Pib Mecanica PDF

Verso Final para Editorao - Documento No Editorado
Sistema Produtivo
07
Perspectivas do Investimento em
Mecnica
Instituto de Economia da UFRJ

Instituto de Economia da UNICAMP

Aps longo perodo de imobilismo, a economia brasileira vinha apresentando firmes
sinais de que o mais intenso ciclo de investimentos desde a dcada de 1970 estava
em curso. Caso esse ciclo se confirmasse, o pas estaria diante de um quadro efetivamente novo, no qual finalmente poderiam ter lugar as transformaes estruturais
requeridas para viabilizar um processo sustentado de desenvolvimento econmico.
Com a ecloso da crise financeira mundial em fins de 2008, esse quadro altamente
favorvel no se confirmou, e novas perspectivas para o investimento na economia
nacional se desenham no horizonte.
Coordenado pelos Institutos de Eco nomia da UFRJ e da UNICAMP e realizado com o
apoio financeiro do BNDES, o Projeto PIB - Perspectiva do Investimento no Brasil tem
como objetivos:
Analisar as perspectivas do investimento na economia brasileira em um
horizonte de mdio e longo prazo;
Avaliar as oportunidades e ameaas expanso das atividades produtivas
no pas; e
Sugerir estratgias, diretrizes e instrumentos de poltica industrial que
possam auxiliar na construo dos caminhos para o desenvolvimento
produtivo nacional.
Em seu escopo, a pesquisa abrange trs grandes blocos de investimento, desdobrados
em 12 sistemas produtivos, e incorpora reflexes sobre oito temas transversais, conforme detalhado no quadro abaixo.
ECONOMIA
BRASILEIRA
BLOCO
SISTEMAS PRODUTIVOS
ESTUDOS TRANSVERSAIS
INFRAESTRUTURA
Energia
Complexo Urbano
Transporte
Estrutura de Proteo Efetiva
Agronegcio
Insumos Bsicos
Bens Salrio
Mecnica
Eletrnica
Emprego e Renda
PRODUO
ECONOMIA DO
CONHECIMENTO
TICs
Cultura
Sade
Cincia
Matriz de Capital
Qualificao do Trabalho
Produtividade, Competitividade e Inovao
Dimenso Regional
Poltica Industrial nos BRICs
Mercosul e Amrica Latina

Coordenao Geral
Coordenao Geral - David Kupfer (IE-UFRJ)
Coordenao Geral Adjunta - Mariano Laplane (IE-UNICAMP)
Coordenao Executiva - Edmar de Almeida (IE-UFRJ)
Coordenao Executiva Adjunta - Clio Hiratuka (IE-UNICAMP)
Gerncia Administrativa - Carolina Dias (PUC-Rio)
Coordenao de Bloco
Infra-Estrutura - Helder Queiroz (IE-UFRJ)
Produo - Fernando Sarti (IE-UNICAMP)
Economia do Conhecimento - Jos Eduardo Cassiolato (IE-UFRJ)
Coordenao dos Estudos de Sistemas Produtivos
Energia Ronaldo Bicalho (IE-UFRJ)
Transporte Saul Quadros (CENTRAN)
Complexo Urbano Cludio Schller Maciel (IE-UNICAMP)
Agronegcio - John Wilkinson (CPDA-UFFRJ)
Insumos Bsicos - Frederico Rocha (IE-UFRJ)
Bens Salrio - Renato Garcia (POLI-USP)
Mecnica - Rodrigo Sabbatini (IE-UNICAMP)
Eletrnica Srgio Bampi (INF-UFRGS)
TICs- Paulo Tigre (IE-UFRJ)
Cultura - Paulo F. Cavalcanti (UFPB)
Sade - Carlos Gadelha (ENSP-FIOCRUZ)
Cincia - Eduardo Motta Albuquerque (CEDEPLAR-UFMG)
Coordenao dos Estudos Transversais
Estrutura de Proteo Marta Castilho (PPGE-UFF)
Matriz de Capital Fabio Freitas (IE-UFRJ)
Estrutura do Emprego e Renda Paul Baltar (IE-UNICAMP)
Qualificao do Trabalho Joo Sabia (IE-UFRJ)
Produtividade e Inovao Jorge Britto (PPGE-UFF)
Dimenso Regional Mauro Borges (CEDEPLAR-UFMG)
Poltica Industrial nos BRICs Gustavo Brito (CEDEPLAR-UFMG)
Mercosul e Amrica Latina Simone de Deos (IE-UNICAMP)
Coordenao Tcnica
Instituto de Economia da UFRJ
Instituto de Economia da UNICAMP
Este trabalho realizado com recursos do Fundo de Estruturao de Projetos do BNDES (FEP). O contedo dos
estudos e pesquisas de exclusiva responsabilidade dos autores, no refletindo, necessariamente, a opinio do
BNDES. Informaes sobre o FEP esto disponveis em http://www.bndes.gov.br
REALIZAO
PIB_IE_UFRJ_programa_GERAL.indd 4
APOIO FINANCEIRO
02.06.09 19:20:13

Este trabalho foi realizado com recursos do Fundo de Estruturao de
Projetos do BNDES (FEP). O contedo dos estudos e pesquisas de
exclusiva
responsabilidade
dos
autores,
no
refletindo,
necessariamente, a opinio do BNDES. Informaes sobre o FEP esto

disponveis em <http://www.bndes.gov.br>.
Este relatrio est em fase de editorao no formato de livro. Para fazer

citao ou referncia a este material:
SABBATINI, R. (Coord.) Perspectivas do investimento em mecnica. Rio de
Janeiro: UFRJ, Instituto de Economia, 2008/2009. 252 p. Relatrio integrante da
pesquisa Perspectivas do Investimento no Brasil, em parceria com o Instituto de
Economia da UNICAMP, financiada pelo BNDES. Disponvel em:
http://www.projetopib.org/?p=documentos . Acesso em 10 out. 2009.
FICHA CATALOGRFICA
P467 Perspectivas do investimento em mecnica / coordenador Rodrigo

Sabbatini; equipe Beatriz Bertasso... [et al.]. Rio de Janeiro: UFRJ,
2008/2009.
252 p.; 30 cm.
Bibliografia: p. 240-246.
Relatrio final do estudo do sistema produtivo Mecnica, integrante
da pesquisa Perspectivas do Investimento no Brasil, realizada pelo
Instituto de Economia da Universidade Federal do Rio de Janeiro em
convnio com o Instituto de Economia da Universidade Estadual de
Campinas, em 2008/2009, financiada pelo Banco Nacional de
Desenvolvimento Econmico e Social.
1. Indstria mecnica Investimentos. 2. Economia industrial. 4.
Relatrio de Pesquisa (IE/UFRJ/UNICAMP/BNDES). I. Sabbatini,
Rodrigo. II. Bertasso, Beatriz. III. Universidade Federal do Rio de
Janeiro. Instituto de Economia. IV. Universidade Estadual de Campinas.
Instituto de Economia. V. Perspectivas do investimento no Brasil:
relatrio de pesquisa.
CDD 338.43531
Verso Final para Editorao Documento No Editorado
PROJETO PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NO BRASIL

BLOCO: PRODUO
SISTEMA PRODUTIVO:
MECNICA
Coordenador:
Rodrigo Sabbatini (NEIT-UNICAMP)
Equipe:
Beatriz Bertasso (NEIT-IE-UNICAMP)
Carlos E. de Freitas Vian (GEPHAC-ESALQ-USP)
Enas Gonalves de Carvalho (NEIT-IE-UNICAMP)
Fernando Henrique Lemos (NEIT-IE-UNICAMP)
Jos Augusto Ruas (NEIT-IE-UNICAMP)
Marcelo Pinho(DEP/UFSCar)
Campinas, agosto de 2009

ndice
1. Introduo....................................................................................................................................... 3
2. Dinmica dos investimentos no Brasil e no mundo .................................................................. 7
2.1 Introduo................................................................................................................................. 7
2.2 Desafios e oportunidades associadas s mudanas nos padres de demanda
mundial e nacional ...................................................................................................................... 16
2.3 Desafios e oportunidades associadas s mudanas nos padres de concorrncia e
regulao ...................................................................................................................................... 19
2.4 Desafios e oportunidades associadas s mudanas tecnolgicas .............................. 24
Concluso: respostas crise de 2008-2009.............................................................................. 26
3. Dinmica dos investimentos no setor de Bens de Capital Seriados.................................... 29
3.1 Introduo............................................................................................................................... 29
3.2 Dinmica Global do Investimento ...................................................................................... 33
3.3 Tendncias do investimento no Brasil ................................................................................. 38
3.4 Perspectivas de mdio e longo prazo para os investimentos ........................................ 56
3.5 Propostas de polticas setoriais............................................................................................. 67
3.6 Concluses .............................................................................................................................. 70
4. Dinmica dos investimentos no Complexo Automotivo ....................................................... 72
4.1 Introduo............................................................................................................................... 72
4.2 Dinmica Global do Investimento ...................................................................................... 74
4.3 Tendncias do investimento no Brasil ................................................................................. 95
4.4 Perspectivas de mdio e longo prazo para os investimentos ...................................... 111
4.5 Propostas de polticas setoriais........................................................................................... 124
5. Dinmica dos investimentos na Indstria Naval e Offshore................................................ 131
5.1 Introduo............................................................................................................................. 131
5.2 Dinmica Global do Investimento .................................................................................... 134
5.3 Tendncias do investimento no Brasil ............................................................................... 142
6. Dinmica dos investimentos no sub-setor de Mquinas Agrcolas.................................... 171
6.1 Introduo............................................................................................................................. 171
6.2 Dinmica Global do Investimento .................................................................................... 173
6.3 Tendncias do investimento no Brasil ............................................................................... 188
7. Sntese analtica: perspectivas de mdio e longo prazo .................................................... 210
7.1 Introduo............................................................................................................................. 210
7.2 Perspectivas para 2012 ....................................................................................................... 212
7.3 Perspectivas para 2022 ....................................................................................................... 221
8. Sntese propositiva: polticas para o desenvolvimento produtivo ..................................... 229
8.1 Introduo............................................................................................................................. 229
8.2 Bens de capital seriados ..................................................................................................... 233
8.3 Complexo automotivo ........................................................................................................ 234
8.4 Construo naval e offshore.............................................................................................. 235
8.5 Mquinas agrcolas.............................................................................................................. 237
9. Concluses .................................................................................................................................. 240
Referncias Bibliogrficas ............................................................................................................. 242

1. Introduo
Este estudo apresenta parte dos resultados de um amplo projeto de pesquisa

intitulado Perspectiva do Investimento no Brasil. O objeto da anlise que se segue o
sistema produtivo de equipamentos mecnicos. O objetivo central identificar desafios e
oportunidades para o desenvolvimento deste sistema no Brasil, numa perspectiva de mdio
e longo prazo.
Para alcanar este objetivo, o estudo se debruou por quatro dos mais importantes
subsistemas desta indstria, a saber, as mquinas e equipamentos identificadas como bens
de capital seriados, o conjunto do complexo automotivo (includo veculos leves,
comerciais e autopeas), a indstria de construo naval (incluindo a instalao de
plataformas e outras instalaes offshore) e as mquinas e implementos agrcolas.
Em cada um deles, uma equipe de pesquisadores se lanou ao exerccio de traar
inicialmente um panorama dos movimentos competitivos e da recente dinmica dos
investimentos, no Brasil e no mundo. Em seguida, cada equipe analisou as perspectivas do
investimento em dois momentos. No primeiro, esperava-se identificar as decises de
investimento no mdio prazo, isto , analisar os projetos anunciados, sua configurao e
seus efeitos sobre a estrutura de cada subsistema no Brasil. Num segundo momento,
procurou-se uma anlise mais ousada, em que cada especialista apontou qual seria a
configurao desejvel para o subsistema num prazo mais longo, convenientemente
estipulado em 2022. Por fim, foi discutido o estado-da-arte das polticas estratgicas de
apoio ao subsistema no Brasil, procurando apontar os gargalos, os acertos e as
modificaes necessrias para que este conjunto de aes pblicas pudesse maximizar as
oportunidades e, desta forma, tornar real o cenrio desejvel.
Este estudo procura sintetizar a discusso de cada um dos subsistemas, alm de
apontar estratgias, oportunidades e desafios comuns ao conjunto do sistema produtivo
mecnico, ainda que pese a forte heterogeneidade entre os segmentos analisados.
Dentre os resultados comuns importante observar que este sistema produtivo
vital para o futuro da indstria e da economia brasileira. um sistema estratgico e
relativamente competitivo e, portanto, seu desenvolvimento deve continuar a ser objeto de

ao do Estado, de forma conjunta, ou atravs de polticas especficas para cada
subsistema.
Este sistema estratgico por trs razes principais. Em primeiro lugar, tem uma
forte presena histrica na estrutura industrial brasileira, que resistiu s muitas presses
competitivas dos ltimos anos de maneira relativamente articulada e integrada como
cadeia, ao contrrio de outros sistemas. Por exemplo, desde os anos 90, o sistema se
manteve responsvel, em mdia, por cerca de 9% do valor adicionado da indstria
brasileira, criando efeitos de encadeamento que abrangem de forma significativa
praticamente todos os segmentos econmicos brasileiros, da siderurgia ao comrcio
varejista.
Em segundo lugar, este um sistema que, justamente pela sua densidade estrutural
no pas, tem grande capacidade de gerar empregos diretos e indiretos. Por exemplo, o
sistema emprega, apenas na produo, mais de 500 mil trabalhadores diretos, ou quase 8%
do total da indstria nacional. Alm disto, so empregos cujo rendimento mdio cerca de
1,5 vezes maior que para o total da indstria. De fato, em moeda de 2006 (deflacionada
pelo IPCA), o rendimento mdio no sistema produtivo mecnico foi de R$ 2260/ms, na
mdia 1996-2006. No mesmo perodo, com o mesmo deflator, a mdia para o total da
indstria nacional foi de R$ 1430/ms1. De acordo com Modelo de Gerao de Emprego
do BNDES2, cada um dos segmentos da indstria gerava mais de trezentos empregos para
cada R$ 10 milhes de variao na produo (ver Tabela 1.1)
Tabela 1.1 Sistema Produtivo Mecnico: empregos gerados para cada aumento de R$
10 milhes na produo (preos mdios de 2003)
Mquinas e Equipamentos
Automveis, caminhes e nibus
Peas e outros veculos
Empregos Diretos
62
16
37
Empregos Indiretos
80
108
117
Efeito Renda
278
203
234
Total
420
327
388
Fonte: MGE-BNDES apud Najberg e Pereira (2004)
Em terceiro lugar, o sistema estratgico para o Brasil porque vigora, de maneira

geral, uma estrutura patrimonial diversificada, que inclui empresas de capital nacional de
1
2
PIA-IBGE, diversas pesquisas.

Najber e Pereira (2004)
4

diversos portes, e filiais de grandes empresas transnacionais. Ou seja, um espao que
expe as empresas brasileiras a riscos competitivos significativos, mas, ao mesmo tempo,
permite oportunidades para as firmas que enfrentam esta adversidade. Oportunidades que
podem encadear ganhos competitivos, inclusive em capacidade autnoma de inovao
tecnolgica, no apenas para as empresas do sistema, mas para os demais segmentos
fornecedores ou consumidores da estrutura econmica nacional. um sistema estratgico,
pois exige defesa e desenvolvimento competitivo das empresas, com resultados, positivos
ou negativos, com grande potencial de transbordamento para outros segmentos.
Por fim, este segmento relativamente competitivo pela convergncia das
seguintes caractersticas:
Presena de custos competitivos, seja de insumos (siderrgicos, energticos,
por exemplo), seja pelo custo da mo de obra, tanto no cho de fbrica,
quanto
nos
departamentos
administrativos
de
desenvolvimento
tecnolgico3;
Presena de ativos intangveis, tais como o conhecimento acumulado pela
mo de obra em vrios nveis, com destaque para engenharia a custo baixo;
Pela retomada de aes de poltica pblica, tais como a PDP e o PAC, que
identificam a importncia econmica deste sistema, e garantem, ao menos
no mdio prazo, apoio significativo para seu desenvolvimento competitivo;
Pela relativamente elevada escala do mercado, sobretudo associada
demanda interna, que o principal vetor dinmico dos investimentos,
ainda que a cadeia tenha capacidade exportadora.
Tomando estas caractersticas estratgicas e competitivas, o estudo discutir a
seguinte perspectiva para o futuro do sistema no Brasil. A dinmica dos investimentos no
passado recente e no futuro motivada, em grande medida, por condies prprias da
economia brasileira. As motivaes do investimento neste sistema recaem, sobretudo, na
necessidade de atender um mercado domstico em expanso, e com potencial de
sustentao deste crescimento por vrios anos. Por esta razo, os efeitos negativos da crise
econmica que eclodiu em 2008 poderiam ser minimizados, fortalecendo a indstria
Segundo BLS (2009), os gastos totais com empregados na indstria por hora 76% menor no Brasil do que nos EUA.
Dentre os principais parceiros comerciais dos EUA, este custo s supera os de Mxico e China.
5

nacional num momento de uma inevitvel reconfigurao da estrutura industrial mundial.
Ou seja, esta reconfigurao poder implicar em grandes oportunidades para o sistema no
Brasil, que, fortalecido pelo mercado domstico em expanso, poder ocupar espaos
tambm na rede internacional de produo, em condies mais favorveis do que
vivenciou at agora. Poucos so os sistemas produtivos brasileiros que podem ocupar
espaos dinmicos na produo internacional. Este livro procurar mostrar que o sistema
produtivo de equipamentos mecnicos pode lograr tal objetivo, liderando assim uma
indstria brasileira com aspiraes de competitividade e liderana mundial.
Para discutir tais aspectos, o presente livro conta, alm desta introduo, com
outros seis captulos. No captulo 2 sero discutidos, em resumo, as principais tendncias
do investimento no Brasil e no mundo, elencando as principais oportunidades e desafios
atuais. Nos captulos 3 a 6 sero apresentados os estudos sintetizados de cada um dos
subsistemas, a saber, bens de capital seriados, complexo automotivo, construo naval e
mquinas agrcolas. Na seqncia, o captulo 6 far a sntese analtica das perspectivas do
investimento de mdio e longo prazo. J o captulo 8 sintetizar as polticas pblicas
necessrias para lograr os objetivos e metas para o sistema produtivo, definidos a partir das
reflexes do captulo 7.

2. Dinmica dos investimentos no Brasil e no mundo
2.1 Introduo
O sistema produtivo de equipamentos mecnicos o corao da indstria mundial.

Representa entre e 1/5 do valor adicionado total da indstria. Representa mais de 1/3 do
comrcio exterior mundial e mais da metade do comrcio de bens manufaturados, com
mais de US$ 4,4 trilhes em exportaes (ver Tabela 2.1). Produz as mquinas, produz os
equipamentos de transporte que servem ao restante do tecido produtivo de uma economia.
Atendem a prpria indstria, facilitam a expanso da infra-estrutura, determinam a
competitividade da agricultura. So bens de capital, mas so tambm os bens de consumo
durveis mais globais do mundo.
Tabela 2.1 Mundo e pases selecionados: exportaes do sistema de equipamentos
mecnicos, 1996 e 2006
Exportaes (US$ Crescimento
bilhes correntes)
Mdio anual
1996
2006
(% ao ano)
BRIC
Participao no
total mundial (%)
1996
2006
Participao na pauta de
exportaes totais (%)
1996
2006
53,8
516,2
25,4
2,6
11,6
16,8
33,6
Brasil
9,5
33,4
13,4
0,5
0,8
19,9
24,2
Rssia
6,2
12,4
7,1
0,3
0,3
7,0
4,1
ndia
2,7
14,1
17,8
0,1
0,3
8,2
11,1
China
Mxico
Coria do Sul
35,3
456,3
29,2
1,7
10,3
23,4
47,1
51,2
135,2
10,2
2,5
3,0
53,5
54,1
67,6
192,4
11,0
3,3
4,3
52,1
59,1
EUA
306,2
494,5
4,9
14,9
11,1
49,2
47,7
Alemanha
251,0
550,9
8,2
12,2
12,4
47,9
49,1
Japo
285,8
412,0
3,7
13,9
9,3
69,5
63,7
2.049,4
4.450,4
8,1
100,0
100,0
38,9
37,3
Mundo
Fonte: elaborao NEIT-IE-UNICAMP a partir de COMTRADE
um sistema composto por segmentos maduros tecnologicamente4. Maduros, mas

onde a inovao se faz presente como importante ferramenta competitiva. Inovao em
produtos, por exemplo, atravs da introduo de componentes eletrnicos, seja para
melhorar desempenho (tratores com instrumentos eletrnicos permitindo uma agricultura
de
preciso,
mais
produtiva;
mquinas-ferramenta
com
controle
numrico
De acordo com UNCTAD (2005: 108) os setores mecnicos aqui estudados seriam considerados de mdia-alta
intensidade tecnolgica (entre 1,5% e 5% de gastos em P&D sobre o valor bruto da produo) ou de mdia-baixa
intensidade tecnolgica (0,7% a 1,5%, caso da indstria de construo naval).
7

computadorizado), seja para diferenciao mercadolgica (apelo de veculos equipados
com GPS), seja para atender necessidades ambientais (motores menos poluentes).
E inovaes em processo, principal espao para a atividade inovativa das empresas
do sistema mecnico. Toda a revoluo na gesto da produo e da cadeia de suprimentos
que se difundiu nas ltimas dcadas, com destaque para a chamada produo enxuta,
flexvel e verdadeiramente internacionalizada, foi gestada, desenvolvida e levada ao
extremo da eficincia produtiva nos diversos subsistemas de equipamentos mecnicos, em
especial no caso do complexo automotivo.
um sistema cuja oferta de seus produtos cresce de maneira consistente nos pases
desenvolvidos e de maneira exponencial nos pases em desenvolvimento. Por exemplo, o
valor adicionado na indstria de mquinas equipamentos nos pases em desenvolvimento
cresceu 2,1% ao ano entre 1995-2000 e pulou para 8,9% ao ano entre 2000-2006. Nestes
mesmos perodos, o valor adicionado neste segmento cresceu nos pases desenvolvidos
0,9% e 2,1% ao ano (ver tabela 2.2). Este crescimento diferenciado provocou um forte
aumento da participao dos pases em desenvolvimento na produo mundial (ver Tabela
2.3).
Tabela 2.2 - Pases selecionados: taxa de crescimento mdio anual do sistema de
equipamentos mecnicos, 1995-2006 (em % ao ano)
1995-2000
2000-2006
Pases desenvolvidos
0,9
2,1
Pases em desenvolvimento
2,1
8,9
Mundo
1,1
3,5
1995-2000
2000-2006
Pases desenvolvidos
4,5
2,6
2,9
8,6
Mundo
4,3
3,6
1995-2000
2000-2006
Veculos automotores
Outros equipamentos de transporte

Pases desenvolvidos
3,9
1,9
9,1
16,0
Mundo
5,4
7,7
Fonte: elaborao NEIT-IE-UNICAMP a partir de UNIDO

Tabela 2.3 - Pases selecionados: distribuio do valor agregado industrial no sistema de
equipamentos mecnicos, 1995-2006
Pases desenvolvidos
Veculos automotores
1995
2006
82,2
74,8
16,3
23,7
1995
2006
Pases desenvolvidos
85.0
80.7
14,3
18,5
1995
2006
Pases desenvolvidos
71,0
48,4
27,0
50,2
Fonte: elaborao NEIT-IE-UNICAMP a partir de UNIDO
E mais, um sistema em que a oferta se deslocou de forma intensa para os pases

em desenvolvimento, em princpio apenas como receptores de etapas finais de montagem,
em funo de custos menores de mo de obra, mas que crescentemente assumiram
posies mais sofisticadas na rede internacional de produo, inclusive no que tange ao
desenvolvimento tecnolgico e, recentemente, no que se refere estrutura patrimonial. De
fato, de forma crescente empresas do sistema originadas nos pases em desenvolvimento
assumiram estratgias ativas de internacionalizao, inclusive adquirindo ativos (tangveis
e intangveis) em pases centrais. Por exemplo, de acordo com os dados de WIRUNCTAD, capitais originrios do bloco BRIC participaram como adquirentes de cerca de
2,3% de todas as aquisies transfronteirias realizadas no perodo 2000-2006, totalizando
quase U$$ 100 bilhes em compras. No perodo 1990-96, os quatro pases que formam o
bloco adquiriam US$ 760 milhes em ativos no exterior, ou 0,6% do total. Alm disto, em
2007, 7 das 100 maiores empresas transnacionais no-financeiras do mundo eram
originrias de pases em desenvolvimento, num total de US$ 214 bilhes em ativos
externos (UNCTAD, 2008).
Tabela 2.4 Pases em desenvolvimento: participao nos fluxos e estoques mundiais de

IDE, 1990-2006 (em % do total mundial)
Estoque recebido
1990
Estoque Enviado
2006
1990
2006
Total
18,5
22,5
1,1
11,0
Indstria total
19,4
20,4
0,9
3,9
Mquinas e equipamentos
14,4
13,4
0,0
0,4
Veculos e outros equipamentos de transporte
14,9
12,3
0,0
0,2
Fluxos recebidos
1989-1991
2004-2006
Fluxos enviados
1989-1991
2004-2006
Total
18,6
29,2
2,7
8,8
Indstria total
25,3
43,3
4,2
4,8
38,0
36,2
0,3
0,3
8,5
28,0
0,5
Veculos e outros equipamentos de transporte
Fonte: elaborao NEIT-IE-UNICAMP a partir de UNCTAD
Enfim um sistema em que a internacionalizao da produo, seja em seu matiz

comercial (ver Tabela 2.1), seja em seus aspectos de exportao de capitais (ver Tabela
2.4), se faz cada vez mais presente.
Tal internacionalizao difundiu-se para os pases em desenvolvimento por fatores
associados a custos de produo (no caso dos pases que operam como plataformas de
exportao) e/ou por causa das perspectivas de crescimento de seus mercados domsticos
ou regionais. A descentralizao da produo foi comandada pelas empresas de capitais
originrios dos pases desenvolvidos que, desta forma, foram ampliando uma rede
internacional de produo que inclua suas filiais descentralizadas, mas tambm um
conjunto de fornecedores com atuao local ou global que, crescentemente, assumiram
maiores responsabilidades na cadeia de produo (UNCTAD, 2002).
Este processo redistribuiu as competncias corporativas na cadeia (agora global) de
valor. As grandes corporaes dos pases centrais, lderes do oligoplio mundial,
concentraram-se na fronteira do desenvolvimento de inovaes, no design e no projeto de
produtos, alm de outros ativos estratgicos (e.g. marketing, finanas), enquanto seus
fornecedores mundiais, muitas vezes localizados nos pases em desenvolvimento, passaram
a comandar a produo bsica, agregando menos valor do que no passado5.
5
Para uma discusso terica deste processo, ver, por exemplo, Oman (1994), Chesnais (1996), Feenstra (1998) ou
Sturgeon (2002). De qualquer forma, vale destacar que estes processos no ocorreram do forma exclusiva no sistema de
equipamentos mecnicos, mas para grande parte das atividades industriais.
10

Este processo de desverticalizao foi observado para o conjunto da indstria, mas
foi na de equipamentos mecnicos que se difundiu de maneira mais explcita. O atributo
tecnolgico de competitividade, antes disponvel apenas para os produtores lderes nos
pases centrais, foi flexibilizado pela desverticalizao da produo associada ao uso
crescente de contedo importado, em especial de controles/processo eletrnicos. A difuso
de kits de eletrnica embarcada, cada vez mais commoditizados, permitiu a difuso
espacial das operaes de montagem e produo bsica dos equipamentos mecnicos, com
manuteno dos padres de qualidade tcnica dos produtos finais, independentemente do
local de produo.
Esta reestruturao da indstria em nvel global confere, a um s tempo,
oportunidades e riscos para a indstria mecnica de pases em desenvolvimento. Por um
lado, permite a manuteno da estrutura industrial (nos pases j industrializados, como o
Brasil) e a insero (no caso de pases asiticos, do Mxico e do Leste da Europa) numa
rede internacional de produo descentralizada e intensiva em comrcio intra-industrial e
intra-firma. Isto amplia as possibilidades de industrializao rpida e, em alguns casos
(pases e setores), de posterior adensamento da estrutura industrial, incluindo o
desenvolvimento autnomo de capacitaes tecnolgicas.
Por outro lado, a reestruturao via desverticalizao com contedo importado,
dissociada de polticas ativas de desenvolvimento industrial, impe aos pases em
desenvolvimento riscos relacionados a uma nova forma de deteriorao dos termos de
troca. Na verdade, esta industrializao rpida voltada s exportaes, com produo
concentrada apenas na montagem ou na produo bsica com insumos importados e
comandada pelas corporaes globais desverticalizadas, implicaria numa estrutura
produtiva rarefeita, com baixa capacidade de promover encadeamentos setoriais e gerar
emprego e renda nos pases em desenvolvimento6. Alm disto, as empresas locais teriam
baixa capacidade de inovao (ficam restritas montagem, com baixos nveis de
aprendizado e adaptao), de expanso de suas escalas econmicas e de sua rentabilidade.
A indstria perderia sua capacidade de agregar valor, tanto nas exportaes, quanto na
gerao de riqueza nos pases em questo.
Ver Aykyz, 2005, para uma discusso abrangente deste tema.

11

Mas e o sistema no Brasil? O sistema produtivo mecnico crucial para a indstria
nacional. Representa, desde 1996, cerca de 9% do valor adicionado, 8% do pessoal
ocupado e 12% das vendas lquidas (ver Grfico 2.1 e Tabela 2.5, para os dados absolutos).
Tabela 2.5 Brasil: fatos estilizados do sistema de equipamentos mecnicos, 1996-2006
Ano
Nmero de
Empresas
Pessoal
Ocupado
Unidades Unidades
Salrio
Mdio
Receita Lquida
de Vendas
R$/ano*
R$ milhes**
Valor Bruto da
Produo Industrial
R$ milhes**
Valor da Transformao
Industrial
R$ milhes**
1996
3.550
393.709
27.871
101.807
95.496
39.354
1997
3.469
400.310
27.764
108.185
101.243
41.054
1998
3.616
362.089
29.902
98.726
91.149
37.727
1999
3.833
360.288
27.369
90.694
85.892
31.977
2000
3.821
380.468
27.241
104.180
98.046
37.680
2001
3.961
397.186
27.420
115.142
107.359
39.742
2002
4.667
421.999
25.219
123.503
115.830
44.376
2003
4.831
489.020
26.036
138.190
129.746
47.293
2004
4.770
526.843
25.208
155.696
147.784
51.573
2005
5.138
518.508
26.262
163.211
153.609
50.451
2006
4.852
520.825
27.566
162.308
149.008
52.178
3,2
2,8
-0,1
4,8
4,5
2,9
CM (% ao ano)
*A valores de dez/2006, corrigidos pelo IPCA.

**A valores de dez/2006, corrigidos pelo Deflator Contas Nacionais (indstria)
Fonte: elaborao NEIT-IE-UNICAMP a partir de PIA-IBGE
12

Grfico 2.1 Brasil: participao do sistema de equipamentos mecnicos no conjunto da
indstria de transformao, mdias anuais 1996-98 e 2004-2006 (em %)
1996-1998
2004-2006
Valor da Transformao Industrial
9,4
Valor Bruto da Produo Industrial
11,9
Receita Lquida de Vendas
12,1
Gastos de Pessoal
12,5
Pessoal Ocupado
8,0
Nmero de Empresas
3,3
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0 10,0 12,0 14,0
Alm disto, cerca de 1/3 das empresas do sistema podem ser consideradas
inovadoras, o que acompanha a mdia da indstria nacional. No entanto, mais da metade
das empresas inovadoras no sistema promoveu inovaes de produto no perodo 200020057. E mais, as empresas do sistema representaram, em 2008, 18% das vendas externas
totais do Brasil e 40% das exportaes de manufaturados, inclusive com exportaes para
mercados maiores e mais dinmicos (36% das exportaes do sistema vo para o NAFTA
ou para a UE:). Ainda assim, so os pases da Amrica Latina que concentram os
supervits comerciais do sistema, configurando-se com os mais importantes destinos destas
exportaes (ver tabela 2.6)
Alm disto, o conjunto de empresas do sistema produtivo mecnico gastam 0,9% da receita lquida de vendas com P&D
interno s empresas. Todos os dados extrados da PINTEC-IBGE, vrios anos.
13
Tabela 2.6 Brasil: comrcio exterior do sistema de equipamentos mecnicos, por

captulos NCM e regies, 2008 (em US$ milhes)
EXPORTAES
NCM Descrio
84
85
87
89
Mercosul
Nafta
Aladi
UE
sia
Resto do Mundo
Total
3.048
3.259
1.429
2.373
538
1.901
12.549
2.546
1.512
1.053
758
214
809
6.892
6.669
2.194
1.584
1.904
180
2.141
14.672
26
867
0,2
3,4
628
16
1.541
7.832
4.067
5.039
1.560
4.868
35.654
33.604 11.414
46.409
35.220
44.622
198.203
Reatores nucleares, caldeiras,

mquinas, aparelhos e instrumentos
mecnicos
Mquinas, aparelhos e materiais
eltricos
Veculos automotores, tratores
Embarcaes e estruturas
semelhantes
Total Sistema
12.289
Total Brasil
26.934
IMPORTAES
NCM Descrio
84
85
87
89

mecnicos
eltricos
semelhantes
Total Sistema
Total Brasil
85
87
89

mecnicos
eltricos
semelhantes
Total Sistema
Total Brasil
Nafta
Aladi
UE
sia
Resto do Mundo
Total
553
6.457
22
8.814
8.526
1.274
25.645
177
2.603
3.233
13.157
787
19.962
4.297
1.778
40
3.528
3.012
218
12.873
2,0
47,3
0,2
15,1
4,8
2,1
72
5.030
10.885
66
15.591
24.700
2.281
58.553
31.953 8.816
SALDO
36.181
43.003
37.729
173.127
15.445
NCM Descrio
84
Mercosul
Mercosul
Nafta
Aladi
UE
sia
Resto do Mundo
Total
2.495
-3.198
1.407
-6.441
-7.988
628
-13.096
2.368
-1.091
1.049
-2.475
-12.944
22
-13.070
2.372
417
1.544
-1.624
-2.832
1.923
1.799
24
819
-12
624
14
1.469
7.260
-3.053
4.000
-10.552
-23.140
2.587
-22.898
11.490
1.651
2.599
10.228
-7.783
6.893
25.077
Fonte: elaborao NEIT-IE-UNICAMP a partir de SECEX
O sistema de equipamentos mecnicos no Brasil logrou atingir, ao longo dos

ltimos 20 anos, um padro de qualidade global no que tange montagem destes produtos.
A modernizao das plantas, a adoo de novos processos produtivos, incluindo a
desverticalizao e outras formas de integrao com a cadeia de fornecedores, e o
crescente uso de insumos tecnolgicos importados, permitiu que as empresas brasileiras
remanescentes do duro processo de liberalizao comercial dos anos 90, sobretudo as
14

filiais de empresas transnacionais, se aproximassem do estado-da-arte nos processos de
montagem industrial no sistema mecnico8.
Esta reestruturao defensiva preservou uma estrutura produtiva menos densa do
que nos anos 80, mas relativamente competitiva nas etapas finais das cadeias de produo.
Isto foi particularmente explcito no caso do complexo automotivo e no caso de mquinas
agrcolas. A indstria de bens de capital seriados tambm se beneficiou deste processo,
mas com resultados heterogneos em seus diversos subsegmentos. J o subsistema de
construo naval, que iniciou uma ainda incipiente re-industrializao apenas no incio
desta dcada, ainda no logrou atingir tal estado-da-arte.
importante ressaltar que o desadensamento da indstria pode ter ocorrido de
forma seletiva. Pode-se formular a hiptese de tenha ocorrido um desadensamento
horizontal no sentido em que foram preservadas todas as etapas da produo industrial no
Brasil, mas que, em cada uma delas h uma reduo de linhas de produtos produzidas
localmente. Ou seja, os elos fornecedores atendem aos elos a jusante atravs de um mix de
produtos com maior e menor contedo importado. Produzem algumas linhas, importam e
estocam outras linhas (em geral, mais sofisticadas) de produtos finais e/ou de
componentes. E fornecem estes conjuntos ou peas isoladas de origem diversas aos seus
clientes montadores sempre a partir de operaes localizadas no Brasil. Este processo no
facilmente captado pelas estatsticas industriais, mas pode ser observado pela pesquisa
qualitativa que, em parte, este estudo realizou.
De qualquer forma, possvel observar qualitativa e quantitativamente que houve,
de maneira geral, um ganho de competitividade nas etapas de montagem final. Ganho que
se revelou no apenas no atendimento da crescente demanda interna num contexto de
maior liberalizao comercial com cmbio quase sempre valorizado (1993-99 e 20052008), mas tambm na ampliao das exportaes de manufaturados, ocupando, sobretudo,
mercados na Amrica Latina9, mesmo sem se configurar como uma plataforma de
exportao (como o caso do Leste europeu, pases do sudeste da sia e mesmo o
Mxico).
H ainda espao para catch-up no que se refere automao eletrnica de alguns processos. Outra exceo marcante, no
caso dos subsistemas aqui estudados, a indstria de construo naval, que iniciou seu processo de reestruturao em
direo montagem com contedo importado e novos processos produtivos pelo menos uma dcada aps os outros
segmentos. Ver captulo 5 para uma discusso mais completa deste tema.
9
Entre 1998 e 2008 as exportaes do sistema mecnico cresceram 12% ao ano para Mercosul e Aladi (excluindo
Mxico). Estas regies responderam, em 2008, por 46% das exportaes do sistema (ver Tabela 2.6).
15

Ou seja, a demanda interna e a externa localizada permitiram que a indstria
mecnica brasileira, reestruturada, focada na montagem e relativamente menos densa,
resistisse s adversidades da liberalizao com valorizao comercial. Cabe perguntar se
esta competitividade limitada a uma etapa da cadeia de valor suficiente para capturar as
oportunidades de crescimento da demanda na prxima dcada. Vale discutir se esta
configurao suficiente para afastar os principais riscos da advindos, a saber, a baixa
capacitao tecnolgica, o posicionamento em segmentos de menor valor agregado,
enfraquecimento das empresas de capital nacional, a ameaa crescente da concorrncia
internacional, e o risco de desnacionalizao.
Respostas a estas perguntas comearo a ser discutidas no restante deste captulo e,
em especial, no captulo 8, onde ser debatido um balano das oportunidades e riscos que
esta estrutura da indstria mecnica brasileira enfrentar na dinmica do investimento dos
prximos anos.
2.2 Desafios e oportunidades associadas s mudanas nos padres de
demanda mundial e nacional
O sistema de equipamentos mecnicos relativamente maduro em termos

tecnolgicos e parece ter esgotado sua capacidade autnoma de dinamizar seus
investimentos. De maneira geral, os investimentos deste sistema so demand pull. a
demanda que se configura como o principal driver dos investimentos.
A demanda por bens de consumo durveis, associados ao crescimento da renda e
expanso e acessibilidade ao crdito, crucial para a dinmica dos investimentos no
complexo automotivo. O crescimento da renda e o aumento da formao bruta de capital
fixo tm efeito sobre os investimentos em bens de capital seriados. Neste mesmo sentido, a
demanda por alimentos tem significativos efeitos sobre o subsetor de mquinas agrcolas.
Por fim, a demanda por meios de transporte de mercadorias, associada ao crescimento da
demanda mundial, descentralizao da produo e ao aumento do comrcio exterior,
interferem ativamente na configurao da oferta de equipamentos de transporte, tanto os
martimos como os rodovirios.
Portanto, o aumento da demanda agregada o principal vetor dinmico dos
investimentos no sistema de equipamentos mecnicos. Investimentos que se concentram,
sobretudo, no aumento da capacidade produtiva. Tal expanso da oferta pode vir
16

acompanhada do investimento em modernizao e internacionalizao da produo, assim
como de investimentos em desenvolvimento de inovaes (especialmente em processo),
que continuaro a cumprir papel crucial na reduo dos custos de produo.
Diante deste quadro espera-se que, na prxima dcada, a demanda pelos produtos
mecnicos cresa de maneira elstica nos pases em desenvolvimento e de maneira
marginal nos pases centrais. Os principais vetores deste crescimento da demanda, que por
sua vez comandaria a dinmica dos investimentos no setor mecnico, poderiam residir nos
seguintes processos:
1. Crescimento da renda e da renda per capita em pases em
desenvolvimento: o crescimento sistemtico da renda nos pases perifricos
ampliar o consumo agregado de bens de consumo durveis e no-durveis
(e/ou de bens-salrio), inclusive de alimentos, criando oportunidades para a
expanso (e relocalizao na periferia) da capacidade produtiva de bens
mecnicos, seja de forma direta (como no caso de automveis), seja
indiretamente, como no caso das mquinas agrcolas (via expanso da
agricultura), bens de capital (via investimentos de outros setores) e
construo naval (via aumento das necessidades de transporte martimo).
2. Expanso da oferta de infra-estrutura: o crescimento sustentvel nos
pases perifricos passa pela ampliao dos investimentos em infraestrutura. O mesmo vale para nos pases centrais que, imersos em profunda
recesso, podero encontrar nos gastos com a renovao e a modernizao
da infra-estrutura um importante espao para as polticas anti-cclicas que
devero conduzir nos prximos anos. Em ambos os casos, surgem
oportunidades para um crescimento significativo da demanda por
equipamentos mecnicos (sobretudo bens de capital sob encomenda) e,
desta forma, por ampliao dos investimentos neste sistema.
3. Ampliao do consumo ecologicamente sustentvel: um novo padro de
demanda que criar ou expandir novos mercados de bens de consumo
durveis (e.g. carros com nova motorizao) e no-durveis (e.g. alimentos
orgnicos, embalagens reciclveis); em ambos os casos, haver necessidade
de reconverter parte da oferta de equipamentos mecnicos, o que dever,
17

por sua vez, provocar rodadas de investimento neste sistema, tanto nos
pases centrais, quanto nos emergentes.
4. Busca por segurana energtica: a expanso de demanda por energia
tradicional com novos mtodos de gerao e extrao (e.g. hidrocarbonetos
em guas ultra-profundas) e por novas fontes de energia renovveis,
provocar efeitos na indstria de mquinas e equipamentos, inclusive
mquinas agrcolas (destinadas, por exemplo, expanso da produo de
bioenergia) e construo naval.
Todos estes casos apontam para oportunidades significativas para investimentos no
sistema de equipamentos mecnicos nos pases desenvolvidos e, especialmente, nos pases
em desenvolvimento. No caso do Brasil, todos os vetores da demanda se fazem presentes,
tanto no que respeita ao mercado domstico (crescimento da renda e da demanda por bens
de consumo, investimentos em infra-estrutura e energia, com destaque para o pr-sal),
quanto no que se refere s oportunidades com drivers de demanda externa (por alimentos,
bioenergia, e equipamentos de transportes, neste caso, destinados para pases em
desenvolvimento).
Como ser melhor discutido nos captulos 7 e 8, o desenvolvimento competitivo do
sistema brasileiro de equipamentos mecnicos seria crucial para que as empresas do pas
possam capturar estas oportunidades associadas expanso da demanda, interna e
externa. Na viso deste estudo, investimentos em aumento da capacidade, modernizao e
ampliao da capacidade de inovao da indstria mecnica brasileira seriam cruciais para
que o pas transformasse estas oportunidades em crescimento concreto e desenvolvimento
scio-econmico sustentvel na prxima dcada.
Em outras palavras, um sistema de equipamentos mecnicos fortalecido por
investimentos estratgicos seria o eixo fundamental para que a expanso inexorvel da
demanda por bens de consumo, o crescimento do setor agrcola e a exploso do setor de
energia no Brasil possam, de fato, alavancar a gerao de emprego e renda no pas e
transformar sua estrutura scio-econmica. Ou seja, investimentos neste sistema poderiam
evitar tanto o crescimento da oferta atravs de importaes e/ou de produo local com
elevado contedo importado de bens de consumo, quanto a especializao regressiva em
direo produo de bens primrios agrcolas e energticos, incapazes, per se, de
ampliarem a agregao de valor no pas.
18

Por outro lado, os riscos associados a esta configurao da demanda residem no
forte aumento da concorrncia tanto de pases centrais, quanto de pases em
desenvolvimento, em especial para os potenciais rivais da produo de bens de consumo e
bens de capital destinados produo dos ltimos. Um mercado domstico em expanso e
uma ampliao dos investimentos agrcolas e em energia certamente ampliaro a
concorrncia externa, consubstanciada pelo aumento das importaes e/ou pela massiva
desnacionalizao e desadensamento da indstria nacional. A inexistncia de
conglomerados e/ou de empresas de capital nacional detentoras de vantagens de
propriedade e com capacidade de competir globalmente fragiliza as empresas nacionais, do
ponto de vista produtivo, mercadolgico e financeiro. Sem os investimentos adequados no
sistema nacional de equipamento mecnicos, inclusive fortalecendo empresas de capital
nacional, tais riscos seriam potencializados.
2.3 Desafios e oportunidades associadas s mudanas nos padres de
concorrncia e regulao
Mudanas nos padres de concorrncia e de regulao tero nos prximos anos um

papel menos importante do que a demanda como vetor do investimento no sistema de
equipamentos mecnicos. No entanto, preciso reconhecer que pode haver influncia
significativa em alguns dos subsistemas. Se no, vejamos.
Em primeiro lugar, a crise financeira de 2008-2009, seguida por forte recesso nos
pases desenvolvidos e nos pases que atuam como plataformas produtivas para a
exportao para estes mercados centrais, provocaro efeitos na dinmica concorrencial
do sistema como um todo. Haver excesso de capacidade em relao demanda em queda,
o que implicar nos efeitos abaixo, isoladamente ou em conjunto:
a) reconfigurao patrimonial, em direo concentrao do capital. No caso
de oligoplios globais (como o complexo automotivo) este processo de
ajuste ser mais rpido e abrangente10;
b) reestruturao da rede internacional de produo, com fechamento ou
relocalizao de plantas, de modo a reduzir a capacidade instalada e/ou
10
Por exemplo, a dbcle da GM e da Chrysler foi rapidamente equacionada no primeiro semestre de 2009 com a venda
de ativos para outras empresas automobilsticas lderes (FIAT adquirindo Chrysler ), para produtores independentes
(Saab-GM para Koenigsegg da Sucia) ou para produtores de autopeas (Opel-GM para Magna do Canad e HummerGM para Sichuan Tengzhong Heavy Industrial Machinery Company da China). Ver New York Times (2009a, b, c, d).
19

racionaliz-la em termos globais. Pode haver, inclusive, redirecionamento
da produo para os pases centrais, nos quais as polticas de gerao de
emprego no podero prescindir de alguma forma de re-adensamento
industrial, caso especial dos EUA;
c) arrefecimento
da
liberalizao
comercial,
to
importante
para
descentralizao da produo, que poder promover tambm alguma forma

de redistribuio da produo mundial de equipamentos mecnicos. Notar
que construo naval e indstria automobilstica so dois dos segmentos
industriais
mais
comercialmente
protegidos,
inclusive
em
pases
desenvolvidos (especialmente na UE), e, portanto, os coloca como

protagonistas neste processo de interrupo da liberalizao ou mesmo de
recrudescimento de protecionismo.
Em segundo lugar, com a ascenso do governo Obama parece haver um maior
consenso para a implementao de maior regulao econmica no mundo, seja dos fluxos
financeiros internacionais, seja dos padres de emisses de poluentes, por exemplo. Tais
regulaes tero efeitos sobre a dinmica de todos os investimentos transfronteirios, por
exemplo, se isto implicar em limitao de parasos fiscais, sede contbil de muitas das
maiores empresas transnacionais11, e sobre a oferta de equipamentos mecnicos, em
especial aqueles ligados ao complexo automotivo e construo naval.
A regulao sobre os fluxos financeiros e sobre a alavancagem pode ainda
promover mudanas significativas na dimenso financeira das decises de investimento e
produo. Por um lado, pode diminuir a presso que os blocos de capitais financeiros
exerceram nos ltimos anos sobre a gesto das empresas produtivas, direcionando-as para
processos que maximizassem a valorizao das aes em detrimento da expanso
sustentada da competitividade. Esta financeirizao da atividade produtiva teve grande
influncia na desverticalizao e descentralizao da produo. Um recuo neste processo
pode, tal como no item b) acima, promover uma nova reconfigurao da indstria mundial,
uma vez que a presso sobre reduo de custos (que havia sido facilitada pela
desverticalizao internacionalizada) poder ser um pouco menor. A construo de
capacitaes competitivas de longo prazo poderia se tornar novamente o objetivo central
da gesto das empresas produtivas, inclusive naquelas de equipamentos mecnicos. Neste
11
Ver Zeleny (2009).

20

caso, a propriedade de ativos produtivos pode voltar a cumprir papel central na cadeia de
valor, o que, por sua vez, poderia promover esta reconfigurao na estrutura industrial
mundial.
J regulao ambiental, em direo a maiores controles sobre a emisso de
poluentes, por exemplo, ter efeitos sobre os mercados de veculos como um todo e sobre
bens de capital. Haver presso para a acelerao de pesquisas e introduo nos mercados
de solues de motorizao menos intensivas em combustveis fsseis. A busca por novas
fontes de energia renovveis ter efeitos importantes sobre a demanda por mquinas e
equipamentos, inclusive mquinas agrcolas. Na verdade, uma mais intensa regulao
ambiental poder catalisar os efeitos discutidos anteriormente no item 2.2, em que a
demanda crescente por produtos e solues de gerao de energia ecologicamente
sustentveis acelerar os investimentos em P&D. A introduo macia de novos produtos
poder gerar reflexos na produo (e nos investimentos) do complexo automotivo
(investimento em P&D e expanso de capacidade para renovao de frota), da construo
naval (motores mais eficientes, reciclagem de navios sucateados, cascos duplos) e, em
menor grau, dos bens de capital seriados.
Em suma, mudanas no padro de concorrncia (associadas reconfigurao
patrimonial ps-crise) e nos marcos regulatrios (das finanas globalizadas e do meio
ambiente) podem ter efeitos sobre a estrutura produtiva do sistema mecnico. As
oportunidades para os pases em desenvolvimento neste ambiente de reestruturao
derivada de mudanas nos padres de concorrncia e regulao podem ser associadas a:
a) Aproveitar a reestruturao patrimonial global e possibilitar que empresas
de capital nacional adquiram ativos produtivos, mercadolgicos e
tecnolgicos de empresas desvalorizadas nos pases centrais e mesmo em
outros em desenvolvimento. Neste contexto de reestruturao, empresas
capitalizadas de pases em desenvolvimento encontrariam espaos propcios
para uma internacionalizao estratgica, que v alm da aquisio de
capacidade produtiva no exterior;
b) Aproveitar a reconfigurao produtiva global para que tais pases se
reposicionem ativamente nas redes globais de produo, seja atravs de
ganhos de importncia das filiais locais de empresas transnacionais, seja
atravs do adensamento da cadeia produtiva;
21

c) Aproveitar a mudana em direo a uma matriz energtica menos
dependente de combustveis fsseis e dinamizar os investimentos
associados gerao de bioenergia, em especial alguns bens de capitais
mecnicos e mquinas agrcolas.
No entanto, estes mesmo processos impem riscos aos pases em desenvolvimento.
Empresas de muitos destes pases no podero adquirir ativos tangveis e intangveis,
ampliando sua competitividade. Antes, devem se tornar alvos de aquisies,
desnacionalizando-se ainda mais o tecido produtivo local. Alm disto, as filiais locais das
empresas transnacionais podem perder relevncia na corporao global, esvaziando a
produo domstica e as exportaes.
O recrudescimento do protecionismo comercial tambm pode frear exportaes e
ampliar conflitos comerciais. Num contexto de deflao dos preos e possvel aumento
das importaes industriais, este efeito de penetrao no mercado domstico e na estrutura
patrimonial da empresas de capital nacional ser ainda maior, oferecendo riscos aos
investimentos e incipiente oportunidade de internacionalizao destas empresas.
Alm disto, uma nova finana internacional mais regulada poderia promover o
encolhimento dos mercados de capitais, com menores espaos para emisses primrias de
aes e com relativa contrao crdito (intermediado por bancos, ou atravs de captao
direta), fato que alteraria as condies de financiamento ao investimento produtivo, o que,
por sua vez, pode adiar projetos de expanso de capacidade, de internacionalizao ou de
modernizao, inclusive na indstria mecnica dos pases em desenvolvimento, mais
dependente de capital de terceiros.
Por fim, uma regulao que consolide e amplie o uso de novas fontes de energia
pode ampliar a importncia da periferia como exportadora de bens primrios energticos
(no caso do Brasil, associados ao etanol), sem que se crie uma estrutura produtiva
associada ao crescimento desta fonte de divisas. O mesmo vale para o petrleo leve a ser
extrado de guas ultra-profundas e cujo marco regulatrio se encontra em discusso em
2009: h risco concreto de o Brasil tornar-se um exportador de petrleo bruto, criando
baixos encadeamentos para a indstria domstica, na qual o sistema de equipamentos
mecnicos claramente se beneficiaria.
Ser discutido, sobretudo nos captulo 7 e 8 que este risco poderia ser minimizado
pela adoo de polticas de apoio que, a um s tempo, explorem esta riqueza energtica e
22

criem condies de internalizao de equipamentos mecnicos a serem utilizados pela
indstria de energia e seus elos a jusante.
23
2.4 Desafios e oportunidades associadas s mudanas tecnolgicas
Como j foi discutido, o sistema de equipamentos mecnicos relativamente

maduro em termos tecnolgicos. O esforo inovativo concentra-se majoritariamente em
processos produtivos, conferindo menor importncia relativa mas no desprezvel - para
a inovao em produtos. H esforo de adaptao e modernizao de produtos, mas a
dinmica do investimento neste sistema no ser afetada de forma significativa por
mudanas tecnolgicas nos prximos anos.
Por exemplo, o crescente uso de novos materiais sintticos em substituio ao
ao, em todo tipo de equipamento. Nos veculos comerciais, esta uma tendncia
consolidada. Mas h pouca evidncia que este uso alterar as perspectivas de investimento
no setor, justamente porque no promoveu, at o momento, nenhuma mudana
significativa na forma de produzir os equipamentos12.
O mesmo vale para o uso de eletrnica embarcada, que foi includa em todos os
equipamentos de forma crescente. Mquinas-ferramenta com controle numrico
computadorizado, veculos com telemetria, sofisticados controles de navegao ou ainda
equipamentos que aumentem a preciso das mquinas agrcolas. Todos os subsistemas
incluram, nos ltimos anos, componentes eletrnicos que aumentaram a preciso, a
produtividade e a eficincia dos produtos para seus usurios. Mas pouco destas inovaes
alteraram a dinmica do investimento no sistema de equipamentos mecnicos. As empresas
do sistema so usurias desta tecnologia, seu desenvolvimento no endgeno mecnica.
A possvel exceo a esta baixa influncia da tecnologia sobre a dinmica dos
investimentos ocorreria apenas em um dos subsistemas estudados, a saber, o de
autoveculos. Em funo de mudanas nos padres de demanda e por fora da regulao
ambiental, h uma premente necessidade de substituir as formas tradicionais de propulso
nos equipamentos de transporte, usurios de combustveis fsseis. Por esta razo,
praticamente todas as empresas lderes, e mesmo produtores independentes (e.g. Tesla
Motors13), tm empenhado grandes esforos de P&D em busca de novas solues que,
12
Uma exceo possvel a crescente exigncia de montagem em salas limpas, sobretudo para equipamentos de preciso,
o que pode motivar investimento.
13
Em maio de 2009, a Daimler-Benz adquiriu 10% de participao nesta empresa antes completamente independente da
Califrnia que, at 2009 havia vendido mais de 500 veculos esportivos movidos inteiramente motores eltricos, na
faixa de US$ 50 mil a US$ 100 mil cada.
24

muitas vezes, so excludentes entre si. O captulo 4 lista trs cenrios provveis para as
prximas dcadas:
a) Transio para novas tecnologias com a difuso de uma motorizao mais
eficiente com combustveis fsseis e motorizao flexvel com uso puro ou com
possveis combinaes de combustveis e motores (baterias, clulas de
combustvel e combustveis renovveis como o etanol), mas sem a
predominncia de um tipo sobre o outro;
b) predominncia dos veculos hbridos eltricos um motor eltrico e um motor
de combusto interna de combustvel fssil;
c) difuso de tecnologia de clulas de combustvel, a partir de reaes
eletroqumicas de hidrognio.
No estaria claro qual dos cenrios seria predominante, mas possvel perceber
estas novas tecnologias alteraro o produto e a forma de produzi-lo, o que certamente
implicar em mudanas na dinmica dos investimentos e na estrutura da concorrncia no
segmento. Neste contexto de indefinio tecnolgica, ainda que haja espao e
oportunidades para empresas independentes (inclusive de pases emergentes) romperem
as barreiras entrada tradicionalmente elevadas do complexo automotivo, pouco
provvel que a dinmica do processo no seja comandada pelas lderes do oligoplio
mundial, que tm participado ativamente do esforo inovativo (com pouca disperso de
projetos, isto , todas estariam com presena na tecnologia dominante) e, portanto, estaro
em melhores condies para se aproveitar da consolidao da nova tecnologia.
Os riscos para os pases em desenvolvimento que tm estrutura produtiva no
complexo automotivo (como o Brasil) estariam associados perda de importncia das
filiais locais das montadoras, uma vez que a produo poderia se relocalizar neste novo
contexto tecnolgico (que exigiriam plantas com escalas menores, por exemplo). Tambm
os fornecedores de autopeas tradicionais poderiam ser prejudicados, sobretudo porque os
novos carros empregariam menores quantidades de peas e teriam menor complexidade
mecnica de seus componentes (insumos eltricos, eletrnicos e de software seriam mais
relevantes que os controles mecnicos e hidrulicos, por exemplo).
25
Concluso: respostas crise de 2008-2009
Como foi observado, este um sistema que, tanto no Brasil, como no resto do
mundo, estar no centro das transformaes econmicas que se seguiro ecloso da crise
econmica mundial de 2008. Dentre as dvidas e efeitos podem ser destacados:
a) Haver recrudescimento do protecionismo?
b) Haver nova relocalizao da produo nos pases centrais, em detrimento dos
pases em desenvolvimento?
c) A consolidao de um novo padro de consumo, mais tico e responsvel,
inclusive em termos ambientais, implicar em inovaes tecnolgicas de
processos e produtos (e.g. em direo a produtos ecologicamente corretos)?
d) Haver uma crise de super-oferta que levar a uma intensa rodada de
concentrao de capital?
e) Neste sentido, que papel tero as empresas de capital originado na periferia,
mas supostamente mais capitalizadas do que as lderes mundiais?
Estas e muitas outras perguntas sobre os efeitos da crise surgiro nos prximos
anos. Suas respostas ajudaro a compreender quais as reais oportunidades e desafios que
empresas brasileiras do sistema mecnico enfrentaro no mdio e no longo prazo.
Acerca deste debate, este trabalho considera que:
a) O mundo enfrentar, nos prximos anos, uma possvel interrupo da marcha
liberalizante que se intensificou desde os anos 80, o que resultar em riscos e
oportunidades para a indstria brasileira de equipamentos mecnicos. Por um
lado, o protecionismo poder inibir as exportaes de manufaturados, em
especial para a Amrica do Norte. Por outro lado, prolonga-se no tempo o
espao relativamente protegido destas indstrias no Brasil (com exceo de
autopeas e alguns bens de capital beneficiados com ex-tarifrios), o que pode
estimular a consolidao competitiva de filiais locais de empresas
transnacionais e mesmo de empresas de capital nacional.
b) possvel que tambm seja interrompida o deslocamento da produo de
equipamentos mecnicos para os pases em desenvolvimento especializados em
26

montagem e exportao para os mercados centrais. A necessidade de gerar
empregos industriais nestes pases, em especial nos EUA, dever conter este
amplo deslocamento, que parecia inexorvel at a ecloso da crise e do desenho
preliminar das polticas de recuperao anunciadas. No entanto, pases que j
consolidaram uma densa estrutura industrial e que tm amplos mercados
domsticos/regionais podero permanecer como loci privilegiados da produo
industrial mundial. So exemplos destas possibilidades os pases do chamado
BRIC, com destaque para a China e o Brasil.
c) bastante provvel que haja uma crescente mudana dos padres de consumo
nos pases centrais, em direo ao consumo ambientalmente mais responsvel,
o que pode retrair a demanda por equipamentos mecnicos, em especial
equipamentos de transporte com motores de combusto interna. O mesmo deve
ocorrer, em muito menor escala, nos pases em desenvolvimento. Tal mudana
deve acelerar o desenvolvimento de novas tecnologias, o que deve alterar a
dinmica dos investimentos, sobretudo no complexo automotivo.
d) Certamente os efeitos da crise promovero rodadas de concentrao do capital
em nvel mundial, devido ao encolhimento da demanda e s conseqentes
dificuldades econmicas das corporaes. Por exemplo, um dos mais atingidos
setores, o complexo automotivo, inaugurou em 2009, uma onda de
consolidao de alcance global, com a dbcle de Chrysler e da GM, e o
crescimento da FIAT, de empresas de autopeas (MAGNA) e de empresas de
pases em desenvolvimento. O mesmo deve ocorrer na indstria naval,
duramente atingida pela retrao do comrcio exterior e nos bens de capital
seriados. As fuses e aquisies redesenharo os oligoplios mundiais, o que
abre oportunidades para as corporaes que sarem vitoriosas deste processo.
e) Neste sentido, as empresas de capital originrio de pases em desenvolvimento
se depararo com oportunidades associadas a esta rodada de consolidao
patrimonial. Corporaes capitalizadas (por exemplo, na ndia, China e Brasil)
encontrariam excelentes oportunidades para consolidar e ampliar sua incipiente
capacidade de internacionalizao, adquirindo ativos estratgicos em pases
centrais. Ativos que permitiro aumento de competitividade, seja porque
ganharo escala internacional, seja porque tero a acesso a ativos tangveis e
27

intangveis de cunho comercial (marcas, canais de distribuio) e/ou
tecnolgico.
Enfim, a viso deste trabalho o que sistema de equipamentos mecnicos crucial
para que a indstria brasileira possa se aproveitar de maneira plena dos eixos do
crescimento e do investimento nos prximos anos. O eixo crescimento da renda e expanso
do consumo de bens durveis e no-durveis, o eixo agronegcio, que consolidar o Brasil
como lder mundial; o eixo energia, motivado no apenas pelas descobertas no pr-sal, mas
tambm no que respeita aos bicombustveis e outras fontes de energia, e o eixo infraestrutura, cujos prementes investimentos podero sustentar a demanda por equipamentos
mecnicos por muitos anos. Como isto poder ser realizado o objeto de discusso dos
prximos captulos.
28

3. Dinmica dos investimentos no setor de Bens de Capital Seriados14
3.1 Introduo
Reconhecendo a profunda heterogeneidade do subsetor em anlise neste captulo,

optou-se aqui por restringir a denominao bens de capital ao setor produtor de
mquinas e equipamentos, em que seus produtos so comumente classificados segundo as
suas especificidades tcnicas. Os bens de capital seriados seriam aqueles produzidos em
larga escala, com padronizao de projeto. Por outro lado, os bens de capital sob
encomenda seriam aqueles produzidos segundo caractersticas tcnicas associadas a cada
processo produtivo, projetados e fabricados sob medida. O objeto de anlise do presente
estudo sero os primeiros.
Ainda que a denominao seriados sugira certa homogeneidade dos bens em
questo, na verdade trata-se de um segmento ainda bastante heterogneo em termos de
produtos e de estrutura de oferta. Os equipamentos se prestam a diversos usos, utilizando
diferentes paradigmas tecnolgicos, o que acaba acarretando na convivncia de empresas
produtoras com os mais variados perfis grandes e pequenas, modernas e antiquadas.
Por produzir especialmente bens de tecnologia madura, as barreiras entrada so
relativamente baixas e a concorrncia entre produtores se d prioritariamente em preos,
fazendo das economias de escala um importante fator competitivo. A heterogeneidade dos
produtos, entretanto, confere maior ou menor grau de importncia tecnologia como fator
competitivo dependendo do segmento de atuao das empresas (Santos e Piccinini, 2008).
A fronteira tecnolgica estaria na mecatrnica - a incorporao da eletrnica aos
bens mecnicos. A ampliao do contedo eletrnico e de software dedicado em todos os
segmentos do setor teria elevado ainda mais a heterogeneidade entre os fabricantes e o
espectro de oferta de produtos (Alm e Pessoa, 2005).
Segundo Avelar (2008), este setor se destacaria pela importncia do aprendizado
tecnolgico no ato de fazer (learning by doing) e pelo desenvolvimento com pesquisas
internas firma, ou com parcerias, de novos produtos e processos (learning by searching),
de forma que o esforo tecnolgico das empresas estaria, em grande parte, relacionado ao
14
Este captulo uma edio do trabalho realizado por Beatriz Bertasso (NEIT-IE-UNICAMP) no mbito da pesquisa
Perspectivas do Investimento no Brasil.
29

dinamismo mercado demandante de mquinas. Compradores que atuam em mercados em
expanso e fortemente competitivos naturalmente questionariam a capacidade inovativa
dos seus fornecedores.
Outra fonte de aprendizado relevante no setor a engenharia reversa quando se
adapta as mquinas e os equipamentos para a produo local (Avelar, 2008). Por esse
comportamento de engenharia reversa, as firmas constituram em seu interior corpos
tcnicos altamente qualificados que sustentariam o desenvolvimento tcnico dos produtos e
processos, como por exemplo, a busca pela reduo de custos e a diversificao da linha de
produtos. Ressalte-se, no entanto, que a engenharia reversa pode ser passiva ou ativa. No
primeiro caso, em que h pequenas adaptaes e cpias, h pouco desenvolvimento de
capacidade aprendizado. No caso de uma engenharia reversa ativa, o foco no a mera
cpia em busca de barateamento para adaptao ou simplificao, mas a cpia em busca de
aprendizado que, em muitos casos, est associado a polticas industriais e tecnolgicas,
desde incentivos fiscais at a formao de mo de obra qualificada. Historicamente, a
engenharia reversa no Brasil se aproximou mais do caso passivo, ao contrrio dos casos
tpicos de Japo e Coria do sul, em que o processo de cpia levou efetivamente ao
aprendizado tecnolgico.
O esforo tecnolgico dos fornecedores de peas e componentes tambm seria
fundamental para o ritmo de inovao das empresas de bem de capital (Avelar, 2008). A
existncia de um setor fornecedor de insumos adequado considerada importante no
apenas para que se suporte o processo inovativo, mas mesmo para que o induza. A
proximidade geogrfica dos fornecedores, neste caso, seria muito importante no apenas
pela rpida prestao de servios e manuteno, mas especialmente para a troca de
conhecimento no codificado entre as firmas. No caso brasileiro, entretanto, h poucos
indcios da ocorrncia desta integrao intangvel.
Alm disto, h, em termos mundiais, um grande volume de comrcio intraindustrial de mquinas e equipamentos seriados, assim como uma dada diviso
internacional de trabalho: a produo de bens de capital tecnologicamente densos se
concentra nos pases desenvolvidos com destaque para Estados Unidos, Japo, Alemanha
e Itlia - e, a de bens menos sofisticados em pases em desenvolvimento - em que se
destacariam o Brasil, a Coria do Sul, Taiwan, China e Mxico (Alm e Pessoa, 2005). As
barreiras entrada nos segmentos explorados pelo ltimo grupo de pases seriam
30

relativamente baixas e, devido relevncia macroeconmica do setor, os pases tenderiam
a promover polticas para resguardar e ampliar a produo local.
A especializao em equipamentos mais sofisticados dos pases centrais poderia ser
associada exigncia do mercado consumidor, existncia de uma indstria de
componentes amplamente desenvolvida e mesmo ao pioneirismo e s escalas timas de
produo.
As vantagens que os pases em desenvolvimento disporiam para manter parte da
indstria nos mercados locais seriam, alm dos prprios mercados consumidores e da
expanso de polticas de financiamento, a disponibilidade da matria prima tradicional
(ao) e de mo-de-obra a baixo custo, tornando-os naturalmente especializados em
produtos intensivos nesses fatores. A abertura das economias e o acirramento da
concorrncia, entretanto, vm fazendo da capacitao tecnolgica e dos servios ps-venda
estratgias de diferenciao cada vez mais importantes tambm nos pases em
desenvolvimento, em especial na China.
Segundo as caractersticas citadas, ento, poder-se-ia afirmar que os setores
produtores dos pases em desenvolvimento, de economia aberta, que concentram sua
produo em paradigmas tecnolgicos mais defasados, precisariam manter uma insero
internacional positiva no apenas para ampliar os ganhos de escala, mas tambm para
manter certa atualizao tecnolgica, seja pelo acesso indstria de componentes, seja
pelo contato com clientes mais sofisticados. O grau de proteo do setor produtor de
mquinas e equipamentos, desta feita, refletiria a relativa fragilidade dos produtores dos
pases em desenvolvimento e uma das armas das autoridades locais para manter o setor em
operao.
Por fim, vale ressaltar de forma que, como discutem Vermulm e Erber (2002), o
entorno sistmico tem grande influncia na competitividade dos produtores de bens de
capital seriados, com destaque para trs variveis, a saber, o juro, a taxa de cmbio e a
tributao do investimento.
O juro, alm de ser uma referncia expectativa de valorizao do capital,
condiciona o financiamento tanto da produo, como e principalmente da
comercializao das mquinas e equipamentos, cumprindo papel decisivo nas condies de
competitividade de uma empresa e de um inteiro subsetor nacional.
31

No toa, portanto, que as empresas que vendem bens de capital
tecnologicamente mais sofisticados, caros, em geral nicho das empresas de capital
estrangeiro radicadas no Brasil, reclamam especialmente das altas taxas de juros
praticadas internamente. Essas empresas concorrem no apenas com a eficincia de
fabricao (associada, inclusive, s economias de escala) e com o contedo tecnolgico
incorporado aos produtos comercializados pela indstria do Centro, mas tambm com as
condies de financiamento que vm junto com o equipamento. (...) Em maro de 2008,
quando a taxa mdia de juros de financiamento de mquinas e equipamentos pelas linhas
do BNDES era de 14% ao ano, a praticada no exterior seria de 3%, ou menos. (Gandra,
2008).
Como ser visto, estes diferenciais na estrutura de financiamento cumprem
importante papel na determinao dos principais riscos ao pleno desenvolvimento da
indstria de bens de capital seriados brasileira.
O captulo que se segue est distribudo em mais 5 sees. A seo 3.2 trata das
perspectivas da dinmica global do investimento, destacando o recente deslocamento da
indstria para a sia, com destaque para a China. A seo 3.3 discute as perspectivas do
subsetor de bens de capital seriados no Brasil, apontando que o principal driver dos
investimentos , e ser nos prximos anos, a demanda interna do conjunto da economia
brasileira que amplia seus prprios investimentos, demandando mquinas e equipamentos.
A seo 3.4 debate as perspectivas de mdio e longo prazo para o subsetor no Brasil, luz
de um cenrio em que a economia brasileira reagiria melhor aos desafios da crise
financeira global contempornea, fazendo prevalecer as oportunidades sobre os riscos
deste ambiente instvel. A seo 3.5 apresenta sucintamente algumas estratgias polticas
setoriais necessrias para atingir os objetivos discutidos na seo anterior. Por fim, a ltima
seo apresenta breves concluses sobre as perspectivas de investimento deste setor.
32
3.2 Dinmica Global do Investimento
Neste item, sero apresentados os movimentos recentes da indstria de bens de

capital mundial, com destaque para o macio deslocamento da produo para pases em
desenvolvimento, em especial para a China.
De fato, segundo dados da UNIDO, os pases em desenvolvimento absorveram a
forte queda de participao dos pases desenvolvidos no valor adicionado mundial da
indstria de mquinas e equipamentos (ISIC 29, Rev. 3) - que passou de 82,2% em 1995
para 74,8% em 2006. Os pases em desenvolvimento, assim, j agregam quase um quarto
do valor gerado nessa indstria (23,7%).
Dados da mesma instituio, apresentados pelo Export-Import Bank of ndia
(2008), para o ano de 2005, do como grandes produtores os EUA (19,4% da produo
mundial), o Japo (15,6%) e a Alemanha (14,9%). Entre eles, as participaes do setor
produtor de mquinas e equipamentos nas indstrias locais tiveram movimentos
diferenciados.
Na economia norte-americana, o setor perdeu a sua importncia relativa em grande
proporo em 1995 era responsvel por 8% do valor agregado da indstria como um todo
e em 2006, 4%. Na economia Alem, em que o setor produtor de mquinas e equipamentos
tem um forte peso na produo industrial, a queda de participao foi muito tnue de
14,7% em 1995 para 14,3% em 2006. No Japo, h uma ligeira elevao da participao
das mquinas e equipamentos no valor agregado da indstria como um todo de 10,0% em
1995 para 10,7% em 2006.
Esses dados sugerem uma mudana na geografia dessa indstria com maior
participao dos pases em desenvolvimento que pode decorrer do prprio deslocamento
da produo manufatureira como um todo para a periferia capitalista. Assumida a diviso
internacional do trabalho tradicionalmente associada ao setor possvel inferir que o
deslocamento da indstria esteja se dando nos segmentos mais tradicionais - com grande
peso para os bens de capital seriados.
Pode-se tomar o exemplo da indstria norte-americana, na qual se deu a mudana
mais significativa em termos de perda de gerao de valor. As duas possibilidades que se
apresentam so a da simples desindustrializao ou a da transferncia da capacidade
33

produtiva do pas para outras partes do mundo, na forma de investimentos estrangeiros
diretos (IEDs) para regies em que as vantagens locacionais tpicas como mercados com
taxas relativamente aceleradas de crescimento, a disponibilidade da matria-prima bsica,
o ao, e de mo-de-obra a baixo custo. A resposta mais provvel de que tenham ocorrido
os dois movimentos.
A tabela 3.1 a seguir traz dados de produo da indstria norte-americana de
mquinas e equipamentos entre 2000 e 2006 - informaes de quantidade produzida e de
preos de alguns sub-segmentos selecionados, tradicionalmente relacionados indstria de
bens de capital seriados, indicando distintos padres de comportamento. Os nmeros
indicam forte queda na quantidade produzida de mquinas e equipamentos e elevao dos
preos.
Tabela 3.1 EUA: variao da produo e dos preos da indstria de mquinas e
equipamentos, 2000-2006 (em %)
Segmento
Vlvulas Metlicas
Mquinas para plsticos e borracha
Mquinas para a indstria de papel
Mquinas para a indstria txtil
Mquinas para a indstria de impresso
Mquinas para a indstria alimentcia
Mquinas para a indstria de moldagem
Mquinas-ferramenta com remoo de cavaco
Mquinas-ferramenta por deformao
Ferramentas de corte e acessrios para mquinasferramenta
Mquinas e equipamentos para a indstria de
celulose
Compressores a ar e gs
2000-2006 (%)
Quantida Preo
de
s
-1,1
23,2
-14,4
8,2
-28,4
10,5
-39,7
5,0
-23,0
6,0
-4,4
17,5
3,1
-3,8
1,8
2,3
-37,7
11,4
-19,7
10,5
3,6
14,7
62,8
14,0
Fonte: Bureau of Economic Analysis (U.S. Department of Commerce). Elaborao: NEIT/UNICAMP
A elevao de preos pode justifica-se, em parte, pela elevao do custo do

principal insumo (o ao), em parte pelo crescimento da demanda, mas as diferentes
trajetrias tambm podem estar associadas a diferentes mix de produtos comercializados.
Variaes negativas de produo e fortemente positivas de preos, como
observadas nos setores produtores de vlvulas e de mquinas produtoras de equipamentos
para a indstria alimentcia, por exemplo, podem significar a especializao em produtos
tecnologicamente mais sofisticados. A produo de mquinas para os setores txtil, de
34

papel e impresso, por outro lado, apresentam uma queda muito grande na quantidade
produzida e uma elevao de preos relativamente baixa, eventualmente indicando a a
desestruturao e a perda de competitividade da indstria local neste segmento.
O setor produtor de compressores se destaca fortemente dos demais, com
crescimento tanto de produo fsica, como de preos. Numa verso bem menos positiva,
os que fabricam moldes industriais e mquinas-ferramenta com remoo de cavaco,
tambm mantiveram um desempenho relativamente positivo.
Dos dados de IEDs norte-americanos, num nvel de agregao bem maior, pode-se
destacar a elevao do estoque de investimentos no exterior do setor produtor de
equipamentos bem acima ao apresentado pelo setor manufatureiro como um todo no
perodo recente. Entre 2004 e 2007 a indstria manufatureira norte-americana exportou
capitas na forma de IEDs em volume suficiente para elevar o estoque existente de
investimentos norte-americanos no resto do mundo em 28%, enquanto o segmento de
maquinrio teve essa participao elevada em 71%. O ritmo de exportaes de capitais
do setor de mquinas e equipamentos significativamente maior que o da indstria
em geral.
No grfico 3.1 abaixo apresentada a evoluo do estoque acumulado de capital
norte-americano no segmento de mquinas e equipamentos, na forma de IED, no Brasil e
em economias em desenvolvimento cujo crescimento do estoque desses capitais se
destacou. Por exemplo, a China dispunha, em 2006 um estoque de capitais norteamericanos de US$ 1.067 milhes, Cingapura US$ 997 milhes (em 2005) e a ndia US$
726 milhes. As taxas de crescimento desse estoque, entretanto, como sinalizado no
grfico 3.1, revelam um fluxo fortemente direcionado a esses pases. Enquanto o estoque
no Brasil caiu em 30%, na China se elevou em 400%, em Cingapura 205% e na ndia
184%.
Ainda que esses nmeros possam estar contaminados pela evoluo das taxas de
cmbio dos respectivos pases, as discrepncias impedem que se credite valorizao da
moeda brasileira essa perda relativa de recursos aplicados no setor.
interessante notar que, ainda se tome a indstria de bens de capital mexicana
como razoavelmente bem constituda (Alm e Pessoa, 2005), a despeito do acordo
comercial existente entre aquela economia e os Estados Unidos (o NAFTA), pouco evoluiu
35

o estoque de capitais norte-americanos no setor produtor de mquinas e equipamentos
Mexicano dos US$ 988 milhes em 1999, passou-se a US$ 1.066 em 2006.
Mais uma vez, forte a possibilidade do crescimento econmico dos asiticos ter
sido o principal atrativo destes investimentos o que deixou a desejar tanto no caso
mexicano como no brasileiro.
Grfico 3.1 EUA: evoluo do estoque de Investimento Estrangeiro Direto em economias
em desenvolvimento selecionadas, 1999-2007 (em ndices)
600
500
400
0
0
:1
9
9
9
1
300
200
100
0
1999
2000
2001
Brasil
2002
China
2003
2004
ndia
2005
2006
2007
Cingapura
Fonte: Bureau of Economic Analysis (U.S. Department of Commerce). Elaborao: NEIT/UNICAMP
Essa prevalncia dos fluxos de IED norte-americanos aos Asiticos pode ser
qualificada, ainda, com o contexto relativamente diferenciado que a qualidade de
investimentos tem sido realizada ali e na America Latina.
A mesma tendncia pode ser observada a partir da anlise de dados de comrcio
internacional (ver Tabela 3.2 abaixo), que ilustra a relativa queda de importncia dos
pases desenvolvidos na exportao mundial de mquinas e equipamentos de transporte
entre 2000 e 2006. Destaca-se ali o crescimento das vendas externas em valor dos chineses
e brasileiros, e baixo desempenho dos norte-americanos e mesmo dos Japoneses.
36
Tabela 3.2 - Exportao Mundial de Mquinas e Equipamentos de Transporte, Principais

Pases Exportadores, 2000 e 2006
2000
PAS
Alemanha
Estados Unidos
China
Japo
Frana
Reino Unido
Demais Pases
Total
Brasil
US$
Milhes
272.345
412.200
82.600
329.661
133.036
133.438
1.215.640
2.578.919
15.416
2006
Part
(%)
10,6
16,0
3,2
12,8
5,2
5,2
47,1
100,0
0,6
US$
Milhes
550.862
494.453
456.343
411.968
197.600
190.116
2.119.015
4.420.356
33.405
(%)
Part
2000-2006
(%)
12,5
102,3
11,2
20,0
10,3
452,5
9,3
25,0
4,5
48,5
4,3
42,5
47,9
74,3
100,0
71,4
0,8
116,7
Fonte: Santos e Piccinini, (2008). Elaborao: NEIT/UNICAMP.
Dos dados apresentados pode-se inferir, ento, que h certo deslocamento da

produo mundial de mquinas e equipamentos para a periferia capitalista. Essa
transferncia tende a se dar nos segmentos mais tradicionais da indstria, e a incorporao
de contedo tecnolgico determinar, em grande proporo, o sucesso futuro das indstrias
nacionais.
A julgar pela produo, exportao, recepo de IEDs, inclusive no que tange sua
qualidade, os asiticos com destaque para a China tm sido, no perodo recente, mais
eficiente que os brasileiros no fortalecimento do seu setor produtor de bens de capital. Em
menos de vinte anos a China se tornou um player crucial do segmento, ampliando a
concorrncia internacional atravs de prticas de preos baixos, sobretudo em
equipamentos menos sofisticados (justamente aqueles em que o Brasil poderia ter maior
capacidade competitiva). Recentemente, no entanto, fatores como escala crescente,
implementao de novas e modernas plantas, conhecimento acumulado e polticas pblicas
tm possibilitado que as empresas chinesas de bens de capital ampliem sua
competitividade tambm para segmentos mais intensivos em tecnologia.
Em suma, at o advento da crise financeira de 2008, a principal tendncia mundial
dos investimentos do subsetor de bens de capital seriados era o deslocamento macio da
produo para pases emergentes, com destaque para a China, que obteve rpidas
vantagens competitivas nos segmentos menos sofisticados e vinha crescentemente
ampliando-as para segmentos mais sofisticados.
37

3.3 Tendncias do investimento no Brasil
A constituio de um setor produtor de mquinas e equipamentos no Brasil,

razoavelmente denso e integrado, se deu apenas nos anos 1970, no mbito do II Plano
Nacional de Desenvolvimento (II PND), respaldada por instrumentos de poltica comercial
e de mecanismos de promoo industrial no processo de industrializao por substituio
de importaes.
Nassif (2007) classifica a estrutura da indstria de bens de capital brasileira como
uma herana perversa de sua constituio induzida. No intento de desenvolver o setor
conjugou-se o alto nvel de proteo (tarifria e cambial) e a imposio de altos ndices de
nacionalizao do produto (para a obteno de financiamento, por exemplo). O resultado
dessa configurao seria a existncia de um nmero excessivo de (pequenos) produtores
que, se estavam protegidos da concorrncia externa, no o estavam da dos prprios pares.
Assim, os setores produtores de mquinas e equipamentos no Brasil, especialmente os
especializados em bens seriados, teriam mais empresas que o necessrio e com
rentabilidade menor que a mdia internacional por no poderem se aproveitar das
economias de escala.
Na crise dos anos 1980, em que a necessidade de expanso da capacidade de oferta
praticamente no se impunha indstria devido o baixo crescimento econmico, a
sobrevivncia do setor se deu pela (limitada) difuso do paradigma da eletrnica integrado
mecnica (Vermulm, 2003) e pelo apoio s exportaes de algumas empresas locais que
conseguiram ter insero internacional.
Nos anos 1990, em que o baixo crescimento foi mais regra que exceo, e que a
abertura econmica amplificada pela poltica cambial desfavorvel - significou uma
exposio da indstria nacional nunca experimentada, o setor de bens de capital sofreu um
intenso processo de reestruturao, trabalhando com alta taxa de ociosidade.
Anderson e Resende (1999) constataram para o perodo uma ruptura com o padro
de complementaridade observado nessa indstria at ento. Entre os 1970 e 1990, a
produo domstica e a importao de bens de capital flutuavam no mesmo sentido: havia
crescimento e descenso conjunto do quantum importado e do quantum produzido
internamente. Nos anos 1990, rompe-se com este padro em favor dos produtos importados
38

no s dos acabados, como tambm se eleva a importao e a incorporao de peas e
componentes aos produtos elaborados internamente.
Para Alm e Pessoa (2005), o ajuste no setor produtor de bens de capital teria
representado, no curto prazo, ganhos expressivos de eficincia e competitividade
resultantes da racionalizao, desverticalizao e modernizao da estrutura produtiva de
bens de capital. Entretanto, a um prazo mais longo, esses ganhos teriam se refletido no
enfraquecimento e/ou desaparecimento de segmentos com elevado contedo tecnolgico e
alto grau de difuso de inovaes. Com base em outros estudos, os autores ponderam:
Tendo em vista que a tecnologia no um bem pblico e depende principalmente da
cumulatividade de conhecimento, esse processo pode comprometer a competitividade
futura da indstria de bens de capital e do sistema produtivo nacional.
A indstria de bens de capital brasileira teria radicalizado sua especializao, j
existente no nascedouro, de produo de bens de menor contedo tecnolgico, ao mesmo
tempo em que os bens importados, mais sofisticados, contavam com benefcios fiscais
(Alm e Pessoa, 2005). Deu-se um passo atrs no contedo tecnolgico desenvolvido
internamente, assim como na gerao de valor agregado.
IEDI (2007) entende que a reestruturao produtiva da indstria brasileira nos anos
1990 caracterizou-se por uma modernizao defensiva, em que pouco se avanou na
ampliao e modernizao das plantas de alcance limitado, portanto, e com baixssimas
encomendas para o setor produtor de bens de capital.
J os movimentos vistos aps a desvalorizao de 1999 e de queda relativa do valor
da moeda nacional que se seguiu at 2003, teriam contribudo para um novo momento de
modernizao da indstria nacional agora uma modernizao ativa, puxada pela maior
internacionalizao produtiva das empresas locais.
O efeito conjunto da rentabilidade crescente, dos juros cadentes e de alta taxa de
ocupao foi um ciclo de investimentos no prprio setor produtor de mquinas e
equipamentos. A Tabela 3.3 a seguir explicita o movimento de recuperao, medido pelo
total de empresas do subsetor em operao no Brasil15.
15
Vale ressaltar que, a ampliao no nmero de firmas, captada pelo Cadastro Central de Empresas, pode ser atribuda
tambm ao aumento nos processos de formalizao de micro empresas, antes ausentes da base de dados.
39
Tabela 3.3 Brasil: unidades locais por faixas de pessoal ocupado, segundo a
classificao de atividades
CNAE
1996
1999
2006
1996-99
1999-06
1996-06
29.1 Fabricao de motores, bombas, compressores e equipamentos de transmisso

Total
1.465
1.537
1.650
5%
7%
13%
At 9
1.116
1.215
897
9%
-26%
-20%
de 10 a 29
188
198
353
5%
78%
88%
de 30 a 99
74
63
242
-15%
284%
227%
de 100 a 499
72
47
131
-35%
179%
82%
500 e mais
15
14
27
-7%
93%
80%
29.4 Fabricao de mquinas-ferramenta

Total
811
915
1.475
13%
61%
82%
At 9
659
762
1.000
16%
31%
52%
de 10 a 29
103
112
294
9%
163%
185%
de 30 a 99
30
29
149
-3%
414%
397%
de 100 a 499
14
10
27
-29%
170%
93%
-60%
150%
0%
500 e mais
29.6 Fabricao de outras mquinas e equipamentos de uso especfico

Total
3.498
4.168
5.656
19%
36%
62%
At 9
2.736
3.271
3.977
20%
22%
45%
de 10 a 29
550
704
1.132
28%
61%
106%
de 30 a 99
144
136
426
-6%
213%
196%
59
52
107
-12%
106%
81%
14
-44%
180%
56%
de 100 a 499
500 e mais
Fonte: Cadastro Central de Empresas/IBGE. Elaborao: NEIT/UNICAMP
No perodo recente, a economia brasileira seguiu, em grande proporo, o ritmo da

economia internacional. O PIB nacional cresceu acima da mdia mundial em 2004 com o
drive exportador -, e em 2007 e 2008 puxado pela dupla virtuosa do consumo das
famlias e da formao bruta de capital fixo (FBKF). Na crise importada, o desempenho
nacional, ainda que em nveis inferiores, deve persistir como melhor mdia mundial, mas
inferior do conjunto de pases em desenvolvimento16.
Na dcada de 1990, a economia brasileira s tinha apresentado desempenho melhor
que a mdia mundial entre 1993 e 1995 outro curto perodo em que se aproveitou da
expanso da liquidez internacional, que patrocinou o Real.
16
Segundo projees do FMI (World Economic Outlook Update January 2009), o Brasil deveria crescer 1,8% em
2009, contra 0,5% do Mundo, 2% dos pases desenvolvidos e 3,3% dos pases em desenvolvimento.
40

Como prenunciam os dados da tabela 3.3 acima, a estrutura do setor produtor de
mquinas e equipamentos com que se sai da expanso, em 2009, dista da de 1996.
Acredita-se que o setor de bens de capital esteja mais estruturado no perodo recente do
que o que se deparou com as crises dos anos 1990.
A dinmica dos preos observada nos 2000, retratada no grfico 3.2, traz alguns
elementos importantes:
i. a evoluo relativa dos preos internos indica que o investimento
barateou no pas o ndice de Preos no Atacado (IPA-OG/FGV) do
setor de mquinas e equipamentos seguiu persistentemente abaixo do da
indstria de transformao, desde o ano 2000;
ii. os preos mdios dos produtos exportados correram abaixo dos
praticados internamente17, indicando uma rentabilidade menor nessa
modalidade (confirmada pelas empresas exportadoras).
Grfico 3.2 Brasil: preos e comrcio exterior de produtos selecionados, 2000-2008
190
170
1999:100
150
130
110
90
70
50
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008 (jan-ago)
Preo mdio de importao (mquinas e tratores - FUNCEX)
Preo mdio de exportao (mquinas e tratores - FUNCEX)
Taxa de cmbio - efetiva real - IPA-IT- exportaes - manufaturados
IPA-OGMquinas e equipamentos industriais
Fonte: IPEADATA (FGV); FUNCEX (ndices de quantum). Elaborao: NEIT/UNICAMP.
Os dados de quantum, por sua vez, so ainda mais elucidativos. A produo fsica de
mquinas e equipamentos no Brasil reagiu mais prontamente desvalorizao de 1999 que
a indstria de transformao como um todo. O segmento de bens seriados apresentou forte
elevao da produo a partir de 2002 e as exportaes maior destaque do perodo -,
17
Preos mdios de exportao de mquinas e tratores calculados pela Fundao Centro de Estudos do Comrcio
Exterior (FUNCEX) versus IPA-OG do setor de mquinas e equipamentos, da FGV.
41

mais que dobram entre 2002 e 2004. As importaes cresceram pouco em 2001, caram
sistematicamente at 2004, quando assumiu trajetria ascendente at setembro de 2008.
possvel que valha para o setor de bens de capital o que IEDI (2007) chamou de
modernizao ativa para a indstria como um todo houve um esforo exportador no
desprezvel por parte do setor, que, alm de trazer o benefcio da exigncia de atualizao
tecnolgica como para os setores industriais em geral, significa, para o segmento produtor
de bens de capital seriados, a obteno de maior escala de produo essencial para a
sua sobrevivncia.
Uma possvel resposta resistncia dos produtores s condies adversas o
amparo que as polticas setoriais deram a essa circunstncia. Dados de desembolso do
BNDES revelam uma clara mudana de patamar do financiamento s exportaes do setor
de mquinas e equipamentos no ano de 2005, compensando, ao menos em parte, a perda
de rentabilidade causada pela valorizao cambial.
Em termos de desempenho externo, outra mudana que se fez notar nos anos 2000
foi a volta do nvel de nacionalizao18 dos bens de capital aos patamares de 1992 (Santos
e Piccinini, 2008).
Em entrevista, as empresas, ainda que reconheam que o contedo inteligente das
mquinas continue em grande parte sendo adquirido do exterior, afirmam dar preferncia
compra de partes e peas de produtores locais por apresentarem maior prontido no
fornecimento19, na assistncia tcnica e na reposio de peas no aprovadas. A
desvalorizao cambial, ento, como ressaltou IEDI (2007), restabeleceu um sistema de
fornecimento interno que no se esvaiu com a perda de competitividade da moeda que se
seguiu. Esse movimento pode ser ampliado com a recente instituio do drawback verde e
amarelo, que trouxe isonomia fiscal s compras de partes e peas fabricadas internamente
em relao s importadas para a elaborao de produtos a serem exportados.
No setor de mquinas-ferramenta, por exemplo, existem referncias internacionais
para os comandos de controle numrico Siemens e Fanuc que os usurios de mquinas
de maior preciso exigem. Existem aqueles demandantes, entretanto, que podem ter um
padro de produto menos rgido e compram mquinas com CNCs desenvolvidos
18
Aquisio de partes e peas nacionais.

Representantes do setor afirmaram ter ocorrido importantes atrasos no fornecimento externo de partes e peas nos
momentos de aquecimento da demanda.
19
42

internamente, mais baratos. Existem empresas que j desenvolveram tais CNCs e os
comercializam com sucesso - e outras que pretendem desenvolv-lo para atender uma
camada importante de demandantes. Essas mquinas, de baixo custo, chegaram a ser
exportadas, aparentemente com grande sucesso, ainda que tenham baixo valor agregado
(por exemplo, sem CNC).
A tabela 3.4 traz dados de desempenho da indstria de mquinas e equipamentos
mecnicos de alguns de seus segmentos, organizados pela ABIMAQ. No agregado, a
trajetria do faturamento crescente desde 2004, quando se deu o pico do valor exportado
em Reais, com uma pequena interrupo em 2006 e retomada em 2007. Embora houvesse
presso de custos especialmente do ao, as notcias so de rentabilidade igualmente
crescente. O desempenho por segmento, por sua vez, divergiu bastante.
No caso do setor produtor de mquinas para plsticos, por exemplo, que tem
demandantes em diversos ramos da indstria (automobilstica, brinquedos, utilidades
domsticas, etc), o desempenho parece no ter feito jus ao crescimento econmico. Entre
2002 e 2007 o faturamento real do segmento pouco cresceu, as exportaes caram como
proporo do faturamento e as importaes cresceram proporcionalmente ao consumo
aparente.
O setor produtor de Mquinas e Acessrios Txteis teve desempenho ainda pior.
Seu faturamento real foi reduzido pela metade entre 2002 e 2007 e tanto a proporo das
exportaes no faturamento como das importaes no consumo aparente cresceram.
Na verdade Gomes et all (2008) apresentam em sua anlise o desmantelamento
deste setor aps a abertura econmica brasileira, obedecendo, inclusive, a um movimento
mais geral de concentrao da produo de tais mquinas em algumas economias
(Alemanha, Japo, Itlia e Sua). O que restou no Brasil foi um conjunto de empresas
exportadoras bem sucedidas o que explica o comportamento dos dados apresentados pela
ABIMAQ.
No segmento produtor de mquinas-ferramenta o faturamento real se elevou em
quase 40% de 2002 a 2007, a proporo das exportaes sobre o faturamento caiu
fortemente, assim como das importaes sobre o consumo aparente. Isso quer dizer que a
indstria nacional se utilizou proporcionalmente mais das mquinas produzidas
localmente, e tambm que o segmento poderia explorar melhor o resto do mundo para
43

obter escala de produo observaes compatveis com os investimentos em curso no
segmento.
Numa configurao um pouco diferente, o setor produtor de Bombas e Motobombas
tambm se aproveitou do bom momento da economia mundial. O crescimento do
faturamento (18,6% entre 2002 e 2007) est relacionado a um crescimento substancial das
exportaes e uma participao relativa das importaes no consumo aparente
relativamente estvel tendo ocorrido certa elevao somente nos anos 2004 e 2005.
Tabela 3.4 Brasil: desempenho de alguns segmentos da indstria de bens de capital
mecnicos (R$ milhes de janeiro de 2008), 2002-2007
Perodo
Exportao
Importao
Indstria de Mquinas e Equipamentos Mecnicos
2002
15.892
26.075
2003
15.566
28.146
2004
23.336
25.843
2005
19.556
23.511
2006
19.444
24.539
2007
20.730
30.034
30,4
15,2
2002-2007 (%)
Mquinas e Acessrios Txteis
2002
353
1.243
2003
455
840
2004
402
994
2005
298
817
2006
295
1.039
2007
276
1.005
-21,8
-19,2
2002-2007 (%)
Mquinas e Acessrios para a Indstria de Plsticos e Borrachas
2002
151
707
2003
202
572
2004
209
500
2005
147
769
2006
116
809
2007
128
943
-15,4
33,4
2002-2007 (%)
Bombas e Motobombas
2002
772
1.190
2003
875
1.109
2004
1.251
1.200
2005
1.213
1.049
2006
1.094
1.015
2007
1.142
1.215
47,6
2,1
2002-2007 (%)
Mquinas-Ferramenta
2002
426
1.508
2003
510
1.338
2004
612
1.384
2005
572
1.545
2006
342
1.381
2007
291
1.590
2002-2007 (%)
-31,6
5,4
Faturamento
Consumo Aparente
49.766
45.308
54.511
58.288
56.065
62.123
24,8
59.950
57.888
57.018
62.243
61.160
71.427
19,1
761
683
547
549
310
311
-59,2
1.651
1.068
1.139
1.067
1.054
1.039
-37,0
703
611
846
842
675
722
2,6
1.260
981
1.137
1.464
1.368
1.537
22,0
1.928
1.926
2.052
2.004
2.013
2.286
18,6
2.345
2.160
2.000
1.840
1.935
2.359
0,6
1.623
1.853
2.398
2.164
2.129
2.247
38,4
2.706
2.681
3.170
3.137
3.168
3.546
31,0
Fonte: DEE/ABIMAQ. Elaborao: NEIT/UNICAMP.
44

Na verdade, desde os anos 1990, a economia brasileira teria ensejado trs ciclos de
investimentos: o mini-ciclo de investimentos de 1995-1997 (Bielschowslky, 1999), o
ciclo de 2001, que foi frustrado no nascedouro pela crise energtica (apago) e pela crise
internacional que se seguiu, e o atual (2006-2008), que perdeu flego igualmente com a
crise internacional.
O grfico 3.3 traz dados de utilizao da capacidade instalada da indstria brasileira
como um todo e do setor de bens de capital, em destaque. Verifica-se ali que, pela primeira
vez desde a dcada de 1970, o grau de utilizao da capacidade do setor produtor de bens
de capital superou o da indstria como um todo. Nem no mini-ciclo de 1995-97, nem no
ciclo de 2001, abortado, observou-se um resultado to forte.
Grfico 3.3 Brasil: utilizao mdia da capacidade instalada na indstria, 1971-2008 (%)*
95
90
85
80
% 75
70
65
60
55
1
7
9
1
2
7
9
1
3
7
9
1
4
7
9
1
5
7
9
1
6
7
9
1
7
7
9
1
8
7
9
1
9
7
9
1
0
8
9
1
1
8
9
1
2
8
9
1
3
8
9
1
4
8
9
1
Geral
5
8
9
1
6
8
9
1
7
8
9
1
8
8
9
1
9
8
9
1
0
9
9
1
1
9
9
1
2
9
9
1
3
9
9
1
4
9
9
1
5
9
9
1
6
9
9
1
7
9
9
1
8
9
9
1
9
9
9
1
0
0
0
2
1
0
0
2
2
0
0
2
3
0
0
2
4
0
0
2
5
0
0
2
6
0
0
2
7
0
0
2
8
0
0
2
Bens de Capital
Mdia do ano (Pesquisa Trimestral)
Fonte: Boletim Anual do Banco Central (FGV). Elaborao NEIT/UNICAMP.
O efeito conjunto da rentabilidade crescente, dos juros cadentes e de alta taxa de

ocupao foi um ciclo de investimentos no prprio setor produtor de mquinas e
equipamentos.
No grfico 3.4 so apresentados dados de investimento de uma pesquisa amostral
realizada pela ABIMAQ, que representa atualmente cerca de 4.500 empresas dos mais
diferentes segmentos de bens de capital mecnicos, de diversos portes, inclusive sob
encomenda. Observa-se que os investimentos assumiram uma tendncia crescente nos anos
45

2000. De um patamar de R$ 3,1 bilhes investidos anualmente na dcada de 199020,
chegou-se a R$ 7,8 bilhes em 2007 e as projees para o ano de 2008 eram de R$ 9,3
bilhes.
Assim, se o nvel de investimentos realizados no final dos anos 1990 for considerado
como aquele que representaria a simples reposio dos equipamentos depreciados, essa
mudana de patamar significa uma relevante ampliao e modernizao da capacidade
instalada do setor, ao menos em alguns segmentos especficos.
Neste sentido, a prpria composio dos investimentos mudou: uma proporo
maior foi destinada aquisio de mquinas e equipamentos sendo o primeiro e mais
importante perodo de investimentos em equipamentos o incio dos anos 2000 no perodo
de esforo exportador do setor.
Grfico 3.4 Brasil: Investimentos da Indstria de Bens de Capital Mecnicos, 1995-2007
9.000
74%
7,8 bi
8.000
72%
7.000
*7
0 6.000
0
2
e 5.000
d
s
e
4.000
lh
i
m 3.000
$
R
2.000
70%
68%
66%
64%
3,1 bi
62%
1.000
0
60%
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
* IPA M&E
% M quinas e Equipamentos
Investimentos Realizados
Fonte: DEE - ABIMAQ. Elaborao NEIT/UNICAMP.
Outra forma de analisar os investimentos no setor apresent-los como uma

proporo das vendas. A partir de 2002, como apresentado no grfico 3.5, estabelece-se
um patamar de investimentos na ordem de 12% das vendas anuais do setor com as
mquinas e equipamentos representando cerca de 8% das mesmas.
Assim, ainda que as vendas tenham sido crescentes tanto em quantum como em
valor o nvel de investimentos acompanhou este crescimento.
20
A preos de 2007.
46
Grfico 3.5 Brasil: Investimentos da Indstria de Bens de Capital Mecnicos, 1995-2007,

Investimentos/Vendas (%)
14,0%
12,0%
10,0%
8,0%
6,0%
4,0%
2,0%
0,0%
1995
1996
1997
1998
1999
Total
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
Fonte: DEE-ABIMAQ. Elaborao NEIT/UNICAMP.
Uma pesquisa realizada pela ABIMAQ junto aos seus associados sobre os
investimentos realizados em 2007 e os previstos para 2008, qualificam os dados acima
apresentados.
Nos dois perodos as grandes empresas teriam sido os principais agentes a investir
especialmente quando se trata de aquisies de mquinas e equipamentos. Do total de
gastos previstos em aquisies de mquinas e equipamentos para 2008, 55% o seriam pelas
grandes e 26% pelas mdias empresas restando para pequenas, ento, 19%. Sendo a
participao das pequenas empresas muito relevante para o setor, conforme os dados da
Tabela 3.3 e do prprio perfil de associados da ABIMAQ, uma parte substancial do setor
no estaria se aproveitando do momento propcio para se modernizar.
Segundo a mesma pesquisa da ABIMAQ, a participao dos investimentos em
modernizao, por sua vez, foi de 36,6% do total em 2007 e passaria para 37,9% em 2008.
Para a ampliao da capacidade instalada esses percentuais eram de 30,1% e 33,7%,
respectivamente. Ou seja, a reposio do capital depreciado teria participao cada vez
menos importante no processo de renovao do setor produtor de mquinas e
equipamentos.
A distribuio desses investimentos em termos setoriais tambm deve divergir em
grande medida. A Tabela 3.5 traz dados de nvel de utilizao da capacidade por segmento
47

da indstria de bens de capital mecnicos, apurados pela ABIMAQ. Selecionou-se, mais
uma vez, os segmentos cuja produo eminentemente seriada.
O nvel de utilizao de capacidade instalada dos setores produtores de mquinas e
equipamentos para a indstria de bens de consumo (Txteis e Plsticos e borrachas) nos
ltimos anos foi razoavelmente mais alto que o observado para o segmento produtor para a
prpria indstria de bens de capital e para a indstria de transformao em geral (Bombas e
Motobombas e Mquinas-Ferramenta). Os primeiros seriam, como j apresentado,
segmentos considerados pouco estruturados no Brasil, e os segundos melhor organizados,
com uma insero externa mais adequada inclusive (Vermulm, 2003).
Observa-se nos segmentos mais estruturados certa regularidade na utilizao da
capacidade instalada, quando nos outros ocorrem picos de utilizao. Isso deve decorrer
de uma maior capacidade de planejamento dos primeiros, em que os projetos de
investimento devam estar sempre sob anlise, conforme as expectativas futuras.
Visivelmente o setor de bombas e motobombas j teria ampliado a sua capacidade de
oferta antes do recente ciclo de crescimento, aliviando os resultados de 2006 e 2007. No
setor de mquinas-ferramentas projetos de expanso esto em curso.
Tabela 3.5 - Nvel de Utilizao da Capacidade Instalada por sub-setores da indstria de
bens de capital mecnicos, 2000-2007 (em %)
Setores
Mquinas e Acessrios Txteis
2000
81,17
2001
82,14
2002
79,84
2003
78,46
2004
80,69
2005
87,94
2006
85,10
2007
82,10
Mquinas e Acessrios para a Indstria de

Plsticos e Borrachas
74,41
79,41
81,59
83,11
87,39
91,17
87,94
88,63
Bombas e Motobombas
80,50
84,15
79,18
69,14
74,69
76,09
72,69
70,88
Mquinas-Ferramenta
74,12
74,28
73,80
78,77
80,29
80,60
79,11
81,09
Fonte: DEE-ABIMAQ. Elaborao NEIT/UNICAMP.
Se do ponto de vista interno as condies de oferta parecem mais slidas, ainda que
mais para uns que para outros, cabe avaliar sua posio relativa indstria do resto do
mundo.
O setor fortemente importador e, no ciclo recente, as importaes subiram junto
produo fsica local. Apesar de todo o esforo governamental e ainda que a indstria local
de bens de capital no tivesse condies de responder sozinha demanda por mquinas e
48

equipamentos, a valorizao cambial dificultou, e muito, a competitividade do produto
nacional.
Como o foco aqui a competitividade da indstria em termos globais, no se far
uma anlise detalhada das importaes, mas algumas ponderaes sobre a insero
internacional da indstria brasileira face concorrncia.
Nas tabelas 3.6 e 3.7 so apresentados dados de comrcio exterior de dois
agregados, segundo a nomenclatura SICT (Reviso 3). O primeiro fato a chamar ateno
a diferena de volume exportado pelas duas economias. Enquanto a China exportou, em
2007, US$ 34 bilhes de mquinas especiais e US$ 7,7 bilhes de mquinas-ferramenta
e suas partes, o Brasil vendeu ao exterior US$ 4 bilhes (menos de 15%) e US$ 308
milhes (menos de 5%), respectivamente. Em seguida, fica em evidncia a evoluo das
vendas de 2003 a 2007 perodo de forte crescimento global. Enquanto a China vendeu
324% a mais de mquinas especiais em 2007 que em 2003, os brasileiros tiveram as suas
exportaes elevadas em apenas 163%. Para as mquinas-ferramenta e suas partes, o
desnvel de 314% para 71%.
Do ponto de vista dos maiores mercados consumidores dos produtos brasileiros, a
ameaa se mostra ainda maior. Em relao s mquinas especiais, o volume exportado
pelos Chineses em 2007 aos parceiros brasileiros foi 30% maior que o brasileiro. Esse
dado pouco elucidativo se no for considerado o crescimento dessas exportaes no
perodo recente. Entre 2003 e 2007, verifica-se que o avano chins sobre o mercado
latino-americano, por exemplo, que a princpio seria uma rea de reserva brasileira, foi
muito forte. O crescimento mais baixo observado foi o das exportaes para o Chile, de
553%, quando o maior avano brasileiro foi nas exportaes para a Venezuela, de 400%.
No mercado de mquinas-ferramenta e suas partes e peas, a situao ainda mais
crtica. O volume de vendas desses produtos da China em 2007 foi 25 vezes maior que o
brasileiro. Para os parceiros brasileiros, o avano chins tambm corre a passos largos.
Argentina, Mxico e Venezuela, vizinhos latino-americanos, tiveram um crescimento de
importaes chinesas muito acima observada com o Brasil.
49
Tabela 3.6 Brasil e China: exportaes para os dez principais destinos das exportaes
brasileiras de mquinas especiais, suas partes e peas (SICT Rev.3 - 72), 2000-2007 (US$
milhes)
Maiores compradores de
2000 a 2007
2000
Brasil
2003
2000-03
2007
Proporo volume
negociado em 2007
(China x Brasil)
China
2003-07
2003-07
2007
EUA
200
334
648
67,4
93,9
2.091,3
239,1
3,2
Argentina
108
246
566
128,6
130,2
119,9
1512,9
0,2
Mxico
62
87
240
39,7
176,8
194,0
615,9
0,8
Venezuela
22
48
241
119,3
399,9
113,5
1122,4
0,5
Chile
45
68
151
51,4
121,7
70,3
552,6
0,5
Paraguai
34
97
132
185,5
36,1
2,8
600,7
0,0
Peru
18
30
145
71,6
381,8
55,6
758,6
0,4
Colmbia
14
37
93
157,8
151,3
75,1
712,3
0,8
Cingapura
322
420,9
8277,8
407,9
439,6
1,3
10
frica do Sul
16
32
87
101,3
172,0
195,2
866,7
2,2
323,7
8,25
Exportao 10 primeiros
519
983
2.624
89,5
167,0
3.325,6
Exportao Total
894
1.570
4.134
75,6
163,3
34.120
2.471
1.951
5.281
-21,0
170,6
-381 -1.147
-75,8
200,7
Importao Total
Saldo
-1.577
1,3
Fonte: COMTRADE. Elaborao: NEIT/UNICAMP
Tabela 3.7 - Brasil e China: exportaes para os dez principais destinos das exportaes
brasileiras de mquinas-ferramenta, suas partes e peas (SICT Rev.3 - 73), 2000-2007 (US$
milhes)
Maiores compradores
de 2000 a 2007
Brasil
2000
2003
2007
China
2000-03
2003-07
2007
Proporo volume
negociado em 2007
(China x Brasil)
2003-07
EUA
63,8
31,9
51,7
-50,0
62,0
429,4
151
8,3
Alemanha
42,9
52,1
45,2
21,6
-13,3
196,9
292
4,4
Mxico
11,9
16,6
25,4
39,1
52,8
48,8
484
1,9
China
Argentina
6
7
0,9
4,5
31,1
411,9
593,5
0,0
0,0
10,8
10,1
29,5
-6,1
190,4
40,2
1795
1,4
Canad
1,9
3,7
17,3
94,6
361,3
55,5
185
3,2
Venezuela
4,7
3,4
12,9
-27,8
282,9
13,0
1745
1,0
Frana
1,3
0,6
6,6
-56,7
1.084,4
0,2
318
0,0
Turquia
11,4
0,1
3,7
-98,9
2.924,5
113,0
683
30,6
10
Espanha
1,4
3,0
3,2
109,6
6,4
47,5
401
15,0
Exportao 10 primeiros
151,0
126,0
226,4
-16,6
79,7
944,5
Exportao Total
173,1
181,0
308,7
4,6
70,6
7.771,9
314
25,2
Importao Total
Saldo
579,6
451,6
90,7
-22,1
-79,9
-406,5
-270,6
218,0
-33,4
-180,6
4,2
Fonte: COMTRADE. Elaborao: NEIT/UNICAMP
50

O avano dos chineses no comrcio com as economias Centrais j era esperado. Se
est ocorrendo um deslocamento da indstria para a periferia e a China vem sendo um dos
principais receptores dos capitais expatriados, seria razovel a elevao do fornecimento
chins queles mercados e hiptese semelhante poderia ser feita para a ndia e
Cingapura, que, como foi observado acima, vm sendo fortes receptores de IED norte
americano. A ameaa ao Brasil, entretanto, cresce medida que esse fornecimento chins
se espraia pelos pases em desenvolvimento, em especial em direo Amrica Latina.
Empresas do setor dizem ter na qualidade dos produtos brasileiros um diferencial
importante que resguardaria a indstria nacional particularmente nos mercados que
exigem maior sofisticao e preciso, como as mquinas-ferramentas. A maior qualidade e
o maior contedo tecnolgico que a indstria nacional apresenta como vantagem pode,
entretanto, se esvair, se no houver atualizaes constantes.
Alega-se ainda, que medida que os Chineses avanassem na direo de produtos
mais seguros e sofisticados seus custos tambm se tornariam mais altos e os produtores
nacionais poderiam concorrer em termos de igualdade. Isso algo a se testar, mas, de
antemo, poder-se-ia pressupor que o jogo ser muito duro: primeiro porque a escala de
produo que a indstria chinesa alcanou lhe d grande vantagem de custo, segundo
porque a possibilidade de fazer polticas macroeconmicas e setoriais naquele pas tem se
mostrado muito mais robusta que na maior parte do globo que dir do Brasil. Com o
cmbio ajustado e as taxas de juros e condies gerais de financiamento no Brasil
convergindo para do resto do mundo, as possibilidades de crescimento e insero
internacional dos produtores de mquina-ferramenta brasileiros, por exemplo, se
multiplicaria.
A competio muito dinmica. Os produtores locais sempre acenaram como
vantagem dos produtos nacionais, por exemplo, a disponibilidade de peas de reposio
para os seus clientes. Em recente artigo de publicao do setor, alerta-se para o fato de o
prprio mote brasileiro estar sendo usado pelo concorrente: importadoras de mquinas
comeam a usar os seus estoques de peas de reposio como uma ferramenta estratgica
de vendas (Revista Metal Mecnica, 2008). Num mercado onde a diferenciao pequena,
as vantagens so ultrapassadas com relativa facilidade.
51

O avano no contedo tecnolgico e nos servios ps-venda sero as armas que
devero ser continuamente revistas para enfrentar a concorrncia nesse mercado
relativamente maduro.
Em termos de atualizao tecnolgica, a tradio brasileira no a das melhores.
Laplane (2005) considera que, ainda que haja incentivos governamentais, o baixo
desenvolvimento inovativo brasileiro se deve especialmente ao que chama de baixa
predisposio das empresas brasileiras de capital nacional ou estrangeiras - a realizar
esforos significativos de desenvolvimento tecnolgico prprio. A preferncia seria utilizar
tecnologia incorporada em equipamentos (o que coaduna com os dados da PINTEC,
apresentados ao incio dessa seo) e/ou da possibilidade de contratar o uso de tecnologia
de terceiros.
Isto vale tambm para o setor produtor de mquinas e equipamentos. O
comportamento da empresa de capital estrangeiro, que em geral detentora de
conhecimento, de incorporar inovaes de produto realizadas pela matriz, realizando na
unidade local apenas pequenas adaptaes para atender demanda nacional (Santos e
Piccinini, 2008). Excees a esse comportamento se dariam quando as filiais possussem o
mandato de uma determinada tecnologia (e de uma determinada linha de produtos) no
grupo, seja pelo fato do Brasil ser o maior consumidor, seja por o pas possuir a priori
alguma vantagem competitiva, como por exemplo, no caso de produtores de mquinas para
o setor sucroalcooleiro (Santos e Piccinini, 2008).
O caso geral de estratgia de comercializao dessas unidades radicadas no Brasil,
deliberada pelas matrizes, de estender o mercado das empresas para a Amrica do Sul
se muito, Amrica Latina. Na pretenso de ampliar a escala da indstria nacional caberia
procurar atrair o interesse dessas empresas a ampliar suas ambies locais.
A incorporao de tecnologia via contratos de licenciamento tambm tem alcance
limitado. Em geral esses contratos esto associados a clusulas restritivas exportao de
produtos - a produo fica circunscrita ao mercado local, sem escala, muitas vezes sendo
pouco interessante tanto ao produtor como ao detentor da tecnologia. No perodo recente
viu-se no Brasil vrios produtores de mquinas-ferramenta (o que deve ocorrer tambm em
outros segmentos), expostos pela baixa taxa cambial, se tornarem meros representantes de
maquinrio estrangeiro. Isso pode ser tomado como um indicador de que a transferncia
52

tecnolgica no deve ser uma alternativa em muitos mercados - ao menos no na escala
que o produtor mdio brasileiro se prope a explorar.
Em termos de desenvolvimento inovativo interno, em recente sondagem da
ABIMAQ, levantou-se o gasto mdio da indstria de bens de capital mecnico em P&D,
que ficou na ordem de 0,75% do faturamento, com os segmentos tipicamente seriados com
resultados muito prximos mdia. Neste mesmo levantamento, as empresas declararam
que 76% do acesso tecnologia se d por desenvolvimento interno, 14% de compra de
terceiros e 9% por contratos de licenciamento21.
Empresas do setor que reconhecidamente gastam em P&D (bastante acima da mdia
acima apresentada), garantem que essa a estratgia que as tem sustentado ante as
presses competitivas e afirmam que os benefcios governamentais recebidos por essas
atividades ainda so relativamente pequenos. Os recentes incentivos concedidos no mbito
da PDP (que, entretanto, reciclam incentivos j de 2006), por exemplo, trariam benefcios
s empresas que ainda no tem tradio de Pesquisa e Desenvolvimento, e no quelas que
j empreendem esse esforo. H que se premiar sempre o esforo inovativo dessas
empresas para que o setor passe a ser mais competitivo.
O processo de internacionalizao das empresas do setor talvez seja, em parte, um
estmulo importante mudana do comportamento habitual das empresas.
Alm do crescimento das exportaes, j apontado acima, as empresas brasileiras de
mquinas e equipamentos tambm esto trilhando pelo caminho do IED. Existem,
provavelmente em pequena escala, investimentos virtuosos aquisies brasileiras de
empresas de mquinas e equipamentos em pases Centrais na busca de novos mercados e
tecnologia22 -, e tambm, e cr-se que em maioria, investimentos produtivos em pases sulamericanos e a constituio de postos avanados de divulgao, assistncia tcnica, e
fornecimento de peas ao longo do mundo.
Por exemplo, IEDI (2007) afirma que na esteira da maior experincia internacional
propiciada pela exportao, os IEDs brasileiros teriam se intensificado desde 2004 numa
conjuntura internacional francamente favorvel, especialmente no que se refere s
21
Vale ressaltar que a declarao das empresas quanto ao tipo de esforo inovativo no explicitem a tnue diferena entre
cpia/simplificao/adaptao e o desenvolvimento prprio efetivamente inovativo.
22
Um caso importante de internacionalizao a aquisio de ativos da Sandretto, tradicional lder Italiana na

concepo, fabricao e venda de mquinas injetoras para termoplsticos, em julho de 2008, pelas Indstrias ROMI S.A.
53

condies de financiamento, contraposta aos altos custos da produo interna: financeiros,
tributrios, cambial e previdencirio. Trata-se de um movimento geral da indstria
brasileira, em que o setor, segundo as estatsticas apresentadas, se destaca.
Deste ponto de vista, o contato direto com mercados mais sofisticados traria
sinergias importantes ao setor produtor de bens de capital brasileiro, como assinalados por
Avelar (2008): um mercado consumidor exigente e um corpo de fornecedores mais robusto
podem fazer que, via filiais no Centro, as empresas brasileiras se tornem mais inovadoras.
No mnimo, se componentes de alto nvel tecnolgico esto sendo desenvolvidos em
economias do Centro, ter bases em tais economias potencializaria o timing de introduo
das inovaes das empresas transnacionais brasileiras.
Se a realidade de transnacionalizar a produo para poucas empresas, incentiv-las
pode ser uma porta para a modernizao do setor como um todo. Ainda que as grandes
empresas brasileiras se expandam no exterior com recursos prprios ou de fontes do
prprio pas em que se instalar, desde 2005 o BNDES tem uma linha de
internacionalizao de empresas para financiar esse tipo de operao (Tachinardi, 2007).
Alm e Pessoa (2005), a seu tempo, viam como principais deficincias do setor de
bens de capital no pas a baixa escala produtiva, o maquinrio desatualizado, o pouco
contedo tecnolgico, a falta de certificao para colocao dos produtos nos mercados
dos pases desenvolvidos, a estrutura de capital desequilibrada, os mtodos de gesto
ineficazes e a estrutura de assistncia tcnica deficiente, principalmente no caso de
exportaes.
Por fim, vale ressaltar que mesmo com todas essas deficincias o setor conseguiu
suportar, em proporo razovel, um ciclo de investimentos importante que a economia
brasileira apresentou no perodo recente. A demanda propiciada por este ciclo foi o
principal driver do dinamismo do setor de bens de capital seriado no Brasil. Alm
disto, vale ressaltar que demanda externa tambm cumpriu papel importante no
desempenho recente do setor. De fato, mesmo com o cmbio valorizado, a
internacionalizao da produo tambm progrediu, seja atravs das exportaes, seja
atravs do IED. Num contexto de rentabilidade crescente e de condies de financiamento
favorveis, expandiu seu prprio parque produtivo e comeou um processo de
modernizao que poderia vir a constituir um movimento virtuoso, talvez interrompido
pela crise internacional ps-outubro de 2008.
54

A concorrncia em mbito internacional, que j era intensa, deve se acirrar ainda
mais. Os principais mercados de produtos brasileiros esto sendo alvo de disputa por
asiticos e a recepo de investimentos diretos estrangeiros foi relativamente baixa.
Executivos de multinacionais, por outro lado, afirmam que o crescimento dos ltimos anos
vinha encorajando novas apostas no mercado brasileiro.
Para ampliar a competitividade do setor trs elementos so essenciais:
reestruturao patrimonial, otimizao das economias de escala e capacitao
tecnolgica e todas passam pelo mesmo movimento, ainda que no necessariamente
no mesmo ritmo: a consolidao do setor.
55
3.4 Perspectivas de mdio e longo prazo para os investimentos
Investimentos at 2012
No curto prazo, as condies do setor esto dadas. O ajuste ser forte no Brasil e no
mundo, fazendo da disputa por mercados muito mais acirrada. Mais uma vez, uma crise
internacional interrompeu um importante ciclo de investimentos no Brasil.
O contgio da crise norte-americana se deu inicialmente pelo canal do crdito. As
condies de liquidez, to caras a esse setor, se deterioraram com uma rapidez muito
grande. A instabilidade do Real e o desaquecimento generalizado da demanda mundial
lanam fortes dvidas sobre o desempenho das exportaes e sobre a presso competitiva
das importaes.
No parque produtivo brasileiro, at dezembro de 2008, o maior volume de
investimentos adiados (declarados) estaria concentrado em 5 setores: minerao,
siderurgia, papel e celulose, agronegcio (especialmente lcool e acar), e, em menor
escala, eletroeletrnicos. Os primeiros quatro so fortemente exportadores e as motivaes
para a reviso dos projetos seriam vrias: menor demanda por seus produtos, escassez e
encarecimento do crdito para financiar as obras e queda nos preos das commodities no
mercado internacional (O Globo, 2009).
Os investimentos nos setores ligados ao mercado interno, com produo menos
concentrada, tambm devem estar sendo adiados at que se tenha informaes mais
consistentes sobre a repercusso das mudanas recentes sobre a renda e a disposio a
consumir dos brasileiros.
O impacto desses adiamentos ou mesmo cancelamentos de projetos de investimento
sobre o setor produtor de mquinas e equipamentos direto. Nas estatsticas mensais
elaboradas pela ABIMAQ tinha-se que, em dezembro de 2008, o nmero de semanas para
atender aos pedidos em carteira das empresas produtoras de mquinas e equipamentos
mecnicos era de 18,86 semanas perto de 5 meses, incluindo a segmentos sob
encomenda, que tm prazos mais longos de execuo. Com a deteriorao das
expectativas, o nmero de pedidos declinou em 32,3% de outubro para novembro e em
26% do ltimo para dezembro (O Globo, 2009). As demisses no setor comearam em
56

novembro, e devem continuar. A inadimplncia estaria aumentando rapidamente (Agncia
Brasil, 2009).
A situao passou, em questo de semanas, de gargalos na oferta para
insuficincia de demanda. A evoluo da produo fsica de bens de capital seriados, que
teve o ponto mximo de acelerao em 2007, apresentou seu primeiro indicador fortemente
negativo em novembro de 2008. Segundo dados da Pesquisa Industrial Mensal, do IBGE, a
produo fsica de bens de capital para fins industriais seriados no ltimo bimestre de 2008
caiu 25,6% frente ao quantum produzido em igual perodo do ano anterior.
A composio do financiamento previsto dos investimentos a serem realizados no
binio 2008-2009, coletados pela ABIMAQ ao final de 2007 - e apresentada no grfico 3.6
-, do a impresso de um setor capitalizado. Esperava-se financiar os investimentos
especialmente com recursos prprios e do BNDES. Parte destes recursos est sendo
absorvida como capital de giro, mas isso d um flego relativamente curto s operaes
frente deteriorao observada.
Grfico 3.6 Brasil: fonte dos recursos (esperada) para financiar investimentos, 2008-09
Financiament
o externo
7%
Sistema
financeiro
18%
Mercado de
capitais
1%
Outros
3%
Recursos
prprios
47%
BNDES
24%
Fonte: ABIMAQ (a partir de pesquisa por amostragem)
As sinalizaes do setor pblico so positivas, mas no se sabe o quo eficazes para

assegurar o nvel de emprego e renda da economia ou seja, as condies da demanda. No
mbito monetrio, a reao dos agentes aos estmulos da autoridade monetria pouco
previsvel; no fiscal, a morosidade das aes e de seus resultados tambm no permite uma
aposta sobre a profundidade e a extenso do perodo em que a baixa demanda persistir.
57

Em termos setoriais, o reforo do caixa do BNDES e seu tradicional vnculo ao
setor, sobretudo no financiamento dos demandantes, devem auxiliar, sobretudo no
financiamento do giro das empresas ao menos do das maiores - e no esforo exportador.
Tal como seus clientes esto fazendo, as empresas produtoras de mquinas e
equipamentos seriados esto congelando suas decises de investir. Os projetos em curso
devem ser mantidos. Os projetos que ainda viriam a ser implementados ficaro em
suspenso. Nas palavras dos empresrios congelar no cancelar, mas medida que o
tempo passa e os dados de nvel de emprego em geral vo se deteriorando, a retomada dos
investimentos parece mais distante.
A mudana de cenrio poder antecipar a consolidao e postergar a modernizao
do setor. Empresas fragilizadas, venda por preos convidativos, devem ser alvo de
aquisio por empresas capitalizadas - num processo de substituio dos projetos de
expanso tradicionais pelo de aquisio, o que implica, em certa medida, num menor ritmo
de modernizao. Caberia ao setor pblico auxiliar neste processo, j que a concentrao
to necessria quanto a prpria modernizao das empresas para a sua competitividade. O
descenso econmico favorecer a aquisio de equipamentos em condies favorveis no
mercado internacional tambm para o setor de bens de capital.
O esforo exportador deveria tomar novo flego - com o auxlio governamental,
especialmente no financiamento das operaes, essa uma sada importante para continuar
a modernizao ativa do setor. O protecionismo velado e as prticas desleais de
comrcio so os riscos em momentos como esse e, a ao do governo deve conter esses
movimentos.
A ABIMAQ dimensionou a penetrao dos produtos brasileiros no mercado Latino
Americano. De um mercado de cerca de U$ 20 bilhes em mquinas e equipamentos por
ano, o Brasil participa apenas com cerca de U$ 1,9 bilho o foco seria ampliar as vendas
para esse mercado, compensando a queda das exportaes para os EUA e Europa, por
exemplo.
No incio de novembro de 2008, o Brasil aceitou estender por mais dois anos o
regime de excees para exportaes de mquinas e equipamentos pela Argentina com
tarifa de importao igual a zero. Em troca, o governo brasileiro exigiu prazos para
elevao gradual das tarifas de bens de capital, e recebeu o apoio da Argentina para criar
um regime comum no Mercosul, para produo e comrcio de produtos navais,
58

aeronuticos e educacionais, eliminando a disparidade nas regulamentaes que dificultava
a integrao desses mercados entre os scios do bloco. A ABIMAQ mantm contato com a
correlata Argentina a Adimra para procurar meios de incrementar as vendas brasileiras
para aquele pas, o que deve ser respaldado pela diplomacia brasileira.
Internamente, como fonte de demanda, alguns setores devero manter os projetos de
investimento: o de infra-estrutura geral e para a indstria petrolfera e, se responder aos
incentivos governamentais, o de edificaes. Para o setor produtor de bens de capital
seriados poucos estmulos viro diretamente desta configurao de crescimento. O
segmento de mquinas rodovirias, por exemplo, poder ser um dos poucos que sero
diretamente beneficiados. Cabe s associaes do setor procurar oportunidades nessas vias
de crescimento junto ao setor pblico, que, se deixado s regras de mercado, podem
beneficiar os bens importados. Empresas fornecedoras de equipamentos e prestadoras de
servios que participam indiretamente de obras de infra-estrutura, por exemplo, vm
pleiteando sua incluso no Regime Especial de Incentivos para o Desenvolvimento da
Infra-Estrutura (Reidi), que garante iseno de PIS e Cofins na venda de mquinas,
materiais de construo e prestao de servios para obras do PAC23.
Redesenhar um setor j constitudo, criar condies de sada a produtores que no
estejam conseguindo se adequar s regras do novo jogo24, dar os instrumentos necessrios
para que os que ficarem possam ter longevidade uma tarefa herclea.
A dita soluo de mercado para a consolidao do setor ser lenta demais para a
urgncia que se impe as empresas, tipicamente familiares, dificilmente se uniriam para
ganhar a escala necessria. Desconsiderando as perdas pessoais e coletivas que isso
significa, a crise que se instaurou deve ser considerada uma oportunidade de
consolidao a ser guiada, de forma a que se saia do perodo de descenso no apenas com
um setor mais enxuto, mas mais competitivo.
No curto prazo, a crise, se bem aproveitada, deixar uma taxa cambial mais alinhada
para a indstria, mas no se sabe ao certo qual o tratamento que se dar taxa de juros. O
setor pede pela queda imediata e substancial das taxas para que o segundo semestre de
2009 possa ensejar um ritmo mais animador de encomendas no mercado interno. O
23
Ainda que, em princpio, este processo beneficia mais diretamente apenas empresas fornecedoras de bens de capital
sob encomenda.
24
Essa posio menos paternalista do que parece: ex-produtores tm se transformado em bons importadores...
59

diferencial entre a taxa praticada no Brasil e no resto do mundo s se ampliou ao Banco
Central brasileiro retardar o movimento de queda das taxas em relao ao resto do mundo
aprofundando o descenso interno, dificultando a concorrncia com os produtores
globais25.
O ciclo de investimentos que estava em curso no teve tempo de renovar parte
relevante do parque produtivo e deve ser retomado.
Nas metas da PDP para o trinio 2008-2010 o setor de bens de capital seriados
deveria apresentar investimentos na ordem de US$11,5 bilhes - o que no se cumprir.
Esse objetivo pressupunha crescimento de 5% a.a. o que no ser atingido no ano de
2009 e provavelmente nem mesmo em 2010. Parte dos investimentos previstos para a
ampliao/modernizao da capacidade instalada, como discutido inclusive, poder se
deslocar para as fuses e aquisies.
Tomando os dados de investimento do grfico 3.4, em que no se discrimina os
investimentos do segmento seriado do sob encomenda, poder-se-ia inferir que nos
prximos dois anos voltaramos ao patamar de investimentos observado na segunda
metade dos anos 1990. No trinio seria razovel supor que algo em torno de 50% da meta
proposta se cumpriria, j que mesmo no ltimo trimestre de 2008 parte do que se previa foi
suspenso.
Para 2011 e 2012, o ritmo dos negcios deve se acelerar, ampliando as vendas de
mquinas e equipamentos rapidamente. A indstria automobilstica brasileira que puxa
consigo diversos segmentos no completou o ciclo de investimentos previsto e isso deve
voltar mesa em 2010 ou 2011, ampliando a demanda do setor, assim como outros
segmentos podem retomar os projetos de ampliao da capacidade de oferta, incitando,
com maior profundidade, novo ciclo de investimentos no setor produtor de bens de capital
seriados.
Outro objetivo da PDP seria ampliar os gastos em P&D sobre o faturamento lquido
de 1,32% para 2,0% no setor (nmero bastante discrepante ao apurado pela ABIMAQ).
Ainda que a crise dificulte novos gastos, as presses competitivas foraro no mnimo a
25
Vale destacar, no entanto, que a reduo da SELIC para 8,75% ao ano e as condies especiais para o financiamento de
produo e venda de bens de capital anunciadas ao longo do primeiro semestre de 2009 implicam numa condio indita
de custos e volume de crdito para o subsistema. Em muitos casos, as condies se equivalem neste momento s
melhores prticas mundiais. Resta saber de que forma tais medidas estimularo de fato a demanda por investimentos,
anestesiada pela crise.
60

manuteno dos gastos em P&D, que tambm poderiam ter apoio do BNDES26. Numa
realidade de queda de faturamento, a meta fica mais facilmente exeqvel ainda que no
sob as bases almejadas.
A terceira grande meta para o setor seria ampliar as exportaes de US$ 16,7 bilhes
para US$ 22,3 bilhes, em 2010. Essa tarefa, considerada relativamente pouco ambiciosa
antes da disseminao da crise financeira internacional, deve ser dificultada especialmente
pela queda de preos que se deve observar, ao menos em 2009 (vide o histrico retratado
no grfico 3).
De forma geral o que possvel afirmar que o Estado brasileiro deu instrumentos
para que a indstria de bens de capital brasileira e a tanto para o segmento seriado
como para o sob encomenda mostrasse seu potencial em condies mais prximas do
que as vigentes nos mercados tecnologicamente mais adiantados ou nos pases que vm
alcanando postos avanados na indstria mundial. Cabe agora tambm assumir uma
posio mais agressiva nas polticas, focalizando segmentos que podem, ou se fortalecer
como fornecedores do mercado local, ou almejar espao em mbito global.
O cenrio para os investimentos em 2012 ser menos importante, talvez, em volume,
que em qualidade. Poderemos ter um volume prximo do observado em 2008, talvez um
pouco maior, mas qual ser o setor que sair da crise de 2009-2010?
Investimentos at 2022
A ponte at o longo prazo ter que se fazer aliando concentrao e modernizao
do setor, no indiscriminadamente mas focalizando os segmentos a que se julga
estratgico apoiar. So estratgias diferentes para necessidades diferentes.
Vale destacar que neste prazo, uma nova varivel se impor a absoro dos
recursos do pr-sal, o que significa um novo cenrio para o entorno sistmico da
produo de bens industrializados no Brasil.
A absoro desta riqueza oferecer grande risco de nova valorizao do Real e
possvel processo de desindustrializao, mas, medida que fortalece a situao fiscal do
Estado e alivia a restrio externa ao crescimento, favorecer maior queda das taxas de
26
As linhas de apoio ao desenvolvimento tecnolgico do BNDES so mais duras nas exigncias do carter inovador do
desenvolvimento do que aquelas da FINEP. Esta pode ser uma das razes pelas quais, pelo menos at o momento, tal
linha tem sido pouco demandada.
61

juros (i.e. aumento da oferta de crdito) e dar maior raio de manobra s polticas
econmicas. O ajuste adequado dessas variveis essencial para a competitividade no s
do setor, mas da indstria brasileira como um todo.
Adotando a posio otimista de que o Estado conseguir se apropriar
adequadamente destes recursos, sem comprometer a taxa de cmbio, ser instaurado um
ambiente de crescimento generalizado, favorecendo o setor produtor de mquinas e
equipamentos seriados no bojo do crescimento do econmico. Cabe se ater, ento,
direo do crescimento brasileiro. Quais os setores que sero bem sucedidos nesta nova
economia?
Haver expanso da indstria petroleira e petroqumica. Quais os setores a montante
que se desenvolvero? Transformados plsticos? Farmacutica? A expanso do mercado
de energias renovveis deve continuar a se expandir. Certamente caber espao para o
etanol brasileiro. E a energia elica?
A indstria automobilstica est se transformando mundialmente. As americanas e
europias origem do capital das maiores filiais brasileiras - tm encontrado maiores
dificuldades de operao que as Japonesas e Coreanas. Existiro players Chineses ou
Indianos relevantes? Como ficar a indstria automobilstica brasileira um dos principais
demandantes do setor de bens de capital seriados?
Fazer inferncias sobre o futuro do setor produtor de mquinas e equipamentos
brasileiro significa fazer um mapa da estrutura produtiva local neste mesmo futuro afora
o dirigismo estatal, o dinamismo do mercado local, mais que eventuais vantagens estticas,
devero direcionar o desenvolvimento do setor.
Os planos da ABIMAQ para o ano de 2022 so de alcanar o posto de 7 produtor
mundial de bens de capital mecnico, frente ao 14 atual (2007). Para isso, pressupunha-se
um crescimento do Produto Interno Bruto de 5% ao ano, a recuperao na participao do
consumo aparente dos atuais 55% para 70% (j em 2013), avano na formao de quadros
para a indstria, e no se explicitava as metas de exportao que, a julgar pelos
comentrios sobre a meta conservadora da PDP, deviam supor aquela taxa de
crescimento ou mais.
Para isso, ainda que no fosse explcito, seria necessrio um conjunto mnimo de
pr-condies:
62
uma taxa de cmbio mais equilibrada e menos voltil para garantir a

competitividade internacional,
um nvel de taxa de juros ainda mais prximo ao praticado no mercado

internacional,
a acelerao do processo de formao de quadros qualificados para que a

disponibilidade
de
mo-de-obra
no
constitusse
empecilho
industrializao,
a isonomia fiscal que deve ser alcanada se a disposio do Governo,

observada nos ltimos anos, se mantiver. Em entrevista com produtores, com
exceo dos custos de apurao do ICMS, os tributos sequer foram
apontados como empecilho aos negcios dado o avano observado;
O desenvolvimento de segmentos do setor competitivos globalmente.
Ainda que a associao de classe no o possa admitir, para que o setor sobreviva em
bases globalizadas, ele ter que se consolidar como um produtor mundial em apenas alguns
segmentos, com o auxlio do Estado. Escolhas tm de ser feitas daqui por diante.
Da segmentao proposta por Vermulm (2003), o grupo de segmentos
estruturados, com complementao da pauta de produo com importaes deve ter
sido o que melhor aproveitou o crescimento recente e certamente deve galgar espaos em
mbito internacional.
Pelos dados expostos, valeria auxiliar, por exemplo, o esforo exportador do
segmento produtor de mquinas ferramenta - identificar os entraves s exportaes como
os mandatos das empresas multinacionais, o contedo tecnolgico e as especificidades
tcnicas que dificultam a entrada do produto brasileiro em outras economias. H que se
perguntar, igualmente, se no valeria incentivar a produo de componentes,
aumentando o grau de nacionalizao dos equipamentos e superando, atravs de polticas
de apoio tambm s exportaes, a falta de escala do mercado para tal nacionalizao.
Entre os segmentos pouco estruturados, fortemente importadores, como o produtor
de equipamentos para a indstria de plsticos poderiam ser objetos de programas de
substituio de importaes, como j apontado por Vermulm (2003).
63

No segmento de injetoras plsticas, por exemplo, a chinesa Haitian, citada
anteriormente, ocupou quase 40% do mercado brasileiro em 2008 e vem mantendo a
liderana de vendas nos ltimos 4 anos (2005-2008). A segunda colocada a brasileira
Romi (35% do mercado nacional), que em movimento recente adquiriu os ativos do grupo
italiano Sandretto, visando o acesso a mercados, a absoro de tecnologia e o ganho de
escala, pretendendo desenvolver, em breve, um produto global (Sino Reto, 2008).
Por que a Haitian mantm apenas um armazm no Brasil, para a manipulao dos
equipamentos e peas trazidos das unidades chinesas ou europias? Um executivo da
empresa afirma que o produto fabricado no Brasil seria 35% mais caro que o vindo da
China (Sino Reto, 2008).
Custo de mo-de-obra, subsdios, cmbio, escala de produo, burocracia, prticas
desleais de comrcio qual a frmula para produzir um diferencial to grande de custo?
Interessa ao Brasil trazer esse produtor para operar localmente? Interessa fortalecer outros
produtores j estabelecidos inclusive multinacionais europias que poderiam se
comprometer a produzir localmente produtos mais sofisticados e estabelecer metas de
exportao? Quais os requisitos necessrios, alm dos 40% do mercado nacional para atrair
IEDs?
No caso das mquinas para a indstria de Plsticos, assim como para tantos outros, a
dimenso do mercado talvez constitua um dos problemas de atrao de IEDs. Num degrau
acima da cadeia produtiva, a China responsvel por 14,5% da produo mundial de
plsticos, o Brasil 3% (a Amrica Latina 4%). Nosso mercado pequeno, vem sofrendo
forte concorrncia internacional, mas deve se expandir tal como o dos chineses. O
consumo de plsticos no Brasil de 26,9 Kg per capita, na sia 20Kg, nos EUA e Europa
Ocidental 100Kg (Hiratuka e Cunha, 2008). No valeria uma poltica de articulao da
cadeia de Plsticos, a reboque do desenvolvimento da Petroqumica, e dentro deste projeto
fortalecer o setor produtor de mquinas e equipamentos?
Outro segmento que poderia ser estimulado, ligado indstria do petrleo, ao setor
sucroalcooleiro e de saneamento bsico, mais na poro sob encomenda que na
seriada, o de Vlvulas classificado por Velmum (2003) como estruturado, com baixo
grau de abertura externa por apresentar um coeficiente exportador bastante baixo, vem
sofrendo, como tantos outros, com a concorrncia desleal dificultando a obteno de
escala de produo.
64

No incio da dcada de 2000, ainda com o cmbio favorvel, os produtores locais
identificaram como um dos expedientes utilizados pelos concorrentes o uso de menor
espessura das paredes dos corpos das vlvulas como meio de baixar os preos do produto
ou seja, atravs do descumprimento de especificaes tcnicas, aceitos, de certa forma,
pelos clientes (Fairbanks, 2003). Recentemente os produtores de vlvulas simples,
vendidas a peso, passaram a se debater com produtos asiticos e do Leste Europeu
colocados no mercado brasileiro abaixo do custo (Fairbanks, 2008).
A sada encontrada pelo setor, que teve um bom desempenho no ciclo expansivo, foi
utilizar parte das receitas no investimento em desenvolvimento de produtos, na
engenharia e no aumento e melhoria da produo (Fairbanks, 2008). A interveno da
ABIMAQ como centralizadora de informaes e articuladora de respostas comuns
aos estmulos do mercado, neste sentido, tem sido essencial.
Para o segmento valeria, ento, incrementar os incentivos ao desenvolvimento
tecnolgico e observar os controles sobre a concorrncia, valendo-se de especificaes e
selos de qualidade, por exemplo.
A produo de mquinas para a indstria de produtos alimentcios e de bebidas,
que basicamente abastece o mercado local (grupo de segmentos que pouco comercializam
seus produtos), poderia ser foco de metas para a internacionalizao.
Segundo Avelar (2008), o mercado de mquinas para a indstria de alimentos teria
como lderes os Estados Unidos, a Unio Europia e o Japo. Pases como Austrlia, Brasil
e Argentina estariam incrementando sua produo de mquinas e equipamentos para o
setor por serem importantes distribuidores de alimentos mundiais.
Num projeto mais ambicioso de desenvolvimento da cadeia de alimentos e
bebidas industrializadas, o Brasil poderia estimular este segmento da indstria de bens de
capital.
Em 2022, desta feita, teremos mais segmentos produtores de mquinas e
equipamentos esgarados, como ocorreu co o segmento produtor de Mquinas e
Acessrios Txteis, mas tambm existiro outros, mais robustos, com insero
internacional positiva.
Afora os segmentos j consolidados, acreditando que o dinamismo do mercado
demandante seja condio necessria para o estabelecimento de qualquer setor
65

produtivo, se aposta como estratgia de focalizao nos setores produtores de
mquinas e equipamentos que se destinam indstria de bens de consumo no
durveis, no ocupados pelos pases em desenvolvimento (como o de mquinas txteis
e de vesturios e para calados), da construo (pesada e de edificaes), do petrleo e
gs e do etanol.
Portanto, espera-se que em 2022, a indstria brasileira de bens de capital
seriados que atendem estes segmentos seja competitiva, seja capaz de se atualizar
tecnologicamente e possa at promover inovaes marginais.
66
3.5 Propostas de polticas setoriais
Para atingir o objetivo de longo prazo de construir uma indstria de bens de capital
seriados relativamente competitiva, capaz de inovar e se atualizar tecnologicamente, e
capaz de atender tranquilamente a demanda externa e interna em alguns subsegmentos,
este estudo sugere as seguintes estratgias de ao do Estado que, como foi observado, teve
grande papel na retomada do setor at 2008 e pode e deve incrementar tais aes.
A. Consolidao setorial
A consolidao necessria para viabilizar as economias de escala aos nveis da
planta e da firma. Se esse processo for deixado ao seu prprio ritmo talvez o setor no
sobreviva concorrncia. Deve haver alguma poltica no sentido de acelerar e ampliar o
processo.
Financiar mais ativamente aquisies, desenvolver programas de associaes de
empresas para aproveitar nichos de mercado, como dar incentivos criao de joint
ventures para a explorao de segmentos de energia limpa, de grandes projetos de infraestrutura, por exemplo, seriam meios de intervir no processo.
Neste mesmo sentido, polticas mais ativas de atrao de investimentos estrangeiros,
sob novas bases (vinculados internalizao de bens tecnologicamente mais sofisticados,
ou com ambies de plataforma de exportao em nvel global), ou mesmo de auxlio na
confeco de contratos menos restritivos quanto exportao nas associaes de empresas
brasileiras e estrangeiras, seria interessante. A atrao desses capitais no parece difcil
quando 42% do consumo aparente de 2007 vieram de importao de mquinas e
equipamentos e quando as perspectivas de crescimento da economia brasileira superam a
da mdia mundial. Esta elevao acima da mdia poderia contribuir para superar um dos
maiores problemas para a expanso competitiva deste subsistema no Brasil, a saber, a
escala ainda no suficiente de seu mercado consumidor de mquinas e equipamentos
seriados.
B. Focalizao
As medidas tomadas a partir de 2003 beneficiaram o setor como um todo.
Recomenda-se, daqui por diante, a implementao de programas que se atenham s
67

especificidades dos segmentos. A escolha de segmentos que tenham chances de se tornar
players mundiais parece inevitvel. Proteger os menos competitivos, uma possibilidade.
Em alguns, focar a resistncia local concorrncia internacional, em outros,
capacitar os produtores locais para ganhar espao no mercado internacional a cada caso,
sua poltica. Ainda que seja bvio, vale ressaltar que uma condio bsica para a existncia
de um setor produtor dinmico de mquinas equipamentos local que haja demanda local
para tais produtos.
Nos poucos nmeros apresentados acima, poder-se-ia avaliar a possibilidade de
polticas de substituio de importaes dirigidas ao segmento produtor de mquinas para
plsticos, por exemplo. No caso do setor produtor de Mquinas e Acessrios Txteis,
no cabem polticas setoriais, mas de apoio, se necessrio e conveniente, s empresas
sobreviventes.
Para o setor produtor de mquinas-ferramenta vale favorecer o contnuo
melhoramento tecnolgico e investigar o porqu de a sua insero internacional ser
relativamente frgil o que se repete, de certo modo, para o segmento produtor de
mquinas para a indstria de alimentos.
Tratando os segmentos caso a caso, insights podem surgir e polticas mais eficazes
podem ser desenhadas.
Anlises como a proposta por Vermulm (2003), que distingue o desempenho local e
a insero internacional de cada segmento do setor, ou de Gomes et all (2008) que foca,
em profundidade, apenas um segmento, podem dar luz a como tratar cada segmento e
distinguir quais tm possibilidades de fazer o catch-up, quais no.
C. Avano tecnolgico:
Para que o setor produtor de mquinas e equipamentos seriados brasileiro prossiga
no caminho do adensamento tecnolgico preciso que as empresas, que so bivas coresponsveis pelos processos de desenvolvimento tecnolgico, obtenham suporte adequado
para:
i. A identificao das tendncias tecnolgicas e criao de indicadores de
desempenho para monitorar a competitividade e benchmark por segmento;
ii. A continuidade dos esforos para a formao de quadros tcnicos que
suportem a ampliao e modernizao do setor;
68

iii. O esforo contnuo para execuo de projetos inovativos, minimizando os
riscos envolvidos.
Uma proposta bastante interessante relativa ao ltimo item a de dar estmulo
financeiro comercializao de mquinas e equipamentos que contenham inovaes
introduzidas por produtores nacionais (ex. linhas de financiamento diferenciadas),
apresentada em ABIMAQ (2007). Ali ressalta-se que para que a medida de fato contribua
para o upgrade do produto nacional, o contedo inovativo no deve ter como referencia a
fronteira tecnolgica mundial, mas local.
D. Apoio demanda
Identificar e ampliar os mercados para os segmentos produtores de mquinas e
equipamentos seriados vai alm de usar a compra governamental como incentivo.
Ampliar o uso de bens de capital seriados brasileiros nos projetos de infra-estrutura,
elevando a competitividade em preo atravs da desonerao do produto nacional (PIS e
COFINS, como citado na seo anterior), por exemplo, permitiria que as vendas do setor
se mantivessem mais firmes.
A ampliao dos prazos, reduo dos custos e da burocracia existente sobre o ainda
difcil financiamento de longo prazo no Brasil ampliaria a comercializao dos
equipamentos, especialmente para as empresas de pequeno e mdio porte. Agilizar os
processos burocrticos de retirada do Cadastro de Inadimplentes da Unio, limpando o
nome da empresa; aperfeioar e ampliar os fundos de aval, de modo a reduzir a
necessidade de apresentao de garantias por parte das empresas; monitorar e exigir
resultados dos agentes financeiros credenciados pelo BNDES, seriam medidas que
desobstruiriam o financiamento, e portanto a comercializao de mquinas e equipamentos
no Brasil27.
A continuidade do apoio ao desenvolvimento do mercado de capitais como fonte
alternativa de fundos de mdio e longo prazo de grande importncia para ampliar as
fontes de financiamento ao investimento, inclusive para o setor produtor de bens de capital.
So poucas as empresas produtoras de mquinas e equipamentos seriados que se valeram
27
A FEBRABAN est propondo que o BNDES e os demais bancos pblicos deixem de exigir as apresentar certides
fiscais, tributrias e trabalhistas que impedem que muitas micro e pequenas empresas tenham acesso ao crdito. Os
bancos privados exigem apenas o CNPJ das empresas o que contribuiria para que, no curto prazo, essas empresas
mantivessem tanto o ritmo de atividades como os volumes de exportao, podendo minimizar o impacto da crise
econmica sobre este setor gerador de emprego na economia.
69

desta fonte de recursos para ampliarem seus negcios. Ampliar este mercado, favorecendo
a queda do custo de entrada (ainda muito caro), poderia resguardar os recursos do BNDES
para as operaes ligadas s polticas de fomento deixando de operar, muitas vezes,
como banco da indstria nacional, fornecendo at mesmo capital de giro a empresas que
poderiam obter recursos junto ao mercado. Neste sentido, o equacionamento das finanas
pblicas poder, num prazo mais longo, viabilizar um sistema financeiro mais funcional
atividade produtiva e este poder abrir novas possibilidades de expanso do setor produtor
de mquinas e equipamentos.
Numa realidade de competio crescente, a manipulao das barreiras tcnicas (em
busca de garantias de qualidade mnimas ao produto importado) e outras formas de defesa
comercial (sobretudo no que tange a investigao de dumping) so instrumentos que no
devem ser desprezados pela ao da poltica de desenvolvimento do setor.
Ampliar as discusses do regime comum do setor de bens de capital do
Mercosul, assim como ampliar o alcance dos acordos bilaterais favorecendo negcios
com mquinas e equipamentos tambm seriam formas de resguardar mercados que j
foram melhor explorados pela indstria brasileira.
No mbito do Mercosul, os produtores locais de bens de capital vm pedindo
continuamente pela mudana na sistemtica do processo de avaliao dos ex-tarifrio. Ao
exigir que o fabricante nacional reclame a similaridade ao produto nacional, o mecanismo
cria constrangimentos entre o produtor local e seus clientes, que por vezes preferem,
devido o benefcio (indevido) do ex-tarifrio, adquirir um produto importado.
3.6 Concluses
O presente documento retratou a resposta relativamente adequada do segmento

produtor de bens de capital seriados brasileiro ao crescimento local e do resto do mundo
nos anos 2000. No bojo da demanda crescente, o prprio setor produtor de mquinas e
equipamentos iniciou um ciclo de investimentos, interrompido pela crise internacional.
Esta resposta adequada enseja a idia de que o setor brasileiro estaria fortalecido,
abrindo espao em termos globais o que se mostra enganoso quando da anlise da
concorrncia.
70

Para que se vislumbre um setor slido, competitivo, que ganhe espao frente aos
concorrentes, dois elementos tornam-se imperiosos:
i.
que o entorno sistmico seja adequado ou seja, que a macroeconomia seja

funcional produo e que a formao tcnica dos brasileiros se adqe
rapidamente ao ritmo de crescimento que deve ser alcanado assim que seja
absorvida a atual crise;
ii.
que o setor produtor de mquinas e equipamentos seriados brasileiro ganhe

escala seja por melhor enfrentar a concorrncia no mercado brasileiro,
seja por exportar mais.
Desta feita, a perspectiva de novos investimentos no setor deve ser suportada por
polticas que faam com que eles venham no apenas como uma decorrncia da expanso
da demanda de flego curto - tpica dos tempos atuais -, mas do seu crescimento orgnico.
Caso contrrio, as projees esperadas pelos homens de negcios do setor, de avano no
ranking de produtores mundiais no se confirmar.
71

4. Dinmica dos investimentos no Complexo Automotivo28
4.1 Introduo
Este captulo tratar da dinmica do investimento no complexo automotivo de

forma integrada, em detrimento de uma anlise desagregada nos seus principais subsegmentos, a saber, veculos leves, veculos comerciais (caminhes e nibus) e autopeas.
O tratamento integrado do complexo justifica-se, antes de qualquer coisa, pelo fato desses
segmentos compartilharem uma mesma dinmica industrial. Alm da crescente
participao de montadoras tradicionalmente dedicadas ao segmento de carros de passeio
na fabricao de veculos pesados, isso se manifesta tambm pela presena de fornecedores
de componentes em cadeias de suprimento de ambos os segmentos de bens finais. Por
outro lado, os mtodos contemporneos de organizao da produo conferem maior
espao para a atuao dos fabricantes de autopeas, cuja dinmica, em contrapartida, tornase cada vez mais reflexa e dependente das montadoras. Ainda que o tratamento integrado
seja, portanto, justificado, o presente captulo no deixa de abordar aqueles temas que
requerem tratamento diferenciado entre veculos leves e pesados, do que so exemplos os
determinantes da demanda e a importncia relativa do comrcio internacional.
Esta dinmica industrial pode ser brevemente caracterizada pela presena de:
Organizao oligoplica do setor, em nvel mundial;
Elevadas barreiras entrada, associadas a requisitos de capital e capacitao

tecnolgica acumulada;
Economias de escala e escopo, ao nvel da planta e da firma;
Concorrncia mais intensa em diferenciao de produto do que em preos;
Busca constante por inovao em produto e processos, ainda que seja uma indstria
relativamente madura;
Busca constante por melhorias na gesto do projeto, da produo e da cadeia de

suprimentos.
28
Este captulo uma edio do trabalho realizado por Enas Gonalves de Carvalho (FCLAr-Unesp) e Marcelo Pinho
(DEP/UFSCar), no mbito da pesquisa Perspectivas do Investimento no Brasil.
72

Por estas razes, os investimentos no so apenas do tipo demand pull, uma vez
que a busca pela eficincia produtiva e pela inovao tecnolgica so determinantes
estratgicos dos investimentos do complexo, ao menos do ponto de vista da dinmica
global. Mas mesmo no Brasil, onde a ampliao da demanda foi o grande indutor do
ltimo ciclo de investimento do sub-setor, pode-se observar a crescente importncia da
modernizao de plantas, da introduo de processos de gesto e produo e da engenharia
automotiva nos movimentos de investimento das empresas que operam no pas, em
especial nos ltimos anos. Sero aqui discutidos at que ponto o possvel novo ciclo de
investimentos no Brasil se pautar por esta dimenso estratgica ou se manter atrelada s
expectativas de crescimento da demanda.
Para discutir estes e outros riscos e oportunidades do investimento deste complexo
no Brasil, o captulo abordar na seo 4.2 a dinmica do investimento no mundo,
destacando a crescente descentralizao global da produo de autoveculos e as
tendncias do investimento motivadas pela expanso da demanda e pelo desenvolvimento
tecnolgico. Na seqncia, a seo 4.3 apresenta os movimentos recentes e a dinmica do
investimento no Brasil. Na seo 4.4 sero apresentados as principais oportunidades e
riscos para o desempenho de mdio e longo prazo do sub-setor no pas, procurando apontar
qual seria a configurao desejvel para esta indstria ao final de mais de uma dcada de
desenvolvimento. Por fim, a seo 4.5 prope um conjunto de aes estratgicas
necessrias para minimizar os riscos e potencializar as oportunidades, favorecendo o
cumprimento das metas desejveis discutidas anteriormente.
73
Antes de discutir as recentes tendncias do investimento, convm apontar as

principais caractersticas da produo e do consumo de autoveculos no mundo. A
produo mundial de autoveculos, incluindo os segmentos de veculos leves (automveis
propriamente ditos e veculos comerciais leves) e pesados (caminhes e nibus), atingiu
em 2007 a casa das 73 milhes de unidades. Esse nmero implica uma taxa mdia de
crescimento anual de 3,3% desde o ano 2000, substancialmente acima do ritmo de 2% ao
ano registrado nos anos 80 e 90. A acelerao da expanso da fabricao mundial da
indstria automobilstica, a rigor, iniciou-se na segunda metade dos anos 90, mas perdurou
at o incio da crise financeira que assolou o planeta em 2008.
Embora a indstria como um todo tenha experimentado vigoroso crescimento nos
ltimos anos, a expanso foi mais acelerada no segmento de veculos pesados do que no de
leves. A diferena efetiva provavelmente no to grande quanto sugerem as taxas de
crescimento para o perodo 2000-2007 reportadas nas Tabelas 4.1 e 4.2. Ainda que
construdas a partir de informaes sistematizadas pela mais representativa associao
empresarial
dessa
indstria
(a
Organisation
Internationale
des
Constructeurs
dAutomobiles OICA), as tabelas no esto livres de alguns problemas nas sries de

dados de produo, que afetam principalmente o segmento de veculos pesados29. De
qualquer maneira, mesmo ajustando-se as informaes deste segmento de maneira a tentar
corrigir os vieses dos dados, obtm-se uma taxa de incremento anual de cerca de 7%,
muito acima dos 3% encontrados entre os veculos leves.
29
Os problemas com os dados so relatados detalhadamente nas notas explicativas da Tabela 4.2. O principal deles no
perodo 2000-2007 a flagrante sub-estimativa da produo chinesa de caminhes e nibus em 2000, que tem como
conseqncia superestimar as taxas de crescimento do perodo no s para a China, mas, dado o peso que esse pas
adquiriu na economia mundial e no setor automobilstico, para o mundo como um todo.
74
Tabela 4.1 - Produo de Veculos Leves (Automveis e Comerciais Leves) Principais

Pases e Regies
2000
Regies / Pases
Unidades
Unio Europia (UE 15)
2007
Part. %
Unidades
%
Part. %
Anual
Contrib. %
Variao
16.648.308
29,6
16.001.020
23,1
-0,6
Alemanha
5.334.159
9,5
5.960.733
8,6
1,6
-5,0
4,8
Espanha
3.008.781
5,4
2.795.364
4,0
-1,0
-1,6
Frana
3.289.776
5,9
2.944.123
4,3
-1,6
-2,7
Itlia
1.692.534
3,0
1.231.749
1,8
-4,4
-3,5
Reino Unido
1.796.892
3,2
1.730.462
2,5
-0,5
-0,5
259.959
0,5
316.850
0,5
2,9
0,4
2.614.860
4,7
4.868.944
7,0
9,3
17,3
Sucia
Europa do Leste e Central
Rssia
sia e Oceania
China
ndia
Japo
Coria do Sul
NAFTA
Estados Unidos
1.144.960
2,0
1.530.584
2,2
4,2
3,0
17.080.168
30,4
28.314.977
40,9
7,5
86,2
44,0
2.030.116
3,6
7.761.826
11,2
21,1
704.869
1,3
1.957.678
2,8
15,7
9,6
9.487.132
16,9
10.865.910
15,7
2,0
10,6
3.066.141
5,5
4.043.533
5,8
4,0
7,5
17.149.517
30,5
15.021.044
21,7
-1,9
-16,3
12.389.186
22,1
10.473.193
15,1
-2,4
-14,7
Canad
2.915.349
5,2
2.542.150
3,7
-1,9
-2,9
Mxico
1.844.982
3,3
2.005.701
2,9
1,2
1,2
1.968.971
3,5
3.431.889
5,0
8,3
11,2
1.578.216
2,8
2.794.597
4,0
8,5
9,3
325.037
0,6
539.014
0,8
7,5
1,6
703.675
1,3
1.554.846
2,2
12,0
6,5
Amrica do Sul
Brasil
Argentina
Outras Regies
Total Mundial
56.165.499
100,0
69.192.720
100,0
3,0
100,0
Nota: Dados da Unio Europia referem-se aos 15 pases membros da Europa Ocidental. Economias ex-socialistas que se
tornaram integrantes da U.E. esto includas na Europa do Leste e Central.
Fonte: Elaborao prpria a partir de dados de OICA (2008).
A disparidade entre o ritmo de crescimento dos dois segmentos guarda estreita

relao com as diferenas na distribuio internacional da produo de veculos de passeio
e comerciais pesados. Apesar da participao dos pases em desenvolvimento ter
aumentado em ambos os segmentos, essa parcela continua a ser bem maior em veculos
pesados (54%) do que em veculos leves (42%). Como a ampliao do consumo e da
produo tem sido muito mais intensa nesses pases, o impulso para o crescimento maior
naquele segmento em que os pases em desenvolvimento tm maior peso relativo.
75
Tabela 4.2 - Produo de Veculos Pesados (Caminhes e nibus) Principais Pases e

Regies
2000
Regies / Pases
Unidades
Unio Europia (UE 15)
2007
Part. %
Unidades
%
Part. %
Anual
Contrib. %
Variao
493.834
23,2
690.184
17,8
4,9
11,3
Alemanha
192.456
9,0
252.727
6,5
4,0
3,5
Espanha
24.093
1,1
94.339
2,4
21,5
4,0
Frana
58.575
2,7
71.731
1,9
2,9
0,8
Itlia
45.781
2,1
52.563
1,4
2,0
0,4
0,1
Reino Unido
17.260
0,8
19.791
0,5
2,0
Sucia
41.384
1,9
49.170
1,3
2,5
0,4
87.253
4,1
185.887
4,8
11,4
5,7
Europa do Leste e Central

Rssia
57.629
2,7
129.536
3,3
12,3
4,1
847.857
39,8
2.341.004
60,4
15,6
85,7
China
38.953
1,8
1.120.630
28,9
61,6
62,0
ndia
91.316
4,3
349.090
9,0
21,1
14,8
Japo
657.058
30,8
730.417
18,9
1,5
4,2
48.857
2,3
42.775
1,1
-1,9
-0,3
sia e Oceania
Coria do Sul
NAFTA
Estados Unidos
549.097
25,8
433.168
11,2
-3,3
-6,6
410.671
19,3
307.536
7,9
-4,0
-5,9
Canad
48.481
2,3
36.088
0,9
-4,1
-0,7
Mxico
89.945
4,2
89.544
2,3
-0,1
0,0
107.472
5,0
223.112
5,8
11,0
6,6
Brasil
92.877
4,4
176.139
4,5
9,6
4,8
Argentina
14.595
0,7
5.633
0,1
-12,7
-0,5
44.545
2,1
86.621
2,2
10,0
2,4
Amrica do Sul
Outras Regies
Total Mundial
2.130.058
100,0
3.873.355
100,0
8,9
100,0
Notas:
1) Dados da Unio Europia referem-se aos 15 pases membros da Europa Ocidental; economias ex-socialistas que se tornaram
integrantes da EU esto includas na Europa do Leste e Central.
2) No esto disponveis dados de produo de nibus para o Canad e o Mxico de 2001 a 2007.
3) No esto disponveis dados de produo de nibus para a ndia de 2000 a 2004.
4) A produo chinesa de caminhes e nibus parece ter sido fortemente subestimada no ano 2000.
5) Mudanas de classificao aparentemente afetam a comparabilidade da srie de dados de nibus na China antes e depois de
2005.
Fonte: Elaborao prpria a partir de dados de OICA (2008).
O mesmo movimento de desconcentrao pode ser observado pelos dados de

demanda por autoveculos. Por exemplo, examinando-se a tabela 4.3 abaixo, chama a
ateno que, num perodo em que a expanso da produo se acelerou e atingiu uma taxa
mdia de crescimento de 3,3% ao ano, o consumo no conjunto dos pases da Trade
encolheu, passando entre 2000 e 2007 de 40,4 milhes para 39,7 milhes de unidades30 (0,3% ao ano). Com isso, a participao dos pases desenvolvidos no consumo mundial
30
Esse retrocesso no nmero de veculos vendidos no significa que o mercado de autoveculos em termos monetrios
tenha encolhido, j que podem ter ocorrido mudanas na composio da demanda, que no so captadas por um indicador
quantitativo bruto, em favor de veculos mais caros. Um indcio de que isso pode ter efetivamente acontecido o
desempenho um pouco melhor do consumo de veculos comerciais em relao aos carros de passeio. Enquanto estes
acumularam de 2000 a 2007 uma diminuio de 3,4%, aqueles se expandiram 1,6%.
76

regrediu de 69% para 54%. Por resduo, pode-se avaliar que o comportamento do mercado
no resto do mundo uma proxy para os pases em desenvolvimento foi completamente
distinto. O crescimento no perodo 2000-2007 a uma taxa mdia anual de 9,3% implicou
um incremento de 15,5 milhes de unidades na venda anual de autoveculos.
Tabela 4.3 - Consumo Aparente de Autoveculos Pases e Regies Selecionadas
Carros de Passeio
Varivel
Anos
Unio
EUA e
Veculos Comerciais
Japo
Unio
EUA e
Total
Japo
Unio
EUA e
Europia
Canad
Europia
Canad
Europia
Canad
Consumo
1970
7.627
8.892
2.472
n.d.
1.717
1.749
n.d.
10.609
Japo
4.221
Aparente
1980
8.993
9.802
3.137
1.339
2.149
1.986
10.332
11.951
5.123
(1.000 unids.)
1990
12.488
9.891
5.457
1.677
4.920
2.191
14.165
14.811
7.648
2000
14.693
8.187
4.831
2.321
9.245
1.131
17.014
17.432
5.962
2007
15.904
6.511
4.368
2.653
9.331
916
18.557
15.842
5.284
Participao
1980
30,3
33,0
10,6
13,8
22,2
20,5
26,2
30,3
13,0
no Total
1990
34,9
27,6
15,2
13,5
39,7
17,7
29,4
30,7
15,9
Mundial (%)
2000
35,6
19,8
11,7
13,7
54,4
6,7
29,2
29,9
10,2
2007
30,0
12,3
8,2
13,3
46,6
4,6
25,4
21,7
7,2
Taxa Mdia
1970-80
1,7
1,0
2,4
n.d.
2,3
1,3
n.d.
1,2
2,0
Anual de Cres-
1980-90
3,3
0,1
5,7
2,3
8,6
1,0
3,2
2,2
4,1
cimento (%)
1990-00
1,6
-1,9
-1,2
3,3
6,5
-6,4
1,8
1,6
-2,5
2000-07
1,1
-3,2
-1,4
1,9
0,1
-3,0
1,2
-1,4
-1,7
Nota: Os dados da Unio Europia referem-se aos pases que a compunham em cada um dos anos e excluem o comrcio intra-bloco.
Fonte: Elaborao prpria com base em dados de CCFA (2008).
Mesmo com o decrscimo relativo da importncia dos pases desenvolvidos no

mercado automobilstico, deve-se registrar que os pases desenvolvidos, onde vive menos
de 15% da populao mundial, ainda respondem por uma proporo quase quatro vezes
maior no mercado de automveis. As participaes no consumo e na populao implicam
que o consumo per capita de autoveculos em 2007 foi cerca de sete vezes maior nesses
pases do que naqueles em desenvolvimento, refletindo, sem dvida, as dificuldades de
acesso a um bem de alto valor unitrio em sociedades de mais baixa renda. No que se
refere, porm, aos focos futuros de expanso do consumo, levando em conta a saturao
dos mercados dos pases desenvolvidos, quase inescapvel esperar que o dinamismo se
concentre nos pases em desenvolvimento, onde maior a elasticidade-renda dos produtos
automobilsticos. Naturalmente, essa tendncia tem conseqncias para a composio das
vendas de automveis. Com o aumento da participao dos pases em desenvolvimento,
tendem a ganhar peso relativo, de um lado, os automveis menores e mais baratos e, de
outro, os veculos comerciais pesados.
77

com estas caractersticas de produo e demanda, em que o aumento de
importncia dos pases em desenvolvimento aumentou significativamente nos ltimos
anos, que devem ser observadas os principais movimentos do investimento em nvel
mundial.
Em primeiro lugar, importante reconhecer que o segmento das montadoras de
veculos leves tem convivido com nveis relativamente baixos de utilizao da capacidade
produtiva31, razo pela qual, para alguns analistas, j teria chegado o momento de uma
nova rodada de consolidao no segmento, processo ainda mais premente aps a sria
contrao da demanda ps-outubro de 2008 e a dbcle das majors estadunidenses.
Segundo a Global Automotive Financial Review (2007), desde 1990 a produo na
Amrica do Norte s superou a marca de 90% de utilizao da capacidade uma nica vez,
em 1994, e s esteve prximo desta marca em 1999, 2000 e 2002. Segundo a mesma fonte,
a situao na Unio Europia considerando os 15 pases membros da Europa Ocidental
tem sido ainda mais grave: desde o incio da dcada de 90, apenas em 1990, 1998 e no
binio 2005-2006, o grau de utilizao da capacidade esteve prximo dos 80% e, na
primeira dcada do novo milnio, apenas em 2007 (com 83%) superou aquela marca. A
situao no tem se apresentado melhor no Japo e mesmo na Coria do Sul (European
Competitiveness Report, 2004).
At mesmo na China, o grau de utilizao da capacidade s alcanou 50% em 2001,
atingindo o mximo (72,5%) em 2007. No caso dos BRICs32, apenas o Brasil conseguiu
superar, no trinio 1995-97, a marca dos 90% de ocupao da capacidade. A ndia, por sua
vez, s superou a taxa de 80% de utilizao no binio 2006-07. Neste ltimo ano, a
ocupao brasileira voltou a superar os 80% (PwC Autofacts, 2008).
Quanto ao desempenho do investimento, cabe registrar inicialmente que a indstria
automobilstica tem sido mais capital intensiva que o total da indstria manufatureira nos
EUA, na Alemanha, no Japo e na Reino Unido, pases com grandes setores
automobilsticos (Vickery, 1996). Alm de ter sido o locus do desenvolvimento das novas
tcnicas de organizao da produo just-in-time, kanban, qualidade total etc. , o setor
31
Habitualmente se considera a utilizao entre 75 e 80% como sendo necessria para se atingir o ponto de equilbrio na
montagem final de veculos (Nutek, 2007; European Competitiveness Report, 2004). Ver neste ltimo relatrio, tambm,
uma boa discusso sobre as possveis causas do excesso de capacidade do segmento das montadoras, alm, claro, da
oscilao cclica.
32
Para os quais se encontram disponveis informaes do grau de utilizao da capacidade desde 1995 (PwC Autofacts,
2008).
78

automobilstico tambm tem se destacado como um importante usurio das avanadas
tecnologias de manufatura CAD/CAM, CIM, automao flexvel etc. (Vickery, 1996,
Carvalho, 2002).
Em mdia, uma planta de montagem final de veculos leves tem capacidade para
produzir 400 mil unidades por ano e tipicamente demanda investimentos de US$ 2,5
bilhes (Nutek, 2007). Entretanto, segundo as estimativas de OBrien e Karmokolias
(1994), as escalas timas de montagem de veculos leves oscilariam entre 100 e 200 mil
unidades por ano, dependendo do tipo do modelo.
Quanto natureza dos investimentos realizados pelas montadoras, deve ser
destacado, por outro lado, que a maior parte deles diz respeito ao desenvolvimento de
novos modelos e modernizao dos j existentes. A principal hiptese de trabalho que,
em condies normais, a distribuio dos investimentos totais seja de 30% para a
ampliao da capacidade e de 70% para o desenvolvimento e a modernizao de
modelos33.
Dado a relativa concentrao do oligoplio internacional do segmento das
montadoras de veculos leves e pesados34 e sua importncia como vetor principal no
processo de globalizao da indstria automobilstica (European Competitiveness Report,
2004), os investimentos externos diretos (IED) tm desempenhado um papel no setor
automotivo que dificilmente poderia ser minimizado (Vickery, 1996; Sturgeon e Florida,
1999; Carvalho, 2003 e 2005).
De fato, os IEDs das montadoras japonesas, norte-americanas, europias e, mais
recentemente, coreanas tm sido fundamentais para a dinmica e a expanso do setor
automobilstico tanto nos mercados maduros quanto nos pases emergentes a includos
os BRICs35. Nas duas ltimas dcadas, as montadoras japonesas tm, por exemplo,
entrado nos mercados dos EUA, da Europa e da sia36 atravs de novos investimentos
33
Como exemplo mas neste caso de uma situao no tpica, dado o elevado nvel de utilizao da capacidade
produtiva do segmento montador brasileiro (de pelo menos 90%) pode-se citar a estimativa do Informe Setorial do
BNDES (2008), que avalia em cerca de 60% os investimentos previstos, pelo segmento montador, destinados ao
desenvolvimento de novos produtos e em 40% para a ampliao da capacidade (BNDES, 2008).
34
Com 16 empresas dominando 98% da produo mundial no primeiro mbito e uma situao semelhante no caso do
segmento de veculos comerciais pesados (CCFA, 2008).
35
Ainda que em alguns destes pases as montadoras de origem local tambm tenham desempenhado um papel
importante, seja atravs de joint-ventures ou dos seus prprios meios (Nutek, 2007). Est ltima observao ainda mais
pertinente em se tratando do segmento de veculos comerciais pesados (Carvalho e Melo, 2006).
36
S mais recentemente o volume de investimentos das montadoras nipnicas nos mercados emergentes ultrapassou o
montante das inverses destinadas aos pases desenvolvidos (Carvalho, 2005).
79

internacionais, enquanto os fabricantes norte-americanos e europeus tm, por sua vez,
procurado fortalecer posies j conquistadas na Europa e na Amrica Latina e tentado
entrar seletivamente em mercados da Europa Oriental [e Central] e da sia (Carvalho,
2005: 291). Deve-se acrescentar a importncia crescente dos BRICs, especialmente da
China e da ndia, como destino dos IEDs (OICA, 2006).
As Tabelas 4.4 e 4.5 do uma boa idia da evoluo comparativa dos IEDs nos
setores selecionados automobilstico, de equipamento eltrico e eletrnico, qumico, de
metal e de produtos de metal e de maquinaria e equipamentos (os maiores beneficiados) e
da manufatura em geral , tanto em termos dos fluxos quanto do nmero de novos
projetos.
Tabela 4.4 - Nmero de Projetos IED (Green-Field) por Setor, 2002-2006
Setor/Indstria
Manufatura
Equipamento Eltrico e Eletrnico
Componentes eletrnicos
Equipamentos de Telecomunicaes
Veculos a motor e outros equip. de transp.
Veculos automotivos
Autopeas e componentes
TOTAL
2002
3319
571
136
121
661
254
283
5703
2003
5682
998
229
173
942
377
425
9443
2004
6121
1107
273
184
970
354
446
10145
2005
6011
1194
307
292
905
328
404
10442
2006
6369
1160
313
282
955
331
406
11813
Fonte: Unctad-WIR (2007)
Chama a ateno, no caso do nmero de novos projetos, a segunda posio geral do

setor de veculos e outros equipamentos de transporte (955, em 2006), superado apenas
pelo setor de equipamentos eltricos e eletrnicos com 1.160 projetos, nesse mesmo ano.
Talvez ainda mais surpreendente, seja a primeira posio geral do segmento de autopeas e
componentes (406 projetos) e que liderou em termos dos sub-setores ao longo de todo o
perodo considerado (2002-2006).
J o exame da Tabela 4.5, que compara os fluxos de IED (inward e outward) nos
trinios de 1989-91 e 2003-05 dos setores mais destacados dentro da manufatura, revela
tambm o crescimento expressivo e a posio de destaque do setor de autoveculos e outros
equipamentos de transporte, como destino dos IEDs, desagregando, neste caso, os valores
entre os pases desenvolvidos e em desenvolvimento. Em termos dos fluxos monetrios, o
setor automobilstico em escala global ficou como o quinto maior destino dos IEDs
(inward) no trinio 2003-05 (com US$ 9,1 bilhes), atrs dos setores qumico (US$ 16,6
80

bilhes), de metal e de produtos de metal (US$ 11,1 bilhes), de maquinaria e
equipamentos (US$ 9,7 bilhes) e de equipamentos eltricos e eletrnico (US$ 9,7
bilhes).
Tabela 4.5 - Investimento Externo Direto (IED) Estimado por Setor (milhes de dlares)
1989-1991
2003-2005
Europa
Sul-Leste
Pases
Pases em
Pases
Pases em
Desenvolvidos Desenvolvimento Mundo Desenvolvidos Desenvolvimento e CIS
Mundo
Setor/Indstria
Inward
Manufatura
47.289
16.346
63.634
83.743
82.116
7.982 173.841
Qumica e produtos qumicos
10.145
2.198
12.343
17.308
4.473
359
22.140
Metal e produtos de metal
3.934
1.257
5.192
14.488
1.279
844
16.611
4.804
2.911
7.715
4.633
5.825
626
11.084
Eltrica e equipamentos eltricos
3.496
954
4.450
5.482
4.143
77
9.702
Veculos motores e outros equip. transporte
3.537
307
3.844
6.938
1.937
262
9.137
Outward
Manufatura
79.760
3.478
83.238
156.435
11.201
268
167.903
Qumica e produtos qumicos
13.029
1.131
14.161
46.378
292
92
46.763
Metal e produtos de metal
6.407
243
6.650
17.836
122
86
18.044
7.410
25
7.435
12.154
88
3
12.246
Eltrica e equipamentos eltricos
10.567
865
11.432
8.025
1.512
2
9.539
Veculos motores e outros equip. transporte
4.047
4.047
7.735
157
1
7.893
Fonte: Unctad-WIR (2007)
A posio relativa do setor automobilstico foi, entretanto, um pouco melhor 4

lugar, com US$ 1,9 bilho no trinio 2003-05 em se tratando dos pases em
desenvolvimento. No mbito dos pases desenvolvidos, a posio relativa da indstria
automobilstica como destino dos IEDs (inward) foi ainda de maior destaque 3 lugar,
com US$ 6,9 bilhes , superando o setor de equipamentos eltricos e eletrnicos (Tabela
3.2).
A concluso geral que os IEDs tm tido uma importncia crescente, tanto em
termos absolutos quanto relativos, para a indstria automobilstica internacional, seja nos
mercados dos pases desenvolvidos, seja nos emergentes, a includos os BRICs.
Perspectivas de ampliao da capacidade
Os investimentos em ampliao de capacidade, analisados a seguir, revelam os

componentes demand pull do processo de investimento no setor. No se consideram, ainda,
as motivaes estratgicas que dizem respeito a outras variveis competitivas e, sobretudo,
que se referem inovao tecnolgica de produtos e processos.
81

No caso especfico da ampliao de capacidade, os dados da PwC projetavam, antes
da ecloso da crise de 2008, uma expanso de 18,5 milhes de unidades na capacidade
mundial de produo de automveis entre 2007 e 2011, o que faria com que se chegasse ao
final do perodo bem perto do patamar de 100 milhes de unidades por ano. Considerando
que a capacidade em 2007 era estimada em 84 milhes de unidades, a projeo embute
uma taxa mdia anual de crescimento de 4,3%. As regies que apresentariam crescimento
acima da mdia seriam, pela ordem, a Europa Oriental (incluindo pases j pertencentes
Unio Europia, mas no se restringindo a eles), a frica e o Oriente Mdio, a sia e a
Amrica do Sul. Entre os pases que apresentam produes expressivas, os crescimentos
mais intensos seriam registrados na ndia, Repblica Tcheca, Tailndia, Rssia, Argentina,
China, Mxico e Polnia.
Como as indstrias automotivas desses pases tm atualmente tamanhos muito
diferentes, a anlise da contribuio para a mudana no perodo 2007-2011 mais
significativa para a compreenso da evoluo mundial do setor do que a mera comparao
entre taxas de crescimento. Efetivamente, quase 90% da ampliao da capacidade de
produo de autoveculos deve ocorrer em pases em desenvolvimento37. Mais do que isso,
pelo menos da ampliao da capacidade ocorreriam em duas regies: a sia (60%) e a
Europa Oriental (15%)38(Tabela 4.6). Entre os pases em desenvolvimento, as maiores
expanses so previstas, em ordem decrescente, para China, ndia, Rssia, Tailndia,
Mxico, Repblica Tcheca e Brasil. Por outro lado, entre os pases desenvolvidos s
haveria expanses relevantes no Japo, Alemanha e EUA.
Do ponto de vista deste relatrio, cabe destacar que as projees da PwC parecem
subestimar a expanso prevista para o Brasil. A capacidade produtiva de veculos leves no
Pas aumentaria em 533 mil unidades entre 2007 e 2011, o equivalente a um crescimento
anual de 3,8%, inferior mdia mundial. Os dados da CSM referentes, como j se disse,
produo projetam expanso muito mais vigorosa. De acordo com esta fonte, haveria
um incremento de 967 mil unidades na produo brasileira, correspondente a um
crescimento de 8,1% ao ano. Nesta avaliao, a contribuio do Brasil (7,3%) para a
expanso da produo mundial no perodo analisado s perderia para a China (36,8%), a
37
Neste grupo foram includos os pases asiticos de industrializao recente, como a Coria do Sul e Taiwan, e as
economias em transio do Leste Europeu. Projeta-se uma taxa mdia geomtrica de crescimento da capacidade nesse
conjunto de pases de 8,7% ao ano.
38
Se incluirmos entre os pases da Europa Oriental, aqueles que j fazem parte da Unio Europia essa proporo cresce
para 25%.
82

ndia (14,7%) e Rssia (7,7%). Portanto, de acordo com essa projeo, da ampliao da
produo ocorreriam nos quatro maiores mercados emergentes, os chamados BRICs.
Tabela 4.6 - Projeo da Capacidade de Produo de Veculos Leves por Pases (milhares
de unidades)
Participao %
Regio / Pas
2007
2011
2007
2011
Contrib. %
Anual
Variao
32.299
41.613
38,4
41,8
6,5
60,1
China
9.614
13.740
11,4
13,8
9,3
26,6
Japo
11.140
12.289
13,3
12,3
2,5
7,4
ndia
2.307
4.786
2,7
4,8
20,0
16,0
sia / Oceania
Coria do Sul
4.247
4.503
5,1
4,5
1,5
1,7
Tailndia
1.587
2.579
1,9
2,6
12,9
6,4
Malsia
923
1.070
1,1
1,1
3,8
0,9
Indonsia
710
810
0,8
0,8
3,4
0,6
Taiwan
658
684
0,8
0,7
1,0
0,2
Austrlia
492
470
0,6
0,5
-1,1
-0,1
Paquisto
238
303
0,3
0,3
6,3
0,4
Filipinas
267
238
0,3
0,2
-2,8
-0,2
Vietn
109
134
0,1
0,1
5,2
0,2
0,0
0,0
0,0
0,0
Europa Oriental
3.846
6.095
4,6
6,1
12,2
14,5
Unio Europia
22.740
24.012
27,1
24,1
1,4
8,2
6.221
6.614
7,4
6,6
1,5
2,5
Coria do Norte
Alemanha
Frana
4.261
3.995
5,1
4,0
-1,6
-1,7
Espanha
3.422
3.272
4,1
3,3
-1,1
-1,0
Reino Unido
1.894
1.997
2,3
2,0
1,3
0,7
Itlia
1.635
1.665
1,9
1,7
0,5
0,2
Rep. Tcheca
916
1.563
1,1
1,6
14,3
4,2
Polnia
827
1.142
1,0
1,1
8,4
2,0
Eslovquia
654
872
0,8
0,9
7,5
1,4
Blgica
962
803
1,1
0,8
-4,4
-1,0
Romnia
383
599
0,5
0,6
11,9
1,4
Hungria
284
450
0,3
0,5
12,1
1,1
Sucia
423
349
0,5
0,4
-4,7
-0,5
-0,4
Portugal
269
210
0,3
0,2
-6,1
Eslovnia
204
210
0,2
0,2
0,7
0,0
ustria
257
145
0,3
0,1
-13,4
-0,7
Holanda
98
98
0,1
0,1
0,0
0,0
Finlndia
29
0,0
0,0
-100,0
-0,2
frica e Oriente Mdio

Amrica do Norte
EUA
Mxico
Canad
Amrica do Sul
Brasil
2.732
3.635
3,3
3,7
7,4
5,8
18.013
18.850
21,4
18,9
1,1
5,4
12.748
13.126
15,2
13,2
0,7
2,4
2.338
3.290
2,8
3,3
8,9
6,1
-3,2
2.927
2.435
3,5
2,4
-4,5
4.389
5.304
5,2
5,3
4,8
5,9
3.280
3.813
3,9
3,8
3,8
3,4
Argentina
633
952
0,8
1,0
10,7
2,1
Venezuela
249
297
0,3
0,3
4,5
0,3
Colmbia
146
160
0,2
0,2
2,4
0,1
Equador
38
42
0,0
0,0
2,4
0,0
Uruguai
15
40
0,0
0,0
27,9
0,2
Chile
28
0,0
0,0
-100,0
-0,2
83

Pases Desenvolvidos
49.019
50.661
58,3
50,9
0,8
10,6
Em Desenvolvimento
Total
35.000
84.018
48.848
99.509
41,7
100,0
49,1
100,0
8,7
4,3
89,4
100,0
Fonte: Elaborao prpria a partir de dados da PriceWatwerhouseCoopers, Global Automotive Outlook, 2008 Q3
Release.
J as projees publicadas pela CSM discriminam a evoluo da produo por

montadoras (Tabela 4.7). De acordo com esta fonte, que, dada a imprevisibilidade das
fuses e aquisies, considera apenas o crescimento orgnico das empresas, o ranking da
indstria sofreria no perodo 2007-2011 mudanas graduais, mas importantes. As trs
montadoras norte-americanas seriam as principais perdedoras. Em conjunto, sua
participao no mercado mundial cairia cinco pontos percentuais, de 27,2% para 22,3%.
Entre as vencedoras, o maior destaque caberia Renault-Nissan, que passaria da quinta
para a terceira posio. Alm disso, as maiores montadoras chinesas (Chery e Changhan) e
a indiana Tata tambm ganhariam espao39.
De todo modo, embora o ritmo de crescimento dos novos produtores asiticos
(chineses e indianos) seja bem mais alto, seriam modestos os impactos sobre a estrutura de
mercado da indstria automobilstica em escala mundial at 2011. Com efeito, os dados da
tabela permitem inferir que o indicador de Herfindahl-Hirschman de concentrao
industrial diminuiria discretamente, de um nvel de 0,0806 para 0,0767. Note-se, porm,
que o grau de concentrao bastante sensvel a operaes de fuso e aquisio entre as
maiores empresas. Bastaria que se confirmassem duas das fuses sobre as quais as
especulaes so mais intensas ao final de 2008 entre, de um lado, GM e Chrysler e, de
outro, PSA e Fiat para que o indicador, ao invs de se reduzir, subisse para 0,0861 em
2011.
39
Essas trs montadoras asiticas, que em 2007 foram responsveis por 2,1% da produo mundial de veculos leves,
responderiam por 11% do aumento da produo at 2011.
84
Tabela 4.7 - Projeo da Produo de Veculos Leves por Montadoras

1.000 unidades
Montadoras
2007
Participao %
2011
2007
2011
Anual
Contrib. %
#
Variao
14,3
Toyota
9.739
11.626
14,2
14,2
4,5 35
GM
8.517
8.750
12,4
10,7
0,7 43
Renault-Nissan
6.120
8.444
8,9
10,3
8,4 26
Ford
7.562
7.658
11,0
9,4
0,3 45
Volkswagen
6.217
7.514
9,1
9,2
4,9 32
9,8
Hyundai
4.385
5.933
6,4
7,3
7,8 27
11,7
3
6
1,8 14
17,6
0,7 23
Honda
3.905
4.775
5,7
5,8
5,2 30
6,6
PSA
3.656
4.003
5,3
4,9
2,3 40
2,6 11
3.819
Fiat
2.688
3,9
4,7
9,2 25
8,6
Suzuki
2.569
11
3.102 10
3,7
3,8
4,8 33
4,0
Chrysler
2.570
10
1.837 11
3,7
2,2
-8,0 50
-5,6 65
Daimler
1.605
13
1.781 12
2,3
2,2
2,6 38
1,3 16
BMW
1.540
14
1.679 13
2,2
2,1
2,2 41
1,1 18
Mitsubishi
1.709
12
1.460 14
2,5
1,8
-3,9 48
-1,9 64
Chery
464
19
1.103 15
0,7
1,3
24,2 10
4,9
Tata
553
17
1.061 16
0,8
1,3
17,7 16
3,9
AO AvtoVAZ
903
15
927 17
1,3
1,1
0,7 44
0,2 35
Changan Auto
415
20
719 18
0,6
0,9
14,7 22
2,3 12
SAIC-GM-Wuling
510
18
563 19
0,7
0,7
2,5 39
0,4 30
SAIC
176
25
549 20
0,3
0,7
32,9
2,8 10
Fuji Heavy
588
16
549 21
0,9
0,7
-1,7 46
-0,3 61
Geely
225
21
506 22
0,3
0,6
22,4 13
2,1 13
FAW
216
23
353 23
0,3
0,4
13,0 23
1,0 20
BYD Auto
100
30
291 24
0,1
0,4
30,4
1,4 15
Mahindra
154
26
278 25
0,2
0,3
15,9 19
0,9 21
GAZ
219
22
243 26
0,3
0,3
2,7 37
0,2 34
Great Wall
123
27
236 27
0,2
0,3
17,7 15
0,9 22
Hafei
194
24
236 28
0,3
0,3
5,1 31
0,3 32
Brilliance-Jinbei
115
28
209 29
0,2
0,3
16,0 18
0,7 24
Hainan
54
36
203 30
0,1
0,2
38,9
1,1 17
Proton
103
29
184 31
0,1
0,2
15,6 20
0,6 26
32
42
170 32
0,0
0,2
52,4
1,1 19
Lifan
5
4
Dongfeng Motor
63
34
122 33
0,1
0,1
18,1 14
0,4 29
BAIC
48
38
110 34
0,1
0,1
23,1 12
0,5 28
47
0,7 25
Jiaghuai
30 outras
Total
103 35
0,0
0,1
81,9
570
697
0,8
0,9
5,1
1,0
68.615
81.791
100,0
100,0
4,5
100,0
Fonte: Elaborao prpria a partir de dados da CSM Worldwide, 3Q 2008.
A anlise da contribuio mudana permite visualizar de forma mais clara as

diferenas entre os ritmos de crescimento das montadoras. Excetuando-se a GM e a Ford,
cujas produes praticamente no aumentariam, as cinco maiores montadoras (Toyota,
VW, Renault-Nissan, Hyundai e Honda) ampliariam significativamente a produo,
respondendo por 60% de toda a expanso, bem acima dos 44% de participao de mercado
que, em conjunto, detinham em 2007. Por outro lado, alm da estagnao das duas maiores
85

montadoras sediadas nos EUA, destacam-se negativamente a Chrysler e a Mitsubishi, para
as quais so projetadas expressivas redues do nmero de veculos produzidos.
A Tabela 4.8 abaixo apresenta a distribuio geogrfica na produo dos principais
fabricantes em 2007 e a correspondente projeo para 2011. So destacados em azul todos
os casos em que a participao da regio na produo da montadora seja maior do que no
conjunto da produo mundial.
Tabela 4.8 - Distribuio da Produo das Principais Montadoras por Regies (%)
Montadoras
Toyota
GM
Ford
Volkswagen
Renault-Nissan
Hyundai
Honda
PSA
Fiat
Chrsyler
Suzuki
Mitsubishi
Daimler
BMW
Total
China e
Taiwan
2007 2011
6,6
9,6
6,1
8,6
5,9
8,6
15,4
15,8
5,9
7,3
8,2
11,0
12,6
14,5
5,8
11,0
0,8
2,7
0,5
6,0
7,4
6,8
11,6
17,1
0,4
3,5
2,3
5,2
10,5
14,9
Sul da
frica e
sia
Oriente Mdio
2007 2011 2007 2011
11,7
13,5
1,6
2,0
4,9
8,6
1,0
0,8
3,4
5,0
1,2
1,2
0,2
1,8
1,9
1,3
2,1
6,9
1,8
7,5
3,7
11,7
10,9
4,8
7,3
10,6
0,0
0,0
0,0
0,0
12,7
13,4
0,1
1,8
0,4
1,6
0,0
0,0
0,0
0,1
37,0
38,9
0,2
0,4
25,7
17,8
0,6
0,9
0,6
1,0
1,6
3,0
0,4
0,5
3,4
2,7
6,6
9,4
2,5
2,8
Amrica
do Sul
2007 2011
1,6
2,8
9,5
13,1
5,7
6,7
11,9
11,4
3,9
4,8
0,4
1,5
2,7
3,5
6,7
10,8
26,4
25,1
0,5
0,8
1,1
0,4
1,8
2,5
2,2
4,7
0,0
0,0
5,2
6,2
Amrica
Japo e
do Norte
Coria do Sul
2007 2011 2007 2011
17,7
19,1
50,3
44,4
49,5
41,1
11,0
9,7
37,9
32,9
12,8
13,0
6,6
8,2
0,0
0,0
19,6
13,9
21,5
21,2
5,7
9,0
61,6
46,0
36,7
34,7
33,9
31,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
1,5
0,0
0,0
96,1
93,0
0,0
0,0
0,0
0,0
44,5
43,9
4,6
0,0
51,4
54,5
12,3
8,0
0,0
0,0
10,1
15,4
0,0
0,0
22,0
17,9
21,5
19,3
Europa
2007 2011
10,4
8,5
17,9
18,2
33,1
32,5
63,9
61,4
45,2
38,3
9,5
16,0
6,7
5,7
74,7
64,8
72,2
67,3
2,9
0,0
9,7
9,6
4,3
7,1
82,8
79,9
83,9
76,1
31,6
29,6
Fonte: Elaborao prpria a partir de dados da CSM Worldwide, 3Q 2008.
Naturalmente, mudanas mais pronunciadas so pouco comuns num perodo de

tempo que no dos mais longos. De todo modo, quase todas as empresas tendem a
ampliar mais vigorosamente a produo nas regies em que se espera seja mais acelerado o
crescimento econmico, em particular na China e na sia. Contudo, diferenas importantes
nas estratgias das montadoras podem ser inferidas dessas projees. Chrysler, Fiat e
Daimler so trs fabricantes que planejam recuperar parte do tempo perdido na China, pas
em que atualmente apresentam produes minsculas. J a Renault-Nissan dar maior
nfase s regies da frica e Oriente Mdio e do Sul da sia. Este tambm claramente
um dos alvos preferenciais da Hyundai, juntamente com a Amrica do Norte. Numa
avaliao mais genrica, pode-se inferir que as menores entre as grandes montadoras
86

continuaro mais concentradas em seus mercados de origem, apesar do esforo para
crescer nos mercados emergentes40.
Perspectivas competitivas
As motivaes do investimento no complexo automotivo transcendem a mera

expanso da demanda. Por exemplo, como foi observado, a maior parte dos investimentos
neste complexo est associada modernizao de produtos e processos. A busca por
inovaes de produto e processo uma crucial fonte de vantagem competitiva, tanto
associada reduo de custo (mecanizao e gesto da produo e da cadeia de
suprimentos), quanto diferenciao de produto. Alm disto, a dinmica concorrencial, em
especial a rivalidade oligopolstica, motivam investimentos estratgicos para fuso e
aquisio ou em alianas estratgicas.
De forma sinttica, podem ser destacadas as seguintes tendncias competitivas que
tero influncia e motivaro de forma estratgica, isto , para alm da expanso da
demanda, os investimentos do complexo automotivo:
1. Concentrao do mercado. O peso relativo das 20 maiores montadoras
cresceu de 95% em 1981 para 100% em 2007 (Vickery, 1996, CCFA,
2008). As chamadas montadoras independentes eram 25 em 1981 e em 2007
apenas 16, revelando outra faceta da concentrao. Nada indica que os
prximos anos revertero esta tendncia. A concentrao se tornar ainda
maior, considerando-se, sobretudo, a premente reestruturao das majors
estadunidenses e de algumas das europias.
2. Fuses e aquisies, alianas estratgicas e outsourcing. Como
contrapartida da concentrao e do excesso de capacidade, torna-se evidente
a intensificao deste processo nos prximos anos. Apenas em 2007 foram
realizadas 604 operaes de F&A no complexo automotivo mundial,
totalizando mais de US$ 57 bilhes41. O mesmo vale para a tendncia de
intensificao de outsourcing, em que se espera um decrscimo de 10
40
Os planos mais ambiciosos de avano na globalizao de sua estrutura de produo no perodo 2007-2011 parecem ser
os da Fiat. A montadora italiana, que em 2007 concentrou 98,7% de sua produo na Europa e na Amrica do Sul,
pretenderia expandir simultaneamente a produo na China, na sia, na Amrica do Norte e na regio da frica e Oriente
Mdio. Isso explica o destaque da Fiat nas projees mundiais da CSM. Tendo sido responsvel por 3,9% da produo
mundial em 2007, a empresa responderia por 8,6% do incremento entre 2007 e 2011.
41
PwC Automotive (jun. 2008)
87

pontos percentuais na parcela do valor adicionado dos fabricantes de
veculos [dentro da cadeia produtiva] entre agora e 2015. (...) Isto refletir
principalmente a externalizao das tarefas nas reas de tecnologia de
chassis (18 pontos percentuais) e de tecnologia de motores (15 pontos
percentuais) para os fornecedores. Mesmo em competncias centrais [no]
corpo [body] do veculo so esperados decrscimos da parcela do valor
adicionado dos fabricantes de veculos de 6 pontos percentuais, [de 72%]
para 66% (European Competitiveness Report, 2004: 167).
3. Globalizao das Empresas e Regionalizao dos Mercados. Alm da
descentralizao da produo, em especial em direo aos pases em
desenvolvimento, pode-se observar a forte ampliao do comrcio exterior,
com destaque dos fluxos intra-regionais (64%)42 do total e intra-firmas. De
fato, entre 2000 e 2007 o comrcio total do complexo automotivo (inclusive
autopeas) cresceu mais de 11% ao ano, atingindo mais de U$ 1 trilho
naquele ltimo ano (UNCTAD: COMTRADE). Alm disto, observou-se a
emergncia de novas formas de organizao industrial que dependem de
crescentes networkings e alianas dentro das naes e regies, mas
tambm entre regies. Isto est relacionado ao crescente fornecimento
externo e internacional de componentes, assim como de P&D e de design
(Vickery, 1996: 157).
4. Surgimento de novos players. A emergncia de novos atores (players) na
montagem final e na fabricao de autopeas, originrios de alguns dos
pases emergentes uma tendncia claro para os prximos anos. No caso de
veculos leves, os principais candidatos a alcanar certa expresso mundial
so as montadoras oriundas, principalmente, da China e da ndia. No mbito
do segmento de veculos pesados, a lista incluiria tambm algum possvel
fabricante russo. No caso do segmento de autopeas, o rol de novos
entrantes que venham a ganhar destaque , obviamente, maior e envolve
tambm um nmero mais amplo de pases de origem (European
Competitiviness Report, 2004; Nutek, 2007).
42
European Competitiveness Report, 2004; CCFA, 2008.

88

5. Surgimento e consolidao de novos produtos e nichos de mercado.
Neste mbito tem merecido ateno, e a adoo de estratgias compatveis
por parte de algumas montadoras, a provvel emergncia dos chamados
LCC (carros de baixo custo) e dos ULCC (carros de ultra baixo custo). No
caso dos chamados veculos de baixo custo (LCC), a Bosch que os definiu
como veculos com preo at 7 mil estimou que as vendas poderiam
atingir at 2010 algo como 10 milhes de unidades, cerca de 13% do
mercado mundial (FT, 04/03/2008). No seria difcil imaginar, por outro
lado, o potencial de crescimento de mercado , pelo menos nos pases
emergentes, de veculos de uma faixa intermediria de preo entre US$ 5
e US$ 7 mil, que nos parece mais apropriada para definir o que se poderia
considerar como carros de baixo custo LCC
Perspectivas tecnolgicas
As motivaes do investimento no complexo automotivo esto tambm fortemente

correlacionadas pelo desenvolvimento tecnolgico, em busca da reduo de custos ou da
possibilidade de diferenciao de produtos, em que a utilizao crescente da tecnologia
torna-se uma importante arma competitiva.
Alm disto, mudanas nas legislaes ambientais inauguraram uma nova fonte de
dinamismo para os investimentos que, no longo prazo, devero considerar a necessidade
cada vez mais urgente de menores emisses de poluentes em seus produtos e mesmo a
reciclagem de veculos e peas43.
Do ponto de vista tecnolgico, o complexo automotivo ostenta caractersticas
maduras, com uso de tecnologias difundidas e de muitos sistemas e componentes
familiares, em paralelo ao uso de tecnologias avanadas, desenvolvidos atravs de intensas
atividades de P&D44. Tais tecnologias esto associadas s formas alternativas de propulso
(motores eltricos, hbridos e clulas de combustvel), eletrnica45, tecnologia de
informao e aos novos materiais, incluindo-se aos de alta e ultra-alta resistncia,
43
Carvalho, 2003, 2005b e 2008; Nutek, 2007; DOC, 2008.

McAlinden et al., 2000; OTP 2003 a e b; DOC, 2007 e 2008; Carvalho, 2008
45
Em sentido amplo, envolvendo no apenas a chamada eletrnica embarcada mas tambm os sistemas
CAD/CAM/CAE, as flexible body lines, os sistemas CIM e os supercomputadores (EIU, 1 quadrimestre de 1998).
Atualmente, avalia-se que a parcela da eletrnica embarcada no custo corrente dos carros seja de 20%, contra 10% em
2000 e estimativas de 40% em 2015 (DOC, 2006; Carvalho, 2008).
44
89

alumnio, plsticos especiais resistentes a altas temperaturas, ligas de magnsio e fibras
compostas reforadas (de carbono, cermicas e outros materiais). Estes esforos tm tido
tambm impactos complementares considerveis nos chamados processos de manufatura
avanados (McAlinden et al., 2000; OTP, 2003b; NCR, 2003; Carvalho, 2008).
No que se refere ao uso da eletrnica, vale ressaltar que praticamente todas as
funes dos autoveculos modernos sofisticados como acelerao, frenagem, controles de
trao, de estabilidade e de injeo de combustvel (incluindo injeo eletrnica), sistemas
de combusto lean-burn, dirigibilidade, segurana, ajuste da posio da direo e dos
bancos, navegao, proteo anti-choque, telemtica, sistemas de controle de voz e
entretenimento j so controladas e/ou viabilizadas pela eletrnica embarcada (Fine et
al., 1996; McAlinden et al., 2000; DOC, 2006 e 2008; Carvalho, 2008).
Por outro lado, a combinao da tecnologia da informao e da comunicao, em
tempo real, de voz e de dados, que vem sendo chamada de telemtica, tem viabilizado o
desenvolvimento de sistemas de navegao, de segurana e de servios de emergncia para
os casos de acidentes e/ou de problemas mecnicos incluindo notificao de roubo e
rastreamento, diagnstico mecnico remoto e banco de dados com informaes mdicas do
motorista46. Estes servios resultam da combinao da telefonia mvel com os sistemas de
posicionamento global para o monitoramento dos veculos (McAlinden et al., 2000; Rapp,
2000; DOE, 2000).
Para um horizonte de tempo mais amplo, as perspectivas mais promissoras para a
telemtica parecem estar associadas s possibilidades de desenvolvimento do que tem sido
chamado de Sistema de Transporte Inteligente (ITS) (Fujimoto e Takeishi, 2001;
McAlinden et al., 2000; Rapp, 2000). A concepo atual do ITS de que venha a ser
possvel, por exemplo, disponibilizar informaes de engarrafamento de trfico atravs da
comunicao direta entre carros, entre carros e centros de controle e entre carros e
rodovias. Imagina-se, ainda, que se venha a poder ajustar a distncia entre os carros, em
uma rodovia, atravs de controles automticos, com o que os veculos funcionariam como
virtuais unidades de um trem (Rapp, 2000; Fujimoto e Takeishi, 2001; NCR, 2003).
Por outro lado, tem-se observado, mais recentemente, tambm uma importncia
crescente atribuda ao desenvolvimento das novas tecnologias de propulso dos
46
Atualmente o OnStar, oferecido pela GM, o mais amplo servio de telemtica disponvel no mercado norteamericano (McAlinden et al., 2000).
90

autoveculos como arma competitiva potencialmente estratgica (DOC, 2007 e 2008; OTP,
2003 a e b; NRC, 2005; Carvalho, 2008).
Como a necessidade de ter que substituir a atual forma de propulso dos
autoveculos parece quase certa, j se encontra em andamento uma verdadeira corrida
tecnolgica para se determinar entre as alternativas possveis os meios mais eficientes e
economicamente viveis para se realizar a referida substituio. Com efeito, a lei 2004, j
adotada pelo estado da Califrnia (e por vrios outros estados da regio nordeste dos
Estados Unidos), parece mesmo condenar o motor de combusto interna extino. Ao
estabelecer que, a partir de 2007, pelo menos 10% das unidades vendidas por cada
fabricante, naquele estado, seja de veculos de emisso zero, a lei 2004 introduz uma
exigncia que nem mesmo o mais limpo motor de combusto interna poderia atingir.
Assim, como a expectativa, na avaliao dos analistas e das prprias montadoras, de que
tais normas regulatrias tendam a se difundir (e a se tornar cada vez mais estritas), a
viabilizao de uma nova tecnologia que atenda a tais requisitos est se convertendo numa
questo estratgica para as montadoras (NRC, 2001; NRC, 2005)
Esta corrida tecnolgica, que no se limita s montadoras e aos fabricantes de
autopeas47, poder ter implicaes bastante significativas para o automvel e para a
indstria automobilstica de uma maneira geral48 (McAlinden et al., 2000; NRC, 2003 e
2005; NAS, 2004; Carvalho, 2002).
Embora a indstria automobilstica internacional venha passando por vrias e
importantes mudanas nos anos recentes (Fine et al., 1996; Fujimoto e Takeishi, 2001),
nenhuma delas apresentou um potencial de transformaes to amplo quanto parece ser o
caso das mudanas tecnolgicas que provavelmente emergiro, no futuro relativamente
prximo, em resposta a atual tendncia ambientalista por veculos com emisso zero e por
padres crescentes de eficincia na utilizao de combustveis (McAlinden et al., 2000;
NRC, 2001 e 2005; NAS, 2004; Carvalho, 2005b).
47
Envolve tambm as grandes companhias de petrleo, as empresas mais diretamente relacionadas com as tecnologias
bsicas a partir das quais se desenvolvero as clulas de combustvel. Tem envolvido tambm alianas e acordos
horizontais entre as prprias montadoras, entre estas ltimas e empresas especializadas no desenvolvimento de clulas de
combustvel (como, por exemplo, a canadense Ballard) e mesmo entre as montadoras e as empresas petrolferas (como,
por exemplo, entre a Shell e a DaimlerChrysler) (www.ft.com, 24 de maro de 2000).
48
De fato, como demonstram claramente os estudos do U.S. Department of Energy (2002) e, especialmente, o NAS
(2004), o advento da tecnologia da Clula de Combustvel muito provavelmente ter um impacto na economia que ir
muito alm indstria automobilstica ou mesmo dos meios de transporte, de uma maneira mais geral. No casual que o
ttulo geral do ltimo estudo mencionado : The Hydrogen Economy (...).
91

Com relao evoluo futura das tecnologias de propulso dos veculos
automotores, parece razovel considerar a existncia, em linhas gerais, de trs cenrios
principais49.
O primeiro cenrio corresponde possibilidade de que no futuro os consumidores
poderiam escolher entre veculos movidos a baterias, a clulas de combustvel, a
propulsores hbridos, a gs natural (GNC, GNL, GLP ou biogs), a combustveis
renovveis (etanol, metanol, biodiesel etc), assim como por novos tipos de motores (mais
eficientes e menos poluentes) a gasolina e a diesel. Neste cenrio, que poderia ser
concebido como uma etapa de transio ou como uma ponte at que as novas tecnologias
se tornassem relativamente mais eficientes, no haveria a preponderncia clara de uma
forma particular de propulso (EIU, 4 trimestre de 1998; OTP,1998, Fujimoto e Takeishi,
2001; Carvalho 2002 e 2005b).
O segundo cenrio est associado predominncia dos veculos hbridos eltricos
um motor eltrico e um motor de combusto interna de combustvel fssil. A tecnologia
do motor eltrico e/ou hbrido, embora mais simples e conhecida, parece enfrentar dois
problemas de difcil soluo: a limitao da capacidade de armazenagem de energia nas
baterias e o custo elevado (e a decorrente restrio de demanda) que um veculo com dois
propulsores e uma sofisticada bateria necessariamente teria. Os veculos hbridos eltricos
possuem duas arquiteturas bsicas: motores de combusto interna, geralmente a gasolina, e
motores eltricos, em srie ou em paralelo. O Grfico 4.1 apresenta uma estimativa
atualizada das projees de penetrao dos veculos hbridos eltricos, de clula de
combustvel e de motores convencionais de combusto interna para o mercado norteamericano at a dcada de 205050.
O terceiro cenrio est relacionado ao advento o e difuso da tecnologia das
clulas de combustvel. Esta forma de propulso de veculos, atualmente em um estgio de
desenvolvimento mais intenso, a mais inovadora e sofisticada da prxima gerao de
tecnologias de powertrain. At h pouco considerada uma tecnologia aeroespacial,
49
Esta avaliao o resultado de um amplo levantamento bibliogrfico e das informaes disponveis sobre as estratgias
que as montadoras esto implementando em relao a estas questes. Ver, especialmente, NRC (2005) Review of the
Research Program of Freedom CAR. First Report; NRC (2001): Review of the Research Program of PNV: Seventh
Report; Fujimoto e Takeishi, 2001; McAlinden et al., 2000; Steinemann, 1999; OTA, 1995; Fine et al., 1996; NAS,
2004; DOE, 2004; OECD, 2004; DOC, 2005, 2006, 2007 e 2008.
50
O que se depreende da previso contida neste grfico que os veculos com propulso a hidrognio s comearo a
ganhar uma participao mais expressiva entre 2025 e 2030, alm do horizonte em considerao nesta pesquisa. Ver
(NAS, 2008; NCR, 2008; NCR, 2003; NCR, 2005: First Report; Carvalho, 2002 e 2005b).
92

tambm aquela que requer as maiores inovaes antes que possa alcanar viabilidade
comercial. A tecnologia das clulas de combustvel utiliza-se de reaes eletroqumicas
contnuas para converter elementos qumicos na maioria dos casos, o hidrognio
diretamente em corrente eltrica, tendo como subproduto neste caso especfico apenas a
emisso de vapor dgua. Muito embora no esteja ainda num estgio muito avanado, a
tecnologia da clula de combustvel parece mesmo ser a mais promissora em longo prazo e
a nica capaz de viabilizar a exigncia de emisso zero de poluentes. E, no por acaso,
tem-se observado uma intensificao do ritmo das pesquisas a ela relacionadas.
Praticamente todos os principais fabricantes de automveis tm um programa de
desenvolvimento da clula de combustvel individual e/ou em parceria em andamento
(McAlinden et al., 2000; NCR, 2008; OTP, 2003a; NCR, 2003; NAS, 2004; NCR, 2005:
First Report; Carvalho, 2002 e 2005b).
Por outro lado, tem se observado, tambm, uma mudana de atitude das grandes
montadoras a respeito da questo da emisso e, em particular, em relao s novas
tecnologias. O que antes poderia ser descrito como uma obedincia relutante s novas
normas regulatrias est se tornando um competitivo campo de batalha. A rapidez com que
os fabricantes de autoveculos podero introduzir novas tecnologias, que atendam aos
novos padres regulatrios, crescentemente vista como uma vantagem competitiva
potencialmente estratgica (NRC, 2001 e 2003; DOC, 2007 e 2008; Carvalho, 2008).
Grfico 4.1 - Distribuio do Total de Milhas Viajadas por Tipo de Propulso (EUA)
Fonte: NAS (2008)
93

O potencial de ganhos e perdas associados introduo das novas tecnologias
muito amplo, particularmente no caso da tecnologia da clula de combustvel. Esta
circunstncia tem mobilizado amplos e crescentes oramentos e grande ateno, tanto das
montadoras quanto dos respectivos governos, que temem ficar alijados da competio se
no dominarem a nova (ou as novas) tecnologia(s) (Carvalho, 2003; OTP, 2003a e b;
Carvalho, 2008)51.
Ainda que tambm exista a possibilidade da nova tecnologia permitir a entrada de
novos competidores na montagem final de veculos, as possibilidades maiores de ingresso
provavelmente se daro nos estgios intermedirios da cadeia produtiva, at porque as
principais montadoras tm demonstrado que esto procurando se preparar adequadamente
para enfrentar os novos desafios que certamente viro (Carvalho, 2008, OTP, 2003a).
De qualquer forma, as possibilidades de mudanas na configurao competitiva da
indstria automobilstica internacional ou mesmo da arquitetura do produto e/ou da
indstria sero maiores com o advento da nova tecnologia. Um detentor da tecnologia de
clulas de combustvel poderia eventualmente ingressar na produo de automveis ou
ainda adquirir, mesmo sem entrar na montagem final, um papel de destaque na indstria, se
tiver, por exemplo, uma vantagem competitiva importante na produo e no fornecimento
das novas unidades propulsoras dos veculos (Carvalho, 2008).
Em suma, com a proximidade do advento de uma nova tecnologia que altere uma
das caractersticas bsicas do automvel (a sua forma de propulso), as possibilidades de
mudanas no seu processo competitivo ou mesmo na estrutura da indstria podem se
ampliar mesmo antes que a nova tecnologia venha a ser efetivamente introduzida
(Carvalho, 2008).
Certamente, neste caso, a dinmica dos investimentos no longo prazo incluir este
componente estratgico, que imposto pela regulao dos mercados e no apenas pela
expanso da demanda.
51
Em 2001, os gastos conjuntos (de empresas e de governo) em programas de P&D, relativos s tecnologias de clulas de
combustvel para uso estacionrio e em veculos, foram de aproximadamente US$ 400 milhes (Japo), US$ 220 milhes
(EUA), US$ 170 milhes (Europa) e US$ 120 milhes (Canad) (OTP, 2003a).
94
Antes de discutir propriamente a dinmica recente dos investimentos no complexo

automotivo brasileiro, convm abordar rapidamente alguns dos principais movimentos
recentes na produo, no comrcio exterior e na demanda destes subsetores. Tais
movimentos lanaro luz sobre as perspectivas de investimento no mdio e longo prazo,
observadas a seguir na seo 4.4.
Produo
Em 2007, a produo brasileira de autoveculos foi a stima maior do mundo.

Tradicionalmente, a importncia relativa do Brasil maior no segmento de veculos
pesados, mas com a expanso nos ltimos anos do mercado interno de veculos leves
houve uma aproximao das parcelas do Pas nos dois tipos de produto. No obstante,
tanto a colocao no ranking dos produtores quanto a parcela da produo mundial
continuavam a ser mais elevadas em veculos pesados (6 posio, com 4,5% do total) do
que em veculos leves (8 posio, com 4% do total)52.
A posio importante nas listas de maiores produtores se traduz, por outro lado, em
um peso muito significativo dentro da estrutura da economia brasileira. Em 2007, de
acordo com a Anfavea, as receitas das montadoras instaladas no Brasil somaram cifra
equivalente, segundo a taxa de cmbio mdia do ano, a US$ 52,3 bilhes. Por outro lado,
as estimativas do Sindipeas (Sindicato Nacional da Indstria de Componentes para
Veculos Automotores) apontam um faturamento total de US$ 36 bilhes. Mesmo que
nesta ltima estimativa e, mais ainda, numa eventual adio desse montante ao
faturamento das montadoras exista evidentemente uma margem importante de dupla
contagem, os nmeros expressam por si mesmos a relevncia da indstria automobilstica
como atividade econmica no Brasil.
52
Em termos de mercado, as parcelas brasileiras so um pouco menores: 3,4% em veculos leves e 3,1% em pesados,
embora no tocante a esta ltima porcentagem caiba a ressalva no tpico 1.1, isto , as estatsticas internacionais parecem
subestimar o volume chins em veculos pesados.
95
Tabela 4.9 - Brasil Evoluo de Produo, Exportaes, Importaes e Licenciamentos

de Autoveculos (em unidades)
Anos
Expor-
Coef. de
Produo
taes
Exporta-
Total
Licenciamento de Veculos Novos
[A]
[B]
es [B/A]
[C]
Nacionais
Coef. de Importaes
Importa-
Montado-
Indepen-
Total
Montado-
dos [D]
ras [E]
dentes
[D/C]
ras [E/C]
1960
133.041
0,0%
131.499
131.499
0,0%
1970
416.089
409
0,1%
416.704
416.704
0,0%
0,0%
0,0%
1980
1.165.174
157.085
13,5%
980.261
980.261
0,0%
0,0%
1990
914.466
187.311
20,5%
712.741
712.626
115
115
0,0%
0,0%
1991
960.219
193.148
20,1%
790.773
770.936
19.837
4.688
15.149
2,5%
0,6%
1992
1.073.861
341.900
31,8%
764.016
740.325
23.691
16.742
6.949
3,1%
2,2%
1993
1.391.435
331.522
23,8%
1.131.165
1.061.467
69.698
52.900
16.798
6,2%
4,7%
1994
1.581.389
377.627
23,9%
1.395.403
1.206.823
188.580
158.833
29.747
13,5%
11,4%
1995
1.629.008
263.044
16,1%
1.728.380
1.359.332
369.048
321.011
48.037
21,4%
18,6%
1996
1.804.328
296.273
16,4%
1.730.788
1.506.783
224.005
200.609
23.396
12,9%
11,6%
1997
2.069.703
416.872
20,1%
1.943.458
1.640.243
303.215
273.938
29.277
15,6%
14,1%
1998
1.586.291
400.244
25,2%
1.534.952
1.187.737
347.215
318.333
28.882
22,6%
20,7%
1999
1.356.714
274.799
20,3%
1.256.953
1.078.215
178.738
161.110
17.628
14,2%
12,8%
2000
1.691.240
371.299
22,0%
1.489.481
1.315.303
174.178
146.140
28.038
11,7%
9,8%
2001
1.817.116
390.854
21,5%
1.601.282
1.422.966
178.316
158.331
19.985
11,1%
9,9%
2002
1.791.530
424.415
23,7%
1.478.619
1.363.377
115.242
103.806
11.436
7,8%
7,0%
2003
1.827.791
535.980
29,3%
1.428.610
1.354.807
73.803
67.909
5.894
5,2%
4,8%
2004
2.317.227
758.787
32,7%
1.578.775
1.517.053
61.722
56.451
5.271
3,9%
3,6%
2005
2.530.840
897.144
35,4%
1.714.644
1.626.683
87.961
80.263
7.698
5,1%
4,7%
2006
2.611.034
842.812
32,3%
1.927.738
1.785.372
142.366
130.411
11.955
7,4%
6,8%
2007
2.977.150
789.379
26,5%
2.462.728
2.185.645
277.083
241.865
35.218
11,3%
9,8%
Fontes: Elaborao prpria com base em Anfavea (2008) e Sindipeas (2008).
A produo anual de autoveculos vem crescendo ininterruptamente no Brasil desde

2003. Embora o ritmo tenha variado bastante, no s a taxa mdia de crescimento era
muito expressiva 10,7% ao ano no perodo 2002-2007 como prevalecia uma tendncia
de acelerao at o momento em que a crise financeira internacional passou a se manifestar
de forma mais aguda, em setembro de 2008. De fato, depois de se elevar 27,8% em 2007, a
produo nos 12 meses anteriores a setembro de 2008 continuou a apresentar um
crescimento de 20,8% e atingiu 3,41 milhes de unidades (Cf. Carta da Anfavea, no 269,
outubro de 2008), 65% mais do que em 1997, ano que representa o auge do ciclo
expansivo anterior da indstria automobilstica brasileira53.
A expanso da produo de autoveculos no Brasil nesse perodo 2002-2007, como
em pocas anteriores, sustentou-se em grande medida na demanda interna. Conquanto at
53
No ciclo expansivo anterior, que teve incio em 1992, estendeu-se at 1997 e teve como marcos os acordos de reduo
de preos e carga tributria e, em seguida, a estabilizao dos preos associada ao Plano Real, o aumento da produo foi
maior: 116%. Sendo este um perodo de abertura s importaes, entende-se que a produo tenha tido desempenho
inferior ao da demanda domstica, que cresceu 146% em seis anos.
96

2005 o efeito da ampliao das exportaes tenha sido bem maior e at preponderante, no
perodo como um todo as vendas domsticas contriburam com 69% do impulso de
crescimento. Desde a crise do incio dos anos 80, o componente anticclico do
comportamento das exportaes da indstria automobilstica tem permitido que as
oscilaes da produo sejam mais tnues do que as registradas nas vendas domsticas,
mas as vendas internas continuam a ser a varivel dominante em sua dinmica.
Embora todas as reas da indstria tenham se beneficiado do recente perodo de
crescimento, h diferenas expressivas de comportamento entre os segmentos:
1.
a intensidade do crescimento da produo foi maior em caminhes e nibus do

que em veculos leves (Grfico 4.2);
2.
j em termos de vendas internas (licenciamentos), a situao se inverte e o

crescimento foi mais vigoroso em veculos leves do que em caminhes e
nibus nos segmentos de veculos pesados, o impulso mais forte para a
expanso efetivamente veio do mercado externo, a ponto de a contribuio das
exportaes para a expanso da demanda total ser majoritria tanto em
caminhes (54%) quanto em nibus (57%);
3.
enquanto o ritmo de expanso foi mais regular em veculos leves, em pesados

houve alternncia de anos de forte crescimento com conjunturas de retrocesso,
como foi o caso de 2006; e
4.
o comportamento do segmento de autopeas segue o padro dos veculos leves,

apresentando um crescimento do faturamento, em termos reais, um pouco mais
lento (8,5% a.a.), porm mais regular e ditado pelo consumo interno.
97
Grfico 4.2 Brasil: taxas Mdias Anuais de Crescimento da Produo e do

Licenciamento de Autoveculos, 2002-2007
14,9%
16%
14%
12%
10,5%
11,4%
10,9%
10%
8,4%
6,9%
8%
6%
4%
2%
0%
Veculos Leves
Caminhes
Produo
nibus
Licenciamentos
Fonte: Anfavea (2008).
Alm disto, cabe ressaltar a mudana na distribuio geogrfica da indstria

automobilstica no Brasil. A Tabela 4.10 sistematiza os dados pertinentes. Primeiramente,
percebe-se que, embora declinante, a concentrao do setor no estado de So Paulo ainda
muito marcante, em especial no segmento de autopeas. O movimento de desconcentrao
que marcou o bloco de investimentos dos anos 90 teve efeitos importantes sobre as
unidades das montadoras. A participao paulista da fabricao de autoveculos, em termos
fsicos, recuou mais de 30 pontos percentuais entre 1990 e 2007. Ao mesmo tempo, a
parcela de Minas Gerais nico outro estado que possua produo relevante em 1990
permaneceu estvel. A despeito de no se dispor de dados com a mesma cobertura
temporal para o segmento de autopeas, a desconcentrao neste caso ter sido certamente
menor, afinal cerca de 70% das unidades fabris ainda se localizavam em So Paulo em
2007. Uma parte do movimento de desconcentrao, no entanto, no pode ser refletida por
uma tabela que mostra apenas a distribuio da indstria por estados: a relocalizao da
indstria dentro do estado de So Paulo em direo ao interior. No caso de autopeas, para
o qual os dados esto disponveis, o resultado foi que, entre 1997 e 2007, a participao da
Grande So Paulo no nmero de unidades fabris despencou de 63% para 46%.
98
Tabela 4.10 - Distribuio da Indstria Automobilstica Brasileira por Estados

Nmero de Unidades Industriais
Montagem Final
Estados
Leves
Part. % na Produo
Motores e/ou
Pesados
de Autoveculos (%)
Componentes
1990
2007
Part. % no Setor de Autopeas

1997
Unidades
Amazonas
Cear
1,1%
1
0,1%
0,9%
2,7%
1,9%
24,6%
9,5%
10,3%
5,6%
1,5%
1,2%
71,1%
69,8%
4,4%
5,8%
3,8%
4,0%
5,1%
5,2%
7,6%
Gois
0,9%
Minas Gerais
Rio de Janeiro
So Paulo
Paran
74,8%
43,7%
0,5%
10,9%
81,6%
Santa Catarina
1
0,2%
0,7%
0,8%
Bahia
24,5%
Receita
0,2%
Pernambuco
Rio Grande do Sul
2007
Unidades
6,8%
Total
17
7
4
100,0%
100,0%
100,0%
100,0%
Nota: A fbrica da Ford em So Bernardo do Campo, que produz tanto veculos leves quanto pesados, contada em ambas as
colunas em So Paulo.
Fonte: Anfavea (2008) e Sindipeas (2008).
J do ponto de vista dos players, cabe notar que houve mudanas no perfil de
concentrao do segmento das montadoras de veculos leves, com destaque para a
reafirmao das lderes (VW e Fiat) e perda relativa das quatro lderes (99,0% de share
entre 1990/95 e 93,9% entre 1995/2000), com destaque para o crescimento das recm
chegadas Honda, Toyota, Renault e Peugeot que juntas superaram, por exemplo, a
participao da Ford (13,8% contra 10,4% em 2007, ver tabela 4.11).
99
Tabela 4.11 - Produo Brasileira (unidades) de Veculos Leves por Empresa, 1990-2007
Empresas
Volkswagen
Fiat
General Motors
Ford
Toyota
Renault
Peugeot
Honda
Total
1990
280.686
223.668
199.679
135.439
5.091
0
0
0
844.563
%
33,2
26,5
23,6
16,0
0,6
0,0
0,0
0,0
1991
287.315
255.556
193.076
141.523
6.696
0
0
0
884.166
%
32,5
28,9
21,8
16,0
0,8
0,0
0,0
0,0
1992
344.268
310.272
211.606
146.680
3.053
0
0
0
1.015.879
%
33,9
30,5
20,8
14,4
0,3
0,0
0,0
0,0
1993
451.793
393.591
272.614
203.603
2.627
0
0
0
1.324.228
%
34,1
29,7
20,6
15,4
0,2
0,0
0,0
0,0
Empresas
1996
%
1.997
Volkswagen
615.276 35,4 642.233
Fiat
539.658 31,0 619.166
General Motors 442.815 25,5 505.100
Ford
137.321
7,9
213.276
Toyota
3.203
0,2
3.791
Renault
0
0,0
0
Peugeot
0
0,0
0
Honda
0
0,0
837
Total
1.738.273
1.984.403
%
32,4
31,2
25,5
10,7
0,2
0,0
0,0
0,0
1.998
478.376
414.074
412.304
171.164
5.064
0
0
15.775
1.496.757
%
32,0
27,7
27,5
11,4
0,3
0,0
0,0
1,1
1.999
%
2.000
%
2.001
%
377.589 29,9 490.871 31,3 518.026 30,6
399.803 31,6 434.693 27,7 436.218 25,7
333.965 26,4 438.892 28,0 509.411 30,0
98.397
7,8
107.866
6,9
105.940
6,2
11.438
0,9
18.809
1,2
14.649
0,9
24.809
2,0
58.083
3,7
71.108
4,2
0
0,0
0
0,0
18.116
1,1
17.957
1,4
20.568
1,3
22.058
1,3
1.263.958
1.569.782
1.695.526
Empresas
2002
%
2003
Volkswagen
493.966 29,4 441.197
Fiat
386.160 23,0 357.971
General Motors 517.167 30,8 511.607
Ford
144.763
8,6
203.734
Toyota
17.426
1,0
40.953
Renault
48.040
2,9
58.606
Peugeot
49.437
2,9
46.686
Honda
20.564
1,2
33.927
Total
1.677.523
1.694.681
%
26,0
21,1
30,2
12,0
2,4
3,5
2,8
2,0
2004
646.371
436.605
562.012
256.483
53.131
66.645
68.859
56.544
2.146.650
%
30,1
20,3
26,2
11,9
2,5
3,1
3,2
2,6
2005
693.324
502.846
561.449
302.012
57.356
60.507
98.902
65.527
2.341.923
%
29,6
21,5
24,0
12,9
2,4
2,6
4,2
2,8
1994
498.543
500.738
286.832
209.970
3.734
0
0
0
1.499.817
2006
731.967
562.531
550.185
298.855
57.991
65.604
95.686
78.962
2.441.781
%
33,2
33,4
19,1
14,0
0,2
0,0
0,0
0,0
%
30,0
23,0
22,5
12,2
2,4
2,7
3,9
3,2
1995
%
582.398 37,9
463.669 30,2
342.236 22,3
144.832
9,4
3.731
0,2
0
0,0
0
0,0
0
0,0
1.536.866
2007
796.961
717.839
576.952
286.117
55.974
97.458
119.439
106.027
2.756.767
Fonte: Elaborao prpria com base em dados da Anfavea (2008)
Por fim, dentre os vrias e importantes mudanas no perfil da oferta do complexo

automotivo, vale destacar a nova relao no segmento a montante, destacando o sub-setor
de
autopeas e sua cada vez maior integrao hierrquica com as montadoras. A
criao/introduo do consrcio modular e do condomnio industrial, ampliao das

estratgias de follow-sourcing, participao relativamente marginal dos fabricantes locais
nas redes internacionais de fornecimento subordinada aos sistemistas (ou s prprias
montadoras) so processos conhecidos e que se intensificaram a partir do ciclo de
investimentos da segunda metade dos anos 90. Dentre as conseqncias para a indstria
brasileira de autopeas, vale destacar o processo de desnacionalizao deste segmento, que
foi veloz e teve alcance significativo54. Com efeito, a desnacionalizao foi evidente,
qualquer que seja o critrio que se utilize para medi-la. Seja por faturamento, valor do
investimento ou do capital, a participao no mercado domstico das autopeas de origem
54
Acompanhada, tambm, de um aumento significativo das importaes (ver item 2.4).

100
%
28,9
26,0
20,9
10,4
2,0
3,5
4,3
3,8

nacional, que era de 52%, em mdia, em 1994, reduziu-se para 17%, em 2007 (Sindipeas,
2008). No Box 4.1, a seguir, encontra-se uma breve caracterizao do segmento de
autopeas brasileiro.
Box 4.1 - Breve Caracterizao do Segmento de Autopeas no Brasil
O segmento de autopeas brasileiro constitudo por cerca de 640 unidades fabris (ou
aproximadamente 500 empresas), distribudas por dez estados. Em dezembro de 2007, o segmento
empregou 217 mil pessoas. Em setembro de 2008, o nmero de empregados havia subido para
231,7 mil, mas em dezembro de 2008, j sob os efeitos da crise, o emprego declinou para 207,5 mil
(Sindepeas, 2008; Sindepeas 2009).
O segmento de autopeas brasileiro formado por um amplo e relativamente bem estruturado
segmento de fornecedores, o que ilustrado pelo fato de 81%, em mdia, dos componentes
demandados pelas montadoras serem fornecidos pela produo local (PriceWaterhouseCoopers,
referido por BNDES, 2008b). Dentre os emergentes, ndices superiores de nacionalizao s so
encontrados na Rssia (83%) (BNDES, 2008b)55.
A cadeia produtiva dividida em diferentes nveis de fornecedores (trs ou quatro nveis,
dependendo do critrio de classificao adotado), que so referidos na literatura como tiers. O
primeiro nvel constitudo pelas chamadas sistemistas, empresas que fornecem sistemas completos
de peas diretamente para a montagem final do veculo. As sistemistas trabalham em contato
direto com os fabricantes de automveis para projetar, manufaturar e entregar sistemas
automobilsticos complexos e mdulos, tais como importantes unidades do interior, do exterior ou o
drive train. Os fornecedores de nvel 1, por sua vez, compram dos fornecedores de nvel 2 e 3. Os
fornecedores de nvel 2 produzem value adding parts nas fases menores de submontagem e
compram dos [fornecedores] de nvel 3 e entregam para os de nvel 1. Os fornecedores de nvel 3
suprem materiais engineered e servios especiais, tais como rolos de folhas de ao, (...) e
superfcies tratadas (European Competitiveness Report 2004: 159- 160).
As estimativas mais recentes de distribuio percentual do faturamento, referentes a janeiro de
2009 (Sindepeas, 2009), apontam o seguinte quadro: 57% destinados s montadoras, 22% s
exportaes (com relao ao desempenho do comrcio exterior do segmento, ver o item 2.4
frente), 17 % reposio e 4 % demanda intersetorial. Note-se que, provavelmente em funo da
crise, observou-se uma mudana razovel deste quadro em relao aos valores registrados em
anos anteriores, com aumento da participao dos mercados externos e de reposio (ver sees
2.2 e 2.4). No que tange aos investimentos, deve ser destacado que, desde 2005, as inverses do
segmento tm superado a casa de US$ 1 bilho, patamar que fora alcanado sistematicamente
na segunda metade dos anos 90 (1995 a 2000), mas que fora perdido no quadrinio 2001-2004.
No ltimo quadrinio (2005-2008), os investimentos foram de US$ 1,4 bilho em mdia (Sindepeas,
2008).
O processo de desconcentrao regional, que foi observado no segmento das montadoras de
veculos nos ltimos anos, tambm foi notado, mas em menor extenso, no segmento de
autopeas. De fato, a perda relativa de participao do estado de So Paulo no nmero total de
55
Vale ressaltar que este ndice de nacionalizao diz respeito s compras diretas das montadoras, cujos fornecedores 1st
tier e 2nd tier encontram-se instalados no Brasil (muitas vezes no entorno das plantas das montadoras). No entanto, estes
produtos (quase sempre mdulos ou conjuntos) entregues por fornecedores instalados no Brasil poderiam ter maior
componente importado. Os conjuntos seriam nacionais (por que so entregues por firmas aqui instaladas), mas
compostos por peas e componentes com maior contedo importado: os fornecedores diretos fariam a importao de
componentes, no as montadoras. De qualquer forma, mais pesquisa necessria para investigar tal hiptese.
101

empresas do segmento foi de cerca de 10 pontos percentuais, mas continua ainda bastante
expressiva. Em 2007, a referida participao foi de 71,1% contra os 81,6% observados em 1997 (ver
Tabela 2.2).
Comrcio exterior
O complexo automobilstico brasileiro apresentou em 2007 um supervit comercial

de US$ 3,6 bilhes, resultado de exportaes de US$ 16,9 bilhes e importaes de US$
13,3 bilhes (Tabela 4.12). Depois de se deteriorar durante os anos 90, em decorrncia da
combinao de abertura comercial com apreciao cambial, a posio superavitria na
indstria automobilstica foi recuperada em 2000, ampliando-se fortemente at 2005. Os
dados agregados da indstria mostram uma grande sensibilidade do resultado comercial
taxa de cmbio, mas o efeito claramente mais forte no segmento de autopeas, que em
2003 passou de uma condio deficitria a outra superavitria e, como j se disse, retornou
ao dficit em 2007. Em autoveculos, o efeito da desvalorizao, que acompanhou a
mudana do regime cambial, em 1999, foi a reduo pela metade do coeficiente de
importaes, que diminuiria ainda mais depois de 2002, retomando, porm, em 2007 o
nvel dos anos 2000-2001. A maior sensibilidade do segmento de autopeas s variaes da
taxa de cmbio pode ser reflexo da circunstncia de que o comrcio intra-firma tenha um
maior peso (e uma maior inrcia) entre as montadoras.
102

Tabela 4.12 Brasil: comrcio exterior do complexo automotivo, 1960-2007
Autoveculos
Exportaes
Valor
Anos
Coef. de
6
Autopeas
Importaes
Valor
6
Total
Saldo
Expor-
Coef. de
Impor-
Saldo
Expor-
Impor-
Saldo
Coef. de
Comercial
taes
Expor-
taes
Comercial
taes
taes
Comercial
(US$ 10 )
taes
(US$ 10 )
(US$ 10 )
(US$ 10 )
(US$ 10 )
(US$ 10 )
Unidades
(US$ 10 )
Exports.
Unidades
(US$ 10 )
Imports.
(US$ 10 )
1960
0,0
0,0%
0,0%
0,0
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
1970
409
2,8
0,1%
0,0%
2,8
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
1980
157.085
729,9
13,5%
0,0%
729,9
732,5
5,8%
n.d.
n.d.
1.462,4
n.d.
n.d.
1990
187.311
975,1
20,5%
115
n.d.
0,0%
n.d.
2.126,7
11,1%
837,1
1.289,6
3.101,8
n.d.
n.d.
1991
193.148
1.042,3
20,1%
19.837
n.d.
2,5%
n.d.
2.047,8
13,5%
843,8
1.204,0
3.090,1
n.d.
n.d.
1992
341.900
1.993,6
31,8%
23.691
n.d.
3,1%
n.d.
2.312,2
15,1%
1.059,9
1.252,3
4.305,8
n.d.
n.d.
1993
331.522
1.758,4
23,8%
69.698
n.d.
6,2%
n.d.
2.665,1
15,7%
1.549,5
1.115,6
4.423,5
n.d.
n.d.
1994
377.627
1.758,1
23,9%
188.580
n.d.
13,5%
n.d.
2.985,6
15,5%
2.073,0
912,6
4.743,7
n.d.
n.d.
1995
263.044
1.357,6
16,1%
369.048
n.d.
21,4%
n.d.
3.262,1
15,0%
2.789,4
472,7
4.619,7
n.d.
n.d.
1996
296.273
1.905,0
16,4%
224.005
n.d.
12,9%
n.d.
3.509,5
14,6%
3.422,6
86,9
5.414,5
n.d.
n.d.
1997
416.872
2.651,9
20,1%
303.215
n.d.
15,6%
n.d.
4.041,5
14,7%
4.394,1
-352,6
6.693,4
n.d.
n.d.
1998
400.244
3.035,7
25,2%
347.215
n.d.
22,6%
n.d.
4.031,3
17,0%
4.175,0
-143,7
7.067,0
n.d.
n.d.
1999
274.799
1.951,3
20,3%
178.738
1.819,7
14,2%
131,6
3.592,6
20,7%
3.855,6
-263,0
5.543,9
5.675,3
-131,4
2000
371.299
2.692,1
22,0%
174.178
1.906,5
11,7%
785,6
3.823,6
20,0%
4.236,9
-413,3
6.515,7
6.143,4
372,3
2001
390.854
2.684,3
21,5%
178.316
2.017,0
11,1%
667,3
3.674,3
18,8%
4.206,6
-532,3
6.358,6
6.223,6
135,0
2002
424.415
2.649,8
23,7%
115.242
1.093,5
7,8%
1.556,3
3.891,1
23,1%
3.986,4
-95,3
6.540,9
5.079,9
1.461,0
2003
535.980
3.529,3
29,3%
73.803
828,0
5,2%
2.701,3
4.791,8
23,5%
4.330,1
461,7
8.321,1
5.158,1
3.163,0
2004
758.787
5.354,2
32,7%
61.722
880,4
3,9%
4.473,8
6.057,3
20,9%
5.596,0
461,3
11.411,5
6.476,4
4.935,1
2005
897.144
7.863,0
35,4%
87.961
1.350,6
5,1%
6.512,4
7.486,2
18,7%
6.655,0
831,2
15.349,2
8.005,6
7.343,6
2006
842.812
7.935,7
32,3%
142.366
2.633,6
7,4%
5.302,1
8.764,0
19,0%
6.779,2
1.984,8
16.699,7
9.412,8
7.286,9
n.d.
2007
789.379
7.800,3
26,5%
277.083
4.083,5
11,3%
3.716,8
9.131,3
16,1%
9.215,6
-84,3
16.931,6
13.299,1
3.632,5
Nota: Os coeficientes de exportaes e importaes de autoveculos so calculados a partir de dados fsicos (unidades produzidas e exportadas), enquanto o de autopeas computado em termos monetrios.
Fontes: Elaborao prpria com base em dados de Anfavea (2008) e Sindipeas (2008).
103

Apesar de exportar para vrios mercados, fica evidente que h uma concentrao
nos mercados das Amricas, seja no mbito do Mercosul, seja para a Amrica do Norte,
em especial para Mxico (veculos e autopeas) e EUA (autopeas).
Grfico 4.3 Brasil: Distribuio das Exportaes da Indstria Automobilstica por
Mercados de Destino, 2007
100%
3,2%
90%
12,5%
5,0%
4,4%
80%
10,2%
23,1%
70%
sia e Oceania
17,4%
60%
frica
30,4%
50%
Amrica do Norte
40%
30%
Europa
Am. do Sul e Central
57,7%
20%
37,2%
10%
0%
Montadoras
Autopeas
Fonte: Elaborao prpria com base em dados da Anfavea (2008) e Sindipeas (2008).
Em suma, os anos de 2004 e 2005 apresentaram uma combinao inusual de

aquecimento do mercado interno e aumento das exportaes. Na indstria automobilstica
brasileira como um todo as exportaes mais que duplicaram. O coeficiente de exportaes
em autoveculos atingiu seu auge em 200556, o que parecia sugerir que as exportaes
fariam parte definitiva das estratgias das montadoras, no apenas como um resduo, mas
como um elemento central. Entretanto, a apreciao cambial que se seguiu e a forte
recuperao da demanda nos ltimos anos recolocaram o mercado domstico como o
principal vetor do dinamismo do complexo no Brasil.
56
Como no segmento de autopeas o coeficiente de exportaes reportado calculado em valor e no em termos fsicos,
a trajetria da taxa de cmbio acabou por neutralizar o efeito de um aumento de mais de 50% das exportaes em dlar
entre 2003 e 2005.
104

Demanda
No obstante as diferenas intra-setoriais e o crescimento do coeficiente de

exportao aps 2002, est claro que a dinmica da produo e do investimento da
indstria automobilstica brasileira como um todo tem dependido majoritariamente da
evoluo da demanda domstica. No principal segmento, o de veculos leves, a evoluo
do consumo interno, no longo prazo, determinada basicamente (1) pelo comportamento
da renda e (2) pela disponibilidade de formas adequadas de financiamento, mas no se
deve ignorar (3) a sensibilidade ao preo, que, mais de uma vez, foi demonstrada em
episdios de reduo acordada de preos. Em todos estes determinantes, observou-se
movimentos positivos nos ltimos anos, com conseqente aumento significativo da
demanda.
Naturalmente, a demanda de caminhes e nibus tem determinantes bem diferentes
dos veculos leves. Diferentemente destes, que apenas minoritariamente so usados para
fins comerciais, os veculos pesados so bens de capital, estando sujeitos a decises de
compra tpicas do investimento produtivo, que no dependem, ao menos diretamente, da
evoluo da renda e da massa salarial. A maior flutuao do nvel de vendas internas,
notvel principalmente no caso brasileiro entre os caminhes, espelha precisamente a
maior instabilidade do investimento. Alm disso, a compra de novos caminhes e,
principalmente, nibus bastante influenciada por polticas definidas nas trs esferas de
governo e com variados escopos: transporte coletivo, segurana veicular, meio-ambiente
etc. Entre as diferenas, pode-se cogitar tambm um posicionamento menos favorvel em
termos de saturao do mercado. Efetivamente, depois do vigoroso crescimento j relatado,
o mercado interno de caminhes alcanou, em 2007, o recorde histrico de 98,5 mil
unidades, mas esse volume de vendas foi apenas 9,1% maior do que o pico anterior, que
aconteceu 30 anos antes, em 197757. No mesmo perodo, o consumo de automveis
triplicou.
57
Pode-se tambm avaliar que o dinamismo que, no passado recente, apresentaram atividades que se caracterizam por
produzir e/ou movimentar grandes volumes de bens de baixo valor agregado como a minerao, o agronegcio e a
construo civil no s favorece a demanda por caminhes como tende a afetar a composio do seu mercado. Dados
da Anfavea (2008: 84) mostram que no perodo 2002-2007, as vendas de caminhes maiores cresceram muito mais
rapidamente do que as dos menores. Agregando-se em uma s categoria os caminhes semipesados e pesados isto ,
todos aqueles com porte bruto igual ou superior a 15 t e em outra categoria os caminhes semileves, leves e mdios, so
obtidas taxas anuais de crescimento de 14% e 2,9%, respectivamente. Com isso, a composio do mercado modificou-se
amplamente e os caminhes maiores tornaram-se numericamente predominantes (57,1% em 2007 e 44,4% em 2002).
Naturalmente, essa mudana em favor de produtos de maior valor unitrio implica que o desempenho do setor em termos
monetrios tem sido melhor do que em termos de unidades fsicas.
105

Se em todos esses planos so diferentes, na dependncia do financiamento existe
convergncia entre as caractersticas da demanda de veculos leves e pesados. Como bens
de capital, sua venda pode ser financiada pela linha Finame e pelo programa
Procaminhoneiro, oferecidos pelo BNDES. A ampliao do acesso a esse crdito em
condies favorecidas certamente contribuiu para o crescimento recente do mercado
interno58.
J no segmento de autopeas, importa destacar que a maior parte das vendas
constitui uma demanda derivada por um bem de uso intermedirio. De acordo com dados
do Sindipeas, na mdia dos ltimos 30 anos, o mercado de reposio correspondeu a 23%
das vendas domsticas dos fabricantes de componentes automotivos. Com o crescimento
da produo de autoveculos, essa proporo caiu no trinio 2005-2007 para 15%. Sendo
assim, a demanda interna por autopeas tende a depender diretamente do desempenho da
indstria automobilstica e, em particular, do segmento de veculos leves.
Investimentos
A dcada de 90 foi marcada por vrias e importantes mudanas na indstria

automobilstica brasileira. Dentre elas destacaram-se: a retomada da demanda interna e da
produo; a consolidao do Mercosul e a criao do Regime Automotivo; o advento de
um ciclo de investimentos com ampliao da capacidade e a introduo (modernizao)
de novos modelos e o ingresso de novos players no mercado domstico (BNDES, 2000;
Carvalho, 2003 e 2005; Sarti, 2002).
Os investimentos das montadoras de veculos, nesse contexto, voltaram a se
expandir a partir de meados da dcada de 90, subindo do patamar de cerca de US$ 900
milhes, observado no quadrinio 1990-93, para US$ 1,2 bilho em 199459. J no
qinqnio 1996-2000, as inverses somaram US$ 10,7 bilhes, isto , uma mdia de US$
2,1 bilhes ao ano, o que significou um comprometimento mdio de 12,5% do faturamento
das montadoras no perodo (Carvalho, 2003).
58
Os recursos aplicados pelo BNDES via Finame na rea de transportes em geral triplicaram, em termos nominais, entre
2002 e 2007, passando de R$ 3,7 bilhes para R$ 11,5 bilhes. Apenas em 2007, o crescimento foi de 67%.
59
No qinqnio 1991-1995, os investimentos dos fabricantes de automveis no Brasil foram de US$ 5,6 bilhes US$
1,2 bilho a.a., em mdia , o que representou 8,5% do faturamento mdio das montadoras no referido perodo
(Carvalho, 2003: 185).
106

Neste ciclo de investimento destacam-se a entrada de novos fabricantes de veculos
e de autopeas60 e as mudanas importantes no padro de insero internacional, com a
integrao intra-regional dos investimentos, buscando a complementaridade produtiva, e a
maior integrao extra-bloco, em especial atravs de um maior nvel de importao de
componentes (Sarti, 2002).
Vale destacar, tambm o papel do BNDES durante este ciclo. As informaes do
BNDES (2000) revelam que a participao dos seus financiamentos nos investimentos das
montadoras (e, em menor medida, das produtoras de autopeas) foi bastante significativa,
ao contrrio do que normalmente difundido. No caso do segmento das montadoras, por
exemplo, os investimentos totais realizados no trinio 1997-99 foram de US$ 6,2 bilhes
(Anfavea, 2008). Neste mesmo perodo, o total investido e apoiado pelo BNDES [no caso
das montadoras] atingiu R$ 6,4 bilhes, para os quais foram concedidos financiamentos
de R$ 2,6 bilhes, cerca de 40% das cifras envolvidas nesses projetos (BNDES, 2000: 9).
No caso das autopeas, o quadro foi um tanto distinto. O total de investimentos
realizados no mesmo trinio foi de US$ 4,4 bilhes (Anfavea, 2008). Entretanto, o total
investido e apoiado pelo banco atingiu R$ 1,5 bilho, dos quais R$ 600 milhes (tambm
40%) provenientes de emprstimos do BNDES. Estes dados revelam duas surpresas: 1) a
participao alta dos financiamentos, concedidos pelo BNDES, no total dos investimentos
realizados pelas montadoras de automveis; e 2) a participao baixa dos emprstimos do
BNDES nos investimentos dos fabricantes de autopeas, em funo principalmente
proporo pequena de projetos de investimento que foram apoiados per esse banco
(BNDES, 2000 e Anfavea, 2008)61.
Do ponto de vista das estratgias produtivas e do padro de concorrncia, refletidas
nos investimentos dos ciclos de modernizao e expanso, a dcada de 90 tambm foi
marcada pela especializao relativa na produo de carros de 1.000 cc e pequenos (e nas
pick-ups derivadas)62, complementada pela produo de carros mdios e pelo
deslocamento da fabricao de veculos compactos para a Argentina.
60
Alem, claro, das inverses feitas pelas empresas j instaladas em novas plantas, em modernizao e em novos
modelos. Por exemplo, na dcada de 90, o nmero total de lanamentos de novas plataformas de automveis fabricados
no Brasil foi o triplo do nmero de lanamentos que ocorreram nos anos 80 (Quadros Carvalho et al., 2000: 180; Sarti,
2002; Carvalho, 2003; BNDES, 2000 e 2008a).
61
Deve ser mencionado, ainda, que no perodo 1991 a 1999, o segmento de autopeas realizou, em mdia, investimentos
da ordem de 80% daqueles efetuados pelo segmento das montadoras (BNDES, 2000).
62
A participao dos carros com motor de 1.000 cc ou menos no total de automveis licenciados no Brasil, que era
11,3% em 1991, elevou-se rapidamente na esteira dos acordos de reduo da carga tributria, que os beneficiaram
107

O rpido crescimento da produo e a relativa especializao produtiva permitiram
que, pela primeira vez, em meados da dcada, as quatro maiores montadoras brasileiras
atingissem escalas de produo timas em seus modelos de maiores vendas (Quadros
Carvalho et al., 1997). Esta estratgia de oferta que permitiram ampliar a variedade de
modelos oferecidos eram complementadas ainda com a importao de veculos mais
sofisticados,
tanto
pelos
fabricantes
aqui
instalados
quanto
por
importadores
independentes. Essas importaes tm oscilado, em termos quantitativos e de valor, em

funo do comportamento do cmbio.
No entanto, o ciclo de investimentos da segunda metade dos 90 (expanso das
lderes e introduo das newcommers) no logrou xito no curto prazo, especialmente no
caso das montadoras. Entre 1997 e 2007, a taxa de ocupao da capacidade s superou a
marca de 70% a partir de 200563, o que significou que, durante boa parte da recente
expanso das vendas externas (2003-2007) e domsticas (2005-2008), as montadoras e
tambm seus fornecedores se valeram da capacidade instalada no ciclo anterior de
investimentos (1997-2000).
particularmente. Essa parcela atingiu um mximo de 71,1% em 2001 e tem recuado desde ento, chegando a 54% em
2007 e 50,6% em 2008 (Cf. Anfavea, 2008: 83; Anfavea, 2009: 3). Alm do paulatino up-grading de uma parte dos
consumidores em direo a carros maiores e mais caros movimento esperado em contexto de crescimento econmico ,
a recente retrao da parcela dos carros populares pode ser explicada tambm pela diminuio das vantagens tributrias
em favor desse tipo de automvel. Com efeito, a alquota de um carro com motor de 1.600 cc tpico isto , com
potncia inferior a 100 HP e movido a gasolina chegou a ser, em 1997, de 30% (25% com motor a lcool). Em 2004,
sobre um modelo tpico equivalente motor inferior a 2.000 cc, mas sem restrio de potncia a alquota do IPI era de
13% (11% com motor a lcool ou bicombustvel). No mesmo perodo, o IPI sobre carros com motor at 1.000 cc,
independentemente do combustvel e da potncia, diminuiu menos, de 13% para 7% (Anfavea, 2008: 44). Vale registrar
que a participao destes carros menores entre os veculos importados, embora aparentemente sensvel taxa de cmbio,
nunca passou, em bases anuais, dos 35,5% registrados em 2001 (30,3% em 2007). Por conta disso, a parcela dos carros
at 1.000 cc na produo brasileira de automveis sempre maior do que nas vendas: 11,5% em 1991, 74,6% em 2001 e
56,4% em 2007 (Anfavea, 2008: 83).
63
Em 2007, o grau de ocupao atingiu 81,8%. O nvel de ocupao alcanado em 2008 ainda objeto de dvidas, em
virtude das imprecises relativas ao real aumento da capacidade efetuado ao longo do ano. Estima-se que o nvel de
ocupao de 2008 foi de cerca de 85%, apesar do desaquecimento dos ltimos meses do ano.
108
Grfico 4.4 - Brasil: Investimento, Produo e Capacidade Produtiva1 do Segmento de

Autoveculos, 1990-2007
3000000
2000
Em unidades
2500000
1500
2000000
1500000
1000
1000000
500
500000
0
19
90
19
91
19
92
19
93
19
94
19
95
19
96
19
97
19
98
19
99
20
00
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
Em US$ milhes constantes de 2007
2500
3500000
Capacidade prod. (unidades) 1

1
Produo (unidades)
Investimentos (US$ milhes)
Dados disponveis a partir de 1995 e referentes apenas aos veculos leves (automveis e comerciais leves)
Fontes: Elaborao prpria a partir de Global Automotive Outlook (2008) e ANFAVEA (2008).
Grfico 4.5 - Brasil: Faturamento e Investimento do Segmento de Autopeas, 1990-2007
40000
3000
2000
25000
20000
15000
1000
10000
Faturamento
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
1994
1993
1992
1991
5000
Investimento (US$ milhes 2007)
30000
1990
Faturamento (US$ milhes 2007)
35000
Investimentos
Fonte: Elaborao prpria a partir de Anfavea (2008).
Vale destacar, no entanto, que as taxas de investimento nos ltimos anos

destinaram-se em grande parte modernizao de processos e produtos, inclusive num
patamar de sofisticao tecnolgica indito no Brasil. De fato, houve um importante
109

avano na capacidade de inovao das empresas automobilsticas no pas, sobretudo no
que tange engenharia de produto e processo, inclusive projetos.
Uma rpida anlise dos dados de inovao do sub-setor corroboram este argumento.
Por exemplo, o setor automotivo, com dispndio de R$ 1,9 bilho64, respondeu por 24,4%
do total de investimentos em P&D feitos pela indstria brasileira em P&D em 2005. No
mesmo ano, o setor automobilstico investiu R$ 5,5 bilhes em atividades inovativas (De
Negri et al., 2008). Ao mesmo tempo, a indstria automobilstica local empregou 4.700
pessoas com curso superior nas atividades de P&D, 4.200 das quais eram engenheiros.
Estes nmeros correspondiam, respectivamente, a 17% e a 23% do total de pessoas com
curso superior e do total de engenheiros alocados nas atividades de P&D na totalidade da
indstria brasileira (De Negri et al., 2008).
Como conseqncia, a atividade de engenharia automotiva brasileira parece ganhar
espao e importncia nas filiais das montadoras. Exemplos no faltam. Metade dos quase
mil engenheiros que a GM tem no Brasil hoje trabalhar em projetos para a matriz, nos
Estados Unidos, em 2007. Diante da estagnao do mercado local e a crise que enfrentam
nos EUA, a GM e a Ford decidiram enxugar as reas de engenharia de suas matrizes e
deslocar o trabalho para regies de baixo custo65.
E mais, de acordo com o presidente da Ford na Amrica do Sul, parte do
investimento de R$ 2,2 bilhes anunciado recentemente pela empresa para o Brasil, ser
usado nessa rea. A montadora norte-americana contaria em 2007 com mil engenheiros em
fbricas brasileiras e havia ento a expectativa de aumentar a equipe em mais 15% ou 20%
(Valor, 10/01/2007). Cabe recordar, ainda, que a Ford teve um financiamento aprovado
dentro do Programa de Apoio Engenharia Automotiva (PAEA) do BNDES.
Por outro lado, bastante conhecida a relativamente forte capacidade da engenharia
automotiva da filial brasileira da Fiat e, em menor medida, da VW. Esta ltima tem dado
mostras, de outra parte, de que est voltando a reforar a capacidade local de engenharia,
que j teve, no passado, maior dimenso e espao relativo dentro da corporao (BNDES,
2008b; Consoni, 2004; Carvalho, 2003).
64
Correspondendo ao segmento de automveis R$ 1,3 bilho, ao de caminhes e nibus R$ 314 milhes e ao de
autopeas R$ 257 milhes.
65
O investimento nas reas de engenharia e de design brasileiras no algo novo na GM, mas ganhou dimenso maior
com a recente deciso da empresa de transferir para a filial brasileira servios exclusivamente destinados ao
desenvolvimento de produtos para os EUA (Valor, 10/01/2007).
110

Portanto, so significativas as evidncias de que possa haver sintonia e
possibilidades para que o PAEA do BNDES, incorporado Poltica de Desenvolvimento
Produtivo (PDP), e o conjunto de medidas brasileiras de estmulo inovao venham obter
uma ampliao das atividades locais de P,D&E das montadoras de veculos e dos
fabricantes de autopeas instalados no Brasil.
Apesar do desempenho significativo dos investimentos em modernizao66,
inclusive em engenharia automotiva, pode-se argumentar que este nvel de investimentos
no seja suficiente para acompanhar a significativa retomada da demanda interna, a partir
de 2003. Por esta razo, alguns analistas postulavam, antes da ecloso da crise de 2008, a
hiptese de que a indstria automobilstica brasileira estaria entrando em um novo ciclo de
investimento (BNDES, 2008a e 2006b).
Deve-se ressalvar que a avaliao anterior foi feita antes do agravamento da crise
internacional e se baseou nas informaes divulgadas pela imprensa, pela Anfavea e pelo
Sindipeas sobre os novos investimentos programados e/ou previstos pelas empresas do
setor. A seo 4.4 a seguir discutir at que ponto estes investimentos sero ou no
efetivados nos prximos anos.
4.4.1 Investimentos at 2012
As previses sobre o crescimento da produo brasileira de veculos leves

(automveis e comerciais leves) elaboradas pelas consultorias especializadas variavam
significativamente mesmo antes da explicitao da crise econmica mundial. De fato, as
ltimas previses divulgadas pela PwC para o qinqnio 2007-2011 apontavam um
crescimento mdio anual de 3,8% para o segmento de veculos leves da indstria brasileira
(Autofacts, 3 trimestre 2008). J as ltimas previses detalhadas da CSM Worldwide
apresentavam, para o mesmo qinqnio, uma expanso anual mdia de 8,1% (CSM
Worldwide, 3 trimestre 2008)67.
66
De fato, a retomada das inverses se iniciou em 2003 mas a partir de cifras muito baixas e nos dois segmentos s
ultrapassaram, novamente, o patamar de US$ 1 bilho em 2005 (Anfavea, 2008).
67
No so muito freqentes as previses sobre veculos pesados. A nica previso encontrada relativa ao comportamento
da produo e das vendas at 2014 foi a seguinte: A resposta foi animadora, mostrando que a curva sobe e vacila apenas
em 2011. [...] o reflexo da entrada tardia do Euro 4, com regras mais exigentes que determinam os nveis de emisso
dos motores. Nos meses anteriores vigncia do Euro 4, as transportadoras devem acelerar as compras, aproveitando os
111

As diferenas tambm continuam quando se procura calcular a contribuio do
Brasil ao crescimento da produo mundial. Por exemplo, num exerccio elaborado com
base nas informaes da CSM, calculamos que o Brasil responder por 7,3% da expanso
global de veculos leves entre 2007 e 2011 e ser superado apenas pela China (36,8%),
ndia (14,7%) e Rssia (7,7%). Em um exerccio equivalente, baseado na PwC (Autofacts,
3 trimestre 2008)68, o Brasil, com uma contribuio de 5,4%, ficaria em quinto lugar,
sendo superado tambm pela Tailndia (6,5%), ademais da China (30,1%), ndia (14,1%) e
Rssia (8,8%).
Embora haja uma discrepncia no desprezvel quanto evoluo futura da
produo brasileira de veculos leves, existe um razovel consenso de que o Brasil est
entre os principais mercados que devero liderar o crescimento da indstria automobilstica
mundial, como j foi destacado anteriormente.
Aquele cenrio talvez um pouco otimista, no que tange o curto prazo69, quanto ao
futuro do segmento de veculos leves e tambm de caminhes e nibus foi parcial (e
preliminarmente) registrado pelo Informe Setorial de julho ltimo do BNDES: o objetivo
aqui levantar, de forma preliminar, o que constitui este novo ciclo de investimentos e as
estratgias de cada um dos players para se posicionar na nova estrutura de oferta. Trata-se
de uma estimativa livre e, em diversos casos, no confirmada pelas respectivas empresas
(BNDES, Informe Setorial, julho, n 7, 2008a: 2)70.
Tendo este levantamento prvio como ponto de partida, buscava-se com base nos
relatos da imprensa e das associaes empresariais (Anfavea e Sindipeas) e em entrevistas
com as montadoras e as duas associaes atualizar as informaes de investimentos do
complexo automotivo brasileiro quando eclodiu a crise financeira internacional. Como se
sabe, a crise posteriormente espalhou-se pela esfera produtiva e atingiu fortemente a
demanda e as condies de crdito71 em termos de disponibilidade, prazos e custos para
preos melhores proporcionados pelos veculos Euro 3. [...] Em 2014, as vendas de nibus no Brasil estaro ao redor de
34.140 unidades, enquanto as de caminhes [estaro] em 146.551 (Automotivebusiness, 29/05/08).
68
Este ltimo clculo no estritamente equivalente ao anterior, realizado por ns, porque diz respeito ao sexnio 20072012, enquanto o exerccio baseado nos dados da CSM teve por base o qinqnio 2007-2011 (ver a explicao por esta
escolha no tpico 3.1).
69
Tendo j em conta as potenciais conseqncias da crise.
70
Em dezembro ltimo, o BNDES (2008c), atravs do Informe Setorial n 9, procurou atualizar e ajustar na medida do
possvel as previses anteriores. Neste ltimo informe, foram apresentadas novas e sucessivas previses feitas pela GM
(em outubro e novembro) e pela Booz &Co (em dezembro), respectivamente (BNDES, 2008c).
71
Segundo a Anfavea, o financiamento chegou a representar 65% das vendas no Pas, principalmente dos modelos
populares. Agora tem 46% de participao. (...) Ainda em novembro os negcios foram fracos e as vendas totalizaram
(...) uma retrao de 25,7% em relao a outubro. (Gazeta Mercantil, 05/12/2008).
112

a indstria automobilstica brasileira. No momento em que este relatrio estava sendo
redigido, as ltimas informaes divulgadas pela Anfavea, sobre o desempenho do setor
automobilstico brasileiro, em 2008, davam conta de uma expanso da produo total de
veculos de 8,0% (3,21 milhes contra 2,98 milhes, em 2007) (Carta da Anfavea, janeiro
de 2009)72.
No obstante estas novas circunstncias, a hiptese adotada por neste captulo que
o cenrio anterior tende a ser adaptado, introduzindo-se os efeitos do adiamento de alguns
projetos e, portanto, defasagens em relao s projees originais. Embora haja previses
mais pessimistas, a maior parte das novas previses so de que a produo de 2009 repita a
de 2008 e que a demanda interna volte a crescer j em 200973. Algumas decises de
ampliao da capacidade podem ser adiadas74 nem todas porque, como sabido, o grau
mdio de ocupao da capacidade do setor, tanto das montadoras quanto das autopeas,
est relativamente elevado75, enquanto as decises relativas introduo de novos
modelos e sua modernizao tendem a ser mantidas, ainda que com algum eventual
atraso76.
Este novo cenrio da indstria automobilstica brasileira e a sua evoluo mais
provvel no devem ser encarados de maneira muito negativa, at porque a crise atual
generalizada e no h evidncias de que a situao brasileira seja pior, em termos relativos,
do que a dos seus mais diretos concorrentes, exceo, provavelmente, da China e talvez
da ndia (Gazeta Mercantil, 05/12/2008).
72
Se a previso inicial da Anfavea, de 3,4 milhes de unidades, tivesse se confirmado, o crescimento anual da produo
teria sido de 15%.
73
Passados os momentos mais pessimistas e j tendo em conta alguns dos efeitos do pacote de ajuda do governo
anunciado em 11 de dezembro ltimo, a Fenabrave, por exemplo, j esta projetando um crescimento de 3,1% [das
vendas internas] para todos os segmentos [em 2009] (Fenabrave, 28/01/2009). Esta opinio tambm consistente com
avaliaes de profissionais do setor consultados pelos autores.
74
No limite, at mesmo canceladas. Ver nota 45 a seguir.
75
E, at mesmo, atingindo a plena utilizao em alguns casos, segundo vrios relatos. Portanto, o crescimento abaixo do
previsto pode, em alguns casos, resultar num grau de utilizao ainda confortvel. Note-se que a manuteno das taxas de
crescimento, previstas anteriormente crise, implicaria em graus de ocupao mdios bastante elevados.
76
O presidente da Anfavea garante que os investimentos da indstria esto, por enquanto, mantidos, lembrando que a
programao visa o longo prazo. Ele explica que quem anunciou nova fbrica em meados desse ano, por exemplo, s ter
resultados em 2010. Por hora todos os investimentos esto confirmados, mas claro que a indstria vai acompanhar
como ficar o mercado, afirma (Agncia Estado, 01/12/2008). De fato, at o momento, apenas a Hyundai anunciou
mudanas nos planos de investimentos, informando a suspenso da construo da fbrica em Piracicaba (SP) (Protec,
2009). Por outro lado, a Toyota confirmou em entrevista, concedida em 28/01/2009 aos autores desta pesquisa, que seus
investimentos na nova planta de Sorocaba (SP) esto mantidos. A montadora japonesa reafirmou, como tem sido
divulgado na imprensa brasileira, a manuteno dos planos de investimentos anunciados e rechaou notcias veiculadas
na imprensa internacional de que todos os seus planos de investimentos nos pases emergentes, includo o Brasil, teriam
sido postergados.
113

Por outro lado, a eventual retomada da expanso do mercado domstico j em
2010, depois de apenas um ano de estabilidade (ou de leve queda), uma avaliao que
parece ser razoavelmente realista no momento atual, no colocaria em risco as estimativas
anteriores e nem mesmo tornariam totalmente inviveis as metas da PDP para o setor
automobilstico77. De todo modo, a viabilidade dessas metas anteriores depender
fortemente do desempenho do ano em curso. Uma estabilidade (at mesmo uma leve
queda) da produo no as inviabilizaria78, mas uma queda mais acentuada (ou mais longa)
implicaria um quase inescapvel adiamento das metas de expanso da produo.
Tendo em conta estas ponderaes (e qualificaes), optou-se por tentar atualizar o
esforo anterior do BNDES (2008a) de mapear as informaes relativas aos novos
investimentos previstos do complexo automotivo brasileiro, lanando mo de informaes
das montadoras e adotando tambm para o segmento de autopeas as estimativas
divulgadas pelo Sindipeas (BNDES, 2008a).
A Tabela 4.13 sintetiza as informaes obtidas e as compara quelas anteriormente
coletadas pelo Informe Setorial do BNDES (2008a). A presente estimativa (R$ 22 bilhes)
superior obtida pelo BNDES (R$ 19,5 bilhes) em funo, principalmente, dos recentes
anncios de novos investimentos feitos pela Mercedes-Benz (R$ 1,5 bilhes), pela Toyota
na nova planta para a fabricao de carros pequenos, em Sorocaba (SP) e por uma
discrepncia, a maior, nos valores divulgados da Renault79.
Tanto o atual levantamento quanto o do BNDES chegam a uma cifra inferior
previso de investimentos US$ 23 bilhes, at 2011 divulgada, sem detalhamento, pela
Anfavea, por ocasio do encontro da entidade com o Presidente da Repblica, em agosto
ltimo (FSP, (28/08/2008). Deve-se ressaltar, porm, que a projeo da Anfavea inclui,
alm das montadoras, os fabricantes de autopeas. Considerando que, tanto a presente
77
Conforme exemplificado na estimativa do BNDES (2008a), um crescimento da produo de cerca de 6% a.a., a partir
de 2009, levaria a produo de veculos ao almejado valor de 5 milhes de unidades por volta de 2014. Admitindo-se a
nova hiptese aqui postulada crescimento nulo em 2009 a mdia de crescimento para lograr a desejada meta do PDP
teria que ser de 7,2 % a.a, entre 2010 e 2014. Mais difcil, mas no infactvel.
78
Esta hiptese talvez no seja demasiado otimista se levarmos em conta: 1) as medidas de estmulo demanda recm
anunciadas pelo governo: iseno do Imposto sobre Produtos Industrializados (IPI) para carros com motor 1.0 e a
reduo de 50% na alquota cobrada dos modelos maiores (...) e o corte no Imposto de Renda da Pessoa Fsica e do
Imposto sobre Operaes Financeiras (IOF), que, em princpio, vigoraro at 31 maro de 2009 (Agncia Estado,
12/12/08); 2) a liberao de R$ 7 bilhes em linhas de crdito R$ 4 bilhes do governo federal, atravs do Banco do
Brasil, e R$ 3 bilhes do governo do estado de So Paulo, por meio da Nossa Caixa aos bancos das montadoras,
buscando sustentar o crdito ao consumidor (BNDES, 2008c); e 3) os efeitos, em termos da recuperao das vendas, j
detectados na segunda quinzena de dezembro e em janeiro.
79
No sentido oposto pesou, claro, o recentssimo cancelamento dos investimentos anteriormente anunciados pela
Hyundai.
114

avaliao quanto naquela feita pelo BNDES, adota-se a estimativa que o segmento de
autopeas far, entre 2008 e 2010, um investimento total de cerca de R$ 9 bilhes80.
Portanto,
estimativa
total
(montadoras
autopeas)
aqui
apresentada
de
aproximadamente R$ 31 bilhes enquanto a do BNDES (2008a) era de R$ 28,5 bilhes81.

Tabela 4.13 - Brasil: Investimentos Anunciados por Montadoras (estimativas)
Montadoras
GM
Toyota
VW
Fiat
Ford
Mercedes Benz
Renault
Peugeot-Citroen
Honda
Hyundai
Agrale
Total
1
Investimentos Anunciados por Montadoras

1
BNDES (R$ milhes) Previso (R$ milhes)
3.920
3.920
1.120
2.200
4.323
4.323
4.925
5.000
3.100
3.214
1.500
710
1.000
610
610
160
160
600
25
19.468
21.952
Prospeco elaborada pela pesquisa informaes relativas ao perodo de 2008 em diante. Cotao do dlar adotada:
R$ 2,183
O Quadro 4. 1, abaixo, detalha as informaes obtidas para cada montadora,

informando tambm a origem das mesmas: se atravs do levantamento realizado pela
pesquisa ou a partir do Informe Setorial do BNDES (2008a).
80
De fato, na entrevista com o Sindipeas, foi informada uma previso de US$ 1,6 bilho de investimento anual, neste e
nos prximos dois anos.
81
Um procedimento alternativo seria o de estimar as inverses do segmento de autopeas com base em alguma relao
histrica com os investimentos das montadoras. Com efeito, a relao entre as inverses nos dois segmentos durante o
perodo 1997-2007 permite inferir que para cada US$ 1.000 investidos nas montadoras sejam realizados US$ 700-750 de
investimento nos produtores de autopeas. Com base nesta referncia, chega-se a um montante de cerca R$ 39 bilhes
para o investimento em toda a indstria, mais prximo das declaraes da Anfavea, principalmente se considerarmos a
possibilidade de adoo, pela entidade, de uma taxa de cmbio inferior vigente ao final de 2008.
115
Quadro 4.1 - Investimentos Anunciados pelas Montadoras Detalhamento

GENERAL MOTORS
Descrio
Nova fbrica de motores (capacidade de produo de 120 mil motores e 50 mil
cabeotes por ano)
Investimentos no centro de design 1420 (ampliao da estrutura fsica e
aquisio de novos equipamentos)
Montante
(R$ milhes)
Local
350
Joinville, SC
70
So Caetano do Sul, SP
Nova planta industrial (no confirmada)
1.000
Desenvolvimento de novo carro pequeno voltado aos emergentes e investimento

em modernizao de plantas
500
So Caetano do Sul, SP e Indaiatuba,

SP
Desenvolvimento de um carro grande
825
So Jos dos Campos, SP
Outros investimentos em novos produtos
1.175
TOTAL
3.920
Fonte: BNDES (2008)

TOYOTA
Descrio
Montante
(R$ milhes)
Local
Construo de uma nova fbrica para carros pequenos e uma fbrica de motores
2.200
Sorocaba, SP
TOTAL
2.200
Fonte: Dados da Pesquisa (2008)

VOLKSWAGEN
Descrio
Investimento na unidade de motores de veculos de passeio. Aumento da
produo diria, de 1,8 mil motores para carros e comerciais leves para 2,7 mil
unidades at o final do ano
Montante
(R$ milhes)
Local
123
So Carlos, SP
Investimento na Volkswagen Caminhes e nibus
500
Resende, RJ
Outros investimentos em capacidade
200
Volkswagen Caminhes e nibus: Desenvolvimento de novos produtos, entre

eles micronibus, caminhes de at 5 toneladas, extra-pesados e vans
500
Resende, RJ
Outros investimentos em novos produtos
3.000
Focos: Taubat, SP e So Bernardo

do Campo, SP
TOTAL
4.323
Fonte: BNDES (2008)

FIAT
Descrio
Programa de construo de carros e cmbios. Construo em Minas Gerais de
uma fbrica de implementos agrcolas. A maior parte do montante (70% ser
investido em Betim, incluindo a construo de um laboratrio de segurana
veicular.
TOTAL
Montante
(R$ milhes)
Local
5.000
Betim, MG (automveis) cerca de

70% dos recursos;
Sete Lagoas, MG (IVECO);
Contagem, MG (New Holland);
Contagem, MG e Lavras, MG
(Magneti Marelli).
5.000
116

Continuao Quadro 4.1 - Investimentos Anunciados pelas Montadoras Detalhamento
FORD
Descrio
Nova famlia de motores Capacidade passar de 280 mil para 500 mil motores
por ano
Investimentos da Ford Caminhes Desenvolvimento de novos produtos e
profissionalizao da rede de distribuidores
Outros investimentos em novos modelos (desenvolvimento de novos produtos e
processos)
Programa de desenvolvimento de novos processos de engenharia, inc. emisso
de gases/parceria com o BNDES que pagar os salrios dos 1.050 engenheiros
da rea de desenvolvimento de novos produtos
Montante
(R$ milhes)
Local
600
Taubat, SP
336
Manaus, AM
2.200
So Bernardo do Campo, SP
78
TOTAL
1.500

MERCEDES-BENZ
Descrio
Ampliao da capacidade produtiva de So Bernardo do Campo e tambm do
sistema de logstica
Montante
(R$ milhes)
Local
1.500
So Bernardo do Campo, SP
TOTAL
1.500

RENAULT
Descrio
Montante
(R$ milhes)
Local
Investimento em desenvolvimento de produtos
1.000
So Jos dos Pinhais, PR
TOTAL
1.000

PEUGEOT-CITRON
Descrio
Montante
(R$ milhes)
Local
Duplicao da capacidade produtiva, atingindo 300 mil unidades/ano
500
Porto Real, RJ
Nova famlia de veculos para o prximo ano
110
Porto Real, RJ
TOTAL
610
Fonte: BNDES (2008)

HONDA
Descrio
Implantao de fbrica de motores com capacidade de 160 mil unidades/ano e
possvel expanso em 2009 para 200 mil unidades/ano
Montante
(R$ milhes)
Local
160
Sumar, SP
TOTAL
160
Fonte: BNDES (2008)

HYUNDAI
Descrio
Implantao das linhas de produo do Tucson (2008) e de um novo modelo
sed (2009) - no confirmado
Implantao de uma fbrica no Brasil (em 2009) no confirmado
Montante
(R$ milhes)
Local
(no confirmado)
(cancelado)
TOTAL
Piracicaba, SP
0

AGRALE
Descrio
Montante
(R$ milhes)
Local
Plano de investimento
25
Caxias do Sul, RS
TOTAL
25
Fontes: Estimativa realizada pelos autores com base na imprensa especializada, na Anfavea e no Sindipeas e em
informaes obtidas em entrevistas com montadoras; BNDES, 2008a.
117

De acordo com BNDES (2009), j seria possvel fazer nova estimativa ps-crise,
que prev investimentos de R$ 23,5 bilhes a serem realizados pelo setor automotivo no
quadrinio 2009-2012, contra uma previso anterior (do mesmo documento) de R$ 35,3
bilhes (BNDES, 2009: 6)82. Trata-se, pois, de uma reduo bastante significativa (33,4%),
especialmente em relao estimativa anterior, segundo aquele mesmo documento. Se
comparada, entretanto, com a estimativa anterior do BNDES (2008a) que serviu de ponto
de partida para esta pesquisa, a reduo revela-se um pouco menor (17,5%). Cotejada,
porm, aos resultados apresentados neste relatrio, a reduo em questo seria de
considerveis 24,2%83. Pode-se argumentar, no entanto, que por ser mais atualizada
(publicada em 05/02/2009), a nova estimativa (BNDES, 2009) estaria captando um
aprofundamento do comportamento cauteloso das empresas do setor automotivo que ainda
no foi veiculado na imprensa, nem tampouco captado pelas entrevistas realizadas nesta
pesquisa, razo pela qual se consideram ainda em suspenso.
Por fim, parece oportuno comentar alguns potenciais desdobramentos, de mdio
prazo, da evoluo de certos fatos mais ou menos associados aos impactos da crise nos
principais mercados e nas montadoras. Por exemplo, a evoluo da situao da GM e a
concordata da matriz certamente teriam impactos no desprezveis na filial brasileira. Isso
poder vir a influir na dinmica futura ou mesmo na concentrao da indstria
automobilstica brasileira na hiptese, no desprezvel, de a filial local vir a ser vendida
para algum concorrente. Ainda que com menor potencial de impacto, a evoluo da
situao da Ford tambm poder ter desdobramentos relevantes no mercado local.
A venda da VW Caminhes e nibus para a MAN tambm deve ter conseqncias
no negligenciveis para a dinmica e/ou as estratgias das respectivas concorrentes no
segmento domstico de veculos comerciais pesados (Valor, 16/12/2008).
82
A reviso nos investimentos tambm foi significativa em veculos automotores. (...) As empresas estavam pensando
em ampliar significativamente seus investimentos. (...) Entretanto, a perspectiva de construo de novas fbricas deixou
de existir no mdio prazo (BNDES, 2009: 7).
83
Do nosso ponto de vista, cabe fazer aqui alguns breves comentrios: (1) A estimativa de investimentos de R$ 35,3
bilhes apresentada nesse documento (BNDES, 2009) como prvia aos impactos da crise atual, parece excessivamente
otimista. (2) Das informaes obtidas na imprensa e nas entrevistas feitas nesta pesquisa no se depreende uma mudana
de planos to significativa, avaliao que consistente, por exemplo, com a reavaliao feita no Panorama do Setor
Automotivo (BNDES, 2008c), de dezembro de 2008. (3) Pode-se aventar a hiptese de que, por ser mais atualizada
(publicada em 05/02/2009), a nova estimativa (BNDES, 2009) estaria captando um aprofundamento do comportamento
cauteloso das empresas do setor automotivo que ainda no foi veiculado na imprensa, nem tampouco captado pelas
entrevistas realizadas nesta pesquisa. Ainda que tal circunstncia possa eventualmente estar ocorrendo, luz das
informaes disponveis, parece-nos que sua magnitude esteja sendo exagerada nessas novas previses de investimentos
(BNDES, 2009).
118

4.4.2. Investimentos at 2022
Com o propsito de orientar a definio de estratgias de mais longo prazo para o

desenvolvimento do setor e seguindo os objetivos traados para esta pesquisa, cabe neste
relatrio traar projees para o futuro da indstria automobilstica brasileira at 2022.
Como no existem, nem na literatura setorial nem nas informaes divulgadas pelas
empresas, projees para qualquer perodo remotamente parecido, teremos que seguir neste
tpico procedimentos metodolgicos diferentes dos adotados nas sees precedentes,
formulando nossas prprias projees. Para projetar a produo brasileira de autoveculos
em 2022, passaremos pelos seguintes passos: (i) projetar a demanda interna; (ii) estimar
uma proporo dessa demanda atendida pela produo domstica; (iii) com base numa
avaliao do coeficiente de exportaes, chegar ao volume total de vendas e produo da
indstria.
As hipteses adotadas na projeo so as seguintes:
1. Crescimento do PIB brasileiro a uma taxa mdia anual de 4%, em linha com o
cenrio Novia Rebelde definido pela rea de Planejamento do BNDES
(BNDES, 2008c).
2. Elasticidade-renda para a demanda de autoveculos de 1,5, limite superior e
mais razovel para uma situao de estabilidade macroeconmica das
estimativas apresentadas em De Negri (1998).
3. Coeficiente de importaes estvel em 12%, igual s mdias registradas no
perodo de 14 anos entre 1994 e 2007 e no binio 2007-2008.
4. Coeficiente de exportaes, no cenrio-base, de 35%, correspondente ao recorde
histrico registrado em 2005.
5. As mudanas, ainda que importantes, que presumivelmente podem ocorrer em
caractersticas estruturais do setor automobilstico, como a configurao da
demanda e a hierarquia dos maiores produtores, no provocariam deteriorao
da posio competitiva relativa da indstria brasileira.
Esta ltima hiptese requer, por sua abrangncia, uma discusso mais detalhada.
Ela se sustenta na anlise das tendncias e perspectivas da indstria automobilstica
mundial, traadas no primeiro e terceiro captulos deste relatrio. Em particular, considera119

se que: (1) embora no deixe de embutir tambm ameaas84, a tendncia de o mercado se
direcionar, por razes econmicas, regulatrias e ambientais, para carros menores e mais
baratos tende a favorecer a posio competitiva da indstria brasileira, que, como se viu,
aprofundou desde os anos 90 sua especializao nesta faixa de mercado; (2) ainda que a
degradao da situao financeira e econmica das matrizes projete riscos considerveis
para algumas filiais que ocupam posio proeminente no mercado brasileiro, no mdio e
longo prazo pode-se esperar que a solidez da operao local d sustentao a suas
atividades, mesmo que em arranjos patrimoniais muito diferentes dos atuais; e (3)
eventuais ameaas competitividade da indstria automobilstica brasileira decorrentes de
mudanas na motorizao para veculos movidos a clulas de combustvel s poderiam se
materializar com a difuso dessa tecnologia, que, como se viu no Grfico 1.6, no deve
alcanar uma participao de 10% no uso de automveis antes de meados da dcada de
2020 e, portanto, alm do horizonte de nossas projees.
Os resultados da projeo, detalhados no Quadro 4.2, apontam um crescimento de
7,3% ao ano na produo brasileira de autoveculos, que atingiria em 2022 o patamar de
8,6 milhes de veculos. Esse nvel de produo se assentaria em um mercado interno de
6,4 milhes de unidades e exportaes de 3,0 milhes de unidades, descontando-se
importaes na casa de 765 mil unidades.
84
A principal ameaa seria o reforo da posio competitiva de empresas e localizaes produtivas que assumissem
posio pioneira no lanamento de produtos de preo mais baixo do que os atualmente usuais no setor. Essa ameaa
personificada pela fabricao na ndia do modelo Nano, que a Tata Motors pretende vender por l a um preo em torno
de US$ 2.500, mais impostos. Duas so as razes principais para considerar essa ameaa menos efetiva do que poderia
parecer primeira vista. Por um lado, representantes do setor entrevistados para esta pesquisa declararam seu ceticismo
em relao difuso em mercados ocidentais, inclusive o brasileiro, de um veculo to simples e particularmente
deficiente em termos de desempenho do motor. De outro, reportagem recente do jornal indiano Economic Times,
reproduzida
no
site
da
associao
indiana
de
fabricantes
de
automveis
[www.siamindia.com/Media/Coverage/ViewMediaCoverage.aspx?id=3173], aponta que o preo do mesmo modelo para
venda na Europa seria de 5.000, o que ao mesmo tempo indica como seria custosa a adaptao do veculo para um
mercado com maiores exigncias regulatrias e sugere que o nvel de preo alcanvel nos mercados internacionais seria
substancialmente menos ameaador.
120
Quadro 4. 2 - Projeo da Produo de Autoveculos no Brasil (2022)

Varivel
Valor
Fonte
Observaes
Crescimento anual do PIB
4%
Cenrios BNDES
Cenrio Novia Rebelde
Crescimento acumulado do PIB (2008-22)
73%
Cenrios BNDES
1,5
De Negri (1998)
Licenciamentos em 2008
2.820
Anfavea
Licenciamentos em 2022 (A)
6.376
Projeo prpria
765
Projeo prpria
Vendas internas em 2022 (C = A + B)
5.611
Projeo prpria
Exportaes (D)
3.021
Projeo prpria
Produo brasileira em 2022 (C + D)
8.632
Projeo prpria
Taxa mdia anual de crescimento da

produo brasileira (2008-2022)
7,3%
Projeo prpria
117.253
Projeo prpria
Elasticidade-renda da demanda
Importaes em 2022 (B)
Produo mundial em 2022
Limite superior das estimativas
Coeficiente de importao de 2007: 12%

(igual mdia 1994-2007)
Coeficiente de exportao recorde para o

Brasil: 35% (2005)
Extrapolao do crescimento de 3,2% a.a.

nos ltimos 14 anos (1993-2007)
Fontes: Ver terceira coluna do quadro
Para examinar o realismo dessas projees, pode-se comparar o ritmo de

crescimento para os prximos 14 anos nelas embutido com o crescimento no perodo 19942008, tambm de 14 anos. O crescimento acumulado do mercado interno de autoveculos
projetado para o mercado interno no perodo 2008-2022 (126%) seria um pouco maior do
que o registrado nos 14 anos precedentes (102%). Em termos de taxas anuais, isso
corresponde acelerao do crescimento de um ritmo de 5,2% para 6% ao ano. A
diferena seria bem maior no que se refere ampliao da produo: 169% acumulados
(7,3% a.a.) na projeo de 2008 a 2022 contra 103% (5,2% a.a.) entre 1994 e 2008. O
maior crescimento da produo em relao demanda domstica explica-se pelo
incremento muito grande projetado para as exportaes, que, para alcanar a participao
de 35% na produo, teriam que quadruplicar, crescendo 10,7% ao ano, mais do que duas
vezes os 4,8% anuais do perodo 1994-2008.
A comparao com totais mundiais uma outra forma de avaliar se as projees
so factveis. A produo e, por conseguinte, a demanda mundial de autoveculos em 2022
foram projetadas por meio da extrapolao do crescimento registrado nos ltimos 14 anos:
3,2% ao ano. Com uma produo mundial de 117,3 milhes de autoveculos, a participao
brasileira atingiria 7,4% e 5,4% na produo e na demanda mundiais, respectivamente,
121

porcentagens bem superiores aos 4,1% e 3,4% registrados em 2007. Considerando que o
mercado interno continuaria a ser a principal fonte de demanda para o setor, convm
estender esta avaliao da projeo examinando suas implicaes para a difuso do uso dos
autoveculos no Pas. O volume de licenciamentos projetado para 2022 corresponde, dadas
as projees de evoluo da populao residente, a vendas naquele ano de 30,5 veculos
por 1.000 habitantes. Essa taxa seria o dobro da observada no Brasil em 2008 (14,5
veculos por 1.000 hab.) e um pouco maior do que a de Portugal (26), Grcia (28,7) e
Coria do Sul (25,3) em 2007, mas 37% inferior taxa equivalente, nesse mesmo ano, para
uma amostra de 13 pases integrantes da OCDE de maior nvel de desenvolvimento85.
Embora as projees embutam uma ambiciosa ampliao do peso do Brasil na
indstria automobilstica mundial, no se deve consider-las inexeqveis. O crescimento
do mercado interno apenas um pouco maior do que o da ltima dcada e meia. Com uma
economia brasileira mais robusta em termos macroeconmicos e principalmente com a
continuidade do processo de expanso dos mecanismos de crdito, seria admissvel um
maior ritmo de crescimento da demanda de automveis. A acelerao teria que ser mais
vigorosa na produo e, sobretudo, nas exportaes. De todo modo, admite-se que um
mercado interno forte, num pas com boas condies de competitividade internacional,
pode constituir o alicerce mais firme para a formao de uma importante base de
exportao.
No restam dvidas de que a realizao de um volume anual de exportaes de 3
milhes unidades 14% mais do que a Coria do Sul em 2006, por exemplo demandaria
a adoo de polticas, pblicas e privadas, audaciosas86. De todo modo, deve-se salientar
que o alcance daquele patamar de 8,6 milhes de unidades na produo de autoveculos
dependeria mais da demanda domstica do que da externa. Nesse sentido, a condio mais
essencial seria a efetivao das condies macroeconmicas favorveis subjacentes ao
cenrio Novia Rebelde. Efetivamente, com a expanso projetada do mercado interno,
mesmo que o coeficiente de exportaes se mantivesse no patamar de 25%, correspondente
mdia do perodo 1994-2007, as exportaes chegariam, em 2022, a 1,9 milhes de
85
Esses treze pases so: Estados Unidos, Japo, Alemanha, Reino Unido, Itlia, Frana, Espanha, Canad, Austrlia,
Holanda, Blgica, Sucia e Sua. O clculo da taxa baseou-se nos dados de licenciamento de veculos publicados pela
Anfavea (2008: 174) e de populao disponveis no International Database do U.S. Census Bureau. No caso da
projeo da taxa para o Brasil em 2022, os dados demogrficos so provenientes do IBGE, Projeo da Populao do
Brasil por Sexo e Idade para o Perodo 1980-2050 Reviso 2008.
86
O crescimento das exportaes teria que ser o dobro daquele que, implicitamente, foi estabelecido como meta pela PDP
para o setor no perodo 2007-13: 5,4% ao ano. No caso da produo, todavia, a situao se inverte e o crescimento
projetado bem inferior ao estipulado na PDP: 9,4% a.a. no mesmo perodo. (Veja-se a esse respeito o tpico 2.1.2).
122

unidades e a produo, a 7,5 milhes de unidades, nmeros que implicariam taxas anuais
de crescimento em relao a 2008 de 7% e 6,2%, respectivamente.
Entretanto, evidente que tambm seria necessrio um grande esforo de
investimento por parte das empresas. Com as informaes disponveis, s possvel fazer
um exerccio muito simples e reconhecidamente precrio para estimar as cifras requeridas.
Admitindo uma ampliao da capacidade produtiva de 5,4 milhes de unidades
equivalente ao aumento da produo, j que, como frisamos anteriormente, a ociosidade do
parque atualmente existente pequena e um parmetro de US$ 5.000 por unidade para o
investimento em nova capacidade, as inverses das montadoras apenas para esse fim
teriam que alcanar US$ 27 bilhes. Adicionando-se a isso os gastos de capital tipicamente
requeridos dos fabricantes de autopeas dos realizados pelas montadoras , chega-se,
para o conjunto da indstria, ao montante de US$ 47 bilhes em 14 anos87 ou algo como
US$ 3,4 bilhes anuais, apenas em expanso da capacidade. Para chegar s inverses
totais, seria necessrio adicionar os investimentos em desenvolvimento de produtos. O
tamanho do desafio do financiamento a um bloco de investimentos dessa proporo pode
ser inferido a partir da referncia s inverses totais inclusive o desenvolvimento de
novos modelos nos 14 anos entre 1994 e 2007: US$ 42 bilhes, a preos de 2007.
87
Admitindo, em linha com a projeo de um coeficiente de exportaes menor (25%), um crescimento menor da
produo para 7,5 milhes de unidades em 2022, os investimentos requeridos seriam quase US$ 10 bilhes mais baixos.
123
Este tpico procura tirar proveito das informaes e anlises reunidas neste
relatrio para tratar de algumas questes centrais no que diz respeito s polticas setoriais
para a indstria automobilstica, refletindo sobre aspectos importantes dessa poltica. Para
tanto, alm de todo o material precedente, foi til a consulta a alguns relatrios recentes
que abordam a questo da competitividade da indstria automobilstica e/ou de seus
segmentos (Sarti, 2002; Marx e Mello, 2008; Salerno, 2008; Zilbovicius e Mello, 2008)88.
A discusso subseqente se inicia pela explicitao de um objetivo estratgico geral a ser
perseguido e prossegue abordando trs mbitos diferentes de polticas relevantes para o
setor: polticas de comrcio exterior, polticas de tributao sobre o consumo e o regime de
incentivos fiscais.
Um ponto de partida para esta discusso o princpio de que a retomada da fase
recente de modernizao, o novo ciclo de investimentos e a expanso das vendas da
indstria automotiva brasileira deveria ser acompanhada tambm de uma ampliao (e da
melhoria) de sua insero externa. Este no , entretanto, um objetivo trivial, dado que
em razo de sua grande importncia quantitativa e qualitativa o setor automotivo
habitualmente bastante regulado e objeto de aes e de polticas pblicas ativas em quase
todas as economias avanadas e em vrias economias emergentes (Sarti, 2002; European
Competitiveness Report, 2004).
Uma das aes mais usuais dificultar, restringir e, em certas circunstncias, at
mesmo impedir o acesso aos respectivos mercados locais. As restries impostas
contemplam barreiras tarifrias, no-tarifrias (requisitos de origem, cotas etc.), normas
tcnicas (emisso de poluentes, exigncias de eficincia energtica e padres mnimos de
segurana) e inclusive restries voluntrias de exportaes (2002; Vickery, 1996; Sarti,
2002).
Modificar o atual padro de insero externa do setor automotivo brasileiro no
necessrio apenas pelos seus efeitos positivos em termos da gerao adicional de renda,
emprego e de divisas, mas tambm para permitir a consolidao da indstria automotiva
brasileira como um agente (player) internacional com certo destaque. Este objetivo supe
mais do que um mercado interno relativamente grande e dinmico. Parece exigir tambm
88
As principais recomendaes de polticas apresentadas nesses relatrios so resumidas num anexo a este relatrio.
124

que o Brasil (e, por extenso, o Mercosul) se firme como uma plataforma de exportao
regional. Ou seja, o objetivo de constituir uma indstria automotiva ampla e integrada
exige um fortalecimento da insero externa deste setor da indstria brasileira (Sarti,
2002).
O recente ciclo de investimentos com suas conseqncias em termos de
ampliao da capacidade produtiva, modernizao de modelos, plantas e processos
produtivos e ganhos de eficincia e produtividade no mbito de toda a cadeia automotiva
do setor automotivo brasileiro (que, como sustentamos no tpico 3.2.2, deve ter
prosseguimento com a superao da crise) e a desvalorizao do real parecem ter
restabelecido algumas das condies bsicas89, embora no necessariamente suficientes,
para uma retomada quantitativa (e talvez) qualitativa do desempenho externo da indstria
automotiva brasileira. No obstante os avanos obtidos, preciso lembrar que a ampliao
das exportaes e dos saldos comerciais depende crucialmente tambm de decises
estratgicas e do papel das filiais locais dentro da diviso de trabalho (e de mercado) de
cada corporao automobilstica. Neste sentido, os avanos em competitividade e a
desvalorizao da taxa cambial90 constituem condies necessrias, mas no suficientes,
para a obteno dos progressos almejados em termos de comrcio externo.
Por este importante motivo, h que considerar a implementao de uma estratgia
mais ativa e articulada, de governo (e no apenas no mbito federal) junto s filiais das
empresas estrangeiras (no somente montadoras), com vistas a tornar os segmentos de
veculos e de autopeas significativa e consistentemente superavitrios. Tal estratgia
deveria ser construda com base em interesses convergentes entre os setores pblico e
privado (Sarti, 2002).
Afinal de contas, a concesso de incentivos e benefcios que abarcam significativo
aporte de recursos pblicos e/ou renncias fiscais, a concesso de linhas de credito s
exportaes e para estmulo das vendas domsticas (ver novamente o subitem 2.1.2) e as
recentes redues de alquota de IPI parecem qualificar o setor pblico a demandar
89
Alm destas condies deve ser destacada, tambm, a celebrao de acordos comerciais que minimizam e/ou eliminam
aquelas restries ao acesso aos mercados locais (mencionadas anteriormente), ao concederem margens de preferncias
aos signatrios. Assim sendo, os acordos comerciais seriam tambm condio necessria, embora no suficiente, para
uma efetiva ampliao das exportaes (ver a seguir).
90
preciso no esquecer que alguns dos principais pases exportadores de veculos e de autopeas adotam o cmbio
desvalorizado como estratgias centrais de suas respectivas polticas industriais e de expanso das exportaes.
125

contrapartidas no mbito da gerao de supervits91, alm, claro, das usuais pleitos por
manuteno e/ou gerao de empregos.
Neste sentido, seria oportuno buscar comprometer (em alguma medida) as
montadoras e as grandes fabricantes de autopeas aqui instalados com as metas de
expanso das exportaes do PDP e de polticas industriais e/ou de desenvolvimento
vindouras. Imediatamente, poderia se tentar estimular tanto a ampliao quanto a
diversificao de mercados e da pauta de exportao, sobretudo no segmento de autopeas.
O esforo mencionado acima particularmente necessrio e urgente no caso do
segmento de autopeas, que, em 2007, sofreu uma abrupta reverso de uma posio
superavitria significativa e acumula j dois anos de resultados comerciais negativos (ver
tpico 2.4). Como tem sido relatado com freqncia, um nmero no desprezvel de
empresas de autopeas de menor porte, especialmente as de capital nacional, tem
enfrentado dificuldades para participar do primeiro nvel de fornecimento s montadoras
de veculos. Em muitos casos, estas dificuldades parecem ser mais decorrentes da falta de
escala de produo exigida do que dos nveis de capacitao tcnica.
Neste sentido, deve ser dada nfase ao financiamento ampliao e consolidao
do segmento de autopeas, conforme previsto no PDP, com vistas a viabilizar futuramente
a internacionalizao de algumas destas empresas contando tambm com financiamento
para tal finalidade. No pode ser esquecido, entretanto, que o acesso das autopeas (de
origem nacional ou no) ao mercado internacional depende, em grande medida, de
decises estratgicas das montadoras e tambm do papel atribudo s filiais locais. Assim
sendo, a eventual qualificao das filiais locais para sediar [alguns] projetos de produtos,
sem dvida, ampliaria a possibilidade de participao das autopeas locais, em condies
mais favorveis, na rede de fornecimento dos respectivos modelos (Salerno, 2008)92.
A desejvel internalizao de parte da produo dos componentes e das matriasprimas, atualmente importados, tambm contribuiria para a diminuio das importaes e
adicionalmente para a obteno de supervits comerciais, alm, claro, de viabilizar a
ampliao da produo, da renda e do emprego interno. Um eventual processo de
substituio (competitiva) das importaes permitiria consolidar a cadeia automobilstica
91
Alias, acreditamos que poderiam ser demandadas tambm contrapartidas em termos de IED e de ampliao das
atividades de P&D realizadas no pas.
92
Ainda que desejvel, esta perspectiva parece mais distante no caso das montadoras asiticas, que tm polticas de
follow sourcing favorveis a fornecedores com capital originrio da regio.
126

brasileira, sem comprometer a sua competitividade e favoreceria, num segundo momento,
seu desempenho exportador. Com efeito, uma poltica de substituio competitiva de
importaes exigiria, no caso brasileiro alm da obteno de escalas de produo
apropriadas, o que, por sua vez, demandaria uma ampliao da produo interna de
veculos , que uma parcela significativa (e no demasiadamente varivel) da produo de
autopeas fosse direcionada para o mercado externo (Sarti, 2002).
Por outro lado, como o acesso de terceiros pases aos mercados de outras
economias quando da celebrao de acordos comerciais tem se revelado uma tarefa
cada vez mais problemtica e custosa, torna-se tambm crescentemente necessria a
realizao de acordos comerciais multilaterais e/ou bilaterais. No mbito desses acordos
comerciais, ateno e cuidado tero que ser tomados em relao s regras de origem e ao
coeficiente de contedo local. Regras muito flexveis (como as atuais) em relao origem
da produo e para o lanamento de novos modelos sempre causaro grandes impactos nas
importaes de componentes e de insumos. De outra parte, e tendo em conta a perspectiva
de uma substituio competitiva das importaes de autopeas, a regra geral de contedo
importado que atualmente de 40% (ver subitem 2.1.1) pode ser complementada (e
reduzida) pela adoo de critrios mnimos de nacionalizao por conjuntos e sistemas
dos veculos, evitando assim que todo um segmento de peas e componentes possa ser
importado (Sarti, 2002: 94).
A adoo de uma regra de origem mais rgida para as autopeas importante, mas
deveria ser complementada pela incluso destes produtos como sensveis em futuras
negociaes com a Alca e, especialmente, com a Unio Europia, que tem um segmento
de autopeas muito competitivo e com quem ns somos fortemente deficitrios para
buscar depois um tratamento diferenciado e prazos mais dilatados para a desgravao
tarifria (Sarti, 2002). Por outro lado, em futuras negociaes do acordo bilateral com a
Argentina (e do Mercosul) deve haver ateno especial para evitar rigidez desnecessria,
que dificulte a expanso do comrcio bilateral e/ou que crie obstculos indesejveis
quando de eventuais negociaes do Brasil (e/ou do Mercosul) com outros pases e/ou
blocos comerciais. Neste ltimo caso, incluem-se os valores da TEC (e sua evoluo
prevista) e a poltica automotiva do Mercosul.
No mbito das polticas de tributao sobre o consumo, um primeiro aspecto
importante a avaliao de que impostos sobre o consumo de um bem que no de
127

primeira necessidade, que gera demanda por vultosos investimentos pblicos em infraestrutura viria e cuja demanda se concentra nos estratos de mais alta renda da sociedade,
tendem a ser mais elevados em pases mais pobres do que em pases ricos. A comparao
entre os nveis de tributao do consumo em pases do Leste Asitico e os prevalecentes
em pases desenvolvidos, informados pela Anfavea (2008: 45), deixa claro que uma alta
alquota de impostos sobre automveis no uma excentricidade brasileira.
De toda maneira, a diferenciao da carga do IPI entre os vrios modelos um
instrumento importante para reforar a especializao brasileira em carros pequenos e mais
baratos, um elemento que julgamos importante das estratgias de desenvolvimento do
setor. Trata-se, na verdade, de dar continuidade a uma especializao que j existe e que se
expressa, antes de mais nada, na proporo elevada, ainda que declinante desde 2002, de
veculos com motor de menos que 1.000 cc. Essa especializao relativa compatvel no
apenas com as competncias produtivas e de engenharia da indstria automobilstica
brasileira, mas principalmente com tendncias do mercado internacional, como o maior
dinamismo dos mercados de pases emergentes, o desenvolvimento e difuso dos carros de
baixo custo e os efeitos das preocupaes ambientais e com o consumo de combustveis
mesmo nos pases desenvolvidos.
No tocante ao regime de incentivos, deve-se notar, primeiramente, que depois de
desfrutar tanto de um grau de proteo efetiva inusitado quanto de um regime de incentivos
ao investimento muito abrangente em meados dos anos 90, a indstria automobilstica
brasileira dispe, no mbito do PDP, de um leque de medidas de fomento centrado em
mecanismos de depreciao acelerada, em desonerao tributria parcial da aquisio de
bens de capital e na oferta de vrios meios de financiamento do investimento em P&D e
dos fabricantes de autopeas (ver detalhes no tpico 2.1.2)
A questo que se coloca quase que imediatamente a partir da avaliao (ver tpico
3.2.3) de que o desenvolvimento do setor na prxima dcada e meia exigiria investimentos
apenas em ampliao da capacidade na casa dos US$ 40 bilhes se o atual regime de
incentivos seria suficiente para dar suporte a uma expanso dessa magnitude93. Embora
no caiba aqui fazer uma avaliao detalhada do Regime Automotivo adotado em meados
dos anos 90 posto que isso exigiria um esforo metodolgico e de coleta de informaes
93
Considerando a assimetria de poder de barganha e de capacidade de acumulao ao longo da cadeia produtiva, o

desafio do financiamento do investimento , ao menos no contexto de uma demanda crescente, relativamente maior no
caso do segmento de autopeas, o que sugere que o BNDES deva dar ateno particular a este segmento na alocao de
seus recursos.
128

sobre os custos e benefcios dessa poltica que est alm dos objetivos deste relatrio ,
no parece possvel deixar de reconhecer que aquela poltica ajudou a alavancar os
investimentos no setor e foi funcional para a consolidao da recuperao da indstria
iniciada com os acordos setoriais de reduo de tributos e preos.
De todo modo, qualquer anlise sobre a convenincia de recuperar instrumentos l
utilizados deve levar em considerao algumas circunstncias que diferenciam a situao
atual da que predominava no momento da introduo do Regime Automotivo:
1. No se vislumbra nada parecido com a ameaa de relocalizao da produo
automobilstica para a Argentina que a assimetria de polticas de fomento
chegou a colocar depois da implantao do regime automotivo argentino
(Zauli, 2000: 78).
2. Apesar da deteriorao subseqente reverso do ciclo de valorizao das
commodities, as perspectivas do balano de pagamentos nem remotamente
se comparam situao que prevalecia em 1995, um ano depois da
introduo de um programa de estabilizao baseado em ncora cambial e
logo aps a Crise do Mxico (Hollanda Filho, 2003: 782).
3. A estrutura do segmento de montagem de autoveculos atualmente muito
diferente, contando com capacidade de produo local de oito dos dez
maiores fabricantes de automveis94, o que torna possvel almejar os
benefcios de um ambiente com forte competio e dispensvel o esforo de
atrair novos produtores.
4. O segmento de autopeas, submetido a presses fortssimas no contexto das
polticas de importao de componentes subjacentes ao Regime
Automotivo, passou por ampla reestruturao e atualmente bem mais
eficiente do que no passado, o que implica que assimetrias to grandes na
estrutura de proteo tarifria certamente no seriam mais justificveis, se
que o foram algum dia.
5. A julgar pelos anncios recentes de investimento, a tendncia de
desconcentrao espacial da indstria que, durante os anos 90, animou os
parlamentares a introduzirem nas regras do Regime Automotivo um
94
Dos dez maiores fabricantes consignados na Tabela 3.4, no dispem de fbricas no Brasil apenas a coreana Hyundai
(6a), que no bojo da crise teria recuado dos investimentos que chegou a anunciar, e a japonesa Suzuki (10a).
129

generoso pacote adicional de incentivos para investimentos fora do CentroSul do Pas (Zaulim 2000: 80) parece ter sido, no mnimo, estancada. Com
a mudana de sinalizao das empresas em relao s prioridades
locacionais e com uma nova postura do governo paulista no mbito da
chamada guerra fiscal, no parece haver amparo para introduzir na poltica
setorial medidas de desconcentrao regional, que, ademais de afetarem a
eficincia de uma atividade marcada por importantes economias de
aglomerao, no chegaram a produzir resultados muito efetivos, exceto
talvez pela fbrica da Ford na Bahia.
6. A variedade de instrumentos de financiamento ao investimento disponveis
em instituies pblicas (e.g. BNDES e a Finep) maior do que nos anos 90
e, principalmente, seus encargos so mais baixos o que, por sua vez,
tornam-se mais atraentes mesmo para empresas transnacionais.
Tudo isso sugere, de um lado, que o regime de incentivos pode ser mais enxuto e
menos oneroso do que foi durante o Regime Automotivo e, de outro, que maior nfase
pode ser conferida a outros objetivos estratgicos alm da expanso da capacidade
produtiva, como o aprofundamento da insero exportadora e das competncias
tecnolgicas das empresas instaladas no Pas.
130

5. Dinmica dos investimentos na Indstria Naval e Offshore95
5.1 Introduo
A indstria naval e offshore uma indstria complexa, que engloba um conjunto de

atividades encadeadas em um perodo de tempo prolongado entre a venda, o planejamento
(engenharia e contratao) e a montagem de um produto final de elevado valor agregado.
Historicamente estratgica, seja por objetivos militares ou civis, a indstria naval
possui uma internacionalizao relativamente baixa e coexistem, hierarquicamente, uma
grande diversidade de estruturas nacionais, formas de organizao da concorrncia e porte
das empresas.
Pode ser considerada madura em termos tecnolgicos, mas tem sido objeto de
contnua evoluo em processo de produo ao longo das ltimas dcadas (SABBATINI et
al, 2007; ABDI/CGEE, 2008). Parte significativa dessas transformaes est relacionada
busca de ganhos de produtividade associados evoluo das estruturas para corte e prtratamento de chapas, para montagem de blocos, transporte de carga, crescente
automatizao de diversas destas etapas, bem como ampliao de infra-estrutura de
estaleiros, cada vez maiores e racionalizados (galpes, diques e logstica para
movimentao e controle internos ao estaleiro, automao). A confiabilidade em relao
aos prazos de entrega e qualidade do produto final configuram vantagens competitivas
importantes para estaleiros lderes, e reforam a importncia das inovaes no processo
produtivo.
A engenharia e o design da embarcao so importantes instrumentos na busca da
inovao de produtos, bem como o desenvolvimento de partes e sistemas padronizveis.
Esse binmio - inovao e padronizao - se combina em intensidades distintas nos
diversos segmentos da indstria naval e offshore e molda as estratgias dos estaleiros
lderes do setor.
A essa engenharia de produto integra-se, crescentemente, a capacidade de gesto de
um conjunto de etapas em um processo produtivo longo, no qual se introduz
progressivamente o outsourcing que, em alguns casos, realizado por outras empresas no
95
Este captulo uma edio do trabalho realizado por Jos Augusto Ruas (NEIT-IE-UNICAMP) e Fernando Henrique
Lemos (NEIT-IE-UNICAMP), no mbito da pesquisa Perspectivas do Investimento no Brasil.
131

prprio estaleiro. Uma maior velocidade de giro de dique, associada reduo de prazos de
entrega, dos estoques, dos desperdcios ao longo do processo produtivo e busca por maior
diviso e organizao das atividades realizadas simultaneamente no estaleiro, de forma a
reduzir custos de produo, compem um conjunto de benefcios de uma gesto adequada
e moderna (SABBATINI, 2007; COUTINHO, SABBATINI e RUAS, 2006).
A necessidade de gerenciar ativos e produo em diferentes localidades tambm
uma tendncia que tem potencial de ampliao, especialmente em cenrio de intensificao
da internacionalizao dos grandes grupos. Nesse processo tambm se diversificam os
conjuntos de relaes e parcerias com potencial de gerao de externalidades, as quais tm
sua apropriabilidade elevada atravs da integrao da cadeia produtiva, da construo de
redes, laos tecnolgicos informais e formais, como polticas de P&D e Inovao conjunta
(RUAS, 2008).
Nesse sentido, o investimento competitivo no setor naval e offshore - na
construo de estaleiros; desenvolvimento de empresas de Engenharia, Procurement e
Construo (EPCistas) e; de fornecedores locais exige capital elevado, com longo prazo
de maturao, bem como uma demanda relativamente estvel por um prazo extenso de
anos . Alm da amortizao do investimento e acumulao de capital, necessria para uma
indstria tipicamente cclica e associada ao comrcio e produo mundial, essa
continuidade indispensvel para a cumulatividade do aprendizado tecnolgico, tanto em
termos dos processos internos do estaleiro, quanto da mencionada gesto de cadeia
produtiva e parcerias.
A superao destas grandes barreiras entrada, historicamente, foi realizada com
ampla e diversificada poltica de estmulo, planejamento e mesmo atuao produtiva
estatal, e pelo aproveitamento, ao menos nas dcadas iniciais, de diferenciais de custo de
matria-prima (especialmente ao) e mo de obra (barata e qualificada).
Estas polticas pblicas, alm de possibilitarem a entrada no setor e
desenvolvimento de players nacionais, estimularam a gerao de grande valor agregado em
um setor com amplo encadeamento produtivo e tecnolgico, tambm criam retornos
poltico-sociais extremamente atraentes dada sua capacidade de gerar demanda por mo
de obra qualificada , com salrios mdios 20% superiores mdia da indstria de
transformao (PIO e TIGRE et al, 2007).
.
132

O presente captulo tem a pretenso de avaliar alguns dos determinantes e
desdobramentos dos investimentos realizados na indstria naval, nos ltimos anos, no
Brasil e no mundo. Alm disso, busca traar algumas indicaes de polticas para que os
investimentos a serem realizados ao longo da prxima dcada induzam a formao de uma
indstria competitiva, com maior insero internacional, com capacidade de atender
demanda local em expanso e de alguns mercados internacionais e, simultaneamente,
contribuir para a competitividade dinmica dos setores demandantes.
Alm desta introduo, o captulo composto por uma seo que discute a recente
dinmica do investimento global, incluindo alguns dos sintomas iniciais da crise financeira
em curso sobre os estaleiros e algumas perspectivas para o setor. A seo 5.3, em uma
estrutura metodolgica similar anterior, caracteriza os investimentos da indstria naval
brasileira, a partir de seus determinantes e transformaes recentemente induzidas por um
crescimento da demanda domstica, fortemente influenciada por polticas pblicas.
A seo 5.4, por sua vez, pretende caracterizar os investimentos em curso e
planejados na indstria naval brasileira em um cenrio de mdio prazo (2012) e, de forma
mais prospectiva, discutir um cenrio ideal para o subsetor num perodo mais longo
(2022). Finalmente, a seo 5.5 apresenta os principais instrumentos de poltica
disponveis, discutindo-os luz das necessidades para se atingir os objetivos de longo
prazo discutidos na seo anterior.
133
Os ltimos anos foram extremamente vigorosos para a indstria naval em todo o

mundo. Os dois grandes vetores que podem ser destacados para o avano do investimento
ao longo da ltima dcada foram: o cenrio extremamente positivo para a demanda de
embarcaes e; o fortalecimento de polticas nacionais de desenvolvimento da indstria
naval em um maior conjunto de pases, especialmente facilitadas pelo prprio aquecimento
do mercado e de redirecionamento geogrfico da demanda.
O crescimento do comrcio (ver Tabela 5.1), dos valores de fretes96, dos preos de
petrleo e da participao dos pases em desenvolvimento na atividade econmica
mundial, com destaque para a China, foram, em linhas gerais, os principais
impulsionadores da demanda por embarcaes e, como citado, sua configurao setorial e
geogrfica foi determinante para o perfil do investimento. Como conseqncia, a frota de
embarcaes de longo curso deu grande salto ao longo da ltima dcada (grfico 5.1), com
destaque para o crescimento de quase 9% ao ano de porta-container.
Tabela 5.1 Mundo: evoluo do transporte martimo mundial, por tipo de carga
transportada, 1970 a 2007, anos selecionados (em milhes de toneladas)
Carga Lquida
Minrios* e Gros
Demais Cargas Slidas
Total
1970
1442
448
676
2566
1980
1871
796
1037
3704
1990
1755
968
1285
4008
2000
2163
1288
2533
5984
2006
2595
1876
3181
7652
2007
2681
1997
3344
8022
* Minrio de ferro, carvo, bauxita/alumnio, fosfato. Fonte: Elaborao NEIT-IE-UNICAMP, a partir de UNCTAD
(2008)
96
Entre 2002 e 2007, por exemplo, um frete mdio de navio tanqueiro chegou a dobrar de valor, com um grande pico em
2004, quando chegou a mais que triplicar os valores de 2002. No caso dos bulk carriers a variao foi maior: mais de
150% entre 2002 e 2007 na maioria dos tipos de embarcao (Handysize, supramax, panamax e capesize), em alguns
casos superando 250% de elevao. Dados da Platou Economic Research, disponveis em www.platou.com (acessado em
11/2008).
134

Grfico 5.1 - Evoluo do comrcio martimo internacional e da frota mercante, 19602005 (em milhes de toneladas e milhes de tpb)
1.000
900
800
700
600
500
400
300
200
100
0
8.000
tp b M ilh e s
6.000
5.000
4.000
3.000
2.000
T o n e la d a s M ilh e s
7.000
1.000
1963
1965
1967
1969
1971
1973
1975
1977
1979
1981
1983
1985
1987
1989
1991
1993
1995
1997
1999
2001
2003
2005
Frota
Demanda
Fonte: Clarkson Research Studies apud PIO e TIGRE et AL (2007)
Por outro lado, os dados do grfico 5.2 ilustram a utilizao de offshore rotary
rigs, estruturas utilizadas na explorao e produo de poos offshore. Esse dado
representa uma proxy do aquecimento no mercado de explorao de petrleo nos anos
recentes, marcados por um crescimento dos preos do petrleo. Tal crescimento foi
responsvel por uma evoluo paralela da produo de estruturas offshore, bem como
embarcaes de apoio martimo.
Grfico 5.2 Mundo: rotary rigs em operao offshore, 1990-2008 (mdia mensal)
330
310
290
270
250
230
210
190
170
ja
n/
90
ja
n/
91
ja
n/
92
ja
n/
93
ja
n/
94
ja
n/
95
ja
n/
96
ja
n/
97
ja
n/
98
ja
n/
99
ja
n/
00
ja
n/
01
ja
n/
02
ja
n/
03
ja
n/
04
ja
n/
05
ja
n/
06
ja
n/
07
ja
n/
08
150
Fonte: Elaborao NEIT-IE-UNICAMP, a partir de Baker&Hughes Oilrig count

135

A evoluo dos preos de embarcaes resultado direto do aquecimento de um
mercado tipicamente cclico. Entre 2003 e 2007, a evoluo bastante significativa. Em
carga geral e tanqueiros os preos variaram entre 86,8% e 142,4%. No caso de porta
continer e LNG a evoluo foi ligeiramente menor, entre 50% e 75,8% (Grfico 5.3).
Grfico 5.3 - Variao dos preos por tipo de embarcaes selecionadas, 2003-2007*
160%
140%
120%
100%
80%
60%
40%
20%
0%
300K DW T 150K DWT 110K DWT 47K DWT 170K DW T 75K DW T 30K DWT 6,000 TEU 3,500 TEU 1,100 TEU 138K m
Tanqueir os
Carga Geral
Porta Continers
LNG
*primeiro semestre de
2007
Fonte: Elaborao NEIT-IE-UNICAMP a partir de dados da Korean Shipbuilders Association
Com preos e demanda aquecidos houve forte aumento das entregas de

embarcaes, com ampliao de capacidade de produo. O crescimento do setor foi de tal
importncia que, as entregas dobraram nos dez anos compreendidos entre 1997 e 2007
(Grfico 5.4).
136

Grfico 5.4 Evoluo das entregas da indstria naval, 1998-2007 (em milhes de gt)
25.000
20.000
15.000
10.000
5.000
Fonte: World Shipbuilding Statistics, Lloyd's Register
Coria
Japo
CESA
China
20
07
20
06
20
05
20
04
20
03
20
02
20
01
20
00
19
99
19
98
19
97
19
96
19
95
19
94
19
93
19
92
19
91
19
90
19
89
19
88
Outros
O mesmo movimento pode ser observado nas encomendas, que tm forte

crescimento entre 2006 e 2007, com significativa concentrao de novas encomendas na
Coria do Sul e China. Enquanto o pas lder teve 41% das encomendas em um ano no qual
o total encomendado no mundo saltou 78%, a China fechou grande volume de novas
ordens (35% do total) ultrapassando pela primeira vez na histria o Japo em carteira de
encomendas.
A evoluo das carteiras de encomendas, bem como da produo, refletiam a
necessidade de ampliar a oferta por parte dos estaleiros. Nesse sentido, a anlise dos
investimentos realizados no perodo, bem como dos investimentos em curso ou
programados at meados de 2008, levaram em conta este cenrio de demanda em
transformao e apresentaram grande evoluo na capacidade produtiva instalada (Grfico
5.6), ainda no considerando-se o acirramento da crise internacional.
137
Grfico 5.6 Capacidade atual e potencial dos estaleiros mundiais, 2004-2013 (em
milhes de DWT)
Histrico
Contratado
Disponvel
200
180
160
140
120
100
80
60
40
20
0
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Fonte: World Yards
Considerando que as estimativas de capacidade do incio da dcada (2001)

indicavam valores pouco acima de 45 milhes de DWT (World Yards, 18/03/2008), o
crescimento da demanda induziu investimentos que dobraram a capacidade dos estaleiros
mundiais, segundo as estimativas para 2008. A estimativa prospectiva, realizada no incio
de 2008, indicava um movimento acelerado de crescimento da capacidade, que deveria
praticamente dobrar novamente at 2012, atingindo pouco mais de 190 milhes de DWT.
Esse movimento de acelerao, no captado nas previses de meados da dcada, indica o
vigor da resposta dos estaleiros ao cenrio de demanda e preos de novos contratos. Como
exemplo, a previso de meados da dcada para a capacidade dos estaleiros em 2010 era
73% inferior projetada no incio de 2008, para se realizar em 2010.
Um grande destaque dos investimentos realizados nos ltimos anos e em curso est
relacionado em parte indstria chinesa. Levada avante por um significativo programa de
investimentos de empresas governamentais, os chineses cresceram rapidamente, tentam se
aproximar dos japoneses em entregas e tm a pretenso de superar a lder Coria do Sul em
meados da prxima dcada. Liderada por dois grandes grupos chineses (CSSC sul do
pas - e CSIC norte do pas) e uma mirade de pequenos e mdios estaleiros ligados a
governos regionais, a evoluo da indstria Chinesa bastante significativa e contou com
grandes projetos de investimento, tais como o estaleiro ligado CSSC em ChangXing
138

Island, com capacidade de at 12 milhes de DWT. Alm disso, algumas consolidaes
foram importantes no perodo. A CSIC, por exemplo, passou a controlar os estaleiros
Dalian e Bohai. Alm de ampliao de capacidade produtiva, que se intensifica a partir de
2005, os estaleiros chineses buscaram ampliar o leque de produtos oferecidos. Esse foi o
caso, por exemplo, da ampliao da produo de VLCC e do esforo para ingresso na
produo de LNG tankers97. O resultado dos investimentos realizados ao longo da dcada
para a capacidade de produo dos estaleiros, bem como algumas previses realizadas h
alguns anos para o final da dcada podem ser verificadas na Tabela 5.2, que ilustra a
capacidade dos principais estaleiros. Cabe notar que, assim como na discusso apresentada
pelo World Yards, as previses realizadas no incio da dcada no contavam com dois
eventos que se sobrepuseram e ampliam a incerteza quanto ao futuro: o grande salto da
demanda ps 2006/2007 e o acirramento da crise financeira a partir da segunda metade de
2008.
97
Business Guide to Shanghai and the YRD, October 2005. World Leader by 2015? - Shipbuilding in the PRC & the
YRD.
139
Tabela 5.2 - Estaleiros Chineses, capacidade 2006-2010 (no de navios)

Nome estaleiro
2006
2007
2008
2009
DSIC
27
31
36
41
2010
41
Waigaoqiao
18
20
22
22
22
Hudong - Zhonghua
18
18
20
20
20
Jiangsu Yangzijiang
15
25
33
47
49
Jinling Shipyard
14
22
27
27
27
Zhejiang Yangfan Group
14
14
14
14
14
Zhejiang Shipbuilding
14
20
20
20
20
GSI
13
19
19
19
19
New Century/Times
12
21
22
22
22
ChangXing & Shanghai Shipyard
12
15
15
18
18
Guanzhou Dayang
12
14
14
14
14
Yangzhou Dayang
12
32
32
32
32
Kouan SB
10
12
12
12
12
Qingshan Shipbuilding
10
25
25
28
28
Fujian Mawei
13
15
15
15
Xingang Shipyard
10
10
10
NACKS
10
14
14
14
Jiangnan Shipyard
11
12
19
27
Yantai Raffles
Bohai Shipbuilding
13
17
17
Jiangdong Changjiang
Jiangsu Eastern
16
16
19
19
Others China
286
358
358
578
611
TOTAL
540
725
761
1020
1064
Fonte: DNV (2007)
Esse avano chins foi recebido com novos investimentos em capacidade produtiva
(Coria), maior especializao, padronizao e gesto (Japo) e busca de mercados mais
complexos (GNL, cruiser ships, qumicos) pelos coreanos e europeus. De fato, como se
pode perceber na tabela 5.3 abaixo, a expanso da oferta projetada para os coreanos ainda
superior quela estimada para os chineses, no incio de 2008, para ser realizada nos
prximos anos. Como relatam COLIN & PINTO (2006), na primeira metade da dcada os
investimentos em novos diques no foram to intensos quanto a elevao de capacidade.
Isso pode ser explicado pela ocupao de capacidade ociosa (devido baixa atividade da
segunda metade da dcada de noventa), mas tambm por investimentos em produtividade e
novas tcnicas de produo e gesto.
140
Tabela 5.3 - Estaleiros coreanos, capacidade 2006-2010 (no de navios)

Nome estaleiro
2006
2007
2008
2009
2010
Hyundai HI Ulsan
73
84
98
98
100
Hyundai Mipo
61
67
67
69
70
Samsung HI Co Ltd
48
54
54
60
65
STX Shipbuilding Co Ltd
47
48
56
62
70
Daewoo Shbldg & Marine Eng
46
50
53
57
60
Hyundai - Samho Heavy Industries
27
27
30
42
42
Hanjin Heavy Ind - Korea
18
19
21
25
30
SLS Shipbuilding Co Ltd
13
19
20
20
20
21c Shipbuilding Co Ltd
15
15
15
15
Nok Bong Ship Building Co Ltd
11
12
12
12
Samho Shipbuilding Co Ltd
16
20
20
20
Dae Sun Shipbuilding
11
11
11
11
SPP Shipbuilding Co Ltd
13
22
26
30
Sungdong Shipbuilding
16
20
24
30
Daehan Shipbuilding Co Ltd
12
Others Korea
23
30
30
30
30
TOTAL
396
485
538
579
617
Fonte: DNV (2007)
Neste processo de crescimento dos estaleiros coreanos, a busca por outsourcing e

ampliao do investimento direto estrangeiro tem sido uma importante caracterstica.
Como relatam COLIN & PINTO (2006), os estaleiros coreanos iniciaram, j na segunda
metade da dcada de noventa, a construo de blocos e partes mais intensivas em mo de
obra e ao, produtos disponibilizados a custo inferior na China. Outra forma de se prevenir
contra o avano chins foi a busca por mercados mais complexos, como os cruiser ships,
em confronto direto com os estaleiros europeus lderes neste segmento, ou os
transportadores de LNG. Nesse ltimo mercado, inclusive, os coreanos recusaram-se a
participar em projetos chineses, temendo apropriao de sua tecnologia.
Como ressaltado na apresentao da demanda, outros pases no tradicionais
tambm aproveitaram o ciclo, ampliando capacidade de produo. Apesar de
representarem pequena contribuio demanda adicionada, como pode se observar na
Tabela 5.4, tais pases tm ampliado significativamente sua capacidade de produo, em
alguns casos saindo de uma produo desprezvel. Alm disso, uma contribuio entre 7%
e 8% a investimentos que podero dobrar a capacidade produtiva dos estaleiros at 2012
no pode ser considerada pequena. Tais pases, com destaques para Cingapura, ndia e
Vietn, adotaram estratgias especficas, com participao estatal importante, como na j
141

tradicional indstria offshore de Cingapura, no modelo mais diversificado da ndia e na
produo de embarcaes no Vietn. Quase todos eles contaram com alguma participao
de capital estrangeiro e, no caso de Cingapura, que possui duas das maiores empresas do
segmento offshore (Keppel e SembCorp Jurong), com produo internacionalizada em
diversos pases e continentes.
Tabela 5.4 Contribuio para o crescimento projetado de capacidade, 2009-2012
China
Japo
Coria
Resto do Mundo
Total (em mil CGT)
2009
32,74%
19,30%
39,88%
8,08%
100% (53.567)
2010
34,40%
18,91%
39,23%
7,45%
100% (57.976)
2011
34,48%
18,89%
39,20%
7,43%
100% (60.932)
2012
33,85%
18,55%
40,49%
7,12%
100% (65.185)
Fonte: World Yards
As caractersticas apresentadas ilustravam um potencial promissor para

investimentos em novos produtores, como o Brasil, dada a demanda aquecida e a falta de
capacidade nos estaleiros at meados de 2008, atrasos em prazos de entrega e os preos
elevados de navios. Sob este ambiente, que prevaleceu at o recente acirramento das
condies financeiras mundiais, os investimentos no Brasil puderam aproveitar de uma
demanda interna direcionada e de uma poltica clara de incentivo ao setor, especialmente a
partir de 2003.
A indstria naval e offshore do Brasil inicia o ano de 2008 num movimento de

consolidao de sua recuperao, iniciada no comeo da dcada, aps grave crise que se
abateu sobre o subsetor nos anos 90.
O auge anterior da indstria naval brasileira remete ao incio dos anos oitenta
quando contava com mo-de-obra qualificada, abundante e barata, assim como tinha
acesso, relativamente amplo, ao crdito. Tais elementos combinados conjuntura de
extrema dificuldade do setor no nvel mundial permitiram que o pas figurasse no
segundo posto das entregas de embarcaes mundiais, obtendo 6% do market share
mundial (734 mil GT) e chegando a empregar mais de 28 mil pessoas (SABBATINI,
2008).
142

A decadncia aps esse perodo ficou patente. O Brasil chegou ao ano de 2000 com
apenas 0,1% de participao nas entregas mundiais. Com apenas 8 mil empregados no
setor e com faturamento inferior a R$ 600 milhes, vivia-se a pior crise da histria da
indstria naval brasileira desde sua criao, durante o Plano de Metas de JK.
Entre as razes da crise, se destacam (SABBATINI, 2007b):
a defasagem tecnolgica tanto de produto como na gesto de projetos e

processos produtivos, que no permitiu a manuteno/ampliao do market
share mundial, crescentemente dominado pelos pases asiticos - com
destaque para a consolidao da Coria do Sul e posterior emergncia da
China.
os escndalos financeiros envolvendo a Superintendncia Nacional da

Marinha Mercante (SUNAMAM) e o uso questionvel do Fundo de Marinha
Mercante (FMM) levaram contrao das linhas de crdito barato.
a onda de privatizaes, desnacionalizao e desregulamentao do setor de

transporte martimo brasileiro, que afetaram diretamente a demanda.
sucessivas crises macroeconmicas e esgotamento do setor pblico como

agente promotor de investimentos e de demanda por bens de capital sob
encomenda, tais como a indstria naval e offshore.
Desse modo, o quadro geral do setor, ao final dos anos noventa, era o de
descapitalizao e perda de eficincia dos estaleiros especial destaque para a perda de
capacidade do cumprimento de prazos que resultou em menores encomendas, reforando
o ciclo vicioso de decadncia produtiva/tecnolgica e retrao de investimentos. Dentre os
setores mais comprometidos estavam as empresas fornecedoras de equipamentos e servios
para este setor, que sofreram com o crescimento das importaes e com um regime
tributrio desfavorvel produo nacional (RUAS, 2008).
No entanto, a partir de 1999, tanto a construo naval quanto de equipamentos
offshore montados pelos estaleiros brasileiros passam a apresentar significativo
dinamismo. A construo naval respondeu aos seguintes estmulos (SABBATNI, 2007): a)
a reestruturao e consolidao da Petrobras; b) o boom da economia mundial, que
favoreceu a elevao dos preos das commodities e, portanto, dos fretes; c) a poltica de
compras da Petrobras, a partir de 2003, via Transpetro, com ampla nacionalizao do
143

processo de construo dos navios; d) a poltica de afretamento da Petrobras (embarcaes
de apoio, i.e.). J a construo de equipamentos offshore, alm de responder citada
reestruturao e consolidao da Petrobras, tambm se beneficiou de outros dois pontos, a
saber, a) descobertas de campos em guas profundas durante os anos 90; b) mudanas,
especialmente a partir de 2002, na poltica de contedo local nas rodadas de licitao da
ANP (RUAS, 2008).
Dos fatores destacados, a poltica de compras da Petrobras e suas subsidirias a
que merece especial ateno. Como j ressaltado, diversas estratgias nacionais combinam,
em maior ou menor medida, o poder de compra do Estado, de induo de investimentos
privados, ou mesmo de oferta estatal. No caso brasileiro recente, a Petrobras e suas
subsidirias foram as responsveis pelas principais aes que resultaram na retomada da
construo naval no Brasil. Sua demanda, em geral composta por diversas estruturas e
embarcaes de grande complexidade e valor agregado sinalizaram, progressivamente, a
volta de uma poltica estratgica para o setor naval.
Foram encomendadas aos estaleiros brasileiros em recuperao pelo menos 5
plataformas semi-submersveis offshore, estimadas em US$ 4,2 bilhes desde 2002. Todas
j esto em fase de construo, ou j foram concludas, e h uma esperada expanso de
encomendas para os prximos anos, explicitando uma escala de demanda capaz de
consolidar a curva de aprendizado tecnolgica e gerencial, ao menos neste segmento.
Nesta mesma direo, os Planos de Renovao da Frota de Apoio Martimo,
executados pela Petrobras desde 1999, promoveram a construo de 55 novos supply boats
(os primeiros lanados em 2002, alm da modernizao de cerca de 20 embarcaes neste
mesmo perodo). Tal fato, certamente, vem contribuindo para a retomada da indstria,
tanto em termos de faturamento, quanto em capacitao competitiva.
Estes barcos de apoio, que incluem, por exemplo, os tipos Platform Supply Vessel
(PSV) e Anchor Handling Tug Supply (AHTS), so embarcaes relativamente pequenas,
mas de grande complexidade tecnolgica e portadoras de grande valor agregado, o que
contribui tambm para explicar o desempenho superior do faturamento dos estaleiros
brasileiros. Apesar de terem baixo contedo nacional, vem ocorrendo claro movimento de
nacionalizao, ao par do incremento da capacitao produtiva, um processo cumulativo
que acompanha a expanso da produo.
144

J a recuperao da construo de navios de longo curso foi possibilitada pelo
Programa de Modernizao e Expanso da Frota (PROMEF), lanado em 2005. A
Transpetro subsidiaria da Petrobras est renovando 44 navios de sua frota (petroleiros e
outros tankers em geral). Estes 44 navios, obrigatoriamente, sero produzidos no Brasil,
sendo que os primeiros 26 j foram licitados e tero, em mdia, um ndice de
nacionalizao de 65% (quadro 5.1). J a segunda etapa do PROMEF, ainda no licitada,
prev a construo de mais 18 navios, inclusive VLCC (quadro 5.2).
Quadro 5.1 Consrcios vencedores da 1 etapa do PROMEF, por tipo e preos
Consrcio
Localizao
Tipo e Quantidade
Preo Global
Atlntico Sul
Pernambuco
10 Suezmax e 5 Aframax*
US$ 1,2 bilhes
Rio Naval
Rio de Janeiro
4 Panamax
US$ 866 milhes
Preo mdio
US$ 121 milhes (Suezmax)
US$ 103,5 milhes (Aframax)
US$ 87,2 milhes
Mau-Jurong
Rio de Janeiro
4 Produtos
US$ 277 milhes
US$ 69,2 milhes
Itaja
Santa Catarina
3 Gaseiros
US$ 150 milhes
US$ 50 milhes
26 embarcaes
US$ 2,5 bilhes
US$ 96 milhes
Total
*A princpio, os Aframax ficariam a cargo do consrcio Rio Naval, contudo, a partir de novembro de 2008, passaram ao
Atlntico Sul. Fonte: Elaborao NEIT-IE-UNICAMP a partir de Portos e Navios, Valor Econmico e Centro de
Estudos de Gesto Naval
Em linhas gerais, a consolidao e ampliao da poltica de compras da Petrobras

parece ter colocado os estaleiros no rumo ascendente de uma curva de aprendizado capaz
de reposicionar a indstria brasileira como um produtor relevante no mundo, apesar da
escala bastante inferior aos trs grandes players mundiais, com clara especializao em
embarcaes e estruturas relacionadas indstria petrolfera (plataformas, navios-tanque e
barcos de apoio, este ltimo um nicho em franca expanso no mundo).
Alm da poltica de compras da Petrobras, outro ponto que merece destaque
concerne aos ndices de nacionalizao impostos pela ANP, em suas diversas rodadas de
licitao. E mais, a criao do Programa de Mobilizao da Indstria Nacional de Petrleo
e Gs Natural (PROMINP), no ano de 2003, complementa o leque de polticas para
ampliar a gerao de valor e empregos no pas. Mais do que isso, foram criados
instrumentos para desenvolvimento de tecnologia e novas oportunidades para empresas
nacionais fatos que, obviamente, passam a refletir na indstria Naval e offshore
brasileira. Em sntese, pode-se afirmar que, entre 1999 e 2007, iniciou-se uma fase de
reestruturao e recuperao dos estaleiros e da indstria naval brasileira, numa
145

dinmica induzida pela poltica de compras da Petrobras, com forte apoio do Fundo de
Marinha Mercante (FMM)98.
Os investimentos recentes transformaram radicalmente o cenrio que prevaleceu na
indstria naval brasileira nos anos 90. Nesse sentido, o perodo compreendido entre 2003 e
2007 pode ser considerado de ressurgimento e retomada da indstria naval e offshore
nacional. Apesar do cenrio positivo, alguns desafios ainda se impuseram no perodo.
Podem ser destacados os seguintes obstculos (SABBATINI, 2008):
Baixa escala produtiva nacional e incerteza quanto capacidade do setor de
se manter aps a finalizao da grande demanda contratada pela Petrobras;
Baixo contedo local da produo, em especial no que se refere a
equipamentos mais sofisticados ou com necessidade de escalas maiores,
deixando de internalizar parte do valor agregado e de gerar externalidades
dentro da cadeia produtiva;
Manuteno de entraves burocrticos para obteno de recursos junto ao
FMM, em especial, linhas de financiamento para a expanso dos estaleiros,
fruto de excesso de zelo com recursos pblicos ps-escndalos dos anos 80;
Falta de polticas claras para a navegao brasileira e exportao de
embarcaes, peas cruciais para a ampliao da demanda e de sua
competitividade
Dificuldades para reorganizar a mo de obra do setor, desde a parte de
engenharia at operrios, dado o prolongado perodo de baixa atividade;
Inesperada dificuldade no processo de aquisio de chapas, dada a baixa
escala das aquisies e incerteza para realizao de contratos de longo
prazo.
O perodo que se inicia em 2008 pode ser considerado o incio de uma nova
estruturao da indstria naval e offshore brasileira, que entra em um estgio de
consolidao, evidente no perfil dos investimentos e na alterao dos prognsticos de
demanda para a prxima dcada. O marco central desta virada , certamente, o da
98
Entre 2003 e 2006 os desembolsos do FMM ao longo do perodo foram superiores a 800 milhes. A cifra bastante
modesta se considerarmos que, no ano de 2007, somente para viabilizar o estaleiro Atlntico Sul, foi liberado o total US$
513 milhes
146

descoberta, ainda em fase de comprovao, de reservas gigantes de petrleo em guas
ultra-profundas do litoral brasileiro. A seo 5.4 trata desta transformao e traa dois
cenrios: de mdio prazo (2012) e um cenrio desejvel (2022) para o longo prazo, onde
sero identificados elementos estratgicos para a indstria naval nacional e polticas para
sua efetivao.
Como foi observado, a dinmica dos investimentos da indstria naval brasileira foi
induzida pela demanda domstica. Esta, por sua vez, esteve fortemente relacionada aos
investimentos da indstria de petrleo e, por extenso, pela poltica de compras da
Petrobras. Esta realidade no ser alterada no mdio prazo. Pode-se dizer que esto
assegurados, independente das descobertas do pr-sal, os investimentos que j haviam
sido apresentados pelo Planejamento Estratgico da Petrobras 2008-2012: um total de US$
112 bilhes, dos quais 87% seriam investidos exclusivamente no Brasil, ao longo do
perodo considerado (58% do total de investimentos da empresa sero no upstream). O
Promef, fases I (US$ 2,5 bi) e II (a ser licitado99), soma-se a um importante conjunto de os
investimentos em Explorao & Produo (E&P), que sero realizados pelos
concessionrios de reas de explorao no pas, em estimativas que podem superar US$ 50
bilhes. Parte importante desta demanda ser direcionada para navios, estruturas de
produo offshore, embarcaes de apoio, alm de reformas e manuteno, desdobrando
resultados apresentados pela indstria naval brasileira no perodo 2003-2007.
As transformaes induzidas pelas chamadas descobertas do pr-sal ou
simplesmente pr-sal so de magnitude e qualidade completamente distintas. Em
primeiro lugar por que, caso confirmado o volume de descobertas esperado, as reservas
comprovadas do pas devero se multiplicar, no mnimo em 4 vezes, transformando o pas
em um dos pases de maior potencial produtivo na indstria petrolfera, cuja realizao
necessitar de crescente oferta de estruturas para produo e transporte martimo. Em
segundo lugar, como argumentado em RUAS (2008a), o pr-sal posiciona o pas em uma
das principais fronteiras da indstria de petrleo, e os agentes que participarem direta ou
99
Estimativas indicam que esta encomenda poder atingir valores prximos US$ 1,5 bilho.
147

diretamente da explorao deste recurso estaro em uma posio de destaque para
apropriao da riqueza e das diversas externalidades oriundas de um ativo com elevada
especificidade.
Contudo, no momento da elaborao do presente estudo, h pontos de incerteza,
que no devem ser descartados, sobre a demanda e o ritmo de explorao destas novas
reservas. Dois pontos que se inter-relacionam, e que decorrem do quadro de agudizao da
crise econmica mundial, merecem referncia: i) a trajetria do preo do petrleo, que j
flutua em torno do valor de US$ 45/barril100, aps atingir um pico que se acercou dos US$
150/barril, em julho de 2008; ii) o atraso na divulgao do Planejamento Estratgico 20092013 da Petrobras101.
Nesse sentido, os impactos quantitativos do pr-sal ainda so pouco previsveis. Ao
longo de 2008, diversas especulaes e informaes, contudo, ilustraram a magnitude
destas transformaes. Estimativas sobre os investimentos requeridos variaram bastante:
algumas previses de mnimo necessrio circularam prximas a US$ 236 bilhes
(PROMINP/UFRJ). Outras estimativas (feitas pelo UBS), consideradas exageradas por
alguns analistas, apontavam para um total de US$ 600 bilhes. O ritmo destes
investimentos uma varivel de extrema importncia e certamente uma das mais afetadas
com a volatilidade dos preos do cru, j que dificilmente reservas do porte estimado
ficaro sem explorao e utilizao.
Quando efetivadas, as demandas iniciais para explorao das descobertas do prsal vo se somar s do PROMEF, s encomendas privadas e de outras relacionadas direta
ou indiretamente Petrobras, totalizando 70 pedidos firmes (Tabela 5.5).
100
Cotaes do Brent, semana final de novembro de 2008, conforme stio do IPEAData.

Segundo notcia veiculada na Folha de So Paulo do dia 30/11/2008, tanto o Poder Executivo, quanto a direo da
Petrobras, a despeito do atraso, esforam-se em defender a ausncia de alteraes na continuidade dos investimentos, ao
menos, na parte de extrao e produo o que contempla os campos do pr-sal (Petrobras corta refinarias para
investir no pr-sal).
101
148
Tabela 5.5 Carteira Firme de embarcaes e estruturas de produo offshore no Brasil

contratadas at setembro /2008 por contratante
Contratante
Nmero de pedidos
Transpetro PROMEF 1
26
PDVSA (Venezuela)
10
Log In (CVRD)
Laurin e Gypsium
Grupo Wilson, Sons
CBO
Ultrapetrol
Norskan
PETROBRAS
PETROBRAS (Afretamento)
Total
70
Fonte: Sinaval (2008)
Esta mesma carteira, que apresenta um perfil relativamente diversificado de

demandantes, bastante concentrada em tipos de produtos: 80% dos pedidos firmes est
relacionado a petroleiros e embarcaes de apoio martimo.
demanda firme adicionam-se os pedidos no licitados da Fase 2 do PROMEF,
assim como encomendas vinculadas produo petrolfera, inclusive algumas para as
primeiras operaes e testes no pr-sal. Esta demanda, que se encontra em vias de
contratao, ser denominada demanda anunciada. Nestas previses acentuam-se as
relaes entre Indstria Petrolfera e Naval no Brasil, seja no perfil dos produtos
demandados, seja na importncia da Petrobras como demandante (Tabela 5.6):
Tabela 5.6 Demanda anunciada de embarcaes e estruturas de produo offshore no
Brasil at set/2008 por demandante e produto
Contratante
Produto
Transpetro - PROMEF 2
Navios petroleiros
Nmero de pedidos
PETROBRAS (Afretamento)
Navios petroleiros
19
PETROBRAS
Navios de apoio martimo
146
PETROBRAS
Plataformas de produo
PETROBRAS
Navios-sonda
28
Total
224
23
Fonte: Sinaval (2008)
Por fim, uma perspectiva de maior incerteza, dado que so compostas por
investimentos que sequer foram anunciados, pode ser observada em previses realizadas
149

pelo Sindicato Nacional das Empresas de Navegao Martima (SYNDARMA) e do Fundo
de Marinha Mercante (FMM). Nesses novos pedidos, nos quais h um claro destaque de
embarcaes de transporte de produtos desatrelados da Indstria Petrolfera, navios
como graneleiros e porta-container assumiriam papel importante para os estaleiros
brasileiros (Tabela 5.7), mas so os que esto mais sujeitos s novas realidades do mercado
ps-Outubro de 2008:
Tabela 5.7 Demanda adicional de embarcaes no Brasil por produto
Produto
Quantidade
Navios porta-conteiners
19
Navios graneleiros
16
Navios para produtos qumicos
Navios petroleiros
Total
44
Fonte (Syndarma / FMM)
Esta demanda de mdio prazo, fortemente influenciada pelo setor de petrleo e

pelas compras da Petrobras, encontra uma estrutura de oferta que inclui 26 estaleiros de
mdio e grande porte, que contam com 19 diques (secos ou flutuantes) e docas elevatrias,
22 carreiras de ocupao, 43 cais de acabamento, capacidade de processamento de 470 mil
toneladas de ao ao ano (quadro 5.2).
Quadro 5.2 Perfil de especializao dos maiores estaleiros brasileiros
Projetos
Estaleiros
Plataformas (FPSO, Semisubmersveis, Mdulos e

Navios-sondas)
BrasFels; Mau; Atlntico Sul; Rio Grande;

QUIP; UTC; SRD; Setal; Mac Laren
Petroleiros, navios de
produtos e gaseiros
Eisa; Atlntico Sul; Mau; Rio Naval; Itaja

Rio Nave; Renave-Enavi
Porta-contineres e
graneleiros
Eisa; Atlntico Sul; Mau; Rio Naval; Itaja

Rio Nave; Renave-Enavi
Navios de apoio martimo,

rebocadores, empurradores,
barcaas, chatas etc.
Aker Promar (STX); Aliana; Wilson, Sons;

Navship; TWB; Detroit; Inace; Rio Maguari;
Superpesa; Cassinu; Transnave; So Miguel
Fonte: SINAVAL
150

O volume de investimentos previsveis para os prximos anos (2009-2012),
considerando os diversos anncios realizados102, se situar entre US$ 2 e 4 bilhes, que
ampliaro significativamente a capacidade de produo, seja pelos indcios de esgotamento
da capacidade atual dado o volume de demandas em execuo e a serem iniciadas , seja
pela presena de um conjunto de investimentos greenfield anunciados.
Em primeiro lugar, h de se destacar os investimentos (anunciados) de ampliao
em diversos estaleiros: Wilson Sons, Rio Naval, Navship, Detroit, Aliana, Renave-Enavi
e Mac Laren, que compem um primeiro leque importante de anncios. Nota-se, neste
movimento, uma predominncia de estaleiros de pequeno e mdio porte, com perfil de
atendimento da demanda de embarcaes de apoio. Dentre eles, as trs empresas com
maiores mpetos de investimento so o Mac-Laren, Mau e Wilson Sons. Estes trs
pretendem alteraes importantes em sua capacidade de produo. O Mac-Laren, agora em
parceria com a Jurong, dever finalizar um dique seco, o primeiro do sudeste do pas, com
investimento estimado em R$ 141 milhes e objetivo de ofertar diversos produtos para a
demanda offshore (Jornal do Commercio, 09/01/2009). O maior dos trs, o Estaleiro
Mau, que desde meados de 2008 atua independente de sua antiga parceria (Jurong),
pretende realizar um conjunto de investimentos para atender ao mercado de petrleo em
crescimento, mas tambm ingressar em novos mercados, como a construo de
embarcaes militares (Jornal do Commercio, 08/01/2009). Alm disso, com previso de
investimentos de pelo menos US$ 114 milhes, com apoio do FMM, o estaleiro pretende
reativar outra unidade no Rio de Janeiro e modernizar suas instalaes (capacidade de
carga, processamento de ao, rea coberta e dique flutuante) (Valor Econmico,
30/10/2008). Por fim, o Wilson Sons dever, alm de modernizar sua planta no estado de
So Paulo, construir nova infra-estrutura de produo no Rio Grande do Sul, incluindo
novo cais, dique e estruturas de apoio, que podero incluir centro de treinamento de mo
de obra (Jornal do Commercio, 1/10/2008).
Em segundo lugar, h um estgio avanado de investimentos em dois novos
estaleiros de grande porte (Atlntico Sul e Rio Grande), que devero contribuir
decisivamente para o salto tecnolgico da indstria nacional, e que potencialmente abriro
espao para diferentes configuraes de gesto integrada da produo nacional e regional,
bem como aproximao de mercados transcontinentais. O Atlntico Sul, por exemplo,
102
Incluem-se nesta rubrica diversos tipos de investimentos, desde aqueles considerados mais certos, at investimentos
considerados menos provveis.
151

decidiu dobrar os investimentos planejados inicialmente. Sero investidos, at 2010/2011,
cerca de US$ 1,1 bilho, visando principalmente a construo de um novo dique seco, a
ampliao da capacidade de processamento de ao e da rea total do estaleiro (Valor
Econmico, 23/09/2008; Jornal do Commercio, 08/10/2008). Em Rio Grande (RS) esto
sendo investidos mais de US$ 400 milhes, em um estaleiro que dever se tornar um dos
maiores do pas, com grande relevncia para a construo e reforma de plataformas, mas
tambm para eventuais contratos de grandes embarcaes. Um dos destaques do estaleiro
ser um prtico de 90 metros de altura e capacidade de iar blocos 600 toneladas (TN
Petrleo, jul/08).
Por fim, h o anncio de novos estaleiros, como: Jurong (ES); Aker (SC); Daewoo
(RJ); EISA (RJ ou MA) e Estaleiro Bahia S.A. (BA), que apresentam grande capacidade de
expanso do parque produtor, bem como significativa ampliao do IDE na indstria naval
brasileira. Os objetivos e a confiabilidade dos anncios so bastante distintos. Somados
os anncios individuais poderiam significar investimentos mais de US$ 1,3 bilho nos
prximos anos. No que tange ao perfil produtivo destes estaleiros, sem exceo, a
construo de embarcaes de apoio, petroleiros e estruturas de produo offshore so
apontados como os principais objetivos de mercado (quadro 5.3).
Quadro 5.3 Anncios de novos investimentos da indstria naval
Grupo
Caractersticas
Local
Valor
Jurong
Grandes embarcaes, plataformas-sonda
AKER
Embarcaes de at 150m
SC
US$ 500 milhes

?
Daewoo
Suezmax
RJ
US$ 150 milhes
EISA
RJ ou MA
US$ 300 milhes
Estaleiro Bahia
Embarcaes e de estruturas offshore
BA
Fontes: Valor Econmico, Jornal do Commercio, A Gazeta, Gazeta Mercantil, Jornal de SC, Estado de So Paulo,
Portos e Navios
Um primeiro destaque destes investimentos o seu direcionamento para o

atendimento de demandas da Petrobras, especialmente aps uma maior confiana em
relao importncia do pr-sal. Nesse sentido, chama ateno a ocorrncia de anncio
de investimentos mesmo aps setembro de 2008, quando as condies da crise financeira
mostraram piora sensvel. Cabe destacar que a possibilidade de atingir outras provncias
petrolferas no desprezvel, especialmente na frica e Golfo do Mxico, seja com novas
152

embarcaes, seja com converses ou mesmo reparo de estruturas. Entretanto, para o
cenrio de mdio prazo (2012) tais resultados no devem ser possveis (RUAS, 2008c).
De qualquer forma, como observam estudos recentes (RUAS, 2008c), h uma clara
redefinio de estratgias de players internacionais no pas. Novamente, cabe destacar o
predomnio de grupos ligados produo de estruturas offshore (Sembcorp Marine Jurong,
Keppel Fels e Aker) e embarcaes de apoio (Wilson Sons, Detroit e Navship), quando
comparada a presena de players mais consolidados na indstria naval strictu sensu, como
a Daewoo e a Samsung (parceira no Atlntico Sul). Mais do que isso, boa parte dos grupos
estrangeiros no pas tm anunciado ou intensificado sua estratgia de maneira
independente de grupos nacionais, seja com novas plantas, seja com alteraes na
capacidade de interferir na estratgia de parcerias. Ademais, cabe destacar que o interesse
pelo aprofundamento da demanda do setor petrolfero e pelas perspectivas em relao ao
pr-sal transforma o perfil estratgico do investimento no pas. Por exemplo, a dinmica do
investimento direto estrangeiro, com ou sem parcerias, teria, alm do componente market
seeking, uma estratgia de busca de ativos estratgicos (strategic asset seeking)103.
Por seu turno, os players nacionais tambm apresentam tendncias consolidao e
definio de estratgias, ainda que em estgio inicial. Destacam-se, em primeiro lugar, as
estratgias de construtoras: Queiroz Galvo (QUIP e Atlntico Sul); Camargo Correa
(Atlntico Sul); OAS (Estaleiro Bahia) e Odebrecht (compra da GDK). Alm deles, o
grupo Synergy, atravs do Mau e do EISA, tambm tem apresentado um importante
conjunto de iniciativas para ampliao da oferta. Todos estes investimentos, como j
apontado, tm como objetivo suprir a Petrobras e outras empresas na produo e transporte
de petrleo, as demandas do pr-sal e, por conseqncia, entram na disputa pela
apropriao dos ganhos de capacitao e vantagens competitivas que esta atuao neste
segmento poder viabilizar.
Um segundo vetor de mudanas se dar em relao gesto dos ativos produtivos,
capacidade de produo integrada entre diversos estaleiros e canteiros, viabilizando
ganhos de competitividade do pas. Algumas das ltimas obras importantes da indstria
naval brasileira, a construo das plataformas P-51 e P-53 foi realizada com participao
de diversas empresas, em uma logstica de construo de mdulos e integrao bem
sucedida. O caso da P-51 destacou-se pelo elevado contedo nacional, que incluiu diversas
103
Para um arcabouo de anlise das estratgias de internacionalizao, veja-se Dunning (1977; 1979)
153

fases entre a construo do casco pela Nuclep at o deck mating no estaleiro Brasfels. A P53, por seu turno, destacou-se pela realizao de um projeto de EPC comandado por um
grupo nacional. O QUIP, formado por uma parceria entre Queiroz Galvo, UTC e IESA,
foi responsvel por todos os estgios desde a engenharia de detalhamento at a integrao
final. Apesar de o casco ter sido convertido em Cingapura, a obra tambm refletiu uma
evoluo da logstica produtiva da indstria nacional, que teve mdulos construdos no Rio
de Janeiro e integrao realizada no estaleiro Rio Grande. Neste mesmo consrcio
destacaram-se a UTC (antigo Ultratec), que realizou, aps a encomenda da P-53,
investimentos da ordem de R$ 17 milhes em infra-estrutura (rea e logstica) e
equipamentos para montagem de mdulos em sua planta em Niteri, ampliando sua
capacidade de produo simultnea para doze mdulos (PORTAL FATOR, nov/2006), e a
IESA, subsidiria da INEPAR em engenharia e equipamento pesado que tambm se
instalou em rea na zona porturia do Rio de Janeiro para poder ter uma logstica mais
eficiente para o setor naval e offshore.
A capacidade de realizar projetos EPC completos e de articular as distintas
estruturas produtivas do pas ainda bastante embrionria, mas dever ser objeto de
evoluo significativa at meados da prxima dcada. Uma das principais idias que tm
sido apresentadas diz respeito produo de um conjunto de FPSO similares (entre 10 e
12), para atuao nas novas descobertas da Petrobras. O grande avano, vivel com uma
estratgia desse porte, seria a significativa escala de produo. Se no perodo 2003-2007
investimentos, ampliao de capacidade, recuperao e surgimento de players,
modernizao de parte da capacidade produtiva e outros avanos foram possveis com a
contratao do PROMEF e algumas demandas offshore, uma evoluo com esse perfil
poderia permitir avano mais robusto em termos de aprendizado e capacitao atravs da
padronizao de rotinas e equipamentos. Tendo em vista o peso que uma encomenda
dessas representa dentro do mercado de estruturas flutuantes, esse aprendizado poder
significar ganhos substanciais para a indstria nacional, inclusive em termos mundiais
(RUAS, 2008c).
Adicionalmente, as transformaes induzidas para o cenrio de mdio prazo
devero ter efeitos jusante, ou seja, criaro impactos sobre o setor de navipeas. As
avaliaes para o mdio prazo apontam para um potencial de nacionalizao no
desprezvel, entretanto importantes limites so evidenciados.
154

Em termos de grupos produtos, segundo estimativas do SINAVAL, alguns
equipamentos (ao, tintas, caldeiras, quadros e cabos eltricos, algumas vlvulas e bombas,
trocadores de calor e amarras104) j possuem produo nacional, inclusive por se tratarem
de equipamentos com utilizao ou similares em indstrias correlatas (refino, petroqumica
e energia). O restante dos equipamentos segmentado em dois grupos, cujo potencial de
nacionalizao pode ser avaliado pela escala de produo. Sendo assim, guinchos e
guindastes, hlices, ncoras, leme, ar condicionado e compressores formariam um grupo
com potencial de nacionalizao sob escala de quatro navios ano. Em um grupo mais
complexo, no qual se destacam os sistemas de propulso, navegao e controle,
comunicao e alguns equipamentos especiais, haveria maior dependncia de um volume
de produo expressivo, prximo a 20 navios/ano.
Tendo em vista tais parmetros e as tendncias recentes de mercado e
investimentos, para o mdio prazo (2012), mesmo com maior consolidao do setor naval,
dificilmente sero atingidos nveis de nacionalizao superiores a 70-75%. Esse patamar
torna-se menor quando consideradas embarcaes que tm um peso maior de
equipamentos complexos em seu custo total. Por outro lado, h clara tendncia de elevao
do contedo local na construo de plataformas de produo offshore, ainda que estes
percentuais no devam superar 80% no prazo considerado.
No entanto, o potencial de desenvolvimento competitivo de fornecedores no pas
esbarra em alguns obstculos. Em primeiro lugar, as metas de nacionalizao prximas a
65% (PROMEF) no so suficientes para induzir transformaes produtivas no setor.
Somente os custos de ao e mo de obra, dois dos principais insumos do setor naval,
seriam suficientes para que tais ndices de nacionalizao fossem atingidos105. Segundo
esta crtica, os resultados do PROMEF seriam tmidos para as empresas fornecedoras
locais, ainda que a competitividade dos estaleiros possa ser incrementada.
Ademais, as caractersticas do setor de navipeas contemporneo, no qual as
relaes de coordenao so extremamente importantes, desde a concepo do projeto
sua execuo, ressaltam a necessidade de capacitao produtiva e tecnolgica, de parcerias,
104
Estes itens representariam, segundo o SINAVAL, 66% do total dos custos de equipamentos do PROMEF. (ROCHA,
2008)
105
Estas estimativas foram apresentadas por Csar Prata, da Cmara Setorial de Equipamentos Navais e Offshore da
Associao Brasileira da Indstria de Mquinas e Equipamentos (Abimaq), em entrevista revista Cais do Porto
(04/10/2008).
155

da existncia de agentes capazes de organizar/integrar sistemas (sistemistas) e da eficincia
logstica.
Para que o desenvolvimento do setor de navipeas seja bem sucedido, seria
necessria uma maior estruturao da cadeia, com aproximao de empresas brasileiras
com capacitao em setores da indstria metal-mecnica e empresas especializadas do
setor, inclusive estrangeiras. A proximidade geogrfica entre fornecedores deve
desempenhar um papel importante, no s pela logstica de organizao da cadeia, mas
tambm pela capacidade de multiplicar e viabilizar a apropriao de externalidades
tecnolgicas, ganhos conjuntos de formao e treinamento de mo de obra, difuso de
melhores prticas e mtodos e inmeros outros benefcios e possibilidades de polticas para
formao de arranjos produtivos locais.
A importncia destes arranjos torna-se ainda mais destacvel se considerado o fato
de inexistirem relaes patrimoniais verticais na cadeia. No caso coreano, por exemplo, o
avano para o setor de navipeas deu-se com intenso aproveitamento de capacitaes
internas dos grandes conglomerados, simultaneamente produtores de navipeas e navios.
Em outras palavras, tratava-se de uma estratgia verticalmente coordenada de
desenvolvimento, no qual foram evitados os custos de transao, parte da incerteza dos
investimentos e, simultaneamente, potencializada a apropriao de externalidades
(HASSINK e SHIN, 2005).
Sendo assim, o desenvolvimento do setor nacional de navipeas demandaria um
comando mais definido, com estratgias para desenvolvimento em sistemas, grupos de
equipamentos. Apesar da existncia de capacitaes em empresas instaladas no pas para
serem convertidas para o setor naval (FAVARIN et al, 2008), inexistem estratgias
lderes no setor capazes de induzir a uma dinmica industrial estvel e integrada.
O estmulo instalao de empresas estrangeiras, especializadas e capacitadas, com
capacidade de liderana e organizao da cadeia, uma possibilidade. Entretanto, para que
seja bem sucedida, necessitaria de definies claras para seu papel na cadeia, bem como
para possveis parcerias, joint ventures e outras formas de desenvolvimento e transferncia
de tecnologia e capacitao. Esses elementos esto ausentes no cenrio atual.
A dificuldade de realizao de polticas setoriais tambm explicada pela precria
sistematizao de estatsticas do setor. Ao contrrio da indstria naval, que conta com
classificao especfica e informaes consolidadas em pesquisas nacionais de produo,
156

emprego, comrcio exterior, dentre outras, o setor de navipeas convive com estatsticas
fragmentadas, que dificultam a profuso de estudos e propostas para o setor.
Alm disso, a tendncia desconcentrao geogrfica da produo naval no Brasil,
apesar dos inmeros benefcios ao pas, atua em sentido contrrio ao desenvolvimento
microeconmico da cadeia de fornecedores da indstria. O risco que se corre o de
formao, na regio dos estaleiros, de pequenos grupos de fornecedores no sinrgicos
entre si, com baixa capacidade de apropriao de externalidades, sem escala para atingir
maior competitividade e extremamente dependentes do ciclo local de investimentos.
Somadas, a referida tendncia de desconcentrao e a inexistncia de uma
estratgia coesa para o segmento - que v alm do estabelecimento de percentuais de
contedo local apontam para um cenrio de mdio prazo com uma evoluo apenas
marginal na indstria de navipeas, com ganhos qualitativos isolados e pequenos avanos
no contedo local.
Em suma, para 2012 esperado um processo de consolidao do setor, com
ampliao da demanda, diversificao do perfil de investimentos e de transformaes na
organizao da cadeia produtiva. So destacveis:
A ampliao da capacidade produtiva com modernizao e ampliao de
estaleiros, com destaque para os de mdio e pequeno porte;
A ampliao da capacidade produtiva com novas plantas, geograficamente
desconcentradas, e com estrutura mais moderna de produo (ainda que
melhorias em processo possam ser introduzidas);
Avano do Investimento Direto Estrangeiro, com consolidao de
estratgias de grandes empresas do setor, especialmente as ligadas ao setor
offshore;
Avano do Investimento Direto Estrangeiro, com o avano do upstream
brasileiro e as possibilidades do pr-sal induzindo estratgias do tipo
strategic asset seeking
Consolidao de estratgias de grupos nacionais no setor, com destaque para
empresas de construo e o Grupo Synergy;
157

Melhoria na gesto de cadeia, com experincias iniciais em EPC de grupos
nacionais e utilizao simultnea de vrias estruturas produtivas do pas;
Crescimento da produo no setor de navipeas, porm sem evoluo
significativa: do contedo local; da poltica para industrial para o setor106;
de trajetrias para configurao de um setor dinmico e competitivo.
Esta subseo tem como objetivo traar um cenrio desejvel para a indstria naval
brasileira para o ano de 2022. Contudo, esse cenrio no uma previso. resultado de
uma viso estratgica para o setor, ainda que a realidade presente seja bastante distinta e os
caminhos para atingir os resultados imaginados sejam complexos e dependam de variveis
fora do controle dos gestores de polticas pblicas e dos prprios estaleiros. H de se levar
em considerao que se trata de um setor com um conjunto de concorrentes robustos e a
demanda deste setor, como apresentam as sees anteriores, bastante cclica e altamente
elstica s variaes no crescimento econmico.
Como observado anteriormente, os prximos anos representam grandes
oportunidades para a indstria naval brasileira. Os riscos, de matiz externo e interno,
podem, no entanto, neutralizar as oportunidades. O quadro 5.4 sintetiza estas
possibilidades.
106
Como apresenta a Seo 4, a poltica tecnolgica e a estrutura apresentaram evoluo. Entretanto, pouco se definiu
sobre estrutura geogrfica desejvel para este investimento, tampouco quais segmentos/sistemas devem ser priorizados.
158
Quadro 5.4 Oportunidades e riscos de longo prazo para a indstria naval brasileira
Oportunidades
Riscos
Potencial imenso de demanda domstica

Ligada indstria do petrleo, que est em forte
expanso
Presena de compras governamentais, com crdito
abundante
Potencial do transporte de cabotagem e longo curso
(commodities)
Potencial significativo de demanda externa
Nicho competitivo em expanso (E&P ultra-profunda,
supply boats)
Pode-se acompanhar internacionalizao da Petrobras
Indstria em franca recuperao: timing adequado para dar
novo salto
Competitividade potencial
Farta disponibilidade de capital e crdito (FMM e
royalties)
Competitividade associada ao setor siderrgico
Competitividade associada ao setor metal-mecnico
Competitividade associada ao setor de construo
pesada
Disponibilidade de matria prima
Qualificao e custo da mo de obra, inclusive
engenharia
Profundo acirramento da concorrncia internacional,
sobretudo via preos
Reduo do preo do petrleo, postergando investimentos
macios na grande cadeia demandante
Desarticulao do setor de navegao nacional, baixa
demanda dissociada do petrleo
Mudana na estratgia de compras da Petrobras, por
decises polticas
Insuficincia competitiva
Fracionamento da oferta, baixa escala;
Intermitncia da demanda;
Manuteno de altos contedos importados e
desenvolvimento limitado em navipeas
Em um cenrio para 2022, a estrutura setorial dever ser composta por players
nacionais com capacidade de se internacionalizar e atender competitivamente a grande
demanda interna de plataformas, sondas, navios de apoio e equipamentos, bem como uma
potencial demanda externa nos nichos ligados indstria de explorao em guas
profundas e ultra-profundas. Com a experincia da atuao na explorao do pr-sal, a
estrutura da indstria para-petrolfera brasileira, que inclui parcela significativa do setor
159

naval, dever apresentar desenvolvimento considervel, exportando engenharia e execuo
de projetos de construo, bem como servios de operao offshore em suas diversas
etapas. Em um cenrio positivo de avano das descobertas e produo em estruturas
geolgicas similares em outras provncias petrolferas, como frica Ocidental e Golfo do
Mxico, a indstria brasileira poder assumir papel importante no suprimento de oferta
(exportaes, IDE, parcerias, servios) e tecnologia.
Tendo em vista o perfil produtivo, e suas especificidades de integrao regional,
atuao internacional e grau de nacionalizao e dinamismo tecnolgico, se faz necessrio
desenhar algumas metas sem as quais se torna impossvel conquistar estas oportunidades e
mesmo garantir a sobrevivncia da Indstria Naval e Offshore no Brasil.
Em primeiro lugar, faz se necessria uma transformao radical na ainda
parcialmente pulverizada estrutura em que o setor chegar at 2012. indispensvel um
processo de concentrao na construo naval brasileira imaginando-se que tal processo
favorea o robustecimento dos players nacionais, no sentido do aumento da capacidade de
investimento e de articulao e coordenao dos agentes da cadeia produtiva, obtendo
economias de escala e escopo ao nvel da planta e da firma.
Portanto, seria desejvel que o setor de construo de embarcaes de longo
curso e de grandes estruturas de E&P de petrleo chegue a 2022 com dois grandes
players de capital nacional, com controle de mais de uma estrutura produtiva, no que tange
produo de grandes embarcaes e plataformas de produo. Estes players devero
assumir a liderana da cadeia produtiva, substituindo funes estratgicas (projeto,
engenharia, desenvolvimento da cadeia) hoje exercidas pela Petrobras. A existncia de ao
menos dois grandes grupos, mais do que a reproduo de exemplos bem sucedidos em
pases lderes, caracteriza uma estrutura importante para uma indstria em que as compras
governamentais (licitaes) devero delinear o desenvolvimento do mercado.
Em relao ao setor de embarcaes de apoio, o cenrio desejvel aponta uma
menor concentrao patrimonial, com atuao de grupos internacionais e empresas
nacionais fortes, capazes de aproveitar as sinergias entre a operao dessas embarcaes e
sua construo, uma progressiva nacionalizao da frota nacional, alm das oportunidades
que a internacionalizao da Petrobras possa viabilizar. O IDE em direo costa africana
e EUA (Golfo do Mxico) ser parte indispensvel dessa estratgia, tendo em conta as
limitaes s embarcaes de bandeira estrangeira nestas atividades.
160

Neste mesmo cenrio desejvel, a participao de capital estrangeiro na estrutura
do segmento de grandes embarcaes - e estrutura produtiva - seria importante,
viabilizando uma integrao, ainda que apenas localizada, s redes globais do setor. Em
uma adequada e factvel estrutura competitiva da indstria local, contudo, estes agentes
teriam um production share no superior a 50% da capacidade produtiva. Uma poltica
clara para o papel do IDE, para seu direcionamento produtivo107 e, com especial destaque,
para as polticas de integrao produtiva e transferncia de tecnologia deve moldar essa
participao uma estratgia de construo de uma indstria naval e para-petroleira no
Brasil, com capacitao dinmica e competitividade internacional. A importncia da
existncia de grandes players nacionais reside tambm na capacidade de se apropriar de
uma inevitvel internacionalizao das externalidades produzidas pela indstria nacional
ao longo da prxima dcada.
A competitividade de longo prazo da indstria nacional estar associada tambm ao
desenvolvimento competitivo dos segmentos de navipeas e equipamentos, nos quais o
dinamismo tecnolgico, especialmente em inovaes de produto, significativamente
superior ao do restante da cadeia produtiva. A experincia internacional mostra que
vantagens associadas custo de mo de obra e matria prima so superveis e o
desenvolvimento de competncias tecnolgicas, de avano sobre segmentos mais
dinmicos a estratgia mais adequada para a indstria nacional. Portanto, tambm
desejvel que em 2022 a cadeia produtiva a montante esteja solidificada, com capacitaes
produtivas e tecnolgicas para reduzir significativamente o contedo importado das
embarcaes e plataformas.
Por exemplo, pode-se afirmar que h potencial prximo 90% nos segmentos
relacionados indstria offshore. O volume das demandas e a crescente capacidade de
padronizao em projetos tornam a nacionalizao e o avano tecnolgico em navipeas e
equipamentos uma possibilidade palpvel.
Esse processo de desenvolvimento da cadeia de suprimentos depende de maior
integrao entre os players da cadeia, com desenvolvimento conjunto de projetos, difuso
de inovaes de processo, facilitados por uma gesto moderna da cadeia produtiva. A
necessidade de desenvolver players capazes de planejar e executar mltiplas atividades ao
107
A induo do investimento direto estrangeiro, dadas as regras da OMC e acordos assinados pelo Brasil, ainda
possvel por compras governamentais. A manuteno desse direito condio sinequanon para efetivao do cenrio
desejvel.
161

longo do processo de produo (EPC), entregando projetos turn key ou mesmo operando
estruturas, exige um conjunto de capacitaes reunidas em um grupo econmico. A
participao de grandes players com experincia em coordenao de projetos de longo
prazo importante, e d vantagem a grandes grupos nacionais ligados construo civil,
que devero ter participao consolidada j no cenrio de 2012. Alm disso, a presena
destas empresas, que j possuem atuao internacionalizada em outros setores, poder
favorecer a internacionalizao dos grupos nacionais no longo prazo.
A engenharia de projeto, no ano de 2022, tambm dever estar estabelecida como
referncia regional, tanto mais quanto maior o sucesso na realizao de projetos
padronizveis, que permitam avano sobre a curva de aprendizado. Os players nacionais
do setor naval devero contar com estrutura adequada de engenharia ou realizar parcerias
com empresas nacionais. A presena de parcerias tecnolgicas com grupos internacionais
deve se consolidar como importante para a evoluo dos estaleiros nacionais, bem como
para sua insero em redes internacionais de produo. Essas parcerias devem ser
estimuladas com maior intensidade em navipeas e equipamentos, a exemplo de
experincias bem sucedidas na sia e Noruega.
Uma maior aproximao com a indstria siderrgica tambm indispensvel. A
experincia internacional mostra diversas situaes nas quais os grupos de ambos os
setores tm interpenetrao patrimonial. Essas situaes ocorrem especialmente na sia,
tanto em grandes produtores quanto em pases new comers. Mesmo que no seja
patrimonialmente, o aprofundamento das relaes contratuais, no mnimo com
estabelecimento de uma perspectiva de longo prazo, indispensvel e factvel para o
cenrio de 2022.
Por fim, a existncia de players consolidados nos servios de navegao (apoio
offshore e longo curso, tanto transcontinental, como em cabotagem) abre espao para um
conjunto amplo de estruturas organizacionais possveis, interligando estruturas de capital
ou apenas formando parcerias para oferta de solues integradas e ampliao da demanda.
Nesse sentido, a estruturao da navegao martima do pas, com avano da cincia, infraestrutura e de grupos nacionais robustos no setor de transporte108 fazem parte de uma viso
estratgia para o longo prazo.
162

Em relao modernizao dos estaleiros, uma insero dinmica dos players
nacionais dever contar com a ampliao do uso de softwares de engenharia, produo e
gesto, que contribuem decisivamente para a reduo dos prazos de entrega atualmente
praticados no pas109. Alm das j mencionadas parcerias estratgias com players
internacionais, a aproximao com a universidade ter destaque para o sucesso deste
cenrio. O grande volume de engenheiros empregados no setor, bem como a necessidade
de aprimoramento contnuo em processo faz com que a aproximao entre estaleiros,
centros de formao e/ou capacitao de mo de obra e associaes de engenheiros e
outros profissionais do setor se torne um trao de competitividade da indstria nacional. A
difuso de sistemas e tcnicas de controle de operaes ser favorecida por arranjos
institucionais que fomentem a estruturao de cursos de graduao, especializao e
pesquisa aplicada nos segmentos de logstica de operao martima e construo naval e
offshore.
Como j apontado, esta modernizao extremamente importante para a esperada
insero internacional por permitir o desenvolvimento de vantagens competitivas distintas
daquelas associadas mo de obra barata e reserva de mercado. Como ilustra a seo 1,
tais vantagens se mostraram facilmente superveis na histria da indstria e os pases que
assumem posies lderes no setor invariavelmente tendem a super-las como estratgia
central.
As parcerias da cadeia produtiva com a universidade devem, ademais, viabilizar
outros tipos de inovao, alm das de processo. No que tange aos equipamentos e
embarcaes especficos para explorao do pr-sal, o potencial de inovao de produto e
realizao de pesquisa pr-competitiva dever ser explorado ao mximo, incluindo a
participao das prprias operadoras dos campos de produo, que tero acesso a
informaes e experincias ao longo do desenvolvimento e explorao em guas ultraprofundas. Nesse sentido, o perfil de parcerias, cooperao e desenvolvimento tecnolgico
entre a cadeia produtiva (indstria naval e offshore, seus fornecedores, empresas de
servio) e a universidade dever se desdobrar em trs vetores: 1) um mais pragmtico e
sistemtico, de aprimoramento em processo e formao de mo de obra em seus diversos
nveis; 2) um, especificamente voltado inovao de produto, que dever envolver
empresas de petrleo concessionrias no pas, empresas de capital nacional de
109
Atualmente estimada em 24 meses, e que pode passar para nveis internacionais (8 a 10 meses para petroleiro).
163

equipamentos e engenharia (ou EPC), grupos estrangeiros do segmento de equipamentos e
distintos grupos de pesquisa na universidade e; 3) um terceiro voltado para pesquisa prcompetitiva, que dever receber estmulo especfico do setor pblico e poder contar com
parcerias que incluam a indstria militar, aeronutica, siderrgica alm da produo
offshore.
Como j apontado, um cenrio de longo prazo desejvel estabelece uma liderana
incontestvel do Brasil no atendimento da demanda regional, especialmente na Amrica do
Sul.
Simultaneamente,
iniciativas
de
internacionalizao
sero
parcialmente
correlacionadas atuao da Petrobras Internacional, bem como ao avano dos

financiamentos internacionais do BNDES e outros fundos.
Em 2022 os recursos oriundos do pr-sal sero extremamente abundantes e
permitiro novos instrumentos de poltica. A criao ou direcionamento de um fundo
soberano pode ser importante para uma estratgia de internacionalizao dos players
nacionais do setor. A necessidade de garantir uma aplicao das receitas provenientes da
exportao do petrleo do pr-sal no exterior, evitando valorizao excessiva da moeda
domstica a chamada doena holandesa abre espao para investimentos da renda
petrolfera em aes de internacionalizao de grupos nacionais competitivos. Nesse
sentido, o setor naval e offshore brasileiro poder ser um dos beneficiados, garantindo a
insero competitiva internacional dos grandes grupos brasileiros.
Se as metas aqui defendidas forem alcanadas, seguramente poder ser atingida a
gerao de 100 a 200 mil empregos no setor naval e navipeas. Esses valores somente
reforam a importncia de uma ampla e eficiente gerao e treinamento de mo de obra
para o setor, em suas diferentes esferas. Cabe reforar que, alm da mo de obra especfica
para o setor de construo naval, a capacitao de mo de obra para o segmento de
operao martima se far indispensvel.
Em relao disperso regional do setor, em 2022 se configurar uma nova
geografia da capacidade produtiva, com maior pluralidade de plos regionais, com
destaque para participao de Pernambuco, Rio Grande do Sul, Santa Catarina (sobretudo
nas embarcaes de apoio), Esprito Santo e Bahia. Essa disperso, contudo, no ser
benfica caso o isolamento produtivo dos estaleiros no seja evitado. Em outras palavras,
os players que no conseguirem ampliar sua integrao, estimularem o adensamento de
cadeia produtiva, devero permanecer a reboque da dinmica do setor, menos capacitados
164

para aproveitar as externalidades de uma indstria para-petroleira robusta requisito
importante para a insero internacional e maior independncia em relao aos ciclos de
investimento da Petrobras. Parte crucial da estrutura produtiva em navipeas e
equipamentos dever permanecer concentrada no sudeste do pas. O desafio garantir
desenvolvimento competitivo prximo aos estaleiros e integrar estratgias nacionais em
um maior nmero de segmentos possvel, especialmente nos quais a concentrao seja
necessria.
Em suma, o cenrio de 2022 considera um processo de continuidade da
consolidao setorial em curso, porm exige um conjunto de transformaes que no
esto presentes no cenrio mais previsvel para 2012. Isto s ser possvel pela adoo
de novas polticas para o segmento.
Como discutido anteriormente, as instituies e polticas nacionais para promoo

do desenvolvimento da indstria naval brasileira foram fortalecidas continuamente ao
longo da ltima dcada e cumpriram papel decisivo na recuperao da indstria naval e
offshore brasileira. Este ambiente favorvel esteve principalmente ligado indstria do
petrleo, com importncia destacada para regras de contedo local da ANP, e a j
comentada atuao do PROMINP, ONIP e, com importncia central, da Petrobras.
Em suma, a atual poltica de apoio ao setor est ancorada em quatro pilares, a saber:
1. O papel da Petrobras como grande demandante e organizadora da cadeia
industrial associada E&P de petrleo. Como aponta RUAS (2008c), o perodo
2003-2007 marcou-se pelo direcionamento da demanda por plataformas e pela
renovao da frota de embarcaes de apoio. Apesar da abertura da indstria de
petrleo e da progressiva entrada de empresas privadas (nacionais e estrangeiras)
no setor, a totalidade de plataformas (ou mdulos) recentemente produzidas no
Brasil esteve relacionada com a operao da estatal, bem como parte
significativa das embarcaes de apoio encomendadas nos ltimos anos. Como
j apontado, essa demanda dever se intensificar nos prximos anos, tendo em
vista a contnua elevao dos investimentos planejados pela Petrobras e o
potencial das descobertas recentes da empresa, cujo plano de explorao inicial
165

acaba de ser anunciado110. H indcio para crer que os novos investimentos
alterem tambm qualitativamente o poder de compra do setor petrleo, elevando
a integrao da cadeia, o contedo local e a complexidade da produo naval e
offshore no Brasil.
2. O papel do financiamento pblico, atravs do BNDES, do FMM e de outras
fontes. O BNDES o principal agente do Fundo de Marinha Mercante (FMM),
que responsvel pelo financiamento a estaleiros brasileiros para realizao de
projetos de implantao, expanso e modernizao e para a construo e reparo
de navios111. O volume de recursos desembolsados ao longo da ltima dcada
mostrou uma evoluo significativa. Em 2000 foram desembolsados cerca de
US$ 60 milhes. Em 2008, segundo estudo de Costa, Pires e Lima (2008), o
desembolso anual atingiu valores prximos a US$ 600 milhes, com destaque
para a participao das embarcaes de apoio no total, que atingiram 70% dos
desembolsos entre 2003-2007. Outro destaque recente que as obras em
estaleiros, que no perodo 2003-2007 representaram pouco mais de 10% dos
desembolsos, mas passaram para pouco mais de do total. Alm disso, os
petroleiros assumem uma participao de cerca de 20% dos recursos. Por fim,
outras fontes de recursos devero acrescentar possibilidades de financiamento
nos prximos anos, tais como Fundos de Investimento em Direitos Creditrios
(FIDCs), atrelados ao projeto Prominp Recebveis; e Fundos de Investimento em
Participaes (FIPs), atrelado ao Prominp Participaes, apoiando especialmente
as menores (mas com potencial tecnolgico) empresas da cadeia de suprimentos.
3. O recente papel da Poltica de Desenvolvimento Produtivo (PDP), que
mobilizou recursos e desoneraes tributrias para apoiar dezenas de setores,
dentre os quais, a indstria naval, definida como prioritria para o fortalecimento
da competitividade, com nfase na expanso da produo das exportaes e da
capacidade inovadora. Os objetivos da PDP para o subsetor so Apoiar
consolidao empresarial e modernizao da estrutura industrial; Fortalecer a
cadeia produtiva e Aumentar investimento em P, D & I e qualificao
110
Em seu Planejamento Estratgico divulgado em janeiro de 2009, a Petrobras pretende investir um total de US$ 174,4
bilhes (US$ 105 bilhes em E&P; US$ 16 bilhes em negcios internacionais) entre 2009-2013, dos quais cerca de US$
28 bilhes j em atividades relacionadas ao pr-sal.
111
Desde 2006, o Banco do Brasil, o Banco da Amaznia (Basa) e o Banco do Nordeste (BNB) tambm se tornaram
agentes do fundo.
166

profissional. Os objetivos devero ser atingidos com mltiplos instrumentos
fiscais, tributrios e regulatrios, que devem ser ampliados nos prximos anos.
4. As polticas para o setor de transportes, em especial a cabotagem, que mantm
a proteo bandeira brasileira. Segundo o Plano Nacional de Logstica e
Transportes (PNLT), lanado em meados de 2007, o modal aquavirio saltar de
13% para 29% da matriz de transporte no Brasil, abrindo novos espaos de
ampliao da demanda por embarcaes no Brasil.
O interesse pblico pelo avano da indstria, com exemplos brevemente descritos
acima, promoveu novas rodadas de fortalecimento institucional, com amadurecimento dos
instrumentos de financiamento, estmulo pesquisa, desenvolvimento e inovao, sejam
elas gestadas em parcerias com a universidade ou entre agentes do prprio setor.
Mesmo com o aprofundamento da crise financeira, o cenrio para o
desenvolvimento do setor positivo e h um relativo consenso de que a indstria naval
nacional dever permanecer em evoluo e consolidao ao longo das prximas dcadas.
Entretanto, alguns desafios ainda permanecem. Apesar dos instrumentos
disponveis, a indstria nacional ainda no apresenta competitividade internacional. A
cultura de inovao ainda no est presente nas empresas setor. O setor de navipeas no
possui perspectivas to otimistas quanto a construo naval. E, por ltimo, a marinha
mercante nacional, apesar de projetos apresentados, ainda no manifesta sinais de evoluo
capaz de induzir a um grande avano da demanda e players capazes de coordenar
estratgia produtiva e tecnolgica para o segmento, no relacionado indstria petrolfera,
de embarcaes convencionais.
Tais desafios, em tese, podem ser superados. O sucesso das polticas e metas recm
apresentadas, boa parte delas agrupadas na PDP, seria capaz de transformar
qualitativamente a indstria naval brasileira, induzindo ao incremento das capacitaes no
setor e apropriao de seu potencial de internacionalizao. Entretanto, algumas polticas
e prioridades podem ser acrescentadas quelas disponveis. A seguir, de maneira sinttica,
so apresentadas algumas destas propostas.
a) Players locais, gesto da cadeia e competitividade:
i. Promoo de grandes grupos nacionais, com mais de uma estrutura de
produo, montagem e reparo, elevando sua capacidade de atuao em
167

diversos projetos simultneos e a concentrao do setor naval
(especialmente aps estgio inicial de consolidao);
ii. Promover capacitaes em EPC em mais de um grupo local;
iii. Promover aproximao (inclusive interpenetrao patrimonial) entre setor
ofertante de servios de apoio e fabricante dessas embarcaes;
iv. Intensificao do processo de modernizao produtiva nos estaleiros
(especialmente no mdio prazo);
v. Promoo de padronizao de projetos ou partes integrantes;
vi. Aproximao com setor siderrgico (parcerias, contratos de longo prazo,
interpenetrao patrimonial);
vii. Promoo de capacitaes para atividades de reforma e manuteno,
inclusive para mercado externo;
b) Poltica Tecnolgica e qualificao de recursos humanos:
i. Estruturao de capacidade ensino interdisciplinar em nvel superior e
tcnico: em operao offshore e navegao martima; em profisses
ligadas construo naval;
ii. Consolidar iniciativas de curto prazo de treinamento e capacitao
(PNQP), dando sistematicidade formao de recursos humanos para o
setor;
iii. Promoo de cursos de qualificao em gesto e produo, executados por
universidades e centros de pesquisa, para grupos de empresas do setor
(preferencialmente relacionadas produo de um sistema comum);
iv. Promoo, no mdio prazo, de parcerias entre universidade, operadoras do
setor petrolfero, indstria naval e grupos do setor de navipeas e
equipamentos offshore, para pesquisa e desenvolvimento relacionados
tecnologia de produto;
v. Elaborao de Congressos, seminrios e reunies sobre o pr-sal, poltica
de desenvolvimento local e fornecedores, tecnologia de produo e
produto, com participao mais ativa da SOBENA, dos engenheiros do
setor, viabilizando o aperfeioamento de capacitaes em recursos
humanos, tanto para o setor pblico quanto privado, inclusive em termos
regionais;
c) Setor de navipeas e equipamentos e adensamento da cadeia produtiva:
168

i. Consolidao e divulgao de sries estatsticas para o setor de navipeas;
ii. Intensificar promoo de parcerias e investimentos de empresas lderes do
setor de navipeas;
iii. Definio de estratgia clara para o setor:
Com estruturao geogrfica da produo no pas;
Com prioridades de nacionalizao (sistemas);
Com estruturao de arranjos produtivos locais, ancorados em

sistemista(s), capaz(es) de liderar estratgias tecnolgicas;
d) Estrutura de financiamento:
i. Garantir oferta de recursos em eventuais descompassos entre oferta e
demanda (a exemplo da projeo para 2013);
ii. FMM: instituio de limites de captao por forma de utilizao e no por
captao total (estimulando a diversificao de usos do fundo e padro de
investimento);
iii. Instrumentalizar taxas progressivas ao usurio de recursos, reduzveis
mediante condicionalidades:
Instrumentalizar
FMM
para
diferenciar
empresas
com
comportamento competitivo, em especial a evoluo das exportaes e

a participao nos fluxos comerciais mundiais do setor;
Instrumentalizar o FMM para diferenciar empresas com captaes

relacionadas projetos de P&D;
iv. Estruturar linhas de crdito internacionalizao a partir de fundo

soberano (especialmente com recursos da explorao do pr-sal);
e) Internacionalizao produtiva:
i. Promover instrumentos para direcionamento estratgico do IDE:
Criar condicionalidades (via instrumentos de crdito e poder de

compra governamental) para intensificao de parcerias com empresas
locais;
Criar
condicionalidades
(via
instrumentos
de
crdito)
para
intensificao de comportamento exportador;

ii. Criao de uma estratgia bem definida para promoo de exportaes,
com bnus (via instrumentos de crdito) aos exportadores (garantindo
evoluo da competitividade do parque nacional);
169

iii. Promoo de internacionalizao produtiva:
Com pases vizinhos (Mercosul);
Em direo outras provncias petrolferas com explorao em guas

ultra-profundas (Golfo do Mxico e costa oeste da frica);
f) Integrao em estratgia de setores demandantes (petrleo, armadores):

i. Incluso de metas para o setor naval e offshore no marco regulatrio para
o pr-sal, garantindo apropriao de externalidades:
Estratgia ampla que inclua inovao de produto e pesquisa prcompetitiva (e no somente critrios quantitativos de nacionalizao);
Garantia de que empresas estrangeiras contribuiro para o

desenvolvimento local (e no somente a Petrobrs);
Garantia de recursos para financiamento de atividades de P&D local, a

exemplo do marco regulatrio atual;
ii. Elaborao de regras rgidas, porm eficientes para SMS na operao em

bacias do pr-sal;
iii. Fortalecimento de empresas do setor de navegao e de suas relaes com
a indstria naval local.
170

6. Dinmica dos investimentos no sub-setor de Mquinas Agrcolas112
6.1 Introduo
Este captulo tem por objetivo discutir a dinmica produtiva e competitiva recente
dos setores produtivos de mquinas e implementos agrcolas, destacando quais os
determinantes do investimento, riscos e oportunidades esperadas para o Brasil.
Neste estudo, sero discutidas as caractersticas dos sub-segmentos de mquinas
automotrizes para a agricultura e de implementos agrcolas de forma separada. Ainda que a
dinmica dos investimentos seja correlacionada, em ambos os casos, com a expanso da
oferta agrcola, importante perceber que h forte heterogeneidade na dinmica
competitiva. Enquanto as mquinas (em especial tratores e colheitadeiras) organizam-se
numa estrutura oligopolizada, com grandes players de atuao mundial e maior dinamismo
tecnolgico (j que a mecnica de preciso e a eletrnica embarcada so importantes
caractersticas competitivas); os implementos (e.g. arados, grades ou plantadeiras) contam
com um sem-nmero de empresas pequenas e mdias, de operao regional e com
tecnologia de produo madura e tradicional, mais intensiva em metalurgia do que
propriamente em mecnica.
Por outro lado, os implementos de maior valor agregado, como as plantadeiras
automticas, pulverizadores de grande porte e auto-propelidos, podem ser fabricados por
empresas independentes ou pelas grandes montadoras de tratores e colheitadeiras, que tm
adotado estratgias de obteno de economias comerciais de escala e escopo ampliando
sua atuao para estes implementos mais sofisticados. Mesmo com esta tendncia, ainda h
espao no mercado para os dois grupos de competidores em implementos, o que torna a
anlise ainda mais heterognea.
A diferenciao de produtos (associada, sobretudo, a desempenho e confiabilidade),
as economias de escala e escopo, a existncia de ampla rede de revendedores e de servio
ps-vendas so atributos de competitividade em mquinas agrcolas. Se os produtores
puderem ainda oferecer crdito para o comprador, maior ser sua capacidade competitiva.
E tais caractersticas so mais intensas no caso de mquinas automotrizes, razo pela qual
112
Este captulo uma edio do trabalho realizado por Carlos Eduardo de Freitas Vian (GEPHAC-ESALQ-USP), no
mbito da pesquisa Perspectivas do Investimento no Brasil.
171

neste segmento predominam maiores barreiras entrada e uma estrutura oligoplica, em
que, por exemplo, os grandes players tm significativos braos financeiros, seja como
repassadores de crdito pblico, seja como financiadores diretos.
No caso de implementos, a existncia ampla de rede de distribuio e assistncia
tcnica a principal fonte de vantagem competitiva, ainda que a reputao de qualidade e
confiabilidade da empresa tambm cumpra papel importante. Por esta razo, pequenas,
mas tradicionais empresas de atuao regional continuam a ter algum espao no mercado
de implementos. Por outro lado, o financiamento e a venda de implementos atrelada
quelas de mquinas automotrizes tm possibilitado, como foi discutido, a maior presena
neste segmento dos grandes players de tratores e colheitadeiras que, dado o significativo
poder de mercado (sobretudo porque atuam como intermedirias de crdito ao cliente),
competem em condies privilegiadas com as pequenas empresas regionais de
implementos.
Por sua vez, a demanda por mquinas e implementos (e a conseqente ampliao da
produo e dos investimentos para aumento de capacidade) responde aos estmulos da
expanso da fronteira agrcola e ou da ampliao da mecanizao da agricultura. Ou seja, o
setor em questo comporta-se tal como no caso dos outros bens de capital seriados
descritos no captulo 3, isto , a dinmica do investimento neste segmento responde ao
investimento dos setores a jusante, no caso, a agricultura. E tambm como no caso das
demais mquinas seriadas, a dinmica desta demanda fortemente influenciada pelos
volumes e condies de acesso ao crdito para o demandante.
Ainda que haja investimentos em modernizao dos produtos (o uso crescente de
eletrnica embarcada um exemplo desta modernizao) e dos processos produtivos,
pode-se afirmar que parte significativa da motivao dos investimentos a necessidade de
expanso da capacidade, respondendo diretamente aos estmulos da demanda. Como ser
observado, este o caso explcito do Brasil, que vem ampliando significativamente os
investimentos no segmento de mquinas agrcolas, que respondem, por sua vez expanso
da rea plantada e da mecanizao crescente na agropecuria brasileira, um dos setores que
mais cresceu nos ltimos anos, impulsionado pelo aumento dos preos agrcolas no mundo.
E tal movimento corrobora uma tendncia evidente nos ltimos anos. Como a
fronteira agrcola e o potencial de mecanizao encontram-se, em grande medida, nos
172

pases em desenvolvimento, estes assumem papel crucial tanto na expanso demanda
quanto na dinmica produtiva e dos investimentos por mquinas agrcolas.
Para discutir tais aspectos, o presente captulo conta, alm desta introduo, como
mais quatro sees. No item 6.2, sero discutidas as recentes tendncias produtivas e do
investimento no mundo. Em seguida, a mesma anlise realizada, s que agora focando-se
no desempenho do segmento no Brasil. Na seo 6.4 sero discutidas as principais
oportunidades e riscos para os investimentos no Brasil, seja no mdio prazo (2012), seja
num prazo mais longo (2022). Por fim, a seo 6.5 apresentar uma discusso sobre a
estratgia das polticas pblicas necessrias para aproveitar tais oportunidades.
Analisando-se a evoluo da agricultura e das tcnicas de cultivo percebemos que a

primeira vertente a se consolidar industrialmente foi a dos implementos agrcolas, ou
seja, de arados, grades, ceifadeiras e roadeiras e carroas que permitiam ganhos
expressivos de produtividade no cultivo da terra e na colheita de gros. A maior
indstria de implementos nasceu nos Estados Unidos em meados do sculo XIX e
existiu por mais de 1 sculo at ser absorvida pela Case. Era a International Harverster.
Por sua vez, a produo industrial de mquinas automotrizes, tratores e
colheitadeiras se desenvolveu no sculo XX e tem profundas relaes com o
desenvolvimento do motor ciclo diesel e a combusto e com outras inovaes
tecnolgicas.
Fonseca (1990) mostra que a evoluo da indstria de mquinas e equipamentos
agrcolas, a partir de meados do sculo XIX teve relaes estreitas com o processo de
desenvolvimento industrial das naes desenvolvidas. Por um lado gerou-se uma
grande demanda por alimentos para uma populao urbana crescente. Por outro lado,
os progressos tcnicos foram rapidamente utilizados para a fabricao de equipamentos
e mquinas mais eficientes que permitiram o aumento da rea plantada e da
produtividade.
Esta autora tambm ressalta que a evoluo tcnica das mquinas e implementos
esteve ligada figura de inventores, homens prticos que produziram inovaes
173

importantes e que em alguns casos demandaram anos de melhoria at atingirem o
mercado e a fabricao em srie (Bell, Cirus McCormick, John Deere, entre outros).
Como exemplos podemos citar as colhedeiras, inventadas na Gr Bretanha em 1780 e
s utilizadas meio sculo depois ,com uma srie de aperfeioamentos. A anlise da
estrutura atual da indstria permite avaliar o impacto deste processo, visto que os
pases desenvolvidos contam com empresas nacionais de mquinas e implementos,
mesmo que de mdio e pequeno porte. Atualmente, a implantao de uma indstria no
to simples e demanda elevadas somas investidas.
Os Estados Unidos se tornaram o centro mundial do progresso tecnolgico na
fabricao de mquinas e implementos e na sua adoo na agricultura de gros do
meio-oeste. Os agricultores americanos eram homens prticos e inventivos e
construram os primeiros tratores e implementos na segunda metade do sculo XIX.
O primeiro modelo de trator a ter grande sucesso foi o Fordson a partir de 1917,
com motor a querosene e estrutura em ferro. Este trator passou por muitas melhorias
incrementais e foi produzido at meados do sculo XX. Este modelo sofreu a
concorrncia do modelo Farmhall da International Harvester a partir de 1925. Este
trator j trazia inovaes importantes na trao de implementos e podia fazer vrias
operaes em culturas que exigem cultivo em linha, como os gros. Em 1921, surgiram
os modelos D da John Deere e Lanz Bulldog. Este ltimo tinha como principal
caracterstica o uso de gasolina ou leo vegetal.
Na dcada de 1930 uma importante inovao foi a substituio da roda de ferro por
pneus, aumentando a capacidade de trao e permitindo o deslocamento a distncias
maiores. Mas a maior inovao foi o uso do sistema hidrulico para o engate e
regulagem de altura dos implementos. Isto aumentou a eficincia das operaes e
permitiu o uso de equipamentos maiores e mais pesados.
Nas dcadas seguintes os tratores foram submetidos a inovaes incrementais. O
padro atual pode ser descrito como um somatrio de avanos condicionados pelas
condies de operao e pela adaptao a outras condies de solo e clima e
capacidade de adaptao de implementos melhores e mais pesados. Apenas nos anos
1990 surgiram algumas novas tendncias em termos de design dos tratores
As tendncias atuais de mercado so a maior de potencia e a automao das
174

mquinas, permitindo melhor eficincia, maiores ganhos e reduo de custos (Valentin
et all). As empresa buscam cada vez mais a diferenciao pela qualidade e por potncia
dos tratores e colheitadeiras.
Desta trajetria podemos dizer que a localizao e a estrutura atual da indstria de
mquinas e implementos agrcolas foi condicionada por um longo processo de evoluo
tcnica e pela ocupao dos mercados domsticos dos respectivos pases e que atualmente
est migrando para as novas fronteiras, como o Brasil, ndia e China, com perspectivas
para abastecerem tambm os pases vizinhos e a frica.
Em mbito mundial, pases com dimenses continentais, como os Estados Unidos e
o Canad, possuem elevado ndice de mecanizao da colheita: a relao hectares colhidos
para cada colheitadeira, em 1997, era de 270 ha e 345 ha, respectivamente. A tabela 6.1
mostra que estes valores cresceram nos ltimos anos, atingindo 433 e 603 hectares por
mquina. Isto reflete os ganhos de potncia e a crescente automao das operaes
agrcolas nestes pases. Sem dvida esta ser uma tendncia mundial para os prximos
anos.
A Argentina tambm pode ser considerada integrante do rol de pases com elevada
taxa de mecanizao da colheita, com 544 ha/mquina em 1997, mas com uma tendncia
de estabilizao. O ndice de 2005 para este pas foi de 590 hectares por colheitadeira.
Em contrapartida, pases igualmente continentais, como a China, o Brasil e a ndia,
apresentam taxas de mecanizao da colheita menos intensivas. Em 1997 estes nmeros
eram: 1.230 ha/mquina no Brasil, 1.187ha/ mquina na China, com substancial
diminuio da rea colhida por equipamento ao longo do perodo em que os dados esto
disponveis. A tendncia brasileira no se altera significativamente ao longo dos anos
2000, atingindo 1.233 hectares por mquina em 2005. Isto demonstra que a demanda por
mquinas no cresce por conta da maior produo agrcola apenas, outros fatores devem
ser analisados, como a modernizao da frota, a maior potencia dos tratores vendidos
atualmente e, sobretudo, o poder de compra do produtor rural que, como se sabe, depende
fortemente do crdito pblico e privado para financiar sua atividade, incluindo a a
mecanizao do cultivo e da colheita.
A ndia ainda possui amplo espao para o aumento da frota de colhedoras, visto
que, em 1997, cada colhedora respondia por mais de 43 mil hectares. Ao longo do perodo
175

analisado a ndia teve um grande avano no ndice de mecanizao, atingindo 38.557 em
2005.
Vegro (1997), cita Gonalves (2000) e afirma que o mesmo considera que tais
discrepncias devem ser tomadas com cuidado, uma vez que, no caso dos pases tropicais,
as mquinas agrcolas podem ser utilizadas ao longo de todo o ano agrcola, o que permite
maior racionalidade na ocupao da frota, ainda que pequena. Em pases como o Brasil,
algumas culturas tem mais de uma safra ao ano, alm do fato de que as safras de algumas
regies ocorrem em meses diferentes. Isto permite o transporte das mquinas de uma
regio para outra e seu uso quase que continuo ao longo do ano. O algodo um bom
exemplo disto, a safra comea no sul e termina meses depois na regio Centro-Oeste.
No caso dos pases de clima temperado, o menor perodo para o cultivo obriga,
necessariamente, a um maior nmero de mquinas para efetuar todas as tarefas no menor
prazo possvel, elevando o tamanho e a ociosidade da frota (Tabela 6.1).
Tabela 6.1 - Relao Uso de Terras1 e Colhedoras Utilizadas, Pases Selecionados, 19902005
Pas
1990
1995
2000
2001
2002
2003
2004
2005
Alemanha
Itlia
Frana
China
EUA
Argentina
Canad
Rssia
80
255
155
3.393
283
561
295
361
89
217
170
1.497
270
544
338
443
89
215
215
640
374
578
502
634
89
203
215
581
375
580
538
676
89
204
215
495
436
583
553
724
89
197
224
424
439
584
569
787
90
195
234
396
433
590
585
867
90
189
245
391
433
590
603
958
1.230
57.437
1.284
47.831
1.207
40.418
1.231
40.343
1.233
40.398
1.233
39.866
1.233
39.458
1.233
38.557
Brasil
ndia
1
Refere-se a terras arveis, inclusive cultivo permanente.
Fonte: Elaborada a partir de dados bsicos de FAOSTAT (2008) e Vegro (1997)
O mesmo vale para o uso de tratores de roda. Pode-se perceber uma queda do
ndice de mecanizao de 1960 at a dcada de 1990, quando h uma tendncia de
crescimento da rea cultiva por trator. A partir destas tabelas podemos inferir que h uma
forte correlao entre o avano da rea plantada, preos de mercado e a demanda por
mquinas, embora o crdito seja outro fator importante.
176

Segundo Vegro (1997), o ndice de mecanizao mundial, medido em tratores, em
1990 foi de 52,2 ha/trator, representando a metade do ndice brasileiro em 1995. Pases
com dimenses continentais, semelhana do Brasil, tinham os seguintes ndices: Estados
Unidos com 38,7ha/trator e Canad com 61,4ha/trator. Na Amrica do Sul, a mdia
calculada para 1993 foi de 72,7ha/ trator, indicando que em termos mdios, o Continente
est bem atrs do Brasil. No Mercado Comum do Sul (MERCOSUL), a Argentina possua
89,3ha/trator, tambm superando a mdia brasileira.
Tabela 6.2 - Frota Mundial de tratores e Colheitadeiras, por regies e pases selecionados
(em unidades)
frica
Amrica do Norte e
Central
EUA
Canad
Amrica do Sul
Brasil
Argentina
sia
Europa
Frana
Reino Unido
Oceania
Mundo
Tratores Colheitadeiras
537.928
36.449
5.942.513
4.760.000
732.600
1318502
336.589
299.620
8.591.512
10.833.905
1.264.000
500.000
400.735
27.625.095
814.613
662.000
115.800
126.241
43.425
50.000
2.229.878
985.884
91.000
47.000
60.098
4.253.163
Fonte: ANFAVEA (2008)
Em 2003, os dados publicados pela ANFAVEA mostram que o ndice mundial caiu
para 50,8 hectares por trator e foi de 329,7 por colheitadeira. Por sua vez, o ndice dos
Estados Unidos caiu para 36,6 ha/trator, o canadense subiu para 62,3ha/trator. Na Amrica
do Sul, a mdia calculada para 2003 subiu para 81,2 ha/ trator, indicando que em termos
mdios, o Continente manteve ndices mais baixos que o brasileiro e superiores aos pases
desenvolvidos. No Mercado Comum do Sul (MERCOSUL), a Argentina teve um aumento
no ndice para 93,1 ha/trator, tambm menor do que o brasileiro e mais alto do que a mdia
mundial. O Brasil teve um aumento expressivo no nmero de hectares por trator, refletindo
o avana da rea cultivada e a estagnao da frota por conta da falta de reposio. Mesmo
177

com a modernizao ocorrida de 2001 para c, a tendncia permanece por conta da
substituio de tratores antigos e de baixa potncia por maiores.
178
Grfico 6.1 Indicador de tratorizao da rea cultivvel (rea arvel por trator), por
regies e pases selecionados (em ha/trator)
Maior ndice de tratorizao
400,0
370,7
350,0
300,0
250,0
200,0
170,7
150,0
50,8
11,3
14,6
Reino Unido
Frana
50,0
26,2
77,3
81,2
Am. do Sul
100,0
Canad
124,0
93,1
59,0
36,4
frica
Brasil
Oceania
Argentina
sia
Mundo
EUA
Europa
0,0
Fonte: elaborado a partir de ANFAVEA (2008)
Vegro (1997) faz o mesmo tipo de anlise para o segmento de colheitadeiras. Em

1993, a mdia mundial foi de 349 ha/colheitadeira; no Brasil esse ndice foi de 834. Para
2003 a mdia mundial passou para 329,7 ha/colheitadeira e a mdia nacional subiu para
1.322,9 h/colheitadeira. Assim, o pas precisa de um amplo esforo para aproximar-se do
padro mundial e o potencial que esse mercado representa para o segmento. Mas devemos
destacar que por conta do clima e condies naturais, o padro americano e europeu no
devem ser vistos como referncias estritas.
179
Grfico 6.2 Indicador de mecanizao da colheita (rea colhida por colheitadeira), por
regies e pases selecionados (em ha/colheitadeira)
Maior ndice de mecanizao
6.000,0
5.470,8
5.000,0
4.000,0
3.000,0
2.000,0
826,6
848,4
Am. do Sul
329,7
558,0
Argentina
sia
288,2
489,3
Canad
Frana
262,0
Mundo
227,3
Europa
202,8
EUA
120,4
Reino Unido
1.000,0
Oceania
1.322,9
frica
Brasil
0,0
Fonte: elaborado a partir de ANFAVEA (2008)
Este autor tambm enfatiza que o mercado de tratores e colheitadeiras bastante

sensvel evoluo da agricultura, que tem se caracterizado por: mudana na composio
da pauta de produtos cultivados, abertura de novas fronteiras, necessidades de gerao de
saldos cambiais, polticas econmicas/agrcolas adotadas, processos inovativos, presses
ambientais e novas tendncias de consumo. Enfim, o mercado de tratores como tambm o
de mquinas agrcolas , em geral, influenciado pelo de produtos agrcolas e segue sua
tendncia.
Segundo dados da VDMA, associao alem da indstria de mquinas agrcolas,
listados na tabela abaixo a produo mundial de mquinas e implementos agrcolas variou
de 48 bilhes de Euros em 2005 para 57,1 bilhes em 2007. Devemos destacar novamente
a maior participao da ndia e China e o crescimento da Europa e Estados Unidos, o que
consistente com a maior demanda por mquinas para atender maior rea cultivada e pela
modernizao das frotas.
180
Tabela 6.3 - Produo Mundial de Mquinas Agrcolas, 2005-2007 (em bilhes)
Pases/regies
EU
Amrica do Norte
Amrica Latina
China
ndia
Europa do Leste
Japo
Outros
pases/regies
Total
2005
20,5
13,7
4,0
2,6
2,2
2,2
2,0
2006
21,6
14,2
3,3
3,4
2,6
2,2
2,3
2007
23,9
15,8
4,4
4,2
3,2
2,4
2,2
0,8
48,0
0,9
50,5
1,0
57,1
Fonte: VDMA
Pelos dados da tabela 6.3 pode-se concluir que, entre 2005 e 2007, cerca de 43% da
produo mundial de mquinas se concentrou na Europa Ocidental, a Amrica do Norte
ficou com 28%, a sia e Pacfico com 14% e a Amrica Latina com 8%.
importante que ressaltar que, ao contrrio de outros segmentos da indstria
mecnica, o processo de relocalizao das plantas produtivas em direo aos pases em
desenvolvimento (e em detrimento das regies centrais, emissores de investimento
estrangeiro direto) no foi to abrangente no caso das mquinas agrcolas. Todas as
empresas lderes mundiais mantiveram significativas bases de produo em seus pases de
origem. L esto tambm os principais centros de pesquisa e desenvolvimento. Isto porque
estes mercados continuam significativos (em termos de tamanho e/ou ndice de
mecanizao, com renovao permanente de frota) e assimilam com rapidez as inovaes,
alm de haver abundncia de capital para financiar as mquinas a juros baixos.
Alm disto, o deslocamento para sia, to presente nos segmentos de mquinas
seriadas e automveis esbarrou na presena de significativos players locais (e.g. Mahindra
e Fton), em especial na China e na ndia, razo pela qual o IED se deu fortemente atravs
de parcerias e menos de forma greenfield.
Alm disto, h grande necessidade de adaptao de mquinas e equipamentos para
os climas tropical e temperado, razo pela qual as mquinas acabam sendo menos
tradeables (h poucos produtos mundiais) que outros equipamentos mecnicos,
implicando na necessidade de uma presena local, seja com algum tipo de unidade
produtiva, seja na presena de assistncia tcnica.
181

Dados da consultoria Freedonia sobre a demanda de mquinas agrcolas no mundo
mostram que algumas regies tm um potencial de demanda menor que a produo,
deixando evidente que a Europa Ocidental e a Amrica do Norte tm uma grande insero
exportadora.
A Tabela 6.4 mostra a evoluo da demanda de mquinas e equipamentos entre
2001 e 2007. Pode-se perceber a grande evoluo da demanda asitica e do pacfico, o que
pode ser explicado pelo avano da modernizao da agricultura na China, ndia, Camboja,
Vietn, entre outros. Devemos destacar tambm o crescimento das demais regies, que
contm a Amrica Latina, visto que est ocorrendo uma evoluo da agricultura destes
pases puxada pela produo de matrias-primas para biocombustveis e alimentos em
geral, com destaque para os gros.
A Tabela 6.4 mostra que ocorreu um pico de demanda por mquinas na Amrica do
Norte em 2005, com queda no ano seguinte. Esta variao pode ser creditada s polticas
de produo de bicombustveis que incentivaram a produo de milho e pode ter levado a
um processo de renovao da frota agrcola dos Estados Unidos, Canad e Mxico.
A demanda mundial de mquinas em 2007, tabela 6.4, foi da ordem de 93,2 bilhes
de Dlares sendo que a Europa responde por 27% deste total, sia e Pacfico por 37 %,
Amrica do Norte 22 e demais regies 14% e o texto estima uma evoluo para 112
bilhes em 2012. Este crescimento da ordem de 3,2% ao ano ser puxado pelo crescimento
da mecanizao em pases emergentes como China e ndia, que tem baixos ndices de
mecanizao como mostramos acima. Outra parcela ser fruto da renovao da frota de
pases como Brasil, Argentina, Indonsia e Rssia, que ainda tem baixa mecanizao se
comparados com os pases da Europa e Estados Unidos.
Tabela 6.4 -Demanda Mundial de Mquinas Agrcolas por Regio, 2001-2007
Regio\Ano
sia/Pacfico
Europa Ocidental
Amrica do Norte
Demais Regies
2001
31%
31%
26%
12%
2005
34%
24%
30%
12%
2007
37%
27%
22%
14%
Fonte: Elaborao do autor a partir de dados da Freedonia
A tabela 6.5 mostra a evoluo das exportaes e importaes de implementos

agrcolas, tratores, colheitadeiras e cultivadores motorizados entre 2000 e 2007, segundo
dados da Comtrade. Pode-se perceber que o comrcio mundial cresceu, em todos os
182

segmentos, a taxas significativas neste perodo, em torno de 14% ao ano. A maior parte
deste comrcio est concentrada no segmento de implementos agrcolas e peas, seguido
do de tratores e colheitadeiras e por fim dos cultivadores motorizados.
Tabela 6.5 Mundo: exportaes de Mquinas e Implementos Agrcolas, 2000 e 2007
2000
2007
Taxa de Crescimento
US$ milhes
US$ milhes
% a.a.
Implementos Agrcolas e
Peas
Tratores
Colheitadeiras
Cultivadores motorizados
10.661
7.802
6.153
1.879
40,2
29,4
23,2
7,1
27.573
18.750
15.210
5.459
41,2
28,0
22,7
8,1
14,5
13,3
13,8
16,5
Total
26.493
100,0
66.993
100,0
14,2
Fonte: elaborao do autor a partir de dados do Comtrade.
Grande parte destas transaes se do entre os pases da Europa Ocidental e

Estados Unidos, deixando claro que h um intenso comrcio entre as filiais das empresas
nestes pases envolvendo peas e mquinas prontas. Os pases da sia e das demais regies
tm participao relativa pequena neste comrcio internacional, sendo mais importante a
produo interna.
A este fato devemos acrescentar que existem boas perspectivas para a demanda
mundial por alimentos e que as regies com potencial para a expanso da produo e da
rea so as dos pases em desenvolvimento, especialmente a Amrica Latina e frica,
como mostra a Tabela 6.6, usada para a elaborao de projees pelo Ministrio da
Agricultura Pecuria e Abastecimento (MAPA).
Tabela 6.6 rea Agriculturvel por Blocos de pases (em milhes de Hectares)
199799
2015
2030
1.608
nd
nd
Pases em Desenvolvimento
956
1017
1076
Pases Industriais
387
nd
nd
Pases em Transio
265
nd
nd
Mundo
Fonte: FAO 2006, citado por MAPA 2008
Pode-se entender esta predominncia do comrcio de implementos e peas pela

183

estratgia de produo das empresas, que centralizam em algumas fbricas a produo de
determinados tipos de equipamentos e dos dedicados a certas culturas. A produo de
peas segue a mesma lgica, sendo que h um grande fluxo entre as filiais das empresas no
que tange a sensores, motores e equipamento eletrnico para mquinas usadas na
agricultura de preciso.
O relatrio da Freedonia tambm ressalta que os pases desenvolvidos devero
manter sua tendncia de crescimento por conta dos investimentos em biocombustveis e da
crescente tendncia de uso de novas tecnologias, como a agricultura de preciso. Como
exemplo desta ltima, podem ser observados o crescente uso da transmisso de dados via
satlite para controle das atividades, o uso de referenciamento por satlite para adubao e
pulverizao, alm da crescente integrao eletrnica entre mquinas e implementos. Isto
demanda a renovao da frota, pois estes equipamentos no podem ser adaptados a
mquinas antigas.
Como foi discutido acima a indstria mundial de mquinas e equipamentos um
setor oligopolizado mundialmente. Podemos destacar 3 empresas como as mais
importantes no mundo hoje: Case New Holland, Agco e John Deere. Elas atuam em todos
os continentes atravs de fbricas prprias e parcerias com empresas locais.
Dentre as empresas com atuao local/regional, podem ser destacadas a Claass da
Alemanha, a Kubota e a Yanmar do Japo e a Mahindra da ndia. As empresas de carter
local so a Bobard francesa, Carraro da Alemanha, Renault Agriculture, Argo da Itlia,
entre outras. O quadro 6.1 abaixo resume as empresas e seus locais de atuao.
Uma estratgia identificada na pesquisa para este trabalho de parcerias entre as
empresas regionais e os grandes players para o desenvolvimento, produo e
comercializao de equipamentos especficos e de pequeno volume de produo. Tambm
h uma tendncia de parcerias entre as empresas de equipamentos auto-propelidos e a de
implementos agrcolas.
184
Quadro 6.1 Caracterizao dos principais players da indstria mundial de Mquinas e

Implementos Agrcolas
Empresa
Origem
rea de Atuao
Produtos
Parcerias
Deere & Co
EUA
Global Fbricas em
15 pases
Tratores, colheitadeiras e
implementos
CNH (FIAT)
Itlia
Global Fbrica em
todas as regies
Tratores, colheitadeiras e
implementos.
AGCO
EUA
Global 140 pases

atendidos por
revendedores
Tratores e colheitadeiras
GIMA - transmisses
Kubota
Japo
Regional- sia e
Amrica do Norte
Tratores, colheitadeiras de
pequeno porte
Land Pride Implementos
Claas
Alemanha
Regional
Yanmar
Japo
Regional Japo,
Estados Unidos e
Amrica Latina
Tratores e cultivadores
motorizados
Same Deutz Farh
Alemanha
Regional - Europa
Argo
Itlia
Regional
ndia
Regional ndia e
Estados Unidos
Mahindra
Bucher Industries
Alemanha
Regional
Kverneland
Noruega
Regional
Bobard
Frana
Regional
Pulverizadores motorizados
Carraro
Itlia
Regional
Tratores
Renault Agriculture
Frana
Regional
Tratores
Fton
China
Regional
Tratores e Colheitadeiras
Eichner
ndia
Regional
Tratores
Tianjin Tractor Tiantuo (China)
Agco Tratores para

fruticultura e vinhedos
John Deere
Fonte: Elaborao dos autores a partir de dados das empresas
At esta fase da pesquisa no foi possvel obter dados sobre a concentrao de

mercado, mas na tabela 6.7, fazemos um exerccio de avaliao desta concentrao a partir
das 3 grandes empresas globais. A tabela traz a estimativa da Freedonia para o mercado
global em 2002, 2005 e 2007 e calculamos a participao aproximada com base no valor
de vendas liquidas de cada empresa. Como no foi possvel isolar o faturamento apenas
para mquinas agrcolas, os valores podem ter pequenas distores, mas que no
inviabilizam o exerccio efetuado.
185
Tabela 6.7 - Estimativa de Market Share internacional em mquinas agrcolas

automotrizes, 2001-2007
2001
2005
2007
Deere
21%
15%
13%
CNH
17%
17%
16%
Agco
5%
8%
7%
Mercado Mundial (US$ bilhes)
53,5
70,2
93,2
Fonte: elaborado a partir de Freedonia Group
Fonseca (1990) aponta a Deere como a lder de mercado nos anos 1980 com cerca
de 20% do mercado mundial, seguida pela Case/IH (15%), Massey (10%) e Ford (5%).
Juntas estas empresas respondiam por cerca de 50% do market Share deste segmento. Estes
dados so diferentes da realidade nacional, onde estas empresas lideram com mais folga e
onde a concentrao maior, visto que na h concorrentes nacionais de mdio e pequeno
porte em mquinas automotrizes.
Em termos histricos, este setor passou por um importante processo de fuses e
aquisies, destacando-se nos anos 1980 a aquisio da International Harvester pela Case e
da New Holland pela Ford. Nos anos 1990 h a fuso destas duas empresas que formam a
atual Case New Holland e que faz parte do Grupo Fiat aps processo de integrao com a
Fiat Allis.
O processo de fuses e aquisies foi importante para consolidar o setor,
aproveitando sinergias entre as marcas e viabilizando a entrada em novos mercados sem a
necessidade de construo de novas fbricas. Assim, no h elevao substancial da
capacidade instalada e sim uma otimizao.
O segmento de implementos agrcolas mostrou-se de difcil caracterizao
internacional por ser composto por pequenas e mdias empresas em cada pas. Pelos dados
obtidos nas entrevistas com os grandes players no Brasil percebe-se que h uma tendncia
de avano das empresas de tratores para este segmento, um processo de diversificao
produtiva. Alm disto, h tambm a tendncia de consolidao de parcerias entre empresas
de tratores e implementos. Estes dados podem ser comprovados com o Quadro 6.1.
Como vimos acima, este segmento produtivo estruturado em um oligoplio
mundial que passou por grandes modificaes estruturais e competitivas nos ltimos anos
por conta de fuses e aquisies em mbito internacional. Por sua vez, os dados de
186

produo e demanda, mostram que h uma concentrao da produo na Europa e Estados
Unidos e da demanda nos pases da sia/pacfico e Amrica Latina.
Ou seja, o movimento de investimentos procura acompanhar a expanso da
fronteira agrcola nos pases em desenvolvimento, ainda que parte importante da produo
ainda esteja concentrada nos pases centrais que continuam a ter um importante mercado,
graas a seus elevados ndices de mecanizao da agricultura. Dito isto, pode-se afirmar
que a principal motivao do investimento do tipo demand pull.
No entanto, no perodo recente, pode-se observar que uma parcela dos
investimentos tem sido destinada tambm modernizao dos produtos, em especial no
aumento da potncia e no uso cada vez mais freqente de eletrnica embarcada em tratores
e colheitadeiras.
Tal esforo inovativo pode ser observado na tabela 6.8 abaixo. Tem havido um
esforo importante das empresas em direcionar investimentos para a rea de pesquisa e
desenvolvimento, procurando melhorar o desempenho e a capacidade de diferenciao das
mquinas. Percebe-se uma grande preocupao da John Deere, que investe cerca de US$
800 milhes de dlares por ano em P&D.
Tabela 6.8 Indicadores de esforo inovativo, por empresas selecionadas
Patentes depositadas
Implementos
Mecnica dos Tratores
Eletrnica Embarcada
AGCO
27
34,62%
53,85%
Claas
67
28,79%
57,58%
13,64%
133
21,97%
67,42%
10,61%
85,71%
14,29%
Mahindra
12
27,27%
72,73%
CNH
42
36,59%
58,54%
Deere Co.
Fton
11,54%
4,88%
Fonte: Elaborao do autor a partir de bases de patentes.
Pelas caractersticas da agricultura as mquinas precisam ser adaptadas para as

condies de cada regio do mundo. Assim, embora a pesquisa e desenvolvimento de
produto tendam a ser feitas nas sedes das empresas crescente a atividade de engenharia
para adaptao das mquinas s regies em que sero usadas, a tropicalizao dos projetos.
Assim, a localizao e a capacitao das subsidirias so fatores de competitividade
cada vez mais importantes para as empresas, que passaram a investir em novas unidades
nas regies em que o avano da agricultura maior. Como exemplo podemos destacar a
187

instalao de fbricas da Deere no Brasil e na sia, a reativao da fbrica de Sorocaba da
Case e os acordos de cooperao da Agco na sia.
Outro fator importante nesta dinmica so as parcerias entre as empresas para a
repartio dos custos e riscos da pesquisa, visto que algumas patentes so registradas em
nome de vrias empresas. Isto importante tambm para a atuao em nichos de mercado,
como os tratores para frutas e colheitadeiras especficas.
O segmento de implementos de difcil caracterizao no mbito mundial.
Podemos dizer que as empresas tm uma certa capacidade competitiva por dominarem a
produo de implementos especficos para certas culturas e regies do mundo, nichos
especficos que dificultam a ao das grandes empresas, detentoras de economias de
escala, mas no necessariamente de diferenciao.
Antes de discutir os movimentos recentes de investimentos no segmento de

mquinas agrcolas no Brasil, convm ilustrar sinteticamente a evoluo da estrutura de
oferta e da demanda, incluindo comrcio exterior.
Produo, demanda interna e externa e players
At a dcada de 1970 houve um crescimento moderado desse mercado, que a partir

dessa data cresce vigorosamente chegando ao pico na dcada de 1980, quando o mercado
entra em crise, culminando numa reduo da produo e estagnao da tecnologia
empregada. Somente em 1999 o mercado voltou a se recuperar, principalmente pelo
lanamento do Programa de Modernizao da Frota de Tratores Agrcolas e Implementos
Associados e Colheitadeiras (Moderfrota), que, para modernizar a agricultura brasileira,
utilizou-se do crdito subsidiado, a princpio concedido pelo Banco Nacional de
Desenvolvimento Econmico e Social (BNDES) e bancos ligados s prprias empresas de
mquinas. Como resultado dessa poltica, alm do crescimento da demanda interna, de
1999 a 2004, o Brasil passou a configurar entre os exportadores de mquinas agrcolas
(ANFAVEA, 2006).
Vegro (1997) mostra que entre 1960 e 1980, a oferta de tratores apresentou
crescimento acima da ampliao da rea cultivada. Por outro lado, pode ser observada na
188

Tabela 6.9 que a frota nacional cresceu ao longo at a dcada de 1980, mas encolheu nas
dcadas seguintes. As estimativas para 2011 so de um pequeno crescimento em relao a
meados da dcada, fruto da renovao da frota e do aumento da potncia mdia dos
tratores vendidos nos ltimos anos.
Os nmeros da tabela 6.9 so estimados estatisticamente e como os mtodos e
valores do sucateamento mudam, existem estimativas diferentes. A CNH estima uma frota
de cerca de 430 mil tratores, enquanto que a John Deere estima um nmero de 350 mil. As
mesmas empresas estimam que a frota ideal seria da ordem de 650 mil e 750 mil
respectivamente, dadas as condies de produo e a rea cultivada no Brasil. Deste modo,
percebe-se que h um mercado potencial grande no pas para a produo de tratores e
colheitadeiras.
Tabela 6.9 - Brasil: Evoluo da frota de mquinas agrcolas por tipos e marcas
1. Tratores de
roda
2006
1982
2011
Agco
200.381
130.117
123.415
Agrale
35.406
15.532
16.352
Case
1.698
1.732
2.897
CBT
54.149
5.409
1.504
Deutz
90
34
Engesa
939
85
2
12
Fendet
John Deere
26.150
33.439
78.507
New Holland
79.126
76.485
Santa Matilde
457
53
Valtra
142.401
92.397
99.861
Yanmar
3.296
9.259
13.533
Total
2. Colheitadeiras
517.947
357.258
369.527
Agco
Case
15.012
10.941
8.499
189

1.311
1.873
Ideal
8.531
2.005
592
John Deere
20.061
16.684
14.289
New Holland
18.341
17.620
15.441
Total
61.945
48.561
40.694
Fonte: Fraga Marketing apud Agroanalyis (2008).
Por sua vez, o segmento de implementos agrcolas tem grande nmero de

empresas, e gera uma quantidade maior de empregos, por abranger um grande nmero de
pequenas empresas com menor ndice de automao e com grande nmero de atividades
intensivas em mo-de-obra, como a fundio e tornearia. A tabela 6.10 abaixo resume as
caractersticas da indstria de mquinas agrcolas, com destaque justamente para o grande
nmero de produtores de implementos.
Tabela 6.10 Brasil: estrutura da indstria de mquinas agrcolas, 1996-2006 (em unidades
e R$ milhes constantes)
Perodo
Nmero de
Empresas
Pessoal
Ocupado
Gastos de
Pessoal*
Receita Lquida
de Vendas**
Valor Bruto da
Valor da Transformao
Produo Industrial**
Industrial**
1996
614
30.103
549
4.172
3.941
1.915
1997
588
33.694
629
5.820
5.547
2.481
1998
633
33.561
687
7.153
6.659
2.580
1999
697
30.188
522
5.272
4.887
2.012
2000
694
31.660
533
6.048
5.764
2.283
2001
712
37.169
650
8.382
8.099
3.289
2002
746
38.258
685
10.506
9.994
3.968
2003
754
47.831
834
12.649
12.308
4.770
2004
832
52.493
1.015
15.154
15.100
6.005
2005
929
40.959
822
9.778
8.801
3.247
2006
785
37.759
785
8.472
*A valores de dez/2006, corrigidos pelo IPCA.
**A valores de dez/2006, corrigidos pelo Deflator Contas Nacionais (indstria)
7.575
2.839
As empresas do segmento de mquinas automotrizes tiveram uma evoluo do

faturamento com tendncia crescente em dlares desde sua implantao no Brasil, sendo
que ocorreram quedas significativas nas dcadas de 1990 e 2000, quando ocorreram
mudanas na tendncia da agricultura.
190
Grfico 6.3 Brasil: Evoluo do Faturamento da Indstria de Mquinas Agrcolas

Automotrizes, 1966-2008 (em US$ milhes de 2008 e unidades)
Faturamento Real
Empregados
9000
30.000
8000
6000
20.000
5000
15.000
4000
3000
10.000
Empregados (unidades)
Faturamento (US$ milhes de 2008)
25.000
7000
2000
5.000
1000
0
1966
1967
1968
1969
1970
1971
1972
1973
1974
1975
1976
1977
1978
1979
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
Fonte: Anfavea
Esta evoluo do faturamento pode ser explicada pelo fato de que na atividade
agrcola existe um elevado grau de risco, razo pela qual as atividades ligadas ao setor
sofrem com os efeitos dos ciclos experimentados pela agricultura. No setor de mquinas e
equipamentos agrcolas automotrizes esta relao direta com o setor produtivo no
diferente. Isto significa dizer que os investimentos e o faturamento no segmento de
mquinas e implementos so muito ligados com a dinmica da agricultura.
Segundo Pitelli, Fonseca e Bragnollo (2007), a produo total de mquinas
agrcolas automotrizes no Brasil cresceu 95,5% entre os anos de 2000 e 2004, anos de
intenso crescimento da agricultura e de cambio favorvel. Porm no ano de 2005 houve
forte retrao do mercado e uma queda de 37,3% na produo de mquinas. Em 2005
foram produzidas ao todo 52.871 mquinas agrcolas automotrizes no Brasil. Isto pode ser
explicado pela crise agrcola fruto da queda dos preos da soja no mercado internacional.
As vendas de mquinas no mercado interno tambm tiveram um crescimento
expressivo no perodo entre 2000 e 2004, com crescimento de 21,7%. Com a crise que se
instalou em alguns segmentos do setor agrcola nas ltimas safras, os reflexos foram
sentidos no setor de mquinas agrcolas. As vendas diminuram em 41,0% de 2004 para
191

2005. As vendas totais no Brasil no ano de 2005, somando-se as nacionais e as importadas,
foram de 23.222 mquinas agrcolas automotrizes.
Quanto ao nmero de mquinas exportadas a retrao do setor em relao a perda
no mercado nacional foi muito menor. O que ocorreu em 2005 foi uma pequena
diminuio no nmero de mquinas exportadas e conseqentemente uma inverso na
consistente trajetria de crescimento que o setor vinha experimentando desde 1999. O
crescimento das exportaes brasileiras de mquinas automotrizes no perodo entre 2000 e
2005 atingiu incrveis 488,7%. Por outro lado, as exportaes de 2004 comparadas com
2005 diminuram em 4,2%. O Brasil exportou em 2005 um total de 30.678 mquinas
agrcolas automotrizes. A valorizao cambial foi o principal responsvel pela perda de
competitividade do setor, sendo responsvel por parcela considervel desta inverso na
trajetria de crescimento. O resultado das exportaes em 2005 foi de cerca de US$ 2
bilhes.
O mercado de tratores, principal item de produo, vendas e exportao do
segmento de mquinas agrcolas automotrizes, apresentou cenrio negativo no ano de
2005, com queda de 39,3% nas vendas e 34,2% na produo e um aumento de 7,1% na
quantidade exportada. A expectativa para 2006 e 2007 de recuperao das vendas, tanto
para os tratores com menor potncia, utilizados na cafeicultura e na fruticultura, quanto
para os de maior potncia, principalmente devido s reas ocupadas com cana-de-acar
(Instituto de Economia Agrcola -IEA, 2006) tambm por meio da recuperao dos preos
dos gros.
No segmento de colheitadeiras, o quadro foi muito mais grave. Em 2005 houve
queda na produo (-60%), nas vendas totais no mercado interno (-70%) e na quantidade
exportada (-34%). Este decrscimo nos nmeros do segmento reflete a crise enfrentada
pelo setor de gros neste ano, uma vez que, este tipo de equipamento tem como principais
consumidores os produtores de gros.
192
Tabela 6.11 - Produo, vendas e exportaes de mquinas agrcolas automotrizes, Brasil,

2000 a 2007
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
Produo
27.546
34.781
40.352
47.109
52.768
40.871
35.586
50.719
Vendas de tratores nacionais
24.291
28.090
33.186
29.405
28.636
17.543
20.141
30.691
300
113
31
71
167
186
294
609
33.217
29.476
28.803
17.729
20.435
31.300
Tratores de rodas
Vendas de tratores importados

Total de vendas no mercado interno
Exportaes
24.591 28.203
3.455
5.814
7.945
16.589
23.553
23.968
16.532
20.068
Produo
4.296
5.196
6.851
9.195
10.443
4.229
2.314
5.148
Vendas de colheitadeiras nacionais
3.628
4.054
5.616
5.434
5.598
1.533
1.030
2.347
152
44
32
30
3.780
4.098
5.648
5.440
5.605
1.534
1.030
2.377
683
1.202
1.199
3.232
4.533
3.001
1.867
2.783
Colheitadeiras
Vendas de colheitadeiras importadas

Total de vendas no mercado interno
Exportaes
Fonte: Elaborada a partir de dados do Anurio da Associao dos Fabricantes de Veculos Automotores (ANFAVEA),
2006.
Parte do crescimento das vendas no mercado interno pelo setor de mquinas,

experimentado nos ltimos, deve-se a criao do programa MODERFROTA por parte do
Ministrio da Agricultura, Pecuria e Abastecimento. Com taxa de juros que hoje so de
8,75% a.a. para os beneficirios com at R$ 250 mil de renda bruta, e de 10,75% a.a. para
os demais beneficirios, o programa possui taxas de juros atrativas para o padro
brasileiro, constituindo-se em um incentivo renovao do parque de mquinas pelo
produtor e ao conseqente aumento da produo industrial. Este aspecto ser melhor
discutido adiante.
Do ponto de vista geogrfico, pode-se perceber uma relativa concentrao da
produo nacional. Conforme pode ser visualizado no Grfico 6.4, a Unidade da Federao
que mais produzia mquinas agrcolas automotrizes em 1990 era So Paulo. Nos anos de
2003, 2004 e 2005 o maior estado fabricante de mquinas do Brasil foi o Rio Grande do
Sul. De fato, no ano de 2005, 54,8% das mquinas agrcolas automotrizes fabricadas no
Brasil foram feitas no Rio Grande do Sul. No mesmo ano So Paulo representou 28,0% da
produo nacional, o Paran 14,5% e Minas Gerais 2,7%. Podemos afirmar que o Rio
Grande do Sul deve ganhar participao a partir de 2009 com a operao da nova fbrica
de John Deere.
193
Grfico 6.4 Brasil: participao das Unidades da Federao na fabricao de mquinas

agrcolas automotrizes, 1990, 2003, 2004 e 2005
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
1990
Rio de Janeiro
2003
2004
Minas Gerais
Paran
So Paulo
2005
Rio Grande do Sul
Fonte: Elaborada a partir de dados do Anurio da Associao dos Fabricantes de Veculos Automotores (ANFAVEA),
2006.
O Quadro 6.2 apresenta, por sua vez, um pequeno resumo das empresas que atuam
no segmento de mquinas agrcolas automotrizes no Brasil e que fazem parte da
ANFAVEA. E a tabela 6.12 apresenta o market share dos produtores de tratores, por
potncia de seus produtos. Verifica-se que, no caso das mquinas automotrizes grande a
concentrao de mercado, alm de uma participao bastante significativa de empresas
transnacionais no comando de toda a cadeia.
194
Quadro 6.2 Estrutura da oferta e principais players de mquinas agrcolas automotrizes,

2008
Empresas
Agco
Fbricas
Concessionrias
217
Emprego
2.228
Unidades Industriais/
Outras
Canoas - RS;
Santa Rosa - RS;
Ibirub RS
Caxias do Sul RS; Caxias do Sul - RS;
Caxias do Sul - RS; Caxias
do Sul - RS (Agrale
Montadora) 1
Curitiba - PR (Case IH,
New Holland);
Piracicaba - SP (Case IH);
Contagem - MG (Case
CE, New Holland2); Itu
SP
Agrale
108
1.296
CNH
264
2.915
John
Deere
137
2.909
Komatsu
35
831
Suzano SP
Valtra
161
764
Mogi das Cruzes SP
Horizontina - RS;
Catalo - GO;
Montenegro RS
Produtos/Servios
Tratores de rodas, retroescavadeiras;
Colheitadeiras, plataformas de corte;
Plantadeiras, semeadeiras, plataformas de
milho (Sfil)
Tratores de rodas, motores, beneficiamento
de componentes; Comerciais leves,
caminhes, nibus; Componentes
automotivos; Caminhes International
(montagem)
Tratores de rodas, colheitadeiras;
Colheitadeiras, plantadeiras, pulverizadores;
Retroescavadeiras, ps-carregadeiras,
motoniveladoras, tratores de esteiras,
escavadeiras hidrulicas; Central de
distribuio de peas
Tratores de rodas, colheitadeiras de gros,
plantadeiras, plataformas de milho;
Colheitadeiras de cana-de-acar; Tratores
de rodas
Tratores de esteiras, escavadeiras
hidrulicas, ps-carregadeiras,
motoniveladoras, fundio
Tratores de rodas, colheitadeiras
Fonte: Elaborada a partir de dados bsicos de ANFAVEA (2008).
Tabela 6.12 Market Share por empresa produtora de tratores, por faixa de trao, 20032007
195

Empresas
Part(%) 1999
Part (%) 2000
Part (%) 2001 Part (%) 2002
Part (%2003)
Part % 2004)
Part % 2005
Part (% 2006)
Part (% 2007)
At 49cc
AGRALE S.A.
43,17%
82,76%
63,39%
72,92%
72,09%
77,94%
74,77%
72,06%
65,48%
YANMAR DO BRASIL S.A.
56,83%
17,24%
36,61%
27,08%
27,91%
22,06%
25,23%
27,94%
34,52%
de 50 a 99cc
AGRALE S.A.
0,39%
0,32%
0,46%
0,36%
0,92%
1,66%
0,93%
1,72%
1,73%
NEW HOLLAND LATINO AMERICANA LTDA
19,36%
15,82%
18,83%
20,68%
17,63%
11,02%
13,38%
19,09%
22,21%
AGCO DO BRASIL COM. E IND. LTDA
44,47%
46,76%
55,12%
53,60%
56,46%
59,36%
59,81%
51,91%
49,63%
5,31%
10,08%
6,00%
6,95%
7,94%
13,52%
7,10%
7,65%
7,38%
30,36%
24,87%
17,98%
16,40%
14,75%
11,97%
15,84%
15,35%
14,98%
0,12%
2,15%
1,62%
2,01%
2,30%
2,47%
2,93%
4,28%
4,07%
99,50%
97,53%
97,91%
97,63%
96,78%
95,88%
96,14%
94,00%
94,19%
AGRALE S.A.
0,89%
0,51%
0,63%
0,67%
1,25%
2,94%
1,19%
0,81%
1,29%
J I CASE
1,17%
0,70%
0,02%
0,00%
1,91%
1,96%
0,43%
1,76%
2,08%
SLC-JOHN DEERE S.A

VALTRA DO BRASIL S.A.
YANMAR DO BRASIL S.A.
HHI
CR4
de100 a 199cc
NEW HOLLAND LATINO AMERICANA LTDA
30,99%
32,71%
31,26%
29,33%
26,82%
31,42%
20,28%
26,26%
24,56%
AGCO DO BRASIL COM. E IND. LTDA
22,27%
21,76%
25,77%
28,95%
29,66%
22,80%
35,23%
31,23%
27,94%
MULLER S.A. INDUSTRIA E COMERCIO

SLC-JOHN DEERE S.A.
VALTRA DO BRASIL S.A.
0,06%
0,07%
0,06%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
17,78%
18,84%
16,27%
14,06%
16,53%
13,52%
17,02%
12,09%
14,35%
26,83%
25,41%
25,99%
26,99%
23,81%
27,36%
25,85%
27,85%
29,79%
97,87%
98,72%
99,29%
99,33%
96,83%
95,10%
98,38%
97,43%
96,64%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
75,41%
51,47%
41,77%
69,52%
61,40%
24,59%
48,53%
58,23%
30,48%
HHI
CR4
acima de 200cc
J I CASE
Agco
John Deere
16,03%
22,57%
Fonte: Elaborado a partir da ANFAVEA (2008)
J no caso de implementos agrcolas, h uma menor concentrao de mercado

graas a presena de baixas barreiras entrada, pois muitas empresas dominam a
tecnologia necessria para a produo dos implementos tornando o mercado competitivo.
Atualmente, no entanto, tem havido tendncia de concentrao, provocada pela produo
de implementos pelas indstrias de trator, fabricando para seus tratores implementos
especficos.
Investimentos
Os dados obtidos vo de 1980 a 2007. At 1985 os investimentos permaneceram

estagnados num patamar abaixo de 40 milhes de dlares, a partir de 1986, percebe-se uma
tendncia de crescimento, contudo, com grande inconstncia, com altas e quedas, bem
como as mudanas polticas no perodo. Em 1990, o investimento foi maior em razo da
preparao das empresas para a abertura econmica.
196

Grfico 6.4 Brasil: Investimento em mquinas agrcolas, 1980-2008 (em US$ milhes)
300
284
250
205
200
171
150
116
100
31 26 28
34
1980
1983
50
77
39
92 94
81
65 69
79
75
66
58
50
130
119
121
106
66
75 81
37
19
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
1994
1993
1992
1991
1990
1989
1988
1987
1986
1985
1984
1982
1981
Fonte: Elaborado pelo autor com dados da ANFAVEA
At o final da dcada de 1990, a indstria brasileira de mquinas agrcolas passou

por momentos crticos, sendo caracterizada pela obsolescncia tecnolgica e pela alta
capacidade ociosa. Nesta fase a idade mdia estimada da frota de mquinas agrcolas era
de 20 anos, segundo dados da Associao Brasileira de Veculos Automotores
(ANFAVEA).
Esta situao pode ser creditada a uma conjuntura de incertezas na produo
agrcola e a dificuldades de financiamento a taxas de juros compatveis com a sazonalidade
e o ciclo produtivo longo da agricultura.
Por outro lado, a partir de 1999, os investimentos tendem a crescer de modo mais
estvel, respondendo ao forte aumento da demanda associado ao xito deste programa de
crdito ao produtor agrcola. Outro fator importante para este avano do investimento foi o
aumento da rea plantada de algumas culturas como a cana, o caf, a soja e a laranja. De
qualquer forma, o investimento no subsistema foi induzido pelo aumento da demanda do
segmento demandante, que sofreu forte incremento na ltima dcada.
Este crescimento da demanda permitiu uma reconfigurao do segmento, que passa
a produzir mquinas cada vez mais modernas, inclusive destinadas exportao. A
197

exploso da demanda se deve, em boa parte, elaborao de um programa de
financiamento que permitiu a viabilidade da modernizao da indstria e facilitou o acesso
do produtor tecnologia. Em Maro de 2000 foi lanado o Programa de Modernizao da
Frota de Tratores Agrcolas e Implementos Associados e Colheitadeiras (Moderfrota,
operado no mbito do Finame Agrcola) que ampliou fortemente a oferta de crdito para a
compra de mquinas agrcolas (Ver Grfico 6.5 abaixo). A frota brasileira era pequena e
estava em processo de sucateamento, contando com 500 mil tratores e 50 mil
colheitadeiras, com taxa de obsolescncia em torno de 30%. O
198
Grfico 6.5 Brasil: desembolsos do FINAME Agrcola, 1996-2008 (em R$ milhes)
5.000
4.570
4.500
4.000
3.500
3.010
3.000
2.872
2.702
2.500
2.185
2.000
1.483
1.360
1.500
1.000
216
409
1998
740
345
1997
500
2.071
1.848
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000*
1999
1996
* Entrada em operao do MODERFROTA

Fonte: BNDES
O impacto de programas deste tipo sobre a demanda foi imediata, explicitando,

novamente, a forte correlao entre crdito agrcola (em especial aquele destinado
mecanizao da produo) e a demanda por mquinas e implementos. Tal expanso,
representada, por exemplo, pelo crescimento de 3,4% ao ano entre 2000 e 2007 na venda
de tratores, teve impactos sobre a oferta de mquinas e implementos, o que acabou
incentivando a retomada dos investimentos neste segmento.
E mais, no primeiro semestre de 2008 houve grande expanso nas vendas em
comparao ao mesmo perodo de 2007, na ordem de 52,4% para o mercado interno e
26,5% para o mercado externo. Assim, percebe-se que as condies de crdito, mercado de
produtos agrcolas e, agora, as exportaes, so indicadores importantes da dinmica deste
setor da economia.
Esta nova dinmica est surtindo efeitos em termos de investimento produtivo,
sendo que em maio de 2008 a John Deere inaugurou uma nova fbrica em Montenegro
(RS) (Agronalysis, 07/2008). Por sua vez, os agricultores esto investindo cada vez mais,
visando aumentar a produo e as vendas, aproveitando a estimativa de acelerao nas
199

vendas at 2010. Nas regies Sul e Sudeste se verifica maior espao para a mecanizao,
pois no Centro-Oeste a soja impulsionou as vendas de mquinas e demorar algum tempo
para os agricultores dessa regio voltarem a investir em maquinrio.
Em suma, no mbito nacional com o advento do Moderfrota e do cmbio flutuante
e desvalorizado, os recursos do programa incrementaram a produo e a exportao, alm
do aumento quantitativo a qualidade e a potncia dos tratores e colheitadeiras melhoraram,
conseqncia dos investimentos em pesquisa e tecnologia das empresas no Brasil,
aumentando a gama de produtos e adaptando-os as especificidades da produo de cada
cultura e regio. Enfim, tornando um setor estagnado e com tendncia obsolescncia, um
setor dinmico, parelho com os pases de primeiro mundo.
200
No que se refere s perspectivas do sub-sistema de mquinas agrcolas, a principal

questo a ser respondida, tanto no curto quanto no longo prazo, como este segmento no
Brasil no exerce a mesma liderana competitiva que exercida pelo principal
demandante. O Brasil um incontestvel lder na produo de produtos agropecurios e
tem, portanto, ampla e crescente escala de mercado para mquinas agrcolas. Entretanto,
esta liderana no tem se traduzido no desenvolvimento competitivo neste sub-sistema.
No h, por exemplo, grandes empresas de capital nacional operando nos segmentos de
maior valor agregado. As empresas nacionais de implementos padecem de maior
competitividade e so comandadas pelas grandes produtoras mundiais em condies
crescentemente deterioradas. Enfim, possvel (e desejvel) alterar tal situao e promover
investimentos que possam efetivamente capturar as oportunidades oferecidas pela
liderana brasileira na produo de produtos agropecurios. Esta pergunta ser o objeto de
anlise das duas prximas sees
Num cenrio mais prximo, arbitrariamente definido pela data de 2012, esperam-se
mudanas relativamente marginais nos principais drivers do investimento.
Em primeiro lugar, a demanda continuar induzindo o investimento de forma
crucial, mas no sofrer alteraes de grande monta que incentivem novas rodadas de
investimento no subsistema. A produo de produtos agrcolas dever permanecer
crescendo, mas num ritmo potencialmente menor do que nos ltimos anos, em funo da
contrao reativa do mercado mundial. De acordo com dados do Ministrio da Agricultura,
Pecuria e Abastecimento, a rea plantada deve crescer cerca de 2,6% ao ano entre as
safras de 2007/08 e 2011/12 (ver Tabela 6.13 abaixo).
201
Tabela 6.13 - Brasil: estimativas da rea plantada, por culturas e safras, 2007-2019 (em
milhares de hectares)
Produto
2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14 2014/15 2015/16 2016/17 2017/18 2018/19
Milho
14.709
14.320
14.533
14.747
14.961
15.174
15.388
15.601
15.815
16.028
16.242
16.456
Soja
21.317
21.835
22.315
22.784
23.249
23.713
24.177
24.640
25.104
25.567
26.031
26.494
Trigo
2.383
2.378
2.426
2.474
2.522
2.570
2.619
2.667
2.715
2.763
2.812
2.860
Caf
2.073
2.101
2.084
2.067
2.051
2.034
2.018
2.001
1.985
1.968
1.952
1.935
822
821
824
828
831
835
838
842
845
849
852
856
Cana de
Acar
7.052
7.908
9.284
9.686
10.100
10.524
10.958
11.465
12.015
12.327
12.664
13.026
Algodo
1.084
1.071
1.087
1.102
1.117
1.133
1.148
1.164
1.179
1.194
1.210
1.225
Arroz
2.878
3.023
3.186
3.336
3.471
3.589
3.693
3.783
3.863
3.932
3.993
4.046
Feijo
3.972
3.898
4.033
4.160
4.270
4.364
4.443
4.510
4.568
4.617
4.658
4.693
144
137
138
136
135
134
133
131
130
129
127
126
1.809
1.888
1.907
1.926
1.946
1.965
1.984
2.003
2.022
2.042
2.061
2.080
58.241
59.380
61.816
63.248
64.653
66.034
67.398
68.809
70.240
71.417
72.601
73.797
Laranja
Batata
Inglesa
Mandioca
Total
Fonte: MAPA (2009)
O crescimento da produo, com expanso da rea plantada e com aumento da

produtividade, ter efeitos sobre a demanda por tratores, colheitadeiras e por implementos,
que continuar significativa. Tal demanda dever ser efetivada pela esperada consolidao
e expanso de polticas de crdito agrcola destinadas mecanizao, tais como o
Moderfrota, Mais Alimentos, Pr-Trator ou at polticas regionais, como Trator Solidrio,
do Paran. Por exemplo, observando-se apenas as estatsticas de desembolso do Finame
Agrcola percebe-se uma evoluo de 8,9% ao ano, entre 2000, quando o Moderfrota inicia
seus desembolsos e passa a ser preponderante no Finame Agrcola, e 2008 (Ver Grfico 6.5
acima). So polticas de apoio que permitem no apenas a renovao da frota, mas tambm
sua expanso, especialmente no crdito destinado a pequenas propriedades (por exemplo,
crdito para tratores de at 50Hp).
De fato, mesmo aps a ecloso da crise de 2008, os dados apontam para uma
pequena queda de 3% nos desembolsos acumulados entre janeiro-julho de 2009 em relao
a igual perodo de 2008, o que um indcio significativo de que no houve quebra
202

significativa na demanda por crdito para aquisio de mquinas agrcolas (ver Grfico 6.6
abaixo).
Grfico 6.6 Brasil: desembolsos do FINAME Agrcola, acumulado janeiro-julho 2006-2009,
(em R$ milhes)
1.600
1.507
1.463
1.400
1.170
1.200
1.000
804
800
600
400
200
2009
2008
2007
2006
Fonte: Elaborao NEIT-IE-UNICAMP a partir de BNDES
Ou seja, a demanda interna por mquinas agrcolas permanecer aquecida, em

funo da expanso prevista da rea plantada e da provvel manuteno da farta poltica de
crdito agrcola. Da mesma maneira deve se comportar a demanda externa, que no dever
subir de forma acelerada nos prximos anos, dada a forte retrao dos mercados
internacionais.
O comportamento da demanda, no entanto, no ser capaz de induzir investimentos
em aumento da capacidade no subsistema brasileiro de mquinas agrcolas. A principal
razo a atual ociosidade de cerca de 50% no segmento, que certamente postergar
investimentos em ampliao de capacidade.
Quanto aos outros drivers da demanda, espera-se um comportamento mais
dinmico. No que tange a mudanas nos padres de concorrncia e regulao, alguns
processos devem se consolidar e outras deveriam se iniciar. Em primeiro lugar, como j foi
observado, espera-se uma consolidao das polticas de crdito agrcola voltadas para a
mecanizao da agricultura. Espera-se, especialmente, que programas ainda recentes como
o Mais Alimentos logrem xito em incluir pequenos proprietrios nos processos de
203

financiamento de longo prazo do segmento, o que permitiria ampliar a frota (ao menos de
tratores de pequeno porte). A consolidao deste processo poderia levar a aumentos de
investimentos na produo de mquinas agrcolas, seno at 2012, ao menos num prazo
mais longo, como ser observado.
Em segundo lugar, espera-se que no mdio prazo ao menos se inicie um processo
de consolidao patrimonial, sobretudo entre os produtores de implementos. Como foi
observado, a disperso de produtores e a baixa escala de cada um deles implicam numa
estrutura pouco competitiva e inteiramente subordinada aos interesses das filiais das
grandes empresas produtoras de mquinas automotrizes. Como ser visto a seguir, esperase que polticas pblicas possam contribuir para tal consolidao, ao incentivar a
concentrao do capital e o fortalecimento competitivo das empresas remanescentes.
Neste mesmo sentido, polticas de regulao do capital estrangeiro, associadas s
polticas de crdito quase que inteiramente controladas por bancos pblicos, poderia
contribuir para o aumento da importncia das filiais brasileiras das corporaes
internacionais. Este aumento de importncia seria explicitado, por exemplo, pela
capacitao tecnolgica da filial (e.g. atrao de centros de pesquisa e desenvolvimento),
ou pela instalao de plataformas de exportao (para Amrica Latina e frica, em
especial), ou ainda pelo desenvolvimento de mais fornecedores locais.
Se bem sucedidas, estas aes polticas de coordenao e regulao poderiam
incentivar investimentos no subsistema, mesmo que no implique em imediato aumento da
capacidade produtiva. Antes, seriam os investimentos em desenvolvimento tecnolgico ou
aqueles motivados pela concentrao de capital que se destacariam neste perodo.
Por fim, mudanas tecnolgicas teriam impacto ainda mais marginal no
desempenho dos investimentos no subsistema. Como foi observado, este um segmento
relativamente maduro do ponto de vista tecnolgico, em que as inovaes de produto
ocorrem de forma marginal. Inovaes de processo so mais comuns, mas no h indcios
de que novas rodadas de investimentos associados inovao de processo seriam
empreendidas no Brasil nos prximos anos. possvel que tratores e colheitadeiras
produzidos no Brasil possam incorporar, crescentemente, equipamentos de preciso para
agricultura em seus produtos. Este fato, no entanto, no implicaria em mudanas
significativas na estrutura de oferta domstica, uma vez que tais produtos so quase sempre
204

fabricados por poucos fabricantes mundiais e importados para serem acoplados aos
produtos em suas fases finais de montagem.
Em suma, at 2012, no esperam-se aumentos significativos de investimentos no
subsistema de mquinas agrcolas. As melhores perspectivas estariam associadas a um
processo de consolidao do setor, em especial no caso dos implementos, que deveria se
iniciar nos prximos anos e se aprofundar na prxima dcada.
Num cenrio de prazo mais longo, espera-se maiores mudanas nos padres de
demanda, nas condies de regulao e de concorrncia e tecnolgicas. Mudanas que
poderiam, agora sim, transformar a estrutura produtiva do segmento de mquinas agrcolas
no Brasil. Seno, vejamos.
Em primeiro lugar, espera-se mudanas nos padres de demanda e da tecnologia,
com a consolidao da agricultura nos pases em desenvolvimento, dadas as condies de
clima, disponibilidade de mo-de-obra e de terras. Este processo dever ser cada vez mais
condicionado pelo aumento do uso de tecnologia, principalmente irrigao e mecanizao
para compensar as mudanas climticas e aumentar a eficincia, mas com a economia
destes recursos e a busca de sustentabilidade. Isto demandaria investimentos em pesquisa
de novas mquinas e tecnologias de produo que no devem estar a cargo apenas das
empresas, mas tambm dos Estados Nacionais.
Assim, pode-se imaginar um cenrio em que h aumento da produtividade das
principais culturas alimentcias (milho, arroz, soja e trigo), que exigem ainda maior
mecanizao e necessitam de ganhos de escala para serem economicamente viveis.
Como visto acima, com a tendncia de expanso da indstria de mquinas e
implementos para as reas de fronteira produo agrcola, o Brasil dever se consolidar
como exportador de mquinas e implementos para Amrica Latina, sia e frica, o que
exigir a expanso da capacidade de produo para no comprometer a oferta interna.
Assim, novas unidades produtivas devem ser instaladas ou deve-se ampliar a capacidade
produtiva das fbricas existentes hoje. Pode ocorrer tambm o aproveitamento da
capacidade de produ o das unidades de montagem das linhas de mquinas rodovirias de
algumas empresas.
205

Deste modo, o investimento industrial passa a ter carter estratgico, buscando
desenvolver novas tecnologias, ofertar novos tamanhos de mquinas, usar novos materiais,
mais eletrnica embarcada, motores multi-combustvel, clulas de combustvel, entre
outras tecnologias.
As maiores empresas de implementos, aquelas que tambm fazem equipamentos
automotrizes, devem aumentam o investimento no exterior para sedimentar a presena nos
vrios blocos e tentar evitar a incorporao pelas grandes montadoras. Cabe destacar que
h uma tendncia crescente destas empresas de busca de tecnologia para a produo de
colheitadeiras de caf, laranja e cana, produtos tropicais em que o Brasil grande produtor
e que podem ser exportadas ou produzidas em unidades de outros pases produtores.
At 2012 espera-se que um amplo processo de consolidao do segmento seja
completado. Esta dinmica alteraria o padro de concorrncia e regulao, contribuindo
para investimentos que moldem uma nova estrutura em que poderia haver:
a) menor nmero de empresas de implementos de capital nacional (mas cada uma
delas mais competitivas pela obteno de economias de escala e de capacidade
inovativa);
b) importncia central para as filiais braceleiras de todas as principais fabricantes
mundiais de mquinas automotrizes, em especial no que tange ao
desenvolvimento tecnolgico e capacidade produtiva que atenderia no
apenas ao mercado domstico expandido, mas tambm outros pases na
Amrica Latina e frica;
c) uma empresa de capital nacional competitiva internacionalmente atuando na
produo mquinas agrcolas e implementos em todas as faixas de mercado,
com
desenvolvimento
tecnolgico
avanado
capacidade
produtiva
compatvel com mercado domstico e com exportaes.

De todas estas possibilidades desejveis, influenciadas por mudanas nos padres
de concorrncia, a terceira a mais difcil de obter. A escolha de um campeo nacional,
capaz de consolidar e liderar o segmento, foi uma estratgia bastante bem sucedida no
desenvolvimento industrial da Coria do Sul113. Este trabalho entende que o subsistema de
113
Ver Amsden (1989).

206

mquinas agrcolas o que tem as melhores condies de reproduzir esta estratgia no
Brasil. Isto seria possvel pela:
Existncia de ampla (e crescente) escala de mercado, tanto domstico como
potencial de exportao;
Forte presena do estado, como regulador e, principalmente, como agente
dominante do financiamento ao setor;
Presena de empresas de capital nacional no segmento de mquinas
agrcolas.
Em nenhum outro segmento da indstria metal-mecnica este conjunto de
condies mnimas est presente de maneira to explcita. O Brasil um player dominante
na agropecuria. No h porque no o ser tambm na indstria de mquinas agrcolas. Ao
menos, deve-se planejar esta possibilidade.
Polticas pblicas poderiam promover esta consolidao patrimonial e a prpria
criao do campeo nacional. um objetivo difcil, mas desejvel para o cenrio de 2022.
Mas que medidas precisam ser tomadas para atingirmos este patamar? do que
trata o item 6.5 abaixo.
Como foi discutido acima, as principais tendncias de longo prazo do setor podem
ser resumidas em:
consolidao da agricultura nos pases em desenvolvimento;
tendncia de uso da agricultura de preciso e;
consolidao da estrutura de produo nos pases em desenvolvimento.
Em todos os casos, o Brasil ter papel destacado neste processo como produtor de
alimentos e como produtor de mquinas agrcolas.
Para atingir este objetivo sero descritos algumas polticas necessrias para que se
possa corrigir problemas existentes e possibilitar a insero competitiva do Brasil neste
mercado no longo prazo e visando sua sustentabilidade.
207

Atualmente, como descrevemos acima, o principal mecanismo de poltica pblica
voltado para a promoo da demanda de mquinas e implementos agrcolas o crdito,
notadamente na vertente do Moderfrota. Segundo as entrevistas com os agentes
envolvidos, empresas, bancos e agricultores, este mecanismo eficiente, mas precisa ser
aprimorado ao longo do tempo.
Assim, pode-se dizer que ao longo de sua trajetria, o segmento de mquinas
agrcolas se beneficiou exclusivamente das polticas de crdito, no sendo objeto de
polticas voltadas para a competitividade e desenvolvimento tecnolgico.
A descrio baseada na viso do autor e na sua interpretao da viso dos agentes
entrevistados para este relatrio.
208
Quadro 6.3 Propostas de polticas para o subsistema de mquinas agrcolas

Poltica Industrial
Polticas
Instrumentos
Agente Executor
Promoo de pesquisa sobre

motores, automao, eletrnica
embarcada e softwares aplicados
agricultura de preciso e
desenvolvimento de mquinas
Editais de pesquisa do
CNPQ e FAPESP em
conjunto com as
empresas nos moldes
do BIOEN
Ministrios, CNPQ,
FAPESP, universidades
Qualidade dos produtos e

padronizao
Normatizao
Inmetro, Universidad
Projetos de novos produtos e

servios
Promoo de parcerias
entre empresas e
universidades
Estado, Universidade,
rgos de fomento
Promoo de parcerias de
pesquisa entre as empresas de
implementos
Incentivos de crdito,
patentes, incentivos
fiscais para APLs
Universidades,
ministrios
Poltica de crdito e financiamento

Polticas
Instrumentos
Agente Executor
Manuteno do Moderfrota e
implementao de correes
Crdito
BNDES, Banco do Brasil,

Bancos de Montadoras
Mais alimentos
Crdito, assistncia
Tcnica
Bancos estaduais,
cooperativas, governos
estaduais
Pr-Trator
Crdito e assistncia
Tcnica
Bancos estaduais,
estaduais
Trator solidrio
Crdito e assistncia
Tcnica
Bancos estaduais,
estaduais
Resolver a questo do endividamento
Fundo de risco de crdito

para a agricultura e o
Moderfrota
Governo Federal, BNDES,

Banco do Brasil, Bancos
Privados
Modernizao das plantas
Linha de financiamento
para modernizao
industrial melhorias no
FINAME e MODERMQ.
BNDES, Bancos privados
Polticas de coordenao da cadeia produtiva

Polticas
Instrumentos
Agente Executor
Fiscalizao de condutas fiscais e

trabalhistas
INSS Receita Federal
Defesa da concorrncia em mquinas

e implementos
CADE, SEAE
209

7. Sntese analtica: perspectivas de mdio e longo prazo
7.1 Introduo
Neste breve captulo ser apresentada uma sntese da anlise realizada ao longo
deste estudo. Ainda que pese a franca heterogeneidade dos subsistemas aqui analisados,
ser feita uma tentativa de discutir as perspectivas de investimento do conjunto do sistema
mecnico brasileiro, num contexto de mdio prazo e num de prazo mais longo. Os anos de
2012 e 2022 servem como balizadores temporais destas perspectivas.
Como foi discutido nos captulos 1 e 2, a dinmica do investimento neste sistema
no endgena, isto , os investimentos respondero aos estmulos da demanda agregada e
daquela observada em outros segmentos. E justamente o comportamento da demanda o
principal vetor do investimento, ainda que os padres de concorrncia e regulao e
mudanas tecnolgicas cumpram algum papel nesta dinmica.
Como foi observado, o mundo e o Brasil em particular vivero nos prximos anos
(em especial, num prazo mais longo, por exemplo, 2022) um possvel aumento consistente
da demanda agregada comandado por trs eixos centrais, a saber:
a) Crescimento da renda e da renda per capita, incorporando grandes contingentes
populacionais no mercado de consumo de bens durveis e no-durveis
(inclusive alimentos). Este efeito ter importantes conseqncias na produo e
no investimento do complexo automotivo, de mquinas agrcolas (via maior
demanda por alimentos) e por alguns bens de capital seriados (por exemplo,
mquinas para fabricao de alimentos, de plsticos, de calados, algumas
mquinas-ferramenta);
b) Crescimento dos investimentos em infra-estrutura, comandados inicialmente
pelo Programa de Acelerao do Crescimento, influenciar a demanda por
equipamentos de transporte em geral e por alguns bens de capital e suas partes
(e.g. mquinas rodovirias), alm de provocar um aumento sustentvel da
demanda agregada, atravs do crescimento da formao bruta de capital fixa da
economia;
210

c) Crescimento do setor de energia, com destaque para a extrao de petrleo em
guas ultra-profundas e ampliao da produo de etanol, com forte influncia
sobre a produo e o investimento de bens de capital (sob encomenda, mas com
reflexos em bens seriados), equipamentos de transporte (em especial
embarcaes e plataformas ligadas ao setor petrleo) e mquinas agrcolas.
Estes condicionantes so centrais tanto para a demanda interna, que continuar
sendo o principal destino da produo industrial nacional, quanto para a demanda externa,
em especial no que tange aos pases em desenvolvimento, com os quais o Brasil j tem
ampliado seu espao de intercmbio comercial em bens manufaturados (para Amrica
Latina e frica) e em alimentos (para sia).
Do ponto de vista da variao dos padres de concorrncia e regulao, foi
discutida a menor importncia relativa deste determinante nos investimentos do sistema de
equipamentos mecnicos. As possveis excees residem na reconfigurao patrimonial no
complexo automotivo em termos mundiais e a regulao ambiental que, junto com o
aumento do chamado consumo tico e sustentvel, podem alterar as perspectivas do
investimento neste subsistema. Um possvel arrefecimento da liberalizao comercial nos
anos de ajuste ps-crise internacional de 2008-2009 poder impor ainda uma relocalizao
da produo mecnica mundial, com reflexos sobre a dinmica do investimento global.
Por fim, as mudanas tecnolgicas imporo poucos efeitos na dinmica do
investimento deste sistema considerado tecnologicamente maduro. A possvel exceo o
setor automotivo que, pressionado pela demanda e por uma regulao ambiental mais
rgida, consolidar uma corrida pela modificao da motorizao e abandono crescente de
combustveis fsseis, com reflexos sobre a estrutura de produo e de investimentos
(mesmo que com menores efeitos sobre a dinmica da concorrncia).
Em suma, as condies de demanda so os vetores mais decisivos para a dinmica
dos investimentos no sistema de equipamentos mecnicos, tanto no Brasil, como no
mundo. Em seguida, sero analisadas as condies destes determinantes no Brasil, com
destaque para as variaes dos padres da demanda, no mdio prazo (at 2012) e no longo
prazo (at 2022). No primeiro caso, as condies foram fortemente influenciadas pela
conjuntura negativa associada ecloso da crise econmica no ltimo quadrimestre de
2008, o que provocar o adiamento da marcha dos investimentos no segmento no Brasil.
Para 2022, no entanto, sero desconsideradas tais restries conjunturais.
211
7.2 Perspectivas para 2012
O sistema de equipamentos mecnicos vinha passando no perodo 2006-2008 por

um crescimento h muito no verificado no Brasil, ampliando sua produo, vendas
(internas e externas), emprego e formao bruta de capital fixo numa proporo maior do
que o conjunto da indstria de transformao (ver grfico 7.1, por exemplo).
Grfico 7.1 - Brasil: crescimento da produo fsica mensal da indstria de transformao
e do sistema mecnico, janeiro de 2005-abril de 2009 (em ndices, mdia 2002=100, com
ajuste sazonal)
Indstria de transformao
Veculos automotores
ndices com ajuste sazonal, mdia 2002=100
300
250
200
150
100
50
abr/ 09
jan/ 09
out/08
jul/ 08
abr/ 08
jan/ 08
out/07
jul/ 07
abr/ 07
jan/ 07
out/06
jul/ 06
abr/ 06
jan/ 06
out/05
jul/ 05
abr/ 05
jan/ 05
Fonte: Elaborao NEIT-IE-UNICAMP a partir de IBGE-PIM/PF
Porm, a ecloso da crise internacional nos pases centrais e a virtual interrupo do

crdito no Brasil no ltimo trimestre de 2008 promoveram uma forte queda na produo
fsica do conjunto da indstria, e em especial nos outrora lderes do crescimento,
justamente aquelas do sistema de equipamentos mecnicos114 (ver Tabela 7.1).
114
A exceo so os Outros equipamentos de transporte, cuja produo caiu menos que a mdia. Desagregado este subsetor, percebe-se que foi a indstria de construo naval que contrastou com a queda (ver Tabela 7.1)
212
Tabela 7.1 Brasil: variao total da produo fsica da indstria, 2008-2009 (em %)
Agosto 08-Agosto09*
Setembro 08-Abril09*
Abril08-Abril09**
Indstria de transformao
4,3
-15,1
-15,0
5,2
-36,7
-32,3
Veculos automotores
13,8
-26,6
-24,9
23,3
-2,1
0,9
Construo de Embarcaes
* Com ajuste sazonal
** Sem ajuste sazonal
6,2
Fonte: Elaborao NEIT-IE-UNICAMP a partir de IBGE-PIM/PF
O agravamento da crise econmica internacional, a ampliao generalizada da

incerteza e o credit crunch preventivo no Brasil, interromperam a trajetria de forte
expanso do investimento agregado no pas. Como pode ser observado no Grfico 7.2, o
ltimo trimestre de 2008 completou um ciclo de 18 trimestres ininterruptos em que a taxa
de crescimento da formao bruta de capital fixo (FBKF) superou o incremento do PIB,
sempre de forma referenciada taxa acumulado nos ltimos quatro trimestres. Desde os
anos 90, o maior ciclo de investimentos havia sido em 1993-96, com metade dos trimestres
de crescimento observada neste ltimo ciclo. A crise interrompeu justamente este salto. No
primeiro trimestre de 2009 a taxa de crescimento da FBKF acumulada em quatro trimestres
recuou para 6,3%, ante uma mdia de 15% em todos trimestres de 2008.
213
Grfico 7.2 - Brasil: taxa acumulada nos ltimos quatro trimestres do PIB e da formao
bruta de capital fixo, I/1993-I/2009 (em %)
PIB
25,0%
FBKF
Ciclo de 9 trimestres
20,0%
15,0%
10,0%
5,0%
0,0%
-5,0%
-10,0%
I 09
I 08
III 08
I 07
III 07
I 06
III 06
I 05
III 05
I 04
III 04
I 03
III 03
I 02
III 02
I 01
III 01
I 00
III 00
I 99
III 99
I 98
III 98
I 97
III 97
I 96
III 96
I 95
III 95
I 94
III 94
I 93
III 93
-15,0%
Fonte: Elaborao NEIT-IE-UNICAMP a partir de IBGE-Contas Nacionais Trimestrais (Tabela 1620)
Portanto, pode-se supor que haver desacelerao do crescimento da FBKF, e que,

portanto, sua proporo em relao ao PIB no se expandir como previsto115. O mesmo
vale para FBKF na indstria. De fato, de acordo com Puga e Bora Junior (2009), apesar
da crise, a indstria de transformao manter estvel sua taxa de investimentos, sempre
em torno de 2,6% do PIB entre 2009-2012, mesmo patamar observado em 2008, mas
maior que a mdia 2001-2007 (2,3% do PIB). De acordo com os autores (Puga e Bora
Junior, 2009: 7) as perspectivas para o conjunto da indstria de postergao de projetos
de investimento anunciados.
A pesquisa realizada ao longo de 2008 (com reviso de algumas informaes
qualitativas em 2009) pelo estudo ora apresentado corroborou esta anlise, indicando que
poucos projetos da indstria mecnica foram efetivamente cancelados; antes, foram to
somente adiados. De qualquer forma, o cenrio que se esperava para 2012 sofreu
importante alterao aps a crise: ainda que no haja cancelamentos de projetos, haver
uma desacelerao dos investimentos para este sistema. Por exemplo, espera-se que haja
uma retrao entre 25% e 33% no ritmo dos investimentos anunciados antes da crise pelo
115
Segundo estimativa realizada pelo BNDES no final de 2007, a FBKF chegaria a 20,9% em 2010, ante uma mdia de
16% entre 2001-2007. Puga e Bora Junior (2009), em esforo de estimativa tambm para o BNDES aps os primeiros
efeitos da crise, indicavam que uma taxa de 20/8% do PIB s seria atingida agora em 2012.
214

complexo automotivo, explicada, em grande parte, pela maior cautela das empresas neste
contexto de forte incerteza, preferindo adiar start up dos projetos.
O exerccio que se segue procurar sintetizar as perspectivas do investimento no
conjunto do sistema e para cada um dos subsistemas no mdio prazo de acordo com este
novo cenrio do mdio prazo, em que o investimento agregado no crescer mais no
mesmo ritmo acelerado dos ltimos 18 trimestres. Sero considerados dois quadros
analticos. No primeiro (Quadro 7.1) ser discutido o comportamento dos drivers do
investimento no sistema mecnico at 2012, influenciados pelas respostas crise
internacional de 2008-2009. No segundo (Quadro 7.2) sero apontados os efeitos
esperados do comportamento destes determinantes sobre o investimento do sistema
mecnico no Brasil, em trs esferas, a saber, capacidade produtiva, reestruturao
patrimonial e modernizao/capacitao.
215
Quadro 7.1 Comportamento dos drivers do investimento no sistema de equipamentos

mecnicos no Brasil no mdio prazo (at 2012)
Driver do Investimento
Subsistema
mecnico
Bens de Capital
Seriados
Mudanas no padro de demanda

Demanda interna dependente da
formao bruta de capital fixa,
que ter crescimento modesto
Demanda externa menos
importante e enfrentar
dificuldades (foco na Aladi)
Complexo
Automotivo
Mudanas no padro de
concorrncia e regulao
Aumento da concorrncia com
importaes
Regulao e proteo so
importantes condicionantes
(e.g. ex-tarifrio, barreiras
tcnicas, anti-dumping)
Investimentos em petrleo e gs
podem alavancar demanda
Espao para concentrao do

capital, inclusive
internacionalizao
Demanda interna crucial e deve

crescer
Aumento da concorrncia com

importaes
Demanda externa menos

importante, mas h espao para
expanso (foco nos PED), sendo
menos relevante para autopeas
Reestruturao patrimonial
mundial (concentrao do
capital, relocalizao de
plantas, necessidade de boom)
Regulao e proteo so
(e.g. regime automotivo,
segurana do consumidor,
meio ambiente)
Mquinas
Agrcolas
Demanda interna crucial e deve

crescer, ainda que num menor
ritmo do que o verificado nos
ltimos anos (desacelerao de
exportaes de alimentos)
Pode haver espao para
exportaes (Aladi e frica)
sendo menos relevante para
implementos
Construo
naval
Demanda interna, via poder de

compra da Petrobras, essencial
e ser crescente
Crdito pblico para produtores

agrcolas associado a
desenvolvimento produtivo
crucial
Espao para concentrao do
capital
Risco de aumento da
concorrncia com importaes
Apoio ao desenvolvimento
produtivo crucial (Prominp)
Regulao crucial
(cabotagem, meio ambiente e
segurana)
Mudanas
Tecnolgicas
Importncia
marginal, no
influenciar
investimentos
neste perodo
Transio lenta
para novas
motorizaes:
flexfuel ter
relevncia
Papel importante
da engenharia
automotiva
Importncia
marginal: usuria
de eletrnica e de
softwares
(agricultura de
preciso)
Importncia
marginal, no
influenciar
investimentos
neste perodo
Crdito pblico crucial (FMM)

Espao para apoio regulatrio
navegao de longo curso
Fonte: elaborao prpria, a partir de pesquisa de campo
Como pode ser observado, h uma forte disperso do comportamento de cada um

dos drivers mais importantes nos quatro subsistemas estudados. Algumas caractersticas
em comum a todo o sistema pode ser apontadas, alm de definir oportunidades e desafios
216

para a dinmica dos investimentos do sistema de equipamentos mecnicos nos prximos
anos.
Dentre as oportunidades destaca-se a possibilidade das empresas nacionais, de
capital brasileiro e filiais de empresas transnacionais, ampliarem sua relevncia na rede de
produo mundial. Como foi observado no captulo 2, a reestruturao patrimonial em
curso aps a crise econmica de 2008-09 poder promover tanto a relocalizao de plantas
produtivas quanto um processo de concentrao do capital. Em ambos os casos, possvel
defender a tese de que empresas originrias dos pases em desenvolvimento, fortemente
capitalizadas nos ltimos anos, poderiam se beneficiar como compradoras de ativos no
exterior e/ou como receptoras de plantas mais importantes de empresas transnacionais em
reestruturao.
Esta internacionalizao oportunista no sentido que empresas dos pases
centrais esto descapitalizadas e enfrentando forte recesso - j vem ocorrendo no caso de
empresas chinesas e indianas, que tm adquirido ativos estratgicos (que no agregam
apenas capacidade produtiva, mas tambm ativos tecnolgicos e intangveis, como marcas)
nos pases centrais. No h porque descartar a hiptese de que algumas corporaes
brasileiras possam seguir o mesmo caminho, o que abre fortes oportunidades de ganho de
competitividade para estas empresas, atravs tanto da internacionalizao116 quando da
consolidao patrimonial no prprio mercado domstico.
O mesmo vale para as filiais das empresas transnacionais, especialmente no caso do
complexo automotivo e de mquinas agrcolas. Do ponto de vista financeiro, as filiais
nacionais aportaram pesados recursos s suas matrizes durante o auge da crise, via
aumento impressionante das remessas de lucros117, o que revelou sua crescente importncia
na corporao. Durante a reestruturao, em que certamente haver racionalizao do
investimento e fechamento de unidades produtivas ao redor do mundo, as plantas locais,
recentemente modernizadas e operando sob condies favorveis de competitividade e
com potencial de expanso do mercado domstico, podero assumir ainda mais mandatos
de produo regionais e mundiais.
116
Um exemplo que pode ilustrar estas possibilidades a aquisio de uma das principais empresas italianas de injeo
de plsticos, a Sandretto, pela Romi, uma das maiores empresas brasileiras de bens de capital seriados e que por anos
licenciava tecnologia de empresas italianas e alems como esta que adquiriu agora.
117
Em 2008, foram remetidos quase US$ 27 bilhes em lucros e dividendos, ante US$ 18 bilhes em 2007 ou US$ 12
bilhes em 2006 (Boletim do Banco Central, vrios nmeros).
217

Alm disto, o crescimento recente da engenharia automotiva nestas filiais, e que vai
alm da mera adaptao de produtos desenvolvidos nas matrizes ou em outros centros de
desenvolvimento, tem revelado que tambm do ponto de vista tecnolgico as filiais locais
tm ganhado importncia nas corporaes globais.
Mas a maior oportunidade reside no fato de todo o sistema ter sua dinmica (de
produo e de investimentos) comandada pela demanda domstica. Como foi observado,
razovel supor que haver, nos prximos anos, um crescimento sustentvel da renda
agregada e per capita no Brasil, o que, por sua vez tornar ainda mais atraente, em termos
de escala e rentabilidade, o mercado brasileiro para produtos mecnicos. Aps 2012 este
ser o principal determinante da dinmica dos investimentos, mas, mesmo num prazo
menos longo, como 2012, pode-se perceber que esta fora da demanda domstica
contribuir seno para o crescimento dos investimentos, ao menos para a manuteno dos
planos anunciados at l.
Por outro lado, os riscos comuns a todos os segmentos concentram-se no aumento
da concorrncia externa. A deflao de preos de produtos manufaturados e o excesso de
capacidade, sobretudo nos pases asiticos que tm uma estrutura manufatureira
semelhante brasileira, como a China, poder implicar num forte aumento das exportaes
destes pases no apenas para o Brasil, mas tambm para os mercados latino-americanos,
que absorvem parte importante de nossas prprias exportaes. O recrudescimento da
concorrncia das importaes poder se configurar, portanto, num risco considervel
dinmica dos investimentos do sistema no Brasil.
E da mesma forma que a internacionalizao de empresas nacionais encontra uma
janela de oportunidades durante este processo de reestruturao patrimonial mundial, h
um risco correspondente, associado desnacionalizao de ativos nacionais. Tambm
nossas empresas se tornam ativos interessantes para a expanso internacional de pases
como China e ndia.
Observados os principais riscos e oportunidades relacionados ao comportamento
dos drivers do investimento no mdio prazo, cabe agora elencar os efeitos esperados desta
configurao sobre os investimentos esperados no Brasil at 2012.
218
Quadro 7.2 Efeitos esperados sobre os investimentos no sistema de equipamentos

mecnicos no Brasil no mdio prazo (at 2012), por tipo de investimento
Subsistema
mecnico
Tipo de Investimento
Capacidade Instalada
Bens de Capital
Seriados
No haver aumento
da capacidade
Dever haver concentrao do

capital, verticalizando e
fortalecendo algumas empresas,
que podero se internacionalizar
Haver investimentos
localizados em
desenvolvimento de projetos e
produtos, sobretudo nas
grandes empresas
Complexo
Automotivo
Haver aumento
marginal de
capacidade,
sobretudo em funo
das decises de
adiamento ou no de
Hyundai e Toyota
Desnacionalizao e
concentrao de empresas de
autopeas
Maiores investimentos em
engenharia automotiva
No haver aumento
da capacidade
Haver concentrao do capital

em implementos, pode haver
verticalizao
Espao para investimentos em

engenharia nas filiais das ETN
No haver processo de
consolidao, mas entrada de
novos players
Haver aumento do contedo

local, atravs de
desenvolvimento ou entrada de
novos fornecedores
Mquinas
Agrcolas
Construo
naval
Haver aumento
significativo da
capacidade
Nova configurao em
autoveculos, especialmente
FIAT, VW Caminhes e GM
Pode haver aumento de IDE no

Brasil
Modernizao/Capacitao
Espao para investimento em

modernizao de plantas e
modelos (reduo dos preos
dos BK importados)
Grupos nacionais de
implementos podem ampliar
investimentos em P&D
Espao para modernizao dos

processos produtivos
Espao menor para
desenvolvimento de projetos
Neste caso, percebe-se que os investimentos no perodo at 2012 no sofrero

grandes incrementos. Sero mantidos planos de expanso, mas sem agregar grande
capacidade produtiva ao setor. A exceo o setor de construo naval, que apenas com a
concluso das obras do estaleiro Atlntico Sul, aportar nova e significativa capacidade
produtiva ao setor. Por outro lado, razovel supor que haver grande movimentao de
consolidao patrimonial no sistema. Um conjunto grande de empresas em todos os
subsistemas poder empreender investimentos em fuses e aquisies que se configurem
como ganhos importantes de escala e competitividade associada a propriedade de ativos
estratgicos, tanto no mercado domstico, como atravs de internacionalizao.
tambm possvel esperar um incremento dos investimentos em capacitao
tecnolgica, sobretudo porque o perodo recente demonstrou a viabilidade deste tipo e
investimento tanto nas filiais locais das empresas transnacionais, como em empresas
219

nacionais beneficiadas por medidas de apoio associadas ou no PDP, e outros programas
de suporte, como o Prominp, ou a ao do BNDES (que foi essencial para o
desenvolvimento recente da engenharia automotiva no Brasil) ou FINEP. Em conseqncia
espera-se que, ao par do crescimento da demanda, haja maiores incentivos para ampliar o
adensamento produtivo da cadeia mecnica, atravs do aumento do contedo local. E esta
possibilidade tanto mais concreta quanto mais ativas forem as polticas de apoio ao
desenvolvimento produtivo (via incentivos fiscais e tributrios) e de regulao das
importaes e do poder de compra do estado.
Em concluso, espera-se que os principais determinantes da dinmica dos
investimentos no sistema de equipamentos mecnicos continuem residindo na expanso da
demanda domstica. Espera-se que, j no segundo semestre de 2009 e at 2012, a demanda
recupere suas taxas de crescimento antes da crise. O mesmo espera-se para a retomada do
investimento, que atingiria 20,8% do PIB em 2012118, ritmo mais lento do que o previsto
em 2008, mas ainda assim significativo, sobretudo num contexto de incerteza exacerbada.
Tal crescimento da demanda permitiria a manuteno de investimentos previstos, ou o
adiamento, concentrado em 2009, de parte menor destes projetos anunciados. Isto
especialmente verificado no caso dos investimentos associados a uma demanda que no
sofreu interrupes conjunturais, como a de construo naval ou a de segmentos de
mquinas ligadas ao setor petrleo ou mesmo de alimentos.
Os outros determinantes tero efeito marginal sobre os investimentos previstos,
podendo, no mximo, adiar alguns projetos, como por exemplo, a entrada de novos players
na indstria automobilstica nacional.
Ser discutido a seguir de que forma se comportaro estes drivers do investimento
no sistema de equipamentos mecnicos num prazo mais longo e qual seriam os reflexos
sobre a configurao destes segmentos no Brasil at 2022, quando poderamos observar
uma dinmica de investimentos capaz de promover uma transformao significativa no
sistema como um todo.
118
Puga e Bora Junior (2009: 5).

220

7.3 Perspectivas para 2022
Neste item ser proposta uma sntese analtica que anloga quela debatida na
seo anterior. Ser inicialmente discutido o comportamento dos drivers do investimento
no longo prazo, tomando com balizador temporal o ano de 2022. Em seguida, sero
apontadas as impresses dos autores deste estudo sobre as potencialidades que o sistema
mecnico pode ou no efetivar neste perodo. Note-se que para exerccio opinativo foram
flexibilizadas quaisquer restries conjunturais que influenciaram o comportamento das
variveis no perodo anterior de anlise.
Trata-se de elencar as caractersticas desejadas para um sistema de equipamentos
mecnicos que seja capaz de se aproveitar das oportunidades oferecidas, as principais delas
associadas ao crescimento da demanda domstica, para promover uma transformao
capaz de conferir ao sistema (e a algumas de suas empresas de capital nacional) uma
capacidade competitiva que v alm da montagem de equipamentos. Um sistema em que
seja possvel dominar os ativos produtivos, tecnolgicos e mercadolgicos, tanto os
tangveis como os intangveis, e se posicionar como um grande produtor mundial - ao
menos em segmentos selecionados nos subsistemas. Grande produtor em que as filiais da
empresas transnacionais aqui instaladas tenham papel significativo e crescente em suas
redes corporativas e que empresas de capital nacional tenham robustez competitiva e
capacidade de se internacionalizar, exportando bens manufaturados de crescente contedo
tecnolgico e/ou adquirindo ativos estratgicos no exterior.
No entendimento deste estudo, apenas um sistema de equipamentos mecnicos
fortalecidos no trinmio produo-internacionalizao-capacitao tecnolgica permitir
que a estrutura produtiva brasileira capture as excelentes oportunidades que se colocam
para o pas neste futuro nem to distante. Conforme discutido no captulo 2, estas
oportunidades estariam associadas a um crescimento sustentado da demanda domstica
(mas tambm das exportaes, sobretudo de alimentos) determinado pelos processos de a)
aumento sustentando da renda no Brasil e demais PED (alavancando demanda por bens de
consumo); b) aumento dos gastos com infra-estrutura (alavancando demanda agregada e
demanda direta por equipamentos de transporte e bens de capital, inclusive em PED); e c)
crescimento exponencial dos segmentos ligados energia, em especial petrleo e etanol,
que ofertar divisas, mobilizar investimentos e poder dinamizar um conjunto variado de
setores econmicos, com destaque para a indstria mecnica.
221

Para que estas oportunidades sejam capturadas, a indstria brasileira, liderada pelos
equipamentos mecnicos, teria que aumentar sua capacidade de ofertar de forma
competitiva (e enfrentando forte concorrncia externa) bens de consumo e bens de capital
para sustentar esta demanda, ao mesmo tempo em que dinamizaria a gerao de emprego e
renda no pas. Apenas um sistema mecnico fortalecido poderia evitar que a imensa
capacidade de acumular divisas atravs da exportao dos bens intensivos em energia e de
alimentos se transforme na principal fonte de acumulao do pas. Mais do que nunca, o
amadurecimento das oportunidades abertas pelo agribusiness nacional e pela explorao de
petrleo leve em guas ultra-profundas poder acelerar uma especializao regressiva que,
apesar de nos brindar com forte capacidade exportadora, teria baixa capacidade de
multiplicar a gerao de riqueza no pas a partir de encadeamentos setoriais. A engrenagem
principal destes encadeamentos seria um sistema mecnico fortalecido. Mas quais seriam
os determinantes que permitiriam fortalecer este sistema?
O Quadro 7.3 procura sintetizar o comportamento do drivers do investimento para
o sistema mecnico num horizonte temporal maior. Como pode ser observado, neste caso,
seriam abortadas as restries conjunturais que condicionariam o desempenho do
investimento no perodo mais curto (at 2012). De maneira geral, espera-se que a
demanda continue sendo o principal determinante da dinmica dos investimentos. A
nica diferena que neste horizonte mais longo, seria desejvel que tambm a demanda
externa possa ser capturada pelo sistema no Brasil. Isto seria possvel se, por exemplo, as
filiais locais das empresas automobilsticas (e tambm empresas de autopeas) e mquinas
agrcolas assumissem posies muito relevantes em suas redes corporativas, assumindo
importantes mandatos regionais e globais de oferta. No segmento de bens de capital
estudados (seriados e construo naval) players fortalecidos em nichos selecionados seriam
tambm atores principais nesta possibilidade de atender a demanda domstica em expanso
e
demanda
externa,
seja
atravs
de
exportaes
maiores,
seja
atravs
de
internacionalizao.
Do ponto de vista da mudana dos padres de concorrncia, espera-se que, neste
perodo, tenha havido uma consolidao patrimonial tal que favorea tanto o aumento de
importncia das filiais das ETN, como o fortalecimento de empresas nacionais, capazes de
competir internacionalmente, inclusive exportando capitais, em especial em alguns nichos
de bens de capital, em mquinas agrcolas e em construo naval (neste caso, operando nos
segmentos associados explorao e transporte de petrleo e gs).
222

No que tange s mudanas tecnolgicas, novamente apenas o setor automotivo
pode observar uma transformao significativa comandada pela introduo de novas
tecnologias de propulso. Por volta de 2022 pode-se esperar que a transio para o uso
dominante de combustveis renovveis esteja menos distante, o que j poder provocar
mudanas importantes na dinmica dos investimentos. Para os outros subsistemas, no
entanto, a questo tecnolgica no ser um determinante to significativo como a demanda.
Todos estes elementos acima discutidos se configurariam como oportunidades. Os
riscos, por outro lado, reproduzem o comportamento do mdio prazo. Isto , a presso da
concorrncia
externa
continuaria
marcante,
em
especial
porque
pases
em
desenvolvimento, como ndia e China, tambm teriam fortalecido seus produtores e

alargado sua competitividade para alm dos custos baixos. Como ser abordado no
captulo 8, polticas que minimizem tais riscos sero cruciais para a captura das
oportunidades.
223
Quadro 7.3 Comportamento dos drivers do investimento no sistema de equipamentos

mecnicos no Brasil no longo prazo (at 2022)
Driver do Investimento
Subsistema
mecnico
Bens de
Capital
Seriados
Mudanas no padro de demanda

Demanda interna continuar
crucial e crescer em vrios
setores (e.g. algumas mquinasferramentas, mquinas para
alimentos, para plsticos,
mquinas rodovirias)
Demanda externa ser relevante
para nichos de mercado (foco nos
PED: ALADI e frica)
Complexo
Automotivo
Demanda interna continuar crucial

e crescer sustentavelmente
Demanda externa se tornar mais
relevante, ampliando mercados,
inclusive para pases centrais, uma
vez que filiais das ETN devero
ganhar importncia
Mudanas no padro de concorrncia

e regulao
Concorrncia com importaes
permanecer um risco, em
especial com crescimento de
chinesas
Haver concentrao do capital,
favorecendo alguns grupos
nacionais em nichos, mas com
verticalizao e internacionalizao
Regulao e proteo sero
menos relevantes
Concorrncia com importaes

permanecer um risco, em
especial com crescimento de
chinesas e indianas
Reestruturao patrimonial mundial
se completa, com captura de
oportunidades para fortalecer filiais
locais das ETN (em termos de
produo, exportao e
desenvolvimento)
Mudanas
Tecnolgicas
No deve haver
mudanas
significativas (talvez
maior uso de novos
materiais e de
aplicaes de
nanotecnologia)
Ampliao da
commoditizao da
eletrnica
embarcada pode
favorecer produtores
locais
Transio mais
acelerada para
novas motorizaes:
flexfuel comear a
perder importncia
para outras formas
(Hbrido eltrico e
clulas de
hidrognio, pela
ordem)
Regulao e proteo continuaro

Mquinas
Agrcolas
Demanda interna continuar crucial

e crescer sustentavelmente
Menor concorrncia com

importaes
Demanda externa se tornar mais

relevante, ampliando mercados,
mas com foco ainda nos PED
Crdito pblico para produtores

agrcolas associado a
desenvolvimento produtivo
continuar crucial
Importncia
marginal, no
influenciar
investimentos neste
perodo
Completa-se consolidao
patrimonial no mundo e no Brasil,
com aumento da concentrao e
verticalizao
Construo
naval
Demanda interna continuar

fundamental, mas poder se tornar
menos dependente do poder de
compra da Petrobras (e.g. aumento
da cabotagem e do longo curso
com bandeira nacional)
Risco de aumento da concorrncia

com importaes
Regulao continua fundamental
Crdito pblico crucial (FMM)
Importncia
marginal, no
influenciar
investimentos neste
perodo
Haver crescimento das

exportaes no nicho petrleo
(tankers, supply-boats e
plataformas)
224

Dado este cenrio analtico, o que realmente poderia ocorrer com a dinmica do
investimento no sistema mecnico? O Quadro 7.4 aponta, de forma sinttica, as
perspectivas do investimento nestas condies dos determinantes. Para alm do exerccio
futurista, preciso traar metas factveis, que, como sero discutidas no captulo 8,
deveriam receber aes estratgicas de polticas pblicas e investimentos privados desde
j.
Em primeiro lugar, espera-se que, ao menos para alguns segmentos selecionados de
bens de capital seriados, haja fortalecimento dos atores principais (verticalizao, domnio
de projetos e de tecnologia, alm de internacionalizao) e expanso da capacidade
produtiva que atenderia o mercado domstico em expanso e tambm a exportaes.
Dentre os segmentos com maiores chances de lograr estes objetivos encontram-se o de
mquinas-ferramenta, mquinas para plsticos e mquina para alimentos e bebidas.
Segmentos que puderem atuar como sub-fornecedores de partes e peas para bens de
capital sob encomenda para os setores de petrleo e gs, minerao, papel e celulose, e
equipamentos eltricos em geral poderiam tambm se beneficiar do aumento da demanda.
Em setores cuja demanda por bens de consumo no durveis deve crescer, como txteis,
vesturios e calados, o espao seria menor, dada a j forte penetrao de mquinas
chinesas. Ao menos para calados uma reverso um pouco mais factvel.
Em segundo espera-se que, de fato, as filiais das ETN ganhem espao nas redes
corporativas do complexo automotivo, o que permitiria capturar demanda interna
enfrentando menor concorrncia externa, alm de ampliar exportaes. Por esta razo
espera-se que haja aumento da capacidade produtiva, que a consolidao patrimonial seja
favorvel s filiais e que, por conta da maior importncia, tambm o desenvolvimento de
capacitaes tecnolgicas seja intensificado. Pode ocorrer, tambm que o subsistema de
autopeas se beneficie do fortalecimento das montadoras, ampliando importncia das
filiais das maiores empresas mundiais de autopeas, alm de possvel fortalecimento de
alguns grupos nacionais. De qualquer forma, espera-se que haja crescimento de
investimentos capazes de aumentar o contedo local da montagem de veculos.
No caso de mquinas agrcolas, vale apostar que haver um menor nmero de
slidos competidores nacionais em implementos e pelo menos um campeo nacional
verticalizado, internacionalizado e atuando em implementos e mquinas automotrizes. Os
pases ser certamente o maior produtor de bens agrcolas do mundo. Com esta escala
225

razovel e desejvel supor que haja ao menos uma empresa de capital brasileiro capaz de
se aproveitar desta demanda em expanso. Ao menos as filiais das grandes corporaes
seguiro suas congneres do complexo automotivo e ampliaro sua importncia na rede de
suas corporaes, o que teria efeitos importantes sobre exportaes, desenvolvimento de
produtos e aumento do contedo domstico das principais mquinas auto-propelidas.
J a construo naval pode se tornar mais independente da demanda pblica e
cativa da Petrobras, mas continuar focada no atendimento de segmentos ligados
extrao e transporte de petrleo e gs. Especializada mais em supply boats e plataformas e
um pouco menos em tankers de longo curso, a indstria nacional pode se fortalecer
constituindo, atravs de polticas de coordenao e concentrao de capital, dois a trs
grandes estaleiros com multiplantas capazes de atender crescente demanda derivada da
extrao de petrleo de guas ultra-profundas. Espera-se que haja maior capacitao de
fornecedores de navipeas e equipamentos para plataformas, de modo a reduzir
crescentemente o contedo importado nestes segmentos. Desta forma, ser possvel ir alm
desta demanda domstica derivada de poder de compra pblico e pretender ocupar espaos
no exterior, exportando e at internacionalizando alguns ativos (por exemplo, ao praticar
follow sourcing nos possveis investimentos transfronteirios da Petrobras). Espera-se,
ainda, que a escala do mercado permita que estaleiros nacionais passem a dominar de
forma mais ativa a tecnologia de projeto e processo produtivo, o que ser fundamental para
capturar com maior competitividade a demanda domstica e lutar pelos mercados externos.
226
Quadro 7.4 Efeitos desejados sobre os investimentos no sistema de equipamentos

mecnicos no Brasil no longo prazo (at 2022), por tipo de investimento
Subsistema
mecnico
Bens de Capital
Seriados
Tipo de Investimento
Capacidade Instalada
Haver aumento da
capacidade em nichos de
mercado, em geral nos
setores que atendem
demandantes que
crescerem no pas
(complexo automotivo,
agribusiness e alimentos,
plsticos, etc)
Modernizao/Capacitao
Haver alguns grupos

nacionais consolidados,
com competitividade
internacional em nichos
selecionados, inclusive
operando ativos no exterior
Vrias empresas nacionais

tero maior capacitao
tecnolgica, dominando
projetos e detendo capacidade
de inovao de produtos (ao
menos adaptao)
Filiais de todas maiores

ETN sero muito relevantes
em suas redes corporativas
Filiais locais e empresas de

autopeas aproximam-se da
fronteira de desenvolvimento
tecnolgico, dominando ciclos
de adaptao e inovao de
produtos, inclusive processo
produtivo das novas
motorizaes
Capacidade atender
demanda interna e externa
(foco continuar sendo
PED)
Complexo
Automotivo
Haver aumento de
capacidade, atendendo
mercado domstico e
exportaes
Expanso da capacidade
em autopeas promover o
adensamento da cadeia
produtiva, com aumento do
contedo nacional
Alguns grupos nacionais de

autopeas se fortalecem e
tornam-se players mundiais
Mquinas
Agrcolas
Haver aumento da
capacidade, Brasil se torna
maior produtor mundial,
atendendo mercado
domstico e internacional
Haver fortes grupos

nacionais em implementos
e pelo menos um campeo
nacional verticalizado e
internacionalizado em
mquinas automotrizes e
implementos
Grupos nacionais dominam

ciclo de desenvolvimento de
produtos
Construo
naval
Haver utilizao razovel

da capacidade instalada,
sempre no nicho petrleo,
mas menos dependente da
demanda Petrobras
Haver processo de
consolidao, restando 1 ou
2 players mundiais no nicho
petrleo, inclusive em
reparo
Estaleiros lderes se
encontraro na fronteira do
desenvolvimento de projetos de
produtos customizados e de
processos produtivos
Haver crescimento de
capacidade na produo de
navipeas
Poder haver follow

sourcing de investimentos
da Petrobras
227

So, de fato, objetivos otimistas. Que desejam uma indstria mecnica fortalecida e
concentrada na montagem de bens finais de maior sofisticao. Mas capaz de adensar
crescentemente sua cadeia de fornecimento, ampliando os efeitos de encadeamento pelo
tecido econmico do pas. Capaz de se constituir de empresas competitivas e participantes
ativas do sistema internacional de produo, ou como filiais relevantes de corporaes
transnacionais ou como empresas nacionais com capacitaes tecnolgicas e capacidade de
se internacionalizar. Talvez sejam metas por demais nacionalistas, mas que parecem
factveis dados os cenrios externos de oportunidades de internacionalizao (e
conseqente conquista de ativos estratgicos hoje indisponveis) e internos de crescimento
potencial (mas factvel) da demanda domstica. As condies macroeconmicas (inflao
sob controle, cmbio no to apreciado, juros baixo e condies de crdito de longo prazo
bem mais acessveis, tributao menos focada em produo, consumo e investimento), a
disponibilidade de mo de obra qualificada (poucos setores industriais tm um sistema de
formao de profissionais to respeitado e difundido como a mecnica) e barata e a
capitalizao de vrias empresas permitem imaginar esta possibilidade como uma
oportunidade concreta.
Mas preciso construir uma trajetria que conduza este sistema para estas metas. A
construo passa por capturar parte das oportunidades desde j. A presena do Estado,
coordenando, planejando e apoiando atravs de incentivos e de regulao inteligente dos
segmentos, pode contribui para a pavimentao desta trajetria. disto que trata, a seguir,
o captulo 8.
228

8. Sntese propositiva: polticas para o desenvolvimento produtivo
8.1 Introduo
Neste captulo sero sintetizadas algumas propostas de polticas pblicas que

poderiam ser implementadas (ou intensificadas) desde j, de modo a contribuir para a
transformao de longo prazo do sistema de equipamentos mecnicos. Como foi observado
anteriormente, possvel e desejvel ampliar a competitividade de todos seus subsistemas,
ampliando a densidade produtiva, a capacitao tecnolgica (e inovativa) e o poder
econmico dos principais players do sistema, seja empresas nacionais, sejam filiais de
empresas transnacionais.
Num esforo de sntese e reflexo sero propostos trs conjuntos de ao
estratgica, sem que, por ora, sejam elencados todos os tipos de instrumentos em cada um
destes conjuntos. A mesma tipologia ser, nos itens 8.2 a 8.5, desdobrada tambm para
cada um dos subsistemas, apontando sua importncia para a obteno de metas de
transformao competitiva na trajetria at 2022. Nestes itens, sero ainda discutidos os
papis dos arranjos institucionais mais relevantes para a aplicao de instrumentos de
poltica especficas ao sistema mecnico. No sero discutidas aqui as medidas de cunho
horizontal, ou sistmica, que envolvem aspectos macroeconmicos, como por exemplo,
manipulao de taxas de juros, poltica cambial ou legislao tributria, mas to somente
polticas que poderiam ser aplicadas de forma seletiva para o conjunto do sistema (nesta
introduo) e para cada um dos subsistemas estudados (sees 8.2 a 8.5).
A ao do Estado comprometido com a ampliao sistemtica de competitividade
do setor de equipamentos mecnicos deveria se concentrar em trs reas estratgicas, a
saber, Regulao, Coordenao e Incentivos.
No que tange Regulao, dois seriam os objetivos a serem perseguidos. Em
primeiro lugar importante garantir que haja um espao privilegiado de acumulao no
mercado domstico. Num contexto de liberalizao e desregulamentao, inclusive atravs
de acordos internacionais como os da OMC, este um objetivo complexo. Alm disto,
proteo excessiva de determinados segmentos, por exemplo, de bens de capital, pode
comprometer o ganho de competitividade de outros subsistemas ou mesmo punir
demasiadamente os consumidores de bens finais. Da a necessidade de uma seletividade
229

bastante inteligente. A defesa comercial deveria ser, portanto, o principal foco deste
objetivo. preciso ressaltar que, durante a prxima dcada, a concorrncia com produtores
externos de equipamentos dever se intensificar (ver captulo 7), especialmente aqueles
localizados em outros pases em desenvolvimento com vocao industrial (com destaque
para China, mas tambm ndia). Medidas anti-dumping e barreiras tcnicas so os
instrumentos mais eficazes de defender o espao domstico de acumulao. O mesmo vale
para acordos comerciais especficos, tais como o regime automotivo.
Um segundo objetivo atravs da regulao da ao do capital externo, influenciar
as aes das filiais locais das ETN. O objetivo garantir que as filiais aqui instaladas
tenham importncia dentre de suas redes corporativas, em termos de mandatos de produo
e exportao e no que se refere ao desenvolvimento local de tecnologia e inovaes. Os
principais instrumentos estariam relacionados concesso de financiamento ou incentivos
fiscais e tributrios condicionados a metas de desempenho e performance. bvio que este
tambm um objetivo complexo, levando-se em considerao acordos como TRIMs, mas
preciso criar mecanismos, talvez relacionados ao desenvolvimento regional e
tecnolgico, que so aceitos por muitas das regras internacionais. O potencial de
crescimento do mercado domstico um incentivo para a entrada de (ou crescimento) de
filiais de ETN. Haver, portanto, espao para um grau de contrapartidas maior.
No que se refere Coordenao, os objetivos centrais de aes que visam planejar
investimentos deveriam ser a) consolidao patrimonial, incluindo concentrao e
internacionalizao de empresas nacionais; e b) focalizao para especializao em nichos
ou mesmo em segmentos mais completos. Os resultados esperados seriam promover o
adensamento da cadeia produtiva local, reduzindo contedo importado, a especializao
competitiva em segmentos especficos (crucial, por exemplo, para bens de capital seriados
e construo naval) e, sobretudo o fortalecimento de empresas e grupos nacionais, capazes
de se fortalecerem atravs de ganhos de escala produtivos e econmico-financeiros. Os
principais instrumentos estariam em direcionar crditos para F&A e internacionalizao. O
BNDES teria papel central nesta ao. O mesmo vale para outras esferas governamentais,
em especial as estatais como a Petrobras, que poderiam exercitar seu poder de compra para
incentivar a produo local em suas licitaes. O exemplo recente do esforo licitatrio da
Petrobras, com apoio do PROMINP, permite incentivar de maneira inteligente e
economicamente vivel a oferta de bens mecnicos no Brasil. No h porque no
intensificar e estender este processo para outros segmentos.
230

Por fim, no que se referem aos Incentivos, os objetivos mais significativos seriam
promover o adensamento da cadeia produtiva, o que permitiria ampliar os efeitos de
encadeamento na economia nacional e o desenvolvimento tecnolgico dos produtores
locais, tanto empresas de capital nacional, como filiais de ETN. Os resultados esperados
seriam a reduo crescente dos contedos importados, ampliando a densidade produtiva no
pas, que lideraria montagem final, mas teria forte capacidade para fornecer insumos mais
sofisticados. O mesmo aconteceria com o aumento das exportaes, tanto destes insumos
mais elaborados, como de bens finais com maior sofisticao tecnolgica e para mercados
mais dinmicos, como aqueles dos pases centrais.
As medidas de apoio ao desenvolvimento tecnolgico poderiam capacitar as
empresas a dominar ciclos de desenvolvimento de produtos e processo, o que permitira que
se inserissem de forma competitiva em redes internacionais de produo e, ao mesmo
tempo, significassem menor dependncia de importaes e ampliao da densidade da
cadeia produtiva. Por exemplo, podem ser criado um Processo Produtivo Bsico (PPB)
para a indstria Mecnica, tal como existe hoje, com relativo sucesso, no setor eletrnico.
Note que as medidas aqui promovidas complementariam aes gerais de consolidao de
um verdadeiro sistema nacional de inovaes, atravs, por exemplo, de medidas de
formao de mo de obra qualificada ou o financiamento de pesquisas bsicas em
universidades e outras instituies.
O quadro 8.1 a seguir sintetiza o desenho esperado para este conjunto de aes
estratgicas. As sees seguintes procuraro aprofundar esta anlise sintetizando polticas e
aes para cada um dos subsistemas analisados neste estudo.
231
Quadro 8.1 Sntese de aes estratgicas para o sistema de equipamentos mecnicos,

por conjunto de aes
Conjunto de Ao Estratgica
Regulao
Coordenao
Incentivos
Objetivos
Defesa do espao de acumulao

Influenciar aes de filiais de ETN
em suas redes corporativas
Consolidao patrimonial de
empresas nacionais
Internacionalizao
Planejamento para focalizao de
investimentos
Adensamento da cadeia
produtiva
Desenvolvimento de
capacitao inovativa
Resultados
Esperados
Proteo seletiva contra aumento

da concorrncia externa
Ampliar relevncia das filiais em
suas redes corporativas (produo,
exportaes, desenvolvimento
tecnolgico)
Aumento do contedo local

Especializao competitiva em
nichos
Fortalecimentos de grupos de
capital nacional, com concentrao
e internacionalizao
Reduo do contedo
importado
Desenvolvimento tecnolgico
nas empresas, que ampliam
capacidade de inovar
Ampliao de exportaes de
manufaturados de maior valor
agregado para mercados mais
dinmicos
Arranjos
Institucionais
MDIC, MRE, MF
BNDES
Exemplos de
instrumentos
Medidas anti-dumping
Crdito para F&A, inclusive
internacionais
Barreiras tcnicas
Licitaes incentivando o contedo

Acordos comerciais especficos
nacional
(e.g. Regime Automotivo)
Financiamentos com contrapartidas
Incentivos tributrios/fiscais com
contrapartida
BNDES
MDIC
ABDI (para planejar focalizao)
Petrobras e outras estatais
Poder executivo em geral
MDIC, MF, MCT. MRE

BNDES
FINEP
ABDI (para estudos de
adensamento), APEX
Bancos/Agncias de fomento
regionais
Incentivos fiscais e crdito

para desenvolvimento
tecnolgico
Incentivos tributrios (e.g.
PPB-mecnica)
Crdito para exportaes
Medidas de promoo
comercial
232

8.2 Bens de capital seriados
O esforo desta e das prximas sees adaptar as propostas de polticas discutidas

entre os captulos 3 a 6, tipologia proposta na seo 8.1, discutindo a importncia de cada
um dos conjuntos de aes estratgicas para os subsistemas. Alm disto, cada seo
mostrar a importncia de alguns dos atuais atores da poltica industrial nacional para a
construo da trajetria de transformao competitiva proposta no captulo7. Podem ser
destacados aqui o papel do BNDES, principal instituio de financiamento da indstria
nacional e lder do processo de coordenao para a consolidao de empresas nacionais; o
papel de programas recentes de polticas pblicas especficas (PAC e PDP) e o papel da
Petrobras da explorao de petrleo em guas ultra-profundas.
No caso do subsistema de bens de capital seriados a ao mais importante a de
Coordenao. A necessidade de focalizar (e incentivar) a produo em segmentos
especficos e, sobretudo, a premncia de reestruturar patrimonialmente as empresas de
escala inadequadas, so os principais objetivos a serem perseguidos. Atravs da ao do
BNDES pode-se incentivar tanto F&A estratgicas como internacionalizao de algumas
empresas, de preferncia nos segmentos considerados mais promissores, por exemplo,
mquinas-ferramenta, mquinas para plsticos e para alimentos. O uso do poder de compra
(da Petrobras, por exemplo) tambm teria papel importante para estimular a produo de
alguns bens de capital, incentivando novos investimentos.
Seriam importantes tambm as medidas de defesa comercial, em especial, medidas
anti-dumping, e melhor controle do ex-tarifrio, sobretudo num contexto em que a
concorrncia das importaes deve aumentar. O mesmo vale para o esforo de apoio s
exportaes, que encontraro mercados cada vez mais competitivos, sobretudo, na
Amrica Latina. O Quadro 8.2 sintetiza a importncia de cada um destes conjuntos de
aes.
233
Quadro 8.2 Importncia de aes estratgicas para o subsistema de bens de capital

seriados
Conjunto de
Ao
Importncia para
o Subsistema
Regulao
Importante
Coordenao Crucial
Incentivos
Importante
Objetivos especficos
Defesa comercial contra importaes
predatrias
Concentrar firmas nacionais, ampliando
verticalizao, e internacionalizao
Selecionar nichos de produo
Estimular produo via poder de compra
Promover exportaes e desenvolvimento
tecnolgico nos nichos
8.3 Complexo automotivo
No caso do complexo automotivo a regulao o conjunto de aes mais relevante,

sobretudo porque discutir questes relativas ao comrcio exterior e a importncia das
filiais das grandes empresas transnacionais do complexo. No captulo 7 foi apontado que
os maiores riscos que este segmento enfrentar nos prximos anos o aumento da presso
competitiva do exterior e uma possvel perda de relevncia das unidades locais das grandes
corporaes automotivas. So as aes de regulao que podero minimizar estes riscos.
Por um lado, o uso de instrumentos de comrcio administrado, como o Regime
Automotivo em uso no Brasil desde os anos 90, encontra boas frmulas de proteo ao
mercado domstico e ampliao das exportaes, sem prejudicar fortemente os
consumidores. Esta prtica deveria ser intensificada, como forma de atingir
simultaneamente os dois objetivos.
Somente filiais que sejam relevantes o suficiente em suas redes corporativa podero
sustentar taxas de exportaes significativas. A relevncia das filiais, no entanto, devem ir
alm de mandatos de exportao, ganhando importncia tambm no que se refere ao
desenvolvimento de produtos. Ainda que mais complexa, a regulao da atuao de
empresas de capital estrangeiro podem atingir este objetivo. Podem ser discutidas, por
exemplo, contrapartidas tecnolgicas para remessas de lucros sem taxao.
No caso de empresas de autopeas, um esforo de coordenao pode promover a
consolidao patrimonial de empresas nacionais, criando e fortalecendo um grupo que teria
234

espao mais relevante nas cadeias de fornecimento globais. As conseqncias da crise de
2008-09 indicam que haver, por exemplo, diversas opes de aquisies de empresas nos
pases centrais. Tais compras de ativos externos poderiam catalisar um processo de
fortalecimento competitivo e tecnolgico de empresas nacionais.
Por fim, vale ressaltar que o apoio de crditos como os do BNDES favoreceram o
crescimento da engenharia automotivas nas filiais. A manuteno deste esforo de
financiamento contribuir para o a consolidao deste processo que tem importantes
efeitos de transbordamentos positivos sobre a indstria mecnica como um todo.
Quadro 8.3 Importncia de aes estratgicas para o subsistema complexo automotivo
Conjunto de
Ao
Regulao
Importncia para
o Subsistema
Crucial
Coordenao Importante
Incentivos
Importante
Incentivo ao aumento de importncia das
filiais locais das ETN
Acordos comerciais, regulando
importaes, mas estimulando
exportaes
Consolidao patrimonial de empresas de
autopeas fundamental
Promover exportaes
Promover desenvolvimento tecnolgico
(engenharia automotiva, transio para
novas propulses)
8.4 Construo naval e offshore
O subsistema de construo naval o segmento que tem passado pelas maiores

transformaes. Da virtual desindustrializao dos anos 90, o subsistema passou por um
aumento significativo da demanda, em grande parte ligada ao poder de compra da
Petrobras, que garantiu uma retomada dos investimentos justamente no perodo de
compasso de espera nos outros segmentos. Como foi observado (Captulo 5), a retomada
das encomendas da Petrobras associada a contedos locais mnimos reverteu, a partir dos
anos 2000, a decadncia produtiva do segmento, primeiro com barcos de apoio, depois
com encomendas de tankers e plataformas offshore. Estes movimentos, per se, j
provocaram investimentos e a retomada. A oportunidades ligadas s descobertas de
235

petrleo leve em guas ultra-profundas iro alm, dinamizando a construo naval pela
prxima dcada.
No toa, portanto, que o conjunto mais relevante aqui o de Coordenao, em
que o poder de compra exercido pela Petrobras e suas subsidiria, como a Transpetro, tem
sido e ser absolutamente decisivo para a dinmica dos investimentos no setor. O uso
destes instrumentos tem sido complementado, ainda, pelo esforo coordenador do Estado
que, atravs de programas como o Prominp, procura organizar aes que promovam a
reduo do contedo importado, qualificando localmente uma rede mais densa de
fornecimento de equipamentos, partes e peas para o conjunto da indstria ligada
explorao de petrleo e gs.
Um outro passo importante no conjunto Coordenao seria incentivar a
consolidao patrimonial dos estaleiros mais importantes, que passariam a produzir em
multi-plantas, ganhando escala e competitividade. O BNDES, gestor do FMM, poderia
coordenar este processo de concentrao que traria grandes benefcios para a construo
naval no Brasil no longo prazo.
Alm disto, estes processos so ainda complementados por aes na rea de
regulao, associados, por exemplo, legislao de apoio produo local de navios
destinados cabotagem, meio de transporte cuja demanda deve crescer ainda mais nos
prximos anos. E, por fim, vale ressaltar a importncia decisiva de incentivos fiscais e
tributrios, com destaque para o financiamento de longo prazo, possibilitado pela cobrana
de AFRMM e constituio do FMM, dever se aprofundar para consolidar a expanso do
setor no Brasil, seja porque financia demandantes com custos baixos e prazos longos, mas
tambm porque contribui para o financiamento dos prprios estaleiros, inclusive
investimentos.
Por esta razo, todos os conjuntos de ao estratgica tm elevada importncia,
revelando a forte influncia das polticas pblicas sobre a dinmica do setor. Neste caso, o
Brasil no destoar da lgica internacional, em que a participao do Estado como
coordenador, demandante e protetor da construo naval (e da navegao) bastante
difundida mundialmente (ver, por exemplo, Kupfer e Lacerda, 2007).
236
Quadro 8.4 Importncia de aes estratgicas para o subsistema construo naval
Conjunto de
Ao
Regulao
Importncia para
o Subsistema
Crucial
Coordenao Crucial
Incentivos
Importante
Defesa comercial contra importaes
Defesa da bandeira nacional no transporte
martimo
Poder de compra da Petrobras
fundamental
Selecionar nichos de produo e promover
o adensamento da cadeia, reduzindo
contedo importado
Manuteno dos crditos FMM para
demanda domstica
Crdito para exportaes
8.5 Mquinas agrcolas
No caso de mquinas agrcolas, o principal grupo de aes estratgicas dever ser

tambm o de coordenao. A excessiva disperso e baixa escala dos produtores de
implementos indica que seria crucial incentivar algum tipo de concentrao de capital nas
muitas firmas destes produtos mais intensivos em metalurgia do que em mecnica. Romper
esta limitao tecnolgica, alis, seria um dos benefcios desta consolidao patrimonial. A
maior escala de produo e uma linha de produtos mais ampla poderiam conferir vantagens
competitivas s empresas que enfrentaro na prxima dcada forte concorrncia externa (e
mesmo de grandes filiais de ETN concentradas em mquinas auto-propelidas que tm
verticalizado sua produo em direo implementos).
Polticas que levassem concentrao deste segmento tambm poderiam planejar a
constituio de um ou mais campees nacionais, estratgia tpica de desenvolvimento
industrial asitico e perfeitamente possvel e compatvel com a atual escala e o potencial do
mercado nacional. Ao par disto, o setor encontra-se nas mesmas condies de
internacionalizao oportunista que outros segmentos, o que poderia facilitar esta busca
por ativos estratgicos que conferissem escala e capacitao tecnolgica para uma empresa
de origem nacional. As barreiras tecnolgicas de entrada so menores do que qualquer
outro segmento de equipamentos de transporte rodovirio ( possvel, por exemplo, haver
terceirizao da produo dos sistemas de propulso), o que permitiria superar este
obstculo. O mais importante o pas tem e ter escala de mercado suficiente para
237

desenvolver um produtor nacional que pusesse tornar-se um player, ao menos regional,
com produo verticalizada de implementos mais sofisticados e mesmo mquinas autopropelidas.
Alm disto, este um setor em que os demandantes so extremamente dependentes
de crdito pblico o que poderia, por sua vez, promover um esforo planificador que
pudesse, ao menos, incentivar a compra de mquinas com baixo contedo importado.
Associar os tpicos e importantes instrumentos de incentivo com uma coordenao que
beneficiasse seno o fortalecimento de grandes fabricantes nacionais (ou grande, um
campeo), ao menos estimulasse mais intensamente a agregao de valor por parte dos
players mundiais aqui instalados.
Quadro 8.5 Importncia de aes estratgicas para o subsistema de mquinas
agrcolas
Conjunto de
Ao
Regulao
Importncia para
o Subsistema
Importante
Coordenao Crucial
Incentivos
Importante
Incentivo ao aumento de importncia das
filiais locais das ETN
Acordos comerciais, regulando
importaes, mas estimulando
exportaes
Consolidao patrimonial de empresas
nacionais de implementos
Formao de um campeo nacional
Ampliao do crdito agrcola e para
mecanizao, incentivando compra de
mquinas com menor contedo
importado
Promover desenvolvimento tecnolgico
De forma semelhante ao complexo automotivo, os instrumentos de regulao

poderiam criar contrapartidas de performance das filiais (em termos de produo,
desenvolvimento tecnolgico e exportaes) para a cesso de crditos pblicos ou para
uma legislao mais permissiva sobre remessa de lucros. O Estado dever ter, at 2022, um
poder de barganha significativo para lograr este objetivo sem criar constrangimentos na
OMC ou prejudicar os consumidores: a expanso do mercado para mquinas agrcolas no
Brasil criar escala suficiente para que se possa coordenar a dinmica do investimento em
238

mquinas agrcolas, fortalecendo filiais e produo local mais adensada e/ou incentivando
a consolidao e expanso de ao menos um grande produtor de capital brasileiro.
De todos os subsistemas estudados justamente no de mquinas agrcolas que se
oferecem as melhores condies para que uma poltica de competitividade ativa desde j
possa lograr uma radical transformao da estrutura produtiva no pas.
239

9. Concluses
Ao longo deste trabalho de sntese foram realizados esforos para identificar as

caractersticas atuais e as perspectivas do investimento de mdio e longo prazo em alguns
segmentos do sistema de equipamentos mecnicos no Brasil.
As principais oportunidades esto associadas ao tamanho e ao dinamismo da
demanda domstica no Brasil. A demanda em crescimento dever induzir grande parte dos
investimentos do subsistema nos prximos anos. Mas h espao e necessidade de mobilizar
investimentos estratgicos que permitam saltos competitivos ainda ausentes, a saber:
a) Um salto que mantenha o Brasil como um lcus importante de mercado e,
principalmente, de produo de equipamentos mecnicos nas cadeias
oligopolizadas mundialmente (em especial no complexo automotivo). Polticas
de coordenao e regulao poderiam contribuir para o aumento de
importncia das filiais, assim como promover o desenvolvimento tecnolgico e
o re-adensamento da cadeia de fornecimento.
b) Um outro salto que transforme os segmentos em que ainda restam empresas de
capital nacional, dispersas patrimonialmente, com escalas insuficientes, pouco
internacionalizadas e com baixa capacidade inovativa, em especial nas cadeias
de mquinas e equipamentos (inclusive naval e mquinas agrcolas). No ser
possvel transformar todas empresas, mas polticas bem organizadas de
consolidao de capital associadas quelas de apoio ao desenvolvimento
tecnolgico e internacionalizao, poderiam promover o aumento de
competitividade para empresas e para o conjunto da cadeia. Isto permitiria, por
sua vez, o aumento da capacidade de gerao de emprego e renda, associadas
aos amplos efeitos de encadeamentos setoriais presentes neste sistema, que
continua e continuar o corao da indstria brasileira.
Em suma, preciso reestruturar uma indstria mecnica densa e com
fortalecimento de empresas brasileiras (com capital nacional e/ou filiais de ETN). este
salto competitivo que permitir capturar as oportunidades de crescimento da demanda (e da
produo agrcola e energtica), ampliando os efeitos de gerao de emprego e renda no
Brasil.
240

O estudo concluiu, por fim, que sem a ao decisiva do Estado, este objetivo mais
do que desejvel no ser alcanado. Ao que deveria coordenar os diversos instrumentos
de regulao, financiamento, apoio ao desenvolvimento tecnolgico, apoio concentrao
e internacionalizao de empresas e poltica comercial de modo a fortalecer as empresas do
sistema de equipamentos mecnicos no pas.
241

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