RELATÓRIO ANUAL DE

INFORMAÇÕES 2014

Plano de Benefícios
UNIVALIPrevidência
 Plano de Benefícios
UNIVALIPrevidência

O Relatório Anual de Informações apresenta aos participantes,

patrocinadores e conselheiros, de forma resumida, as principais realizações
da PREVISC em 2014.
O objetivo é relatar a demonstração patrimonial e atuarial dos planos
de benefícios, da política e dos resultados dos investimentos, e das despesas
administrativas e com investimentos. Este relatório foi elaborado em
conformidade ao disposto na Resolução do Ministério da Previdência Social
CGPC n° 23/2006 e CNPC n°2/2011.
Não restam dúvidas de que 2014 foi um ano difícil para a economia
brasileira. A inflação alta, o aumento do dólar e a queda da Bolsa de Valores
refletiram o momento de incertezas eleitorais que o país enfrentou. Apesar da
turbulência do cenário econômico, a PREVISC continua trabalhando focada
na sua missão de “administrar planos de previdência dos Patrocinadores e
Instituidores, com credibilidade e sustentabilidade, contribuindo para uma
melhor qualidade de vida dos participantes”.
Os números apresentados neste relatório comprovam a solidez e
transparência da PREVISC, ao longo de seus 27 anos. Atualmente a Entidade
administra 18 planos de previdência complementar, sendo 17 patrocinados e
um instituído, o PREVISC Família, criado em 2010 para proporcionar aos
familiares de até 3º grau dos participantes o planejamento previdenciário.
Os planos são fiscalizados e supervisionados pela Superintendência
Nacional de Previdência Complementar (PREVIC). Com autonomia de gestão
administrativa e financeira, a PREVISC possibilita a cada um de seus 31
patrocinadores, espalhados pelos estados de Santa Catarina, Paraná, Mato
Grosso, Piauí e Maranhão, personalizar seu plano de benefícios, definindo
características e necessidades que melhor se adequam à cada realidade.
Com a visão de ser referência no segmento previdenciário até 2015, a
Entidade encerrou 2014 com 13.440 participantes e uma posição bem
avaliada junto ao seu público. Segundo o resultado da Pesquisa de Satisfação
realizada em 2014, patrocinadores e participantes avaliaram positivamente a
Gestão da PREVISC, com uma nota média de 9,1.
Foram muitas as novidades no ano, entre elas, a implementação da
inscrição online no site da PREVISC para facilitar a adesão aos planos de
previdência complementar, e a criação da Área de Relacionamento com o
Participante, cuja proposta é oferecer um atendimento ainda melhor e mais
próximo ao seu público.
Em meados de 2014, o Programa A Escolha Certa completou dois anos
e recebeu o segundo prêmio na categoria Educação Financeira e
Previdenciária, desta vez pela Associação Nacional dos Contabilistas das
Entidades de Previdência (ANCEP). Palestras e cursos presenciais foram
promovidos para disseminar a importância da conscientização financeira e do
investimento a longo prazo na aposentadoria.

Regidia Alvina Frantz

Superintendente

02
 Plano de Benefícios
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I. Situação Patrimonial
O Demonstrativo Patrimonial apresenta a posição contábil, financeira e econômica do
plano de benefícios, sendo que o Ativo representa os bens e direitos do plano e o Passivo
corresponde às exigibilidades e obrigações. O principal objetivo do plano é assegurar ao
participante o pagamento de sua aposentadoria.

Demonstrativo Patrimonial
O demonstrativo abaixo evidencia o patrimônio do plano no exercício de 2014.

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I -Balanço Patrimonial
ATIVO EXERCÍCIO ATUAL PASSIVO EXERCÍCIO ATUAL
REALIZÁVEL 318.506.720,87 EXIGÍVEL OPERACIONAL 126.757,84
Gestão Previdencial 2.463.784,38 Gestão Previdencial 126.757,84
Gestão Administrativa 1.719.816,45 Investimentos -
Investimentos 314.323.120,04

PATRIMÔNIO SOCIAL 318.379.963,03

Patrimônio de Cobertura do Plano 311.898.158,61
Provisões Matemáticas 327.101.714,65
Equilíbrio Técnico (15.203.556,04)

Fundos 6.481.804,421
TOTAL DO ATIVO 318.506.720,87 TOTAL DO PASSIVO 318.506.720,87

Fonte: Coordenadoria de Controladoria.

Evolução Patrimonial
A evolução patrimonial tem como objetivo demonstrar as alterações ocorridas no
patrimônio do plano de benefícios durante os últimos 5 anos. No gráfico abaixo observa-se
que o patrimônio apresenta uma tendência de crescimento.

milhões

350

300

250

200
319
294

290
251

150
235

100

50

0
2010 2011 2012 2013 2014

Fonte: Coordenadoria de Controladoria.

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II. Política de Investimentos

Para que seja possível fazer uma gestão eficiente dos Investimentos, a Área de
Investimentos da PREVISC, com a aprovação do Conselho Deliberativo, elabora anualmente a
Política de Investimentos, que tem como objetivo estabelecer as diretrizes a serem
observadas na aplicação dos recursos financeiros administrados pela entidade. Esses
investimentos estão em conformidade com a legislação em vigor e respeitam as
características dos planos de benefícios e suas obrigações futuras.
A Política de Investimentos do plano prevê aplicação nos diversos segmentos
descritos na Resolução CMN nº 3.792: Renda Fixa, Renda Variável, Investimentos
Estruturados, Investimentos no Exterior, Imóveis e Empréstimos.
O quadro abaixo demonstra as projeções previstas na Política de Investimentos para o
exercício de 2014 e a posição realizada quando do encerramento do exercício.

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SEGMENTOS PATRIMÔNIO Limite Legal Limites de Alocação Composição em 2014 Rentabilidade em 2014
** Res. 3.792/09 2014 a 2018
Projetada Efetivada Projetada Efetivada
Mínimo Máximo * ** * **
Renda Fixa 236.219.636 100,00% 20,00% 100,00% 64,40% 75,15% 10,88% 12,07%
Renda Variável 46.762.710 70,00% 0,00% 40,00% 25,00% 14,88% 15,00% -4,40%
Investimentos Estruturados 24.423.155 20,00% 0,00% 20,00% 8,50% 7,77% 12,47% 9,99%
Investimentos Exterior 0 10,00% 0,00% 5,00% 0,00% 0,00% 0,00% -
Imóveis 0 8,00% 0,00% 5,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
Empréstimos 6.917.618 15,00% 0,00% 11,00% 2,10% 2,20% 20,41% 18,50%
Total 314.323.119 - - - 100,00% 100,00% 12,26% -
Rentabilidade da Cota do Plano - 8,43%
Meta Atuarial (INPC+5,50% PI 2014) 11,75% 12,07%
CDI/SELIC 9,60% 10,81%
Ibovespa 15,00% -2,91%

* Conforme Política de Investimentos 2014

** Efetivada até 31/12/2014

Fonte: Coordenadoria de Investimentos PREVISC.

III. Resultado dos Investimentos

O objetivo da Gestão de Investimentos da PREVISC é buscar a melhor rentabilidade da
poupança previdenciária de longo prazo de seus participantes, considerando a relação de
risco e retorno, garantindo o equilíbrio dos ativos com as obrigações do passivo atuarial.
Os investimentos do plano estão divididos nos seguintes segmentos de aplicação:
Renda Fixa, Renda Variável, Investimentos Estruturados, Imóveis e Empréstimos.

Cenário Econômico
Em 2014, a economia brasileira sofreu uma significativa desaceleração com o aumento
da inflação. Apesar de um ano de dados econômicos fracos e adversos, o Plano de Benefícios
UNIVALIPrevidência alcançou uma rentabilidade consolidada de 8,43%.
A PREVISC, a partir de seu Comitê de Investimentos, continua trabalhando na
construção das melhores estratégias de investimentos, no intuito de captar as melhores
oportunidades do mercado, rentabilizando de forma sólida e consistente seus planos de
benefícios.
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Rentabilidade dos Investimentos

ALOCAÇÃO POR SEGMENTO EM %

COMPOSIÇÃO DA 14,88% Renda Fixa Renda Variável

CARTEIRA DE
75,15% INVESTIMENTOS Investimentos Empréstimos
DEZEMBRO 2014 Estruturados
7,77%

2,20%

Fonte: Coordenadoria de Investimentos PREVISC, 31/12/2014.

As metas estabelecidas na Política de Investimentos, em consonância com a

Resolução do CMN nº. 3.792, de 24/09/2009, consolidaram no resultado do plano uma
rentabilidade de 8,43% frente à meta atuarial (INPC + 5,50% a.a.) de 12,07%.
No segmento de Renda Fixa, a PREVISC trabalhou ao longo do ano na ampliação da
Estrutura de Investimentos que possibilitou a Entidade adquirir Títulos Públicos Federais
(NTN-B´s) precificados até o vencimento, através do Estudo de Asset Liability Management
(ALM). Esses ativos foram comprados durante o ano e trouxeram para a carteira de
investimentos do plano redução no risco e uma aderência plena ao seu passivo atuarial
alcançando constantemente a meta atuarial e sem volatilidade, ou seja, a Entidade imunizou
parte dos ativos. O plano obteve no segmento uma rentabilidade de 12,07%, igual a sua meta
atuarial e dos principais indicadores de mercado.
No segmento de Renda Variável, o Ibovespa acumulou no ano desempenho de -2,91%,
com quedas de até 11% num único mês. Isso refletiu o desempenho abaixo do esperado da
economia doméstica e as questões externas e políticas que afetaram negativamente o
indicador. A PREVISC durante o ano efetuou movimentos táticos no segmento que tiveram
resultados positivos para a carteira na preservação do capital, que foi o zeramento da
estratégia passiva. Contudo, os segmentos de Renda Variável e de Investimentos
Estruturados obtiveram retornos aquém do esperado.
No segmento de Operações com Participantes, o plano superou sua meta atuarial.
Abaixo, quadro comparativo das rentabilidades dos segmentos e os indicadores
financeiros.

RENTABILIDADE ACUMULADA INDICADORES FINANCEIROS | 2014

POR SEGMENTO | 2014

Renda Fixa 12,07% Política de Investimentos 12,26%

Renda Variável -4,40% Meta Atuarial (INPC+5,50%) 12,07%
Investimentos Estruturados 9,99% Ibovespa -2,91%
Imóveis 0,00% CDI 10,81%
Empréstimos 18,50% Poupança 7,08%
Rentabilidade Consolidada da Cota 8,43%
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O quadro abaixo demonstra as rentabilidades obtidas pelo plano nos últimos 5 anos.

COMPARATIVO RENTABILIDADE PLANO X META ATUARIAL EM 05 ANOS

16,18
13,28

12,04
12,32

12,07
11,91

11,37

8,43
5,36
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-2,01
Meta Atuarial

2010 2011 2012 2013 2014

Rentabilidade da Líquida da Cota

Fonte: Coordenadoria de Investimentos PREVISC, 31/12/2014.

IV. Despesas Detalhadas do Plano de Benefícios

As receitas para o custeio administrativo da gestão previdencial e da gestão interna
dos investimentos são obtidas através da taxa incidente sobre as contribuições e através da
taxa de administração, aplicada sobre o patrimônio de investimentos do plano. As despesas
com a gestão externa dos investimentos são deduzidas da cota dos fundos de investimentos.
O quadro abaixo demonstra o custo com a administração da Entidade durante o
exercício de 2014.

DESCRIÇÃO DESPESAS CONSOLIDADAS Exercício 2014

1. Gestão Previdencial 2.889.529,51

Pessoal e Encargos 1.885.207,39
Serviços de Terceiros 382.761,89
Despesas Gerais/Depreciações/Outras 529.341,37
Despesas Específicas 92.218,86
2. Gestão Interna dos Investimentos 4.428.841,73
Pessoal e Encargos 2.786.749,71
Serviços de Terceiros 764.442,29
Despesas Gerais/Depreciações/Outras 801.632,13
Despesas Específicas 76.017,60
A) Total Despesas Gestão Interna (1+2) 7.318.371,24
Gestão Externa dos Investimentos 2.128.631,79
Total de Despesas Consolidadas 9.447.003,03

Fonte: Coordenadoria de Controladoria e Coordenadoria de Investimentos.

As demonstrações detalhadas das despesas da Entidade bem como sua rentabilidade bruta
encontram-se disponibilizados no site www.previsc.com.br.
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V. Parecer Atuarial do Plano de Benefícios

O Parecer Atuarial apresenta a avaliação anual do plano de benefícios. A partir do
levantamento de dados estatísticos e de bases técnicas atuariais, o Parecer avalia o valor dos
compromissos, os recursos necessários à garantia da solvência, isto é, a capacidade de
cumprir as obrigações com os recursos que constituem seu patrimônio, e o equilíbrio do
plano de benefícios.
A avaliação atuarial do plano de benefícios e o Parecer concluem que a situação
econômico-atuarial do plano em 31/12/2014 encontra-se deficitária.

UNIVALIPrevidência 31/12/2014
Patrimônio de Cobertura do Plano 311.898.158,61
Provisões Matemáticas 327.101.714,65
de Benefício Concedido 126.656.051,90
de Benefícios a Conceder 201.890.247,29
à Amortizar -1.444.584.54
Equilíbrio Técnico -15.203.556,04
Ajuste Precificação NTN-B’s 8.324.574,18
Equilíbrio Técnico Ajustado -6.878.981,86

O Equilíbrio Técnico passou de -R$ 12.280.831,85 em 2013 para -R$ 6.878.981,86 após o
ajuste de precificação dos Títulos Públicos Federais (NTN-B's), de acordo com a Resolução
MPS/CNPC n° 16/2014.
Os principais motivos do resultado negativo foram a rentabilidade não ter alcançado a
meta atuarial -R$ 5.098.591,15, a troca da tábua de mortalidade geral de -R$ 1.234.549,88 e a
redução da taxa de juros de -R$ 3.054.649,12. Por outro lado tivemos a redução da PMBaC de
risco em R$ 6.063.671,38, que beneficiou o resultado com a troca da tábua de entrada em
invalidez.
A taxa calculada atuarialmente que sofreu alteração foi a de risco que reduziu de 0,10%
para 0,08%.
O método atuarial utilizado para avaliação dos benefícios de risco gera custos
crescentes, porém, este efeito pode ser minimizado para o próximo ano, caso haja um afluxo
suficiente de novos entrados com baixa idade, se verifique as hipóteses utilizadas e que a
conta coletiva tenha um rendimento bem acima da meta.
Quanto ao equacionamento do déficit, aguardaremos o fechamento do próximo
exercício, uma vez que o plano apresentou resultado ajustado de -5% das Provisões
Matemáticas de Benefício Definido e seguindo as atuais normas, seu equacionamento se faz
necessário ao ultrapassar -10% ou ser contínuo por 3 exercícios.
As premissas e hipóteses seguem os parâmetros estabelecidos na Resolução
MPS/CGPC n° 18/2006. As quais foram mantidas as utilizadas na última avaliação atuarial,
exceto a Taxa Real Anual de Juros que passou de 5,50%a.a. para 5,25%a.a., do Crescimento
Salarial que passou de 3,50% para 3%, da Tábua de Mortalidade de AT-83 para AT-2000 e da
tábua de entrada em invalidez que alterou de RRB-44 para Álvaro Vindas:
Indexador do Plano INPC
Taxa Real Anual de Juros 5,25%
Projeção de Crescimento Real de Salários 3%
Fator de Determinação do Valor Real ao Longo do Tempo 98,5%
Tábua de Mortalidade Geral AT-2000
Tábua de Mortalidade de Inválidos AT-49
Tábua Entrada de Invalidez Álvaro Vindas
Composição Familiar 95% casado +/-4anos

Obs.: você pode encontrar a Demonstração Atuarial completa no site www.previsc.com.br,

acessando o link “Conheça seu Plano”.
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VI. Alterações do Regulamento

do Plano de Benefícios
No decorrer do exercício de 2014 não ocorreu alteração no regulamento do
Plano de Benefícios UNIVALIPrevidência.

Atendimento ao participante: 0800 48 8088

Tel 48 3239 3300 | Fax 3239 3330
www.previsc.com.br
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