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Resumen
El siguiente estudio evala el comportamiento del empleo en siete entidades del sector
bancario, tras la ejecucin de una poltica de privatizacin desarrollada a partir de 1990 en
diferentes sectores econmicos. Con el propsito de verificar dicho efecto en los bancos de
estudio que fueron sometidos a este cambio estructural, se implemento un anlisis
descriptivo a corto plazo y el desarrollo de un modelo economtrico. Los resultados
desestiman la teora econmica que planteaba una mejora del bienestar social guiada por el
principio del libre mercado. Al evaluar la variacin de los salarios de los bancos en relacin
con los cambios en las utilidades, costos e ingresos por empleado en el periodo
comprendido entre 1990 al 2010 se evidencia una disminucin en el nmero de
trabajadores y una precarizacin en las condiciones laborales.
Palabras Claves: Privatizacin, Empleo, Bancos
JEL: L33, E24, G21
Abstract
The current research evaluates the behavior of employment in the banking sector after the
execution of a privatization policy applied after 1990 in various economic sectors. in order
to verify said effect in the banks that where object of this structural change, it has been
implemented a short term descriptive analysis and the development of an econometric
model. The results dismiss the economic theory which posed welfare improvement guided
by the principle of the free market. By measuring the behavior of wages of banks in relation
to changes in profits, costs and revenues per employee in the period from 1990 to 2010
shows a decline in the number of workers and precarious working conditions.
Key Words: Privatization, Employment, Banks
JEL: L33, E24, G21
Introduccin
El papel interventor del Estado dentro de la economa ha sido una discusin permanente a
travs de la historia y el surgimiento de las diferentes escuelas del pensamiento. Las
caractersticas de los nuevos tipos de mercado, han desarrollado un mecanismo en el que se
puede evitar la intervencin del gobierno con el objeto de mejorar la eficiencia econmica
y la estabilidad de la misma. As se entiende por privatizacin, al proceso que permite el
traspaso de las actividades empresariales del sector pblico hacia agentes econmicos del
sector privado.
Aunque este instrumento econmico ha tenido una gran influencia por parte de la ideologa
neoliberal, los procesos de privatizacin a los que se recurre en cada nacin son diseados
con unos objetivos y caractersticas diferentes en los que se conjugan factores polticos,
econmicos, sociales y administrativos. En Colombia a partir de 1990 bajo la Ley 50, se ha
venido desarrollando un proceso de privatizacin acelerado, especialmente con los
establecimientos que constituyen el sector bancario. En este pas se ha involucrado como
una herramienta necesaria para mejorar la estabilidad laboral al tiempo que busca contribuir
con una reorganizacin social.
El siguiente trabajo tiene como propsito, analizar el comportamiento del empleo y de
indicadores que miden la rentabilidad, productividad y la eficiencia de siete entidades
dentro del sector bancario, teniendo en cuenta el proceso de privatizacin originado en
Colombia a partir de 1990, periodo en el que se da inicio al desarrollo de este instrumento
como elemento fundamental de la libre empresa. Con este objetivo se hace una evaluacin
en la que asocien los resultados de la privatizacin durante dicho tiempo con el bienestar
que ha tenido el empleo dentro del tramo de mercado que ocupan los establecimientos
bancarios estatales, instituciones que por su nombre supone que no son adquiridos mediante
un derecho de propiedad, sino que son de carcter no excluibles.
En la revisin de la literatura es posible encontrar supuestos acerca de la privatizacin. Uno
de ellos afirma que esta es la va correcta a la eficiencia econmica y financiera, a la vez
que es considerada como un mecanismo esencial para regular el manejo de las empresas
1. Marco Terico
En este apartado de la investigacin se propone aclarar en un primer momento el trmino y
contexto en el que se desarrolla la privatizacin desde las diferentes escuelas del
pensamiento, considerando principalmente el papel del Estado en la economa y los efectos
que este organismo puede tener si interviene en el desarrollo del mercado laboral. Se
pretende por otro lado analizar el enfoque terico correspondiente a la teora de los fallos
de mercado y la economa del bienestar.
Si se habla de privatizacin y los efectos que este instrumento, caracterstico de la libre
empresa causa en la economa, es necesario referirse a como el Estado logra involucrarse
en el funcionamiento del sistema e identificar qu papel le corresponde desenvolver como
agente pblico. El debate sobre la intervencin de ste en el mercado ha evolucionado de
manera importante. En un primer acercamiento, se consider que la regulacin era
necesaria para proteger el inters pblico que en momentos se encontrara afectado por
ciertas ineficiencias, cuya correccin sera un problema de Estado.
En este sentido han sido muchas las posturas y escuelas del pensamiento que han
desarrollado argumentos a favor y en contra acerca de la conveniente intervencin del
Estado a lo largo de la historia. Pasando por teoras de una economa completamente
descentralizada, intervenciones estatales justificadas para corregir las fallas del mercado, o
como un agente externo encargado de la administracin de la justicia y la promocin de la
educacin.
Al hacer un recorrido por los diferentes planteamientos originados a lo largo del tiempo
acerca de esta polmica es necesario mencionar, a Adam Smith y a los exponentes de la
escuela neoclsica, quienes justifican la intervencin estatal, cuando el mercado no posee
las condiciones de competitividad o no puede protegerse de quienes realizan acciones para
desestabilizarlo.
Smith, defenda que el papel del Estado se basa en proteger a la sociedad de las agresiones
de otros Estados, velar por la administracin de la justicia adems de la realizacin y
economa, obtener pleno empleo y evitar las fluctuaciones cclicas (Dez & Mesquina,
2004).
La intervencin estatal frente al empleo se justifica, porque este ente debe promocionar el
crecimiento industrial, la reduccin de la brecha tecnolgica y educativa adems de tratar
de atenuar el desempleo para amortiguar su impacto en las familias permitiendo la
reinsercin laboral. La accin del Estado para la prevencin del desempleo debe ser por
medio de intermediacin y capacitacin, dejando en ltima instancia recurrir a los subsidios
por desempleo. (Resico, 2010).
De acuerdo al anlisis de las anteriores teoras no se utiliza el enfoque Keynesiano debido
a que este plantea un papel en donde el Estado cumple una funcin constante para
incentivar la demanda efectiva, por lo cual siempre estar inmerso dentro de la economa.
Mientras que se respalda el argumento en el que este agente estatal interviene en el
mercado con el fin de corregir los fallos que se generan en el mismo. Para esto es necesario
resaltar el trabajo de Joseph Stiglitz en su obra El papel del Gobierno en el desarrollo
econmico
Stiglitz reconoce la necesidad de intervenciones selectivas del mercado para solucionar
problemas bien identificados tales como las externalidades (Stiglitz, 1999, p.350). Aunque
propone, que a partir de los ltimos aos se han visto acciones del gobierno con un diseo y
una implementacin
El teorema
Proceso relativo a la transferencia de toda o parte de la propiedad de una empresa del sector pblico al sector
privado, dentro de una estrategia dirigida a mejorar la productividad de la inversin econmica, con menores
costos, y reducir, por otra parte, el tamao del Estado especializndolo en aquellas reas de importancia para
el inters general (Sentencia C-037/94).
pblica al sector privado. En Colombia este instrumento es definido bajo la sentencia C-037
de 1994, como un
Proceso relativo a la transferencia de toda o parte de la propiedad de una empresa
del sector pblico al sector privado, dentro de una estrategia dirigida a mejorar la
productividad de la inversin econmica, con menores costos, y reducir, por otra
parte, el tamao del Estado especializndolo en aquellas reas de importancia para
el inters general. (Sentencia C-037/94)
El contexto en el que se desarrollan los procesos de privatizacin en Colombia parte de la
dcada de los ochenta, gracias al Consenso de Washington que impuso a los pases
latinoamericanos una serie de polticas econmicas para liberalizar los mercados y
privatizar las empresas de orden pblico. Es as como en la Constitucin de 1991 se
concede al gobierno enajenar o liquidar empresas monopolsticas del Estado y otorgar a
terceros el desarrollo de su actividad cuando no se cumplan los requisitos de eficiencia
(Articulo 336 incisos 7).
Segn Quintero (2006) este mecanismo en Colombia adems de perseguir la reduccin de
la intervencin Estatal y su injerencia en las empresas, se ha introducido como un elemento
para mejorar la eficiencia econmica y el bienestar del empleo, desde campos como la
titularidad de la actividad, el rgimen de la propiedad y rgimen jurdico. La privatizacin
a partir de 1990 se convirti en el traspaso o venta de propiedades y empresas del Estado a
particulares que en su mayora prestaban un servicio a la sociedad.
La privatizacin constituye uno de los ms importantes fenmenos econmicos en el pas
durante las ltimas dcadas, debido a que se efectu de la mano con la Ley 50 de 1990,
que buscaba fundamentalmente, la creacin de empleo productivo, estable y bien
remunerado. La inclusin de esta estrategia quera, primero; garantizar que el crecimiento
en el empleo no se hiciera acosta de sacrificar la equidad en la distribucin de los ingresos
y segundo; disminuir las altas tarifas de los servicios que prestaba el Estado.
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En los aos 80, el sector financiero era poco competitivo y tena un alto grado de
ineficiencia, debido en gran parte a la intervencin del Estado dentro de sus operaciones,
por esta razn, el primer cambio en la banca colombiana ocurre tras la aplicacin de la
reforma financiera establecida en la Ley 45 de 1990, que pretenda una desregulacin y
Modelo de banca universal y especializada en el cual se le permite a una misma entidad ofrecer una amplia
variedad de servicios, que de otra forma, serian prestados por diferentes entidades. (Mora, Serna & Serna,
2011)
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liberalizacin del sector financiero e inducir un movimiento hacia una banca universal,
mediante la apertura a la inversin extranjera y a la competencia entre entidades
financieras, lo que implic un sistema ms grande y diversificado. (Clavijo. 2006).
Conformado por Banco de Bogot, Banco de Occidente Credencial, Banco Popular, Banco AV Villas,
Corficolombiana, Porvenir y BAC CREDOMATIC (Banco Centroamericano), que corresponde a la ltima
entidad que se integr a este grupo en el ao 2010.
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de la recta y la ordenada
que mejor se ajusta los
es la variable independiente y
es la
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El objetivo de este estudio, es realizar una evaluacin del efecto que ha generado este
proceso en el sector financiero, especialmente en las entidades bancarias en cuanto al
impacto en el empleo, factor que se analizara por medio de los salarios. Para el desarrollo
del modelo se emplearon algunas cuentas de los balances generales y los estados de
prdidas y ganancias a los siete bancos en estudio, recolectados mediante la
Superintendencia Financiera de Colombia y Asobancaria, con una frecuencia trimestral
durante 1990 al 2010, previamente deflactados.
Un proceso es robusto respecto de las desviaciones de los supuestos del modelo, cuando proceso contina
trabajando bien, an cuando, en mayor o menor extensin, los supuestos no se mantienen. (Fernndez &
Escribano, sf, p.2)
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VARIABLE
DEFINICIN DE LA
VARIABLE
Salario
SALARIO
COSTOPE
Indicadores de eficiencia y
VPE
productividad laboral
UTNPE
Privatizacin
PRIV
privatizar
1=despus
de
privatizar
Fuente: propia.
Los salarios sern la variable endgena, la cual est conformada por la subcuenta contable
bancaria numero 512005 denominada sueldos, en esta se encierran todas las
remuneraciones
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empleados de la entidad bancaria para as mismo poder calcular que cantidad monetaria se
percibe por empleado
La utilidad neta por empleado es tomada de la cuenta 3600 , conocida como resultados del
ejercicio, la cual constituye las utilidades o perdidas que se obtiene del cierre del ejercicio
que desarrolla la entidad bancaria, en el trmino de un periodo determinado, se debe dividir
igualmente sobre el nmero de empleados para obtener el promedio de la utilidad por
empleado.
Los costos promedio por empleado fueron basados de la cuenta 5120 denominada gasto de
personal, la cual globaliza todos los gastos en que incurre la entidad bancaria por el
concepto de la relacin laboral existente dividida entre el nmero de empleados.
Adems de estos datos tambin se genero una variable dummy que tiene como nombre
PRIV para poder mirar el efecto antes y despus, que toma valores de 0 para los aos
anteriores, 1 para los posteriores de la privatizacin, generando mayor explicacin y
anlisis en el momento de ejecutar el modelo, aclarando que estas varan por cada banco,
por lo tanto es necesario realizar un estudio aparte segn el momento de la privatizacin.
Trabajos como el de Megginson, Nash y Randenborgh (1994), describen que la principal
razn econmica por la cual se privatiza en cualquier sector productivo es la mejora en la
eficiencia que se da por el cambio de propiedad y por el aumento de competencia en el
sector. Sin embargo, la principal limitacin que se encuentra en estos estudios, es que no se
han realizados anlisis sobre el cambio en el empleo luego de la ejecucin de este
mecanismo, y es por esto, que es el objeto de estudio en la presente investigacin, ya que en
Colombia la privatizacin en teora se introdujo en la economa con motivos de mejorar el
bienestar de los trabajadores.
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Tabla No 3. Contexto histrico y econmico de los bancos objeto de estudio del modelo
BANCO DE COMERCIO BANCO DE BOGOT
Instaurado en 1870 como la primera institucin
financiera creada en Colombia. Contaba para esta
poca con un capital de $500.000 y con la facultad
de emitir billetes. Ms adelante se fortaleci y
extendi, mediante la fusin con otros bancos
regionales. En 1967 estableci una oficina en
Panam, con lo que se convirti en el primer
banco colombiano en tener operaciones en el
exterior. En 1987 entr a formar parte de la
Organizacin Luis Carlos Sarmiento Angulo.
Despus con la reforma financiera del 90,
estableci en 1992 nuevas filiales en Colombia: Fiduciaria Bogot, Leasing Porvenir (actualmente
Leasing Bogot S. A.) y Fondo de Pensiones y Cesantas Porvenir. En diciembre de 1992 se
fusion con el Banco del Comercio, incorporando as nuevas filiales a su grupo. Finalmente en el
2006, adquiri el 94,99% de las acciones del Banco de Crdito y Desarrollo Social Megabanco.
BANCO DE COLOMBIA BANCOLOMBIA
El Banco de Colombia abri se fund en1875, en esta poca fue la entidad lder en la promocin
del ahorro. Posteriormente es privatizado e 1994, tras 10
aos de adjudicaciones. En 1998 se fusiono con el Banco
Industrial Colombiano y del Banco de Colombia y con la
posterior integracin de sus filiales. El 14 de septiembre de
2004, se estudio la alternativa de integrarse en una sola
compaa con los accionistas de Bancolombia, Conavi y
Confinsura. De esta forma se inici un proceso de fusin,
que cont con el aval de la Superintendencia Bancaria de
Colombia el 22 de julio de 2005.
BANCO TEQUENDAMA GNB SUDAMERIS
Surgi el 17 de agosto de 1920. En el 2005 adquiri el Banco Tequendama; la sociedad Gilex
Holding B. V. es su principal accionista. Esta entidad bancaria inici como una sociedad mercantil
colombiana. En el ao 1924 se transform en sucursal del Banque Franaise et Italienne pour
lAmrique du Sud, hasta el ao 1975, cuando sali del
pas por aplicacin de la ley 55 de 1975, que restringa la
participacin mayoritaria de la banca extranjera. Con la
ley 45 de 1990 se permiti nuevamente el funcionamiento
de entidades en el sector financiero con el 100% del
capital social extranjero, lo cual posibilit al Banco
Sudameris Colombia incrementar su participacin al
67,6%. En el 2003, el Banco Sudameris vendieron el
94,6% de su participacin a Gilex Holding B. V. Desde
2005 el Banco Sudameris Colombia pas a ser el Banco
GNB Sudameris S. A
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BANCAFE- DAVIVIENDA
Los inicios de esta entidad radican en 1972 con la
creacin Corporacin Colombiana de Ahorro y Vivienda
(Coldeahorro) un ao despus cambia su nombre a
Corporacin Colombiana de Ahorro y Vivienda
(DAVIVIENDA) bajo el marco de la creacin del
Sistema Colombiano de Valor Constante y su unidad de
cuenta llamada UPAC, durante 25 aos prest sus
servicios de ahorro y prstamos para vivienda a largo
plazo hasta 1997 en donde se convierte en Banco de
carcter comercial con el nombre Banco DAVIVIENDA
S.A. En el ao 2005 el Banco adquiere el 97.9% de las
acciones del Banco Superior. Despus en el 2006 Davivienda compro el 99.062% de las acciones
del Banco Bancafe Granbanco producto del proceso de privatizacin que realizo Fogafin. El
Banco GranBanco haba sido tratado de vender dos veces antes en el ao 2003 y en el 2004 sin
xito alguno pero dos aos despus mediante subasta se logro la adjudicacin por 2,2 billones de
pesos, valor que supero 2 veces el precio base.
Fuente: Elaboracion propia (Banco Davivienda; Mora, Serna. & Serna 2011; Ediciones El Pas, 1998; Ediciones El Pas,
2001; Nullvalue, 1994 & Clavijo, 2006).
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% Relacin
Positiva
% Relacin
Negativa
+
+
+
+
+
-
+
+
+
+
+
+
+
+
-
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
71
57
57
86
71
29
43
43
14
29
Fuente:
Superintendencia
Financiera
Fuente:
Superintendencia
financieradedeColombia
Colombiayyclculos
clculos propios
propios.
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este
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Fuente: elaboracin propia basado en los datos suministrados por la Superintendencia Financiera de Colombia
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Los efectos obtenidos frente al comportamiento de la variable utilidad neta por empleado,
coinciden con los resultados empricos de estudios anteriores (Ochoa, 2006). Es decir que
en las empresas privadas, el nivel de utilidad neta es mayor al de las pblicas. Segn
Prociano y Fontoura (2001), Kikeri, Nellis y Shirley (1994), la razn de esta conducta se
encuentra en que cuando una compaa cambia de propiedad, la gerencia muestra un mayor
inters en la obtencin de utilidades que en otros factores, como los de tipo social, o de
gobernabilidad, que preocupan a las empresas del Estado.
Como lo establece la teora de la firma para los mercados monopolsticos, la
gerencia dispone de elementos para adoptar precios superiores para el volumen
ptimo de produccin, en el cual los costo marginales se igualan con los ingresos
marginales, permitiendo una optimizacin de las utilidades, no obstante que la
produccin no se desarrolle con una ptima eficiencia. (Ochoa 2006, p. 277).
En los grficos 2-8, se encuentra el comportamiento de la variable utilidad neta por
empleado (Utilidadxe) y salario por empleado (Salarioxe) a partir de 1990, la lnea naranja
vertical explica el ao de privatizacin para cada banco y las lneas verdes manifiestan las
crisis financieras ocurridas en Colombia. Con esa informacin descriptiva se puede
observar la diferencia monetaria entre la utilidad de las entidades bancarias y el salario.
(Vase Anexo No. 8 y 9)
Fuente: elaboracin propia basado en los datos suministrados por la Superintendencia Financiera de Colombia
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Fuente: elaboracin propia basado en los datos suministrados por la Superintendencia Financiera de Colombia
Fuente: elaboracin propia basado en los datos suministrados por la Superintendencia Financiera de Colombia
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Fuente: elaboracin propia basado en los datos suministrados por la Superintendencia Financiera de Colombia
Fuente: elaboracin propia basado en los datos suministrados por la Superintendencia Financiera de Colombia
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Fuente: elaboracin propia basado en los datos suministrados por la Superintendencia Financiera de Colombia
Fuente: elaboracin propia basado en los datos suministrados por la Superintendencia Financiera de Colombia
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Los anteriores grficos demuestran que las variables utilidad por empleado y salario por
empleado han tenido un comportamiento similar durante el periodo de estudio en todas las
entidades bancarias. Los importantes descensos de estos dos instrumentos se dan en las
pocas de crisis del sector financiero o inmediatamente despus. Aunque los ciclos de los
dos instrumentos son bastante fluctuantes, existe una tendencia creciente ms notable en la
utilidad por empleado tras el periodo de privatizacin. El rango o diferencia monetaria que
se observa entre las dos variable, puede entenderse como un aprovechamiento de la
productividad del trabajador, ya que la utilidad que produce su rendimiento es mucho ms
alta que el salario que se le est reconociendo por su trabajo, este fenmeno es aceptable
dentro de la teora econmica debido, un traspaso a la propiedad privada de este tipo de
entidades equivale a cambios de intereses en los que importa ms el crecimiento de las
utilidades y los activos que otros factores como es en este caso el bienestar de los
empleados.
2.4 Anlisis de corto plazo
Para percibir el efecto a corto plazo del cambio estructural que sufrieron los bancos que
son cuestin de este estudio se sigui la misma metodologa que se utilizo en la
investigacin Fusiones y Adquisiciones en el Sector Financiero Colombiano: Anlisis y
Propuestas sobre la Consolidacin Bancaria (1990-2006) realizada por la Asociacin
Nacional de Instituciones Financieras (ANIF) (Clavijo, 2006, p 38) en donde se tomaron
datos de los estados financieros de estas entidades de los dos aos anteriores al ao de
privatizacin y los dos aos posteriores a este suceso. Se procedi a realizar diferentes
razones e indicadores financieros los cuales se dividieron en tres secciones que son:
rentabilidad, eficiencia y productividad. Para medir la rentabilidad se evaluaron 3
indicadores: la rentabilidad del activo (ROA) 8 , la rentabilidad del capital (ROE) 9 y la
relacin entre la utilidad neta y los ingresos totales (UTILIDAD / INGRESOS). En cuanto
a la eficiencia se tomaron las relaciones entre gastos operacionales e ingresos
operacionales, gastos de personal y gastos totales adems de los gastos de personal y activo.
8
9
ROA: Utilidad/Activo
ROE: Utilidad/Patrimonio
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Por ltimo para calcular la productividad se evaluaron las relaciones de los depsitos,
cartera y activo sobre el nmero de empleados. (Vase Anexo No 10-18)
Tabla No. 7. ndice de indicadores productivos y financieros tras el proceso de
privatizacin en los bancos de estudio.
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El anterior ndice demuestra, si las razones financieras y los indicadores aumentaron (1) o
disminuyeron (0) en los dos aos despus del momento de la privatizacin y se le asignaron
diferentes proporciones porcentuales para sacar un porcentaje de aumento donde se
acumulen los tres factores. Es as como para la rentabilidad se le asigno un 30% y para cada
una de las razones que la componen se les estipulo una tercera parte de ese porcentaje. En
cuanto a la eficiencia tambin tiene un 30% de ponderacin pero a la relacin gastos de
personal sobre gastos totales se le dio la mitad de ese porcentaje debido que es un factor
que cobra peso en la presente investigacin, las ponderaciones para los gastos de personal
sobre el activo y los gastos operacionales sobre los ingresos operaciones fueron de 10% y
del 5% respectivamente. Por ltimo al factor productividad por tener una mayor relacin
con el objeto de este estudio que es el empleo, se designo un 40% y cada uno de sus
indicadores tiene un tercio de dicho porcentaje. (Vase Anexo 19-26)
De acuerdo a lo anteriormente explicado, se observa que el banco Colpatria con un 82%
reporta el mayor porcentaje acumulado de aumento en los indicadores es decir que fue la
entidad que mejor desempeo tuvo despus de la privatizacin debido a que siete de sus
nueve indicadores crecieron, en seguida se encuentra el banco Sudameris con un 70%. En
contraste el banco Popular solo tiene un 27% de aumento acumulado de los tres factores
dejndolo como el banco que peor desempeo tuvo despus del suceso debido a que solo
aumentaron dos de los nueve indicadores los cuales fueron cartera y activo sobre el nmero
de empleados.
Al evaluar cada uno de los aspectos tenidos en cuenta se idntica que los resultados difieren
de banco a banco y de indicador a indicador es por esto que para el factor rentabilidad se
puede concluir que el 23,8% de los indicadores de todos los bancos aumento, este
incremento lo constituye el Banco Bogot con el crecimiento del 66,6% de sus razones de
rentabilidad y Colpatria debido al aumento del 100% de sus indicadores en los dos aos
posteriores despus del suceso. Para todas las dems entidades es decir para el 71,42% de la
muestra este aspecto disminuyo despus del cambio de propiedad, cabe resaltar que para el
Banco Sudameris en los dos aos posteriores al instrumento econmico el retorno del
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activo y del capital creci pero no alcanza a compensar el promedio de los dos aos
anteriores.
Los resultados para medir la eficiencia son muy variados y no se puede decir que tengan un
comportamiento similar entre las entidades objeto de este estudio. En este factor
aumentaron el 35,71% de los indicadores. Este incremento est constituido por los bancos
Bancolombia, Colpatria, Sudameris y Davivienda con un aumento del 33.33%, 66.66%,
100% y 33.33% de sus indicadores de eficiencia respectivamente. En resumen para el
57,14% de los bancos de la muestra el factor eficiencia creci en los dos aos posteriores a
la privatizacin y para el 42,85 restante descendi.
En cuanto al factor de productividad el 85,95% de los indicadores aumentaron. Este
incremento se vio en todos los bancos pero en diferentes proporciones, ya que para las
entidades Bancolombia, BBVA, Sudameris y Davivienda el 100% de sus indicadores de
eficiencia crecieron despus de la privatizacin y para los bancos Bogot, Colpatria y
Popular solo aumentaron el 66,66% de sus indicadores. Cabe resaltar que en los bancos
BBVA y Sudameris el crecimiento se debe en especial a una disminucin en el nmero de
empleados en el periodo post-privatizacin y en la relacin entre el activo y en el nmero
de empleados el hecho que el 100% de la muestra arrojara un incremento se debe a la
inyeccin de inversin despus del suceso. Es por esto que en trminos generales se puede
concluir que la productividad en los bancos aqu estudiados si aumento despus del
traspaso de pblico a privado.
Conclusiones
En la presente investigacin se disearon dos mtodos para evaluar los efectos en el empleo
tras la implementacin de la privatizacin en siete bancos seleccionados como muestra. El
primer modelo de carcter economtrico evalu el comportamiento de los salarios segn
unos indicadores de productividad tras la ejecucin de la poltica. La segunda metodologa
corresponde a un anlisis descriptivo en un periodo de corto plazo que examina los cambios
en las razones financieras inmediatamente despus del cambio de propiedad.
31
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desva el objeto a una mayor rentabilidad para los agentes privados dueos de las entidades.
Por tanto, es necesario revisar el proceso y tener una mayor regulacin a la hora de hacer
negocios de gran magnitud para que la decisin tomada sea la mejor.
Glosario de trminos tcnicos:
Conceso de Washington: Listado de polticas econmicas consideradas como el mejor
programa econmico que los pases latinoamericanos deben aplicar para impulsar el
crecimiento, como por ejemplo liberalizar el mercado. Medidas econmicas consideradas
durante la dcadas de los 90s por los principales organismos financieros internacionales,
FMI y Banco Mundial, que se impulsaron el fin de la crisis y el crecimiento en Amrica
Latina.10.
Economa del Bienestar: rama de la economa que estudia las condiciones en las cuales la
solucin de un modelo de equilibrio general puede ser la optima. Esto requiere, entre otras
cosas, de una asignacin ptima de los factores entre las mercancas y una asignacin
optima de las mercancas (es decir, la distribucin del ingreso) entre los consumidores. 11
Eficiencia: se define desde el sentido paretiano como una asignacin de recursos A es
preferida a otra B si y solo si con la segunda al menos algn individuo mejora y nadie
empeora, es decir, un optimo paretiano es una asignacin de recursos que no puede
modificarse para mejorar la situacin de alguien sin empeorar la otro/s ( Gravelle y Rees
(1981:498 y 50112)
"expresin que se emplea para medir la capacidad o cualidad de actuacin de un sistema o
sujeto econmico, para lograr el cumplimiento de objetivos determinados, minimizando el
empleo de recursos. (Andrade S.)
10
Casilda, R.(2005). Amrica Latina: Del Consenso de Washington a la Agenda del Desarrollo de Barcelona. Real
Instituto Elcano. Recuperado de: http://www.realinstitutoelcano.org/documentos/177/Casilda%20pdf.pdf
11
Universidad Jos Carlos Mariategui. Recuperado de:
http://www.ujcm.edu.pe/bv/links/cur_general/MicroEco-II-5.pdf
12
Andrade, S. (2005).Diccionario de Economa, Tercera Edicin. Editorial Andrade, Pg. 253.
http://www.promonegocios.net/administracion/definicion-eficiencia.html
34
Modelo Robusto: Un proceso es robusto respecto de las desviaciones de los supuestos del
modelo, cuando proceso contina trabajando bien, an cuando, en mayor o menor
extensin, los supuestos no se mantienen. (Fernndez & Escribano, sf, p.2)
Outsourcing: Proceso que ocurre cuando una organizacin contrata a otra para que realice
parte de su produccin, preste sus servicios o se encargue de algunas actividades que le son
propias. Las organizaciones recurren al outsourcing para abaratar costos, mejorar la
eficiencia y concentrarse en aquellas actividades que dominan mejor y constituyen la base
de su negocio. 14
Privatizacin: Proceso relativo a la transferencia de toda o parte de la propiedad de una
empresa del sector pblico al sector privado, dentro de una estrategia dirigida a mejorar la
productividad de la inversin econmica, con menores costos, y reducir, por otra parte, el
tamao del Estado especializndolo en aquellas reas de importancia para el inters general
(Sentencia C-037/94).
13
Mochn & Carren (2011).Microeconoma. Con aplicaciones a Amrica Latina. Recuperado de:
http://www.mcgraw-hill.es/bcv/guide/capitulo/8448175476.pdf
14
Gerencia Redacciones. (s.f.)El outsourcing o tercerizacin. Gerencia. Recuperado de:
http://www.degerencia.com/tema/outsourcing
35
15
36
Variable Dummy: variable explicativa binaria (0-1) que refleja una caracterstica presente
(=1) o ausente (=0) en parte de la muestra. (Jerez & Sotoca, 2009) 18
Voltil: es una medida de la frecuencia e intensidad de los cambios del precio de
un activo o de un tipo definido como la desviacin estndar de dicho cambio en un
horizonte temporal especfico. Se usa con frecuencia para cuantificar el riesgo del
instrumento19
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Fuente: Clculos propios basados en los datos obtenidos por la Superintendencia Financiera de Colombia
Fuente: Clculos propios basados en los datos obtenidos por la Superintendencia Financiera de Colombia
41
Fuente: Clculos propios basados en los datos obtenidos por la Superintendencia Financiera de Colombia
Fuente: Clculos propios basados en los datos obtenidos por la Superintendencia Financiera de Colombia
Fuente: Clculos propios basados en los datos obtenidos por la Superintendencia Financiera de Colombia
42
Fuente: Clculos propios basados en los datos obtenidos por la Superintendencia Financiera de Colombia
Fuente: Clculos propios basados en los datos obtenidos por la Superintendencia Financiera de Colombia
Anexo No 8. Tabla Salario por empleado entre 1990 a 2010 por entidad Bancaria
SALARIO POR EMPLEADO ENTRE 1990-2010 POR ENTIDAD BANCARIA
PERIODO BOGOT BANCOLOMBIA TEQUENDAMA DAVIVIENDA POPULAR COLPATRIA
BBVA
1990
10515,49358
12765,87259
13402,39823
11496,25601 1,165805477 15949,18348 14785,71632
1991
14608,13623
13277,60107
17960,31386
11549,18859
1,555114779
20167,79075
15911,83325
1992
10028,97041
14243,40558
7672,951579
11999,30725
0,639449546
13181,58837
13042,91868
1993
12020,20887
15519,50318
9933,875813
12772,47383
0,777756599
12254,30914
13276,15912
1994
12119,62814
15220,72346
11626,99951
13849,44132
0,839528414
11080,20008
13487,29413
1995
13256,41904
13427,69232
11659,21172
13630,81931
0,855356633
12372,13536
13709,91886
1996
13182,31338
14264,7163
12058,50891
13684,02467
0,881210696
12410,57892
13729,24343
1997
6621,062711
6809,245372
6171,630437
15781,90761
0,391057316
13663,99796
14493,88615
1998
11370,2122
11129,41595
10538,34353
13218,2103
0,797259484
13467,57359
15545,29104
1999
11431,09542
12565,71842
13317,24338
16627,66173
0,800908967
11597,57184
17168,77257
43
2000
12357,75922
12447,0658
15124,07468
21229,03671
0,712423973
9611,90175
19505,84494
2001
12159,13039
12370,42366
15247,86959
18007,08393
0,846770618
12227,78537
19839,07948
2002
12666,80093
12634,53766
14859,48179
17279,02475
0,85997225
8897,20189
20058,19631
2003
13008,11064
12696,45487
11846,35034
15330,22874
0,772744526
13081,54656
19369,09683
2004
11515,52682
13061,57287
9629,27324
16084,93444
0,598651693
13402,35569
19711,08501
2005
12251,34843
12523,38156
12975,27723
11581,03925
1,120389712
14539,52109
20301,08702
2006
17376,58075
12423,8292
11389,53749
12385,77631
0,919565895
14651,95734
20593,82068
2007
24017,04263
12292,55887
9451,196391
10832,81698
0,872459713
15148,25608
21173,27203
2008
13725,2505
36560,37714
10166,70393
12760,52833
0,796730642
13560,81885
20945,28029
2009
15201,81874
12588,69994
11186,26208
13208,9812
0,846867893
14270,28069
22025,28703
14786,4196
12697,68604
11213,2702
12770,91067
0,878032154
14581,74490
22961,42173
2010
Fuente: Clculos propios basados en los datos obtenidos por la Superintendencia Financiera de Colombia y Asobancaria
Anexo No 9. Tabla Utilidad por empleado entre 1990 a 2010 por entidad Bancaria
UTILIDAD POR EMPLEADO ENTRE 1990-2010 POR ENTIDAD BANCARIA
PERIODO
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
BBVA
13540,88674
23338,83197
23693,21250
28032,07097
32589,19749
27660,90178
24244,56831
23933,31841
5469,66880
-40969,11169
144644,17400
-19010,72916
-19911,93258
22414,77224
39438,75416
39474,26917
57057,10247
76450,98858
82865,37805
83141,69051
94684,80800
Fuente: Clculos propios basados en los datos obtenidos por la Superintendencia Financiera de Colombia y Asobancaria
44
BANCOS
Bogot
Bancolombia
BBVA
Colpatria
Sudameris
Davivienda
Popular
AO 3
1,943
3,805
1,382
1,435
-1,238
1,165
0,814
AO 4
1,950
2,420
0,311
1,625
0,041
0,941
0,475
Fuente: Clculos propios basados en los datos obtenidos por la Superintendencia Financiera de Colombia
BANCOS
Bogot
Bancolombia
BBVA
Colpatria
Sudameris
Davivienda
Popular
AO 3
8,719
19,725
7,081
15,296
-10,183
11,811
4,731
AO 4
8,944
11,378
2,002
15,649
0,310
8,902
3,040
Fuente: Clculos propios basados en los datos obtenidos por la Superintendencia Financiera de Colombia
BANCOS
Bogot
Bancolombia
BBVA
Colpatria
Sudameris
Davivienda
Popular
UTILIDAD/INGRESOS
AO
AO 1 AO 2 PRIVATIZACIN
0,052
0,079
0,085
0,184
0,171
0,210
0,115
0,076
0,072
0,007
0,033
0,012
0,097
0,021
-0,078
0,131
0,089
0,064
0,081
0,040
0,048
AO 3
0,082
0,157
0,064
0,047
-0,047
0,059
0,023
AO 4
0,073
0,105
0,013
0,061
0,001
0,029
0,010
Fuente: Clculos propios basados en los datos obtenidos por la Superintendencia Financiera de Colombia
45
Anexo No 13. Tabla gastos operacionales sobre ingresos operacionales anlisis a corto
plazo
BANCOS
Bogot
Bancolombia
BBVA
Colpatria
Sudameris
Davivienda
Popular
G. OPERACIONALES/ I. OPERACIONALES
AO 1 AO 2
AO PRIVATIZACIN
0,98
0,90
0,81
0,72
0,73
0,77
0,96
0,87
0,85
0,95
0,93
0,98
0,85
0,95
1,01
0,95
0,82
0,93
0,99
0,90
0,86
AO 3
0,79
0,74
0,87
0,93
0,98
0,94
0,86
AO 4
0,82
0,78
0,94
0,90
1,00
0,96
0,93
Fuente: Clculos propios basados en los datos obtenidos por la Superintendencia Financiera de Colombia
Anexo No 14. Tabla gastos de personal sobre gastos totales anlisis a corto plazo
BANCOS
Bogot
Bancolombia
BBVA
Colpatria
Sudameris
Davivienda
Popular
G. PERSONAL / G. TOTALES
AO 1 AO 2
AO PRIVATIZACIN
0,226
0,214
0,162
0,202
0,187
0,168
0,152
0,120
0,139
0,059
0,073
0,088
0,064
0,134
0,138
0,204
0,084
0,115
0,175
0,131
0,140
AO 3
0,184
0,126
0,129
0,074
0,126
0,080
0,128
AO 4
0,152
0,160
0,124
0,088
0,110
0,052
0,092
Fuente: clculos propios basados en los datos obtenidos por la superintendencia financiera de Colombia
Anexo No 15. Tabla gastos de personal sobre activos anlisis a corto plazo
BANCOS
Bogot
Bancolombia
BBVA
Colpatria
Sudameris
Davivienda
Popular
AO 1
0,043
0,044
0,028
0,023
0,029
0,036
0,054
G. PERSONAL / ACTIVOS
AO 2
AO PRIVATIZACIN
0,046
0,037
0,037
0,040
0,029
0,030
0,021
0,021
0,031
0,032
0,017
0,021
0,047
0,052
AO 3
0,044
0,031
0,028
0,023
0,033
0,016
0,045
Fuente: clculos propios basados en los datos obtenidos por la superintendencia financiera de Colombia
Anexo No 16. Tabla depsitos sobre nmero de empleados anlisis a corto plazo
46
AO 4
0,041
0,037
0,029
0,023
0,038
0,017
0,042
BANCOS
Bogot
Bancolombia
BBVA
Colpatria
Sudameris
Davivienda
Popular
DEPOSITOS / EMPLEADOS
AO 1
AO 2 AO PRIVATIZACIN
223,873
389,797
181,408
248,082
58,037
307,378
198,267
147,237
127,979
1090,015 790,996
508,238
420,385
326,685
268,659
645,389
253,731
405,088
277,858
309,656
257,267
AO 3
143,194
313,257
279,491
428,019
298,866
294,628
310,631
AO 4
103,168
275,167
293,551
12,906
735,966
765,459
262,616
Fuente: Clculos propios basados en los datos obtenidos por la Superintendencia Financiera de Colombia y Asobancaria
Anexo No 17. Tabla cartera sobre nmero de empleados anlisis a corto plazo
BANCOS
Bogot
Bancolombia
BBVA
Colpatria
Sudameris
Davivienda
Popular
AO 1
$ 271.490,35
$ 475.391,55
$ 983.879,99
$ 793.006,51
$ 724.647,08
$ 933.313,72
$ 645.874,98
CARTERA / EMPLEADOS
AO
AO 2
PRIVATIZACIN
AO 3
$ 332.471,18
$ 326.141,66
$ 375.074,49
$ 141.168,13
$ 738.718,90
$ 872.252,34
$1.017.269,62
$ 950.308,30
$1.113.327,12
$1.069.151,11
$ 967.323,07
$1.096.055,84
$ 691.143,93
$ 682.493,88
$ 997.682,32
$ 913.420,20
$1.238.286,29
$1.469.205,50
$ 654.602,48
$ 645.183,74
$ 949.515,10
AO 4
$ 669.255,91
$ 802.940,88
$1.020.411,50
$1.120.860,12
$1.010.770,56
$1.600.538,94
$1.083.631,80
Fuente: clculos propios basados en los datos obtenidos por la superintendencia financiera de Colombia y Asobancaria
Anexo No 18. Tabla activos sobre nmero de empleados anlisis a corto plazo
BANCOS
Bogot
Bancolombia
BBVA
Colpatria
Sudameris
Davivienda
Popular
AO 1
679920,7474
902180,6449
549.781,04
1358813,025
402536,4256
2409345,767
1288648,846
ACTIVOS / EMPLEADOS
AO
AO 2
PRIVATIZACIN
829895,2538
826310,1009
1199783,215
1348775,144
1.490.773,70
1.560.193,54
1533282,548
1502856,62
435091,7524
493787,4923
2036654,499
1967987,995
1145083,463
1104277,456
AO 3
887408,6389
1583725,52
1.731.995,81
1546400,399
749406,9086
2277570,26
1436063,198
AO 4
970026,6667
1483526,559
1.756.696,54
1.616.147,79354
827.253,40262
2404534,6
1451261,723
Fuente: Clculos propios basados en los datos obtenidos por la Superintendencia Financiera de Colombia y Asobancaria
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Anexo No 22. Grfica Gastos operacionales sobre ingresos operacionales por banco
Anexo No. 23. Grfica Gastos de personal sobre gastos totales por banco
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