UNIVERSIDAD TCNICA DE AMBATO

F.I.S.E.I

INTEGRANTES:

Alex Guangasi
Patricio Vinueza
Luis Vite
Tipos de Amortizacin financiera

CONCEPTO
La amortizacin financiera es el reintegro de un capital propio o ajeno, habitualmente
distribuyendo pagos en el tiempo. Suele ser el producto de una prestacin nica, que genera una
contraprestacin mltiple con vencimiento posterior. Es comn que el pago de estas
obligaciones se haga a travs de desembolsos escalonados en el tiempo, aunque tambin se
puede acordar un solo pago al final del perodo. Un ejemplo tpico de amortizacin es el pago o
amortizacin de un prstamo.
MTODOS DE AMORTIZACIN FINANCIERA
Los sistemas o mtodos de amortizacin son diversos. La eleccin de uno u otro, aunque
usualmente lo propone la entidad financiera, afectar al importe y la composicin de las cuotas
peridicas que tendr que abonar el prestatario, ya que la amortizacin del prstamo se
corresponde con la cantidad que se va devolviendo del capital prestado.
1. El mtodo de amortizacin francs o de cuotas constantes
Es el ms utilizado en Espaa, implica que la cuanta de las cuotas (suma de la parte de capital
amortizado ms los intereses correspondientes del perodo), es siempre la misma durante toda la
vida del prstamo; si bien, en cada perodo se va pagando una menor proporcin de intereses,
dado que el capital pendiente de amortizar se va reduciendo con cada cuota pagada (es decir, al
principio se pagan ms intereses que en los aos siguientes). Se puede utilizar tanto con tipo fijo
como con tipo variable.
La cuota peridica se calcula mediante la siguiente expresin:

Donde i es la tasa de inters, n es igual al nmero de perodos del prstamo y el capital iniciales
el importe total prestado.
Ejemplo: Para un prstamo de 500.000 , que se espera amortizar en un plazo de 10 aos, con
un tipo de inters del 5% TAE, bajo el mtodo francs, la cuota anual se calcula de la siguiente
forma:

Con la citada cuota anual, de 64.752,29 , la tabla de amortizacin sera la siguiente:

Mtodo Francs de Amortizacin Financiera
Ao Cuota anual Intereses
Amortizacin
0
1
64.752,29
25.000,00
39.752,29
2
64.752,29
23.012,39
41.739,90
3
64.752,29
20.925,39
43.826,90
4
64.752,29
18.734,05
46.018,24
5
64.752,29
16.433,13
48.319,15
6
64.752,29
14.017,18
50.735,11
7
64.752,29
11.480,42
53.271,87
8
64.752,29
8.816,83
55.935,46
9
64.752,29
6.020,05
58.732,23
10
64.752,29
3.083,44
61.668,85

Capital por amortizar

500.000,00
460.247,71
418.507,81
374.680,91
328.662,67
280.343,52
229.608,41
176.336,54
120.401,08
61.668,85
0,00

Capital amortizado
39.752,29
81.492,19
125.319,09
171.337,33
219.656,48
270.391,59
323.663,46
379.598,92
438.331,15
500.000,00

Como se puede observar en la tabla de amortizacin, la cuota anual no vara, es la misma todos
los aos. En cambio la amortizacin del capital y los intereses tienen un comportamiento
inverso entre s, mientras los intereses decrecen cada perodo, la proporcin de la cuota que se
dedica a amortizar el prstamo es mayor.
2. El mtodo de amortizacin constante de capital o italiano
Consiste en fijar una cuanta constante del principal del prstamo, que ser abonada en cada
cuota. Obviamente, como con cada cuota se reduce el capital pendiente de amortizar, el inters
abonado en cada cuota, decrece a medida que transcurre el tiempo.
Para calcular la cuota peridica, se aplica la siguiente expresin:

Donde i es la tasa de inters, n es igual al nmero de aos o plazo del prstamo, el capital inicial
es el importe total prestado y el capital por amortizar es la parte que del capital inicial resta por
amortizar. Para la primera cuota el capital inicial y el capital por amortizar es igual.
Ejemplo: Para un prstamo de 500.000 , que se espera amortizar en un plazo de 10 aos, con
un tipo de inters del 5% TAE bajo el mtodo de amortizacin constante, la cuota inicial sera:

La segunda cuota sera:

Y la tabla de amortizacin sera:

Mtodo italiano o de amortizacin constante
Ao Cuota anual Intereses
Amortizacin
0
1
75.000,00 25.000,00 50.000,00
2
72.500,00 22.500,00 50.000,00
3
70.000,00 20.000,00 50.000,00
4
67.500,00 17.500,00 50.000,00
5
65.000,00 15.000,00 50.000,00
6
62.500,00 12.500,00 50.000,00
7
60.000,00 10.000,00 50.000,00
8
57.500,00 7.500,00 50.000,00
9
55.000,00 5.000,00 50.000,00
10
52.500,00 2.500,00 50.000,00

Capital por amortizar

500.000,00
450.000,00
400.000,00
350.000,00
300.000,00
250.000,00
200.000,00
150.000,00
100.000,00
50.000,00
0,00

Capital amortizado
50.000,00
100.000,00
150.000,00
200.000,00
250.000,00
300.000,00
350.000,00
400.000,00
450.000,00
500.000,00

Bajo este mtodo de amortizacin, se advierte que, la proporcin de la cuota destinada a

amortizar el capital permanece constante durante todo el plazo del prstamo, cada perodo se va
reduciendo el capital a amortizar y en consecuencia los intereses tambin lo hacen. Todo lo
anterior da como resultado una cuota que disminuye cada ao.
3. El mtodo de amortizacin de cuotas crecientes
Supone un crecimiento en progresin geomtrica del importe de las sucesivas cuotas. Tambin
en este caso, tanto la parte de intereses como la parte de principal que se paga en cada cuota, son
variables.
Para calcular la cuota anual se aplica la siguiente expresin:

Donde el capital inicial es el importe total prestado, i es la tasa de inters, n es igual al nmero
de perodos o plazo del prstamo y q es igual a 1 ms la tasa de crecimiento de la cuota.
Ejemplo: Para un prstamo de 500.000 , que se espera amortizar en un plazo de 10 aos, con
una cuota que crece anualmente un 2%, con un tipo de inters del 5% TAE, la primera cuota
anual se calcula as:

Las siguientes cuotas se calculan incrementando un 2% (multiplicando por 1,02), la cuota

inmediatamente anterior.

La tabla de amortizacin queda as:

Mtodo de cuotas crecientes
Ao Cuota anual Intereses
0
1
59.608,21 25.000,00
2
60.800,38 23.269,59
3
62.016,39 21.393,05
4
63.256,71 19.361,88
5
64.521,85 17.167,14
6
65.812,29 14.799,41
7
67.128,53 12.248,76
8
68.471,10 9.504,77
9
69.840,52 6.556,46
10
71.237,33 3.392,25

Amortizacin Capital por amortizar

500.000,00
34.608,21
465.391,79
37.530,79
427.861,00
40.623,34
387.237,66
43.894,83
343.342,83
47.354,71
295.988,12
51.012,88
244.975,24
54.879,77
190.095,47
58.966,33
131.129,15
63.284,07
67.845,08
67.845,08
0,00

Capital amortizado
34.608,21
72.139,00
112.762,34
156.657,17
204.011,88
255.024,76
309.904,53
368.870,85
432.154,92
500.000,00

4. El mtodo de amortizacin de las cuotas decrecientes

Supone que la parte de intereses de las sucesivas cuotas es cada vez menor, siendo constante o
igual en cada perodo la parte correspondiente al capital amortizado.
Para calcular la cuota anual se aplica la siguiente expresin:

Donde el capital inicial es el importe total prestado, i es la tasa de inters, n es igual al nmero
de aos o plazo del prstamo y q es igual a 1 menos la tasa de crecimiento de la cuota.
Ejemplo: Para un prstamo de 500.000 , que se espera amortizar en un plazo de 10 aos, con
una cuota que decrece anualmente un 2% y con un tipo de inters del 5% TAE, se calcula la
cuota anual del primer perodo as:

Las siguientes cuotas se calculan disminuyendo un 2% (multiplicando por 0,98%) la cuota

inmediatamente anterior.
La tabla se amortizacin queda as:
Mtodo de cuotas crecientes
Ao Cuota anual Intereses
0
1
70.226,39 25.000,00
2
68.821,86 22.738,68
3
67.445,42 20.434,52
4
66.096,51 18.083,98

Amortizacin Capital por amortizar

500.000,00
45.226,39
454.773,61
46.083,18
408.690,44
47.010,90
361.679,54
48.012,54
313.667,00

Capital amortizado
45.226,39
91.309,56
138.320,46
186.333,00

5
6
7
8
9
10

64.774,58
63.479,09
62.209,51
60.965,32
59.746,01
58.551,09

15.683,35
13.228,79
10.716,27
8.141,61
5.500,43
2.788,15

49.091,23
50.250,30
51.493,23
52.823,71
54.245,59
55.762,94

264.575,77
214.325,47
162.832,24
110.008,53
55.762,94
0,00

235.424,23
285.674,53
337.167,76
389.991,47
444.237,06
500.000,00

Ejemplo tabla de amortizacin:

TABLA DE AMORTIZACION DE CREDITOS CON CUOTAS FIJAS

Nota : Antes de solicitar un credito

DIGITE LA INFORMACIN
Valor del Crdito
Tasa (mensual):
Tiempo (meses):
Fecha del crdito

1.729.900
2,19%
36
25
4
2012
Da Mes

Ao

CONVERSION DE TASAS

verifique si la inversin a realizar es ms

Efectiva Anual:

29,70%

Ejemplo : Un negocio que solo garantice

EMV:
ETV:
ETA:

2,19%
6,72%
6,29%

un 3% mensual estaria generando un 36%,

NATA:

25,18%

SEGUN EDAD DEL SOLICITANTE.

Cuota
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36

Vencimiento
25
25
25
25
25
25
25
25
25
25
25
25
25
25
25
25
25
25
25
25
25
25
25
25
25
25
25
25
25
25
25
25
25
25
25
25
25

Abr
May
Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic
Ene
Feb
Mar
Abr
May
Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic
Ene
Feb
Mar
Abr
May
Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic
Ene
Feb
Mar
Abr

2012
2012
2012
2012
2012
2012
2012
2012
2012
2013
2013
2013
2013
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2013
2014
2014
2014
2014
2014
2014
2014
2014
2014
2014
2014
2014
2015
2015
2015
2015

Saldo capital
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

1.729.900
1.697.832
1.665.061
1.631.572
1.597.349
1.562.377
1.526.639
1.490.118
1.452.797
1.414.658
1.375.683
1.335.855
1.295.154
1.253.561
1.211.057
1.167.622
1.123.235
1.077.876
1.031.523
984.155
935.749
886.283
835.733
784.075
731.286
677.340
622.212
565.877
508.308
449.477
389.358
327.921
265.138
200.980
135.417
68.417
0

sin gastos operativos.

NO INCLUYE VALOR DEL SEGURO DE VIDA

MONTO DEL
CREDITO

TABLA DE AMORTIZACION CUOTA FIJA

valor total acumulado

rentable que la financiacin a pagar.

Abono adicional
a capital

1.729.900 $
Abono capital

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

32.068
32.771
33.489
34.223
34.972
35.738
36.521
37.321
38.139
38.975
39.828
40.701
41.593
42.504
43.435
44.387
45.359
46.353
47.368
48.406
49.466
50.550
51.658
52.789
53.946
55.128
56.335
57.569
58.831
60.119
61.437
62.783
64.158
65.563
67.000
68.417

1.729.900
788.825 $
Intereses

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

37.898
37.195
36.477
35.743
34.994
34.228
33.445
32.645
31.827
30.991
30.138
29.265
28.373
27.462
26.531
25.579
24.607
23.613
22.598
21.560
20.500
19.416
18.308
17.177
16.020
14.838
13.631
12.397
11.135
9.847
8.529
7.183
5.808
4.403
2.966
1.498

2.518.725
Total cuota

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

69.966
69.966
69.966
69.966
69.966
69.966
69.966
69.966
69.966
69.966
69.966
69.966
69.966
69.966
69.966
69.966
69.966
69.966
69.966
69.966
69.966
69.966
69.966
69.966
69.966
69.966
69.966
69.966
69.966
69.966
69.966
69.966
69.966
69.966
69.966
69.915