CONCEPTO:

El anlisis financiero de una empresa consiste en el anlisis e interpretacin, a travs

de tcnicas y mtodos especiales, de informacin econmica y financiera de una empresa
proporcionada bsicamente por sus estados financieros. La recopilacin de la informacin
necesaria para realizar un anlisis financiero, as como el anlisis mismo se realizan de
acuerdo a las necesidades del usuario.
En consecuencia, la funcin esencial del anlisis de los estados financieros, es convertir
los datos en informacin til, razn por la que el anlisis de los estados financieros debe ser
bsicamente para la toma de decisiones. De acuerdo con esta perspectiva, a lo largo
del desarrollo de un anlisis financiero, los objetivos perseguidos deben traducirse en una serie
de preguntas concretas que debern encontrar una respuesta adecuada.
Cantidad ilimitada de bases creadas por el usuario: las frmulas definibles pueden ser creadas
en una cantidad ilimitada, se detallan a continuacin algunos ejemplos:
Costos directos.
Costo de ventas.
Capital de trabajo.
Necesidades operativas de fondos.
Crditos por ventas.
Ganancias totales.
Gastos variables.
Utilidad neta.
Utilidad bruta.
Ventas totales.
Mano de obra directa.
Ratios (liquidez, endeudamiento, rentabilidad, actividad etc.)

OBJETIVOS DEL ANALISIS DEL ESTADOS SE SITUACION FINACIERA

El anlisis de la situacin financiera o del patrimonio de la empresa es el primer paso
del anlisis de estados financieros y permite evaluar aspectos tales como los siguientes:
o Situacin de liquidez o capacidad de pago: Se podrn atender los pagos a corto
y a largo plazo? La capacidad de pago se denomina una perspectiva a corto
plazo o a largo plazo.
o Endeudamiento: Es correcto el endeudamiento en cuanto a calidad y cantidad?
o Independencia financiera: Tiene la empresa la suficiente independencia
financiera de las entidades de crditos y de otros acreedores?
o Garanta: Tiene las suficientes garantas patrimoniales frente a terceros?
o Capitalizacin: Esta la empresas suficientemente capitalizada? Es correcta la
proporcin entre capitales propios y deudas?
o Gestin de los activos: Es eficiente la gestin de los activos en que invierte la
empresa?
o Equilibrio financiero: Esta el estado de situacin financiera suficientemente
equilibrado desde un punto de vista patrimonial y financiero?
ANALISIS DE LOS ESTADSOS FINANCIEROS:
Los inversionistas compran acciones de capital social esperando recibir dividendos y un
aumento en el valor de las acciones. Los acreedores otorgan prestamos esperando
recibir intereses y el pago eventual del principal. Sin embargo, tanto los inversionistas

como los acreedores toman el riesgo de no recibir los retornos esperados. Ellos utilizan
el analisis de los estados financieros para (1) predecir el importe de los retornos
esperados y (2) evaluar los riesgos asociados a tales retornos.

Debido a que los acreedores por lo general tienen cantidades fijas especificas por recibir
y son los primeros en poder hacer una reclamacin contra los activos, son los primeros
en poder hacer una reclamacin contra los activos, son los que mas se preocupan por
evaluar la liquidez a corto plazo y la solvencia a largo plazo. La liquidez a corto plazo
es la capacidad que tiene una empresa para hacer frente a los pagos actuales conforme
estos se hacen pagaderos. La solvencia a largo plazo es la capacidad de generar
suficiente efectivo para pagar deudas a largo plazo conforme van vencidos.
Por el contrario, los inversionistas en valores de especulacin estn mas preocupados
por la rentabilidad, los dividendos y los precios futuros de los valores. Por qu? Porque
los pagos de dividendos dependen de las operaciones rentables, y la apreciacin del
precio de las acciones depende de la evaluacin que se hace en el mercado con respecto
a los prospectos de la compaa. Sin embargo, los acreedores tambin evalan la
rentabilidad. Por qu? Porque las operaciones rentables son fuente primaria del
efectivo que se utiliza para pagar los prestamos.
Cmo puede ser til el anlisis de los estados financieros para los acreedores y los
inversionistas? Despus de todo, los estados financieros reportan los resultados pasados

y la posicin actual, pero los acreedores e inversionistas quieren predecir los retornos
futuros y sus riesgos. El anlisis de los estados financieros es til porque el desempeo
pasado con frecuencia es un buen indicador del desempeo futuro. Por ejemplo, las
tendencias observadas en ventas pasadas, gastos operativos y utilidad neta pueden
continuar. Adems, la evaluacin del desempeo de la administracin en el pasado nos
da pistad con respecto a su capacidad de generar retornos en el futuro. Por ultimo, los
activos propiedad de una compaa, su saldo de efectivo y otros indicadores de la
posicin actual tambin nos dan pistad con respecto a los prospectos futuros.