SUPUESTOS PRINCIPALES

Capacidad (TMD)
Valor de Mineral Unitario ($/TM)
Costos de Produccion Unitario ($/TM)
Gastos Administrativos y Ventas ($/Ao)
Gastos Fijos (miles US$/ao)
Inversiones (miles US$)

CON PROYECTO
1,000
48.00
32.00
2,500
500
6,000
0

INVERSIONES
Equipos
Obras Civiles
Intangibles
Capital de Trabajo
TOTAL

3,000
2,000
500
500
6,000

VALOR DEL MINERAL (SIN PROYECTO)

Ley
Precio
Recuperacion
Deduciones
Valor ($/TM)
CALCULO INGRESOS INCREMENTALES (miles US$)
Valor de Mineral (CON)
Programa Produccion (miles TM) (CON)
Ingresos (US$) (CON)
Valor de Mineral (SIN)
Programa Produccion (miles TM) (SIN)
Ingresos (US$) (SIN)
Ingresos Incrementales

CALCULO DE EGRESOS INCREMENTALES

Costos y Gastos (SP)
Costos Produccion Unitario ($/TM)
Costo de Produccion ($)
Gastos Administrativos y Ventas ($)

Gastos Fijos ($)

Total Costos y Gastos (SP)
Costos y Gastos (CP)
Costos Produccion Unitario ($/TM)
Costo de Produccion ($)
Gastos Administrativos y Ventas ($)
Gastos Fijos ($)
Total Costos y Gastos (CP)
Egresos Incrementales
SERVICIO DEUDA
Amortizaciones
Intereses
TOTAL
GANACIAS Y PERDIDAS INCREMENTAL (miles US$)
Ventas
Valor Residual
Costos
Depreciacion Equipos
Depreciacion Obras civiles
Utilidad Bruta
Gastos
Amortizacion
Utilidad Operativa
Gastos Financieros
Utilidad neta antes Impuestos
Impuestos
Utilidad Neta

FLUJO DE CAJA INCREMENTAL

0
INGRESOS
Prestamos
Ventas
Valor Residual
Recup Capital Trabajo
Total
EGRESOS
Inversiones
Costos
Gastos
Impuestos
Amortizaciones con Deuda
Intereses

3000

3000

6,000

Total

6,000

SALDO DE CAJA

-3,000

VAN(12%)
TIR

1,067
24%

FLUJO DE CAJA ECONOMICO INCREMENTAL (MILES (us$)

Ajuste Impuestos:
Utilidad Operativa
Impuestos
U.Neta
FLUJO INCREMENTAL
INGRESOS
Ventas
Valor Residual
Recuperacion Capital Trabajo
Total
EGRESOS
Inversiones
Costos
Gastos
Impuestos
Total

6,000

6,000

SALDO

-6,000

k oportunidad
k deuda
k. ponderado
VAN (9,5%)
TIR

12%
10%
9.50%
1,193
16%

EVALUACION CON PROYECTO (1000 TMD)

Supuestos Operativos (CON PROYECTO)
Valor de Mineral
Programa de Produccion
Costos Unitarios
Gastos Administrativos
Gastos Fijos
Depreciacion y Amortizacion
Equipos
Obras Civiles

3,000
2,000

Intangibles
Servicio de Deuda
Prestamo
Amortizacion
Intereses
Total

500
3000

ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS (CON PROYECTO)

Ventas
Valor Residual
Costos de Produccion
Depreciacion de Equipos
Depreciacion de Obras
Utilidad Bruta
Gastos Administrativos
Gastos Fijos
Amortizacion Intangibles
Utilidad Operativa
Gastos Financieros
Utilidad antes de Impuestos
Impuesto a la Renta
Utilidad Neta
CALCULO UMPUESTO ECONOMICO
Utilidad Operativa
Impuesto a la Renta

FLUJO DE CAJA ECONOMICO (CON PROYECTO)

Ingresos
Ventas
Valor Residual
Recuperacion Capital de Trabajo
Egresos
Inversiones
Costos de Produccion
Gastos Administrativos
Gastos Fijos
Impuesto a la Renta
SALDO CAJA
VAN (9,5%)
TIR

6,000

-6,000
637
13%

FLUJO DE CAJA FINANCIERO (CON PROYECTO)

Ingresos
Prestamos
Ventas
Valor Residual
Recuperacion Capital de Trabajo
Egresos
Inversiones
Costos de Produccion
Gastos Administrativos
Gastos Fijos
Impuesto a la Renta
Intereses
Amortizaciones deuda
SALDO CAJA
VAN (9,5%)
TIR

EVALUACION SIN PROYECTO (600TMD)

Supuestos operativos (SIN PROYECTO)
Valor Mineral
Programa Produccion
Costos Unitarios
Gastos Administrativos
Gastos Fijos
ESTADO DE GANACIAS Y PERDIDAS (SIN PROYECTO)
Ventas
Valor Residual
Costos
Depreciacion de Equipos
Depreciacion de Obras
Utilidad Bruta
Gastos Administrativos
Gastos Fijos
Amortizacion Intangibles
Utilidad Operativa
Gastos Financieros
Utilidad antes de Impuestos
Impuesto a la renta
Utilidad neta

3000

6,000

-3,000
820
18%

FLUJO DE CAJA ECONOMICO (SIN PROYECTO)

Ingresos
Ventas
Valor Residual
Recuperacion Capital de Trabajo
Egresos
Inversiones
Costos de Produccion
Gastos Administrativos
Gastos Fijos
Impuesto a la Renta
SALDO CAJA
VAN (9,5%)

0
-556

FLUJOS DIFERENCIA (ECONOMICOS)

CON PROYECTO
SIN PROYECTO
FLUJO DIFERENCIA
VAN (9,5%)
TIR

0
-6,000
0
-6,000
1,193
16%

FLUJO DIFERENCIA (FINANCIERO)

CON PROYECTO
SIN PROYECTO
FLUJO DIFERENCIA
VAN (12%)
TIR

0
-3,000
0
-3,000
1,067
24%

SIN PROYECTO
600
52.74
40.00
2,000
500

Ag
Oz/TM
$/Oz.

Depreciacion

5 aos

Depreciacion

10 aos

Amortizacion

5 aos

Zn
%
$/lb

Pb
%
$/lb

TOTAL

10
4.5
0.7
0.75
23.63

0.04
0.4
0.8
0.6
16.93

0.02
0.25
0.9
0.75
7.44

48

1
48.00
300
14,400

2
48.00
300
14,400

3
48.00
300
14,400

4
48.00
300
14,400

5
48.00
300
14,400

52.74
180
9,493

52.74
180
9,493

52.74
180
9,493

52.74
180
9,493

52.74
180
9,493

4,907

4,907

4,907

4,907

4,907

40.00
7,200
2,000

40.00
7,200
2,000

40.00
7,200
2,000

40.00
7,200
2,000

40.00
7,200
2,000

500
9,700

500
9,700

500
9,700

500
9,700

500
9,700

32.00
9,600
2,500
500
12,600

32.00
9,600
2,500
500
12,600

32.00
9,600
2,500
500
12,600

32.00
9,600
2,500
500
12,600

32.00
9,600
2,500
500
12,600

2,900

2,900

2,900

2,900

2,900

600
300
900

600
240
840

600
180
780

600
120
720

600
60
660

1
4,907

2
4,907

3
4,907

4
4,907

2,400
600
200
1,707
500
100
1,107
300
807
242
565

2,400
600
200
1,707
500
100
1,107
240
867
260
607

2,400
600
200
1,707
500
100
1,107
180
927
278
649

2,400
600
200
1,707
500
100
1,107
120
987
296
691

5
4,907
1,000
2,400
600
200
2,707
500
100
2,107
60
2,047
614
1,433

4,907

4,907

4,907

4,907

4906.8

4906.8

4906.8

4906.8

4,907
1,000
500
6406.8

2400
500
242
600
300

2400
500
260
600
240

2400
500
278
600
180

2400
500
296
600
120

2400
500
614
600
60

4,042

4,000

3,958

3,916

4,174

865

907

949

991

2,233

1,107
332
775

1,107
332
775

1,107
332
775

1,107
332
775

2,107
632
1,475

4,907

4,907

4,907

4,907

4,907

4,907

4,907

4,907

4,907
1,000
500
6,407

2400
500
332
3,232

2400
500
332
3,232

2400
500
332
3,232

2400
500
332
3,232

2400
500
632
3,532

1,675

1,675

1,675

1,675

2,875

1
48.00
300
32.00
2,500
500

2
48.00
300
32.00
2,500
500

3
48.00
300
32.00
2,500
500

4
48.00
300
32.00
2,500
500

5
48.00
300
32.00
2,500
500

600
200

600
200

600
200

600
200

600
200

VR
0
1000

100

100

100

100

100

600
300
900

600
240
840

600
180
780

600
120
720

600
60
660

14,400

14,400

14,400

14,400

9,600
600
200
4,000
2,500
500
100
900
300
600
180
420

9,600
600
200
4,000
2,500
500
100
900
240
660
198
462

9,600
600
200
4,000
2,500
500
100
900
180
720
216
504

9,600
600
200
4,000
2,500
500
100
900
120
780
234
546

14,400
1,000
9,600
600
200
5,000
2,500
500
100
1,900
60
1,840
552
1,288

900
270

900
270

900
270

900
270

1,900
570

14,400

14,400

14,400

14,400

14,400
1,000
500

9,600
2,500
500
270

9,600
2,500
500
270

9,600
2,500
500
270

9,600
2,500
500
270

9,600
2,500
500
570

1,530

1,530

1,530

1,530

2,730

14,400

14,400

14,400

14,400

14,400
1,000
500

9,600
2,500
500
180
300
600

9,600
2,500
500
198
240
600

9,600
2,500
500
216
180
600

9,600
2,500
500
234
120
600

9,600
2,500
500
552
60
600

720

762

804

846

2,088

1
52.74
180
40
2,000
500

2
52.74
180
40
2,000
500

3
52.74
180
40
2,000
500

4
52.74
180
40
2,000
500

5
52.74
180
40
2,000
500

9,493

9,493

9,493

9,493

7,200
0
0
2,293
2,000
500
0
-207
0
-207
-62
-145

7,200
0
0
2,293
2,000
500
0
-207
0
-207
-62
-145

7,200
0
0
2,293
2,000
500
0
-207
0
-207
-62
-145

7,200
0
0
2,293
2,000
500
0
-207
0
-207
-62
-145

9,493
0
7,200
0
0
2,293
2,000
500
0
-207
0
-207
-62
-145

9,493

9,493

9,493

9,493

9,493
0
0

7,200
2,000
500
-62

7,200
2,000
500
-62

7,200
2,000
500
-62

7,200
2,000
500
-62

7,200
2,000
500
-62

-145

-145

-145

-145

-145

1
1,530
-145
1,675

2
1,530
-145
1,675

3
1,530
-145
1,675

4
1,530
-145
1,675

5
2,730
-145
2,875

1
720
-145
865

2
762
-145
907

3
804
-145
949

4
846
-145
991

5
2,088
-145
2,233