Simulador econmico e financeiro

Descrio das planilhas

Este simulador econmico e financeiro contm nove planilhas integradas:
1 Painel de simulao: a parte de cima contm a seleo das premissas mais importantes; a
rea aonde o usurio far as simulaes. A parte de baixo contm a seleo dos princiais
indicadores projetados; a rea onde o usurio observar o impacto das simulaes realizadas na
parte de cima;
2 Receita e impostos: contm a projeo da receita bruta, impostos sobre a receita e a receita
lquida;
3 Custos e despesas: contm a projeo de todos os custos e despesas da operao;
4 Imobilizado: contm a projeo do saldo do imobilizado, saldo da depreciao acumulada e de
novos investimentos;
5 Financiamentos: contm a projeo do saldo dos financiamentos, juros incorridos, juros pagos,
amortizao do principal e contratao de novos financiamentos;
6 Operaes do caixa: contm a projeo do saldo do caixa, aplicao de caixa excedente e dos
emprstimos de curtssimo prazo;
7 DRE: contm a projeo da Demonstrao de Resultado do Exerccio, onde se destaca o clculo
do EVA. Nesta planilha especificamos as premissas referentes alquota de impostos sobre o lucro;
8 Balano: contm a projeo do Balano Patrimonial. Nesta planilha especificamos as premissas
referentes a prazos mdios e integralizao de capital;
9 Fluxo de caixa: contm a projeo do fluxo de caixa.
Legenda das clulas
Entrada direta de dados. Voc pode digitar valores nestas clulas;
Entrada de dados atravs do painel de simulao.

Alguns exemplos de operao do simulador

Para execuo no painel de simulao
Exemplo 1: gerao de caixa
Qual seria o impacto no caixa de um aumento dos prazos dados a clientes e do prazo de giro de
estoques?
Duplicatas a receber: de 30 para 45 dias;
Prazo de giro de estoques: de 60 para 90 dias.
Para realizar esta simulao, siga os passos abaixo:
1. No painel de simulao, v tabela Principais premissas e altere os valores da linha Prazo
mdio de recebimento de duplicatas. Em seguida, altere os itens da linha Prazo mdio de rotao
dos estoques;
2. Confira o resultado na linha Disponvel e aplicaes financeiras da tabela Principais
indicadores.
Exemplo 2: compensao de vendas
No primeiro ano, o preo dos produtos reduzido em 5%. Qual deve ser o aumento no volume de
vendas para que a receita inicialmente prevista seja mantida?
Variao no preo de venda: -5%;
Receita: a mesma (conferir na planilha Receita e impostos).

Para realizar esta simulao, siga os passos abaixo:

1. Primeiramente, ser necessrio tomar nota da receita projetada antes da variao de preos. V
planilha Receita e impostos e anote o valor da receita lquida para o primeiro ano, disponvel em
F32. Com os valores iniciais, a receita para o ano de 2010 estimada em R$ 497.117, mas se voc
j explorou o sistema o nmero pode ser outro;
2. V planilha Painel de simulao, e em D5 reduza o preo para o ano de 2010 (atravs do item
Variao do preo de venda) em -5%. Naturalmente, a receita lquida ser menor;
3. Para descobrir qual deve ser o aumento no volume de vendas, voc dever utilizar um recurso do
Excel chamado Atingir Meta. Acesse o menu Ferramentas Atingir Meta:

Esta janela permite que voc defina o valor de destino de uma clula (por exemplo, a da receita
lquida) e uma premissa qualquer que a influencia (por exemplo, o volume de vendas). Note que os
botes
ao lado dos campos Definir clula e Alternando clula podem ser clicados para um
preenchimento mais confortvel;
4a. Expanda o campo Definir clula e v planilha Receita e impostos, selecionando em seguida a
clula que contm a receita lquida, F32:

Pressione Enter ou clique no boto

para reexibir a janela completa;

4b. No campo Para valor, digite a receita antiga (por exemplo, 497117);
4c. Em seguida, expanda o campo Alternando clula e v planilha Painel de simulao,
selecionando em seguida a clula correspondente ao ano de 2010 da Variao no volume, D6:

Pressione Enter ou clique no boto

para reexibir a janela completa e clique em OK.

5. Confira o resultado na planilha Painel de simulao, na clula D6 (Variao do volume para o

ano de 2010).
Recomendao
Faa suas prprias simulaes na parte de cima do painel de simulao e confira na parte de baixo
o impacto dessas mudanas nos principais indicadores.

Simulador de projeo
Principais premissas

2009/12

2010/12

2011/12

2012/12

2013/12

2014/12

Variao do preo de venda

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

Variao do volume

5.00%

3.00%

1.00%

0.00%

0.00%

Variao do custo da matria-prima

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

Prazo mdio de recebimento de duplicatas

30

30

30

30

30

Prazo mdio de rotao dos estoques

60

60

60

60

60

Prazo mdio de pagamento a fornecedores

45

45

45

45

45

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

2010/12

2011/12

2012/12

2013/12

2014/12

190,444

Novos investimentos

Alquota para proviso de dividendos

Principais indicadores

2009/12

Disponvel e aplicaes financeiras

Lucro lquido
[-] Custo de capital do acionista

#DIV/0!

#DIV/0!

#DIV/0!

#DIV/0!

#DIV/0!

[=] EVA

#DIV/0!

#DIV/0!

#DIV/0!

#DIV/0!

#DIV/0!

AOL (Ativo Operacional Lquido)

190,444

190,444

190,444

190,444

190,444

Capital de terceiros

Capital do acionista

190,444

190,444

190,444

190,444

190,444

EVA = (RAOL - CMPC) AOL

#DIV/0!

#DIV/0!

#DIV/0!

#DIV/0!

#DIV/0!

RAOL (Retorno sobre o AOL)

#DIV/0!

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

Lucro operacional / Receita

Receita / AOL

#DIV/0!

#DIV/0!

#DIV/0!

#DIV/0!

#DIV/0!

#DIV/0!

#DIV/0!

#DIV/0!

#DIV/0!

#DIV/0!

CT / AOL

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

CCA%

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

CP/ AOL

0.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

CMPC (Custo Mdio Ponderado do Capital)

CCT%

Cobertura dos juros

Err:501

Err:501

Err:501

Err:501

Err:501

Cobertura do servio da dvida

Err:501

Err:501

Err:501

Err:501

Err:501

EBITDA

Margem EBITDA

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

RPL

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

G (growth) / Valuation

2.00%

Err:501

EVA

Fluxo de caixa do acionista

(10,000)

(20,000)

1
1

(30,000)

(40,000)

(50,000)

(60,000)

(70,000)

(80,000)

40543

40908

41274

41639

42004

40543

40908

41274

41639

42004

Receita e impostos

2009/12

2010/12

2011/12

2012/12

2013/12

2014/12

Produto A
Preo de venda

Variao
Volume

Variao

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

5.00%

3.00%

1.00%

0.00%

0.00%

Receita bruta

Impostos

IPI

12.00%

ICMS

12.00%

PIS

1.65%

COFINS

7.60%

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

Receita lquida
Produto B
Preo de venda
Variao
Volume

5.00%

3.00%

1.00%

0.00%

0.00%

Receita bruta

Variao
-

Impostos

IPI

10.00%

ICMS

12.00%

PIS

1.65%

COFINS

7.60%

Receita bruta

[-] Impostos

[=] Receita lquida

Receita lquida
Consolidado

Custos e despesas

2009/12

2010/12

2011/12

2012/12

2013/12

2014/12

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

Produto A
Matria-prima 1
Custo unitrio
Variao
Qtd por unidade produzida

Custo total

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

Matria-prima 2
Custo unitrio
Variao
Qtd por unidade produzida

Custo total

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

Matria-prima 3
Custo unitrio
Variao
Qtd por unidade produzida

Custo total

Custo varivel

1.00%

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

Produto B
Matria-prima 1
Custo unitrio
Variao
Qtd por unidade produzida

Custo total

Matria-prima 2
Custo unitrio

Variao

-1.00%

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

Qtd por unidade produzida

Custo total

Custo varivel

288,551

288,551

Depreciao
No perodo
Atribuvel ao custo
% do total
Atribuvel despesa
% do total

0.00%
100.00%

Mo-de-obra direta
Quadro inicial
Nmero de colaboradores

Salrio mdio e complementos

Contrataes no perodo
Nmero de colaboradores

Salrio mdio e complementos

Nmero de colaboradores

Salrio mdio e complementos

Quadro consolidado

Total de salrios
Mo-de-obra indireta
Quadro inicial
Nmero de colaboradores

Salrio mdio e complementos

Contrataes no perodo
Nmero de colaboradores

Salrio mdio e complementos

Nmero de colaboradores

Salrio mdio e complementos

Consumo (MW)

Tarifa mdia por MW

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

Parte varivel

Depreciao

Parte fixa

288,551

Quadro consolidado

Total de salrios
Energia eltrica

Variao
Total de energia eltrica
Consolidado
CMV

Despesas operacionais

Imobilizado
Em operao

2009/12

2010/12

2011/12

2012/12

Depreciao

Valor

Mquinas e equipamentos

10%

46,850

390

390

390

Mveis e utenslios

10%

6,998

58

58

58

Veculos

20%

64,000

1,067

1,067

1,067

Computadores e impressoras

20%

20,188

336

336

336

Geladeira e micro-ondas

10%

1,348

11

11

11

Aparelhos tel./ Cestos de lixo e Bebedouros

20%

4,762

79

79

79

Central Telefnica

20%

1,110

19

19

19

-1,961

-1,961

-1,961

Ativo imobilizado

[-] Depreciao acumulada

[=] Lquido

-145,256
145,256

1,961

1,961

1,961

Investimentos
Total dos Invementos
Acumulado
[-] Depreciao acumulada
[=] Lquido

145,256

145,256

145,256

145,256

145,256

(145,256)

143,295

143,295

143,295

143,295

141,334

139,373

145,256

145,256

145,256

145,256

(145,256)

143,295

143,295

143,295

288,551

288,551

288,551

145,256

288,551

Consolidado
Imobilizado
[-] Depreciao acumulada
[=] Lquido
Novos investimentos
Depreciao no perodo

2013/12

2014/12

390

390

58

58

1,067

1,067

336

336

11

11

79

79

19

19

-1,961

-1,961

1,961

1,961

145,256

145,256

143,295

143,295

137,412

135,451

145,256

145,256

143,295

143,295

288,551

288,551

Balano

2009/12

2010/12

2011/12

2012/12

2013/12

2014/12

Recebimento de duplicatas

30

30

30

30

30

Pagamento a fornecedores

45

45

45

45

45

Rotao de estoques

60

60

60

60

60

Pagamento de impostos

30

30

30

30

30

288,551

288,551

288,551

288,551

288,551

Disponvel e aplicaes

Duplicatas a receber

Estoques

Permanente

288,551

288,551

288,551

288,551

288,551

145,256

145,256

145,256

145,256

145,256

145,256

(145,256)

143,295

143,295

143,295

143,295

143,295

288,551

288,551

288,551

288,551

288,551

288,551

288,551

288,551

288,551

288,551

98,107

98,107

98,107

98,107

98,107

Fornecedores

Impostos

Salrios e encargos

(24,046)

IR/CSLL

98,107

Dividendos

Emprstimos

24,046

98,107

98,107

98,107

98,107

Financiamentos

Exigvel de longo prazo

Financiamentos

Patrimnio lquido

190,444

190,444

190,444

190,444

190,444

190,444

190,444

190,444

190,444

190,444

Total do ativo

288,551

288,551

288,551

288,551

288,551

Total do passivo

288,551

288,551

288,551

288,551

288,551

Diferena

Prazos mdios

Outras premissas
Integralizao de capital
Balano projetado
Ativo
Circulante

Imobilizado bruto
[-] Depreciao acumulada
[=] Imobilizado lquido
Passivo
Circulante

Capital e reservas
Lucros acumulados
Resumo

Financiamentos

2009/12

2010/12

2011/12

2012/12

2013/12

2014/12

Saldo inicial

Prazo do financiamento

Prestaes restantes

8.00%

8.00%

8.00%

8.00%

8.00%

Juros pagos

Amortizao

Operao Price 1

Nmero da parcela
Taxa anual

8.00%

Prestao

Valor do principal

Curto prazo

Longo prazo

Saldo inicial

Prazo do financiamento

Prestaes restantes

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

Operao Price 2

Nmero da parcela
Taxa anual
Prestao
Juros pagos
Amortizao

Curto prazo

Longo prazo

Saldo inicial

Prazo do financiamento

Prestaes restantes

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

Juros pagos

Amortizao

Valor do principal

Operao SAC 1

Nmero da parcela
Taxa anual

0.00%

Prestao

Principal previsto

Parcelas previstas

Valor do principal

Curto prazo

Longo prazo

Juros pagos

Amortizao

Valor do principal

Curto prazo

Longo prazo

Consolidado

Operaes do caixa

2009/12

2010/12

2011/12

2012/12

2013/12

2014/12

24,046

98,107

98,107

98,107

98,107

24,046

74,061

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

Emprstimos de curto prazo

Caixa mnimo operacional
Valor do principal
Amortizao
Novos emprstimos
Taxa anual
Juros incorridos
Aplicao de caixa excedente
Caixa disponvel
Porcentagem do caixa a aplicar
Caixa aplicado
Taxa anual
Juros sobre aplicaes financeiras

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

75.00%

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

DRE

2009/12

2010/12

2011/12

2012/12

2013/12

2014/12

Premissas
Alquota IR/CSLL

34.00%

34.00%

34.00%

34.00%

34.00%

Alquota dividendos

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

Custo de capital do acionista

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

Demonstrao de resultados projetada

Receita bruta

[-] Impostos

[=] Receita lquida

[-] Custo da mercadoria vendida

[=] Lucro bruto

[-] Despesas operacionais

288,551

[=] Lucro operacional

288,551

[+] Receitas financeiras

[-] Despesas financeiras

[-] Despesas financeiras (CP)

[=] Lucro antes do IR/CSLL

288,551

[-] Proviso para IR/CSLL

[=] Lucro lquido

190,444

[-] Proviso para dividendos

[=] Lucros retidos

190,444

190,444

(98,107)

Lucro econmico (EVA)

Lucro lquido
[-] Custo de capital do acionista

#DIV/0!

#DIV/0!

#DIV/0!

#DIV/0!

#DIV/0!

[=] EVA

#DIV/0!

#DIV/0!

#DIV/0!

#DIV/0!

#DIV/0!

Fluxo de caixa

2010/12

2011/12

2012/12

2013/12

2014/12

Receita bruta

[-] Impostos

[=] Receita lquida

[-] Custo de mercadoria vendida

[=] Lucro bruto

[-] Despesas operacionais

[=] EBITDA

[-] Pagamento de IR/CSLL

(98,107)

[=] FCO antes dos investimentos

(98,107)

[-] Investimentos operacionais

(24,046)

24,046

Fluxo de caixa projetado

[+/-] Investimento em CGL

[=] FCO aps os investimentos

(24,046)

(74,061)

[+] Juros de aplicaes financeiras

[-] Pagamento dos juros de financiamentos

[-] Amortizao de financiamentos

[+] Contratao de financiamentos

(24,046)

(74,061)

[-] Pagamento de dividendos

[+] Integralizao de capital

(24,046)

(74,061)

[+] Contratao de emprstimos de CP

24,046

74,061

[-] Amortizao de emprstimos de CP

[=] Fluxo de caixa final

[=] Fluxo de caixa do acionista

[=] Fluxo de caixa

[+] Resgate de aplicaes financeiras