ESTADOS FINANCIEROS

Definicin:
-

Segn la NIC 1 Presentacin de EE.FF., los estados financieros constituyen

una representacin estructurada, de la situacin financiera y dela
desempeo financiero de una entidad.

Segn el autor Jaime Flores Soria los estados financieros son documentos
contables debidamente sustentados, expresados en trminos monetarios y
que constituyen una representacin estructurada de la situacin financiera y
del desempeo financiero de la entidad.

Objetivo:
-

Suministrar informacin acerca de la situacin financiera, del desempeo

financiero y de los flujos de efectivo del ente que sea til para los usuarios
en la toma de decisiones econmicas.

Mostar los resultados de la gestin realizada por los administradores con los
recursos confiados.

Predecir los flujos de efectivo futuros (distribucin y grado de certidumbre),

esto gracias al contenido de las notas aclaratorias.

BALANCE GENERAL
Definicin:
Es el estado financiero que nos muestra la situacin financiera de la empresa en
un momento determinado. Est conformado por el ACTIVO (bienes y derechos),
PASIVO Y PATRIMONIO (obligaciones). As mismo debe cumplir la ecuacin
contable:

ACTIVO = PASIVO + PATRIMONIO

Existen dos modelos: vertical y horizontal. En los dos modelos la presentacin de

las diferentes partidas patrimoniales se har de carcter anual, bianual, etc.
Presentando la informacin del cierre de ao as como los saldos del ejercicio
anterior. Cabe recalcar que la empresa puede elaborar balances intermedios.
Estructura:
El balance tiene como estructura obligatoria:

a) El activo (inversiones):

Activo Corriente. Inversiones dentro del periodo actual (1 ao) entre

ellos encontramos el efectivo, cuentas por cobrar menores o iguales a un
ao, mercaderas, etc.
Activo No Corriente. Activo Fijo, son inversiones que permanecen en la
empresa por ms de un ao tales como la maquinaria, instalaciones,
terrenos, etc.

b) El pasivo y patrimonio:

Pasivo Corriente. Recursos obtenidos por la empresa para financiar sus

operaciones las cuales con menores o iguales a un ao (deudas u
obligaciones)
Pasivo No Corriente. Obligaciones de la empresa para con terceros
mayores a un ao
Patrimonio/Capital. Recursos aportados por los socios o accionistas ya
sea por aportacin directa o por reinversin de utilidades obtenidas
despus de impuestos (reservas), resultados acumulados.
As mismo las cuentas deben estar ordenadas:
En el activo: Liquidez decreciente
En el pasivo: Exigibilidad decreciente
En el patrimonio: Grado de pertenencia creciente.

ACTIVO

PASIVO Y PATRIMONIO

Activo corriente

Pasivo corriente

Activo no corriente

Pasivo no corriente
Patrimonio

TOTAL ACTIVO

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

Importancia:
Toda informacin acerca de la situacin financiera de la empresa es de gran
importancia para los propietarios, socios o accionistas, esto para saber si los
recursos estn siendo administrados adecuadamente y /o si los resultados son
satisfactorios; al Estado o gobierno le interesa conocer la situacin del negocio para
saber si el pago de impuestos ha sido determinado de manera correcta; mientras
que a los acreedores (aquellos que otorgan prstamos o crditos) les interesa
conocer su estado financiero para brindarle un prstamos garantizado con aquellos
recursos que posee.

ANALISIS VERTICAL DEL BALANCE

Consiste en tomar el Balance y relacionar cada una de sus partes con el total
determinado, del mismo estado, el cual se denomina cifra base. Se dice que es un
anlisis esttico porque estudia la situacin econmica en un momento
determinado sin tener en cuenta los cambios ocurridos a travs del tiempo.
En el Balance se le puede hacer un anlisis tanto de la izquierda (activo) como
de la parte de la derecha (pasivo). Dentro del activo, se puede tomar cada uno de
los rubros individuales y calcular el porcentaje que corresponde sobre el total del
activo.
Consideraciones del Anlisis Vertical

Establece el porcentaje de cada componente en relacin con un total (cifra base)

TOTAL DEL ACTIVO Y TOTAL DEL PASIVO

ANALISIS VERTICAL DEL BALANCE
ACTIVO
ACTIVO
CORRIENTE
Efectivo y equiv.
de efectivo
Cuentas por
cobrar
comerciales
Existencias
TOTAL ACTIVO
CORRIENTE
Inmuebles, maq.
y equip.

S/.

6,000.00

7.50%

8,000.00

10.00%

18,000.00

22.20%

32,000.00

40.00%

48,000.00

60.00%

PASIVO
PASIVO
CORRIENTE
Cuentas por
pagar
comerciales

TOTAL PASIVO
CORRIENTE
Obligaciones
financieras
TOTAL PASIVO
PATRIMONIO
Capital
Resultados

S/.

45,000.00

56.25%

45,000.00

56.25%

10,000.00

12.50%

55,000.00

68.75%

15,000.00
10,000.00

18.75%
12.50%

TOTAL ACTIVO

80,000.00

100.00%

acumulados
TOTAL
PATRIMONIO
TOTAL PASIVO Y
PATRIMONIO

25,000.00

31.25%

80,000.00

100.00%

ANALISIS HORIZONTAL DEL BALANCE

Se base en la comparacin de rubros de los Balances de un periodo a otro,
con la finalidad de evaluar las variaciones que se pueden producir, para de
esta forma conocer y explicar las causas que motivaron estos cambios.
Los cambios se pueden registrar en valores absolutos y en valores relativos.
Los primeros se hallan por la diferencia de un ao base y el inmediatamente
anterior, mientras que los segundos por la relacin porcentual del ao base
con el de comparacin.
Es un anlisis dinmico, pues evala las tendencias de una partida de un
periodo a otro.

Consideraciones del Anlisis Horizontal

Se basa en la comparacin de los rubros de los Balances de un periodo a otro

Su finalidad es establecer las variaciones (aumentos o disminuciones) para lo cual se ca

LA VARIACIN ABSOLUTA
LA VARIACIN RELATIVA

ANALISIS HORIZONTAL DEL BALANCE

ACTIVO

2o12

2011

S/.

ACTIVO
CORRIENTE
Efectivo y equiv. de
efectivo
Cuentas por cobrar
comerciales
Existencias
TOTAL ACTIVO
CORRIENTE

6,000.00

3,000.00 3,000.00

100.00%

8,000.00

15,000.00-7,000.00

-46.67%

18,000.00

20,000.00-2,000.00

-10.00%

32,000.00

38,000.00

-6,000.00
-15.79%

Inmuebles, maquinaria
48,000.00
y
equip.

60,000.00-12,000.00

-20.00%

TOTAL ACTIVO

98,000.00-18,000.00

-18.37%

Cuentas por pagar

45,000.00
comerciales
TOTAL PASIVO
45,000.00
CORRIENTE
Obligaciones financieras
10,000.00

52,000.00-7,000.00

-13.46%

52,000.00-7,000.00

-13.46%

21,000.00-11,000.00

-52.38%

TOTAL PASIVO

55,000.00

73,000.00-18,000.00

-24.66%

15,000.00

12,000.00 3,000.00

25.00%

Resultados acumulados
10,000.00

13,000.00-3,000.00

-23.08%

TOTAL PATRIMONIO 25,000.00

25,000.00

TOTAL PASIVO Y
PATRIMONIO

98,000.00-18,000.00

80,000.00

PASIVO
PASIVO CORRIENTE

PATRIMONIO
Capital

80,000.00

0.00

0.00%
-18.37%

ESTADO DE RESULTADOS
Definicin
Es un estado financiero bsico y es considerado como una herramienta financiera
que suministra informacin acerca del desempeo de la empresa en el pasado.
Muestra adems los rendimientos, ingresos, rentas, utilidades, ganancias, costos,
gastos y prdidas correspondientes a un periodo determinado, con objeto de
computar la utilidad neta o la prdida lquida obtenida durante dicho periodo.
Elementos claves:
a. Ingresos: Entradas de activos a una entidad provenientes de la entrega o
produccin de artculos, de la prestacin de servicios o del desarrollo de otras
actividades
b. Gastos: Salidas u otras formas de consumo de activos, provenientes de la
entrega o fabricacin de productos, de la prestacin de servicios o del
desarrollo de otras actividades.

La relacin entre ingresos y gastos se representa por la siguiente ecuacin:

INGRESOS GASTOS =
UTILIDAD O PRDIDA NETA
El estado de resultados establece los siguientes niveles de mrgenes y resultados:
a. MARGEN INDUSTRIAL: Diferencia entre la cifra neta de ventas y el costo
industrial de los productos vendidos.
b. MARGEN COMERCIAL: Se obtiene deduciendo del margen industrial los
gastos de ventas
c. RESULTADO ECONMICO: Se deduce del margen comercial los gastos de
estructura de la empresa. Llamndolo comnmente utilidad operativa.
d. UTILIDAD DE LA ACTIVIDAD: Deduciendo del resultado econmico los
gastos financieros y aadiendo los posibles ingresos financieros.
e. UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS: Se aade de la utilidad de actividad,
los ingresos de carcter extraordinario y deduciendo los gastos
extraordinarios

f.

UTILIDAD DEL EJERCICIO: Es la utilidad de libre disposicin.

ANALISIS VERTICAL O PORCENTAJE

Consiste en tomar el Estado de Resultados y relacionar cada una de sus partes
con el total determinado, del mismo estado, el cual se denomina cifra base.
Se dice que es un anlisis esttico porque estudia la situacin econmica en
un momento determinado sin tener en cuenta los cambios ocurridos a travs
del tiempo.
En el Estado de Resultados se le puede aplicar tomando como base el valor
de ventas y hallando el porcentaje que los dems rubros representan con
respecto a la base.
Lo anteriormente expuesto, podemos resumirlo de la siguiente forma:
Consideraciones del Anlisis
Vertical

ANLISIS VERTICAL
Establece el porcentaje de cada
componente en relacin con un total
(cifra base)

Total de las
Ejemplo de anlisis vertical de un Estado de Resultados.

ANALISIS HORIZONTAL O TENDENCIA

Se base en la comparacin de los rubros de los EE.FF de una misma
clase de un periodo a otro, con la finalidad de evaluar las variaciones
que se pueden producir, para de esta forma conocer y explicar las
causas que motivaron estos cambios.
Los cambios se pueden registrar en valores absolutos y en valores
relativos. Los primeros se hallan por la diferencia de un ao base y el
inmediatamente anterior, mientras que los segundos por la relacin
porcentual del ao base con el de comparacin.
del Anlisis
Horizontal
Es un anlisis Consideraciones
dinmico, pues evala
las tendencias
de una partida de
un periodo a otro.

Lo anteriormente expuesto, podemos resumirlo de la siguiente forma:

ANLISIS HORIZONTAL
Se basa en la comparacin de los rubros de los EE.FF de un periodo a otro.

La finalidad es establecer las variaciones para lo cual se calcula:

-La variacin absoluta
-La variacin relativa

Ejemplo de anlisis horizontal de un Estado de Resultados.

APLICACIN PRCTICA
La empresa Belix S.A desea realizar el anlisis vertical y horizontal de su
Estado de Resultados del ejercicio 2012, en comparacin con los resultados
obtenidos en ejercicio 2011. Para lo cual presenta informacin referente a
su Estado de resultados:

 ANLISIS VERTICAL

ANLISIS HORIZONTAL

 Con respecto al costo de ventas, se aprecia que ste se ha mantenido

casi constante lo cuales negativo para la entidad puesto que no guarda
la debida proporcin con las ventas. Puesto que si las ventas han
disminuidos, es lgico que el costo de ventas tambin disminuya en esa
proporcin.
Al observar los gastos operativos, se puede ver que los gastos de
administracin se mantienen constantes, mientras que los gastos de
ventas se han incrementado en S/. 3,000. Esto refleja que la empresa
ha invertido ms en publicidad, marketing y otros gastos relacionados a
la venta de productos, pero estos no han dado los resultados esperados
puesto que las ventas disminuyeron.
Un rubro importante es de "otros ingresos" el cual ha aumentado en S/.
11,000 (1,100 %), lo cual nos da a entender que la empresa tiene otras
fuentes de ingresos ajenas a su actividad principal, las cuales le han
reportado una considerable cantidad de ingresos en el ejercicio 2012.
Por ltimo, debemos sealar que si bien es cierto que la utilidad neta de
la empresa se ha mantenido casi constante, la situacin no es la ideal,
puesto que las ventas has disminuido, el costo de ventas se ha
mantenido, los gastos de ventas han aumentado y el factor que ha
contribuido a que las utilidades se mantengan constantes es el
incremento de los "otros ingresos", por operaciones ajenas a la actividad
principal.