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Heitor Monteiro Barbosa
RESUMO: O presente estudo parte da importncia da anlise de demonstrativos financeiros como instrumento
de gerenciamento financeiro. Prope-se contribuir para a gesto das micro e pequenas empresas oferecendo uma
ferramenta que permite executar simulaes e auxiliar o gestor a planejar seu negcio.
1. Introduo
Graduado em Administrao pela Faculdade Ernesto Riscali - FAER. Ps-Graduando em Psicopedagogia pela
Faculdade Ernesto Riscali - FAER. Professor Assistente na disciplina de Administrao de Recursos Humanos
do curso de Administrao da Faculdade Ernesto Riscali - FAER.
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De acordo com um levantamento feito pelo Sebrae (Servio Brasileiro de Apoio s Micro e
Pequenas Empresas), 49,9% das pequenas empresas brasileiras encerram suas atividades antes
de completar dois anos de existncia; 56,4% conseguem se manter no mercado por at trs
anos, enquanto 59,9% fecham suas portas em quatro anos de atividades. Os principais motivos
so falta de capital de giro, elevada carga tributria e falta de clientes. No entanto, especialistas
tambm culpam a burocracia. (CHEMIN apud MARION, 2009, p. 5).
2
SERASA (Centralizao dos Servios Bancrios S/A) uma empresa privada de anlises, informaes
econmico-financeiras e cadastrais com o objetivo de racionalizar custos administrativos e aumentar o grau de
especializao na rea de cesso de crdito.
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seus objetivos, suas perspectivas, ou seja, os fatores necessrios para saber como e o que
constar na anlise dos demonstrativos.
A anlise das demonstraes financeiras exige conhecimento do que representa cada conta que
nelas figura. H uma infinidade de contas decorrentes de inumerveis operaes realizadas por
empresas das mais diferentes atividades. Mesmo o exame das operaes de uma simples
empresa comercial revela enorme profuso de contas, e sem uma noo do que estas
representam, a interpretao das demonstraes financeiras fica prejudicada. A anlise de
balanos visa extrair informaes para a tomada de deciso. O perfeito conhecimento do
significado de cada conta facilita a busca de informaes precisas. (MATARAZZO, 2008, p.
39).
5. Tcnicas de anlise
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empresrio, que poder utilizar diversas tcnicas de anlise para chegar deciso mais
oportuna realidade da empresa.
Valores em R$
12.452,20
3.828,50
5.497,00
-
PERMANENTE
Veculos
Prdios
Mquinas
Mveis e Utenslios
12.000,00
83.000,00
15.712,00
12.000,00
Total Ativo
144.489,70
PASSIVO + PL 2009
CIRCULANTE
Emprstimos e financiamentos
Fornecedores
8.313,20
5.285,50
120.891,00
PATRIMNIO LQUIDO
Capital social
10.000,00
Total Passivo + PL
144.489,70
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Tomando como exemplo o balano da tabela 1, podemos verificar que o ndice obtido
0,16. Isso significa que, para cada um real de dvida da empresa em curto e longo prazo, ela
ter como recursos a curto e longo prazo apenas dezesseis centavos para honrar esta dvida, o
que muito ruim para a empresa em questo.
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Ativo circulante
Passivo circulante
Ativo
Ativo circulante
bancos
caixa
V%
R$ 49.879,00
R$ 25.674,00
44,14%
22,72%
Ativo
permanente
imobilizado
R$ 37.456,00
33,14%
Total
R$ 113.009,00
100%
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Ativo
X1
%
X2
Ativo circulante
Bancos
R$ 35.675,49 100% R$ 50.259,00
Caixa
R$ 25.674,00 100% R$ 30.444,00
Ativo
permanente
imobilizado
R$ 37.456,00 100% R$ 35.931,00
R$
R$ 98.805,49 100% 116.634,00
Total
H%
141%
119%
96%
118%
C
D
E
F
PERODO
(R$)
1.800
10.200
1.000
800
13.800
6.000
3.000
3.000
12.000
1.800
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Esta demonstrao pode ser definida como um instrumento de controle gerencial, com
o objetivo de auxiliar o processo de tomada de deciso, buscando sempre o cumprimento dos
objetivos esperados pela empresa, contrapondo-se incerteza constantemente associada ao
fluxo de recebimentos e pagamentos.
O fluxo de caixa, em sua definio mais precisa, consiste no total de entradas
(recebimentos) no caixa da empresa subtraindo-se o total de sadas (pagamentos) durante um
determinado perodo.
Deciso pode ser definida como uma sequncia de aes escolhidas e praticadas por
uma pessoa ou empresa, visando alcanar os objetivos almejados, ou seja, um processo que
se desenvolve quando se define um problema a ser resolvido e se chega a uma soluo (tomase uma deciso). Porm, antes de se decidir sobre qualquer caminho a se seguir, o
administrador deve cercar-se de informaes que lhe daro base para que sua escolha seja a
melhor possvel, em detrimento dos contextos sociais, econmicos e financeiros da
organizao.
Conforme exposto anteriormente, toda deciso tomada em uma empresa pode ser
entendida como uma deciso de mbito financeiro. Partindo-se desse princpio, possvel
afirmar que a primeira coisa a ser feita ao se iniciar um processo decisrio a anlise
financeira da organizao.
Sabe-se que existem diversas tcnicas de anlise, e variadas informaes derivadas
dessas anlises; portanto, acredita-se que a escolha dos demonstrativos e das tcnicas de
anlise que sero utilizadas vai depender exclusivamente do tipo de deciso a ser tomada.
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Uma anlise vertical, por exemplo, pode mostrar gastos excessivos em uma
determinada atividade da empresa, sendo assim, essa informao pode ser utilizada para uma
deciso referente a uma conteno de despesas.
Um outro exemplo pode ser dado pela anlise de fluxo de caixa. Suponhamos que um
administrador deseja adquirir um novo computador para sua empresa. Pela anlise de fluxo de
caixa, possvel fazer uma previso sobre futuros valores disponveis para a aquisio, ou
esta anlise pode determinar, com base em perodos anteriores, se o momento oportuno ou
no.
Independentemente da deciso a ser tomada, a anlise financeira ser necessria, e as
informaes obtidas atravs das demonstraes servem como uma ferramenta muito til para
que essa anlise seja feita de forma racional, evitando desgastes financeiros na organizao.
O maior cuidado a se tomar com relao anlise e tomada de deciso que as
informaes obtidas devero ser relevantes ao tipo de deciso necessria.
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O caixa uma das mais importantes aplicaes da empresa, uma vez que este
mecanismo viabiliza transaes e ainda serve como instrumento de contingncia, pois pode
fazer frente a problemas no previstos, como insolvncia de um cliente. A empresa deve
manter o nvel de caixa necessrio para conduzir seus negcios normais, pois quanto mais
irregulares forem as entradas e sadas de recursos, maiores so as necessidades de caixa. Esta
irregularidade pode ser causada por flutuaes nas vendas, poltica irregular de crdito dos
fornecedores, poltica irregular de crdito a clientes, a fatores caractersticos do setor em si ou
at mesmo por excesso de conservadorismos do administrador. O nvel de recursos de caixa
para satisfazer as necessidades de contingncia da empresa depender da habilidade de
previso de fluxo de caixa, e das possibilidades de obteno de recursos no mercado
financeiro.
Um dos maiores problemas em controlar o fluxo de caixa de uma micro e pequena
empresa no Brasil o elevado nmero de negociaes realizadas sem a nota fiscal, e
consequentemente sem o devido registro destas operaes. No h como negar essa realidade
preocupante, e isso torna a composio, controle e anlise de fluxo de caixa na pequena
empresa brasileira um desafio to grande quanto o de separar os recursos do caixa da
empresa, do bolso do empresrio, ou seja, o desafio de conscientizar o empresrio de que no
se deve utilizar recursos do caixa da empresa para arcar com despesas e gastos pessoais; outra
triste realidade nas empresas brasileiras. Essas aes so incoerentes com a necessidade das
empresas e atrapalham as concluses na hora em que se deve tomar uma deciso com relao
s finanas da organizao.
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9. Consideraes finais
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Referncias Bibliogrficas
GITMAN, L. J. Princpios de administrao financeira. 10. ed. So Paulo: Pearson, 2008.
LUNELLI, R. L. Anlise das demonstraes financeiras. So Paulo: Portal Tributrio,
2008.
MARION, J. C. Anlise das demonstraes contbeis. 4. ed. So Paulo: Atlas, 2009.
MATARAZZO, D. C. Anlise financeira de balanos: abordagem bsica e gerencial. 6.
ed. So Paulo: Atlas, 2008.
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Abstract: This study is the importance of analyzing financial statements as an instrument of financial
management. It is proposed to contribute to the management of micro and small companies by offering a tool to
run simulations and help the manager to plan your business.
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