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Construye un flujo de caja de la Empresa RAMIREZ SAC a partir de los siguientes datos:
1
Para los ingresos considera que las ventas iniciales son de S/. 500,000 y se incrementan 1
2
Para los egresos por costos de fabricacin considera:
3
4
5
6
FLUJO DE CAJA
PERIODOS
INGRESOS
Ventas
10%
9%
3%
6%
EGRESOS
Inversin:
Terrenos
Edificios
Maquinaria
Equipo
Derecho de uso de marca
Cambio en el capital de trabajo
Costos de fabricacin:
Mano de obra
Materia prima
Gastos indirectos de fabricacin
Costos operativos:
Gastos de administracin
Gastos de ventas
Impuesto a la renta
FLUJO DE CAJA ECONMICO (Flujo
de caja libre)
FINANCIAMIENTO NETO
(+) Prstamos
(-) Amortizacin
(-) Intereses
PREOPERATIVO
-35,000
COK
VAN
TIR
B/C
PRI
RESUMEN
INGRESOS
EGRESOS
FEN
VAB (B)
VAB (C.)
00 para ser cancelado en 3 aos (pagos anuales con el esquema de amorizaciones constantes) con una TEA
S/. 30,000
S/. 60,000 Depreciacin 10 aos
S/. 120,000 Depreciacin 5 aos
S/. 50,000 Depreciacin 3 aos
S/. 35,000 Amortizacin 12 aos
ato en la construccin del flujo de caja.
OPERATIVO
30,000
60,000
120,000
50,000
35,000
-38,000
110,000
50,000
45,000
15,000
60,000
30,000
30,000
30,000
60,000
120,000
50,000
35,000
-11,000
129,800
59,000
53,100
17,700
65,400
30,000
35,400
LIQUIDACIN
30,000
60,000
120,000
50,000
35,000
-13,500
149,270
67,850
61,065
20,355
70,710
30,000
40,710
25%
18%
ESTADO DE RESULTADOS
0
1
500,000
110,000
390,000
60,000
2
590,000
129,800
460,200
65,400
60,000
120,000
50,000
35,000
60,000
120,000
50,000
35,000
Periodos
Ventas
Costo de ventas
Utilidad bruta
Gastos de operacin
Depreciacin
Edificios (10 aos)
Maquinaria (5 aos)
Equipos (3 aos)
Amortizacin intangibles (12 aos)
Utilidad operativa
Intereses
Utilidad antes de imp.
Impuesto a la renta (28%)
Utilidad despus de imp.
15%
3
678,500
149,270
529,230
70,710
60,000
120,000
50,000
35,000
CASO 02:
La empresa Industrial AMERICA NORTE S.A.A., requiere evaluar la compra de una mquina embotellad
S/.
600,000
1,000,000
65%
95,000
8%
12
28%
15%
350,000
Inversin
Ventas incrementales
Costo de ventas
Gastos administrativos
Gastos de venta
Depreciacin
Impuestos
COK
Valor de venta (en el ao 5)
b. Considere un escenario pesimista para el proyecto en donde el costo de ventas representa el 68% de las ventas
obtenidos, recomendara la ejecucin del proyecto?por qu?
0.1
0
+
=
=
=
+
=
+
Ventas
Costo de ventas
Margen bruto
Gastos administrativos
Gastos de ventas
EBITDA
Depreciacin
EBIT
Impuestos
Depreciacin
NOPAT
Inversin (CAPEX)
Valor de recupero (valor de rescate)
Flujo de caja econmico (FC Libre)
VAN
TIR
B/C
250000
ntas incrementales
ta el 68% de las ventas incrementales y los gastos de ventas el 9% de las mismas ventas incrementales. Con los resultados
5
65%
350,000