ANALISIS DEL ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL 2011-2012

ANALISIS VERTICAL
El anlisis vertical nos proporciona informacin del porcentaje que representa cada cuenta del
estado de resultados con respecto a las ventas.
2011
En el ao 2011 con este anlisis se puede observar que:

Los costos de venta representan el 50.03% de las ventas.

La ganancia bruta representa 28%
La mano de obra directa representa 3.86%
La mano de obra indirecta representa 2.37%

La depreciacin representa 1.43% de las ventas

Los gastos financieros representan 2.61%
La utilidad retenida al final del periodo representa el 5.51% de las ventas.

2012
En el ao 2012 podemos observar que:

Los costos de venta representan el 46,7% de las ventas.

La ganancia bruta representa 33.25%
La mano de obra directa representa 3.59%
La mano de obra indirecta representa 2.28%
La depreciacin representa 2.12% de las ventas
Los gastos financieros representan 2.42%
La utilidad retenida al final del periodo representa el 7.96% de las ventas.

ANALISIS HORIZONTAL
El anlisis horizontal nos permite apreciar la evolucin que ha tenido el estado de resultado
integral del ao actual con respecto al ao anterior.
En este anlisis hemos tomado como ao base el ao 2011, y se ha podido apreciar que:

Las ventas en el 2012 han aumentado un 12% con respecto a las ventas del 2011 con
una diferencia de $4830.522.18
Otros ingresos provenientes de cuentas ordinarias han disminuido 54% con una
diferencia de $ 78.133.63
Las Bonificaciones en el producto han disminuido un 28% con una diferencia de
$608.674.43
Los costos de ventas y de produccin del 2012 han aumentado un 4% con respecto al
ao anterior con una diferencia de $855.430.92
Todas estas variaciones nos dan un incremento de 33% en la ganancia bruta, es decir
$3653.215.24
Las compras netas locales han disminuido un 1%
El inventario inicial de productos en proceso se ha reducido 4%, al igual que inventario
inicial de productos terminados (32%) y el inventario final de productos terminados
(6%)
Otros costos indirectos de fabricacin han aumentado 49% con una diferencia de
$911.261.92
Los gastos financieros han aumentado 5% con una diferencia de $46.174.67
Todas estas variaciones nos dan un aumento del 62% en utilidades retenidas del 2012,
con una diferencia de $1341368.13
ESTADO DE UTILIDADES RETENIDAS

El estado de utilidades retenidas nos da informacin de las utilidades que retiene la empresa
proveniente de los ingresos que se han producido y retenido durante el ao en curso.

En este anlisis, podemos observar que la empresa retiene $ 3491.755.77 de utilidades para
ampliar el negocio con la inversin en activos, los dividendos que cancela la empresa en el
ao 2012 son de $400.000,00, la utilidad neta al finalizar el periodo es de $1741.386,13, con
respecto a las utilidades retenidas en el ao anterior ($2150.389.64), las utilidades de este
ao han aumentado $1341368.13 equivalente al 62%
ESTADO DE FUENTES Y USOS

El estado de fuentes y usos nos permite apreciar de qu forma las operaciones que ha
realizado la empresa han afectado su posicin de efectivo, ya sea mediante las inversiones
que ha realizado o el financiamiento que haya podido adquirir a lo largo del periodo.
En este anlisis se puede observar que:

La provisin de cuentas de inventario ha disminuido, por lo tanto es una fuente, que se

debe a cobranza de clientes
Propiedades, planta y equipo tambin se encuentra como fuente debido a una
disminucin provocada por venta de bienes.
Las cuentas y documentos por pagar, provisiones, otras obligaciones corrientes, otros
pasivos financieros, entre otros, han tenido un incremento, lo que equivale a una
fuente por solicitud de fondos en prstamo
Los inventarios han aumentado, lo que lo coloca en un uso por compra de inventario.
El efectivo y documentos y cuentas por pagar han aumentado, se encuentran tambin
en uso que se puede interpretar en inversiones realizadas.
Pagos a corto plazo se ha disminuido, lo que se encuentra en uso por pago de algn
prstamo
Otros pasivos corrientes tambin han disminuido lo que ubica a esta cuenta en uso por
pago de prstamo.

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Una vez realizadas todos los clculos de fuentes y usos, tomamos esta diferencia para armar
el estado de flujo de efectivo, en este anlisis podemos observar que al final del periodo
2012 tiene un flujo saldo de efectivo de $476.012,80.
Lo que sumado al flujo de efectivo inicial (el que se tena en 2011)
$1961.692.73 de flujo de efectivo final en el 2012.

da como resultado

La empresa tiene una disminucin en las cuentas por cobrar, inventarios y activos intangibles,
lo que deja a las actividades en operacin con un dficit de $1431.694,71, se puede apreciar
que ha disminuido su activo fijo, por lo tanto tiene un excedente de $461.424,66 en
actividades de inversin, y en actividades de Financiamiento tiene un excedente de
$1446.282,85, lo que quiere decir que la empresa cubri, los desembolsos de las actividades
operativas mediante prstamos y retiros la cuenta de bancos, esta situacin es poco

favorable para la empresa y por lo tanto se deben tomar acciones para que a la larga no
afecte a la disponibilidad de efectivo que tiene la empresa.