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Anlise de Investimentos
SUMRIO
1. INTRODUO.....................................................................................................................3
2. CAPTULO 1 DESCRIO DO INVESTIMENTO PRETENDIDO LOJA ALL
CALADOS..............................................................................................................................4
3. CAPTULO 02 ELABORAO DO FLUXO DE CAIXA RELEVANTE..................6
4.
1.
para que a empresa financie suas operaes iniciais e 8,5% referente aos investimentos properacionais, dentre estes: despesas de legalizao reforma divulgao, dentre outras.
2.3. Concorrentes e Fornecedores:
Com base nas informaes adquiridas por meio da pesquisa mercadolgica, a qual foi
aplicada as famlias residentes no municpio de Jijoca, verificou-se que os futuros
concorrentes da loja so os comrcios de calados do nosso municpio: Dani Modas, Lojinha
Atual, Baba Esporte, P na Areia, Ridelry calados e a tendncia. Os nossos fornecedores so:
Sonia Calados, Grandene, Calados Kind, Tete Distribuidora Havaianas, Cunha
representaes e Indstria de Calados Didarly, devido a proximidade de localizao e aos
bons preos de aquisio da mercadoria
2.4. Publicidade e Promoo:
A empresa ter como diferencial as promoes, que sero realizadas ao incio e final
das estaes de vero e inverno. Alm de promoes em datas especiais como dia das mes,
dia dos pais e dia dos namorados, oferecendo timos descontos para pagamento vista. O
meio de divulgao utilizado ser divulgao na rdio do municpio, distribuio de panfletos
(mtodo de divulgao preferido pelos entrevistados) e de acordo com o perfil de cada cliente
ser usado facebook, e-mail, telefone, etc.
2.5. Plano Financeiro:
O plano financeiro da All Caladosabrange a estimativa dos investimentos fixos,
capital de giro, gastos pr-operacionais, investimento total, a estimativa do faturamento
mensal da empresa, estimativa do custo de comercializao, apurao do custo da mercadoria
vendida CMV, custos com mo-de-obra, depreciao, custos fixos mensais, demonstrativos
do resultado DRE, bem como os indicadores de viabilidade (ponto de equilbrio,
lucratividade, rentabilidade e o prazo de retorno do investimento, entre outros).
2.6. Estimativa Capital de Giro:
A estimativa de capital de giro est relacionada aos recursos necessrios para o
normal funcionamento da loja. Obtendo os resultados deve-se som-los para saber ovalor
necessrio de capital de giro. Partindo deste entendimento, a All Calados prev a necessidade
de um estoque inicial de R$ 39.974,00 (trinta e nove mil novecentos e setenta quatro reais).
Pelo fato de maior clientela da All Calados ser o pblico feminino, a empresa investir 50%
do seu capital em estoque para calados femininos, 25% calados masculinos, 20% calados
infantis, 4% em bolsas e acessrios e 1% em meias.
Para encontrar o valor de caixa mnimo da empresa, estimou-se o prazo mdio de
recebimento das vendas bem como o prazo mdio de pagamento a fornecedores. Deste modo,
para calcular o prazo mdio de recebimento das vendas, obteve-se como base a pesquisa
mercadolgica realizada, a qual apresentou que 45% dos respondentes efetuam suas compras
a prazo, 40% vista e 15% carto de crdito.
2.7. Formulao da Estratgia:
Quanto formulao das estratgias da All Calados, esta ser realizada, com o
intudo de aproveitar ao mximo as foras e oportunidades da empresa, bem como neutralizar
as fraquezas e ameaas. Para maximizar as foras e aproveitar as oportunidades da loja, a
empresa investir maciamente na divulgao do empreendimento. Enquanto para neutralizar
as fraquezas e ameaas como a inexperincia da proprietria no ramo caladista, a dificuldade
de adquirir as mercadorias diretamente das fbricas e a concorrncia com as lojas situadas no
centro da cidade de Jijoca, a empresa investir: na contratao de uma funcionria que possua
experincia no ramo; na participao frequente em feiras e eventos do meio, e na participao
de treinamentos para melhoratender o cliente.
2.
diversas tecnologias para administrar melhor os seus negcios. Com isso, trazemos
nessecaptulo o conhecimento acerca do projeto de investimento da loja All Calados, no qual
desenvolvemos diversos relatriosbuscando resultados satisfatrios, atravs de previses,
planejamentos e incrementos relevantes, chegando ao fluxo de caixa, que uma grande
ferramenta gerencial.
O fluxo de caixa relevante decisivo para projetos de anlises de investimentos.
Atravs do mesmo se define alteraes ou incrementos para o fluxo j existente em uma
empresa, com o projeto desenhado se estimam valores quaisquer a princpio para a operao
do que relevante ou no relevante para o futuro. Atravs desse fluxo se estimam perdas ou
ganhos. Este esquema se baseia no conceito de caixa, ou seja, valor financeiro de entradas e
sadas, ao contrrio da contabilidade, que se estrutura no princpio da competncia, ou seja,
fato gerador (lanamentos).Com tal tcnica podemos fazer uso do estudo de quaisquer
empreendimentos, viabilizando o econmico-financeiro da realizao do projeto.
Existe uma grande necessidade no nosso pas de sempre desenvolver meios para o
crescimento econmico nos negcios, independente da empresa ser de pequeno, mdio ou
grande porte. Segundo pesquisa do IBGE (Instituto Brasileiro de Geografia e Estatstica), de
um total de 464.700 empresas que iniciaram suas atividades em 2007, 76,1% continuavam no
mercado em 2008, 61,3% sobreviveram at 2009 e apenas 51,8% ainda estavam abertas em
2010, ou seja, quase a metade (48,2%) fechou as portas. Um dos pontos seria a falta de
planejamento, descontrole do fluxo de caixa, no se adaptar a necessidade do mercado, etc.
Na verdade, o que conseguimos aprender que ao se tratar de investimentos
essencial uma anlise rgida e contnua para se fazer projees. necessrio conhecer os
meios para se chegar aos resultados, bvio que nos negcios nem sempre se ganha, mas com
a utilizao de ferramentas conseguimos calcular e equilibrar os ganhos e as perdas. O fluxo
relevante nada mais , do que o movimento econmico-financeiro de uma empresa.
O PLT de autoria de Rodolfo Leandro de Farias Olivo, 2 edio. Campinas (2012),
apresenta um fluxo composto basicamente de trs partes essenciais, so elas:
1.Investimento inicial ou nos perodos iniciais: Tais investimentos podem ser representados
por forma de bens fsicos (prdios,equipamentos,ferramentas), ou na forma de investimentos
de capital de giro, nessa primeira etapa temos portanto uma sada de caixa no momento zero e
deve ter o sinal negativo (-) no fluxo de caixa.
2.Retorno de caixa do investimento: De forma natural, nessa etapa, no decorrer de alguns
perodos, o projeto investido se torna rentvel, gerando assim fluxos de retornos positivos
para o investidor.
3.Valores residuais: Essa etapa do fluxo de caixa normalmente positiva (+) e ocorre no
final do investimento, podendo ser pela venda de um ativo aps seu uso ou alguma vantagem
tributria adquirida, porm esse resultado final pode tambm ser negativo(-) dependendo de
alguma obrigao que venha a ser realizada.
Passemos, agora, ao segundo passo deste captulo que consiste na elaborao e
apresentao de algumas estimativas de vendas, comercializao, faturamento, custos,
despesas, investimento inicial e demais contas da Loja All Calados, conforme tabelas
descriminadas abaixo.
Tabela 02: Clculodo faturamento anual, multiplicando o valor mensal por 12.
Fonte: O Autor
Tabela 04: Estimativados custos e despesas mensais, com base na quantidade definida na
tabela 01.
Descrio das Despesas Fixas
Aluguel
gua
Energia Eltrica
Telefone
Honorrios do Contador
Pr-labore
Manuteno dos equipamentos
Salrios + Encargos
Material de limpeza
Material de Escritrio
Taxa de carto de crdito
Taxas Diversas
Servios de Terceiros
Depreciao
Outras
Total
Custo Mensal
R$
600,00
R$
30,00
R$
70,00
R$
100,00
R$
300,00
R$
800,00
R$
60,00
R$
839,84
R$
20,00
R$
30,00
R$
73,90
R$
50,00
R$
R$
69,93
R$
50,00
R$ 3.088,67
Fonte: O Autor
Tabela 05: Estimativados custos e despesas anuais, multiplicando por 12 o valor obtido
no item anterior.
Fonte: O Autor
Custo
Aquisio
R$
R$
R$
R$
R$
Unit.
40,00
50,00
25,00
3,50
35,00
CMV
R$ 2.400,00
R$ 750,00
R$ 375,00
R$
70,00
R$ 525,00
R$4.120,00
Fonte: O Autor
( R$)
10
Estoque
Caixa
Duplicatas a receber
R$
R$
R$
39.974,00
7.420,18
8.660,64
R$
65.215,80
Permanente
Equipamentos
Mveis e Utenslios
Computadores
(-) Depreciao Acumulada
Total
R$134.290,83
R$
R$
R$
R$
3.569,00
4.573,40
2.780,00
2.097,81
Salrio c/Encargos
Impostos a pagar
Fornecedores
Outros Passivos
Exigvel a Longo Prazo
Financiamentos
Outras
Patrimnio Lquido
Capital Social
Lucro Acumulado
R$ 10.078,08
R$ 5.796,96
R$ 49.440,00
R$ 2.000,00
R$
R$
R$ 63.506,58
R$ 3.469,21
Total R$ 134.290,83
Fonte: O Autor
O fluxo de caixa relevante, apresentado acima, mostra no ano zero (que o momento
inicial) o valor do investimento para a abertura da organizao na quantia de R$ 63.506,58,
por representar uma sada de caixa a seta est voltada para baixo. Nos anos seguintes (de 1 a
5) temos os valores das entradas, o retorno de caixa de cada perodo, por isso as setas esto
voltadas para cima. Os valores esto descritos na tabela 15: Formao do Fluxo de Caixada
All Calados. Outro ponto importante, que no consta o valor residual, visto que nenhum
ativo da loja foi vendido e no houve vantagens tributrias.
Tabela 15: Formao do Fluxo de Caixa da All Calados
Fonte: O Autor
A tabela acima evidencia o valor dolucro lquido da empresa nos anos 1 a 5, bem
como o valor da depreciao de cada ano e o valor do fluxo de caixa do perodo
correspondente. De modo que, para calcular o fluxo de caixa do ano 1 somamos o lucro
lquido de R$ 41.630,52 ao valor da depreciao do perodo de R$ 2.097,81 chegando a
quantia de R$ 43.728,33.