Ingeniera Econmica

Tema 4.1. Modelos de depreciacin

UNIDAD IV. DEPRECIACIN Y ANLISIS DE IMPUESTOS

Objetivo de aprendizaje: usar los mtodos clsicos y aprobados por
el gobierno para reducir el valor de la inversin de capital en un activo
o recurso natural.
Tema 4.1. Modelos de depreciacin
En general, las compaas recuperan en libros sus inversiones de
capital en activos tangibles equipo, computadores, vehculos,
maquinaria y edificaciones mediante un proceso llamado
depreciacin. Aunque el monto de depreciacin no es un flujo de
efectivo real, el proceso de depreciar un activo, al cual se hace
referencia tambin como recuperacin de capital, explica la prdida del
valor del activo debido a la antigedad, uso y obsolescencia. Aunque
un activo se conserve en excelente condicin de funcionamiento, el
hecho de que valga menos a travs del tiempo se considera en los
estudios de evaluacin econmica. Despus de la introduccin acerca
de los mtodos clsicos de depreciacin se analizar el sistema
modificado acelerado de recuperacin de costos (SMARC), que es un
sistema estndar utilizado en Estados Unidos con propsitos
impositivos. Es comn que otros pases usen los mtodos clsicos para
calcular impuestos.
Por qu es importante la depreciacin en la ingeniera econmica?
Porque es un gasto que permite la deduccin de impuestos que se
incluye en el clculo de stos en prcticamente todos los pases
industrializados. La depreciacin disminuye el impuesto sobre la renta
mediante la relacin:
Impuestos = (ingreso deducciones)(tasa de impuestos)
Esta es una introduccin a los dos mtodos de agotamiento, los cuales
se utilizan con el propsito de recuperar inversiones de capital en
depsitos de recursos naturales, como minerales, metales y madera.

Elabor: MC. Marcel Ruiz Martnez

Terminologa de depreciacin
A continuacin se definen algunos trminos comnmente utilizados en
depreciacin. La mayora es aplicable tanto a corporaciones como a
individuos que poseen activos depreciables.
Depreciacin es la reduccin en el valor de un activo. El mtodo
empleado para depreciar un activo es una forma de tomar en
consideracin el valor decreciente del activo para el propietario y para
representar el valor (monto) de disminucin de los fondos de capital
invertidos en l. El monto de la depreciacin anual Dt no representa un
flujo de efectivo real, ni refleja necesariamente el patrn del uso real
del activo durante su posesin.
Depreciacin en libros y depreciacin para efecto de impuestos son
trminos empleados para describir el propsito de reducir el valor del
activo. La depreciacin se toma en cuenta por dos razones:
1. Para la contabilidad financiera interna de una empresa o
negocio. sta es la depreciacin en libros.
2. Para clculos impositivos por disposiciones gubernamentales.
sta es la depreciacin para efectos de impuestos.
La depreciacin en libros indica la inversin reducida en un activo con
base en el patrn vigente y la vida til esperada de dicho activo. Hay
mtodos clsicos de depreciacin aceptados internacionalmente que se
usan para determinar la depreciacin en libros: en lnea recta, de saldos
decrecientes y el que rara vez se utiliza es el de la suma de los dgitos
del ao.
En Estados Unidos y muchos pases industrializados, la depreciacin
del impuesto anual es deducible de impuestos; es decir, se resta del
ingreso cuando se calcula la cantidad de impuestos que se adeuda cada
ao. Sin embargo, el monto de la depreciacin para efecto de
impuestos debe calcularse con un mtodo aprobado por el gobierno. En

Antologa del libro: Blank Leland, T.. Ingenieria Economica, 6th Edition. McGraw-Hill Interamericana.

Mxico el nico mtodo de depreciacin autorizado es el de la lnea

recta.

depreciaciones en libros y para efecto de impuestos. Estos valores

pueden ser diferentes de la vida productiva estimada del activo.

La depreciacin de impuestos se puede calcular y referir de manera

distinta en pases distintos a Estados Unidos. Por ejemplo, el
equivalente en Canad es el TCC (tolerancia del costo de capital), el
cual se calcula con base en el valor no depreciado de todas las
propiedades corporativas que forman una clase particular de activos,
mientras que en Estados Unidos la depreciacin puede determinarse
para cada activo por separado.

El valor de mercado, un trmino tambin empleado en el anlisis de

reemplazo, es la cantidad estimada que ingresara si el activo se
vendiera en el mercado abierto. Debido a la estructura de las leyes de
depreciacin, el valor en libros y el valor de mercado llegan a ser
sustancialmente diferentes. Por ejemplo, el valor de mercado de un
edificio comercial tiende a aumentar, pero el valor en libros se reducir
a medida que se consideren los cargos de depreciacin. En contraste,
una terminal de computadora puede tener un valor de mercado mucho
ms bajo que su valor en libros debido a la tecnologa rpidamente
cambiante.

Donde se permite, la depreciacin para efecto de impuestos

usualmente est basada en un mtodo acelerado; por consiguiente, la
depreciacin para los primeros aos de uso es mayor que para los aos
posteriores. En Estados Unidos, este mtodo se denomina SMARC,
segn se estudiar en las secciones que siguen. De hecho, los mtodos
acelerados difieren parte del impuesto sobre la renta que se carga a
periodos posteriores de la vida del activo; no reducen la cantidad total
de impuestos.
Costo inicial o base no ajustada es el costo del activo entregado e
instalado que incluye precio de compra, comisiones de entrega e
instalacin, y otros costos directos depreciables en los que se incurre
con la finalidad de preparar el activo para su uso. El trmino base no
ajustada B, o simplemente base, se utiliza cuando el activo es nuevo;
se emplea el trmino base ajustada cuando se ha cargado alguna
depreciacin.
El valor en libros representa la inversin restante y no depreciada en
los libros, despus de que el monto total de cargos de depreciacin a la
fecha se rest de la base. En general, el valor en libros, VLt, se
determina al final de cada ao, lo cual es consistente con la habitual
convencin de final de ao.
El periodo de recuperacin es la vida depreciable, n, del activo en
aos. Con frecuencia, existen diferentes valores n para las

El valor de salvamento es el valor estimado de intercambio o de

mercado al final de la vida til del activo. El valor de salvamento, S,
expresado como una cantidad estimada en dlares o como un
porcentaje del costo inicial, puede ser positivo, cero o negativo debido
a los costos de desmantelamiento y de remocin.
La tasa de depreciacin o tasa de recuperacin es la fraccin del costo
inicial que se elimina cada ao por depreciacin. Dicha tasa, denotada
por dt, puede ser la misma cada ao, denominndose entonces tasa en
lnea recta, o diferente para cada ao del periodo de recuperacin.
La propiedad personal, uno de los dos tipos de propiedad para los que
se permite la depreciacin, est constituida por las posesiones tangibles
de una corporacin, productoras de ingresos, utilizadas para efectuar
negocios. Se incluye la mayor parte de la propiedad industrial y de
servicio: vehculos, equipo de manufactura, dispositivos para el manejo
de materiales, computadoras y equipos de red, telfonos, mobiliario de
oficina, equipo para procesos de refinacin, activos de la construccin
y muchos ms.

La propiedad inmobiliaria incluye el predio y todas sus mejoras:

edificios de oficinas, estructuras de manufactura, instalaciones de
prueba, bodegas, apartamentos y otras estructuras. El terreno en s se
considera propiedad inmobiliaria, pero no es depreciable.
La convencin de medio ao supone que se empieza a utilizar los
activos o se dispone de ellos a mitad de ao, sin importar cundo
ocurren realmente tales eventos durante el ao. En este texto y en la
mayora de los mtodos de depreciacin para efecto de impuestos
aprobados en Estados Unidos se considera dicha convencin. Existen
tambin convenciones de mitad de mes y de mitad de trimestre.
Como se dijo antes, existen varios modelos para depreciar activos, el
de lnea recta (LR) se ha usado a nivel internacional en forma
histrica. Sin embargo, modelos acelerados tales como el modelo de
saldo decreciente (SD), reducen el valor en libros a cero (o al valor de
salvamento) con ms rapidez que el mtodo en lnea recta, como lo
muestran las curvas generales de valor en libros de la figura siguiente.

El SMARC incluye, de formas ligeramente diferentes, los mtodos SD

y LR, aunque estos dos mtodos no pueden utilizarse de manera directa
si la depreciacin anual ser deducible de impuestos. Muchas
compaas estadounidenses todava aplican los mtodos clsicos para
llevar sus propios libros, debido a que estos mtodos son ms
representativos de cmo los patrones de uso del activo reflejan la
inversin de capital restante. Adems, la mayor parte de los pases an
reconocen los mtodos clsicos en lnea recta y de saldo decreciente
para fines fiscales o de libros. A causa de la importancia vigente de los
mtodos de LR y SD, stos se explican a continuacin.

Depreciacin en lnea recta (LR)

La depreciacin en lnea recta deriva su nombre del hecho de que el
valor en libros disminuye linealmente con el tiempo. La tasa de
depreciacin d = 1/n es la misma cada ao del periodo de recuperacin
n.
La lnea recta se considera el estndar contra el cual se comparan los
otros modelos de depreciacin. Para propsitos de depreciacin en
libros, ofrece una excelente representacin del valor en libros para
cualquier activo que se utilice de manera regular a lo largo de un
nmero estimado de aos. Como se dijo antes, en Estados Unidos no
se usa directamente para la depreciacin impositiva, pero es comn
que se utilice para fines fiscales en la mayor parte de los pases
(Mxico).
La depreciacin LR anual se determina al multiplicar el costo inicial
menos el valor de salvamento, por d. En forma de ecuacin:
Dt

B Sd

B S
n

Dnde:
Dt = Cargo anual de la
depreciacin
B = Costo inicial o base no
ajustada
S = Valor de salvamento estimado
d = Tasa de depreciacin (1/n)
n = periodo de recuperacin.
Puesto que el activo se deprecia por la misma cuanta cada ao, el
valor en libros despus de t aos de servicio, VLt, ser igual al costo
inicial B menos la depreciacin anual, por t.
VLt B tD t

El formato para que la funcin de Excel despliegue la depreciacin

anual Dt en una sola operacin de celda es el siguiente:
SLN(B,S,n)
Ejemplo. Si un activo tiene un costo inicial de $50 000 con un valor
estimado de salvamento de $10 000 despus de 5 aos,
a) Calcule la depreciacin anual, y
b) Determine y represente grficamente el valor en libros del activo
despus de cada ao, utilizando el modelo de depreciacin en lnea
recta.
Solucin:
a) La depreciacin anual queda como sigue:
Dt

B S
n

$50,000 $10,000
5

Ahora
de EXCEL.
B = usando la funcin
$50,00
Dt =
S=
n=

8,000 ao$

0
$10,00 RESPUES
0
5 TA

$8,000
.00

b) La depreciacin en libros queda con la ecuacin:

VLt = B- t*Dt

El mtodo de saldo decreciente tambin se conoce como el mtodo de

porcentaje uniforme o fijo. La depreciacin de SD acelera la reduccin
del valor del activo debido a que la depreciacin anual se determina
multiplicando el valor en libros al principio de cada ao por un
porcentaje fijo (uniforme) d, expresado en forma decimal. Si d = 0.1,
entonces cada ao se elimina el 10% del valor en libros. Por lo tanto, la
cantidad de depreciacin disminuye ao con ao.
La tasa de depreciacin anual mxima por el mtodo SD es el doble de
la tasa en lnea recta, esto es,
dmax = 2/n En este caso, el mtodo se conoce como de
saldo decreciente doble (SDD).

Depreciacin de saldo decreciente (SD) y de saldo

doble decreciente (SDD)
El mtodo de saldo
decreciente por lo general se
aplica como el

Si n = 10 aos, la tasa SDD sera 2/10 = 0.2, de manera que 20%

del valor en libros se remueve anualmente.
Otro porcentaje muy utilizado para el mtodo SD es 150% de
la tasa LR, donde: d = 1.5/n.
Pero si no se especifica en el problema que debe ser usado
este porcentaje por el mtodo SD se usa una tasa implcita:

mtodo

de

depreciacin

en

S
1

1
n

libros. Al igual que el mtodo

LR, el SD est inherente en
el mtodo SMARC, aunque
el
mtodo SD por s mismo no
puede utilizarse para determinar
la depreciacin anual deducible
de impuestos en Estados
Unidos. Este mtodo se usa de
manera
rutinaria
en la
mayora
de los pases para fines de depreciacin fiscal y en
libros.

La depreciacin para el ao t es la tasa fija d, multiplicada por el

valor en libros al final del ao anterior.
D t d * VL t 1
La tasa de depreciacin real para cada ao t, relativa al costo inicial
B, es:
t 1

dt

d1
d

Tambin puede usarse la siguiente ecuacin:

Dt d*B1 t 1
d
Entonces el valor en libros queda calculado por alguna de las
siguientes dos formas:
VL t

B1 d

VL t

VL t

Es importante entender que el valor en libros en el mtodo SD nunca

llega a cero, porque el valor en libros siempre est disminuyendo en un
porcentaje fijo. El valor de salvamento implcito despus de n aos es
la cantidad VLn, es decir:
S=VLn=B(1-d)

Las funciones DDB y DB de Excel se usan para desplegar cantidades

de depreciacin para aos especficos (o cualquier otra unidad de
tiempo). La funcin se repite en celdas contiguas de una hoja de
clculo pues la cantidad de depreciacin Dt cambia con t. Para el
mtodo de saldo decreciente doble es:
DDB(B,S,n,t,d)
Comentario de la funcin en EXCEL (ayuda con F1)
El mtodo de depreciacin por doble disminucin del saldo calcula
la depreciacin a una tasa acelerada. La depreciacin es ms alta
durante el primer perodo y disminuye en perodos sucesivos.
Ejemplo. Un dispositivo para prueba de fibras pticas ser depreciado
con el mtodo SDD. El dispositivo tiene un costo inicial de $25,000 y
un valor de salvamento estimado de $2,500 despus de 12 aos.
a) Calcule su depreciacin y su valor en libros para los aos 1 y 4.
Escriba las funciones de Excel para mostrar la depreciacin
para los aos 1 y 4.
b) Calcule el valor de salvamento implcito despus de 12 aos.

Solucin: Para calcular la depreciacin se puede ocupar la siguiente

ecuacin:
D t d * B 1 dt 1
Donde:
d = Tasa de depreciacin = 2/n
B = Costo inicial (valor en libros inicial)
t = Periodo de tiempo en el cual se desea calcular la ecuacin.
Entonces dado que requerimos la tasa d usamos la ecuacin:
d = 2/n = 2/12 aos = 1/6 = 0.16666 (se repite de forma infinita).
Por lo tanto la depreciacin en el ao 1, es de:

Dt

d*B1 d t 1
0.16666 * $25,000

Dt
0.16666
1
Y la depreciacin en el ao 4 sera:
D t d * B 1 dt 1
D
0.16666 * $25,000 0.16666

1 1

$4,166.66

4 1

$2,411.27

1
Las funciones de SDD para D1 y D4 son, respectivamente,
=DDB(25000,2500,12,1) y =DDB(25000,2500,12,4).
Para el valor en libros en el ao 1 y 4 se ocupa la ecuacin:
VL t B 1 d t
VL1
VL 4

$25,000 1 0.16666
$25,000 1 0.16666

1
4

$20,833.25
$12,056.33

A continuacin se muestra el objeto insertado de EXCEL 2010.

Simbo
Descripc
lo n
in
Vi da ti l del a cti vo, nmero de
peri to
odos
B
Cos
i ni ci a l en l i bros
VS
Val or de s a l va mento
t
Peri odo donde s e ca l cul a l a
ecua
ci n
Dt
Depreci
aci n en el ti empo "t"

Valor

Entonces la sustitucin queda:

S

12
$25,00
0$2,500
1

implicita

1
n

1

B

$10,000

10

0.18775

$80,000

Ntese que este valor de tasa de depreciacin implcito es menor que la

tasa que se usara en el mtodo SDD, ya que en dicho mtodo la
ecuacin para el clculo de la tasa SIEMPRE es:

d = 2/n = 2/10= 0.2

RESPUESTAS:
Para el ao 1 la depreciacin es:
Para el ao 4 la depreciacin es:

D1= $4,166.
D = 67
$2,411.
4

27

Para el inciso b) se ocupa la ecuacin siguiente:

n
S=VLn=B(1-d)
12

S=$25,000(1-1.6667) =$2,803 (RESPUESTA INCISO B) Como la

depreciacin estimada es de $2,500 el activo no est completamente
depreciado con este mtodo.
Ejemplo 2. Freeport-McMoRan Mining Company compr una unidad
para calificar minerales ureos controlada por computadora por
$80,000. La unidad tiene una vida anticipada de 10 aos y un valor de
salvamento de $10,000. Utilice los mtodos SD y SDD para comparar
el programa de depreciacin y el valor en libros para cada ao.
Resuelva a mano y por computadora.
Solucin: Dado que no se especifica el uso de una depreciacin en el
mtodo de SD de 150% se usar la ecuacin de la tasa de depreciacin
implcita:
d

1

B

1
n

Dnde:
S = $10,000 (valor de salvamento)
B = $80,000 (valor original del equipo)

Es decir: d implcita < 2/n

Ahora para calcular cunto se deprecia cada ao, usamos la ecuacin:
Dt d*B d t 1
1
Despus de transcurrido el primer ao (al finalizar el ao 1), se
genera la siguiente depreciacin:
1 1
D1 0.18775* $80,000 0.18775
$15,020
1
Y el valor en libros despus de un ao queda:
VL t VL t 1 D t

VL1 $80,000 $15,020

$64,980

De forma similar para el ao 2, con el mtodo de SD:

D 2 0.18775* $80,000 0.18775 2 1 $12,199.995
1

VL2

VL2 1 D 2

VL1 D 2

$64,980 $12,199.99
5

$52,780.005

Como puede notarse el resultado es muy sensible al nmero de cifras

significativas utilizadas despus del punto decimal; por lo cual se
recomienda el uso de una hoja de clculo para evitar errores de
redondeo.

n = 10 aos (se depreciar en periodos).

Ahora usando una hoja de clculo de EXCEL.

Simbol Descripci
o
n
n
Periodos de
depreciacin
B
Valor original del
equipo
S
Valor
de salvamento
d implicita Tasa depreciacin
d SDD implicita
Tasa Saldo
Decreciente Dob
FORMULARIO:

Dt

Ao
t
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

d*B1

Actividad 4.1. Depreciacin de activos. Resolver en equipo de trabajo

los siguientes problemas.
1.

Una estacin de trabajo de cmputo especializado tiene un valor de B = $50

000, con un periodo de recuperacin de 4 aos. Haga una tabla y grafique los
valores para la depreciacin en LR, depreciacin acumulada y valor en libros
para cada ao, si:
a) No hay valor de rescate, y
b) S = $16 000.
NOTA: Usar los clculos a mano y confirme la solucin usando EXCEL.

2.

Una compaa posee el mismo activo tanto en una planta ubicada en Estados
Unidos como en otra en la Unin Europea. Tiene un valor de B = $2 000 000
con valor de rescate de 20% de B. Para fines de depreciacin fiscal, Estados
Unidos permiten una baja por lnea recta en 5 aos, mientras que la Unin
Europea permite la baja en 8 aos. Los gerentes generales de las dos plantas
desean conocer la diferencia entre: a) el monto de la depreciacin para el ao 5,
y b) el valor en libros despus de 5 aos. Realice los clculos a mano y usar
EXCEL para confirmar, en ste ltimo caso escriba las ecuaciones en
nicamente en dos celdas a fin de responder a estas preguntas.

3.

Un activo tiene costo inicial de $12,000, un periodo de recuperacin de 8 aos y

un valor de rescate estimado de $2,000. Realice lo siguiente usando una hoja de
clculo:
a) Muestre la depreciacin y valor en libros del ao 1 al 8 por los mtodos LR,
SD, SDD.
b) Grafique la informacin anterior, x = aos, y = valor en libros.

10 aos
$80,0
00
$10,0
00
18.77
%
20.00
%

t 1

Saldo decreciente
Dt
VLt
0
$80,000
$15,020
$64,980
$12,200
$52,780
$9,909
$42,871
$8,049
$34,822
$6,538
$28,284
$5,310
$22,974
$4,313
$18,661
$3,503
$15,157
$2,846
$12,311
$2,311
$10,000

Decreciente
doble
Dt
VLt
0
$80,000
$16,000 $64,000
$12,800 $51,200
$10,240 $40,960
$8,192
$32,768
$6,554
$26,214
$5,243
$20,972
$4,194
$16,777
$3,355
$13,422
$2,684
$10,737
$737
$10,000

Este ultimo valor se ajusta para que al ao 10 se

obtenga
el valor en libros igual al valor de
rescate

Elabore una PRCTICA DE EJERCICIOS para los problemas, usando

las
rubricas
indicadas
en
la
referencia:
http://marcelrzm.comxa.com/Rubricas/Rubricas.htm
Mandar
copia
a
los
correos:
marcelrzm@hotmail.com;
marcelrz2002@yahoo.com.mx;
marcelusoacademico@hotmail.com;
marcelrzm@gmail.com;
marcelrzm@yahoo.com.mx No olvide
mandar copia a usted mismo y a sus compaeros de equipo

EJEMPLO ADICIONAL: (ustedes lo pidieron) Cierto equipo para

manejar aire cuesta $12 000 y tiene una vida de 8 aos con valor de
rescate de $2 000. Determine:
a) Calcule el monto de la depreciacin en lnea recta para cada ao.
b) Valor en libros despus de 3 aos, con el mtodo de LR.
c) Cul es la tasa de depreciacin por LR?
d) Depreciacin Dt para el ao 3 con el mtodo SD
e) Valor en libros para el ao 3 con el mtodo SD usando d = 1.5/n
f) Depreciacin Dt para el ao 3 con el mtodo SDD
g) Valor en libros para el ao 3 con el mtodo SDD
h) OPCINAL: Grafique el valor en libros para cada ao con los
mtodos SD y SDD (usar una tasa implcita para el mtodo SD).