FINANZAS CORPORATIVAS II.

CURSO 2013-2014
PRCTICA TEMA 3. ANLISIS DE LAS DECISIONES FINANCIERAS A CORTO PLAZO
La empresa ECONOMIC ubicada en Gran Canaria y dedicada al comercio minorista est planificando las
necesidades operativas de fondos. De este modo, se presenta a continuacin las estimaciones sobre diversas
partidasdelbalanceylacuentaderesultados:
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Seestimaquelasventasdelaempresaseelevenalos1.500.000deeuros.

Lasventasseestimaqueel30%seanalcontadoyelrestoacrditoconunperiodomediodecobro
de60das.

Lascomprasalosproveedoresel45%delasventas,elperiodomediodepagodedichosproveedores
esde55das.

Adems,seestimaquelarotacindeproductosseade6.

Loscostesoperativossuponen275.000eurosysepaganentrminosmediosalos20das.

Adems,laempresadeseamantenerunsaldodetesoreradel10%delasventas.

DeterminarlacuantaNOFpara2013.AOCOMERCIAL

LaempresaEDUSAubicadaenGranCanariaydedicadaalafabricacinycomercializacindeembalajesentodala
provinciadeLasPalmas,tieneunagestindesucapitalcorrienteconlassiguientescaractersticas:
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Lascomprassuponenel45%delasventaslascualesseestimanen14millonesdeeurosparaelao
2013siendolarotacindemateriasprimasde9.

Lascondicionesactualesdepagosonde30das.

LosprincipalesclientesdeEDUSAsondedostipos,porunladolosgrandesclientesindustrialeslos
cuales suponen el 60% de las ventas y cuyo periodo medio de cobro se sita en 60 das. Por otro,
pequeasempresascomercialesconunperiodomediodecobrode30das.

Elprocesodeproduccinduraentrminosmedios3dassiendoelvalordelosproductosencurso
del55%delasventas.

Larotacindeproductosacabadosenelalmacnesde5siendosuvalordel65%delasventas.

Loscostesoperativosseestimanen1.500.000eurosyentrminosmediossepaganen15das

Adems,latesoreramnimaquelaempresamantienesesitaentornoalos58.000euros.

DeterminarlacuantaNOFpara2013.AOCOMERCIAL

Ejerciciosexmenes
LaempresaINNI,SLubicadaenGranCanariaydedicadaalaventadeproductosdefontaneraestplanificandola
gestinfinancieraparaelao2013.Enestesentido,antelasdificultadesdeobtenernuevafinanciacinbancaria,
sepretendemantenerlasnecesidadesoperativasdefondosde2012quefueronde390.000euros.Deestemodo,
a partir de los datos siguientes determine cul debe ser el periodo medio de pago a los proveedores para
mantenerlacifradelasnecesidadesoperativasdefondosanivelesde2012.
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Seestimaquelasventasdelaempresaen2013seelevenalos3.485.000deeuros,destasseespera
queel20%secobrenalcontadoyelrestoa55das.

Lascomprasalosproveedoressuponenel60%delasventas.

Laempresamantieneunadeudaconentidadesdecrditoacortoplazoporvalorde275.000euros.

Ademsseestimaquelarotacindeproductosseade9.

Loscostesoperativossuponen350.000eurosysepaganentrminosmediosalos25das.

Ademslaempresadeseamantenerunsaldodetesorerade15.000euros.

Aocomercial(Sol.45das)
LaempresaYAYA,SLubicadaenGranCanariaydedicadaalaventadeproductosdeferreteraestplanificando
lagestinfinancieraparaelao2014.Antelasdificultadesdeobtenernuevafinanciacinbancaria,sepretende
mantener las necesidades operativas de fondos de 2013 que fueron de 415.000 euros. A partir de los datos
siguientesdetermineculdebeserelperiodomediodecobrodelosclientesprofesionalesparamantenerlacifra
delasnecesidadesoperativasdefondosanivelesde2013.
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Seestimaquelasventasdelaempresaen2014seelevenalos4.385.000deeuros,destasseespera
queel30%secobrenalcontadoyelrestoserealizaaclientesprofesionalesaunplazomediodex
das.

Lascomprasalosproveedoressuponenel65%delasventasysepaganenunplazomediode30das.

Ademsseestimaquelarotacindeproductosseade7.

Loscostesoperativossuponen250.000eurosysepaganentrminosmediosalos15das.

Ademslaempresadeseamantenerunsaldodetesorerade10.000euros.

Aocomercial(Sol.29das)