A operao de ciso enquadra-se numa srie de operaes de concentrao

e reestruturao empresarial. A ciso utilizada quando se pretende

separar ou dividir partes do patrimnio de uma sociedade, para com elas
constituir novas sociedades ou agrupar a sociedades j existentes. A ciso
de sociedades revela-se de extrema utilidade quando se tem como objectivo
separar partes do patrimnio de uma empresa por ramos de actividade,
permitindo uma maior especializao produtiva ou funcional ou quando se
pretende alienar apenas uma ou algumas unidades de negcio. Pode
tambm ser usada, como forma de repartio do patrimnio em caso de
sucesso o que, dado o carcter familiar do sector empresarial portugus,
pode revelar-se, casuisticamente de utilidade estratgica. A utilizao da
ciso como operao de reorganizao empresarial pode ser conjugada com
outros tipos de operao, tais como a fuso, a entrada de activos ou a
permuta de partes sociais. A deciso do tipo ou da conjugao dos tipos de
operao a utilizar deve ser estudada previamente, 50 para que os
objectivos das entidades intervenientes na operao de concentrao e
reestruturao empresarial sejam atingidos. O principal objectivo deste
artigo expor o regime fiscal aplicvel s sociedades intervenientes numa
operao de ciso, bem como aos scios da sociedade cindida. De incio
ser abordado o regime jurdico aplicvel s operaes de ciso de
sociedades, dando particular ateno s vrias modalidades de ciso
previstas na lei e s consequncias da ciso na esfera scios da sociedade
cindida e dos credores das sociedades intervenientes na operao. De
seguida ser abordada a questo fiscal, abrangendo os impostos sobre o
rendimento, o imposto sobre o valor acrescentado e o imposto municipal na
transmisso onerosa de imveis, numa operao de ciso, nomeadamente o
regime especial aplicvel s cises e os seus efeitos nas sociedades
intervenientes e nos scios da sociedade cindida. Ser feita, tambm,
referncia aos benefcios fiscais aplicveis numa operao de ciso
previstos no Decreto-Lei 404/90 de 21 de Dezembro. Enquadramento
jurdico Conceito e modalidades da ciso A ciso pode ser definida como a
operao pela qual uma sociedade separa do seu patrimnio alguns ou a
totalidade dos seus elementos activos e/ou passivos, para integrar no
patrimnio de outra ou outras sociedades j constitudas ou a constituir.
Quando destacado parte do patrimnio da sociedade cindida, temos uma
ciso-parcial, que se materializa na ciso- -simples ou na ciso parcial-fuso.
Neste caso no h dissoluo da sociedade cindida. No caso de ser
destacada a totalidade do patrimnio, temos uma ciso-total, podendo ser
uma ciso-dissoluo ou uma ciso total-fuso, com a inerente dissoluo
da sociedade cindida. O conceito jurdico de ciso da legislao comunitria
no coincidia totalmente com o conceito da legislao nacional, at
publicao da Directiva 2005/19/CE de 17 de Fevereiro que alterou a
Directiva 90/ /434/CEE de 23 de Julho. A Directiva 90/434/CEE, no seu art.2
considerava a ciso a operao pela qual uma sociedade transfere, na
sequncia e por ocasio da sua dissoluo sem liquidao, o conjunto do

activo e do passivo que integra o seu patrimnio para duas ou mais

sociedades j existentes ou novas, mediante a atribuio aos seus scios,
de acordo com uma regra de proporcionalidade, de ttulos representativos
do capital das sociedades beneficirias da entrada, e, eventualmente, de
uma quantia em dinheiro no superior a 10% do valor nominal ou, na
ausncia de valor nominal, do valor contabilstico desses ttulos. Com base
nesta directiva, e ao contrrio da legislao nacional, o destaque de partes
do patrimnio sem a dissoluo da sociedade cindida no era considerado
como uma operao de ciso. Esta situao foi alterada com a Directiva
2005/19/CE que passou a considerar como uma operao de ciso, alm da
prevista na directiva anterior, o destaque parcial do patrimnio sem a
dissoluo da sociedade cindida. Esta directiva define a ciso-parcial como
uma operao pela qual uma sociedade transfere, sem ser dissolvida, um
ou mais ramos da sua actividade para uma ou mais sociedades j existentes
ou novas, deixando no mnimo um dos ramos de actividade na sociedade
contribuidora, mediante a atribuio aos seus scios, de acordo com uma
regra de proporcionalidade, de ttulos representativos do capital social das
sociedades beneficirias dos elementos do activo e do passivo e,
eventualmente, de um pagamento em numerrio no superior a 10% do
valor nominal ou, na ausncia de valor nominal, do valor contabilstico
desses ttulos. Com esta directiva o conceito jurdico de ciso da legislao
comunitria aproximou-se do conceito da legislao nacional. O
enquadramento jurdico nacional da Ciso de Sociedades encontra-se nos
artigos 118 a 129 do Cdigo das Sociedades Comerciais (CSC) aprovado
pelo Decreto-Lei 262/86 de 2 de Setembro. O art.118 n1 do CSC prev trs
modalidades de ciso: n Ciso-simples: uma sociedade destaca parte do seu
patrimnio para com ele constituir outra sociedade;
Ciso-dissoluo: uma sociedade dissolve-se, dividindo o seu patrimnio,
sendo cada uma das partes destinada a constituir uma nova sociedade; n
Ciso-fuso: uma sociedade destaca parte do seu patrimnio ou dissolve-se,
dividindo o seu patrimnio em duas ou mais partes, para as fundir com
sociedades j existentes ou com partes do patrimnio de outras sociedades,
separadas por idnticos processos e com igual finalidade.
Ciso-simples A concretizao da ciso-simples depende da verificao de
certos requisitos por parte da sociedade que vai destacar o patrimnio. Nos
termos do art.123 do CSC a ciso no permitida, por via do princpio da
conservao do capital social, se o valor do patrimnio da sociedade
cindida, em consequncia da ciso, se tornar inferior soma do capital
social e da reserva legal, soma essa, que nas sociedades por quotas, inclui o
valor das prestaes suplementares no reembolsadas. Alm disto, no ser
permitida a ciso se o capital social da sociedade a cindir no estiver
totalmente liberado.

Os elementos que podem ser destacados numa ciso-simples so, por fora
do art.124 do CSC, participaes financeiras noutras sociedades para a
formao de nova sociedade cujo objecto consista na gesto de
participaes sociais e bens que no patrimnio da sociedade a cindir
estejam agrupados, de modo a constitu- rem uma unidade econmica
autnoma. Neste ltimo caso podem transferir-se, tambm, as dvidas que
economicamente se relacionem com a constituio ou o funcionamento
dessa unidade econmica.
Ciso-dissoluo Nos termos do art.126 n1 do CSC, esta modalidade tem
que abranger todo o patrimnio social, no restando quaisquer bens para
partilha pelos scios.
Ciso-fuso A ciso-fuso pode ser decomposta em vrias submodalidades,
caso exista ou no a extino da sociedade cindida ou a fuso das partes
implique a sua incorporao noutra sociedade ou a constituio de nova
sociedade. Deste modo teremos as hipteses de a sociedade cindida:
a) Destacar parte do seu patrimnio, sem dissoluo, para fundir essa parte
com uma sociedade j existente (ciso parcial-fuso por incorporao);
b)Destacar parte do seu patrimnio, sem dissoluo, para a fundir com
parte do patrimnio de outra ou outras sociedades, separadas por idntico
processo e com igual finalidade (ciso parcial-fuso por constituio de nova
sociedade);
c) Dissolver-se, dividindo o seu patrimnio em duas ou mais partes para as
fundir com sociedades j existentes (ciso total- -fuso por incorporao);
d)Dissolver-se, dividindo o seu patrimnio em duas ou mais partes para as
fundir com partes do patrimnio de outras sociedades, separadas por
idntico processo e com igual finalidade (ciso total- -fuso por constituio
de nova sociedade).
Responsabilidade por dvidas na ciso.
Uma operao de ciso pode implicar, como j foi referido, a transferncia
de dvidas da sociedade cindida para a sociedade incorporante ou para a
nova sociedade. As garantias que asseguravam o cumprimento das
obrigaes da sociedade cindida mantm-se aps a ciso, j que, nos
termos do art.121 do CSC, a atribuio de dvidas da sociedade cindida
sociedade incorporante ou nova sociedade no importa novao. A lei
estabelece, tambm, no art.122 do CSC que a sociedade cindida, se no for
dissolvida, responde solidariamente pelas dvidas que, por fora da ciso,
tenham sido atribudas sociedade incorporante ou nova sociedade. As
sociedades beneficirias das entradas resultantes da ciso respondem
solidariamente, at ao valor dessas entradas, pelas dvidas da sociedade
cindida. Neste ltimo caso pode convencionar-se que a responsabilidade
meramente conjunta. No caso de haver dissoluo da sociedade cindida, por

fora do art.126 n2 do CSC, as novas sociedades so solidariamente

responsveis pelas d- vidas anteriores ciso. Os dispositivos referidos
garantem a proteco dos credores atravs da responsabilidade solidria de
todas as sociedades intervenientes na ciso.
Scios da sociedade cindida
Na legislao nacional, ao contrrio da legislao comunitria, no
referida expressamente qual a contraprestao a entregar aos scios da
sociedade cindida pela ciso.
Por fora do art. 119 alnea f) do CSC, que estabelece que no projecto de
ciso devem constar as partes, quotas ou aces da sociedade incorporante
ou da nova sociedade e, se for caso disso, as quantias em dinheiro que
sero atribudas aos scios da sociedade a cindir, e pela remisso prevista
no art. 120 do CSC, que torna vlido o que se dispe a propsito da fuso,
os scios da sociedade cindida tornam-se scios da(s) sociedade(s)
incorporante(s) e/ou da(s) nova(s) sociedade(s) (art.112 alnea b) do CSC) e
podem receber uma importncia em dinheiro que no pode ultrapassar 10%
do valor nominal das participaes que lhes foram atribudas (art. 97 n5
do CSC). A distribuio das novas participaes sociais pelos scios da
sociedade cindida feita com base numa regra de proporcionalidade. Deste
modo, os scios da sociedade cindida recebem participaes sociais na
sociedade incorporante ou na nova sociedade na mesma proporo em que
os mesmos participavam na sociedade cindida data da ciso, mantendose a igualdade entre os scios. No entanto, no caso da ciso-dissoluo, a
lei permite que, por acordo de todos os scios, seja deliberada uma forma
de atribuio diferente (art.127 do CSC). No caso de constituio de novas
sociedades, a participao dos scios da sociedade cindida no pode ser
superior ao valor lquido dos bens destacados (art.129 n2 do CSC). A
atribuio das participaes sociais da sociedade incorporante ou da nova
sociedade feita directamente aos scios por via da ciso da sociedade,
pelo que no entram as participaes primeiro na titularidade da sociedade
cindida, nem ficam os scios em momento algum detentores de partes do
patrimnio cindido.