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INFORMACIN GENERAL
CODIGO
CICLO
CREDITOS
NUMERO DE HORAS SEMANALES DE TEORA
NUMERO DE HORAS SEMANALES DE PRCTICA
CONDICIN
REA ACADMICA
PROFESOR
:
:
:
:
:
:
:
:
SISTEMA DE EVALUACIN
II.
EA 913 K
9
3
2
1
OBLIGATORIO
TEORA ECONMICA
NGEL AGERO CORREA
aaaguero@gmail.com
angelaguero@uni.edu.pe
I
Prcticas (4): peso 2; Examen Parcial:
peso 1; Examen Final: peso 1.
SUMILLA
La presente asignatura presenta conceptos sobre los fundamentos de la evaluacin privada de proyectos,
tales como: fundamentos de operaciones de matemtica financiera, indicadores de rentabilidad, perspectivas
o enfoques de evaluacin, tipos de inversin, elaboracin de presupuestos de ingresos y costos, estados
financieros pertinentes, entre ellos el flujo de caja; anlisis de riesgos usando herramientas informticas,
programacin de inversiones y planeacin agregada. Este trnsito conceptual se realiza con la finalidad de
que los estudiantes ejerciten fortalecer sus capacidades analticas y prcticas en el campo de la evaluacin
financiera estratgica de proyectos.
III.
OBJETIVO GENERAL
Proporcionar a los estudiantes los conocimientos tericos y prcticos necesarios para el fortalecimiento de
sus competencias de evaluacin de cursos alternativos de accin en el campo de los proyectos que estn
orientados a la solucin de problemas y capitalizacin de oportunidades en general, as como en el campo de
la evaluacin privada integral de proyectos de inversin.
Concluida la asignatura, los alumnos estarn en capacidad para manejar convenientemente los instrumentos
tericos y prcticos cualitativos y cuantitativos, para participar en la evaluacin de cursos alternativos de
accin en el campo de proyectos empresariales de inversin, as como en la evaluacin de alternativas de
financiamiento y en cualquier campo de la gestin empresarial. Tambin, debern tener un dominio adecuado
de las herramientas informticas utilizadas en los procesos de identificacin, formulacin, preparacin y
evaluacin de proyectos, mediante la realizacin de seminarios y talleres especializados.
II.
OBJETIVOS ESPECFICOS
Analizar e identificar la situacin problemtica que enfrenta un proyecto en general, desde el punto de
vista de la evaluacin financiera, con un enfoque sistmico, holstico y por procesos, fortaleciendo el
autoaprendizaje y el aprendizaje colaborativo.
Analizar, evaluar y utilizar de manera sistmica y con eficacia los diferentes enfoques y metodologas
cualitativas y cuantitativas utilizadas en la evaluacin de proyectos financiera.
III.
METODOLOGA
La asignatura se desarrollar con exposiciones tericas y prcticas por parte del docente, contando para ello
con la participacin activa de los estudiantes y con el soporte de herramientas informticas pertinentes.
Asimismo, el profesor propondr casos que deben ser resueltos y expuestos por los estudiantes en las
sesiones correspondientes y que sern tomados en consideracin en el proceso de calificacin.
La evaluacin ser permanente a lo largo del semestre, se tomarn evaluaciones en la mayora de las
sesiones con la finalidad de evaluar y reforzar los conceptos tericos y prcticos de esta asignatura,
fortaleciendo el autoaprendizaje y el aprendizaje colaborativo de los estudiantes.
3
IV.
CONTENIDO
Semana
1y2
1
2
1.
2.
Temas
Introduccin:
1.1. Conceptos fundamentales relacionados con la evaluacin de
proyectos de inversin:
1.1.1. El proyecto como una respuesta a una problemtica
especfica. La gestin de riesgos como una actitud
permanente en los analistas de proyectos1.
1.1.2. Definicin y tipologas de proyectos de inversin: una visin
estratgica y prospectiva, en un entorno dinmico y
globalizado.
1.1.3. Visin sistmica y de procesos de la evaluacin de proyectos.
Uso de los mapas mentales.
1.1.4. Paradigmas de evaluacin de proyectos.
1.1.5. Tcnicas de creatividad.
1.2. El uso de los mapas mentales en la evaluacin de proyectos2, as
como de otras herramientas informticas.
1.3. Repaso sobre el valor del dinero en el tiempo (Valor actual y costo
de oportunidad del capital)
1.3.1. Inters simple e inters compuesto y el valor actual.
1.3.2. Frmulas de equivalencia utilizando el inters compuesto.
1.3.3. Tasa de inters nominal y efectiva; costo de oportunidad de
capital.
Principales criterios de evaluacin de proyectos
2.1. El valor actual neto (VAN), el ndice Beneficio / Costo (B/C), el costo
efectividad.
2.2. La tasa interna de retorno (TIR), el perodo de recupero de la
inversin.
2.3. Una clasificacin de proyectos: complementarios, independientes,
sustitutos y mutuamente excluyentes. Criterios de seleccin de
proyectos.
2.4. Otros indicadores de rentabilidad, criterios cualitativos y
cuantitativos.
Lecturas obligatorias
Bibliografa obligatoria:
Este tema es de carcter permanente a lo largo de todo el semestre acadmico y ms all de l, indudablemente.
dem.
4
Semana
4y5
3.
6y7
4.
8
9
5.
Temas
Flujo de caja proyectado usando herramientas informticas
3.1. El riesgo y su impacto en el flujo de caja.
3.2. Costos de inversin: activos tangibles e intangibles y capital de
trabajo.
3.3. Beneficios: ingresos, valor de desecho y costos de operacin.
3.4. Estados financieros proyectados: prdidas y ganancias, balance
general, flujo de caja.
3.5. Indicadores de rentabilidad.
Anlisis cualitativo y cuantitativo del riesgo
4.1. Herramientas cualitativas utilizables en la gestin de los riesgos de
un proyecto.
4.2. Herramientas cuantitativas en el anlisis y cuantificacin de los
riesgos de un proyecto. El rol de la tasa pertinente de descuento.
Uso de software para anlisis de riesgo.
4.3. Gestin integrada de los riesgos de un proyecto.
Gestin integrada del riesgo. Los proyectos en el campo de los estudios
del futuro. Anlisis prospectivo de proyectos3.
10
6.
11 y 12
7.
8.
13
9.
14 y 15
16
Lecturas obligatorias
BELTRAN, Arlette y Hanny CUEVA. Ejercicios de
Evaluacin Privada de Proyectos. 4 edicin,
2011. Universidad del Pacfico. Cap. 1 y 6.
Examen Parcial
En equipo: se identifican los riesgos del
proyecto y se precisa el anlisis FODA y las
estrategias del futuro negocio.
En equipos: Trabajo y exposicin sobre la
prospectiva estratgica aplicando la lectura de
Seis sombreros para pensar de Edward de
Bono.
dem.
5
V.
EVALUACIN
El sistema de evaluacin que adopta la asignatura es el SISTEMA I, en el que el promedio de prcticas tiene un peso ponderado en 2, y cada uno de los exmenes,
parcial y final, un peso ponderado en 1.
La nota de prctica es el resultado de promediar cuatro (4) notas: dos (2) prcticas calificadas y dos (2) notas adicionales; estas dos notas adicionales sern el
promedio de los trabajos e intervenciones antes del examen parcial y despus de dicho examen, respectivamente.
Asimismo, la evaluacin tiene un carcter permanente, cuyos efectos se apreciarn en los elementos citados en el prrafo anterior.
Los estudiantes, de manera individual y/o en equipo, debern destinar cuatro (4) horas
semanales, adicionales a las de clase, para el desarrollo de los trabajos encomendados,
as como realizar las dems actividades de aprendizaje.
6
VI.
BIBLIOGRAFA
Bibliografa obligatoria:
BELTRAN, Arlette y CUEVA, Hanny, Ejercicios de evaluacin privada de proyectos, Lima, 2011, Centro de
Investigacin de la Universidad del Pacfico.
BELTRAN, Arlette y CUEVA, Hanny, Evaluacin privada de proyectos, Lima, 2000, Centro de Investigacin
de la Universidad del Pacfico.
DE BONO, Edward, Seis sombreros para pensar. Ed. Granica, 5 reimpresin.
Godet, Michel en colaboracin con Prospektiker. Prospectiva estratgica: problemas y mtodos. 2 edicin,
2007.
Project Management Institute. Project Mangemente Body of Knowledge, 2008.
SAPAG CHAIN, Nassir Proyectos de inversin, Formulacin y Evaluacin. Pearson, 2 edicin, 2010.
Universidad Nacional de Ingeniera, Separatas de la asignatura Evaluacin de proyectos, ngel Agero
Correa.
Bibliografa complementaria:
ALIAGA VALDZ, Carlos. Matemtica Financiera en Excel. 4 edicin, 2001. Universidad del Pacfico.
BERK, Jonathan y DEMARZO, Peter (2008). Finanzas Corporativas, Pearson.
MOKATE, Karen Marie, Evaluacin financiera de proyectos de inversin. Santaf de Bogot: Uniandes, 1998.
KAFKA, Folke, Evaluacin estratgica de proyectos, Lima, Universidad del Pacfico.
COSS BU, Ral, Anlisis y evaluacin de proyectos de inversin, 2 edicin, 1991, Mxico, Editorial Limusa.
BREALEY, Richard A. y MYERS, Stewart C., Principios de finanzas corporativas, 4 edicin, 1995, McGraw
- Hill.
Damodaran, Aswath. Damodaran on Valuation. Estimating Growth and Terminal Value.
Alemn, Cristina; Gonzles, Edmundo. (2004). Modelos Financieros en Excel. Introduccin a los modelos.
Captulo 4 Estados Financieros.
Benninga, Simon. Financial Modeling. MIT Press. (2000).
ESAN, Bravo, Sergio
o (2005). El Riesgo Pas. Concepto y Metodologas de Clculo.
o (2005). El Capital Asset Pricing Model CAPM
o (2005). Los parmetros del Capital Asset Pricing Model CAPM
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