REFLEXIN INICIAL

En su ncleo familiar deciden adquirir vivienda propia, pero no se cuenta con los
recursos suficientes para lograr este objetivo.
Establezca 2 alternativas en las que la familia pueda acceder a los recursos
faltantes.
RTA/ 1. Uso de las cesantas.
2. Prstamo en el banco o cooperativa.
Elabore un cuadro comparativo de las alternativas elegidas teniendo en cuenta los
siguientes aspectos: Recursos con los que cuenta el ncleo familiar Monto del
prstamo a solicitar Tasa de inters Modalidad de Pago Plazo en que se piensa
pagar el prstamo:
cesantas

Subsidio de vivienda/caja de
compensacin o Gobierno.
Suma de los La suma de los Acceder al subsidio a la caja
recursos familiar
ahorros
que de compensacin o Gobierno.
corresponden a los
que
laboran
actualmente.
Monto prstamo. Lo que los integrantes El costo de la Vivienda en este
de la familia tenan es: caso $65000.000, menos 8
8000.000
000.000 total del prstamo es
de $57000.000, se solicita
subsidio.
Tasa de Inters
Retiro
A la fecha que tenga el
convenio.
Modalidad
de N/A
Mensual,
posterior
de
Pago
determinar la diferencia entre
el ahorro inicial, cesantas, y
subsidio.
Plazo pago
Inmediato
Mximo 8 aos.
Analice las diferentes alternativas y realice un informe escrito de las mismas, con
las de todos los integrantes
INFORME

Tomamos como base que la familia, es la primera empresa que debemos

administrar, realizamos un diagnstico del objetivo trazado que es: adquirir
vivienda, as que se hace un anlisis con:
*Determinamos los ahorros que durante aos completamos todos los integrantes
de la familia.
*Definimos el valor de la vivienda.
* Determinamos mxima capacidad de endeudamiento.
En la familia decidimos adquirir una casa de 65000.000, por lo que al verificar el
valor del ahorro, decidimos buscar como alternativa, el saldo a la fecha de la
familia en las cesantas e iniciar con la solicitud de subsidio de vivienda, con el fin
de poder determinar el costo diferencia de las cuotas, las cuotas a travs de ello
ser propietario de casa, no excede el 30% de sus ingresos, lo que hacemos es
que no pagamos arriendo y si pagamos cuotas para ser propietarios de la
vivienda.
Es importante para nosotros los integrantes de la familia que no excedamos la
capacidad de deuda, ya que adicional a la vivienda debemos garantizar la calidad
de vida.
ACTIVIDAD - PREGUNTAS
1. Definicin de anlisis financiero
El anlisis financiero es una herramienta en la contabilidad que nos permite hacer
comparaciones relativas de distintos negocios y hace ms fcil la toma de
decisiones con relacin a la inversin, la financiacin, los planes de accin, el
control de operaciones, entre otros.
En otras palabras el anlisis financiero consiste en recopilar los estados
financieros de la empresa, para poder hacer una comparacin y estudiar las
relaciones y tendencias que permitan determinar si la situacin financiera, los
resultados de operacin y el progreso econmico de la empresa son
satisfactorios para un periodo de tiempo.1
1. Alcances del anlisis financiero.
El alcance del anlisis financiero estar en funcin de los usuarios, ya que ellos
son los que tienen las necesidades de informacin y que deben ser satisfechas
por el anlisis.

1Bernardo Sanchez,Anlisis financiero, Octubre 2010

http://es.slideshare.net/eligiosan/anlisis-financiero-5457008

Segn el tipo de usuario el alcance debe ser as:

Accionistas: El anlisis les debe brindar informacin que les permita

conocer la capacidad que actualmente tiene la empresa para continuar con
la misma y para generarles dividendos
Inversionistas: El anlisis debe tener como finalidad brindar informacin que
permita y facilite la toma de decisiones de los usuarios en cuanto a
comprar, vender o retener sus inversiones
Empresas prestamistas: el anlisis debe estar orientado a brindar
informacin que permita conocer la capacidad de la empresa para
efectuar el repago de sus crditos y la capacidad para hacer frente al
pago de inters.2
Proveedores: el anlisis debe brindar informacin que evidencie la
capacidad que tiene la empresa para pagar a los mismos y por ende
mantener una relacin con los mismos por ms tiempo.

2. Limitaciones del anlisis financiero

Una sola razn no proporciona suficiente informacin para juzgar
el desempeo de la empresa. Slo cuando se utilizan varias razones
pueden emitirse juicios razonables.
Han de ser comparados y debern estar fechados en el mismo da y mes
de cada ao. Caso contrario, pueden conducir a decisiones errneas.
Si los estados no han sido auditados, la informacin contenida en ellos
puede que no refleje la verdadera condicin financiera de la empresa.
Cuando se comparan las razones de una empresa con otras, o, de sta
misma, sobre determinados perodos, los datos pueden resultar
distorsionados
a
causa
de
la
inflacin. 3
3. Que es anlisis cualitativo y cules son las variables a tener en cuenta.
2Alcance y finalidad del anlisis de estados financieros, Agosto 2014,
https://www.clubensayos.com/Negocios/Alcance-Y-Finalidad-Del-An%C3%A1lisis-DeEstados-Financieros/265381.html
3 Anlisis de estados financieros, Agosto 2014
http://www.monografias.com/trabajos94/estados-financieros-analisis/estados-financierosanalisis.shtml#ixzz3ki9ChJCM

El anlisis cualitativo de la empresa consiste en el estudio de todos los factores o

elementos que no son medibles numricamente, pero que aun as son de vital
importancia para la empresa, las variables que se deben tener en cuenta son:
-

Organizacin y mecanismos de toma de decisiones.

Ciclo de vida del producto.
Relaciones laborales.
Relacin con proveedores.
Relacin con clientes.
Sistemas de control.
Propiedad.
Regulaciones, juicios, garantas otorgadas4

CLASIFICACIN DE VARIABLES CUALITATIVAS

Escala nominal: No se puede definir un orden natural entre sus categoras.
(Ejemplo: la raza, el color del pelo, o la religin)
Escala ordinal: Se pueden establecer relaciones de orden entre las categoras.
(Ejemplo: el rango militar, la clase social o el nivel de estudios)
Por intervalos: Pueden tratarse como ordinales y se pueden calcular distancias
numricas entre dos niveles. (Ejemplo: El nmero de aos de educacin recibidos
(0, 1, 2, ...) es una variable cuantitativa que puede ser agrupada por intervalos) 5
Aspecto

Antecedentes

Produccin

Caractersticas
-

Fecha de constitucin
Objeto social
Socios
Administracin

Lnea de productos
Asistencia tecnolgica
Procesos
Materiales y mano de obra
Instalaciones

4 En anlisis financiero: una introduccin conceptual, Octubre 2010

http://www.guioteca.com/finanzas-aplicadas/el-analisis-financiero-una-introduccionconceptual/
5 Captulo 2 anlisis de datos cualitativos, mayo 2006
http://www.ugr.es/~bioestad/_private/cpfund2.pdf

Mercado

Segmentos
Competencia
Mezcla de mercadotecnia
Marcas

Planes y proyectos

Expansin
Consolidacin
Diversificacin
Reestructuracin
Modernizacin

4. Que es anlisis cuantitativo y cules son sus variables a tener en cuenta.

El anlisis cuantitativo de una empresa es una revisin minuciosa y detallada
sobre la informacin financiera de una empresa, consiste en una serie de pruebas
matemticas y numricas que tienen como objetivo servir como parmetro para
diagnosticar su situacin financiera.
-

Variables financieras: liquidez, endeudamiento, rentabilidad, etc.

Riesgos operacional y financiero.
Eficiencia operativa (niveles de actividad).
Tendencias de variables crticas: ventas, costos, etc.
Incidencia de costos fijos, de gastos financieros.
Perfil de endeudamiento: corto versus largo plazo, moneda nacional
versus moneda extranjera, endeudamiento a tasa de inters fija o
flotante.
Participacin de mercado
Crecimiento6

5. Que es anlisis de proporciones o anlisis vertical?

El anlisis vertical es una herramienta que se utiliza para examinar estados
financieros tales como: el balance general y el estado de resultados, comparando
las cifras de manera vertical, ste nos permite identificar la estructura de inversin
y financiamiento de la empresa y su coherencia con la actividad econmica que
realiza, adems facilita la identificacin de cuentas con importancia relativa.
6. Como se hace?
ACTIVO

Valores

Anlisis vertical

6 El anlisis financiero: una introduccin conceptual, octubre 2010

http://www.guioteca.com/finanzas-aplicadas/el-analisis-financiero-una-introduccionconceptual/

Activo disponible
Caja

3.000

3.000 / 85.000 x100

3,53%

Bancos

5.000

5.000 /85.000 x 100

5,88%

Inversiones

2.000

2.000 / 85.000 x 100

2,35%

Deudores

25.000

25.000 / 85000 x 100

29,41%

Inventarios

50.000

50.000 / 7 85.000 x 100

58,82%

Subtotal activo disponible

85.000

100,00%

Es bueno tener en cuenta que el objetivo del anlisis vertical es determinar que tanto
porcentual representa cada cuenta del activo o del pasivo dentro del subtotal de sus
afines o del total de ellas, para lograrlo se halla la relacin entre la cuenta que se
quiere determinar, por ejemplo la caja, y el subtotal de la cuenta afn, en el caso sera
con el activo disponible o con el total del activos y luego se procede a convertir esa
relacin en porcentaje multiplicando por 100. Un ejemplo de anlisis vertical del activo
disponible seria:7

7. Que es anlisis de tendencias o Anlisis horizontal?

Un anlisis horizontal es una herramienta que no brindan las finanzas y/o
contabilidad, que nos permite verificar la variacin absoluta y la variacin relativa
que haya sufrido cada cuenta de un estado financiero con respecto de un periodo
de tiempo a otro anterior, en otras palabras evidencia el aumento o disminucin de
la situacin financiera de la empresa.
8. Como se hace?
Primero se halla la variacin absoluta de cada cuenta, por ejemplo la caja,
buscando la diferencia entre el estado financiero de un ao dado y el estado
financiero del ao anterior
7 Anlisis financiero, Abril 2007,
http://kdussananalisis.blogspot.com.co/2011/12/que-es-el-analisis-vertical.html

Luego se halla la variacin relativa buscando la relacin entre la variacin

absoluta hallada en el primer paso y el valor del periodo anterior del mismo estado
financiero analizado.
Ejemplo:8
Cuentas

2009

2010

ACTIVO

Valores

Valores

Primer
paso

2.600

2.600
3.000

5.200

5.200
5.000

3.500

3.500
2.000

25.000 27.000

27.000
25.000

50.000 51.000

51.000
50.000

85.000 89.300

89.000
85.000

Variacin
absoluta

Segundo Variaci
paso
n relativa

Activo disponible
Caja

3.000

Bancos

5.000

Inversiones

2.000

Deudores
Inventarios
Subtotal
disponible

activo

-400
(400) 3000

200
5000

1500
1.500 2000

2000
2.000 25000

1000
1.000 51000

4300
4.300 85000

200

-13,33%
4,00%
75,00%
8,00%
2,00%
5,06%

9. Que son indicadores o razones financieras?

Los indicadores financieros son un mtodo de medicin, con estos evalan y
analizan el estado de la empresa desde un punto de vista individual, (los
indicadores son especficos) y con esto hacen un comparativo con la competencia,
o la empresa lder del mercado.
Indicadores de Solvencia: como su nombre lo indica es la solvencia o la
capacidad que tiene su negocio para cumplir a tiempo con las correspondientes
obligaciones en las que incurre. Si se cuenta con mayores activos que con
pasivos de corto plazo su negocio puede ser ms rentable.
8 Anlisis financiero, Mayo 2019
http://kdussananalisis.blogspot.com.co/2011/12/que-es-el-analisishorizontal.html

Indicadores de Rentabilidad: es la capacidad o estabilidad que tiene la empresa

para mantenerse a largo plazo. Para saberlo, el negocio debe pasar por un
estudio financiero a travs del cual se puedan detectar sus fortalezas, la solidez
de su estructura y las oportunidades de crecimiento.
Indicadores de Cobertura: a travs de ellas es posible evaluar las operaciones
reales del negocio. Cmo se financian los activos de la empresa y si sobre esos
medios es viable un mayor crecimiento.
Indicadores Operativos: por medio de ellas se puede establecer el promedio de
pago a proveedores, los ingresos generados por las ventas y el tiempo que
tendran los productos en el almacn o en bodega. 9
10. Que son fuentes y usos de fondos?
Las fuentes aumentan pasivo y disminuyen activos se emplean para efectos de la
elaboracin del estado de cambios de la situacin financiera, y el principio de
conformidad buscan que las organizaciones utilicen sus fuentes de corto plazo y
de la misma manera las fuentes de largo plazo para el pago de dividendos que se
realicen en la generacin interna de recursos, las fuentes son las entidades
financieras y los usos de fondos lo que obtenemos de ellos.

11. Como se financian las empresas?

La financiacin de la empresa de ver en el balance en el lado del pasivo y del
neto, de esta manera podemos determinar la financiacin de corto y largo plazo, la
financiacin de corto plazo es la que se entiende se debe pagar en menos de una
ao, y largo plazo a un ao o ms, en el pasivo podemos ver la financiacin que
debemos devolver como; Proveedores, anticipos de clientes, prstamos a corto
plazo, contratos de leasing y similares, prstamos a largo plazo, bonos
convertibles.
12. Que gastos o ingresos no generan movimientos de efectivo?
Por ejemplo la depreciacin, las amortizaciones, las provisiones, son gasto, las
recuperaciones son ingreso.
9 Qu es un indicador financiero y para qu sirve?, Mayo 2012,
http://empresamia.com/debe-saber/item/915-que-es-un-indicador-financiero-ypara-que-sirve

13. Que es punto de equilibrio?

El punto de equilibrio es aquel punto en el volumen de ventas donde existe una
equidad o proporcin entre los ingresos y los costos totales, es decir e punto de la
actividad en la cual no existe utilidad ni prdida,
Hallar el punto de equilibrio es hallar el nmero de unidades a vender, de
modo que se cumpla con lo anterior (que las ventas sean iguales a los
costos)10
14. Cul es su frmula y como se aplica?
(P x U) (Cvu x U) CF = 0
P: precio de venta unitario.
U: unidades del punto de equilibrio, es decir, unidades a vender de modo que los
ingresos sean iguales a los costos.
Cvu: costo variable unitario.
CF: costos fijos.
Ejemplo de cmo hallar el punto de equilibrio
Una empresa dedicada a la comercializacin de zapatos, vende zapatos a un
precio de US$ 40, el costo de cada zapato es de US$ 24, se paga una comisinde
ventas por US$ 2, y sus gastos fijos (alquiler, salarios, servicios, etc.),ascienden a
US$ 3.500. Cul es el punto de equilibrio en unidades de venta?
Hallando el punto de equilibrio:
P = 40
Cvu: 24 + 2 = 26
CF = 3500
Aplicando la frmula:
(P x U) (Cvu x U) CF = 0
40X 26X 3500 = 0
14X = 3.500
10 Punto de equilibrio, abril 2014,
http://www.farq.edu.uy/marketing/files/2013/04/punto_equilibrio.pdf

Qe = 250 und.
Qe = US$ 10.000

Comprobando:
Ventas (P x Q): 40 x 250 = 10000
(-) C.V (Cvu x Q): 26 x 250 = 6500
(-) C.F 3500
Utilidad Neta US$ 0
Es decir nuestro punto de equilibrio es de 250 unidades, entonces, necesitamos
vender 250 zapatos para que las ventas sean iguales a los costos; por tanto, a partir
de la venta de 251 zapatos, recin estaramos empezando a obtener utilidades. 11
15. Que es margen de contribucin y cul es su frmula?
El margen de contribucin es la diferencia que existe entre el precio de venta
menos los costos variables.
Este nos permite determinar cunto est contribuyendo un determinado producto a
la empresa. Permite identificar en qu medida es rentable seguir con la produccin
de dicho artculo.
Formula:
Margen de contribucin = ingresos Costos variables
16. Que es apalancamiento operativo y cul es su frmula?
El apalancamiento operativo es la capacidad que tienen las empresas u
organizaciones de emplear costos fijos de operacin para acrecentar al mximo
los efectos de cambios en las ventas sobre utilidades antes de intereses e
impuestos.
Su frmula:
Grado de apalancamiento operativo: GAO
Ventas: V
11 Punto de equilibrio, Abril 2014
http://www.farq.edu.uy/marketing/files/2013/04/punto_equilibrio.pdf

Costos Variables Totales: CV

Costos fijos: CF

GAO: V - CV
V- CV - CF
17. Que es apalancamiento financiero y cul es su frmula?
"El apalancamiento financiero se define como la capacidad de la empresa para
emplear los cargos financieros fijos con el fin de aumentar al mximo los efectos
de los cambios en las utilidades antes de intereses e impuestos sobre las
utilidades o rendimientos por accin." Los cargos fijos, no se ven afectados por las
utilidades antes de intereses e impuestos, ya que deben de ser pagados
independientemente de la cantidad de utilidades antes de intereses e impuestos
con
las
que
se
cuenta
para
hacerles
frente. 12
Su frmula:
Apalancamiento financiero:

GAF:

UAII
UAII - I

GAF: Grado de apalancamiento financiero

UAII: Utilidad antes de impuestos e intereses
I: inters
18. Defina que es diagnostico financiero
Es una radiografa de la salud financiera del estado final o del momento actual de la
empresa, basados en las variables cualitativas o cuantitativas, tomando como base el
anlisis financiero, diagnosticar la situacin contable y financiera y tomar una correcta
decisin de recuperacin, logrando a travs del mismo determinar acciones
(oportunidades de mejora).

BIBLIOGRAFA
1. (UNAD, 2009)
2. ANLISIS FINANCIERO HCTOR ORTIZ ANAYA
12 Apalancamiento financiero, Monografas, 2012
http://www.monografias.com/trabajos101/apalancamiento-operativo-yfinanciero/apalancamiento-operativo-y-financiero.shtml