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negociao em Futuros
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INTRODUO E CARACTERSTICAS
A GoBulling disponibiliza diversas opes para o Investidor que pretende transaccionar Futuros.
Atravs da nossa aplicao GoBulling PRO poder negociar Futuros cotados nas principais bolsas de futuros
internacionais: Futuros sobre os principais ndices bolsistas, Futuros sobre divisas, Futuros sobre taxas de juro, etc.
O que so?
So instrumentos financeiros derivados, negociados em bolsa, que obrigam ao seu comprador/vendedor a
comprar/vender uma determinada quantidade de um activo, numa determinada data futura, a um determinado preo
fixado no presente.
Tipos de Futuros
Criados com o propsito inicial de proteco s flutuaes de preos dos
produtos ou matrias-primas, existem nos dias de hoje contratos futuros sobre
um nmero significativo de activos subjacentes, dos quais disponibilizamos
alguns dos mais importantes. Atravs da GoBulling PRO poder negociar
futuros sobre:
ndices bolsistas
Mercadorias
Taxas de juro
Divisas
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VANTAGENS
ter em considerao, que no s os ganhos mas tambm as perdas, sero multiplicadas vrias vezes. Razo pela qual
no aconselhamos o Investidor a usar, de cada vez, todo o potencial que estes instrumentos oferecem.
Flexibilidade
O Investidor pode comprar ou vender Futuros, mediante a convico que o preo do activo subjacente suba ou desa,
respectivamente:
a) Possibilidade de assumir posies curtas;
b) Cobertura de risco
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VANTAGENS
investimentos. O que significa que s precisa de disponibilizar uma pequena quantia de dinheiro para controlar
posies muito maiores no mercado. Por exemplo, se a margem necessria de 15.500 para negociar o futuro do
Dax, necessitar de disponibilizar apenas este valor, para negociar uma exposio de cerca de 145.000 (com o futuro
Dax a cotar cerca de 5.800). Desta forma conseguiu uma alavancagem de aproximadamente 9,5 vezes, o que quer
dizer que, uma variao positiva (negativa) de 2% no valor de exposio do seu trade, resulta numa variao de 19%
de ganho (perda) relativamente ao valor depositado em margem. Esta forma de investimento pede uma abordagem
disciplinada, j que tanto as possibilidades de ganhos, como de perdas so muito elevadas.
O depsito que serve como colateral cobre riscos potenciais de variaes adversas do mercado. importante que
acompanhe de perto a evoluo da sua margem utilizada, j que lhe ser pedido que transfira fundos adicionais para
cobrir as suas posies abertas, ou mesmo que feche as posies necessrias, de forma a que volte a ter os valores
mnimos pedidos.
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OUTRAS VANTAGENS
A Cmara de Compensao pode definir aspectos importantes como os limites mximos de variao, e exigir os
depsitos de margem. Desta forma obter as condies necessrias para o cumprimento dos contratos.
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OUTRAS VANTAGENS
Padronizao (da unidade contratual ou predeterminao de todos os seus aspectos pela entidade gestora do
mercado)
A definio e especificao do activo subjacente, a dimenso padronizada, o vencimento e a margem exigida so
alguns dos aspectos predeterminados em cada contrato.
Dimenso do contrato
Vencimento
Mercado
Futuros bolsa
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Casos Prticos
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Expectativa de subida
Caractersticas:
Quantidade 25 x ndice
Valor de 1 ponto - 25
Um Investidor acredita que o futuro do DAX Index para Dezembro dever subir, por isso decide abrir uma posio longa
nesse contrato a 5.609. Para abrir a posio necessria uma margem de 15.710 por cada contrato.
Dia
Cotao
N Contratos
27 / Setembro
5.608 / 5.609
25 x 5.609 = 140.225
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O Mercado, nesse mesmo dia, sobe conforme a expectativa do Investidor, levando-o a encerrar a posio, assumindo
uma posio contrria inicial, ou seja, vende 1 contrato futuro sobre o DAX para Dezembro a 5.650.
Dia
Cotao
N Contratos
27 / Setembro
5.650 / 5.651
25 x 5.650 = 141.250
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Valor do tick $ 10
Um investidor acredita que a cotao do futuro do ouro para Agosto dever cair, por isso decide abrir uma posio curta
em 2 contratos a 1.255,6 dlares. Para abrir a posio necessria uma margem inicial de 14.300 dlares:
Dia
27 / Maio
Cotao
1.294,3 /1.294,4
N de Contratos
2
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O Mercado, no decorrer da semana, desce conforme a expectativa do investidor, levando-o a encerrar a posio,
assumindo uma posio contrria inicial, ou seja, compra 2 contratos futuro sobre o Ouro para Agosto:
Dia
09 / Junho
Cotao
1.255,6/1.255,7
N de Contratos
2
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Especulao
Especulao:
Caractersticas:
Tick 0.5
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Um Investidor acredita que o futuro EUR DAX Index dever subir, por isso decide comprar 1 contrato a 5.600. Para
Cotao
N Contratos
27 / Setembro
5.599 / 5.600
25 x 5.600 = 140.000
No dia 28 de Setembro, o mercado sobe conforme a expectativa do Investidor, levando-o a encerrar a posio,
assumindo uma posio contrria inicial, ou seja, vende 1 contrato futuro EUR DAX Index a 5.678.
Dia
Cotao
N Contratos
28 / Setembro
5.678 / 5.679
25 x 5.678 = 141.950
78 / 0,5 = 156
156 x 12,5 = 1.950 de ganho
O lucro do Investidor foi de 1.950. Pelo facto de o Investidor apenas ter como investimento inicial 15.450, conseguiu
obter uma rentabilidade considervel com o negcio:
1.950 / 15.450 = 12,62%
Nota: este exemplo exclui os custos de transaco.
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Cobertura de Risco
Caractersticas:
COBERTURA DE RISCO
Designao - Futuro EUR DAX Index
EXEMPLO - FUTURO SOBRE O EUR DAX INDEX
Tick 0.5
Um Investidor tem em carteira, a 27 de Setembro, as seguintes aces, com o valor apresentado no quadro seguinte:
Valor da Carteira a 27 de Setembro
Siemens
Deutsche Telekom
Deutsche Bank
Allianz
E.ON
Daimler Chrysler
TOTAL
Preo
67,50
8,50
27,00
67,00
16,00
34,00
Quantidade
500
7.000
800
75
400
150
Valor
33.750
59.500
21.600
5.025
6.400
5.100
131.375
25,7
45,3
16,4
3,8
4,9
3,9
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Preo
65,80
8,70
24,60
65,50
15,95
31,10
Quantidade
500
7.000
800
75
400
150
5.300 / 5.301
Compra de 1 contrato a 5.301
5.301 x 25 = 132.525
5.600 5.301 = 299
299 / 0,5 = 598
Valor
32.900
60.900
19.680
4.912,5
6.380
4.665
129.437,5
%
25,4
47,0
15,3
3,8
4,9
3,6
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Caractersticas
Os futuros foram criados com o propsito inicial de proteco s flutuaes dos preos das matrias-primas, pelo que o
primeiro tipo de contratos futuros negociados em bolsa foram os futuros sobre mercadorias.
Poder negociar alguns dos mais importantes futuros sobre mercadorias, nomeadamente, futuros sobre ouro, prata,
petrleo, gs natural, etc.
Especulao
Caractersticas:
Tick 0,1
Um Investidor acredita que o futuro do ouro dever subir, por isso decide comprar 1 contrato a 1700 pontos. Para abrir
a posio necessria uma margem de $13.000.
Dia
18 /
Novembro
Cotao
N Contratos
1699,8 / 1700,0
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No dia 20 de Novembro, o mercado sobe conforme a expectativa do Investidor, levando-o a encerrar a posio,
assumindo uma posio contrria inicial, ou seja, vende 1 contrato a 1.720 pontos.
Dia
20 Novembro
Cotao
1.720,0 / 1.720,1
N Contratos
1
variao do preo de 1,2% conseguiu obter uma rentabilidade considervel com o negcio:
2.000 / 13.000 = 15,4%
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Especulao
Caractersticas:
Tick 0,01
Valor do tick 10
Um Investidor tem a expectativa de que o preo do crude desa, por isso decide vender 1 contrato a 96,80. Para abrir a
posio necessria uma margem de $ 8.100.
Dia
24 Novembro
Cotao
96,80 / 96,82
N Contratos
1
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No dia 25 de Novembro, o mercado desce conforme a expectativa do Investidor, levando-o a assumir uma posio
Dia
16 Fevereiro
Cotao
94,98 / 95,00
N Contratos
1
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Caractersticas
A taxa de cmbio uma relao que se estabelece entre duas divisas (por ex: USD/JPY).
Os futuros sobre taxas de cmbio vo possibilitar a compra / venda de determinada quantidade de uma divisa no futuro
a um preo (taxa de cmbio) fixado no presente
Utilizao:
Especulao
Especulao:
Caractersticas:
Tick 0.0001
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Um Investidor tem a expectativa de valorizao do Euro face ao Dlar, por isso decide comprar 1 contrato a 1.3355.
Dia
24 Novembro
Cotao
1,3350 / 1,3355
N Contratos
1
No dia 26 de Novembro, conforme a expectativa do Investidor, a valorizao do Euro face ao Dlar aumenta, levando-o
a vender 1 contrato a 1,3415.
Dia
26 Novembro
Cotao
1,3415 / 1,3420
N Contratos
1
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Cobertura de risco:
Importao no valor de 300.000 USD a liquidar em 20 de Dezembro.
Caractersticas:
Tick 0,0001
Um Investidor tem a expectativa de descida do Euro face ao Dlar, por isso decide vender 2 contratos a 1,3325 por
forma a proteger-se da obrigao que ter que satisfazer a 22 de Dezembro.
Em 24 de Novembro toma a seguinte posio no mercado:
Dia
24 Novembro
Cotao
1,3325 / 1,3327
N Contratos
2
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Na data da liquidao da factura, 22 de Dezembro, o par cambial EURUSD no mercado vista cota a 1,3000 e os
contratos de futuro vendidos em 24 de Novembro esto actualmente a 1,2988.
Com a cobertura realizada o esforo financeiro ser menor.
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Caractersticas
Intervenes em Taxas de juro: Curto Prazo e Longo Prazo
Os futuros sobre taxas de juro tendem a reflectir as expectativas do mercado sobre a evoluo das taxas de juro. O
activo subjacente representativo da evoluo das Taxas de Juro:
Curto Prazo
Bilhetes de tesouro
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Um Investidor tem a expectativa de que a Euribor a 3 meses seja inferior a 1,71 %, por isso decide comprar 1 contrato
a 98,29.
Dia
18 Agosto
Cotao
98,285 / 98,29
N Contratos
1
Taxa Implcita
100 ,00 98,29 = 1,71 %
No dia 19 de Novembro, conforme a expectativa do Investidor, a Euribor a 3 meses foi inferior a 1,71 %, , levando-o a
vender 1 contrato a 98,445.
Dia
19 Novembro
Cotao
98,445 / 98,450
N Contratos
1
Taxa Implcita
100,00 98,445= 1,555 %
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Caractersticas:
Tick 0,01
Valor do tick 10
Um Investidor tem a expectativa que as taxas de juro aumentem, por isso decide vender 1 contrato a 107,02.
Dia
18 Setembro
Cotao
107,02
N Contratos
1
No dia 5 de Novembro, conforme a expectativa do Investidor as taxas de juro aumentam, levando-o a assumir uma
posio contraria, comprando 1 contrato a 106,84.
Dia
05 Novembro
Cotao
106,84
N Contratos
1
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Bons Investimentos!
Obrigado.
A informao contida nesta apresentao foi meticulosamente preparada e elaborada pela GoBulling, a partir de fontes que reputamos de fidedignas, baseando-a, de entre
outros, em dados que so disponibilizados ao pblico, facto pelo qual no nos poder ser imputada qualquer responsabilidade, pelo seu uso. A deciso de adequao dos
investimentos aqui referidos poder divergir, e em caso de dvida, dever recorrer a aconselhamento profissional. Este documento no constitui uma oferta para comprar ou
vender qualquer activo financeiro, nem poder ser entendido como uma solicitao para comprar ou vender qualquer activo. Ordens de compra ou de venda com base nas
opinies deste documento so da exclusiva responsabilidade de quem realiza as operaes. Os Investidores devero ter em conta que os rendimentos dos valores mobilirios
mencionados neste relatrio, caso existam, podero variar e que o preo dos mesmos poder subir ou descer. Desta forma, os Investidores podero receber menos do que
inicialmente investido. Performance passada no constitui garantia de performance futura.
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