
a) En los depsitos de ahorro, los intereses se computarn a partir del da de la recepcin
del depsito o remesa, hasta el da anterior a la fecha de retiro de los fondos;
b) En los dems depsitos, el cmputo de los intereses se har a partir del da siguiente a
la recepcin de los fondos, hasta el da de vencimiento del plazo convenido para el
pago o cancelacin. (1)

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CAPTULO VI
NORMAS DE DIVULGACIONES

Divulgaciones mensuales
Art. 25.- Las entidades debern publicar el primer da de cada mes, en dos diarios de
circulacin nacional en forma clara y legible las tasas de inters de referencia, la nominal y la
efectiva, las comisiones, los recargos y los cobros por cuenta de terceros, que estarn vigentes
para dicho mes, tomando de base los formatos descritos en los Anexos Nos. 5, 6, y 7, excepto
los bancos cooperativos quienes debern exhibirlas en carteleras en sus agencias.
Los sujetos obligados descritos en el Art. 2 de las presentes Normas, debern exhibir,
a partir del primer da de cada mes, en las carteleras instaladas en sus oficinas centrales y las
agencias, de manera clara, legible y visible, las tasas de inters, comisiones, recargos y cobros
por cuenta de terceros aplicables a sus operaciones, que estarn vigentes para ese mes,
pudiendo adems utilizar cualquier otro medio de comunicacin masiva o en su sitio Web.
Las tasas de inters de las operaciones activas y pasivas que se divulguen debern ser
anuales.
Al proporcionarse la informacin a travs del sitio Web, sta deber mostrarse en
espacio de fcil acceso junto con la informacin sobre los productos o servicios afectos a esos
cobros y deber estar permanentemente actualizada, debiendo ser idntica a la informacin
que la entidad difunda en sus oficinas de atencin al pblico y en los peridicos.
Art. 26.- Las tasas de inters nominales y efectivas divulgadas deben ser las mximas
para cada tipo de operacin de crdito, presentadas en forma de porcentaje, con dos
decimales.
Art. 27.- Las tasas de inters, comisiones, recargos y cargos por cuenta de terceros,
tendrn vigencia a partir del da de su divulgacin y no se podrn aplicar las que no hayan
sido divulgadas, excepto que se trate de aumentos de las tasas de inters de operaciones
pasivas o de disminuciones de tasas de inters sobre operaciones activas y de comisiones por
servicios o recargos.
La informacin sobre comisiones, recargos, cargos por cuenta de terceros y otras
condiciones relevantes referidas a los productos y a la prestacin de servicios deber ser
detallada a fin de permitir a los interesados tener pleno conocimiento de las mismas, realizar
las verificaciones que correspondan y comprender el costo involucrado.
Informacin de plizas de seguros
Art. 28.- La informacin referida a los seguros que las entidades ofrezcan, estn o no
asociados a operaciones crediticias, debern indicar previamente, en forma clara y detallada
los riesgos cubiertos, el monto de la prima o la forma en que ser determinado, las exclusiones
del seguro y el plazo para efectuar el reclamo. Asimismo, se deber sealar el nombre de la
compaa de seguros que emite la pliza.
Divulgacin de las modificaciones
Art. 29.- Los incrementos de las tasas de inters en las operaciones activas, de las
comisiones por servicios, de los cargos por cuenta de terceros, as como las disminuciones de
las tasas de inters en las operaciones pasivas, ocurridos con posterioridad a la divulgacin
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mensual, debern divulgarse con ocho das de anticipacin a su vigencia, de la misma forma
en que se describe en el inciso segundo del Art. 25 de estas Normas. En el caso de bancos y
sociedades de ahorro y crdito, dichas modificaciones debern publicarse ocho das antes a su
vigencia en dos diarios de circulacin nacional. Estas divulgaciones debern referirse
exclusivamente a los cambios por realizar.
Cuando se trate de operaciones activas que pertenezcan a programas especiales con
tasa de inters que no est vinculada a la tasa de referencia, los aumentos de tasa de inters
debern divulgarse con treinta das de anticipacin.
Las disminuciones de las tasas de inters de los depsitos a plazo que se renuevan en
forma automtica debern divulgarse con ocho das de anticipacin al vencimiento. El aviso
de disminucin deber indicar que quienes no acepten la nueva tasa de inters tienen un plazo
de quince das contados a partir del vencimiento para retirarlo.
Las divulgaciones a que se refiere este artculo se realizarn a travs de las
publicaciones mensuales y a travs de las publicaciones posteriores, cada vez que haya una
disminucin de las tasas pasivas. (1)
Correccin de publicaciones
Art. 30.- La Superintendencia podr requerir nuevas publicaciones en aquellos casos
en que no se hayan cumplido los requisitos que seala la Ley de Bancos y la Ley de Bancos
Cooperativos y Sociedades de Ahorro y Crdito, as como lo establecido en estas Normas.
Oferta pblica
Art.31- Las divulgaciones tendrn el carcter de oferta pblica y obligarn a las
entidades en los trminos del artculo 64 inciso tercero de la Ley de Bancos y artculo 42
inciso tercero de la Ley de Bancos Cooperativos y Sociedades de Ahorro y Crdito.
Art. 32. Toda divulgacin de tasas de inters, nominal y efectiva, comisiones,
recargos y cobros por cuenta de terceros, incluso las de carcter publicitario comercial, deber
referirse a un producto o servicio financiero especfico, de tal manera que no induzca a error o
confusin a los consumidores.
Las publicaciones de carcter publicitario comercial en medios impresos o travs del
sitio Web que divulguen tasas de inters, debern indicar la tasa nominal y la tasa efectiva,
debiendo establecer claramente las restricciones correspondientes. (1)
Divulgacin de normas de captacin
Art. 33.- Al pie de la divulgacin de las tasas de inters deber indicarse que las
distintas modalidades de depsitos ofrecidos, han sido aprobadas por el Banco Central, en lo
referente a la transferencia o negociabilidad y al plazo.
Remisin de tarifas bancarias
Art. 34.- Los sujetos obligados debern remitir a la Superintendencia en los primeros
treinta das del ao las polticas de aranceles de comisiones y recargos autorizadas por las
Juntas Directivas o por los Consejos de Administracin, respecto de los Bancos Cooperativos,
en las que se defina y se aclare cada una de las comisiones, cargos por cuenta de terceros y
recargos, su significado, operaciones sobre las que aplica, mximo a cobrar, entre otros.
Cuando se adicionen nuevas comisiones, cargos por cuenta de terceros y/o recargos, la
entidad deber actualizar las polticas y remitirlas a la Superintendencia en los diez das

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hbiles siguientes a la aprobacin de la Junta Directiva o por los Consejos de Administracin
en los casos de Bancos Cooperativo. Estas polticas debern estar a disposicin de los
usuarios en las agencias y oficinas de atencin al pblico. (1)
Remisin de polticas
Art. 35.- Con anterioridad a su aplicacin, las entidades debern remitir al Banco
Central las polticas de variacin de tasas de inters, y a la Superintendencia, la apertura de
cada programa de crditos especiales.
Remisin de Informacin a la Superintendencia
Art. 36.- Las entidades debern remitir a la Superintendencia, en medios electrnicos
o en la forma que sta lo determine, en los ltimos tres das hbiles de cada mes, la
informacin relativa a las tasas de inters, comisiones, recargos y cobros por cuenta de
terceros, que publicarn el primer da del siguiente mes, de conformidad a lo establecido en
estas Normas.

CAPTULO VII
OTRAS DISPOSICIONES, DEROGATORIA Y VIGENCIA
Auditorias de cumplimiento
Art. 37.-La Auditora Interna de los sujetos obligados debern velar por el
cumplimiento de las presentes Normas. (1)
Derogatorias
Art. 38- Las presentes Normas dejan sin efecto las Normas para la Contratacin de las
Tasas de Inters, Comisiones y Recargos entre los Bancos y sus Clientes (NPB4-20) y las
Normas para la Transparencia de Informacin en las Operaciones y Servicios Bancarios
(NPB4-21), aprobadas por el Consejo Directivo de la Superintendencia del Sistema
Financiero, en Sesiones No. CD-82/99 del 2 de diciembre de 1999 y No. CD-83/99 del 8 de
diciembre de 1999, respectivamente, y sus reformas.
Casos no previstos
Art. 39.- Lo no previsto en estas Normas ser resuelto por el Consejo Directivo de la
Superintendencia.
Vigencia
Art. 40.- Las presentes Normas entrarn en vigencia a partir del uno de enero de
dos mil once. (1)
(Normas aprobadas por el Consejo Directivo de la Superintendencia del Sistema Financiero, en Sesin No.CD-27/10
del 07 de julio de dos mil diez)
(1) Reformas aprobadas por el Consejo Directivo de la Superintendencia del Sistema Financiero, en Sesin No.CD36/10 del 22 de septiembre de dos mil diez.
(2) Modificacin aprobada por el Comit de Normas del Banco Central de Reserva de El Salvador, en
Sesin No. CN-05/2011, de 12 de diciembre de dos mil once, el cual entrar en vigencia el 31 de diciembre de dos mil
once.

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ANEXO No. 1
CONTROL DE RECLAMOS O DENUNCIAS
Nombre de la entidad:
Fecha de referencia:
No.
Correla
tivo

Tipo de
Reclamo

Fecha de
Presenta
cin

Nombre
del Usuario

Instrucciones
No. Correlativo
Tipo de Reclamo
Fecha de presentacin.
Nombre del usuario
No. Referencia del Reclamo
Breve descripcin del Reclamo
Monto Reclamado
Provisin Contable
Fecha de Resolucin
Tipo de Resolucin
Oficina que atendi el Reclamo
Nombre del Empleado Responsable
No. Telefnico y direccin electrnica

No. Referencia
del Reclamo

Breve
descripcin
del Reclamo

Tipo de
Resolucin
Monto
Reclamado

Provisin
Contable

Fecha de
Resolucin

Positiva

Negativa

Oficina
que
atendi el
Reclamo

Nombre del
Empleado
Responsable

Telfono
Directo y
Direccin
electrnica

Nmero de reclamos en este Reporte

Clasificacin propia de la entidad segn producto.
Fecha en la que el usuario present el reclamo a la entidad
Nombre del Titular de la cuenta sujeta al reclamo.
Nmero de control y seguimiento asignado por la entidad
Descripcin de la inconformidad del usuario que motiva el reclamo
El valor en US$ que implicara reconocer a la entidad a favor del usuario
En caso que la entidad haya previsto la probabilidad de reconocer un gasto originado en el reclamo antes de su resolucin
Fecha en que la entidad dio respuesta al usuario
Positiva: Cuando se haya reconocido a favor del usuario; Negativa: Cuando se haya resuelto que el reclamo es infundado y por consiguiente en contra de
los intereses del usuario
Nombre de la unidad de la entidad responsable de atender el reclamo
Nombre del funcionario de ms alto nivel dentro de la entidad que se responsabiliza por la respuesta dada al usauiro el reclamo presentado.
Nmero telefnico y correo electrnico directo en que se puede contactar a la persona que atendi el reclamo.

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COMISIONES Y RECARGOS.

ANEXO No. 2

Comisiones y Recargos cuyo cobro es procedente, en las condiciones indicadas:

1. COMISIN POR PAGO DE COLECTORES: Su cobro procede solamente si se aplica a la empresa a la que
el banco preste el servicio de colectura y no al pblico en general, siempre que en los contratos con aquellas
empresas se pacte el cobro de esta comisin, determinndose tambin que, si el banco pretende prestar tal
servicio solo a los clientes del mismo banco, ello deber hacerse constar en los contratos de colectura que
los bancos suscriban con las empresas;
2. COMISIN POR TRMITE DE INSCRIPCION DE DOCUMENTOS : El cobro de esta comisin procede al
comprobarse que los bancos gestionan la inscripcin de documentos que, al final, redunda tambin en un
beneficio a favor del cliente, al lograrse la prontitud en el servicio registral y en el rescate de documentos que
se encuentren en problemas;
3. COMISION POR CONTEO DE MONEDA FRACCIONARIA: El cobro de esta comisin procede siempre y
cuando sea aplicada nicamente a los clientes que, por su giro comercial y por el manejo de altos volmenes
de moneda fraccionaria, requieran tal servicio;
4. COMISIN POR ANOTACION O RAZN PUESTA A CHEQUES NO PAGABLES: Su cobro procede al
utilizarse los servicios del banco a tal fin, considerando que bien puede el interesado solicitar los servicios
profesionales de un Notario a tal propsito, como opcin;
5. COMISIN POR MANTENER LA VIGENCIA DE PLIZAS AJENAS: Su cobro procede considerando que
hay bancos que realizan una gestin al efecto, que se traduce en el pago de una prima por cuenta del cliente,
para mantener vigente la Pliza respectiva, que es ajena a la comercializada por el mismo banco o por
entidades pertenecientes al mismo conglomerado financiero, lo cual redunda en un beneficio para el cliente;
6. RECARGO POR PAGO ANTICIPADO: El cobro de este recargo procede slo en los supuestos de excepcin
prevenidos en el literal m) del Art. 19 de la Ley de Proteccin al Consumidor, debiendo considerarse los
plazos de las obligaciones respectivas de acuerdo a lo previsto en el inciso ltimo del Art. 59 de la Ley de
Bancos; y
7. RECARGO POR CHEQUES RECHAZADOS: El cobro de dicho recargo procede slo si se aplica al emisor
del cheque no pagado por causa atribuible a l, sin que su cobro deba trasladarse al beneficiario del mismo.
Comisiones y Recargos cuyo cobro es improcedente, con las salvedades que se indican:
1. COMISIN POR ADMINISTRACIN DE POLIZAS DE SEGUROS. El cobro de una comisin con tal
denominacin no procede, por cuanto los bancos no administran Plizas;
2. COMISIN POR TRANSACCIONES EFECTUADAS EN VENTANILLA: Se determin que, por definicin, el
cobro de esta comisin no procede, dado que las transacciones en ventanilla son parte del giro operativo de
las entidades bancarias;
3. COMISIN POR REMESAS EN EFECTIVO EN EXCESO A UNA CANTIDAD DETERMINADA POR EL
BANCO: El cobro de esta comisin no procede, dado que la recepcin de las remesas en efectivo,
independientemente de su cuanta, son parte del giro operativo de las entidades bancarias;
4. COMISIN POR PROTESTO DE CHEQUES. El cobro de esta comisin no responde a lo que la operacin
bancaria implica, que es una anotacin especial o razn estampada que cada banco pone a los cheques que
no paga por distintos motivos lcitos;
5. RECARGO POR PAGO DE CHEQUES EN UN NMERO SUPERIOR AL ESTABLECIDO POR EL BANCO:
Por definicin, el cobro de este recargo no procede, dado que la recepcin de cheques por parte de un
cliente, independientemente de su cuanta, son parte del giro operativo de las entidades bancarias; y
6. RECARGO POR INACTIVIDAD EN CUENTAS DE DEPSITOS: Se determin que el cobro de tal recargo no
procede en virtud de los aspectos legales propios del tema, es decir, se trata de un caso que ya cuenta con
un tratamiento especfico en la Ley de Bancos.

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ANEXO No. 3
CALCULO DE LA TASA EFECTIVA
Por cada producto financiero de operaciones activas ofrecido al pblico, la entidad deber calcular y
publicar una tasa efectiva mxima anualizada, la cual se determinar con base al procedimiento siguiente:
a) Primero se determinar la tasa de inters efectiva igualando el valor actual de todas las cuotas de
capital, intereses, comisiones y dems pagos que sern efectuados por el cliente, excepto el pago de
impuestos, con el monto del prstamo. Su frmula se expresa como sigue:
n

-tn

Dn (1+ ik )
n =1

= Rm (1+ ik )-tm
m =1

En donde:
D : Monto de desembolsos, deducidas las comisiones y otros cargos relacionados con el
mismo.
n : Nmero de desembolsos
tn : Tiempo transcurrido desde la fecha de clculo elegido (al inicio) hasta la fecha de
desembolso n
R : Pagos por amortizacin, que incluye intereses, comisiones y otros cargos incluidos en el
rendimiento efectivo de la operacin
m : Nmero de pagos
tm : Tiempo trascurrido desde la fecha de clculo elegido (al inicio) hasta la del pago m
ik : Tanto por uno efectivo, referido al perodo de tiempo elegido para expresar las tn y tm en
nmeros enteros.
b) La tasa de inters efectiva deber expresarse en trminos anuales utilizando para ello la frmula
siguiente:
ie = (1+ iK)K -1
Siendo:
ie : la tasa de inters efectiva anualizada.
iK : la tasa de inters efectiva correspondiente al perodo de pago de la cuota (mensual, trimestral,
etc.)
k : el nmero de cuotas en el ao.

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ANEXO No. 4
INFORMACION MINIMA A DETALLAR EN CARTA DE COMUNICACIN
No.
1.
2.
3.
4.
5.

Nota

16.

Concepto
Lugar y fecha
Nombre del funcionario del banco
Nombre del cliente
El monto del crdito.
Tasa de inters nominal, (indicando si es fija o
ajustable).
La tasa de inters efectiva anual.
El monto y detalle de las comisiones
Monto y detalle de los cargos por cuenta de
terceros
La tasa de inters moratoria y dems recargos que
se apliquen
Nmero y periodicidad de pago de las cuotas
Valor de la cuota
El monto total de intereses a pagar (terico)
Cantidad total a pagar al final del plazo (terico)
Garantas expecificar si es abierta o cerrada.
Otra informacin que sea relevante para las partes,
segn lo considere la entidad o esta
Superintendencia.
Declaracin final del cliente:

17.

Anexos :

6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
14.
15.

Informacin.

Declaro que la carta de comunicacin me fue

entregada para mi lectura, adems se me han
aclarado mis dudas y firmo con conocimiento
pleno de las condiciones establecidas en dichos
documentos.
La tabla de amortizacin terica segn las
condiciones pactadas, que deber contener:
i.
ii.
iii.
iv.
v.
vi.
vii.
viii.
ix.

Nmero de cuotas;
Pagos a realizar;
Fecha de pago;
Amortizacin a capital;
Amortizacin a intereses;
Seguros;
Comisiones;
Otros;
Totalizar al final de cada columna.

Nota 1:
Tratndose de los seguros se deber informar el monto de la prima, el nombre de la compaa de seguros que emite la pliza y el
nmero de la pliza en caso corresponda.
Nota 2:
Se aclara que los datos presentados en la Tabla de Amortizacin Terica, son bajo el supuesto que se mantienen las condiciones
contractuales, tanto de tasa de inters, cuota, plazo y otros; y el deudor muestra un comportamiento de pago puntual durante la
vigencia del crdito, no observando atrasos en los das de pago y cancelando la cuota pactada por la entidad.
La Tabla de Amortizacin Terica, deber detallar en forma mensual el primer ao, de cada una de las cuotas con lo requerido
en el campo No.17 de este Anexo, y luego en forma anual hasta la fecha de vencimiento del crdito.

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ANEXO No. 5
TASAS DE INTERES NOMINALES Y EFECTIVAS PARA OPERACIONES ACTIVAS

TASA DE REFERENCIA DE
OPERACIONES ACTIVAS_____% ANUAL
PRESTAMOS
PRODUCTIVOS

OPERACIONES ACTIVAS

Tasa
Nominal

Tasa
Efectiva

PROYECTOS DE
CONSTRUCCION
Tasa
Nominal

Tasa
Efectiva

ADQUISICION DE
VIVIENDA
Tasa
Nominal

Tasa
Efectiva

CONSUMO
Tasa
Nominal

Tasa
Efectiva

A. HASTA UN AO PLAZO
B. MS DE UN AO PLAZO
C. PRESTAMOS CON RECURSOS
B.M.I.
D. PROGRAMAS ESPECIALES
INTERS MORATORIO

Nota: Los nombres de los productos en el ttulo de las columnas son ejemplificativos, las entidades debern denominar sus propios
productos.

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ANEXO No. 6
COMISIONES POR OPERACIONES DE COMERCIO INTERNACIONAL
A. COMISIONES
1. Cartas de Crdito de Importacin
Apertura
Incremento al valor
Prrroga
Aceptacin
Enmiendas y discrepancias
Anulacin

A LA VISTA

A PLAZO

% S/la base
IDEM
IDEM
IDEM
IDEM
IDEM

% S/la base
IDEM
IDEM
IDEM
IDEM
IDEM

Aviso y Confirmacin

% S/la base

% S/la base

Prrroga

IDEM

IDEM

Aceptacin, negociacin o pago

IDEM

IDEM

Enmiendas y discrepancias

IDEM

IDEM

3. Emisin de giros

IDEM

IDEM

4. Transferencias

IDEM

IDEM

Importaciones

% S/la base

% S/la base

Exportaciones

IDEM

IDEM

Remesas de dlares en efectivo

% S/la base

% S/la base

Suspensin de pago de giros ms gastos

IDEM

IDEM

Ordenes de pago del exterior

IDEM

IDEM

Venta de cheques de viajero

IDEM

IDEM

MNIMO

2. Cartas de Crdito de Exportacin

5. Cobranzas

6. Otras Comisiones

B. GASTOS POR CUENTA DE LOS CLIENTES

Especificar el costo
del servicio

Especificar el costo
del servicio

Comunicaciones, correo y papelera

Otros (detallar)
Nota: Los nombres de las comisiones y gastos son ilustrativos, por tanto, los bancos deben publicarlos de acuerdo al nombre con que
los denominan.

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ANEXO No. 7
COMISIONES Y CARGOS POR SERVICIOS Y TASAS DE INTERES POR OPERACIONES PASIVAS
COMISIONES POR SERVICIOS

MONTO

CARGOS POR CUENTA DE TERCEROS

MONTO

RECARGOS

MONTO

TASAS DE INTERES POR OPERACIONES PASIVAS

PRODUCTOS

Tasa de inters
anual (%)

Nota: Los depsitos antes descritos son contentivos de las Normas aprobadas por el Banco Central de Reserva de El Salvador, en lo concerniente a plazos,
transferencia y negociabilidad.

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CIRCULAR
29 de noviembre de 2010
No. DDF-DN-9294
ASUNTO: Aclaracin sobre aplicacin de las "Normas
para la Transparencia de la Informacin de los Servicios
Financieros (NPB4-46).
Seores Presidentes:
Nos referimos a las "Normas para la Transparencia de la Informacin de los Servicios Financieros"
(NP64-46), aprobadas por el Consejo Directivo de esta Superintendencia, en Sesin No. CD-27/10 de
fecha 07 de julio de 2010, las cuales tienen por objeto promoverla transparencia de informacin de las
entidades financieras como un mecanismo para que los usuarios de servicios financieros y pblico en
general, de manera responsable, tomen decisiones informadas con relacinalas operaciones y
servicios que desean contratar o utilizar con las referidas entidades, y cuya vigencia selva a partir del 0l de
enero de 2011.
Sobre el particular y con el objeto de aclarar la aplicacin de la referida Norma, les comunicamos que la
informacin requerida en los numerales 12, 13 y 17 del Anexo No.4 denominado "Informacin
Mnima a Detallar en Carta de Comunicacin" aplica nicamente a los crditos decrecientes. Para los
crditos o lneas rotativas dadas sus caractersticas particulares no ser necesario establecer la
informacin relativa a dichos numerales del referido Anexo.
Adicionalmente, aclaramos que lo establecido en el artculo 14 de dichas Normas, relacionado con el
cmputo de los decimales en el clculo de los intereses de las operaciones activas y pasivas
efectuados por medio de los sistemas informticos, deber entenderse como mnimo seis decimales.
Aquellas entidades que sus sistemas de cmputo manejan ms decimales podrn mantener sus
sistemas sin modificacin alguna, debiendo en todo caso, aplicar el mismo nmero de decimales para el
clculo de intereses de las operaciones activas y pasivas.

CIRCULAR
03 de febrero de 2011
No. GDF-DN-02149
ASUNTO: Aclaracin sobre aplicacin de las
Normas para la Transparencia de la Informacin de
los Servicios Financieros (NPB4-46) relacionados con
la formula de la tasa de inters efectiva.

Seores Presidentes:
Nos referimos a las Normas para la Transparencia de la Informacin de los Servicias Financieros
(NPB4-46) aprobadas por el Consejo Directivo de esta Superintendencia en Sesin No.27/10 de
fecha 07 de julio de 2010, cuales tienen por objeto promover la transparencia de informacin de
las entidades financieras como un mecanismo para que las usuarios de servicios financieros y

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pblico en general, de manera responsable, tomen decisiones informadas con relacin a las
operaciones y servicios que desean contratar o utilizar con las referidas entidades, con vigencia a
partir del 01 de enero de 2011.
Sobre el particular y con el objeto de aclarar la aplicacin de la referida Norma, especficamente lo
relacionado con el articulo 15 referido a la tasa de inters efectiva, les de comunicamos que la
frmula de clculo establecida en el Anexo 3 dichas Normas, aplica nicamente para los crditos
decrecientes.
Para las crditos revolventes, dada su naturaleza deber aplicarse la metodologa y frmula
establecida en el artculo 31 de las Normas para el Sistema de Tarjetas de Crdito (NTC-01),
con la salvedad que la variable M correspondiente a membreca de la formula deber sustituirse
por la variable C correspondiente a comisiones, recargos y dems pagos que el cliente est
obligado a pagar conforme al contrato, siendo la frmula de clculo la siguiente:

ie

= LC (i) + C / LC

Donde:

ie: Tasa mxima de inters efectiva anual

LC: Limite de crdito
I: Tasa mxima de inters nominal anual
C: Comisiones y dems pagos anualizados que sern efectuados por el cliente
CIRCULAR
09 de marzo de 2011
No. GDF-DN-04655
ASUNTO: Dejase sin efecto circular No.
GDF-DN-02149 de fecha 03 de febrero de
2011.
Seores Presidentes
Hacemos referencia a nota de la Asociacin Bancaria Salvadorea (ABANSA), suscrita por la
Directora Ejecutiva de esa Asociacin, de fecha 07 de marzo de 2011, mediante la cual hacen
referencia a nuestra circular No.GDF-DN-02149, en la que les comunicamos que para los crditos
revolventes, dada su naturaleza, deberan aplicar la metodologa y frmula establecida en el
artculo 31 de las "Normas para el Sistema de Tarjetas de Crdito" (NTC-01), para establecer la
tasa de inters efectiva.
Al respecto, nos comunican que en el Comit Financiero de esa Asociacin, existe consenso en
que la metodologa basada en la tasa interna de retorno, que se establece en el artculo 15 y Anexo
No. 3 de las Normas para la Transparencia de la Informacin de los Servicios Financieros"
(NPB4-46), es tcnicamente correcta tanto para los crditos decrecientes como para los crditos
revolventes, por lo que nos solicitan en nombre de todos los bancos miembros de ABANSA,

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mantener el clculo de la tasa de inters efectiva para los crditos revolventes cromo se establece
en las Normas NP84-46.
Sobre el particular, les comunicamos que esta Superintendencia, despus del anlisis
correspondiente a la solicitud presentada por ABANSA, comparte la posicin del Comit
Financiero de la referida Asociacin, dejando sin efecto nuestra circular No. GDF-DN-02149 de
fecha 03 de febrero de 2011.

CIRCULAR
30 de mayo de 2011
No. GDF-DN- 8965
ASUNTO: Autorizacin de prrroga adicional
para la aplicacin del primer inciso del artculo
9 de las Normas para la Transparencia de la
Informacin de los Servicios Financieros"
(NPB4-46).
Seores Presidentes:
Hacemos referencia a nuestra circular No. DDF-DN-020867 de fecha 27 de diciembre de 2010,
mediante la cual les comunicamos el acuerdo tomado por nuestro Consejo Directivo en Sesin No.
CD-47/10 de fecha 22 de diciembre de 2010, donde se acord otorgar un plazo de seis meses
contados a partir del primero de enero de 2011, para dar cumplimiento a lo establecido en el
primer inciso del artculo 9 de las "Normas para la Transparencia de la Informacin de los
Servicios Financieros (NPB4-46)".
Asimismo, nos referimos a carta de la Asociacin Bancaria Salvadorea, suscrita por el Presidente
en Funciones de dicha Asociacin, de fecha 19 de mayo de 2011, mediante la cual y despus de
plantear ciertas consideraciones, solicitan en nombre de los bancos miembros de esa Asociacin,
se les conceda una prrroga adicional de seis meses, contados a partir del 01 de julio del ao en
curso, para dar cumplimiento a lo establecido en el primer inciso del artculo 9 de las Normas
NPB4-46.
Sobre el particular les comunicamos que nuestro Consejo Directivo despus de conocer y analizar
el informe correspondiente, en Sesin No. CD- 17/11 de fecha 25 de mayo de 2011, tom el
Acuerdo siguiente: Concdese la prrroga adicional solicitada por la Asociacin Bancaria
Salvadorea ( ABANSA), de otorgar un plazo de seis meses contados a partir del 01 de julio de
2011, para dar cumplimiento a lo establecido en el primer inciso del artculo 9 de las "Normas para
la Transparencia de la Informacin de los Servicios Financieros ( NPB4-46)". Fijase el 01 de enero
de 2012, como plazo perentorio para cumplir con dicha disposicin."

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Contabilizacin emisin de deuda

Caso desarrollado con base a informacin disponible en el mercado de valores.
Monto de la deuda a emitir
10000,000.00
Plazo en aos
5.00
Tasa de inters (libor + sobretasa)
5%
Pago inters
anual
Contratada el 02 de febrero de 2008
Para efectos de anlisis financiero. OK: Debe tenerse en consideracin que las NIIF indican que todos aquellos costos que no estn atados
directamente a la transaccin son gastos del periodo en que se han incurrido. Por lo tanto los gastos posteriores a la emisin relacionados con
costos de clasificacin anual y costos de mantenimiento, estos son gastos del periodo en que se han incurrido.
Para efectos de

Para efectos del

anlisis financiero

pasivo
en
considerando
NIIF

TIR

Flujo a recibir
Flujos a desembolsar

TIR anual

9944,300.00
(510,575.00)
(510,575.00)
(510,575.00)
(510,575.00)
(10510,575.00)
5.24%

Balance
criterio

9944,300.00
(500,000.00)
(500,000.00)
(500,000.00)
(500,000.00)
(10500,000.00)
5.13%

Libro mayor
Debe
Haber
55,700.00
10000,000.00
9944,300.00
10,054.33
9954,354.33
10,570.03
9964,924.36
11,112.18
9976,036.54
11,682.13

02/02/2008
02/02/2009
02/02/2010
02/02/2011

9987,718.68
12,281.32
10000,000.00
10000,000.00
Saldo: CERO

02/02/2012
02/02/2013

Contabilizacin: El tratamiento siguiente se realiza siguiendo los criterios del marco NIIF.
Pda No. 1 Reconocimiento de la deuda emitida (una vez se ha hecho la colocacin)
1110 02 02 01
10000,000.00
2142 02 01 01
10000,000.00
v/Reconocimiento del importe nominal d la deuda emitida.
Pda. No. 2 Reconocimiento de los costos transaccionales directos incurridos en la emisin
2142 02 01 01
55,700.00
1110 02 02 01
55,700.00
v/ Pago de costos transaccionales directos incurridos en la emisin de la deuda.

Pdas Reconocimiento de costos

financieros
7110 04 01 00

02/02/2009
510,054.33

02/02/2010
510,570.03

02/02/2011
511,112.18

02/02/2012
511,682.13

02/02/2013
512,281.32

2142 02 99 01
(500,000.00)
(500,000.00)
(500,000.00)
(500,000.00) (500,000.00)
2142 02 01 01
(10,054.33)
(10,570.03)
(11,112.18)
(11,682.13)
(12,281.32)
v/Contabilizacin gastos financieros y contractuales. La diferencia es efecto de la reversin del descuento, el cual se lleva al pasivo de capital para
efectos de igualar el importe en balance con el valor nominal de la deuda.
Contabilizacin de gastos posteriores a la emisin

7110 04 02 00
10,575.00
10,575.00
1110 02 02 01
(10,575.00)
(10,575.00)
v/Reconocimiento de gastos de clasificacin de riesgo anual y de mantenimiento de la Bolsa.
Pda. Por Amortizacin de la deuda
2142 02 01 01
1110 02 02 01
v/Amortizacin de la deuda con aplicaciones a la cuenta corriente en el BCR.

10,575.00
(10,575.00)

10000,000.00
(10000,000.00)

Contabilizacin de una operacin de Reporto

La contabilizacin se hace siguiendo las pautas que da la NCB011 Norma parq el registro contable
de las operaciones de reporto burstil.
En esta fecha nuestro banco reporta en el mercado Bonos emitidos por FSV por un importe de
U$100,000.0. La necesidad de financiamiento es de 60,000.0 para un plazo de 10 das
Siguiendo las reglas del mercado de valores:
a) Reporto no puede ser para un plazo < a 2 das ni > a 45 das. La operacin se pacta para 10 das
b) Instrumentos del FSV se descuenta un margen mnimo de 10%; lo anterior significa que el importe
mximo de financiamiento es U$90,000.
c) El importe del reporto para este caso es de U$60,000.0. Este valor se convierte en el 100% del
valor nominal de la operacin conforme al mercado de valores.
d) El precio de recompra pactado es de 100.185 es decir U$60,111.00
e) El rendimiento anualizado de la operacin es el siguiente:

10,575.00
(10,575.00)

60,111.00

Mtodo 1

6.7525 Utilizado en CR

Mtodo 2

0.067525 Utilizado en ES

Resultados
son
idnticos

Contabilizacin en libros del reportado es decir entidad vendedora

Pda. 1 - Reconocimiento del
reporto
1110 02 02 01
59,940.00
7110 03 02 00
60.00
2151 06 00 01
(60,000.00)
v/Operacin de reporto vendido. A un plazo de 10 das
Pda 2 - Reclasificacin de instrumento reportado
1130 02 06 01
100,000.00
1130 01 06 01
(100,000.00)
NCB 011 Pide que en la misma fecha de la operacin se reconozca como gasto el
importe relacionado con el inters (la norma lo denomina prima)
Pda 3- por el costo financiero en la misma fecha de la transaccin
7110 05 02 00
111.00
2151 06 99 01
(111.00)
v/Reconocimiento del costo financiero de la operacin.
Fecha de liquidacin (al vencimiento de los 10 das)
Pda. 1 Liquidacin de la operacin del reporto
2151 06 00 01
60,000.00
2151 06 99 01
111.00
1110 02 02 01
(60,111.00)

v/Liquidacin de la operacin de reporto.

Pda. 1 Reclasificacin de
partidas
1130 01 06 01
1130 02 06 01

100,000.00
(100,000.00)

Contabilizacin en libros del reportador es decir entidad compradora

Pda. 1 Reconocimiento de la operacin de reporto comprada
1121 06 06 01
60,111.00
1110 02 02 01
(60,000.00)
2250 02 00 01
(111.00)
v/ Reconocimiento de la operacin de reporto. Norma indica que debe registrarse el
valor del instrumento comprado ms las primas (los intereses). Entindase por valor
del ttulo el importe de la transaccin por el 100%.
Pda. 2 En la fecha de la
liquidacin
1110 02 02 01
60,111.00
2250 02 00 01
111.00
1121 06 06 01
(60,111.00)
6210 03 91 00
(111.00)
v/ cancelacin del reporto en los libros del reportados.