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Facultad de Economa
Ctedra:
Economa Poltica
Alumna:
Taipe Canto Karol
DEDICATORIA
A mis padres por su apoyo incondicional y
a todas aquellas personas que me guan
para mi buen desenvolvimiento en la
sociedad.
INTRODUCCIN
La pobreza es uno de los grandes problemas que aqueja a una sociedad, el Per no es ajeno a este
problema y es por eso que tiene como objetivo del milenio reducir la pobreza. EL Per es un pas
pobre en el que se produjo un marcado aumento de la pobreza entre fines de la dcada de 1980 e
inicios de la de 1990. El empobrecimiento reciente ha sido quizs uno de los mayores de la regin,
llegando a alcanzar tasas de pobreza que no se han logrado revertir. No solo es que aument la tasa
de pobreza, sino que hubo un cambio drstico en la proporcin entre pobres y no pobres, tratndose
de un verdadero proceso de pauperizacin de la poblacin.
Dada la persistencia de una pobreza masiva, varios autores han tratado sobre este tema como su
variacin anual y se proponen polticas para reducirla, gradualmente. No parece haber gran
preocupacin de por qu la tasa de pobreza es tan alta, de por qu sta dio un salto de grandes
proporciones a fines de la dcada de 1980 y, de por qu, luego, con el shock, las reformas de inicios
de los noventa y las polticas y programas para reducirla, esta elevada tasa de pobreza persiste.
Por otro lado las crisis econmicas como las crisis financieras son tambin problemas que afectan a
diversos rubros macroeconmicos del pas, esta crisis que generalmente se llevan a cabo en otros
pases indirectamente afecta al Per, esto debido a que el Per es un pas dependiente.
Por lo tanto para una mejor comprensin de estos problemas que aqueja al Per, el trabajo se divide
en tres captulos en el primero se da un panorama acerca de la pobreza, en el segundo trata de la
crisis econmica y en el ltimo captulo se da a conocer una especificacin de las crisis econmicas
que son las crisis financieras. Y termina con algunas conclusiones y recomendaciones.
NDICE
INTRODUCCIN.................................................................................................... 3
NDICE................................................................................................................. 4
CAPTULO I LA POBREZA EN EL PER....................................................................6
1.
Definicin..................................................................................................... 6
2.
3.
2.1.
Ingresos................................................................................................. 7
2.2.
2.3.
2.4.
Desarrollo humano.................................................................................. 10
Tipos de pobreza........................................................................................... 11
3.1.
Pobreza endmica................................................................................... 11
3.2.
Pobreza crnica...................................................................................... 12
3.3.
Pobreza coyuntural.................................................................................. 13
4.
5.
6.
Consecuencias de la pobreza............................................................................ 16
Crisis econmica...................................................................................... 18
2.
3.
Definicin................................................................................................... 24
2.
Causas microeconmicas..........................................................................24
2.2.
Causas macroeconmicas..........................................................................26
2.3.
Causas institucionales.............................................................................. 27
3.
4.
La Gran Depresin.................................................................................. 28
4
5.
4.2.
4.3.
La crisis asitica..................................................................................... 30
4.4.
4.5.
CONCLUSIONES................................................................................................. 36
RECOMENDACIONES.......................................................................................... 37
BIBLIOGRAFA................................................................................................... 38
ANEXOS............................................................................................................. 39
CAPTULO I
LA POBREZA EN EL PER
1. Definicin
La pobreza es la imposibilidad de satisfacer las necesidades bsicas tanto fsicas como psquicas,
que puedan afectar la calidad de vida del individuo en aspectos como la alimentacin, la vivienda,
la educacin, el acceso de agua potable, la asistencia sanitaria, ropa, pobreza por el contario no
significa tener mucho dinero, ni recaudarlo en grandes cantidades, solo es la privacin de elementos
bsicos para el desarrollo ptimo y de calidad de las personas.
La pobreza es definida segn el Banco Mundial como: la incapacidad para alcanzar un nivel de vida
mnimo. Sin embargo estos conceptos pueden llegar hacer relativos ya que la vestimenta en este
caso puede significar para algunos una necesidad bsica mientras para otras personas es
considerado un lujo la obtencin del mismo.
Pobreza a su vez tambin se podra definir como la falta de medios para poder acceder al empleo y
la remuneracin por dicho labor, el desempleo o la falta de ingresos para cubrir las necesidades de
la familia o individuo, que podra ser el resultado de marginacin social o exclusin social lo que
impedira poder llegar a obtener una canasta bsica de alimentos.
Se dice que la pobreza existe en una sociedad cuando una o ms personas tienen un nivel de
bienestar inferior al mnimo necesario para la sobrevivencia. As tenemos que la dificultad que
tienen algunos grupos de personas para participar en la vida de la comunidad.
En los ltimos 25 aos el concepto de pobreza y su medicin se ha ampliado desde una visin
netamente monetaria (donde se acenta ms la carencia material y econmica de los sujetos), a
dimensiones del bienestar (longevidad, analfabetismo, salud y seguridad) dando lugar a diferentes
enfoques.
Viviendas inadecuadas por sus materiales (cuando son inadecuados para la salud y
De acuerdo a los censos de poblacin y vivienda en el Per, 1981, 1993 y 2005 (aos
censales) la pobreza extrema en el rea rural no disminuy significativamente, registrndose
un 37%, 47% y 46.5% respectivamente.
El mtodo integrado mide la pobreza por ingresos y necesidades bsicas insatisfechas,
integra el mtodo de Lnea de pobreza con el mtodo de Necesidades Bsicas
Insatisfechas; incorpor tambin la atencin de salud y la seguridad social; define cuatro
categoras de pobres:
Hogares con Integracin Social: Hogares cuyos ingresos per cpita superan la lnea
de pobreza o el costo de la canasta bsica de consumo y, simultneamente, no
Estimaciones hechas para Amrica Latina sealaron que en 1990 existan 270 millones de
pobres, lo que representaba el 62% de la poblacin; la mayora corresponda a pobres
crnicos (PNUD 1993). En el Per no fue posible aplicar debido a la exigencia de la
informacin que requiere.
2.3.
2.4.
Desarrollo humano
El enfoque de Desarrollo Humano seala que las personas no pueden vivir de acuerdo a las
necesidades que ellos valoran, el de vivir una vida larga y sana, tener conocimiento, tener
acceso a los recursos necesarios para alcanzar un nivel de vida decoroso y poder participar
en la vida de la comunidad. Esto implica el reconocimiento de que todos los seres humanos
con independencia de atributos como el sexo, la raza, la edad, la lengua y el poder
econmico y social, tienen derechos similares no slo a la existencia sino tambin a la
existencia con calidad.
El enfoque de desarrollo humano se mide a travs del ndice de Pobreza Humana (IPH)
surgi en 1997, refleja la distribucin del ingreso y mide el cmulo de privaciones en las
dimensiones del desarrollo humano bsico, refleja la distribucin del progreso y mide el
grado de privacin que contina existiendo.
El IPH se subdivide en IPH1, para los pases en desarrollo y el IPH2, para los pases
industrializados. El IPH1 se concentra en la carencia de tres aspectos esenciales:
9
3. Tipos de pobreza
Una apreciacin de conjunto de los diversos estudios y datos de la pobreza permite identificar tres
grandes categoras de pobreza en el Per: pobreza endmica, pobreza crnica y pobreza coyuntural.
3.1.
Pobreza endmica
Este tipo de pobreza afecta a las personas con niveles muy bajos de vida, con una alta
proporcin de necesidades bsicas insatisfechas y que, adems, carecen de acceso a los
mercados de acceso a los mercados de trabajo y a los servicios sociales bsicos y tienen
muy pocas posibilidades de hacerse escuchar en el mbito nacional. Se trata principalmente
de habitantes de las zonas rurales de la sierra y selva, para quienes la pobreza tiene una
dimensin histrica y cultural que se remonta a decenios y aun a siglos y est fuertemente
influenciada por su aislamiento y su marginacin de la modernidad. Esta marginacin no ha
sido solo accidental, en muchos casos ha sido el resultado de la discriminacin y la
explotacin, agravadas por la escasa presencia de instituciones estatales capaces de atender
las demandas de este tipo de pobres y de defender sus derechos.
Para tener xito en la lucha contra la pobreza endmica, es necesario un esfuerzo
masivo y continuo de toda la sociedad. En particular, se requiere de una mayor
presencia del Estado en las zonas ms apartadas del pas. No es posible esperar, al
menos por un buen tiempo, que el sector privado con fines de lucro se interese en
invertir en la mayora de las zonas afectadas por la pobreza endmica. Las
instituciones pblicas, con el apoyo de las organizaciones de la sociedad civil, debe
asumir la responsabilidad de reducir este tipo de pobreza. Ms an, incluso en
10
3.2.
Pobreza crnica
Este tipo de pobreza afecta a un gran nmero de personas que viven en la periferia de las
zonas urbanas y en las zonas rurales relativamente ms avanzadas. Los pobres crnicos
tienen un mayor acceso que los pobres endmicos a los servicios sociales bsicos, si bien
stos son de la baja calidad y no satisfacen sus necesidades de manera adecuada. Pese a que
algunos de estos pobres han logrado a establecer vnculos espordicos en el mercado formal
de trabajo, la gran mayora pertenece al sector informal y se ha visto obligada a generar sus
propios puestos de trabajo frecuentemente en condiciones de autoexplotacin y en
actividades de carcter familiar. La pobreza crnica afecta principalmente a los inmigrantes
o hijos de inmigrantes que se han desplazado a la capital o las principales ciudades del
pas, muchos de los cuales eran pobres endmicos antes de trasladarse a las zonas urbanas .
Su c on di c i n d e po br e z a s e r e mo n t a a pe r i od os de e nt r e u no y t r e s
de c e ni os , e l t i e mp o que t o ma a u na ge n e r a c i n s u pe r a r l os o bs t c u l os
11
3.3.
Pobreza coyuntural
Los pobres en esta categora se diferencian de las anteriores por su mayor grado de
integracin a las estructuras econmicas formales, por su mayor acceso a los
servicios sociales y por el carcter espordico o reciente de su pobreza.
Se trata generalmente de habitantes de las zonas urbanas que tienen niveles d
12
e
capacitacin y de educacin que les permite participar activamente en el mercado
laboral. Sin embargo, las condiciones econmicas hacen que sea difcil acceder a un
puesto de trabajo formal y recibir una remuneracin adecuada. Esto se aplica tanto a
quienes ingresan al mercado laboral por primera vez, como a quienes han perdido su
empleo estable por una razn u otra.
La pobreza coyuntural es resultado de factores que en su mayora estn fuera del
control de las personas ubicadas en esta categora y que generalmente no est
n
vinculados
sus
caractersticas
culturales,
sociales
educativas,
que
on
determinantes en los casos de la pobreza endmica y la crnica. Los pobr
es coyunturales no precisan de medidas especiales para mejorar su acceso a los servicios
sociales bsicos y, por lo general, poseen un nivel de educacin y capacitacin que les
permitira, en situaciones normales, superar su situacin de pobreza (en algunos casos
se trata de personas con ttulo profesional).
El aumento de este tipo de pobreza es resultado principalmente de crisis econmicas,
desastres naturales o conflictos sociales, que colocan a personas que no tiene
n necesidades bsicas insatisfechas por debajo de la lnea de pobreza. Las reducciones
de puestos de trabajo y los despidos, as como la prdida del valor real de l
as
remuneraciones deterioraran, los niveles de ingreso de quienes pertenecen a los
niveles socioeconmico medio y medio bajo y aumentan el nmero de pobre
s
coyunturales. En muchos casos, quienes logran dejar de ser pobres vuelven a serlo
debido
su
circunstancias
fuera
de
su
control,
lo
que
pone
de
manifiesto
vulnerabilidad.
tener oportunidades que no la encuentran en sus regiones. La pobreza todava afecta al 27% de los
peruanos; y, ms grave an, las tasas de pobreza sobrepasan el 60% en varias regiones del pas.
Superar esta situacin de desigualdad es un reto en el que nos debemos concentrar. En Lima y
en las diversas regiones del pas, hay pobreza. Tanto en las regiones, debido a que el estado no ha
llegado an. Y las mismas no han tenido un desarrollo, debido a la falta de infraestructura,
educacin, salud, servicios bsicos, etc.
Los ltimos gobiernos han intentado paliar esta situacin con diversos programas sociales En el
Per al ao 2011 se dispuso de ms de S/. 12 mil millones de presupuesto pblico e inversin social
privada para aliviar la pobreza. El estado con los programas sociales no ha llegado, todava, a la
totalidad de personas de bajos recursos, aparte de ello el dinero que se dispone para tal hecho en los
ltimos diez aos no sido bien manejados dejando sin ayuda a muchas personas que en verdad lo
necesitan. Los hallazgos de errores de eficacia de los programas sociales reiteran la preocupacin,
principalmente en el caso del Programa del Vaso de Leche, donde 1.12 millones de personas usan
esta ayuda y no les corresponde. Este programa est en proceso de extincin. Muchos de ellos no
beneficiaban a las personas que en verdad necesitaban de la ayuda por parte del estado.
Los pobres durante muchos aos han sido los olvidados del pas. Ellos son los que han sufrido las
consecuencias del mal manejo del aparato estatal. Muchos de ellos, todava no tienen oportunidades
para poder salir adelante y tampoco cuentan con los servicios bsicos, que una persona debe tener.
A pesar de todo se dice que el Per Avanza.
Para lograrlo, hemos creado el Ministerio de Desarrollo e Inclusin Social, destinado a liderar la
accin multisectorial del Estado en la lucha contra la pobreza. Este gobierno creo este ministerio
para trabajar con eficacia los diversos programas que la poblacin necesite, tal y como lo manifest
a inicios de su gobierno.
El Ministerio de Desarrollo e Inclusin social (Midis, 2012). Solo el crecimiento econmico y el
crecimiento del gasto del Estado en servicios y programas sociales no reducirn las brechas
asociadas a la pobreza. Ello es cierto, podemos mucho deslumbrarnos que el Per crece, no todo lo
que el estado realiza muchas veces es suficiente. A parte de ello, hay instituciones, empresas
privadas que tambin realizan su aporte a la causa de la pobreza.
La realidad de nuestro pas durante los ltimos aos con respecto a la pobreza ha mejorado, ya
muchos de cientos de peruanos salieron de este umbral. En el pas hay personas que han encontrado
oportunidades para poder salir adelante sacando a sus familias de la necesidad que sufran. El
gobierno de Ollanta Humala se comprometi en reducir estas brechas de pobreza en el pas,
ayudando a que se solucionen los problemas bsicos que una persona necesita con respecto al agua,
15
la luz, la educacin, la salud, el trabajo. Se necesita para ello crecer econmicamente, pero tambin
que la poblacin sienta que ese crecimiento es para todos.
6. Consecuencias de la pobreza
No puede haber desarrollo sostenido y democracia solvente sin inclusin. La pobreza todava afecta
al 27 % de los peruanos y ms grave an, las tasas de pobreza sobrepasan el 60% en varias regiones
del pas. Superar esta situacin es un reto, por ello el compromiso de los programas sociales es
priorizar su trabajo en las zonas rurales donde 6 de cada 10 peruanos son pobres y 1 de 4, pasa
hambre.
La pobreza en el Per predomina en las zonas rurales, ya que la pobreza no es solo la carencia de
ingresos sino un factor demogrfico, social y cultural lo que hace ms difcil la reduccin y mejora
de la calidad de vida en distinto grupos de la sociedad peruana, sin embargo los ltimos aos ha
tenido mejoras gracias a programas estatales de trabajo y educacin pero como ya lo haba
mencionado la eficacia de estos programas varan en cada regin.
Desnutricin:
Segn Calzada (1999): La desnutricin se debe a la ingesta de alimento, ya sea porque ste
no se encuentre disponible o porque aunque existe no se consume. Por lo general tiene
origen socioeconmico y cultural, as mismo se relaciona con el poder adquisitivo
insuficiente.
Cuando las familias no pueden cubrir la necesidad de alimentacin, las consecuencias
tienen efectos fsicos como anemia, problemas de crecimiento y mentales como retrasos
leves y en el desarrollo psicomotriz. Estas deficiencias se vuelven enfermedades
16
CAPTULO II
CRISIS ECONMICA EN EL PER
1. Crisis econmica
La crisis iniciada en el 2008 ha sido sealada por muchos especialistas internacionales como la
crisis de los pases desarrollados, ya que sus consecuencias se observan fundamentalmente en los
pases ms ricos del mundo.
Por crisis econmica de 2008 a 2011 se conoce a la crisis econmica mundial que comenz ese ao,
originada en los Estados Unidos. Entre los principales factores causantes de la crisis estaran los
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altos precios de las materias primas, la sobrevalorizacin del producto, una crisis alimentaria
mundial y energtica, una elevada inflacin planetaria y la amenaza de una recesin en todo el
mundo, as como una crisis crediticia, hipotecaria y de confianza en los mercados. La causa raz de
toda crisis segn la Teora austraca del ciclo econmico es una expansin artificial del crdito.
En palabras de Jess Huerta de Soto, esta crisis surge de la expansin crediticia ficticia orquestada
por los bancos centrales, y que ha motivado que los empresarios invirtieran donde no deban.
La dcada de los aos 2000 fue testigo del incremento de los precios de las materias primas tras su
abaratamiento en el perodo 1980-2000. Pero en 2008, el incremento de los precios de estas
materias primas particularmente, subida del precio del petrleo y de la comida aument tanto
que comenz a causar verdaderos daos econmicos, amenazando con problemas sociales en los
pases que se encuentran en vas de desarrollo , la estanflacin y el estancamiento de
la globalizacin.
En enero de 2008, el precio del petrleo super los US$100/barril por primera vez en su historia, y
alcanz los US$147/barril en julio debido a fenmenos especulativos de alta volatilidad que
condujeron a un fuerte descenso durante el mes de agosto.
Otro tanto sucedi con uno de los principales metales industriales, el cobre, que vena
experimentando un vertiginoso aumento en su cotizacin desde 2003, principalmente por la cada
vez mayor demanda de las nuevas potencias emergentes, como China e India, sumada a otros
factores como inventarios decrecientes y conflictividad laboral en las minas cuprferas de Chile, el
primer pas portador a nivel mundial del mineral. En enero de 2008, la cotizacin del cobre en
la London Metal Exchange (Bolsa de Metales de Londres) super por primera vez en su historia
los US$ 8000
la
mes
de
julio
la tonelada, rcord absoluto desde que se tienen registros de su cotizacin en la LME, a partir
de 1979. Este valor a niveles histricos fue un 272,5% mayor que el antiguo rcord absoluto
de US$ 3280 la tonelada registrado el 24 de enero de1989 sin ajuste por inflacin.
18
Luego de este mximo y en lnea con la conducta del petrleo, la cotizacin del cobre registr una
abrupta cada de ms del 50% desde el rcord de julio (a octubre de 2008) en un marco
de volatilidad nunca antes visto.
Materiales esenciales en la produccin, como el cido sulfrico y la soda custica vieron tambin
incrementados sus precios hasta un 600%.
La crisis del petrleo y de los alimentos fue objeto de debate en la 34 Cumbre del G-8.
La primera gran crisis del capitalismo (1873-1898) dur 25 aos; fue la crisis del
capitalismo industrial y la cada del imperio britnico. Se present cuando la poltica liberal
ansiosa por aumentar sus ganancias deseaba incrementar la explotacin de los trabajadores,
enfrentndose a sus reivindicaciones.
En ese momento, el "canciller de hierro", el alemn Otto Bismarck, propuso que el
mecanismo para enfrentar esas contradicciones fuera la Seguridad Social, que fue el gran
catalizador del sistema capitalista.
19
La segunda crisis del capitalismo dur 33 aos (entre 1913 y 1936). Represent la cada
del patrn oro como moneda de cambio y reguladora de la cantidad de dinero en la
economa.
Tambin se produjo la gran depresin econmica de 1929, por la falta de regulacin de los
mercados financieros internacionales y la especulacin en los mercados burstiles, lo que
gener recesin econmica, desempleo de 25% y estanflacin. Aparte, el economista John
M. Keynes, con su Teora Keynesiana, propuso que el Estado dinamice la economa
impulsando la generacin de empleo. As los trabajadores con sus ingresos aumentaran la
demanda de bienes, y esta incrementara la inversin, generando ms empleo y crecimiento
econmico. De nuevo el capitalismo salvado por la intervencin del Estado.
La tercera crisis capitalista se inicia en 1971 (sin final definido). Ser la cada del imperio
de los EEUU que representa 18% del PIB mundial? Sus causas son el debilitamiento del
patrn dlar, el incremento de los precios de las materias primas, el alto endeudamiento, la
especulacin financiera y la recesin econmica.
4 El debilitamiento del patrn dlar: esta moneda se devalu en 4.528% al pasar una onza
de oro de $ 35 a $ 1.620 entre 1945 y 2012. De 1945 a 1971 el tipo de cambio fue fijo. La
flotacin del tipo de cambio no solo se emple como mecanismo para devaluar y mantener
la competitividad, sino que se utiliz en los mercados a futuro especulando con el tipo de
cambio, lo cual desvirtu por completo el mercado cambiario.La propuesta es que el FMI
abandone el patrn dlar para las reservas internacionales y lo sustituya por Derechos
Especiales de Giro con respaldo de una cesta de monedas y de materia prima como
petrleo, cobre, oro, etc. Las fluctuaciones de la moneda se dan de acuerdo con la
productividad de cada pas y las reservas de sus materias primas, para regular la cantidad de
dinero en la economa y evitar la especulacin cambiaria.
El aumento de los precios de las materias primas, principalmente el petrleo, se inicia entre
1973 y 1975 por la negativa de la Opep de exportar crudos a los pases que haban apoyado
a Israel. La segunda crisis lleg en 1980-82 por la guerra entre Irn e Irak, y actualmente
los altos precios de este recurso no solo han generado dficit comercial y fiscal a los pases
consumidores, sino que tambin afectaron el crecimiento de sus industrias.
El alto endeudamiento pblico de Estados Unidos y Europa, que supera su PIB, por la
demanda de materia prima, el consumismo, los costos de las guerras -adems de la deuda
bancaria y privada- se hace insostenible, conllevando al derrumbe de las principales
economas.
20
Los signos de recesin econmica comienza a sentirse con la desaceleracin del PIB
mundial. Las polticas neoliberales del FMI y BM producen desconfianza, malestar,
incertidumbres y desaceleracin de la economa mundial rumbo a un colapso.
CAPTULO III
CRISIS FINANCIERA EN EL PER
21
inflacionarias por los menores precios del petrleo y de los productos agrcolas importados. No es la
primera vez que la economa internacional y peruana est en crisis. El recuento de estas puede ser
abundante dependiendo de la perspectiva que se asuma. En el ms largo plazo se identifican, desde
el siglo XVIII a nivel internacional, ciclos con sus respectivas fases expansivas y contractivas
asociados a la mecanizacin temprana, a las mquinas a vapor y ferrocarriles, a la electricidad e
ingeniera pesada, al modo de produccin en masa entre 1930-1940 y que entr en crisis entre 19801990. A partir de ah, estamos en un proceso de transicin incompleto hacia un nuevo ciclo que
algunos denominan de la informacin y el conocimiento.
La gran crisis de los aos treinta reflej la transicin entre el tercer y cuarto ciclo mencionado
anteriormente. De ah en adelante, la economa estadounidense ha mostrado diversas crisis con
cadas del PBI al finalizar la Segunda Guerra Mundial entre 1945 y 1947 y 1949; las crisis
suscitadas a propsito de los incrementos en los precios del petrleo entre 1974 y 1975, en 1980 y
1982.
Otras crisis asociadas a fenmenos particulares fueron las de 1938, 1954, 1958 y 1991. Por su parte,
la economa peruana ha sido afectada por estas contracciones de origen externo, por otras de origen
interno y tambin por fenmenos mixtos que combinan los anteriores elementos.
Su importancia como fenmeno econmico y sus probables impactos justifica nuestra participacin
y la de muchos otros actores acadmicos y sociales. La ltima cada del PBI estadounidense fue
hace ms de diecisiete aos y la presente tendr una magnitud no antes vista en sesenta aos. Esta
crisis pone en cuestin las formas de entender el funcionamiento econmico de nuestras sociedades
y se requiere de mucha creatividad para enfrentarla.
1. Definicin
Es la crisis econmica que tiene como principal factor la crisis del sistema financiero, es decir, no
tanto la economa productiva de bienes tangibles (industria, agricultura, etc.) que puede tambin
verse afectada o ser la causa estructural, pero no es el centro u origen inmediato de este tipo de
crisis; sino que fundamentalmente el causante es el sistema bancario, el sistema monetario o ambos.
23
2.1.
Causas microeconmicas
Respecto al primer grupo de factores, la evidencia emprica sugiere que la quiebra de un
banco es bsicamente funcin del riesgo de mercado, crediticio, de liquidez y del entorno
macroeconmico.
24
2.2.
Causas macroeconmicas
La mayora de las crisis bancarias son precedidas por algn tipo de perturbacin
macroeconmica que afecta a la calidad de los activos, a la obtencin de recursos, al
comportamiento del crdito y a la liquidez. Altos niveles de inflacin tienen como
consecuencia cadas en las tasas de inters reales, lo que puede llevar a crecimientos en la
poltica de otorgamiento de crditos, y esto puede dejarlos expuestos a cualquier shock.
Asimismo, tal como lo indica Fisher (1933), altos niveles de deflacin tienen tambin
efectos perversos sobre las entidades bancarias: en un escenario previo de sobre
endeudamiento la liquidacin de colaterales y la disminucin de los depsitos disminuyen
la velocidad de circulacin del dinero y, con ella, el crecimiento del nivel de precios. Las
25
2.3.
Causas institucionales
As como los factores microeconmicos y macroeconmicos pueden desencadenar una
crisis financiera, los factores institucionales tambin pueden hacerlo a travs de lo que se
conoce como fallas de mercado.
Los esquemas de liberalizacin financiera, que se caracterizan por eliminar controles en la
fijacin de los tipos de inters, reducir la intervencin estatal de los crditos a ciertos
sectores, disminuir las reservas bancarias y propiciar una mayor competencia suelen
anteceder a las crisis bancarias cuando se realizan de forma precipitada. La presencia estatal
en la propiedad y supervisin bancaria es tambin un factor determinante y causa de
muchas crisis bancarias, al no seguir criterios de eficiencia y rentabilidad en la asignacin
de recursos. Asimismo, los intereses polticos pueden ser desestabilizadores de la banca
pblica, lo que sumado a deficientes administraciones demostradas histricamente y
polticas de crdito mal dirigidas, terminan dejando en buena medida bancos pobremente
capitalizados y con elevadas prdidas.
Sin embargo, si la supervisin fuera tan rigurosa como para eliminar toda posibilidad de
quiebra bancaria, la banca sera probablemente un negocio sumamente reprimido y no
competitivo, por lo que fallara en su funcin bsica de proporcionar una intermediacin
financiera eficiente al resto de la economa. Consecuentemente, las autoridades deben
seleccionar que tan restrictivo e intensivo tiene que ser el sistema de supervisin para
funcionar y el sistema debera, de vez en cuando, por razones de eficiencia y con el fin de
evitar el riesgo moral, permitir que los bancos quiebren.
y competitivo sea el sector financiero en un pas, ante una crisis, las consecuencias seran ms
devastadoras. En una crisis financiera los mercados financieros pierden la capacidad de canalizar
eficientemente fondos hacia aquellas oportunidades de inversin que sean ms productivas.
Problemas de liquidez, por ejemplo, impiden el financiamiento de proyectos y el mejoramiento de
los ya existentes.
Toda crisis genera costos, los cuales pueden dividirse en fiscales y cuasi fiscales. Los primeros
impactan negativamente y de forma directa al presupuesto del gobierno a travs de las garantas de
los depsitos y crditos, as como cuando este participa en la propiedad de los bancos; mientras que
los segundos se caracterizan por tener un impacto en el dficit fiscal producto de las operaciones de
salvataje del Banco Central.
Est claro que en un contexto de crisis, los pases emergentes casi siempre son los ms afectados.
La globalizacin y el enorme crecimiento de las entradas de capital voltil, as como la falta de una
estructura financiera slida son las causas ms importantes. Al respecto, Caprio y Klingebiel (1996),
concluyeron en un estudio, que las crisis ms costosas en trminos del PBI de cada pas en la ltima
dcada, se dieron en economas emergentes de Latinoamrica: la crisis chilena de 1982 tuvo un
costo de 41.2% del PBI, mientras que la crisis argentina de inicios de los 80s cost 55.3% del PBI.
Las crisis financieras tienen un impacto relacionado al ejercicio de la poltica monetaria.
Una disminucin en el nmero de entidades financieras intermediarias conlleva un menor nmero
de operaciones, lo que reduce la velocidad de circulacin del dinero y el efecto de la poltica
monetaria en la economa. Adems, cuando el banco central cumple su funcin de prestamista en
ltima instancia, contribuye de manera indirecta al crecimiento de la oferta monetaria.
La poltica fiscal se ve tambin perjudicada cuando una economa atraviesa una crisis financiera.
Tal como se dijo anteriormente, toda crisis supone una disminucin de las utilidades de las
empresas lo que significa menor recaudacin tributaria por parte del estado. Este hecho se ve
reflejado, casi inmediatamente, en un recorte drstico y arbitrario del gasto pblico. El motor de
crecimiento de los pases emergentes son bsicamente las exportaciones, y cuando estas caen
debido los problemas financieros que enfrentan sus principales socios comerciales, ese crecimiento
se estanca. Las autoridades econmicas pierden su principal fuente de financiamiento, y la inversin
pblica se vuelve casi nula restndole dinamismo a la actividad econmica.
Depresin, iniciada en 1929 y finalizada en 1933. Esta crisis fue consecuencia de una
demanda agregada insuficiente.
Todo empez cuando un grupo de banqueros, dueos de grandes consorcios bancarios y que
al mismo tiempo tenan control absoluto de la FED, en contraofensiva a la prdida de
influencia generada con la entrada de Herbert Hoover (presidente de los Estados
Unidos para el perodo 1929 1932) al poder decidieron acelerar de manera vertiginosa la
circulacin del dinero para luego detenerla bruscamente. Esto gener un cataclismo
econmico. Gran cantidad de empresas que haban pedido enormes prstamos en los
tiempos de mucho circulante se paralizaron ya que no se les conceda crdito y miles de
obreros quedaron cesantes de la noche a la maana. Esto se tradujo en una reduccin en el
poder de compra del consumidor y precipit a otras empresas en la crisis, en un efecto
domin (Jimnez, E y Portocarrero, J, 2008). Aproximadamente el 76% de los negocios
sufrieron daos graves, ya que los daos de unas empresas repercutan en otras. La
produccin baj a la mitad y esto se traslad inmediatamente al estado que recaud menos
impuestos y se vio forzado a disminuir sueldos y paralizar obras.
En lo que respecta al mercado burstil, gran protagonista de la crisis, el enorme aumento
especulativo a finales de los aos 20, estimulado en gran parte por el surgimiento de nuevas
industrias como la radio y la fabricacin de automviles gener una burbuja que termin
estallando. El jueves 24 de Octubre de 1929, jueves negro, las acciones cayeron 13%.
Cinco das ms tarde las acciones cayeron otro 11%. Se redujeron las compras de bienes de
consumo duraderos como autos y casas, mientras que las industrias aplazaron inversiones y
cerraron factoras. Cuando el problema toc fondo en 1932, se haba perdido el 90% del
valor de las acciones.
La dependencia que de los Estados Unidos tenan los pases europeos, junto a las
conexiones internacionales entre las economas, permitieron que la Gran Depresin se
extendiera por todo el mundo. Se intent repatriar capitales que se haban invertido en
distintos pases, hecho que afect particularmente a Alemania, que tena elevados crditos
tomados a Estados Unidos para financiar las reparaciones de guerra pactadas en el tratado
de Versalles. Asimismo, el comercio mundial registr una notable cada, reflejada en el
nivel de exportaciones de muchos pases europeos, producto de la disminucin de la
demanda norteamericana. Industrias de otras partes del mundo tuvieron que reducir sus
exportaciones porque no podan competir con los bajos precios de los productos
estadounidenses. Las consecuencias de la crisis repercutieron de alguna u otra manera en
todo el planeta, siendo las economas ms afectadas a nivel mundial Austria, Gran Bretaa,
Francia, Amrica Latina, el Sudeste Asitico y Australia.
28
4.2.
4.3.
La crisis asitica
A mediados del ao 1997 se inici la crisis asitica, denominada tambin la primera gran
crisis de los mercados globalizados.
El milagro de Asia consisti en un crecimiento rpido y sostenible combinado con polticas
eficientes y desarrollo de un marco institucional adecuado. Las economas siguieron una
poltica agresiva de exportaciones, reduccin de la pobreza, mejoramiento de la calidad
educativa y distribucin igualitaria de los ingresos. De esta manera surgen los denominados
tigres asiticos, pases caracterizados por un crecimiento econmico sostenible, adems
de estabilidad y previsibilidad econmica.
La expansin de las exportaciones de los pases del sudeste asitico hasta mediados de
29
1996 venan siendo elevadas, motivo por el cual la regin haba recibido una inyeccin de
grandes prstamos, los cuales en lugar de volcarse al sector de la produccin, lo hicieron
hacia las inversiones especulativas concentrndose mayormente en el sector inmobiliario.
Esto produjo una sobrevaluacin de las propiedades y de las acciones inmobiliarias,
seguidas por una fragilidad cada vez mayor de los sistemas bancarios en los respectivos
pases. En este contexto se desarroll un capitalismo manifestado por el otorgamiento de
prstamos entre pases vecinos para inversiones dudosas, sin tener presente si los
prestatarios eran solventes o no.
A fines de 1996 las exportaciones del sudeste asitico empezaron a descender, bsicamente
por el posicionamiento competitivo de China en los mercados internacionales, y las
consecuencias no tardaron en manifestarse. Las economas involucradas, y al mismo tiempo
ms afectadas fueron Tailandia, Indonesia, Malasia, Filipinas, Singapur, Hong Kong, Corea
y Taiwn. Hubo un dficit en la cuenta corriente de la balanza de pagos, sumado a un atraso
cambiario de las monedas asiticas frente al yen japons que ya se haba devaluado en un
40%. En este panorama, era necesaria la recuperacin de la competitividad perdida, y para
ello se recurri a la devaluacin de las respectivas monedas. Tailandia inici el proceso y
fue seguido por el resto de pases del sudeste asitico. La huda de capitales fue inevitable,
y a ella se uni el deterioro de las carteras bancarias ante los prstamos incobrables, la
cesacin del crdito internacional para la regin y una recesin de las economas reales. Es
as como la regin entr en una crisis que rpidamente se extendera primero por Asia,
luego Europa y finalmente por Amrica.
Paralelamente al desarrollo de la crisis aparecieron las crticas al Fondo Monetario
Internacional (FMI) por no poder predecir la situacin en el sudeste asitico. El G737,
consciente tambin de la situacin, manifest su compromiso por ayudar a remediar el
problema y propuso la creacin de un Fondo de Contingencia destinado a los pases en
crisis. Los fondos provinieron de un aumento de la cuota al FMI, y slo se beneficiaron
pases con problemas que cumplan determinadas polticas. Esta medida ayud a frenar la
extensin geogrfica de la crisis recobrando la confianza de los mercados a travs de una
accin coordinada a nivel internacional.
4.4. La crisis de las Hipotecas Subprime
El problema comenz a finales de la dcada de los noventa, cuando la irrupcin de
empresas de tecnologa caus una burbuja especulativa que llev al ndice NASDAQ a
crecer 150 % entre julio de 1998 y marzo de 2000. La burbuja acab estallando y para
octubre 2002 el ndice NASDAQ haba disminuido casi 80 % llegando a un nivel
30
parte de JP Morgan. Seis meses despus, otro banco histrico, Lehman Brothers, se
declaraba en bancarrota, mientras que Merril Lynch se venda a Bank of America para
evitar que le pasara lo mismo. Pocos das despus, el Banco de la Reserva Federal anunci
el rescate de AIG una de las compaas de seguros ms grandes del mundo.
El gobierno de Estados Unidos decidi intervenir puntualmente y evalu la propuesta del
Secretario del Tesoro estadounidense de un programa de rescate por 700,000 millones de
dlares con la finalidad de asegurar la integridad del sistema financiero como un todo. Tras
una serie de conversaciones y discusiones, que slo ponan de manifiesto el deterioro
poltico del gobierno, el senado intervino y aprob el paquete.
Las fichas del domin empezaron a caer y los gobiernos de los pases del G 7 tambin
intervinieron con operaciones de rescate similares. La crisis se haba extendido alrededor
del globo.
4.5. La crisis en Per 1999
Durante la primera mitad de la dcada de los 90`s la economa peruana experiment un
notable crecimiento apoyado bsicamente en el mayor dinamismo del sistema financiero y
la apertura comercial. Se origin un boom crediticio tras la liberalizacin financiera,
remonetizacin de la economa, y sobre todo debido a la reduccin de las tasas de inters.
Sin embargo, a partir de 1996 el crecimiento de los crditos empez a perder sustento en el
sector real, pues el producto entr en una etapa descendente38.
Es a partir de ese ao que el sistema financiero peruano empieza a dar seales de
vulnerabilidad, de modo que cualquier shock externo habra producido la desestabilizacin
del sistema. Y precisamente eso ocurri, pues las crisis asitica (1997) y rusa (1998) slo
fueron los detonantes de un sistema ya dbil. En primer lugar se cort el financiamiento
externo, hecho que fue traducido en un problema de liquidez. Las tasas de inters
comenzaron a subir, y el incremento de la cartera atrasada hizo que los bancos grandes
reduzcan significativamente el aumento de sus colocaciones. Los bancos medianos y
pequeos no podan tomar similar medida pues veran perjudicadas sus utilidades. Es as
como se origin una campaa agresiva para captar nuevos clientes que se caracterizaban
por ser de mayor riesgo, hecho que agrav la situacin y explica en gran medida la quiebra
de varias instituciones.
En 1998 la banca mltiple estaba conformada por 25 bancos, que despus de diversas
quiebras, fusiones y adquisiciones pasaron a ser slo 18. Entre los casos ms destacados de
bancos liquidados se puede mencionar:
Banco Repblica: El 24 de Noviembre de 1998 el banco fue intervenido por la SBS
por insuficiencia de patrimonio efectivo, ya que el banco fue incapaz de cumplir
32
proceso de liquidacin.
Banco Nuevo Mundo: El 5 de diciembre de 2000 fue sometido a rgimen de
intervencin, debido a que no cumpli con la cobertura de sus saldos multilaterales
deudores en la Cmara de Compensacin del BCRP. La institucin registraba
prdidas patrimoniales de US$ 20.2 millones, por lo que solicit medidas de
fortalecimiento financiero. En septiembre de 2001, al finalizarse la auditora del
banco, se determin que el desbalance que mostraba entre activos y pasivos
sobrepasaba el lmite establecido por el Programa de Consolidacin del Sistema
Financiero. El 18 de octubre se dio inicio al proceso de liquidacin
correspondiente.
Banco Latino: El 30 de Abril de 2001, la Superintendencia autoriz la liquidacin y
disolucin voluntaria de la sociedad, todo ello como consecuencia de la
transferencia de un bloque patrimonial compuesto por la totalidad de activos y un
conjunto de pasivos- a Interbank. El desbalance en el patrimonio transferido fue
compensado con Bonos del Tesoro Pblico. Las acciones antes mencionadas
tuvieron inicio el 9 de enero del mismo ao, cuando el MEF declar a los bancos
involucrados como elegibles para el Programa de Consolidacin, dndose lugar as
a un proceso de reorganizacin societaria.
33
gastar ms de lo que pueden pagar. Esto ha ocurrido desde hace un par de dcadas, pero con mayor
profundidad en los primeros diez aos del siglo XXI.
El crecimiento alto y sostenido de la economa mundial en medio de una ola de innovaciones en las
tecnologas de la informacin haba generado la muerte del riesgo, es decir, los agentes
econmicos redujeron la aversin al riesgo casi hasta eliminarla debido al optimismo sobre el
comportamiento de la economa mundial.
El resultado fue el boom crediticio y el sobreendeudamiento de las familias y el gobierno de Estados
Unidos que acompa la burbuja inmobiliaria ocurrida entre los aos 2002 y 2007. Desde esa
ptica, la crisis fue un resultado del xito anterior.
El mundo transit del crecimiento y la confianza a la depresin y el pnico. Ante ese panorama solo
quedaba ajustar, es decir, disminuir el gasto y aumentar los ingresos pblicos para reequilibrar las
finanzas pblicas. Como consecuencia, las familias compran menos, las empresas venden menos y
la economa se contrae. Y por qu afecta esta situacin al resto del mundo? Porque Estados Unidos
y Europa son los principales demandantes de bienes y servicios del resto de pases, entre ellos
China. Si Estados Unidos y Europa compran menos al resto del mundo, China producir menos,
pues observa cmo se reducen sus principales mercados; los tres motores de la economa mundial
se frenan y con ellos la economa mundial. En el 2009, la economa mundial experiment una
recesin sincronizada, es decir, una cada de la produccin de 0.5%.
En Estados Unidos fue de 2.6% y en la Eurozona la recesin fue de 4.1%. El Per, luego de
crecer en 9.8% en el 2008, lo hizo solo en 0.9% en el 2009. Como consecuencia, en Amrica Latina
el resultado de la evolucin del PBI fue de 1.7%. China, gracias al tamao de su mercado interno,
creci en 9.2%. La implicancia principal para una economa pequea como la peruana es su
dependencia de la evolucin de la economa mundial; lo que pase con ella impactar sobre nuestro
pas. Por ello, la crisis actual configura un entorno externo desfavorable para el gobierno actual, a
diferencia del contexto internacional favorable que enfrentaron Toledo y Garca durante el periodo
de auge de la economa mundial. Y por ello debe tenerse cautela con los incrementos en el gasto
pblico, pues la solidez macroeconmica es nuestro principal amortiguador de los embates de la
crisis.
Cul fue el origen de este problema? El colapso del sistema financiero de Estados Unidos hacia los
aos 2007 y 2008. Los sistemas financieros tienen como principal funcin la canalizacin de los
fondos de los depositantes a los inversionistas. Si dejan de operar de manera normal, el sector
productivo de la economa se frena, debido a la reduccin drstica del crdito. Y por qu colapsan
los sistemas financieros? Porque algunos no pueden pagar sus deudas. La historia muestra que las
crisis financieras son crisis de deuda, sea del sector privado o del sector pblico, que aparecen luego
34
CONCLUSIONES
La pobreza es un problema que aqueja no solo al Per sino a diversas regiones. La pobreza
en el Per ha tenido una de las ms altas tasas de pobreza, es por eso que debe estudiarse las
causas que la originan y no limitarse a su definicin operativa y medicin. La pobreza es un
fenmeno, que puede ser causado por miles de factores (naturales, polticos, sociales, etc.)
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Con respecto a las crisis financieras, es un problema que tambin nos afecta esto debido a
que el sistema financiero peruano no est desarrollado, y est muy vulnerable a cualquier
impacto que ocasiona el sector externo.
RECOMENDACIONES
tiene que elaborar tambin polticas a largo plazo para un mayor crecimiento y desarrollo.
Por otro lado las polticas preventivas deben estar constantemente actualizndose y estar
preparados para cualquier crisis econmica que nos pueda afectar. Estas polticas
preventivas nos ayudar a contrarrestar todo tipo de crisis y estar estables ante stas.
El Estado conjuntamente con el Banco Central de Reserva del Per deben tener como
objetivo comn implementar polticas preventivas a los diversos riesgos crediticios que se
llevan a cabo en el sector externo para que cuando una crisis se desenvuelva el impacto sea
lo menor posible.
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BIBLIOGRAFA
37
http://pobrezaenelperugobiernoollantahumala.blogspot.com/
http://pirhua.udep.edu.pe/bitstream/handle/123456789/1326/ECO_031.pdf?
sequence=1
http://www.ilo.org/wcmsp5/groups/public/---americas/---rolima/documents/article/wcms_206259.pdf
http://www.procapitales.org/web/imagenes/eventos/pdf/f_983_notas.pdf
http://www.esan.edu.pe/publicaciones/2012/10/11/tiempo_de_opinion_lima_p
arodi_trece.pdf
http://www.bcrp.gob.pe/docs/Publicaciones/Revista-EstudiosEconomicos/17/Estudios-Economicos-17-3.pdf
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ANEXOS
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