INTRODUCCION

Una administracin financiera eficiente tiene como resultado la

maximizacin de la riqueza de las empresas
La administracin financiera es la adquisicin del financiamiento y la
administracin de los activos en la toma de decisiones de una
empresa. Es el conjunto de tcnicas que utilizamos para diagnosticar
la situacin y perspectivas de la empresa. Para ello necesitamos de
una serie de informacin de los estados financieros de la misma.
En este trabajo realizaremos unas proyecciones financieras que no
permitirn conocer el estado real de la empresa en cuanto a la
situacin econmica y que nos va a permitir tomar decisiones en
beneficio de la empresa

CONFORMACION
NACIONAL

DEL

SISTEMA

FINANCIERO

El sistema financiero est compuesto por una serie de entidades con

funciones especficas definidas por el ESTATUTO ORGNICO DEL
SISTEMA FINANCIERO segn el decreto 663 de 1993. Estas son:
Entidades de Supervisin y Control:
Las encargadas de realizar la inspeccin, vigilancia y control del
sistema financiero para garantizar la transparencia de las operaciones
y la confianza del pblico en las entidades financieras. Dentro de
ellas est la SUPER INTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA que se
encarga de preservar la confianza pblica y estabilidad del sistema
financiero. Tiene como caractersticas la transparencia del mercado
de valores, proteccin al consumidor, la preservacin de la
competencia leal,
Dentro de sus funciones esta:
Los Bancos deben reportarle mensualmente por va electrnica sus
balances de estados de prdida y ganancia, reportarle operaciones
sospechosas derivadas de recursos provenientes de actividades
delictivas (SARLAFT) para la investigacin pertinente tanto a la DIAN
como a la Superfinanciera.Los bancos le deben cumplir con todas las
normas de conocimiento del cliente para vinculacin que estn
conocidaaa en el SARLAFT (Sistema Administrativo de riesgos de
Lavado de activos y financiacin del terrorismo) para su posterior
investigacin.
La sper financiera tiene la facultad de solicitar los informes a los
bancos cuando crea conveniente, enviar visitas de auditores cuando
crea necesario, en caso de dificultades extremas de cualquier banco,
pueden ordenar su liquidacin, es la nica entidad que puede
autorizar la creacin de bancos, la apertura, traslado y cierre de
oficinas de un banco y las campaas de publicidad de los bancos,
puede recomendarle al gobierno la adecuacin de normas legales
para el ejercicio de la actividad financiera, crediticia, financiera y
burstil del pas, puede sancionar a los bancos por incumplimiento de
normas, debe dar el visto bueno para las fusiones de los bancos.
Debe vigilar: Establecimientos de Crdito, Sociedades de servicios
financieros, Mercado de valores, Entidades con rgimen especial de
crdito
FOGAFIN: Fondo de garantas de instituciones financieras. Sirve de
instrumento para el fortalecimiento patrimonial de las constituciones
inscritas, Organizar y desarrollas el sistema de seguros de deposito

en liquidacin forzosa, Fogafin designa, remueve y da posesin,

Fortalece a los banco cuando lo necesiten, Administrar los seguros y
plizas, Velar por la transparencia de los procesos, Buen servicio a los
clientes.
FOGACOOP: Fondo de garantas de entidades cooperativas. Vigila y
controlar instituciones cooperativas financieras. proteger la confianza
de los depositantes, manejar los seguros de depsitos, Organizar el
sistema de compra de obligaciones a cargo de las cooperativas
inscritas en liquidacin, Autorizar la elaboracin de inventarios
parciales por parte de los liquidadores de las cooperativas.
BANCO DE LA REPUBLICA DE COLOMBIA: encargada de emitir,
manejar y controlar los movimientos monetarios del pas: Controlar la
emisin de moneda legal, emitir moneda legal, controlar capacidad
de crdito por encaje, administrar compensacin cheques, regular el
comercio exterior, organizar y controlar mercado cambiario, controlar
entrada y salida de divisas (monedas diferentes al peso)
Establecimientos De Crdito
Son las instituciones cuya funcin principal consiste en captar en
moneda legal recursos del pblico en depsitos, a la vista o a
trmino, para colocarlos nuevamente a travs de prstamos,
descuentos, anticipos u otras operaciones activas de crdito. Dentro
de ellas estn:
LOS BANCOS: A traves de Cuenta de Ahorro, Cuenta Corriente, CDAT,
CD, Tarjetas de Crdito, Crditos de Consumo, Crditos educativos,
Crditos de Vehculo, Crditos hipotecarios o para vivienda
Crditos de libre inversin, Crdito empresarial
.
CORPORACIONES FINANCIERAS:
COMPAAS DE FINANCIAMIENTO COMERCIAL
Sociedades de servicios financieros
Son sociedades de servicios financieros que captan recursos del
ahorro pblico. Por la naturaleza de su actividad se consideran como
instituciones que prestan servicios complementarios y conexos con la
actividad financiera. Es el nico sector del sistema Financiero que no
coloca dinero. Dentro de ellas estn:
ALMACENES GENERALES DE DEPOSITO:
Entidad de servicios
financieros annima facultada para la conservacin, custodia, manejo,
distribucin y compra-venta por cuenta de sus clientes de mercancas
y productos de procedencia nacional extranjera. Estas entidades son
conocidas como "sociedades de intermediacin aduanera".
FIDUCIARIAS: Sociedades de servicios financieros annimas donde
una persona natural o jurdica confa a la sociedad fiduciaria uno o

ms de sus bienes para que cumpla con una finalidad determinada en

el contrato. Puede ser en provecho del constituyente u otra persona
(beneficiario). Prestan servicios complementarios a la banca
(administrar bienes). Son profesionales en la gestin de negocios,
transacciones u operaciones por cuenta de terceros.
ASEGURADORAS:
Entidades de servicios financieros annimas
especializadas en asumir riesgos de terceros mediante la expedicin
de plizas de seguros.
REASEGURADORAS:
Entidades de servicios financieros annimas
especializadas en asumir riesgos de aseguradoras mediante plizas
de seguros.
AFP ADMINSTRADORAS DE FONDO DE PENSIONES Y CESANTIAS
Son sociedades de servicios financieros administradoras de fondos de
pensiones y cesantas de carcter provisional vigiladas por la
Superintendencia financiera de Colombia, cuyo objeto exclusivo es la
administracin y manejo de fondos y planes de pensiones del rgimen
de ahorro individual solidario y de fondo de cesantas.

Mercado De Valores
Son entidades organizadas para facilitar la captacin de recursos
orientados a la financiacin de patrimonio de las empresas a travs
de la compra y venta de acciones.
Mercado financiero: Corto plazo
Mercado de capitales: Largo plazo orientado al patrimonio de
empresas
BVC BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA: Su funcin principal
consiste en administrar los mercados accionarios, cambiarios, de
derivados (financieros y no financieros), de renta fija. Se desempea
en reas pblicas y privadas, no hay contribucin del estado y la
constituyen las bolsas de Bogot, Cali, Medelln y Barranquilla.
CORREDORES DE BOLSA: Sociedades annimas autorizadas por la
superfinanciera que prestan servicios de asesora en materia burstil,
Actan como intermediarios en negociacin de ttulo valores
efectuando todas las transacciones de compra y venta por medio de
la Bolsa de Valores, est prohibido invertir en beneficio propio (no
pueden ser independientes, deben ser accionistas), garanta de
liquidez, Informar Naturaleza de Operaciones, pagan auditoras
externas anualmente, viven de las comisiones que cobran a sus
clientes
CALIFICADORAS DE RIESGO: Analizan las emisiones de renta fija con
el fin de evaluar la corteza de pago puntual y complementos de
capital e intereses de las emisiones, Evalan el riesgo crediticio, el
proceso de calificacin de riesgo crediticio no se puede limitar al
anlisis de unas cuantas razones financieras.
CENTRALES DE VALORES

Son del Banco de la Repblica de Colombia. Sistema diseado para el

depsito de custodia y administracin de ttulos valores en forma de
registros electrnicos.
El Banco de la Repblica de Colombia administra un depsito de
valores con el objetivo de recibir en depsito y administracin los
ttulos que emita, eliminar riesgo que representa el manejo de ttulos
fsicos, facilitar transacciones en el mercado secundario, cobro capital
o rendimiento financiero.
.
FINDETER
Financiera de desarrollo territorial. Entidad de rgimen especial de
crdito o banco de segundo piso o fomento vinculado al ministerio de
hacienda y crdito pblico. Su objeto consiste en la promocin del
desarrollo regional y urbano mediante la financiacin y la asesora en
lo referente a diseo, ejecucin y administracin de proyectos o
programas de inversin.
BANCOLDEX : Banco de Comercio exterior de Colombia. Entidad de
fomento que utiliza una red de bancos, corporaciones financieras y
compaas de financiamiento comercial, as como cooperativas de
ahorro y crditos, ONG"s financieras y fondo de empleados con cupo
en Bancoldex para atender las necesidades del crdito de las pymes
del pas.
FINAGRO: Fondo para el financiamiento del sector agropecuario.
Entidad de fomento para el financiamiento del sector agropecuario y
rural de contar con un sistema nacional de crdito agropecuario,
manejo de la financiacin por el Estado, reinversin de crditos.
LA FEN: Financiera energtica nacional. Entidad de fomento facultada
para financiar la produccin, transformacin y distribucin de energa
en el pas. Banco de segundo piso, Funciona con recursos estatales y
propias utilidades, No atienden clientes directamente, las empresas
funcionan con la produccin, transformacin y distribucin de energa.

PORTAFOLIO DE PRODUCTOS FINANCIEROS

Las Entidades Financieras, como las CAV y los Bancos, ofrecen al

mercado colombiano, los siguientes productos:
CAPTACION:

Pertenecen al pasivo de la entidad, permitiendo a sta recibir

recursos del pblico y en contraprestacin les liquida un rendimiento
generado por una tasa de inters establecida. Ofrecen productos
como Cuentas de Ahorro, Cuentas Corrientes y CDTS.
Cuentas de Ahorro: Se ofrecen indistintamente en las CAV y
los Bancos. Estn creadas con el propsito de percibir recursos cuya
reciprocidad es el inters preestablecido que se genera.

Cuentas Corrientes: Se ofrecen nicamente como producto

financiero de Bancos, el cual se utiliza mendiante la expedicin del
ttulo valor, denominado cheque. No genera inters.

CDTS: Es un certificado expresado en pesos, que respalda un

depsito y que se redime en un plazo acordado entre la Corporacin y
el cliente, generando los rendimientos causados de acuerdo con la
tasa de inters pactada. Se realizan en pesos, en tiempo de das o
meses, generando un ttulo valor de libre negociacin en el mercado
de capitales, es irredimible hasta la fecha de su vencimiento, con
monto mnimo de apetura establecido de acuerdo a la entidad.

COLOCACIN
Pertenecen a los Activos de la entidad, permitiendo que la entidad
supla las necesidades de crdito a mediano y largo plazo, de los
clientes. Existen en general 4 variedades de crdito:

Crdito Hipotecario Permite al cliente construir, comprar o reformar

un inmueble destinado para vivienda o diferente de vivienda. Al ser
otorgado el prstamo, el inmueble queda en hipoteca en primer grado
a nombre de la entidad financiera como garanta de la deuda, de ah
el nombre del crdito. Presentan una tasa de inters de UVR + puntos
fijos adicionales, manejando plazos, cuando son para compra de
vivienda entre 5 y 15 aos, y cuando son de libre inversin de 5 a 10
aos. Este tipo de crdito lo maneja casi en exclusividad las CAVs
como especialistas en este ramo.

Crdito de Consumo Son los crditos de libre inversin, los manejan

como especialistas en este tipo de crditos los Bancos. Existen 3
modalidades principales:
Plazo Fijo: Es un crdito de consumo para personas naturales,
otorgado a un plazo fijo con garanta admisible o fuente de pago.
Maneja cuotas fijas mensuales, manejando perodos de mnimo 6
meses, mximo 36. La tasa de inters que manejan estos crditos es
efectiva.
Libranza: Es un crdito de consumo, cuyo respaldo es una libranza o
autorizacin para descontar el valor del crdito de la nmina y de las
prestaciones sociales. Maneja cuotas fijas, con tasa de inters
efectiva y perodo de entre 6 hasta 36 meses. El recaudo de la cuota
es a travs de la nmina de la empresa, siendo la misma, la
encargada de realizar los pagos a la entidad financiera.
Tarjeta de Crdito: Es una modalidad de crdito rotativo con uncupo
fijado por el emisor, que le permite al consumidor realizar compras de
bienes o servicios y pagar a plazos. Adicionalmente, puede realizar
avances en efectivo y cajeros automticos. Maneja una tasa de
inters efectiva anual.

Crdito Empresarial: Es un crdito ofrecido a personas jurdicas.

Este tipo de crdito tambin es manejado tradicionalmente por los
Bancos, aunque las CAVS estn incursionando actualmente en este
tipo de crdito. Entre otras modalidades encontramos:
Cartera Ordinaria: Es un crdito para atender las necesidades de
capital de trabajo e inversin de capital en las empresas. Se maneja
con cupos rotativos, cuyo plazo es mximo hasta un ao como capital
de trabajo, y entre 3 y 7 aos para una operacin especfica. Maneja
una tasa de inters del DTF + puntos adicionales fijos.
Tesorera: Es un crdito para atender las situaciones de iliquidez
momentnea y que no sustituyen las operaciones de cartera
ordinaria. Manejan plazos de 30, 60 90 das. Hasta 30 das maneja
una tasa interbancaria + puntos fijos adicionales, y de 31 das hasta
90, maneja tasa de DTF + puntos fijos adicionales.

Crdito Constructor: Es la financiacin otorgada nicamente a

personas jurdicas, cuya actividad econmica tenga por objeto
principal la Construccin de inmuebles para la venta o para el uso
propio. Los plazos que se otorgan dependen del tiempo de duracin
de la obra + meses adicionales para la venta ( en total aprox entre 12
y 18 meses). Existe dentro de este crdito la modalidad de Credito

V.I.S. (Vivienda de Inters Social), el cual se maneja con una tasa de

UVR + puntos adicionales.