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MANUAL:
CONTABILIDAD DE INSTITUCIONES
FINANCIERAS
CICLO V
HUANCAVELICA - PER
EL
SISTEMA
GENERALES
FINANCIERO
PERUANO:
CARACTERSTICAS
LAS
OBJETIVOS
OBJETIVO GENERALES
El objetivo de la asignatura es cultivar el sentido crtico, analtico y proactivo;
caracterstico en este siglo, en relacin a la concepcin de la Contabilidad que se
realiza en las Empresas del Sistema Financiero, y darle los conocimientos
necesarios para que puedan evaluar sus operaciones y tomar las decisiones
adecuadas dentro de la Institucin en donde laboren.
OBJETIVOS ESPECFICOS
1. Conocer los diferentes productos y operaciones que ofrecen las entidades
bancarias a sus clientes.
2. Analizar las principales diferencias en cuanto a disponibilidad y rentabilidad de los
distintos productos bancarios.
3. Conocer las diferentes formas de financiacin que ofrecen las entidades
bancarias a sus clientes.
4. Analizar las principales diferencias en cuanto a modalidades de tipos de inters y
comisiones de los distintos productos bancarios.
5. Conocer las diferentes formas de captacin de fondos.
6. Identificar los principales servicios que ofrecen los bancos a sus clientes.
.
DIAGRAMA DE CONTENIDOS
CONTABILIDAD DE INSTITUCIONES
FINANCIERAS
CONTENIDO ACTITUDINALES
Los cuales sern desarrollados de manera trasversal en todas las unidades
temticas de la asignatura.
a. Valora la utilidad de los conceptos en la comprensin de los hechos
financieros dentro del Sistema Bancario.
b. Asume posicin crtica frente a aquellos que no ayudan a comprender
los impedimentos que afectan el desarrollo de las polticas del Sistema
Financiero Peruano.
c. Evala las diferentes partidas de las operaciones pasivas.
d. Asume una posicin crtica de las diferentes operaciones en el sistema
financiero para determinar las partidas a emplear.
e. Evala las diferentes partidas de las operaciones activas.
f. Asume una posicin crtica de las diferentes operaciones en el sistema
financiero para determinar las partidas a emplear.
g. Evala las diferentes operaciones a nivel de moneda nacional y
moneda extranjera.
h. Asume una posicin crtica de las diferentes operaciones bancarias
para establecer las diferencias de cambio existentes entre la moneda
nacional y la moneda extranjera.
UNIDAD I
EL SISTEMA FINANCIERO PERUANO
CONTENIDO PROCEDIMENTALES
1. Elabora un cuadro sinptico comparativo y distingue el concepto del Sistema
Financiero Peruano y las Instituciones Financieras.
2. Elabora un cuadro resumen de los principales conceptos que intentan explicar
la instrumentacin de la poltica monetaria en nuestro pas, a nivel de las
instituciones que conforman el sistema financiero.
DIAGRAMA DE CONTENIDOS
UNIDAD I
INSTITUCIONES FINANCIERAS
BANCO CENTRAL DE
RESERVA DEL PERU
PERUANAS
ANALISIS CONTABLE DE LAS
OPERACIONES CONEXAS Y LAS
OPERACIONES POR ENCARGO
CARACTERSTICAS GENERALES
El Sistema Financiero es el conjunto de empresas, que debidamente autorizadas operan en la
intermediacin financiera. Incluye las subsidiarias que requieran de autorizacin de la Superintendencia
de Banca y Seguros para constituirse.
INCORPORACIN DE RECOMENDACIONES
EN LA LEGISLACIN NACIONAL
Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de
Seguros y Orgnica de la Superintendencia de Banca y
Seguros, Ley Nro. 26702 y sus modificatorias: Seccin
V, Transacciones Financieras Sospechosas.
Reglamento para la Prevencin del Lavado de Dinero en
el Sistema Financiero, Resolucin S B S N 904-97, y
sus normas modificatorias y complementarias.
Resolucin SBS N 477-2001 del 21 de junio, que
restablece el registro de transacciones en efectivo.
Fuente: SBS
En el ao 1991 se inici en el Per una reforma bancaria y financiera. Las tres leyes generales del
sistema financiero dadas en 1991, en 1993 y en 1996 estipulan que el objeto principal de stas leyes
marco, es propender al funcionamiento de un sistema financiero competitivo, slido y confiable.
Para la consecucin de ese objetivo principal, estas leyes y otras que fueron promulgadas
contemporneamente modificaron la estructura del sistema y propusieron la introduccin de innovaciones
operativas, de instrumentos y de mecanismos que tambin vienen modificndolo funcionalmente.
Las modificaciones mencionadas representan la respuesta al deterioro y desequilibrio de la situacin
econmica y financiera de gran parte de las instituciones del sistema; vale decir, la respuesta a la
tendencia declinante que estaba llevando al sistema financiero a una situacin de quiebra.
Especficamente, en relacin con el sistema bancario, las medidas modificantes e innovadoras, como se
ha dicho, representan la respuesta a las causas de la crisis de fines de los aos 80 en el sistema, y
concretamente en los siguientes aspectos:
1.
2.
3.
4.
5.
Las empresas y del sistema bancario gozan de libertad para la asignacin de los recursos de
sus carteras (artculo Nro. 8).
Las empresas del sistema bancario deben cuidar que exista una correspondencia adecuada,
ms no necesariamente exacta, entre los plazos de sus operaciones activas y pasivas, as como
de sus captaciones y las respectivas colocaciones (artculo Nro. 178)
Las empresas del sistema bancario son aquellas cuyo negocio principal consiste en recibir
dinero del pblico en depsito: captaciones y en utilizar ese dinero en conceder crditos:
colocaciones o aplicarlo en otras operaciones sujetas a riesgos de mercado.
No obstante el encomiable objeto de la ley general y el benfico propsito de las normas que contiene, es
probable que se repitan las carencias y los excesos experimentados en el pasado dentro del accionar del
sistema bancario.
As, por ejemplo, los pequeos microempresarios siguen esperando con expectativa la entrada en
operaciones de Mibanco; gente vinculada a los quehaceres y menesteres bancarios que ven el
crecimiento de lo adeudado a bancos y corresponsales en moneda extranjera, un riesgo que podra
asomar ante un pronunciamiento de los altibajos econmicos; y, en fin, el incremento de la morosidad
segmentos del financiamiento.
INSTITUCIONES FINANCIERAS
Las duras experiencias de los bancos y del entero sistema bancario en situacin de quiebra a comienzos
de los aos noventa, han dejado una interrogante respecto a los procedimientos de la contabilidad de las
instituciones financieras, respecto a su incumbencia y responsabilidades para que los estados financieros
presenten sino para que revelen la real situacin financiera y econmica de los bancos en relacin con
el desenvolvimiento de sus operaciones.
La Constitucin Poltica del ao 1979 manda que la S.B.S. ejerce en presentacin del Estado el Control
de las empresas bancarias financieras, de seguros y las dems que operan con fondos del pblico. En
cumplimiento de este mandato, mediante el Decreto Legislativo Nro. 197 del 12 de Junio de 1981 se
promulga una nueva ley orgnica de la S.B.S. establecindose que le corresponda:
1. Velar porque los bancos y otras instituciones sujetas a su control cumplan con las leyes,
reglamentos y estatutos y otras disposiciones que los rijan,
2. Ejercer el ms amplio control sobre todas sus operaciones y negocios; y
3. Cautelar la solidez econmica de los bancos y las otras instituciones mencionadas, en orden a
proteger los intereses del pblico.
Finalmente, en los aos recientes se dan dos leyes orgnicas de la S.B.S. promulgadas, la primera por el
Decreto Ley Nro.5987 del 24 de Diciembre de 1992, y la segunda por la Ley Nro. 26702 del 6 de
diciembre 1996. En ambas se estipula que la finalidad de la S.B.S. es defender los intereses del pblico:
a. Cautelando la solidez econmica y financiera de las personas naturales y jurdicas sujetas a su
control.
b. Velando porque se cumplan las normas legales, reglamentarias y estatutarias que las rigen;
c. Denunciando penalmente la existencia de instituciones y personas que sin la debida autorizacin
capten fondos del pblico; y
d. Ejerciendo el ms amplio control de todas sus operaciones y negocios;
e. Procediendo a la clausura de sus locales y solicitando la disolucin y liquidacin del infractor.
De acuerdo con la vigente Ley Orgnica Nro. 26123 del 29/12/1992, la finalidad del Banco Central de
Reserva del Per es preservar la estabilidad monetaria. Para dicha finalidad cumple con las funciones
siguientes de:
1.
2.
3.
4.
TALLER 01
ACTIVIDAD APLICATIVA
.............................................................................
3. Interprete la funcin de COFIDE en el Sistema Financiero.
.........................................................
4. ELABORE EL CUADRO COMPARATIVO SOBRE LOS SERVICIOS DE CAPTACION Y
COLOCACION DE LAS ENTIDADES FINANCIERAS DE LA LOCALIDAD
NOMBRE DE
ENTIDAD
FINANCIERA
EF1
EF2
EF2
SERVICIOS DE CAPTACION
AHORROS LIBRES
DEPOSITO A
PLAZO DE 90 U
OTROS DIAS
SERVICIOS DE COLOCACION
PRESTAMOS
PRESTAMOS CON
PERSONALES
GARANTIA
X
X
AUTOEVALUACIN
1.
2.
3.
4.
UNIDAD II
ANLISIS CONTABLE DE LAS OPERACIONES PASIVAS
CONTENIDO PROCEDIMENTALES.
1.
2.
3.
4.
DIAGRAMA DE CONTENIDOS
UNIDAD II
ANLISIS CONTABLE DE LAS OPERACIONES
PASIVAS
DEPOSITOS E INVERSIONES
Entre las distintas versiones jurdicas que amparan los diversos conceptos de depsito y sus
clasificaciones, conviene destacar la que realiza el Cdigo de comercio de manera circunstancial al
referirse a la separacin entre depsito regular y depsito irregular.
Depsito regular es cuando el depositario se obliga a devolver exactamente lo mismo que ha recibido en
depsito, mientras que en el depsito irregular el depositario puede usar y consumir aquello que ha sido
objeto de depsito, de manera que adquiere su propiedad y se compromete a devolver no la misma cosa,
al tratarse de cosas fungibles, sino otro tanto de la misma especie y calidad, un ejemplo obvio sera el
dinero.
Se denomina depsito bancario de dinero a aquel que realiza una persona fsica o jurdica en una entidad
de crdito, la cual se compromete a custodiar y devolver, cuando el depositante lo exija o al vencimiento
del mismo si se ha pactado un plazo para la devolucin, el dinero resultante del depsito constituido ms
el inters fijado en el contrato por la libre disposicin y uso que tiene la entidad del mismo, puesto que el
dinero entregado al banco pasa a ser propiedad de ste, para poder realizar las operaciones de activo y,
OBJETIVOS
Conocer los diferentes productos y operaciones que ofrecen las entidades bancarias a sus
clientes.
Analizar las principales diferencias en cuanto a disponibilidad y rentabilidad de los distintos
productos bancarios.
I.
DEPSITOS A LA VISTA
Cuentas Corrientes
Cuenta de ahorro
Caractersticas Comunes
Cuentas de alta remuneracin
Cuentas Financieras
Cuentas de ahorro vivienda
II.
DEPSITOS PLAZO
III.
Deuda pblica
Deuda privada
Deuda pblica y privada internacional
Inversin en acciones
IV.
Fondos de inversin
Sociedades de inversin colectiva
V.
Planes de pensiones
Planes de jubilacin
I. DEPSITOS A LA VISTA
El depositante puede retirar la cantidad depositada en cualquier momento presentando la documentacin
que justifique su depsito. Suponen movimiento de dinero.
Ejemplos claros de depsitos a la vista son las cuentas corrientes y las cuentas de ahorro. Estos
instrumentos permiten colocar el ahorro ofreciendo disponibilidad inmediata, una gran facilidad para
movilizar saldos aprovechando servicios que llevan asociados la mayora de ellas, por ejemplo,
domiciliacin de recibos, tarjetas de dbito y crdito, talonarios, etc. La escasa y casi inexistente
rentabilidad, merman su utilidad de inversin como objetivo para conseguir lucrativas plusvalas.
Actualmente, los bancos estn usando una estrategia agresiva para captar operaciones de pasivo,
ofreciendo una amplia gama de productos, cuyo objetivo es crear cuentas a la vista con una
remuneracin ms elevada, altamente competitiva, con liquidez inmediata, pero limitando bastante el
resto de los servicios que este tipo de cuenta lleva asociado. Unas, vinculadas a otro tipo de activos
financieros, cuentas financieras, o incluso, productos conocidos por las ventajas fiscales que llevan
encadenadas, cuenta vivienda. Otras, imponen ciertos requisitos y limitaciones, ofreciendo rentabilidades
superiores, cuentas bancarias representativas de estas son cuentas de alta remuneracin o
supercuentas.
La mayora de estos productos lleva incorporada su utilizacin va Internet.
Son depsitos cuyo rendimiento va ligado a la evolucin de un ndice burstil, o a una combinacin de
ellos. La rentabilidad que produce al vencimiento esta formada por una parte fija que garantiza un
porcentaje del nominal, habitualmente el 100% o incluso un pequeo porcentaje por encima de l, y otra
parte variable, condicionada por la variacin de un ndice selectivo, generalmente burstil, (Euribor, IBEX
35, Dow Jones, Nikkei, FT-SE 100, Eurotop 100, CAC- 40, Standard & Poors, etc.), concertando, por
ejemplo, un porcentaje sobre la revalorizacin del IBEX-35 acaecida hasta el final de la vida del depsito,
o la revalorizacin media de un conjunto de ndices, etc.
Para poder contratar el depsito referenciado, suelen abrir un perodo de tiempo cerrado para la
suscripcin, normalmente se emiten a medio plazo, y en el caso de cancelacin cobran una comisin de
penalizacin muy elevada.
Depsitos asegurados
Son activos financieros muy similares a los anteriores, salvo que aqu la rentabilidad a percibir a
vencimiento resulta ser la ms alta de una serie de opciones a un plazo determinado, por ejemplo, entre
el tipo nominal o el TAE y la revalorizacin del IBEX, o entre los primeros y un determinado valor burstil,
o un ndice extranjero.
Depsitos estructurados.
En la misma lnea que los depsitos precedentes, el rendimiento final ofrecido depende de la evolucin de
un ttulo determinado, por ejemplo, de la cotizacin de las acciones de una empresa concreta. La
rentabilidad est formada por una parte fija y otra variable condicionadas por la cotizacin del ttulo al
vencimiento del depsito.
La remuneracin de estos depsitos aumenta conforme se acerca el vencimiento, que oscila entre los 2 o
3 aos, protegindose contra las posibles variaciones de los tipos de inters en el mercado que restasen
valoracin comparativa o disminuyeran el rendimiento de la inversin.
Depsitos en divisas
La emisin de estos depsitos se realiza en moneda extranjera con cotizacin oficial, habitualmente, se
invierte en divisas que cotizan en el mercado de Londres, como la Libra Esterlina (Euro), el Dlar
Estadounidense o el Yen japons, y el rendimiento viene determinado, tomando como referencia el Libor,
Mercado Interbancario de Londres, para fijar el tipo de inters de la divisa al plazo de la operacin.
Estas operaciones conllevan un riesgo aadido, es la variacin en el tipo de cambio, es decir, si se realiza
un depsito con una rentabilidad prevista anual en una divisa que, al cabo de un ao se ha devaluado, la
rentabilidad final ser inferior a la pronosticada, incluso si la depreciacin de la divisa es superior que el
inters generado por el depsito, se obtienen prdidas. En el caso contrario, si la divisa en la que se ha
invertido se aprecia frente al euro, la rentabilidad obtenida ser superior a la pactada.
La solucin para eliminar
dicho riesgo, es contratar un seguro de cambio que garantice al vencimiento el tipo de cambio pactado,
generalmente mayor. Evidentemente es un coste aadido que hace disminuir la rentabilidad final.
Tipo de Entidad
Entidad
Banco
Financiera
FINANCIERA PROEMPRESA S A
FINANCIERA CONFIANZA S.A.A.
FINANCIERA TFC S A
S
S
S
S
S
S
S
La deuda a medio y largo plazo, a diferencia de lo que ocurre con las Letras del Tesoro, tienen fijado un
inters nominal anual explcito, que determina el Tesoro Pblico con anterioridad a cada emisin, en
funcin de la coyuntura del mercado, y estos cupones se abonan anualmente en las fechas establecidas
para cada emisin.
Son ttulos que gozan de plena solvencia y seguridad, as como de mxima liquidez en el mercado
secundario.
CESIONES TEMPORALES DE ACTIVOS
Son depsitos instrumentados en Deuda Pblica, Letras del Tesoro, Bonos u Obligaciones del Estado
pertenecientes a la cartera de un banco, y que mediante la cesin, un inversor adquiere temporalmente
un ttulo de deuda con el compromiso de deshacer la operacin, en un plazo determinado, a un da, a una
semana, a varios meses, normalmente no superior al ao.
En definitiva, el vendedor cede temporalmente los ttulos de deuda, adquiriendo una alternativa de
financiacin ms econmica que, un prstamo, por ejemplo. El comprador a cambio recibe unos intereses
durante el periodo de tiempo pactado, y al final, el banco vuelve a comprar esos ttulos pagando el precio
estipulado al poseedor del depsito, por lo que la remuneracin de ste no se ve afectada por las
variaciones del mercado.
La garanta de estos depsitos es mayor que en la ofrecida en las imposiciones a plazo, puesto que en
stas, el riesgo asumido de no recuperar el capital, es la posible quiebra del banco, mientras que en las
cesiones temporales de activo, aunque el banco quebrase, el inversor dispone de los valores de Deuda
Pblica como garanta de la devolucin del principal.
Fondos de Inversin en Activos del Mercado Monetario (FIAMM) o Fondos de Dinero, por ley su
patrimonio est compuesto, al menos, por un 90%, por activos de renta fija a corto plazo, hasta 18
meses, admitidos en un mercado secundario u otros valores a corto plazo que gocen de elevada
liquidez, y un 3% debe mantenerse como coeficiente de liquidez.
Fondos de Inversin Mobiliaria (FIM) su patrimonio est formado, como mnimo un 80%, por
activos de renta fija y/o variable, admitidos a negociacin en una Bolsa de Valores u otros
mercados organizados y el plazo de vencimiento de los activos es tanto a corto como a largo; el
coeficiente mnimo de liquidez se mantiene tambin en un 3%.
Existen actualmente multitud de fondos especializados, que orientan sus inversiones hacia activos
financieros especficos y donde el inversor encuentra un amplio abanico de posibilidades para colocar su
dinero dependiendo de su posicin inversora. As en Espaa, el Ministerio de Economa aprob en
febrero de 2001 un nuevo Reglamento de Instituciones de Inversin Colectiva en el que adems de
determinar los tipos de fondos, aada nuevos fondos dentro de los FIM:
Fondos de ndice o indexados: la cartera del fondo se compone de los mismos activos
financieros que se integran en un ndice burstil y en la misma proporcin.
Las Sociedades de Inversin Inmobiliaria (SII) son sociedades que se dedican a la adquisicin
de bienes inmuebles para su explotacin mediante el alquiler, no pueden realizar promocin
inmobiliaria, aunque si les est permitido la rehabilitacin de los inmuebles para su posterior
arrendamiento.
V. PLANES DE PENSIONES Y PLANES DE JUBILACIN
PLANES DE PENSIONES
Es un instrumento de ahorro a largo plazo que, mediante aportaciones permitir obtener a sus partcipes
o beneficiarios una renta o capital en el momento de la jubilacin u otras contingencias admitidas
legalmente. Son sistemas de previsin voluntaria y sus prestaciones no sustituyen, sino que
complementan las correspondientes al sistema de prestacin de pensiones de la Seguridad Social.
La inversin de las aportaciones de los partcipes y las rentas que stas generan, se materializan en los
fondos de pensiones, que son al igual que los fondos de inversin, patrimonios sin personalidad jurdica,
con el objeto de dar cumplimiento a los planes de pensiones. Lo administra una entidad gestora y los
El promotor del plan: es una entidad financiera, corporacin, empresa, asociacin, sindicato o
colectivo de cualquier clase que participe en el impulso de la confeccin y desarrollo del plan.
Los participes: son personas fsicas en cuyo inters se crea el plan, pueden realizar
aportaciones o no.
Los beneficiarios: las personas fsicas que tienen derecho a percibir la prestacin,
independientemente de que sean o no participes.
Las aportaciones a los Planes de Pensiones las realizan el promotor, los partcipes o ambos. Pueden ser
aportaciones peridicas (mensuales, trimestrales, anuales, etc.), extraordinarias o una combinacin de
las dos modalidades. El partcipe tambin tiene capacidad de eleccin, dentro de los lmites legales
vigentes, de la forma, la cuanta, la suspensin temporal o indefinida de sus aportaciones, etc.
Las prestaciones de los Planes de Pensiones constituyen los rendimientos que percibirn el partcipe
como titular o sus beneficiarios, en el mismo momento en que se produzca la contingencia prevista en la
ley o difiriendo el cobro a un momento posterior. Existen tres procedimientos:
En forma mixta o "capital-renta", combinando la percepcin de una parte del capital de forma
nica y el resto con una renta temporal o vitalicia.
Las contingencias legales para la percepcin de prestaciones de los Planes de Pensiones son:
La jubilacin o situacin asimilable del partcipe. En caso de no tener acceso a tal situacin, la
prestacin equivalente slo podr percibirse a partir de que se cumplan los sesenta aos.
La invalidez laboral total y permanente para la profesin habitual o absoluta y permanente para
todo trabajo.
La muerte del partcipe, que genere derecho a la prestacin de viudedad, orfandad o en favor de
otros herederos.
La muerte del beneficiario, que genere derecho a una prestacin de viudedad u orfandad.
Desempleo de larga duracin del partcipe, esto es, durante un perodo continuado de al menos
doce meses, siempre que est inscrito en el Instituto Nacional de Empleo y no perciba
prestaciones por desempleo.
Planes de jubilacin
Es un producto que pertenece a los seguros de ahorro, concretamente sera asimilable a los seguros de
vida mixtos. El titular realiza aportaciones, segn le convenga, con un pago nico, de forma peridica o de
forma extraordinaria, con la intencin de recuperar en una fecha determinada, las prestaciones,
igualmente en forma de capital (cobrando todo de una sola vez), en forma de renta o una combinacin de
ambos, de forma mixta. La principal diferencia con los planes de pensiones, radica en que las
aportaciones a los planes de jubilacin pueden ser rescatadas, por ley, a partir de los dos aos, incluso
antes para casos particulares, sin necesidad de esperar a la jubilacin u otras contingencias (invalidez o
muerte). Tambin resaltar que carecen de las favorables ventajas fiscales de que gozan los planes de
pensiones.
TALLER 02
ACTIVIDAD APLICATIVA
UNIDAD III
ANLISIS CONTABLE DE LAS OPERACIONES ACTIVAS
CONTENIDO PROCEDIMENTALES
1. Coteja el concepto de operaciones activas dentro de la contabilidad del sistema
bancario.
2. Elabora un resumen de las partidas que conforman estas operaciones activas.
3. Analiza las diferentes estructuras de los avances en cuentas corrientes,
prstamos o crditos, entre otros.
4. Elabora un cuadro sinptico de las caractersticas y componentes de las
diferentes cuentas activas, identificndolas dentro de la estructura de los
Estados Financieros de la Contabilidad del Sistema Financiero.
DIAGRAMA DE CONTENIDOS
UNIDAD III
ANLISIS CONTABLE DE LAS OPERACIONES ACTIVAS
PRESTAMOS
CREDITOS
Operaciones de prstamo.
Descuento de efectos.
Desde el punto de vista financiero, tanto para personas fsicas como jurdicas, se clasifican las
operaciones, en general, en las que se realizan en el corto plazo como las plizas de crdito, el
descuento comercial, anticipo de recibos bancarios, factoring, tarjetas de crdito, etc., y los productos
ms habituales utilizados para el largo plazo como los prstamos hipotecarios, prstamos
personales, leasing, etc.
Debido a que cualquier operacin de crdito o prstamo suponen un riesgo para la entidad
financiera, sta tiene que analizar minuciosamente la solvencia y el patrimonio, en definitiva la
capacidad que tiene la persona fsica o jurdica de generar fondos para devolver el dinero que han
tomado prestado.
La documentacin exigida para realizar el estudio y determinar si se le concede la operacin de
cesin de fondos, vara en funcin de si la solicitud la realiza una empresa o un particular. En
trminos generales, el banco necesita la identificacin de la persona fsica o jurdica, escrituras de
constitucin y de poderes si fuera necesario, esto es, de los titulares que van a firmar la solicitud de
la operacin, documento este, imprescindible para poder recabar informacin de los ficheros de datos
sobre incumplimiento de obligaciones dinerarias, es decir, registros donde aparecen importes
impagados de letras de cambio, pagars, cheques y otros documentos comerciales; as como, de la
Central de informacin de Riesgos, que proporciona informacin de todas las operaciones de activo
vigentes, prstamos, crditos, lneas de descuento comercial.
PRSTAMOS
Prstamos personales
Prstamos hipotecarios
II
CRDITOS
Pliza de crdito
Tarjetas de crdito
Fijo
A lo largo de la vida del prstamo, el tipo de inters se mantiene constante. La ventaja para el cliente,
es que las cuotas a pagar son iguales durante toda la operacin , as que en base a sta, se calcula
el plazo del prstamo. Dicho plazo, suele ser inferior al plazo ofrecido en prstamos a inters
variable, en general, no supera los 20 aos, debido a que para la entidad implica asumir mayor
riesgo concediendo a tipo fijo. Este riesgo se materializa en el caso de subida de los tipos de inters,
puesto que la cuota que paga un cliente con prstamo a tipo fijo, es constante, estara pagando
menos que el tipo de inters que se paga en el mercado al haberse encarecido.
Asociado al mayor riesgo, adems de limitaciones en el plazo, las comisiones son ms elevadas,
tanto las de apertura, para trasladar la demanda a prstamos a tipo variable, como las de
cancelacin, para el caso contrario, en que la evolucin del inters en el mercado fuera descendente,
y el elevado coste de cancelar el prstamo, haga que el prestatario renuncie a tal posibilidad.
Variable:
Mixto:
Es una combinacin de los anteriores, surge para subsanar las desventajas individuales de ambos.
En el inicio de la operacin, se aplica un tipo de inters fijo, durante un tiempo superior al ao,
normalmente oscila entre dos y cinco aos, y transcurrido este tiempo, se referencia a un ndice al
que se le aade un diferencial, como un prstamo a tipo variable, durante el tiempo que resta a la
amortizacin final de la operacin.
PLIZA DE CRDITO
Las plizas de crdito o lneas de crdito constituyen un elevado porcentaje del total de las
operaciones de activo de los bancos, gracias a su operatividad, las empresas, en general, financian
las insuficiencias transitorias de tesorera, debido a la falta de regularidad en las entradas y salidas
de dinero, sin necesidad de invertir en la adquisicin de bienes o servicios concretos que haya que
detallar a la entidad.
De igual modo que ocurre con los prstamos, la entidad financiera va a realizar un estudio previo a la
concesin del crdito y si todo es conforme, se formaliza el contrato en una pliza de crdito que
verificar un corredor de comercio, en la que quedan especificadas todas las condiciones bilaterales.
La operatoria es sencilla, se abre un cuenta corriente circunscrita a la operacin, en la que la entidad
ingresa el importe del crdito, que viene determinado por la necesidad de liquidez y limitado por la
capacidad de endeudamiento del solicitante. Para movilizar los saldos, disponen los titulares, de
idnticos instrumentos que con la cuenta corriente, tarjetas, talonarios de cheques y pagars,
realizando transferencias, etc.
El horizonte temporal de esta herramienta de financiacin es el corto plazo, semestral o anual, con la
posibilidad de renovacin a vencimiento, siempre que las condiciones iniciales no hayan variado.
El tipo de inters aplicable puede ser fijo o variable con un ndice de referencia para operaciones a
tres meses, y la liquidacin de intereses suele ser trimestral, y la amortizacin del capital el mismo
da de vencimiento. Se pagan intereses por el saldo dispuesto hasta el lmite concedido, si se supera
ste, la entidad financiera carga en la cuenta y por el importe propasado, intereses muy superiores,
similares a los intereses de descubierto. Si llegado el da de vencimiento, el capital no ha sido
devuelto, mientras no se reponga, devengan intereses de demora, por la cantidad dispuesta, a favor
de la entidad, al mismo tipo porcentual que los de excedidos.
Con respectos a los gastos, como ocurra en otras operaciones de activo de los bancos, se cargan en
la cuenta, directamente, las comisiones de apertura y estudio, la pliza es intervenida por el corredor
de comercio, y los correspondientes impuestos de actos jurdicos documentados.
La entidad tambin repercute una comisin de no disposicin, constituida por un porcentaje diario
sobre el saldo que la entidad deja de utilizar al ponerlo a disposicin del cliente y que ste no
moviliza, cabe la posibilidad de que incluya otro tipo de comisiones que pueden ser, por apunte, o por
reclamacin de excedidos, todas ellas negociables.
Una modalidad especial son los crditos hipotecarios, su funcionamiento es similar al prstamo
hipotecario, con la particularidad de que el capital amortizado puede disponerse de nuevo. En
definitiva, es un a lnea de crdito abierta constantemente y lista para usar, con la garanta que la
respalda que es el inmueble hipotecado. Se formaliza como una pliza de crdito, en la que se puede
emplear el capital total prestado desde el inicio de la operacin para la finalidad que desee el
solicitante, concretando la devolucin como si de un prstamo se tratara, mediante cuotas, pudiendo
reutilizar la parte de capital amortizado, y fijando en contrato un plazo de devolucin.
TARJETAS DE CRDITO
Las tarjetas bancarias resultan una herramienta muy gil y cmoda para realizar pagos y cobros,
actualmente aceptan las tarjetas en la mayora de los establecimientos a la hora de pagar.
Generalmente, existen dos variedades de tarjetas: las de dbito y las de crdito. Las de dbito sirven
para movilizar los fondos depositados en cuentas corrientes o libretas de ahorro, no tienen lmite,
excepto el saldo total de la cuenta, por eso, y siguiendo la Recomendacin de la Comisin Europea,
es conveniente limitar la responsabilidad del usuario a una cantidad mxima, no representan un
LEASING OPERATIVO
LEASING FINANCIERO
Fabricantes, distribuidores, o
Empresas financieras o filiales de
importadores de bienes de equipo bancos
de 3 a 5 aos para bienes muebles
de 1 a 3 aos
y de 20 a 30 aos para bienes
inmuebles
Revocable por el arrendatario con
Irrevocable por ambas partes
previo aviso
Limitada
Ilimitada
Bienes de mercado,a veces, muy
Bienes estndar de uso
restringido
Conservacin y mantenimiento
Por cuenta del arrendador
Por cuenta del arrendatario
del material
Obsolescencia
La soporta el arrendador
La soporta el arrendatario
Riesgos del arrendatario
Ninguno
Tcnicos
Riesgos del arrendador
Tcnicos y financieros
Financieros
Las caractersticas sealadas son genricas, no tienen que cumplirse necesariamente en todas las
operaciones de Leasing operativo o financiero.
Las diferencias descritas en el recuadro, estn referidas fundamentalmente a cuestiones formales en
ambos tipos de contratos. Sin embargo, existe un elemento diferenciador que dejando a un lado las
cuestiones meramente formales, permite calificar un contrato como Leasing financiero u operativo. Este
elemento se encuentra en la finalidad perseguida por el usuario al contratar una u otra modalidad. Con el
Leasing financiero, persigue la financiacin del activo, con el Leasing operativo son varios los objetivos
perseguidos: cobertura de ciertos riesgos (tcnicos y econmicos), asegurar el servicio de mantenimiento,
adquirir derechos de uso sobre el activo, etc. (Jord, 1992, pg.44).
El contrato de Leasing ser de tipo financiero cuando constituya una autntica operacin de
financiacin, es decir, cuando el valor actual de las cuotas, siguiendo una determinada ley financiera,
iguale al valor al contado del bien deducido el valor residual, que lgicamente ser pequeo, porque de lo
contrario podra dar lugar a la renuncia al ejercicio de la opcin de compra por parte del arrendatario,
quedando el bien en poder de la sociedad de Leasing, que tendra que intervenir en el mercado
secundario (Jord, 1992, pg.44).
Los arrendadores que utilizan el Leasing operativo, trabajan habitualmente el mercado secundario de
activos, y ofertan operaciones con un valor residual prximo al del mercado, lo que posibilita unas cuotas
de alquiler menores, siendo norma habitual en estos contratos, como ya se ha indicado, la posibilidad de
rescindirlos por parte del arrendatario. Por lo tanto estamos ante una operacin que representa una
prestacin de servicios (alquiler), a la que se suma una financiacin parcial del equipo, ya que el valor
actual de los alquileres cubre slo una parte del valor del activo.
Una modalidad de leasing operativo muy utilizada en el mercado espaol se conoce con la denominacin
"renting", y su caracterstica bsica es la incorporacin al contrato de una opcin de renovacin o
Ventajas
Entre las ventajas destacan (Astorga, 1995, pg. 9):
Financiacin del 100% de la inversin.
Deducibilidad fiscal de las cuotas.
Se consiguen plazos de financiacin ms largos que los habitualmente existentes.
Permite conservar el capital circulante a pesar de que incrementa la inversin real.
Mantiene la rentabilidad sobre los activos materiales netos al no sufrir stos modificacin
alguna como consecuencia de la utilizacin del bien incorporado.
Se consigue descuento por pronto pago.
Flexibilidad de las operaciones de Leasing.
Disminuye el riesgo de obsolescencia del bien arrendado fomentando la renovacin tcnica,
ya que la deducibilidad fiscal de las cuotas supone en la prctica una amortizacin
acelerada del bien.
Facilita la tramitacin en las operaciones de bienes de importacin.
Elimina el riesgo de fluctuacin de las divisas en las operaciones sobre bienes importados.
2) Inconvenientes
En cuanto a los inconvenientes, el principal para el arrendatario es el coste financiero de la
operacin, que suele ser algo ms cara que la financiacin bancaria. Esto se debe a que las
sociedades de arrendamiento financiero obtienen sus recursos de fuentes bancarias, por lo que
se incurre en dos costes: el coste del dinero para la sociedad de Leasing , y el coste financiero
por aplazamiento aplicado por la misma (Segurado, 1992, pg.34).
TALLER 03
ACTIVIDAD APLICATIVA
ANLISIS CONTABLE DE LAS OPERACIONES ACTIVAS
Objetivo
Identificar y reconocer las partidas que conforman las operaciones activas dentro de las
instituciones financieras.
Orientaciones
En grupos, durante 45 minutos, los alumnos discuten y resuelven las interrogantes
planteadas y elaboran el informe correspondiente (Conclusiones).
Una vez concluida la tarea se organiza un plenario para socializar los trabajos de cada grupo
formalizndose las conclusiones generales.
2.- Interprete los artculos de la Ley del Sistema Financiero que tratan de las operaciones
activas.
.............................................................................
REALICE UNA INVESTIGACION SOBRE EL TRATAMIENTO CONTABLE DEL
ARRENDAMIENTO FINANCIERO Y LAS TARJETAS DE CREDITO
AUTOEVALUACIN
1. Explique la importancia de las operaciones activas.
2. Establezca el anlisis de los riesgos que establecen los bancos en las operaciones activas.
3. Explique por qu son importantes las garantas reales para el respaldo de los crditos.
UNIDAD IV
ANLISIS CONTABLE DE LAS OPERACIONES CONEXAS Y LAS OPERACIONES
POR ENCARGO.
CONTENIDO PROCEDIMENTALES
1. Coteja el concepto de operaciones dentro del sistema financiero, a nivel de
moneda nacional y moneda extranjera.
2. Elabora un resumen las operaciones contingentes y de orden, y las
caractersticas de las operaciones en moneda nacional y moneda extranjera.
3. Analiza las diferentes estructuras de las operaciones bancarias a travs de las
cuentas de cambio y cuentas de conversiones.
4. Elabora un cuadro sinptico de las caractersticas y componentes de las
diferentes cuentas contingentes y de orden, identificndolas dentro de la
DIAGRAMA DE CONTENIDOS
FIANZAS
AVAL
SERVICIOS BANCARIOS
UNIDAD IV
CARACTERSTICAS:
Cuando se habla de garantas en las relaciones clientes banco se puede aludir a la demanda u
ofrecimiento de garantas por parte de los solicitantes de crdito, como condicin para que un banco
conceda su apoyo financiero a la clientela; se trata de exigencia y obtencin de garantas para respaldar
los compromisos de los clientes con su banco y el buen fin del negocio principal de los bancos.
Al respecto la doctrina anota que, el dinero que los bancos dan a crdito a las empresas es el mismo que
ellos recibieron a crdito en forma de depsitos del pblico; por lo tanto, las garantas que adopten los
bancos en las operaciones activas aseguran el buen fin de las operaciones pasivas. En la prctica los
clientes imponen gravmenes de su propio patrimonio en respaldo de los crditos que les fueran
otorgados por los bancos.
Cuando se hablan de garantas personales se puede aludir a la fianza y el aval como garantas de los
clientes convienen en comprometer cuando reciben apoyo crediticio de los bancos; as tambin se habla
de fianza bancaria y de aval bancario cuando los bancos garantizan con su firma a sus clientes frente a
compromisos de carcter financiero vinculados con negocios de las empresas conocidos en la prctica
como crditos de firma o crditos no por caja; la ley de Ttulos y Valores promulgadas por la Ley Nro.
27287 del 17 de junio del 2000 norma tambin como garantas personales el aval y la fianza como formas
de garantizar ttulos valores; y por ltimo para aludir a formas perspicaces y sutiles de asegurar el buen
fin de compromisos y obligaciones con un mercado sesgo financiero tales como las cartas patrocinio o
letrera di patronage en la terminologa italiana; las cartas de recomendacin o comfort letters; las
garantas a primera demanda o contrato de GPD; el llamado contra aval o contra garanta; el aval y la
cosuscripcin cambiara; y en fin, del fideicomiso en garanta.
Como garantas de los ttulos valores de la Ley Nro. 27287 que promulga la Ley de Ttulos Valores como
aspectos genricos estipula en su artculo 56 lo siguiente;
1. El cumplimiento de las obligaciones que representan los ttulos valores puede estar
garantizado total o parcialmente por cualquier garanta personal o real u otras formas
de aseguramiento que permita la ley, inclusive por fideicomisos de garanta.
2. Para que dichas garantas surtan efecto a favor de cualquier tenedor, debe dejarse
constancia de ello en el mismo ttulo o registro respectivo.
3. Si no se seala a la persona garantizada, se presume que el la garanta opera en
respaldo del obligado principal.
4. A falta de mencin expresa del monto o lmite de la garanta, se entiende que garantiza
todas las obligaciones y el importe total que representa el ttulo valor.
5. En la constitucin y ejecucin de garantas de valores mobiliarios y de valores en
representacin por anotacin en cuenta, se observarn adems las disposiciones
especiales.
LA FIANZA
Como garanta que los clientes comprometen con los bancos, segn el Cdigo Civil Peruano, por la fianza
el fiador se obliga frente al acreedor a cumplir determinada prestacin; en garanta de una obligacin
ajena, si esta no es cumplida por el deudor.
En la fianza como forma de garantizar ttulos valores, la Ley de Ttulos Valores vigentes respecto a la
responsabilidad del factor que puntualiza que:
a. La fianza que conste en el mismo ttulo valor o en el respectivo registro tiene carcter de
solidaria y el fiador no goza del beneficio de excusin, an cuando no se haya dejado constancia
de ello en el ttulo o en el respectivo registro del valor con representacin por anotacin en
cuenta, salvo que de modo expreso se haya sealado lo contrario.
b. El fiador queda sujeto a la accin cambiaria, del mismo modo durante el mismo plazo y en los
mismos trminos que contra su afianzado.
c. El fiador puede oponer al tenedor del ttulo valor los medios de defensa personales de su
afianzado.
EL AVAL
Es una garanta mediante la cual una persona reconocida solvencia se compromete a cumplir con la
contraprestacin correspondiente al crdito contenido en una letra de cambio u otro ttulo valor si es
obligado principal incumple su obligacin.
En tal sentido segn la Ley de Ttulos Valores del ao 2000 estipula que, con excepcin del obligado
principal, el aval puede ser otorgado por cualquiera de los que intervienen en el ttulo valor o por un
tercero.
En el caso de ser uno de los intervenientes, ste debe sealar en modo expreso su adicional
condicin de avalista.
FORMALIDADES DEL AVAL
1. El aval debe constar en el anverso o reverso del mismo ttulo valor avalado o en hoja
adherida a el, observando este ltimo caso las formalidades establecidas en la ley.
2. El aval se expresa con la clusula aval o por aval, la indicacin de la persona
avalada y el nombre, el nmero del documento oficial de identidad, domicilio y firma del
avalista.
3. Podr prescindirse de la clusula aval o por aval, cuando esta garanta conste en el
anverso del documento.
4. Si no se seala a la persona avalada, se entiende otorgada a favor del obligado
principal, o de ser el caso del girador.
5.
A falta de indicacin del domicilio del avalista, se presume que domicilia para todos los
fines de ley respecto al ejercicio de las acciones derivadas del ttulo valor, en el mismo
domicilio de su avalado o, en su caso, en lugar de pago.
6. Si no se seala el monto avalado, se presume que es el importe del ttulo valor.
LOS SERVICIOS BANCARIOS
Anteriormente hemos visto y definido los diferentes tipos de operaciones que se realizan y es necesario
resaltar que actualmente, los servicios bancarios se pueden clasificar en tres grandes grupos:
1. Las operaciones de activo para las entidades financieras, implican prestar recursos a sus clientes
acordando con ellos una retribucin que pagarn en forma de tipo de inters, o bien realizan
inversiones con la intencin de obtener una rentabilidad.
2. Las operaciones de pasivo son aquellas en las que las entidades financieras, bsicamente, se
dedican a la captacin de recursos financieros, y a cambio, se comprometen a pagar,
generalmente en forma de inters, una rentabilidad a los clientes, bien sean depositantes de dinero
o bien de activos financieros.
3. Servicios comisionarios, en los que las entidades financieras realizan operaciones de mediacin
(transferencias, giros, efectos tomados al cobro, etc...) y de custodia (alquiler de cajas de
seguridad, etc...), cobrando por las mismas las oportunas comisiones.
Estos servicios se pueden acceder en diferentes entidades bancarias que existen en el mercado.
TALLER 04
ACTIVIDAD APLICATIVA
ANLISIS CONTABLE DE LAS OPERACIONES CONEXAS Y LAS OPERACIONES POR ENCARGO.
Objetivo
Identificar y reconocer las partidas que conforman las operaciones conexas y las operaciones
por encargo dentro de las instituciones financieras.
Orientaciones
En grupos, durante 45 minutos, los alumnos discuten y resuelven las interrogantes
planteadas y elaboran el informe correspondiente (Conclusiones).
Una vez concluida la tarea se organiza un plenario para socializar los trabajos de cada grupo
formalizndose las conclusiones generales.
1. Fundamente las diferencias entre las operaciones conexas y las operaciones por encargo.
2.- Interprete los artculos de la Ley del Sistema Financiero que tratan de las operaciones
conexas y las operaciones por encargo.
.............................................................................
AUTOEVALUACIN
1. Explique la importancia de las operaciones conexas y las operaciones por encargo.
2. Establezca el anlisis de la cartera de crditos genricas.
3. Explique cules son las operaciones de ms importancia en el sistema financiero para nosotros
como usuarios y para las instituciones financieras.
MEMORIA
1. Filosofa de regulacin y supervisin de la SBS
La misin de la Superintendencia de Banca y Seguros (SBS) es proteger los intereses de los
depositantes y asegurados, preservando la solvencia del sistema financiero y de seguros. La labor de la
SBS abarca dos tareas concretas: regular y supervisar. La regulacin establece las reglas de juego sobre
las cuales las empresas supervisadas deben competir. La supervisin se ocupa de verificar en la prctica
que dichas reglas de juego se estn cumpliendo. Ambas tareas pueden tomar distintas formas y seguir
principios diferentes. A continuacin se presentan los elementos principales de la filosofa de regulacin
de la SBS y el estilo de supervisin que esta filosofa supone.
Principios de Regulacin de la SBS
La regulacin del sistema financiero y de seguros abarca todos los aspectos que conciernen al
funcionamiento de estos mercados. La SBS busca fundamentalmente que las empresas supervisadas
sean solventes y estables en el largo plazo, y que conduzcan sus negocios con total transparencia. Para
ello, la SBS crea, a travs de la regulacin, se crea un sistema de incentivos tal que las decisiones
privadas de las empresas sean consistentes con el objetivo de tener un sistema financiero y de seguros
solvente y estable. As la SBS se apoya en el funcionamiento de un mercado bien regulado. Es decir, se
confa en el mercado como mecanismo de organizacin y asignacin de recursos siempre que los
incentivos dados por el marco regulatorio lleven a las empresas a internalizar los costos sociales en sus
decisiones.
En la prctica, para que este enfoque se pueda implementar, la SBS se apoya en una serie de principios
bsicos de regulacin que tienen que ver con quines participan en el mercado y cmo lo hacen. El xito
del enfoque depende de la calidad de los participantes del mercado, de la calidad y tipo de informacin
que stos usan para tomar decisiones, de la calidad de informacin que las empresas supervisadas
proporcionan al mercado y de la existencia de reglas de juego claras. La regulacin de la SBS descansa
en cuatro principios bsicos para propiciar que estos elementos estn presentes.
En cuanto a la calidad de los participantes del mercado, la regulacin de la SBS se basa en el principio
de idoneidad. Si se desea que el sistema financiero y de seguros sea solvente y eficiente, entonces es
necesario ser muy estrictos y asegurar que quienes operen en el mercado sean personas de solvencia
moral, econmica y que, adems, demuestren capacidad de gestin. As, la regulacin de la SBS busca
verificar que los que controlan y dirigen las empresas supervisadas sean personas idneas para hacerlo.
Sin descuidar este principio en otras etapas, la SBS ha puesto el nfasis del mismo en los requisitos de
entrada al mercado.
Respecto de la calidad y tipo de informacin que usan para tomar decisiones los que controlan y dirigen
las empresas supervisadas, la regulacin de la SBS se basa en el principio de prospeccin. Esto quiere
decir que, en la regulacin de la SBS, se propicia una visin prospectiva de los riesgos que las empresas
financieras y de seguros enfrentan. As, el nfasis est puesto en la exigencia a las empresas
supervisadas de que desarrollen e implementen sistemas que les permitan identificar, medir, administrar y
monitorear sus riesgos de una manera eficiente. Las empresas tienen total libertad de implementar los
sistemas que crean ms convenientes, pero la SBS establece los parmetros mnimos que deben
cumplirse para garantizar un manejo prudente de los riesgos a que las empresas supervisadas estn
expuestas.
En esta norma, los criterios de evaluacin se basan en la capacidad de pago del deudor y en sus
antecedentes crediticios. Especficamente, la evaluacin de los crditos comerciales se basa en el flujo de
caja, garantas, calidad de direccin, sistemas de informacin y las clasificaciones asignadas por las dems empresas del sistema financiero. Estos criterios permitirn a las empresas del sistema financiero
desarrollar su poltica crediticia con mayor precisin.
La clasificacin del deudor, por su parte, presenta criterios claros que permiten diferenciar
adecuadamente las distintas categoras, agilizar la labor de supervisin y reducir las divergencias de
clasificaciones para poder converger a una nica categora por deudor.
Con relacin a la exigencia de provisiones, la norma contempla la elevacin gradual de las tasas de
provisiones hasta el ao 2,000, que incluyen provisiones genricas del 1% para crditos normales. Este
nuevo esquema de provisiones requiere de tasas menores cuando los deudores cuenten con garantas ya
que se provisiona de acuerdo a la prdida esperada. Estos nuevos requerimientos se basan en el hecho
de que los niveles de provisiones deben ir de acuerdo al crecimiento de la economa.
La regulacin prioriza la recuperacin del crdito va la capacidad de pago del deudor, antes que
mediante la realizacin de garantas. Respecto de estas ltimas, slo se consideran las garantas
preferidas que son aquellas que pueden realizarse con mayor facilidad en el mercado.
Otra novedad importante se da en la valuacin de las garantas, que se basar en su valor de realizacin
de mercado antes que en su valor de tasacin. Esto permitir que las garantas reflejen su valor real y
actualizado, y se aprecie mejor el valor econmico de las empresas del sistema financiero.
En lo referente al reporte y la revisin de la clasificacin del deudor, el nuevo reglamento propone se
revise trimestralmente o la clasificacin de los 500 mayores deudores o la del 75% de la cartera de
crditos comerciales dependiendo de cual grupo sea el mayor. En cada revisin debe incluirse
adicionalmente, a los deudores refinanciados, reestructurados y reclasificados. Esto permite un
seguimiento menos costoso, mas eficiente y selectivo de los deudores crediticios.
Con todo esto se busca que las empresas cuenten con lineamientos generales para una adecuada
administracin del riesgo crediticio y, en general, se apunta a que la cartera de crditos refleje
adecuadamente valores de mercado.
2.1.2.2 Riesgos de Mercado
El proceso de globalizacin, las innovaciones tecnolgicas y la fuerte inversin extranjera en el sistema
financiero y de seguros peruano ha dado origen a nuevas reas de negocio, dedicadas a operaciones con
instrumentos financieros, expuestas a riesgos de mercado. En general, todas las operaciones con
instrumentos relacionados a tasas de inters y tipo de cambio, con mercancas, acciones y derivados
financieros estn caracterizadas por una acentuada volatilidad en sus precios, y, como tales, incrementan
el grado de exposicin al riesgo de los intermediarios.
Durante 1997 la SBS empez a elaborar los lineamientos para establecer un marco regulatorio prudencial
para la supervisin de los riesgos de mercado. Tres fueron los objetivos:
Mantener la direccin de las innovaciones financieras y nuevas reas de negocio de las empresas.
Poder medir el efecto sobre la empresa de realizar operaciones sujetas a riesgo de mercado.
FUENTES DE INFORMACIN
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LEYES:
Ley del Mercado de Valores. Decreto legislativo N. 861 (1996). En Normas legales
Extraordinario. Poder Legislativo de Per.
de la