INDICE

RESUMEN

EJECUTIVO

2
INTRODUCCION
3
CAPITULO

I:

MARCO

TEORICO

4
1.1.

Bases
4
A.
B.
C.
D.
E.
F.

1.2.

Tericas

Teoras de la Administracin.
Teoras de la Economa.
Teora Ambiental.
Teora Legal.
Teora Social.
Teoras
de

4
5
5
6
6
Geologa.

la

7
G.
Teoras de mercado.
H.
Teoras de la Organizacin.
Definicin
de
10
A.

Anlisis.

B.

10
Proyecto.

C.

10
Etapa.

D.

11
Mercado.

E.

11
Alcances

F.

11
Factibilidad.

G.

12
Inversin.

7
8
Trminos

de

los

estudios.

12
CAPITULO

II:

RESULTADOS

DISCUCIONES

14
2.1.

Informacin

Recopilacin

14

de

Datos

A.

Analizar

un

proyecto.

14
B.

Principales

empresas.

20
C.

Principales proyectos en los ltimos 3 aos.

24

D.

Anlisis de los proyectos por etapas.

25

2.2.

Resultados y Discusiones

CONCLUSIONES

28
33

RECOMENDACIONES
34
REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS

35

RESUMEN EJECUTIVO

Los proyectos mineros son muy importantes para realizar una inversin dentro
de la actividad minera debido a que nos ayuda a reducir los diversos riesgos
que se presentan dentro de la inversin minera. Las etapas de pre-inversin,
inversin, operacin y cierre son la base de todo proyecto para lo cual diversas
proyectos mineros de diferentes empresas son tiles para el anlisis y
comparacin de las etapas de un proyecto. En los ltimos aos los proyectos
mineros se han ido incrementando por lo cual se ha ido prestando ms
importancia a lo que son los proyectos mineros. Los proyectos de tocomocho,
las

bambas son los proyectos que se tomaron en cuenta para nuestra

investigacin en el cual se desarroll un anlisis de cada etapa del proyecto

para su posterior conclusin, es decir de cun importante han sido las etapas
de los proyectos mineros en los ltimos 3 aos en el Per.
Los ltimos datos nos muestran que existe una relacin estrecha entre la
actualidad del pas y la actualidad que est viviendo el mundo hoy en da, ya
2

que la inversin depende del crecimiento econmico y estabilidad que afronta

el pas en donde se piensa invertir, con la nica finalidad de poder establecer
un nivel de riesgo mnimo ligado a cada etapa que afronta un proyecto minero.
Todos los pases, incluidos los ms pobres, tienen activos -humanos,
industriales, naturales y financieros- que pueden emplear para producir bienes
y servicios para sus mercados internos o para competir en el exterior por medio
de Inversiones.

INTRODUCCION

Realizar un proyecto antes de invertir es hacer una planificacin sobre un

negocio. Dentro de la actividad minera los proyectos son muy importantes ya
que se tiene en consideracin que son negocios de gran inversin por lo cual
se necesita de una adecuada planificacin o proyecto para evitar riesgos en el
futuro.
En el presente trabajo se presentara una investigacin acerca del anlisis de
los proyectos mineros por etapas en los ltimos 3 aos en el Per. Para lo cual
se obtendr informacin de los ltimos proyectos mineros durante los ltimos 3
aos para su posterior anlisis, ya que las etapas de pre-inversin, inversin,
operacin y cierre son muy importantes para llevar a cabo un proyecto de
manera exitoso. Acorde esta investigacin, veremos cuan importantes son
estas etapas para ejecutar un proyecto minero y como estn relacionadas entre

s. Por lo cual el anlisis de las etapas de los proyectos ser de gran

importancia para obtener un anlisis eficiente.
Como explicaremos ms adelante, la diferencia fundamental entre una etapa y
otra generalmente se basa en las actividades que se realiza y el nivel de riesgo
que se afronta, mientras que el proyecto de inversin confiere a su poseedor
un derecho a generar utilidades, el futuro implica una gran incertidumbre. Esta
caracterstica es muy importante para determinar los perfiles de beneficioprdidas de los proyectos de inversin en el Per en los ltimos 3 aos, as
como para entender su importancia a la hora de cubrir riesgos y poder
beneficiarse de la variabilidad que se genere dentro de todos los mbitos en los
cuales est inmerso un proyecto de inversin minero.

CAPITULO I: MARCO TEORICO

1.1.

Bases Tericas:
A. TEORIAS DE LA ADMINISTRACION []
Carnota, O. (1987) define la direccin como: "Un modo
consciente de actuar sobre los sistemas organizativos, sus
subsistemas

dems

elementos

con

vistas

obtener

determinados resultados bajo ciertas condiciones y restricciones".

Fayol Administrar es el acto de planear, organizar, dirigir,
coordinar y controlar.
Koontz,

H.

H.

Weihreich

(1987)

plantean

que:

"La

administracin es una actividad esencial; asegura la coordinacin

de esfuerzos individuales para el logro de metas grupales. El
propsito de todo administrador es establecer un medio ambiente
en el cual las personas puedan lograr metas de grupo con la
menor cantidad de tiempo, dinero, materiales e insatisfacciones
personales".

Omarov, A. (1980) concibe la administracin como: "La influencia

consciente de los rganos de direccin sobre los colectivos
humanos, con el fin de asegurar la consecucin de los objetivos
planteados, organizando y orientando correspondientemente su
actividad".
Stoner, J. y R. Freeman (1995) definen la administracin como:
"El proceso de planear, organizar, liderar y controlar el trabajo de
los miembros de la organizacin y de utilizar todos los recursos
disponibles

de

la

empresa

para

alcanzar

los

objetivos

organizacionales establecidos".
Para Henry Sisk Mario La administracin es la fusin de todos
los recursos que se poseen a travs de un esquema planificado,
un proceso formado por: planeacin, direccin y control, y cuyo
objetivo es lograr aquello que la compaa se proponga como
meta.
B. TEORIAS DE LA ECONOMIA[]
Segn el Diccionario de la Real Academia Espaola, La
economa se define desde el punto de vista de tres puntos, que
son:
Administracin eficaz y razonable de los bienes.
Conjunto de bienes y actividades que integran la riqueza de una
colectividad o un individuo.
Ciencia que estudia los mtodos ms eficaces para satisfacer las
necesidades humanas materiales, mediante el empleo de bienes
escasos.
Lionel Robbins dice que: la economa es la ciencia que se
encarga del estudio de la satisfaccin de las necesidades
humanas mediante bienes que siendo escasos tienen usos
alternativos entre los cuales hay que optar.
Segn el economista ingls Alfred Marshall (1842-1924), La
economa es la ciencia que examina la parte de la actividad
individual y social especialmente consagrada a alcanzar y a
utilizar las condiciones materiales del bienestar.
5

Samuelson y Nordhaus, en su libro Economa, definen la

economa como: "El estudio de la manera en que las sociedades
utilizan los recursos escasos para producir mercancas valiosas y
distribuirlas entre los diferentes individuos".
C. ESTUDIO AMBIENTAL[]
Segn el reglamento de la Ley del Sistema Nacional de
Evaluacin de Impacto Ambiental El estudio ambiental es un
componente fundamental del procedimiento de EIA. Implica
la prediccin de efectos sobre el

sistema

ambiental, su

ponderacin o valoracin cuali o cuantitativa, la formulacin de

acciones para minimizar los impactos negativos y optimizar los
positivos y para el monitoreo y control ambiental.
Otra definicin es que el Estudio Ambiental es el instrumento
central y fundamental, sobre la base del cual se toman decisiones
acerca de la factibilidad ambiental de un proyecto. Ello justifica
las prioridades que se asignen para la mejora de dicho
instrumento.
D. ESTUDIO LEGAL[]
Se trata de determinar la inexistencia de normativas que restringe
tanto en la etapa de inversin, implementacin y operacin del
proyecto y sus posibles costos.
El estudio legal es analizar algunos aspectos legales que son
importantes al inicio de un proyecto debido a que las leyes
laborales, tributarias, econmicas, comerciales y adems deben
cumplir a cabalidad; de lo contrario se incurrir en costos
elevados por multas y tributos excesivos que harn que el
proyecto

fracase.

El estudio legal considera: Constitucin de la empresa, aspectos

comerciales y aspectos tributarios.
E. ESTUDIO SOCIAL []
Para Emile Durkheim " La sociedad es la reunin permanente de
personas, pueblos o naciones que conviven y se relacionan bajo
unas leyes comunes".
6

Segn Karl Marx "La sociedad es la agrupacin de individuos

con el fin de cumplir las finalidades de la vida mediante la
cooperacin mutua".
Segn Max Weber " La sociedad es un gran nmero de seres
humanos

que

obran

conjuntamente

para

satisfacer

sus

necesidades sociales y que comparten una cultura comn".

Para Fichter la sociedad es

"Sistema o conjunto de relaciones

que se establecen entre los individuos y grupos con la finalidad

de constituir cierto tipo de colectividad, estructurada en campos
definidos de actuacin en los que se regulan los procesos de
pertenencia,

adaptacin,

autoridad,

participacin,

burocracia,

comportamiento,

conflicto

otros.

F. TEORIAS DE LA GEOLOGA []
Acorde la pgina web de conceptos La geologa es la ciencia
que tiene por objeto el estudio del planeta Tierra, analizando las
partes que la componen, su forma, su estructura, las relaciones
entre sus elementos, y los cambios que en ella se producen.
Etimolgicamente la palabra geologa se compone de dos
vocablos griegos: geo que significa Tierra y logos, estudio.
Otras ciencias que estudian la Tierra son la oceanografa, la
geologa,

la

meteorologa

la

climatologa.

Acorde la pgina web definicin ABC La Geologa es la ciencia

por excelencia de la tierra dado que estudia su origen, su
conformacin, todos los materiales que la integran tanto interna
como exteriormente y los procesos que la misma ha atravesado y
que marcaron su evolucin.
G. TEORIAS DEL MERCADO [].
Stanton, Etzel y Walker, autores del libro "Fundamentos de
Marketing", definen el mercado (para propsitos de marketing)

como: "Las personas u organizaciones con necesidades que

satisfacer, dinero para gastar y voluntad de gastarlo".
Para Patricio Bonta y Mario Farber, autores del libro "199
Preguntas Sobre Marketing y Publicidad", el mercado es "Donde
confluyen la oferta y la demanda. En un sentido menos amplio, el
mercado es el conjunto de todos los compradores reales y
potenciales de un producto. Por ejemplo: El mercado de los autos
est formado no solamente por aquellos que poseen un automvil
sino tambin por quienes estaran dispuestos a comprarlo y
disponen de los medios para pagar su precio".
Para Philip Kotler, Gary Armstrong, Dionisio Cmara e Ignacio
Cruz, autores del libro "Marketing", un mercado es el "Conjunto
de compradores reales y potenciales de un producto. Estos
compradores comparten una necesidad o un deseo particular que
puede satisfacerse mediante una relacin de intercambio".
Desde la perspectiva del economista Gregory Mankiw, autor del
libro "Principios de Economa", un mercado es "Un grupo de
compradores y vendedores de un determinado bien o servicio.
Los compradores determinan conjuntamente la demanda del
producto, y los vendedores, la oferta".
Segn el Diccionario de Marketing, de Cultural S.A., el mercado
son "Todos los consumidores potenciales que comparten una
determinada necesidad o deseo y que pueden estar inclinados a
ser capaces de participar en un intercambio, en orden a satisfacer
esa necesidad o deseo".
H. TEORIAS DE LA ORGANIZACIN [].
Segn Weber (1922) La organizacin laboral es un "grupo
corporativo", siendo ste "una relacin social que o bien est
cerrada hacia afuera, o bien limitada mediante reglas y
disposiciones de admisin de personas ajenas. Este objetivo se
logra gracias a que tales reglas y rdenes se llevan a la prctica a
travs de la actuacin de individuos especficos, por ejemplo de
8

un director o de un jefe, y de un grupo administrativo".

Segn Mooney (1947), el trmino "organizacin" Se refiere a

algo ms que a la estructura del edificio. Se refiere a todo el
cuerpo, con todas sus funciones correlativas. Se refiere a todo el
cuerpo, con todas sus funciones correlativas. Se refiere a las
funciones que van apareciendo en accin; al pulso y a los latidos
mismos del corazn; a la circulacin y a la respiracin; al
movimiento vital, por as decirlo, de la unidad organizada. Se
refiere a la coordinacin de todos estos factores en cuanto
colaboran

para

el

fin

comn".

Segn Simon (1952) La organizacin es un sistema de

actividades interdependientes que abarcan por lo menos varios
grupos primarios y generalmente caracterizados a nivel de la
conciencia de los participantes por un alto grado de direccin del
comportamiento hacia fines que son objeto de conocimiento
comn.

Para Argyris (1957) "Las organizaciones formales estn basadas

en determinados principios, tales como la especializacin de
tareas, la cadena de mando, la unidad de direccin y la
racionalidad".
Segn Barnard (1959) "Una organizacin esencial, es un sistema
de actividades o fuerzas conscientemente coordinadas de dos o
ms
Segn

personas"
Porter,

Lawler

&

Hackman

(1975) "Las organizaciones estn compuestas de individuos o

9

grupos en vistas a conseguir ciertos fines y objetivos, por medio

de

funciones

diferenciadas

racionalmente

coordinadas

que
y

se

procura

dirigidas

con

que

estn

una

cierta

continuidad a travs del tiempo"

Segn Daz de Quijano (1993) "Las organizaciones son

formaciones sociales complejas y plurales, compuestas por
individuos

grupos,

con

lmites

relativamente

fijos

identificables, que constituyen un sistema de roles, coordinado

mediante un sistema de autoridad y de comunicacin y articulado
por un sistema de significados compartidos en orden a la
integracin del sistema y a la consecucin de objetivos y fines.
Estos fines, o el modo de conseguirlos, no siempre son
aceptados por todos sus miembros, por lo que deben ser
negociados

impuestos,

lo

que

permite

entender

las organizaciones como coaliciones de poder en lucha, a veces

por el cmo conseguir los objetivos y a veces por la fijacin de los
objetivos mismos. De duracin relativamente estable y continua,
estas formaciones sociales se hallan inmersas en un medio
ambiente con el que mantienen mutuas relaciones de influencia.
1.2.

Definicin de Trminos:
A. Alcances de los estudios:
Del alcance de estudio depende la estrategia de investigacin as
los procedimientos y otros componentes del proceso sern
distintos en estudios con alcances exploratorio, descriptivo,
correlacionar, o explicativo. Pero en la prctica cualquier
investigacin puede incluir elementos de ms de uno de estos
alcances.
B. Anlisis:
Examen detallado de una cosa para conocer sus caractersticas o
cualidades, o su estado, y extraer conclusiones, que se realiza
separando o considerando por separado las partes que la
constituyen.

10

A nivel general, puede decirse que un anlisis consiste

en identificar los
examinarlos

componentes

para

lograr

de

un

todo,

acceder

sus

separarlos
principios

ms

elementales.
C. Etapa:
Perodo o parte diferenciada en que se divide el desarrollo de una
accin o un proceso, tiene su origen en el vocablo francs tape y
puede hacer referencia tanto a una porcin del camino de un
trayecto especfico, como al sitio en el cual se hace una pausa
para descansar en el marco de un traslado o a una fase en el
desarrollo de una determinada actividad o accin.
D. Factibilidad:
Se refiere a la disponibilidad de los recursos necesarios para
llevar a cabo los objetivos o metas sealadas. Generalmente la
factibilidad se determina sobre un proyecto. Estos resultados se
entregan a la gerencia, quienes son los que aprueban la
realizacin del sistema informtico. El estudio de factibilidad, es
una tarea que suele estar organizada y realizada por los analistas
de sistemas. El estudio consume aproximadamente entre un 5% y
un 10% del costo estimado total del proyecto, y el perodo de
elaboracin del mismo vara dependiendo del tamao y tipo de
sistema a desarrollar.
E. Financiamiento:
Se denomina financiamiento al acto de hacer uso de recursos
econmicos para cancelar obligaciones o pagar bienes, servicios
o algn tipo de activo particular. El financiamiento puede provenir
de diversas fuentes, siendo el ms habitual el propio ahorro. No
obstante, es comn que las empresas para llevar adelante sus
tareas y actividades comerciales hagan uso de una fuente de
financiamiento externa. En este caso existen numerosas variantes
que pueden utilizarse siempre y cuando el agente econmico en
cuestin sea confiable en lo que respecta a pagos.

11

F. Inversin:
Es un trmino econmico, con varias acepciones relacionadas
con el ahorro, la ubicacin de capital, y la postergacin
del consumo. El trmino aparece en gestin empresarial, finanzas
y en macroeconoma.
G. Inversin empresarial:
En el contexto empresarial, la inversin es el acto mediante el
cual se usan ciertos bienes con el nimo de obtener unos
ingresos o rentas a lo largo del tiempo. La inversin se refiere al
empleo de un capital en algn tipo de actividad o negocio, con el
objetivo de incrementarlo. Dicho de otra manera, consiste en
renunciar a un consumo actual y cierto, a cambio de obtener unos
beneficios futuros y distribuidos en el tiempo.
H. Proceso:
Un proceso es una secuencia de pasos dispuesta con algn tipo
de lgica que se enfoca en lograr algn resultado especfico. los
procesos son mecanismos de comportamiento que disean los
hombres para mejorar la productividad de algo, para establecer
un orden o eliminar algn tipo de problema. el concepto puede
emplearse en una amplia variedad de contextos, como por
ejemplo en el mbito jurdico, en el de la informtica o en el de la
empresa. Es importante en este sentido hacer hincapi que los
procesos son ante todo procedimientos diseados para servicio
del hombre en alguna medida, como una forma determinada de
accionar.
I. Proyecto de inversin:
El proyecto de inversin se puede definir como un conjunto de
actividades con objetivos y trayectorias organizadas para la
resolucin de problemas con recursos privados o pblicos
limitados. Tambin se define como el paquete de inversiones,
insumos y actividades diseadas con el fin de eliminar o reducir
varias restricciones del desarrollo, para lograr productos, servicios
o beneficios en trminos del aumento de la productividad y del
12

mejoramiento de la calidad de vida de un grupo de beneficiarios.

La importancia del proceso de planeacin dentro de la
construccin de un proyecto de inversin es indispensable.
J. Reinversin:
Empleo de los beneficios obtenidos de una actividad productiva
en el aumento del capital de la misma. Incorporacin de
los fondos obtenidos de un proyecto de inversin en el mismo
proyecto o

en

otro

distinto.

En

un

sentido

ms

amplio, inversin de los beneficios obtenidos por una empresa en

el proceso productivo, en vez de ser repartidos entre los
accionistas.

K. Riesgo:
El riesgo se define como la combinacin de la probabilidad de que
se produzca un evento y sus consecuencias negativas. Los
factores que lo componen son la amenaza y la vulnerabilidad.
Amenaza es un fenmeno, sustancia, actividad humana o
condicin peligrosa que puede ocasionar la muerte, lesiones u
otros impactos a la salud, al igual que daos a la propiedad, la
prdida de medios de sustento y de servicios, trastornos sociales
y econmicos, o daos ambientales. Vulnerabilidad son las
caractersticas y las circunstancias de una comunidad, sistema o
bien que los hacen susceptibles a los efectos dainos de una
amenaza. Con los factores mencionados se compone la siguiente
frmula de riesgo.

CAPITULO II: RESULTADOS Y DISCUCIONES

13

2.1. INFORMACION Y RECOPILACION DE DATOS

A) Etapas de un proyecto minero

Fuente: Mining.edu.pe

La actividad minera se genera debido a:

La

(commodities).
La existencia geolgica de minerales en la tierra.

existencia

de

un

Mercado

que

demanda

metales

Desde el punto de vista econmico, la Minera tiene caractersticas

especiales, no comparables con la economa tradicional, debido al
ambiente geolgico de los depsitos minerales.
El ambiente geolgico de los depsitos minerales influye en el negocio
minero porque:

Son inicialmente desconocidos: Hay que encontrarlos.

Son fijos en tamao: Estn sujetos a agotamiento.

Son variables en calidad: Rentabilidad riesgosa.

Son fijos en ubicacin: Alto impacto en Inversin y costos.

Por lo tanto las caractersticas que definen el negocio minero son:

Es un negocio de duracin finita.

14

Es un negocio geogrficamente esttico.

Tiene prolongados perodos pre-inversionales y de construccin.

Es intensivo y de alto riesgo en capital.

Requiere personal altamente calificado.

Tiene productividad decreciente en el tiempo.

Precio tipo comoditi, depende de oferta y demanda.

Llegar a transformar un depsito de minerales en un yacimiento y operar

como una mina no es tarea fcil. Consta de una serie de extensas
etapas que demandan capital, tiempo, exactitud, rigurosidad y esfuerzo
de un gran equipo humano, responsable de que todo resulte de la mejor
forma en cada una de las etapas. En resumen estas son:

PROSPECCIN

EXPLORACION

EVALUACION DEL PROYECTO

DESARROLLO Y CONSTRUCCIN

PRODUCCIN o EXPLOTACIN

CIERRE

Tiempos asociados a un Proyecto Minero (Rajo abierto)

ITEM

AOS

DESCUBRIMIENTO A EXPLORACIN
EXPLORACIN A FACTIBILIDAD

5-15
6

FACTIBILIDAD A PUESTA EN MARCHA

PUESTA EN MARCHA A PRODUCCIN NORMAL
TOTAL

3,5
0,5
25 Aprx.

A.1) Prospeccin:

15

El objetivo de esta etapa es lograr un conocimiento general del rea de

inters.

Consiste en localizar anomalas geolgicas en la corteza terrestre, en

donde posiblemente pueda existir un depsito mineral.

Las tcnicas ms usadas son:

Geologa regional

Mapas, publicaciones, minas antiguas y presentes.

Geoqumica.

Geofsica.

Fotografas areas e imgenes satelitales.

El xito de esta etapa es el hallazgo de anomalas minerales.

Es esta etapa se desconoce el tamao y el valor del depsito mineral

encontrado.
A.2) Exploracin:

El objetivo de esta etapa es lograr un conocimiento detallado del

depsito mineral descubierto en la fase de prospeccin, limitado a un rea ms

restringida.

Consiste en delinear las dimensiones exactas y el enriquecimiento del

depsito mineral, es decir el valor del depsito.

Las tcnicas ms usadas son:

Sondajes diamantinos.

Muestreos de tneles, zanjas, caminos.

La fase de exploracin genera un modelo geolgico y un modelo de

recursos del depsito.

En esta etapa se debe realizar un estudio de

16

pre-factibilidad para tomar la decisin de seguir adelante con el proyecto.

Si el estudio de pre-factibilidad es positivo, podemos decir que estamos

en presencia de un Yacimiento.
A.3) Evaluacin del proyecto:

Si los datos previos entregados por la Exploracin, son positivos

econmicamente, se realiza el estudio tcnico-econmico o Estudio de

Factibilidad del proyecto.

Las etapas principales de un Estudio de Factibilidad son:

Seleccin del tamao de la mina y la planta.

Seleccin del mtodo de explotacin y procesamiento.

Determinacin de las reservas (Recursos econmicamente explotables)

Plan Minero (desarrollo extraccin - produccin)

Determinacin del equipamiento e infraestructura.

Determinacin de inversiones.

Determinacin de costos de operacin y comercializacin.

Determinacin de flujo de caja y rentabilidad del proyecto.

Aspectos legales (propiedad, agua, energa, accesos, etc.)

Aspectos sociales.

Estudio de Impacto ambiental (EIA).

El EIA debe demostrar a la autoridad que las operaciones que se

realizarn no alteran el entorno y que los residuos que se produzcan, no

contengan elementos nocivos ms all de los permitidos por la ley.

Para que la Empresa minera, tome la decisin de invertir, se deben

cumplir los siguientes requisitos:

Tener claras las condiciones polticas e impositivas del pas.

17

El resultado de la evaluacin econmica sea atractivo bajo diferentes

escenarios de precios de los metales contenidos.

Tener aprobado el Estudio de Impacto Ambiental.

Tener saneada legalmente las propiedades mineras y superficiales.

A.4) Desarrollo y Construccin:

La etapa de Desarrollo consiste en los trabajos previos que se realizan

en la mina para llegar al mineral desde la superficie y asegurar la alimentacin

sostenida del mineral a la planta de proceso.

En el caso de minas a cielo/rajo abierto, se realiza un trabajo llamado

pre-stripping , que consiste en extraer la roca sin valor comercial (estril) que
est sobre las reservas minerales.

Normalmente, en forma paralela se realiza la etapa de Construccin,

destinada a establecer las instalaciones para la extraccin, procesamiento,

transporte, abastecimiento energtico y acceso vial (caminos, vas frreas,
puertos, aeropuertos) al yacimiento.

Estas

etapas

deben

finalizarse

paralelamente

para

no

tener

infraestructura productiva ociosa.

A.5) Produccin y Explotacin:

En esta etapa se inicia la alimentacin sostenida del mineral a la Planta

de procesamiento, de acuerdo a los requerimientos establecidos en los planes

de produccin del proyecto.

Las principales procesos que componen esta etapa son:

Extraccin

Extraer el mineral desde la mina.

Procesamiento

Reduccin de tamao por mtodos fsicos para liberar las partculas

metlicas desde la roca.

18

Aumento de la concentracin de los metales por mtodos fsico-

qumicos.

Fundicin y refinacin

Separacin de los metales contenidos en los concentrados.

Purificacin de los metales producto de la fundicin, para su

transformacin industrial.
Produccin - Extraccin:

En esta etapa se extrae la roca desde la mina para ser enviada a la

etapa siguiente de procesamiento (mineral) o a botaderos (estril).

Las principales procesos involucrados son:

Perforacin y tronadura de la roca.

Carguo y transporte de los materiales a sus destinos.

A.6) Produccin y Procesamiento:

En esta etapa el mineral extrado desde la mina, se somete a varios

procesos que tienen por finalidad aumentar su concentracin (contenido

metlico) para hacer posible su venta o prepararlo para el proceso de fundicin
y refinacin.

Existe

una

gran

diversidad

de

procesamientos

metalrgicos,

dependiendo de las caractersticas del mineral.

Fundicin y Refinacin:

El proceso de Fundicin consiste en la separacin de los metales

contenidos en los concentrados.

De este proceso se obtienen metales en forma impura, con contenidos

altos de metales. Ej. Cobre Blister 99,2% Cu

El proceso de Refinacin consiste en la obtencin de los metales en un

estado de pureza tal, que estn aptos para su transformacin industrial. Ej.
Ctodos Cobre 99,999% Cu.

19

Refinacin a fuego (Pirometalrgica)

Refinacin por Electro-obtencin (EW)

A.7) Cierre:
El Cierre de una mina es la preparacin y ejecucin de actividades necesarias
(desde el inicio de las operaciones) para restaurar las reas afectadas por la
explotacin.

La mejor forma de dejar un legado positivo en la actividad minera es

comenzando por el final (disear para el cierre)

Si bien, a excepcin de la mina El Indio, en Chile no existen precedentes

de cierres de yacimientos mineros, Barrick implement los siguientes pasos

con objeto de mitigar eventuales impactos posteriores. Estos son:

Desmantelamiento de instalaciones.

Recuperacin de las geo-formas.

Compactacin del terreno.

En algunos casos, reforestacin

Monitoreo y tratamiento de efluentes de la mina.

B) Principales proyectos mineros en el Per en los ltimos 3 aos

Los 25 mayores proyectos mineros en el Per invertirn ms de 36 mil
millones de dlares entre los aos 2011 y 2016, segn recuento realizado por
la revista Proveedor Minero sobre la base de la Cartera de Inversiones en
Proyectos Mineros en el Per, que abarca 43 proyectos con una inversin
total de 42 mil 451 millones de dlares, Segn cifras del Ministerio Energa y
Minas a abril del 2011.
El mayor inversionista ser el consorcio suizo Xstrata que invertir US$ 4.200
millones en el desarrollo del proyecto Las Bambas, en Apurmac. El nmero 2
ser Newmont/Buenaventura (Minera Yanacocha) con US$ 3.500 millones en
el proyecto Minas Conga, en Cajamarca. El tercer mayor inversor ser el
grupo chino Nanjinzhao, con US$ 3.280 millones, en el proyecto Pampa del
20

Pongo, en Arequipa. El cuarto lugar lo ocupa Lumina Copper, del grupo chino
Minmetals, con US$ 2.500 millones en el proyecto Galeno, en Cajamarca.
(Cifras en millones de US$).
LOS 25 PROYECTOS TOP DE INVERSION MINERA EN EL PERU 2011-2016
N

1
2
3
4

EMPRESA /INVERSIONISTA

PROYECTO/REGION

METAL

Xstrata Copper (Suiza)

Minera Yanacocha S.R.L. /
Newmont, Buenaventura
(Per) Group Co. (China)
Nanjinzhao

Las Bambas/Apurimac

Cob
re

Anglo American Quellaveco

S.A./ Anglo American
(Reino
LuminaUnido)
Copper S.A.C. /

Minmetals /Jiangxi
Copper(China)
Minera Chinalco Per S.A. /

Chinalco-Aluminium
Corp(China)
Minera CN S.A.C. /
Metminco Limited
(Australia)
Minera Oro Candente

7
8
9
1
1
1
1

Xstrata Tintaya S.A. /

Xstrata Copper
Rio (Suiza)
Blanco Copper S.A. /
Zijin Mining Group
(China)Minera Antamina/
Compaa
BHPBilliton/Xstrata/Teck/Mitsubi
shiShougang Hierro Per /
Shougang Corporation
(China)
Soc.Minera Cerro Verde S.A./
FreeportMacMoranCopper(USA)
Rio Tinto Minera Per Ltd S.A.C.

INICIO OPER.

INVERSION

20
14

4,2
00

Cobre y Oro
Hierro

20
20
12

3,5
3,2
80

Quellaveco / Moquegua

Cobre

20

3,0

Galeno / Cajamarca

Cobre

20

2,5

Cob

20

2,2

Minas Conga /
Pampa de Pongo/
Arequipa

Toromocho / Junn
Los Calatos / Moquegua

Cobre-Mo

Por definir

2,2

Caariaco / Lambayeque

Cobre

Por definir

1,5

Antapaccay /Cusco

Cobre

20

1,5

Ro Blanco / Piura

Cobre

20

1,4

Antamina / Ancash

Cobre-Zinc

20

1,2

Hier

20

1,0

Cerro Verde / Arequipa

Cobre

20

1,0

La Granja / Cajamarca

Cobre

20

1,0

Ta Mara / Arequipa

Cobre

SUSPENDID

Constancia / Cuzco

Cobre

20

Marcobre (Mina Justa) /

Cobre

20

Cobre
O
ro

20
20
15

7
7
0

20

20
20
14
20

4
4
2
4

14

20

Marcona / Ica

Southern Per Copper Corp.

1
1

Norsemont Per S.A.C. /

HudBay Minerals
(Canad)
Marcobre S.A.C. /Charriot Res.

1
1
1
9

Anglo American Michiquillay

Anglo American (Reino
Unido)
Canteras del Hallazgo (Per)

Michiquillay / Cajamarca
Chucapaca /Moquegua

Votarantim MetaisCajamarquilla/
Votarantim Metais
Ca. Mra. Quechua/Pan Pacific

2
2
2
2

Bear Creek Mining Comp.

Quechua / Cusco
Corani/ Puno

Minera Milpo/Grupo Milpo

Magistral /Ancash

3
2
2

Minera Barrick Misquichilca

Barrick Gold Corp.
(Canada)
Minera Yanacocha S.R.L.
/
Newmont/Buenaventu
Fuente: www.mineriadelperu.com

Ref.Zinc Cajamarquilla

Zi
Cobre
Pla
ta
Cobre

Lagunas Norte/La

Chaquicocha /

21

Por Definir

Fuente: www.mineriadelperu.com

Los 17 proyectos Top de cobre, valorizados en US$ 25,243 millones

representan el 68,15% del total de proyectos mineros que se ejecutarn en
el Per entre el 2011-2016 con una inversin total de US$ 42,451 millones.
La ejecucin y desarrollo de los 17 proyectos top de cobre, con una inversin comprometida de 25 mil millones de dlares, permitirn cuadriplicar la
actual produccin cuprfera del Per, hacia el ao 2016.
En el 2010, Per produjo 1milln 247 mil toneladas mtricas de cobre y
con la ejecucin de estos proyectos, hacia el 2016, la produccin de cobre
peruano deber expandirse hasta los 5 millones 930 mil toneladas
mtricas, segn proyec- ciones del Ministerio de Energa y Minas.
Este crecimiento productivo consoli- dar el posicionamiento internacional
del Per como uno de los pases lderes a nivel mundial. Actualmente Chile
es el primer productor mundial de cobre, seguido de Estados Unidos y 3
22

Per.
En este nuevo escenario, la brecha de produccin de cobre entre Chile y
Per ir disminuyendo, debido a la producccin de los nuevos proyectos
cuprferos, segn la siguiente escala productiva: (En miles de toneladas)
AO

CHILE PERU

2010

5.383

1.247

2011

6.205

1.435

2012

6.430

2.976

2013

6.581

3.361

2014

6.699

4.665

2015

6.778

4.980

2016

6.912

5.930

Fuente: www.mineriadelperu.com

La nueva Cartera de Inversiones en Proyectos Mineros, entre los aos 2012 y

2018, asciende a 48.226 millones de dlares confirmados a Julio del 2012 por
el

Ministerio

de

Energa

Minas.

El nuevo portafolio de proyectos abarca un total de 51 proyectos mineros en

diversas fases de desarrollo. De todos ellos, 44 proyectos han confirmado sus
inversiones por US$ 48.226 millones y existen otros 7 proyectos por definir sus
capitales, lo cual significa que la inversin total de la Cartera de Proyectos
2011-2018

superar

fcilmente

los

50

mil

millones

de

dlares.

*MAYORES INVERSIONES: Los proyectos con mayor inversin son: Proyecto

Conga: US$ 4.800 millones (Cajamarca), Proyecto Las Bambas (Apurmac),
US$ 4,200 millones, Ampliacin de Cerro Verde: US$ 4.000 millones
(Arequipa), Proyecto Quellaveco: US$ 3.300 millones (Moquegua), Proyecto
Pampa del Pongo: US$ 3.280 millones (Arequipa), Proyecto Hierro Apurmac,
US$ 2.300 millones (Apurmac), Proyecto Galeno, US$ 2.500 millones
(Cajamarca)
* POR PAIS. Por pas de origen, las inversiones provienen de Canad: 12
proyectos, Per 10, China, 7 proyectos, Mxico 6, Australia 5, Brasil 3, Estados
Unidos 3, Japn 3, Reino Unido, 2, Suiza 2 y Sudfrica 1 proyecto.

23

MATRIZ DE INVERSION DE PROYECTOS MINEROS

La nueva Cartera de Inversiones en Proyectos Mineros, entre los aos 2012 y
2018 se subdivide de la siguiente manera: (Cifras de inversin en millones de
US$)
TIPO DE PROYECTO

NUMERO

INVERSION

Proyectos de Ampliacin

11

US$ 9.072

Proyectos con EIA aprobados

13

US$ 18.911

Proyectos en Etapa Exploracin

27

US$ 20.343

TOTALES

51

US$ 48.326

C) ANALISIS DE LOS PROYECTOS MINEROS

En los dos ltimos aos los proyectos exploratorios se redujeron a la mitad en
todo mundo, mientras en Per se redujeron 11% el ao pasado, y se calcula
que este ao experimenten otra cada entre 5 y 7 por ciento.
Hay algunos proyectos pequeos en fase de estudio como Oyaechea y
Tambomayo que pueden ayudar, pero que son de poca inversin entre 150 y
200 millones de dlares
Existen otros factores que afectan la inversin como la reduccin del precio de
los metales, la desaceleracin de China y la reduccin de consumo de cobre, y
los conflictos sociales
Anlisis de diferentes empresas mineras

La empresa Sociedad Minera El Brocal, inform que efectuar un

proyecto de ampliacin de operaciones que le permitir tener una
capacidad de procesamiento de 18 mil toneladas al da que implicar

una inversin de US$ 200 millones.

La minera canadiense HudBay Minerals invertir US$ 1,100 millones en
el desarrollo del proyecto Constancia. As confirm su presidente
ejecutivo, David Garofalo, quien indic que la empresa minera est
24

buscando nuevas oportunidades de inversin en proyectos en etapa de

exploracin en pases como Per, Colombia y Chile.

El director gerente de la junior, Luquman Shaheen, revel que
actualmente Panoro Minerals posee unos 90 millones de toneladas
mtricas de recursos de cobre en la zona de operaciones. Se espera
que Cotabambas duplicar sus recursos y elevar su valorizacin entre

200 y 400 millones de dlares.

Las obras del proyecto de cobre Antapaccay se han construido al 26%.
Las inversiones realizadas por Xstrata-Tintaya superan los US$ 418
millones entre enero y mayo del 2011. El desarrollo de Antapaccay
demandar una inversin global de US$ 1.500 millones y producir 160
mil toneladas mtricas de cobre hacia fines del 2012. Est ubicado en
Espinar, Cusco.

D) ANALISIS DE LOS PROYECTOS MINEROS POR ETAPAS

D.1) Etapa de Pre- Factibilidad:
La etapa de pre factibilidad determina si una reserva mineral probable es
econmicamente viable (y se analiza un nmero de opciones)
Es una etapa de gran riesgo ya que puede involucrar tambin replanteos e
iteraciones de todos los procesos sin obtener resultados satisfactorios, no
existiendo en estos casos formas de recuperar esas inversiones que se
transforman en gastos
Para llevar a cabo la pre factibilidad hay que seleccionar una empresa de
ingeniera con la idea de que sta acompae hasta el final. Los EPCM son
realizados por grandes empresas de ingeniera, las que actan como
contratista principal (CP), agentes del dueo para disear, adquirir y gestionar
la construccin del proyecto, subcontratando la construccin y otros aspectos
segn las necesidades.
La firma titular tiene un equipo que sirve de contraparte al CP en cada etapa.
Esta es la teora, pero la realidad es muy distinta, debido a la falta de
profesionales expertos, tanto en el CP como en la firma titular, lo que causa
grandes frustraciones, retrasos, y, en definitiva, encarecimiento de los
proyectos
25

D.2) Etapa de Factibilidad:

En esta fase se recopilar informacin detallada sobre reservas comprobadas y

probables y se especificar en detalle el desarrollo de la mina y las opciones de
diseo.
As mismo, se desarrollan planes de produccin detallados, precisando la
cantidad de mineral que se procesar y las rocas residuales que se
desecharn.
Se elaborarn planos que muestren las opciones de infraestructura,
establecimientos de procesamiento, tratamiento de desechos, sitios para los
residuos y establecimientos auxiliares.
Esta etapa requiere de gran capacidad financiera, hasta que el proyecto inicie
su etapa productiva y comience a producir ingresos y se logre a travs de estos
el repago de la inversin lo que puede durar entre seis y doce aos segn los
ciclos de precios de los metales y la eficiencia o rentabilidad del proyecto.
El Estudio de Factibilidad debe responder si el precio de venta del producto
minero a lo largo de su vida til es superior o no medido como valor presente a
la totalidad de los desembolsos involucrados, incluyendo la inversin, mano de
obra, insumos, seguros, gastos de administracin y comercializacin, gastos
legales, pago de regalas e impuestos, y su costo de oportunidad.
Durante la realizacin del Estudio de Factibilidad converge el trabajo de
profesionales de diversas reas, incluyendo, asesoramiento de estudios
econmicos, jurdicos, contables y ambientales, y servicios de ingeniera para
definir la el mecanismo de explotacin, la infraestructura e instalaciones
necesarias a desarrollar y el equipamiento y mano de obra necesarias para el
proyecto.
En esta etapa se define recin si el proyecto es o no viable y el tamao de las
reservas, aunque puede implicar que se deban volver a llevar a cabo tareas de
Exploracin o reanalizar la Factibilidad si el valor econmico del Proyecto o su
tasa de retorno no satisface en funcin de los riegos tcnicos y polticos, el
inters de los inversionistas.

26

D.3) Etapa de Desarrollo:

Dado el extenso lapso que transcurre entre el momento en que se comienza a
construir y el momento en que comienza la actividad productiva y a generar
flujos de caja positivos. Considerando para esto los riesgos polticos y tcnicos
inherentes al retorno de esa inversin, que pueden afectar negativamente la
concrecin del proyecto incluso en esta etapa.
Las etapas de desarrollo y construccin del proyecto suelen desarrollarse de
manera simultnea.
Es la etapa de construccin, montaje y puesta en marcha del nuevo activo,
donde se busca capturar la promesa ofrecida privilegiando los aspectos plazo,
costo, calidad y sustentabilidad. Es la etapa en que el nuevo activo entra en
produccin, siendo operado de acuerdo con el diseo del proyecto

D.4) Etapa de Cierre:

Se refiere al proceso por medio del cual se garantiza que las operaciones
mineras se cierren de forma ambiental y socialmente responsables.
El proceso debe tener una perspectiva que abarque la totalidad de la vida de la
mina y aborde todos los aspectos del cierre de la misma y no solo aquellos
relacionados con la rehabilitacin y conservacin de la biodiversidad.
Su implementacin implica medidas contra la polucin y de rehabilitacin para
garantizar que se alcancen los objetivos post-cierre, as como medidas
complementarias para abordar los aspectos sociales y econmicos
Un punto fundamental de la etapa de cierre debera ser la sustentabilidad a
largo plazo de las medidas de conservacin, mitigacin y rehabilitacin, as
como todo requisito de control correspondiente

27

2.2. RESULTADOS Y DISCUSIONES

En la etapa de pre factibilidad se genera la primera estimacin de las
reservas, en base a la seleccin del mejor caso de negocio, lo que
incluye el precio de los productos y subproductos, la canasta de
monedas que se utilizar, los requerimientos de millones de horas
hombre por ao para la construccin. Estn todos los aspectos crticos
del proyecto? VPN, energa, comunidad, gente, agua, territorio? Si uno
de estos falla, chao, no hay proyecto.
La etapa de pre factibilidad identifica el mejor potencial caso de negocio.
La presentacin de la pre-factibilidad al directorio incluye todos los
aspectos mencionados, que se sintetizan en el valor de la inversin, y
los retornos esperados. Este es el momento para presentar el EIA a la
autoridad y comenzar el proceso de evaluacin. El objetivo ltimo de la
pre factibilidad es que el directorio otorgue los fondos para iniciar la
factibilidad.
La industria minera y sus proyectos de inversin se caracterizan por un
alto riesgo, grandes volmenes de inversin y los prolongados lapsos
que son necesarios para recuperar el capital invertido y obtener un
retorno sobre la inversin.
La falta de profesionales expertos, tanto en el Contratista Principal como
en la firma titular, causa grandes frustraciones, retrasos, y, en definitiva,
encarecimiento de los proyectos.
El proyecto es sensible a la variacin del 14 % del nivel del precio del
Metal a explotar.

La Inversin en exploracin minera se desplom en ltimos dos aos.

En 49% se derrumb la inversin en exploracin minera entre el 2012 y
el 2014. Expertos advierten que caera 10% ms en 2015.
La inversin en exploracin minera se desplom por segundo ao
consecutivo en el 2014. Tras movilizar un pico de US$1.035 millones en
28

el 2012, esta imprescindible actividad solo pudo atraer US$558 millones

al Per en el 2014, segn reporte de SNL Metals & Mining, divulgado por
Cooperaccin. No obstante este traspi, nuestro pas sigue ocupando el
sptimo lugar como pas ms atractivo para la exploracin minera. Ello
debido a que nuestros competidores mineros ms cercanos Canad,
Chile y Mxico, entre otros tambin vienen sufriendo el impacto de la
crisis que aqueja a la minera desde el 2012.
Las mineras junior son responsables de ms de la mitad de los
descubrimientos mineros efectuados en el Per y el mundo.Toromocho,
Constancia y Galeno por citar unos ejemplos fueron descubiertos y
puestos en valor por compaas exploradoras.
En los ltimos dos aos y medio, sin embargo, la actividad de estas
compaas se ha desplomado debido al desinters de los inversionistas
burstiles (su principal fuente de recaudacin).
Esto ha originado que la exploracin a cargo de las mineras junior se
paralice, al extremo de que ms del 50% de las que operan en el pas
estn en trance de desaparecer.

Fuente: El Comercio

29

 La nueva Cartera de Inversiones en Proyectos Mineros, entre los aos

2012 y 2018, asciende a 48.226 millones de dlares confirmados a Julio
del

2012

por

el

Ministerio

de

Energa

Minas.

El nuevo portafolio de proyectos abarca un total de 51 proyectos mineros

en diversas fases de desarrollo. De todos ellos, 44 proyectos han
confirmado sus inversiones por US$ 48.226 millones y existen otros 7
proyectos por definir sus capitales, lo cual significa que la inversin total
de la Cartera de Proyectos 2011-2018 superar fcilmente los 50 mil
millones

de

dlares.

*MAYORES INVERSIONES: Los proyectos con mayor inversin son:

Proyecto Conga: US$ 4.800 millones (Cajamarca), Proyecto Las
Bambas (Apurmac), US$ 4,200 millones, Ampliacin de Cerro Verde:
US$ 4.000 millones (Arequipa), Proyecto Quellaveco: US$ 3.300
millones (Moquegua), Proyecto Pampa del Pongo: US$ 3.280 millones
(Arequipa), Proyecto Hierro Apurmac, US$ 2.300 millones (Apurmac),
Proyecto

Galeno,

US$

2.500

millones

(Cajamarca)

* POR PAIS. Por pas de origen, las inversiones provienen de Canad:

12 proyectos, Per 10, China, 7 proyectos, Mxico 6, Australia 5, Brasil
3, Estados Unidos 3, Japn 3, Reino Unido, 2, Suiza 2 y Sudfrica 1
proyecto.

30

PERU: MAPA DE MAYORES PROYECTOS Y AMPLIACIONES MINERAS

2012 2019

INVERSION PROYECTOS MINEROS

En la reciente Convencin Minera en Arequipa, las
empresas

mineras

confirmaron

las

siguientes

inversiones:
EMPRESA

INVERSIONES

Newmont

US$ 4.800 mlls en Conga

Xstrata Copper

US$ 4280 mills: Las Bambas

Cerro Verde

US$ 3.500 mills: Ampliacin

Chinalco

US$ 2.200 mills: Toromocho

31

INVERSION PROYECTOS MINEROS

En la reciente Convencin Minera en Arequipa, las
empresas

mineras

confirmaron

las

siguientes

inversiones:
Xstrata Copper

US$ 1.473 mills:Antapaccay

HudBay Minerals

US$ 1.100 mills:Constancia

Anglo American

US$ 700 mills: Michiquillay

Gold Fields

US$ 700 mills: Chucapaca

Minera Milpo

US$ 642 mills: Magistral

Barrick

US$ 500 mills: Ampliaciones

Volcan

US$ 450 mills: Proyectos

Vale / Miski Mayo

US$ 300 mills: Amp.Bayvar

Minera El Brocal

US$ 200 mills: Ampliaciones

Minera IRL

US$ 170 mills: Ollachea

Cons.MinHorizonte

US$ 86 mlls: Ampliacin

TOTAL ANUNCIADO:

US$ 21.101 mills

Fuente: Exposicin Minas-Espa

Por Ultimo el Departamento de Tacna se convertir en una de las

regiones del pas que recibe ms canon minero y con la ampliacin de la
planta concentradora de Toquepala de Southern Per, ampliar estos
recursos en 800 millones de soles adicionales. As inform la Sociedad
Nacional de Minera, Petrleo y Energa, al destacar la ampliacin de la
planta de Toquepala, en la cual, Southern Per est invirtiendo 800
millones de dlares.

32

CONCLUSIONES

La industria minera y sus proyectos de inversin se caracterizan por un

alto riesgo, grandes volmenes de inversin y prolongados lapsos que
son necesarios para recuperar el capital invertido y obtener un retorno
sobre la inversin.

La falta de profesionales expertos, tanto en el Contratista Principal como

en la firma titular, causa grandes frustraciones, retrasos, y, en definitiva,
encarecimiento de los proyectos.

El estudio de pre-factibilidad es muy importante para tomar la decisin

de seguir adelante con el proyecto, ya que si es positivo, podemos decir
que estamos en presencia de un Yacimiento.

Para el correcto desarrollo de un proyecto minero se deben seguir las

diferentes etapas, asegurando as el xito en este.

En relacin a las primeras etapas del proyecto minero, la exactitud y

detalle del mapeo preliminar se puede mejorar, por ejemplo, utilizando
fotografas areas para localizar afloramientos
33

El ciclo de vida de un proyecto minero consta de distintas etapas

sucesivas, cada una de las cuales tiene cualidades particulares los
cuales deben desarrollarse sistemticamente.

Si los proyectos de exploracin se siguen reduciendo, no habra

estudios de factibilidad y las minas no podran entrar en produccin, por
lo que se estancara el sector minero que en aos anteriores las
inversiones fluctuaban los 5 mil millones de dlares anuales.

RECOMENDACIONES

Al momento de realizar una inversin en el sector minero se debe tener

certeza de la presencia del mineral en el lugar a explotar.

El titular debe contar con una experiencia operacional del ms alto nivel,
que vaya evaluando los diferentes escenarios posibles a enfrentar
durante el proyecto.

El proceso de planificacin para el cierre debera involucrar a los grupos

de inters respecto de sus objetivos y aspiraciones posteriores al
proceso

en

s,

y debera

intentar reconciliar

las perspectivas

contrapuestas.

Es muy importante que el anlisis inicial de las distintas alternativas de

trabajo minero involucre conocimientos ambientales, econmicos,
sociales y de mercado, todos ellos documentados dado que las opciones
son ms fijas con la transicin a la etapa de factibilidad.

34

REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS
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Chiavenato. La administracin.
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Definicin

de

anlisis

Qu

es,

Concepto http://definicion.de/analisis/#ixzz3mVAW6CKS.

35

Significado

Definicin

de

etapa

Qu

es,

Significado

Concepto http://definicion.de/etapa/#ixzz3mVBun1GX
http://lexicoon.org/es/factibilidad
Diccionario

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36