A

1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48
49
50

2013

D
Compaa CERVECERA S.A
Balance General
Dic 31 2012- 2013
Anlisis
Veritical
17.59%
6.73%
3.14%
0.03%

ACTIVO
Activo Corriente
Disponible
Deudores
Inventarios
Otros deudores

221,231,200.00
84,602,285.00
39,474,766.00
396,327.00

Total Activo Corriente

345,704,578.00

27.48%

500,298,338.00

39.78%

1,195,663.00
581,665.00
2,142,783.00

0.10%
0.05%
0.17%

Total Activo No Corriente

504,218,449.00

40.09%

Valorizaciones

407,895,781.00

32.43%

1,257,818,808.00
1,201,109,912.50

100.00%

Obligaciones Financieras
Proveedores
Cuentas por Pagar
Impuestos, gravamenes y tasas
Obligaciones Laborales
Pasivos Estimados y provisiones

107,845,097.00
14,227,947.00
47,629,603.00
43,753,782.00
322,002.00
4,759,728.00

8.57%
1.13%
3.79%
3.48%
0.03%
0.38%

Total Pasivo Corriente

218,538,159.00

17.37%

Obligaciones Financieras
Proveedores

240,734,529.00
3,667,561.00

19.14%
0.29%

Total Pasivo No Corriente

244,402,090.00

TOTAL PASIVO

462,940,249.00
952,370,069.00

19.43%
0.00%
36.81%

Activo No Corriente
Propiedad, Planta y Equipo Neto
Inversiones
Deudores
Diferidos

TOTAL ACTIVO
Activo total rpomedio
PASIVO Y PATRIMONIO
Pasivo Corriente

Total Pasivo No Corriente

A
51
52
53
54
55
56
57
58
59
60
61
62
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
76
77
78
79
80
81
82
83
84
85
86
87
88
89
90
91
92
93
94
95
96
97

PATRIMONIO
Capital Suscrito y Pagado
Superavit de Capital
Superavit por Valorizaciones
Reservas
Revalorizacin del Patrimonio
Utilidad del Ejercicio
Perdida de Ejercicios Anteriores
Total Patrimonio
Patrimonio promedio
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO

COMPAA LEONA S.A

Estado de Resultados
Diciembre 2003 - 2004

280,000,000.00
14,844,099.00
407,895,781.00
25,675,796.00
74,604,087.00
56,701,909.00
64,843,113.00

22.26%
1.18%
32.43%
2.04%
5.93%
4.51%
-5.16%

794,878,559.00
724,924,878.00
1,257,818,808.00
-

63.19%
57.63%
100.00%

2013

Anlisis
Vertical

Ventas
Menos Costos de Ventas

559,545,084.00
354,352,908.00

Utilidad Bruta

205,192,176.00

63%
0%
37%

Operacin de Ventas
Operacin de Administracin
Total Gastos Operacionales

84,718,977.00
17,422,950.00
102,141,927.00

15%
3%
18%

Utilidad Operacional

103,050,249.00

18%

Ingresos No operacionales
Egresos no Operacionales (gastos financieros)
Correccin Monetaria

9,264,410.00
57,222,296.00
13,504,807.00

2%
10%
2%

Utilidad antes de Impuestos

68,597,170.00

12%

Impuesto de Renta y Complementarios

11,895,261.00

2%

utilidad Neta del Ejercicio

56,701,909.00

10%

Menos Gastos Operacionales

E
F
Compaa
1 CERVECERA S.A
Balance
General
2
Dic
3 31 2012- 2013
Analisis Horizontal
4
Relativa
5 Absuluta
81,378,814
6
1,875,234
7
-2,803,333
8
-5,286,651
9
10
75,164,064
11
12
13
14
-28,248,235
15
16
-319,764
17
529,656
18
2,142,783
19
20
-25,895,560
21
22
64,149,287
23
24
113,417,791
25
1,201,109,913
26
27
28
29
30
31
57,238,258
32
3,061,666
33
32,228,753
34
-898,406
35
5,781
36
-2,582,759
37
38
89,053,293
39
40
41
42
-112,907,329
43
-2,635,535
44
45
-115,542,864
46
47
-26,489,571
48
952,370,069
49
50

2012

Anlisis
Veritical

Analisis
Horizontal

58%
2%
-7%
-93%

139,852,386.00
82,727,051.00
42,278,099.00
5,682,978.00

12%
7%
4%
0%

28%

270,540,514.00

-5%

528,546,573.00

24%
0%
0%
0%
46%

-21%
1018%

1,515,427.00
52,009.00

0%
0%

-5%

530,114,009.00

19%

343,746,494.00

10%

1,144,401,017.00

46%
0%
30%
0%
100%

113%
27%
209%
-2%
2%
-35%

50,606,839.00
11,166,281.00
15,400,850.00
44,652,188.00
316,221.00
7,342,487.00

4%
1%
1%
4%
0%
1%

69%

129,484,866.00

11%

-32%
-42%

353,641,858.00
6,303,096.00

31%
1%

-32%

359,944,954.00

31%

-5%

489,429,820.00

43%

E
51
52
53
54
55
56
57
58
59
60
61
62
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
76
77
78
79
80
81
82
83
84
85
86
87
88
89
90
91
92
93
94
95
96
97

0
0
64,149,287
20,429,666
19,056,166
11,956,934
24,315,309

0%
0%
19%
389%
34%
27%
-27% -

280,000,000.00
14,844,099.00
343,746,494.00
5,246,130.00
55,547,921.00
44,744,975.00
89,158,422.00

24%
1%
30%
0%
5%
4%
-8%

139,907,362
724,924,878
113,417,791

21%

654,971,197.00

57%

10%

1,144,401,017.00
-

100%

Anlisis
Vertical

2,012

Anlisis
Vertical

471,084,398.00
284,958,704.00

60%

186,125,694.00

40%

68,207,342.00
13,968,151.00
82,175,493.00

14%
3%
17%

103,950,201.00

22%

13,371,681.00
81,329,818.00
16,837,860.00

3%
17%
4%

52,829,924.00

11%

8,084,949.00

2%

44,744,975.00

9%

J
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48
49
50

J
51
52
53
54
55
56
57
58
59
60
61
62
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
76
77
78
79
80
81
82
83
84
85
86
87
88
89
90
91
92
93
94
95
96
97

A
1
2
3
4
5

INDICADORES
LIQUIDEZ
Liquidez General

2,013
pesos

6
Activo Corriente / Pasivo Total
7
8

0.75

Liquidez Corriente

9
Activo Corrietne / Pasivo Corriente

1.58

10
11 Prueba Acida
12 (Activo Corriente- INVENTARIOS)/ Pasivo Corriente

1.40

13
14 ENDEUDAMIENTO
15
16 Razn Deuda a Patrimonio
17

por cada peso TOTAL que deba tiene 0.55 pesos

en el corto plazo para pagar el pasivo total

18
19 Razn Deudas Totales
20 Pasivo Total / Activo Total

58%

37%

21
22
23
24
25
26
27
28
29
30

Composicin de Endeudamiento
Pasivo Corriente / Pasivo Total

47%

Rentabilidad
Rentabilidad Bruta
Utilidad Bruta / Activo total promedio

17.08%

31
32 Rentabilidad Operativa
33 Utilidad Operacional / Activo Total promedio
34

8.58%

A
35 Rentabilidad del Activo antes de Impuestos
36 Utilidad antes de impuestos / Activo Total Promedio
37
38 Rentabilidad Neta del Activo
39 Utilidad Neta / Activo Total Promedio

C
5.71%

4.72%

40
41
42 Rentabilidad del Patrimiono Antes de Impuestos
43 Utilidad antes de Impuestos / Patrimonio promedio

9.46%

44
45 Rentabilidad Neta del Patrimonio
46 Utilidad Neta / Patrimonio Promedio

7.82%

47
48 Margen Bruto
49 Utilidad Bruta / Ventas

36.67%

50
51 Margen Operativo
52 Utilidad Operacional / Ventas

18.42%

53
54
55
56
57
58
59
60
61
62
63
64
65
66
67
68
69
70
71

2,013
Margen antes de Impuestos
Utilidad antes de Impuestos / Ventas

12.26%

Margen Neto
Utilidad Neta / Ventas

10.13%

EFICIENCIA Y ROTACIN
Rotacin de Inventarios
Costo de Ventas / Inventarios Promedio
Dias Inventario
365/Rotacin de Inventarios
Rotacin de Cuentas por Cobrar

8.67

42.10

A
72 Ventas a crdito/ Cuentas por Cobrar Promedio
73
74 Das Cuentas por Cobrar
75 365/Rotacin Cuentas por Cobrar

C
12.91

28.28

76
77
78
79
80
81

Rotacin Cuentas por Pagar

Costo de Ventas / Proveedores Promedio

27.91

Dias Cuentas por Pagar

365/Rotacin Cuentas por Pagar

13.08

82
83 Rotacin de Activos Fijos
84 Ventas / Activos fijos netos Promedio

1.09

85
86
87
88
89
90
91
92

Rotacin de Activos Totales

Ventas / Activos Totales Promedio
OTROS INDICADORES DE COBERTURA
Cobertura de Inters
Utilidad Operacional / Gastos Financieros

93
94
95

0.47

Razn de Cobertura del Efectivo

96 (UO + Gasto de Depreciacin + Gasto Amortizacin)/ GF

1.80

D
1
2
3
4
5
6

ANALISIS

2,012

por cada peso TOTAL que deba tiene

0,75 pesos en el corto plazo para
pagar el pasivo total
$

ANALISIS

Sector

por cada peso TOTAL que

deba tiene 0.55 pesos en el
corto plazo para pagar el
0.55 pasivo total

0.7

7
8
9

por cada peso que debe en el corto

plazo tiene 1,58 pesos para pagar

10
11
12

por cada peso que debo en el corto

plazo tengo 1,40 para respaldarlo sin
13 tener que recurrir a la venta del
inventario
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34

representa el porcentaje de deuda con

terceros con respecto al 42% de
patrimonio
que del total del activo que se tiene,
se esta financiando con terceros el
37%

que del total de los activos, obtengo

una utilidad bruta del 17,08%. O pora
cada cien pesos del activo que
tengo, ese activo me esta generando
una ganacia del 0,1708 pesos
que del total del activo me esta
generando una utilidad operativa del
8,58%. Por cada cien pesos del activo
que tengo me esta rentando 0,85
pesos

por cada peso que debe en el

corto plazo tiene 1.58 pesos
2.09 para pagar

1.76 por cada peso que debo en el

corto plazo que tengo 1.76
para respaldarlo sin tener que
recurrir a la venta del
inventario

75%

43%

representa el porcentaje de
deuda con tercerso con
respecto al 25% de patrimonio

1.52

1.38

50%

Del total del activo que se

tiene, se esta financiando con
terceros el 43%

30%

26% 26% corto plazo y 74% largo

plazo. En donde el 43% es el
total de la deuda.

80%

15.50%

5,50%

8.65%

3%

D
35
36
37
38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48
49
50
51
52
53

que del total del activo me esta

generando una utilidad antes de
impuesto del 5,71%
que del total de los activos me estan
generando una utilidad neta de
4,72%. O que si tengo 1000 pesos en
los activos me esta erentando 47
pesos

4.40%

2%

3.73%

1%

5%
que del capital propio me esta
rentando una utilidad de 9,46%. O por
cada 1000 pesos hay 9,46 pesos que
estoy ganando
ggg

7%

4%
el inversionista esta ganando 7,82% .
O la rentabilidad neta de los dueos o
socio es de 7,82%
40%
que de las vtas obtuvo un 36,67% de
utilidad bruta. Osea que si vendo 100
pesos me genera una utilidad bruta de
36 pesos osea que el costo es de 64
pesos
20%
que de las vtas obtuvo un 36,67% de
utilidad bruta. Osea que si vendo 100
pesos me genera una utilidad bruta de
36 pesos osea que el costo es de 64
pesos

54
55
56
57
58
59
60
61
62
63 TODA LA ROTACION DA EN VECES
64
VECES. el inventario esta rotando
65 8,67 veces en el ao. O en promedio
la rotacion del inventario es de 8,67
66
67
68
69 DIAS. el inventario esta rotando cada
42 dias.
70
71

2012
14%

12%

45

180

D
72 Veces
73
74
75
DIAS. Nuestra cartera esta rotando
12,91 veces o que nuestros deudores
76
nos estan pagando cada 28 dias
77
78 veces
79
80
DIAS. Nuestra cuentas por pagar
81 estan rotando en el ao 27,91 veces,
es decir que estamos pagando a
82
nuestros proveedores cada 13 dias
83
84
85
86
87
88
89
90
91
92
93

2.0277777778

30

12.1666666667

105%

VECES. En promedio en el ao
nuestros activos estan rotando 1,09
veces
42%
VECES. El total de activos rota cada
0,47 aos o 776 dias (365/0,47)
PESOS. Se cuenta con un peso con
80 por cada peso que toca pagar de
interes. La utilidad operacin es casi
el doble de lo que pago en intereses
financieros

94
95 el gasto de depreciacion y de
amortizacion no son salidas reales
96

2013

Compaa CERVECERA S.A

Balance General
Dic 31 2012- 2013
2012

ACTIVO
Activo Corriente
Disponible
Deudores
Inventarios
Otros deudores

221,231,200.00
84,602,285.00
39,474,766.00
396,327.00

139,852,386.00
82,727,051.00
42,278,099.00
5,682,978.00

Total Activo Corriente

345,704,578.00

270,540,514.00

500,298,338.00

528,546,573.00

1,195,663.00
581,665.00
2,142,783.00

1,515,427.00
52,009.00

Total Activo No Corriente

504,218,449.00

530,114,009.00

Valorizaciones

407,895,781.00

343,746,494.00

Activo No Corriente
Propiedad, Planta y Equipo Neto
Inversiones
Deudores
Diferidos

TOTAL ACTIVO
Activo total rpomedio

1,257,818,808.00
1,201,109,912.50
1,201,109,913

1,144,401,017.00

PASIVO Y PATRIMONIO
Pasivo Corriente
Obligaciones Financieras
Proveedores
Cuentas por Pagar
Impuestos, gravamenes y tasas
Obligaciones Laborales
Pasivos Estimados y provisiones

107,845,097.00
14,227,947.00
47,629,603.00
43,753,782.00
322,002.00
4,759,728.00

50,606,839.00
11,166,281.00
15,400,850.00
44,652,188.00
316,221.00
7,342,487.00

Total Pasivo Corriente

218,538,159.00

129,484,866.00

Obligaciones Financieras
Proveedores

240,734,529.00
3,667,561.00

353,641,858.00
6,303,096.00

Total Pasivo No Corriente

244,402,090.00

359,944,954.00

TOTAL PASIVO

462,940,249.00
952,370,069.00

489,429,820.00

280,000,000.00

280,000,000.00

Total Pasivo No Corriente

PATRIMONIO
Capital Suscrito y Pagado

Superavit de Capital
Superavit por Valorizaciones
Reservas
Revalorizacin del Patrimonio
Utilidad del Ejercicio
Perdida de Ejercicios Anteriores

14,844,099.00
407,895,781.00
25,675,796.00
74,604,087.00
56,701,909.00
64,843,113.00

14,844,099.00
343,746,494.00
5,246,130.00
55,547,921.00
44,744,975.00
89,158,422.00

Total Patrimonio
Patrimonio promedio
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO

794,878,559.00
654,971,197.00
724,924,878.00
1,257,818,808.00
1,144,401,017.00
1, establecer la diferencia de cada una de las columnas del balance esto es la VARIACION ABSOLUTA
2, Determinar si la variacion que se ya se calculo en el paso uno es un USO(aumento de activo-disminucion de los pasivos-util

FUENTES
DISMINUCION DEL ACTIVO
Inventarios
Otros deudores
Propiedad, Planta y Equipo Neto
Inversiones
AUMENTOS DE PASIVO
Obligaciones Financieras
Proveedores
Cuentas por Pagar
Obligaciones Laborales
Superavit por Valorizaciones
Reservas
Revalorizacin del Patrimonio
Utilidad del Ejercicio
Perdida de Ejercicios Anteriores
TOTAL

USOS
AUMENTO DEL ACTIVO
2,803,333 Disponible
5,286,651 Deudores
28,248,235 Deudores
319,764.00
Diferidos
Valorizaciones
DISMINUCION DE PASIVOS
57,238,258.00
Impuestos, gravamenes y tasas
3,061,666.00
Pasivos Estimados y provisiones
32,228,753.00
Obligaciones Financieras
5,781.00
Proveedores
64,149,287.00
20,429,666.00
19,056,166.00
11,956,934.00
24,315,309.00
269,099,803.00

A S.A
Analisis Horizontal Fuent
es/Us
Absuluta
os
81,378,814 U
1,875,234 U
-2,803,333 F
-5,286,651 F

Fuentes

Usos
81,378,814
1,875,234

2,803,333
5,286,651

En los totales no se
calcula la variacion

-28,248,235 F

28,248,235

-319,764 F
529,656 U
2,142,783 U

319,764
529,656 l plazo
2,142,783

64,149,287 U

57,238,258 F
3,061,666 F
32,228,753 F
-898,406 U
5,781 F
-2,582,759 U

64,149,287

57,238,258
3,061,666
32,228,753
898,406
5,781
2,582,759

-112,907,329 U
-2,635,535 U

0F

112,907,329
2,635,535

0F
64,149,287 F
20,429,666 F
19,056,166 F
11,956,934 F
24,315,309 F

226,835,582

0
64,149,287
20,429,666
19,056,166
11,956,934
24,315,309

269,099,803

269,099,803

-disminucion de los pasivos-utilidades-perdida) o FUENTE (Obtencion del dinero - disminucion del activo-aumento del pasivo). El TOTAL D

81,378,814
1,875,234
529,656
2,142,783
64,149,287
898,406
2,582,759
112,907,329
2,635,535

269,099,803

ento del pasivo). El TOTAL DE LAS FUENTES Y LOS USOS DEBEN SER IGUALES

FUENTES CORTO PLAZO

Disminucion de inventarios
Dsiminucion deudores
Aumento de proveedores
Aumento de obligaciones financieras
Aumentos cuentas por pagar
Aumento obligaciones laborales
Aumento de superavit por valorizacion
Aumento revalorizacion patrimonio
Aumento perdida del ejercicio anteriores
TOTAL
LARGO PLAZO
Aumento propiedad planta y equipo
Aumento de inversiones
Aumento reservas
TOTAL
GIF utilidad del ejercicio
TOTAL

2,803,333
5,286,651
3,061,666
57,238,258
32,228,753
5,781
64,149,287
19,056,166
24,315,309
208,145,204

28,248,235
319,764
20,429,666
48,997,665
11956934
11956934

TOTAL

269,099,803

FUENTES
TOTAL DE CORTO PLAZO
TOTAL DE LARGO PLAZO
GIF
Total

208,145,204
48,997,665
11956934
269,099,803

USOS DE CORTO PLAZO

Aumento del disponible
Aumento de deudores
Dismminucion impuesto gravamenes y tasa
Disminucion Pasivos Estimados y provisiones
Disminucion de obligaciones financieras
TOTAL

81,378,814
1,875,234
898,406
2,582,759
112,907,329
199,642,542

USOS LARGO PLAZOS

Aumento de deudores
aAumento de diferidos
Aumento de valorizaciones
Aumento de proveedores

529,656
2,142,783
64,149,287
2,635,535
69,457,261
269,099,803

USOS
TOTAL DE CORTO PLAZO
TOTAL DE LARGO PLAZO
DIVIDENDOS

199,642,542
69,457,261
269,099,803