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UNIVERSIDAD NACIONAL DE INGENIERIA

FACULTAD DE INGENIERIA QUIMICA


ECONOMIA DE LOS PROCESOS
(PI 510 B)
Ing. Magali Camila Vivas Cuellar
AREA DE INVESTIGACIN:
Bio Ingeniera
(Biocombustibles, productos naturales, etc)

mvivas@uni.edu.pe

Programa Analtico
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.

Conceptos generales
Matemticas Financieras
Estados financieros proyectados
Anlisis de mercado
Inversin en equipos y unidades de proceso
Depreciacin de activo fijo y amortizacin de
intangibles
Costos de produccin
Criterios de evaluacin de inversiones
Alternativas de reemplazo
Anlisis de riesgo e incertidumbre
Modelamiento matemtico
Optimizacin
Optimizacin de procesos de destilacin
2

Capitulo 9 Alternativas de Reemplazo

Comprar o alquilar.
Comprar o reparar.
Reparar o alquilar.
Reemplazo parcial total.
Vida econmica.
Momento ptimo para reemplazar un equipo.

Seleccin de alternativas de reemplazo


Es una herramienta muy til que permite operar con los
equipos que origen el mnimo costo o egreso. En las plantas
industriales de efectan reemplazo de equipos antiguos
bsicamente por las razones siguientes:
- Altos costos de mantenimiento y/o operativos,
- Baja eficiencia,
- Perodos continuos de mantenimientos y
- Obsolescencia
Generalmente los equipos nuevos o aquellos que reemplazarn
a los antiguos prestarn los mismos servicio que los equipos
reemplazados, razn por la cual no se genera ingresos
adicionales sino ahorros o disminucin de costos.
Dado que no habr modificacin en los ingresos, la seleccin
realiza desde el punto de vista de costos, y la mejor alternativa
ser aquella que representen costos.
4

Seleccin de alternativas de reemplazo


Partiremos de la ecuacin del Flujo Neto de Fondos:
FNFi= (INGi Egi Di)*(1 t) + Di + Vsi INVi

Eliminando los ingresos de la ecuacin anterior y cambiando de


signo para obtener el Flujo de Egresos:
FEGi= (Egi)*(1 t) t*Di - Vsi + INVi
Donde:
i
Ao (0, 1, 2, 3, , n)
FEG Flujo de egresos
EG
Egresos (Gastos de produccin, administrativos y ventas)
D
Depreciacin
t
tasa impositiva
VS
Valor de rescate
INV Inversin
El valor de salvamento (VS) es el flujo de dinero que ingresara a
la empresa por venta de los equipos usados y no el valor en
5
libros de estos activos.

Seleccin de alternativas de reemplazo


Partiremos de la ecuacin del Flujo Neto de Fondos:
FNFi= (INGi Egi Di)*(1 t) + Di + Vsi INVi

Eliminando los ingresos de la ecuacin anterior y cambiando de


signo para obtener el Flujo de Egresos:
FEGi= (Egi)*(1 t) t*Di - Vsi + INVi
Donde:
i
Ao (0, 1, 2, 3, , n)
FEG Flujo de egresos
EG
Egresos (Gastos de produccin, administrativos y ventas)
D
Depreciacin
t
tasa impositiva
VS
Valor de rescate
INV Inversin
El valor de salvamento (VS) es el flujo de dinero que ingresara a
la empresa por venta de los equipos usados y no el valor en
6
libros de estos activos.

Seleccin de alternativas de reemplazo


Un efecto que no debe perderse de vista es que si se vende el activo
usado a un precio superior al valor en libros, se deber pagar impuesto a
la renta por el mayor valor (Precio de venta Valor en libros)

Valor en libros: 100 MUS$


Precio de venta: 120 MUS$
Mayor valor:
20 MUS$
Deber efectuarse un pago de impuesto a la renta por los 20 MUS$.
Si se vende el activo usado a una precio inferior al valor en libros, se
deber considerarse el escudo fiscal generado por el menor valor
(Precio de venta valor en libros) y que se traduce en un menor pago de
impuesto a la renta
Valor en libros: 150 MUS$
Precio de venta: 120 MUS$
Menor valor:
30 MUS$
Deber efectuarse un menor pago de impuesto a la renta por los 30
MUS$.
7

Seleccin de alternativas de reemplazo


El resultado de la evaluacin depender si existe impuesto a la renta o
no, en caso de no existir la depreciacin no ser un elemento que influya
en el resultado
Todo ingreso o ahorro deber ser considerado, en el flujo de egresos,
como un egreso negativo.
Dependiendo del caso, la formula del FEG se modifica para t=0 (sin
impuesto a la renta) y t=valor (con impuesto a la renta).

Sin impuesto a la renta: FEGi= Egi - Vsi + INVi


Con impuesto a la renta: FEGi= (Egi)*(1 t) t*Di - Vsi + INVi

Normalmente el resultado (la seleccin de la alternativa) no cambia pero


hay excepciones por lo que es recomendable hacer ambos anlisis.

Mtodo del Valor presente


Se aplica en alternativas que tienen los mismos aos de operacin y
es conocido el perfil de egresos para todo el horizonte. El flujo de
egresos se convierte en el valor presente de egresos. La mejor
alternativa es aquella cuyo valor presente de egresos (costos) sea
menor.
Flujo de egresos (F Egr i)
0

1 2 3 4

Se convierte en el Valor Presente de egresos (VP Egr TD, 0)


VP Egr TD, 0

1 2 3 4

VPEg TD, a = (Egresos)


(1+TD)a

Seleccin de equipos
Ejemplo:
Una refinera debe instalar un sistema de filtracin y se tiene dos
alternativas. El Plan A utiliza un filtro prensa de placas y el Plan B
utiliza un filtro continuo, ambos sistemas operaran por 10 ao.
Determinar cual de los sistemas debe elegirse si el costo del capital
(TD) es 10%/ao.

Plan A

Plan B

Inversin

10000

30000 US$ de 0

Mano de obra

18600

11000 US$ de 0/ao

Mantenimiento

800

3000 US$ de 0/ao

Valor de rescate

600

1000 US$ de 0

Se asumir que la inversin se realiza en el ao 0 y que el valor de


rescate se recupera en el ultimo ao de operacin (ao 10) y que la
depreciacin es lineal.
Resolveremos el problema para los dos escenarios: con y sin impuesto
a la renta.
10

Seleccin de equipos

Tasa de impuesto a la renta t=0%


Plan A Ao
Inversin (Inv)
Costos
Depreciacin

0
10000

Flujo de Egr

10000

S/. 128,973.28

10000 17636.36

Plan B Ao
Inversin (Inv)
Costos
Depreciacin
Flujo de Egr
S/. 115,638.40

0
30000

10
-600

19400

19400

19400

19400

19400

19400

19400

19400

19400

19400

940

940

940

940

940

940

940

940

940

940

19400

19400

19400

19400

19400

19400

19400

19400

19400

18800

16033.06 14575.51 13250.46 12045.87 10950.79 9955.27 9050.24 8227.49 7248.21

10

14000

14000

14000

14000

14000

14000

14000

14000

14000

14000

2900

2900

2900

2900

2900

2900

2900

2900

2900

2900

-1000

30000
14000
14000
14000
14000
14000
14000 14000 14000 14000 13000
12727.27
11570.25
10518.41
9562.19
8692.90
7902.64
7184.21 6531.10 5937.37 5012.06
30000

El plan B resulta mas econmico


11

Seleccin de equipos

Tasa de impuesto a la renta t=30%


Plan A Ao
Inversin (Inv)
Costos
Depreciacin
Flujo de Egr
S/. 91,479.13

0
10000

Plan B Ao
Inversin (Inv)
Costos
Depreciacin
Flujo de Egr
S/. 84,485.44

0
30000

10
-600

19400

19400

19400

19400

19400

19400

19400

19400

19400

19400

940

940

940

940

940

940

940

940

940

940

10000
13298
13298
13298
13298
13298
13298 13298 13298 13298 12698
10000 12089.09 10990.08 9990.98 9082.71 8257.01 7506.37 6823.98 6203.62 5639.65 4895.63

10
-1000

14000

14000

14000

14000

14000

14000

14000

14000

14000

14000

2900

2900

2900

2900

2900

2900

2900

2900

2900

2900

30000
8930
8930
8930
8930
8930
8930
8930
8930
8930
7930
8118.18
7380.17
6709.24
6099.31
5544.83
5040.75
4582.50
4165.91
3787.19
3057.36
30000

El plan B resulta mas econmico, de la misma manera cuando t=0%


Conclusin: El egreso equivalente de comprar el Equipo A es mayor
al de comprar el equipo B, es conveniente comprar el equipo B ya que
12
significa un menor egreso de dinero.

Comprar o reparar
Ejemplo:
Un equipo de servicio de pozos se encuentra malogrado y su valor en
libros es 30 MUS$. Para operarlo nuevamente se requiere invertir 70
MUS$ (en el ao 0) en reparaciones mayores. La reparacin permitir
operar 5 aos ,as (1-5) al cabo del cual no tendr valor residual, los
costos de mantenimiento y operacin sern de 30 MUS$. Puede ser
reparado nuevamente al final del ao 5 y podr operar 5 aos mas (610) para lo cual debe invertirse 60 MUS$ y los costos de operacin y
mantenimiento sern de 46 MUS$.
La alternativa es comprar un equipo nuevo cuyo costo instalado es de
160 MUS$. En este caso se revendera el equipo antiguo a 5 MUS$
(en el ao 1). Despus de 10 aos de operacin no tendr valor
residual y su costo de operacin y mantenimiento ser de 28
MUS$/ao.
Determinar cul de las posibilidades es ms ventajosa para una tasa
de descuento de 15%.
13

Comprar o reparar
Depreciacin en Reparar:
Si se repara el equipo cuyo valor en libros es 30MUS$ se invertir 70
MUS$ y por lo tanto su valor en libros se incrementar a 100 MUS$ los
cuales se depreciarn totalmente en cinco aos.
D 1/5= (70+30)/5 = 20
La reparacin al final del ao 5 (60 MUS$) ser depreciada totalmente
en los aos 6 al 10.
D 6/10= (60)/5 = 12

Depreciacin en comprar:
La inversin en el equipo nuevo se depreciar totalmente en los diez
aos de operacin.
D 1/10= (160)/10 = 16
De repararse el equipo, se dejara de percibir los 5 MUS$ en el ao 1
por no venderlo.

14

Comprar o reparar

Tasa de impuesto a la renta t=0%


Reparar Ao
Inversin (Inv)
Costos
Depreciacin

0
70

Flujo de Egr

70

70

S/. 281.41

Nuevo Ao
Inversin (Inv)
Costos
Depreciacin
Flujo de Egr
S/. 300.53

10

60

30

30

30

30

30

46

46

46

46

46

20

20

20

20

20

12

12

12

12

12

35

30

30

30

90

46

46

46

46

46

30.43

22.68

19.73

17.15

44.75

19.89

17.29

15.04

13.08

11.37

10

160

160
160

28

28

28

28

28

28

28

28

28

28

16

16

16

16

16

16

16

16

16

16

28

28
18.41

28
16.01

28
13.92

28
28
12.11
10.53

28
9.15

28
7.96

28
6.92

28
24.35

21.17

La alternativa de reparar es mas econmico por ser barata.


15

Comprar o reparar

Tasa de impuesto a la renta t=30%


Reparar Ao
Inversin (Inv)
Costos
Depreciacin
Flujo de Egr
S/. 202.13

Nuevo Ao
Inversin (Inv)
Costos
Depreciacin
Flujo de Egr
S/. 234.28

70

70
70

10

60

30

30

30

30

30

46

46

46

46

46

20

20

20

20

20

12

12

12

12

12

20

15

15

15

75
37.29

28.6
28.6
12.36
10.75

28.6
9.35

28.6
8.13

28.6
7.07

17.39

11.34

9.86

8.58

10

160

160
160

28

28

28

28

28

28

28

28

28

28

16

16

16

16

16

16

16

16

16

16

14.8
12.87

14.8
11.19

14.8
9.73

14.8
8.46

14.8
7.36

14.8
6.40

14.8
5.56

14.8
4.84

14.8
4.21

14.8
3.66

La alternativa de reparar es mas econmico por ser barata.


Conclusin: El egreso equivalente de reparar el equipo es menor que
el de adquirir uno nuevo, es conveniente reparar el equipo antiguo ya
que significa un menor egreso de dinero.
16

Reparar o alquilar
Ejemplo:
En una refinera hay un grupo de bombas malogradas cuyo valor en
libros es cero, repararlos costara 145 MUS$. Los costos de operacin
y mantenimiento seran 42 MUS$/ao para los 5 aos de operacin,
despus de los cuales tendran 14,5 MUS$ como valor residual.
Existe la propuesta de alquilar bombas de las mismas caractersticas y
cuyo costo de alquiler sera de 65 MUS$/ao, esta cifra incluye los
costos de mantenimiento. El costo de operacin (energa elctrica,
lubricantes, refrigerante, etc.) de estas bombas asciende a 13
MUS$/ao.
Determinar cul de las alternativas es ms atractiva. Utilizar una tasa
de descuento de 15%.

17

Reparar o alquilar
Depreciacin en Reparar:
Si se repara el grupo de bombas su valor en libros llegar a 145MUS$,
costo de la inversin en reparaciones mayores. Dicha inversin se
depreciar en cinco aos hasta llegar a un valor de rescate de 14,5
MUS$.
D 1/5= (145 14.5)/5 = 26,1

Depreciacin en Alquiler:
En el caso de alquilar no existir el cargo por depreciacin, por no ser
los dueos de los equipos.

18

Reparar o alquilar
Tasa de impuesto a la renta t=0%
Reparar Ao
Inversin (Inv)
Costos
Depreciacin

145

Flujo de Egr

-14.5
42

42

42

42

42

26.1

26.1

26.1

26.1

26.1

42

42

42

42

27.5

145

S/. 278.58

Alquilar Ao
Inversin (Inv)
Costos
Depreciacin
Flujo de Egr
S/. 261.47

145

36.52

31.76

27.62

24.01

13.67

78

0
0

78
67.83

58.98

78

78

78

78

78

78
51.29

78
44.60

78
38.78

La alternativa de alquilar es mas conveniente que la de reparar, por


ser la ms barata.

19

Reparar o alquilar
Tasa de impuesto a la renta t=30%
Reparar Ao
Inversin (Inv)
Costos
Depreciacin
Flujo de Egr
S/. 210.10

Alquilar Ao
Inversin (Inv)
Costos
Depreciacin
Flujo de Egr
S/. 183.03

145

145
145

-14.5
42

42

42

42

42

26.1

26.1

26.1

26.1

26.1

21.57
18.76

21.57
16.31

21.57
14.18

21.57
12.33

7.07
3.52

0
0

78

78

78

78

78

54.6
47.48

54.6
41.29

54.6
35.90

54.6
31.22

54.6
27.15

La alternativa de alquilar es mas conveniente que la de reparar, Similar


resultado cuando t=0%.
Conclusin: El egreso equivalente de reparar el equipo es mayor que
el de alquilar, es conveniente alquilar ya que significa un menor egreso
de dinero.
20

Reemplazo por altos costos de operacin y mantenimiento


Hace tres aos se compro una bomba por 1300 US$, actualmente su
valor en libros es de 500 US$, sus costos de operacin y
mantenimiento son de 1000 MUS$ y puede continuar operando
durante cinco aos ms despus de los cuales no tendr valor de
rescate.
Evaluar si es conveniente reemplazar la bomba antigua por una nueva
que cuesta 2000 US$, que tiene una vida til de 5 aos sin valor de
rescate y cuyo costo anual de operacin es de 400 US$/ao.
Al adquirir la nueva bomba se vender la antigua a 100 USS.
Asumir 15% como tasa de descuento.

21

Reemplazo por altos costos de operacin y mantenimiento


El reemplazo de una bomba no requiere de un periodo largo para su
cambio, por lo que se considerar un tiempo mnimo para este efecto.
Bomba antigua:
De continuar operando con la bomba antigua, la empresa dejar de
recibir 100 US$ en el ao 1 por no venderla (no los 500US$ que es us
valor en libros); este ingreso negativo se reporta como una inversin
en el ao 1.
D 1/5= (500)/5 = 100 US$/ao
Los 500 US$ de valor se depreciara en los 5 aos siguientes.
Bomba nueva:
La inversin de 2000 US$ se depreciar. Totalmente en 5 aos.
D 1/5= (2000)/5 = 400 US$/ao

22

Reemplazo por altos costos de operacin y mantenimiento


Tasa de impuesto a la renta t=0%
B. Antigua Ao

Inversin (Inv)
Costos
Depreciacin

100

Flujo de Egr

S/. 3,439.11
B. Nueva Ao
Inversin (Inv)
Costos
Depreciacin
Flujo de Egr
S/. 3,079.99

0
0

1000

1000

1000

1000

1000

100

100

100

100

100

1100

1000

1000

1000

1000

956.52

756.14

657.52

571.75

497.18

2000
400

400

400

400

400

400

400

400

400

400

0
2400
0 2086.96

400
400
400
400
302.46
263.01 228.70 198.87

Es conveniente reemplazar la bomba antigua por una nueva.

23

Reemplazo por altos costos de operacin y mantenimiento


Tasa de impuesto a la renta t=30%
B. Antigua Ao

Inversin (Inv)
Costos
Depreciacin
Flujo de Egr
S/. 2,332.90
B. Nueva Ao
Inversin (Inv)
Costos
Depreciacin
Flujo de Egr
S/. 2,275.48

100

0
0
0

1000

1000

1000

1000

1000

100

100

100

100

100

770
669.57

670
670
670
670
506.62
440.54 383.07 333.11

2000
400

400

400

400

400

400

400

400

400

400

160
160
120.98
105.20

160
91.48

160
79.55

0
2160
0 1878.26

Es conveniente reemplazar la bomba antigua por una nueva, similar


resultado cuando t=0%
Conclusin: El egreso equivalente de comprar una bomba nueva es
menor al de seguir operando con la bomba existente, es conveniente
reemplazar la bomba existente por una nueva.
24

Mtodo del costo


anualizado

25

Mtodo del Costo anualizado


Este mtodo se aplica necesariamente cuando las alternativas que se
comparan tienen diferentes tiempo de vida o de operacin, en estos
casos el VPEg no es aplicable para la toma de decisiones.
Tambin se aplica en los casos en que no haya diferencia de tiempo
de operacin, para no abarcar todo el horizonte.
En ambos casos es necesario calcular la anualidad de la inversin y
del valor de rescate, y cualquier otro costo que no sea constante
durante los aos de operacin del equipo.
La formula de la anualidad es la siguiente:

FRK TD, a = Anualidad TD, a = Inversin (1+TD)a *TD


(1+TD)a - 1
a: Nmero de aos de operacin
26

Mtodo del Costo anualizado


Seleccin de equipos
Ejemplo:
Una refinera debe instalar un sistema de filtracin y se tiene dos
alternativas. El Plan A utiliza un filtro prensa de placas y el Plan B
utiliza un filtro continuo, ambos sistemas operaran por 10 ao.
Determinar cual de los sistemas debe elegirse si el costo del capital
(TD) es 10%/ao.
Plan A Plan B

Inversin

10000

30000 US$ de 0

Mano de obra

18600

11000 US$ de 0/ao

Mantenimiento

800

3000 US$ de 0/ao

Valor de rescate

600

1000 US$ de 0

Se asumir que la inversin se realiza en el ao 0 y que el valor de


rescate se recupera en el ultimo ao de operacin (ao 10) y que la
depreciacin es lineal.
Resolveremos el problema para los dos escenarios: con y sin impuesto
a la renta.
27

Mtodo del Costo anualizado

Determinacin de la inversin y valor de rescate anualizados:

Plan A: FRK 10%, 10 = (10000- 600/1.1010) 1.1010 *0.1 = 1589.8


1.1010- 1

Plan B: FRK 10%, 10 = (30000- 1000/1.1010) 1.1010 *0.1 = 4819.6


1.1010- 1

El egreso operativo se calcula mediante:


Egreso operativo = Egreso (1 t) D t

28

Mtodo del Costo anualizado

US$ de 0/Ao
Inversin Anualizada
Mantenimientos
Mano de obra
Depreciacin
Egreso Operativo
Egreso Total anual

0%

SIN IMPUESTOS
Plan A
Plan B
1589.8
4819.6
18600.0 11000.0
800.0
3000.0
940.0
2900.0
19400.0 14000.0
20989.8 18819.6

30%
CON
IMPUESTOS
Plan A Plan B
1589.8 4819.6
18600.0 11000.0
800.0 3000.0
940.0 2900.0
13298.0 8930.0
14887.8 13749.6

Egreso operativo = Egreso (1 t) D t


Se aprecia que el Plan B es mas conveniente, en ambas
evaluaciones, con y sin impuestos a la renta. Resultados similares se
obtuvieron por el Mtodo de Valor Presente de Egresos.

29

Mtodo del Costo anualizado


Ejemplo: Seleccin con diferente Horizonte de Planeamiento
Se requiere de un reactor para oxidar cera parafnica y producir cidos
grasos. Se dispone de dos alternativas.
Alternativa A:
Reactor de acero inoxidable de $ 13000 de costo instalado, 2 aos de
vida y 100 $ de valor de rescate, y
Alternativa B:
Reactor de acero inoxidable revestido de fibra de vidrio de $ 32000 de
costo instalado, 6 aos de vida y 800 $ de valor de rescate.
El costo de la mano de obra y costos operativos es similar para ambas
alternativas, en el caso de la alternativa A se gastar 500$ en el
segundo ao de operacin para mantenimiento y en la alternativa B
estos gastos sern de 400$ en el tercer ao y 600$ en el quinto ao.
Se espera que el rendimiento de la alternativa B sea ligeramente
superior, lo que equivale a 400$ anuales de incremento en las
utilidades. El costo del dinero es de 10%/ao. Determinar cual de las
alternativas es ms atractiva, no considere impuesto a la renta.
30

Mtodo del Costo anualizado


Dado que aos de operacin son diferentes, es necesario determinar el egreso
total anual. No es necesario calcular la depreciacin ya que t=0%.

reactor de acero inoxidable

VPEgr 10%, 0
FKR 10%, 2

Ao
Inversin (Inv)
Costo
Depreciacin

0
13000

Flujo de Egr
S/. 13,331

13000

2
-100
500

13000

600

600

400

0.00

330.58

S/. 7,681

reactor de fibra de vidrio

VPEgr 10%, 0
FKR 10%, 6

Ao
Inversin (Inv)
Mantenimiento
Mejoras
Depreciacin
Flujo de Egr
S/. 30,479.40
S/. 6,998

0
32000

6
-800

400

32000
32000

5
600

-400

-400

-400

-400

-400

-400

5200

5200

5200

5200

5200

5200

-400

-400

-400

200

-1200

-363.64

-330.58

0.00

-273.21

124.18

-677.37

Se aprecia que es mas conveniente adquirir el reactor de fibra de vidrio, por


ser mas econmico.
31

Mtodo del Costo anualizado


Ejemplo: Seleccin con diferente Horizonte de Planeamiento
Se requiere transportar un material corrosivo por una tubera de 2
pulgadas de dimetro, se dispone de tres tipos de material (acero
al carbono, Plomo y Monel), desde el punto de vista de costos y
asumiendo 1%/mes como tasa de descuento, y que el espesor
mnimo es la mitad del original, determinar cual de las alternativas
es la que se debe elegirse de acuerdo a la informacin siguiente:

Tubera
Fierro
Plomo
Monel

Velocidad de
corrosin (pulg/ao)
0.1190
0.0400
0.0112

espesor de la
tuberia (pulg)
0.218
0.192
0.154

costo relativo
($/m)
16.0
38.5
86.4

32

Mtodo del Costo anualizado


En la solucin no se considera impuesto a la renta, la vida de las
tuberas es diferente y por lo tanto la inversin en ellas no es
comparable y es necesario calcular la anualidad de las inversiones
para compararlas y tomar la decisin.

Tubera de Fierro:
Operacin= 12 * 0.5*0.218/0.119 = 11.0 meses

Anualidad de la inversin:
FRK 1%, 11 = (16.0) 1.0111 *0.01 = 1.543 $/mes
1.0111 - 1

33

Mtodo del Costo anualizado

Tubera de Plomo:
Operacin= 12 * 0.5*0.192/0.040 = 28.8 meses
Anualidad de la inversin:
FRK 1%, 28.8 = (38.5) 1.0128.8 *0.01 = 1.545 $/mes
1.0128.8 - 1
Tubera de Monel:
Operacin= 12 * 0.5*0.154/0.0112 = 82.5 meses
Anualidad de la inversin:
FRK 1%, 82.5 = (86.4) 1.0182.5 *0.01 = 1.543 $/mes
1.0182.5 - 1
Prcticamente las tres alternativas son iguales, ligera ventaja
muestran las tuberas de Fierro y monel.
34

Vida economica

35

Vida econmica
Es el perodo en el cual se minimizan los costos de inversin,
operacin y mantenimiento de los equipos. Define el perodo de
operacin de los equipos.
Ejemplo:
El costo de un compresor es de 30MUS$ y tiene una vida til de 10
aos, los costos anuales de mantenimiento y operacin se
incrementan con el tiempo debido al envejecimiento del equipo, y
disminuye el Valor de rescate (recuperado al ao siguiente del
ltimo de operacin. Los datos (expresados en MUS$) relativos a
este equipo se muestran en la siguiente tabla:
Ao
1
Costo Op. Y Mant. 2.2
10.0
Valor de rescate

2
2.8
9.0

3
3.5
8.0

5
4.4
7.0

6
5.5
6.0

7
7.0
5.0

8.8
4.0

8
11.1
3.0

9
14.0
2.0

10
17.6
1.0

Cada cunto tiempo debe cambiarse el equipo? Considrese una


tasa impositiva (t) de 30% y una tasa de descuento (TD) de
15%/ao.
36

Vida econmica
Solucin:
Es necesario construir la tabla de costos operativos,
mantenimiento, inversin, valor de rescate y depreciacin en base
a la informacin proporcionada. El nmero de alternativas estar
dado por la cantidad de posibles reemplazos antes de que culmine
su vida til. En el ejemplo se cuenta con 10 alternativas.
Ao
Inversin
Valor de rescate
Depreciacin
Costo Op. Y
Mant.
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
30.0
30.0
30.0
30.0
30.0
30.0
30.0
30.0
30.0
30.0
10.0
9.0
8.0
7.0
6.0
5.0
4.0
3.0
2.0
1.0
20.00 10.50
7.33
5.75
4.80
4.17
3.71
3.38
3.11
2.90

2.2

2.2
2.8

2.2
2.8
3.5

2.2
2.8
3.5
4.4

2.2
2.8
3.5
4.4
5.5

2.2
2.8
3.5
4.4
5.5
7.0

2.2
2.8
3.5
4.4
5.5
7.0
8.8

2.2
2.8
3.5
4.4
5.5
7.0
8.8
11.1

Egreso operativo = Egreso (1 t) D t

2.2
2.8
3.5
4.4
5.5
7.0
8.8
11.1
14.0

2.2
2.8
3.5
4.4
5.5
7.0
8.8
11.1
14.0
17.6

37

Flujo de egresos
Ao
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
VPEg 15%,0
FRK 15%,1

1
30.0
-4.46
-10.0

2
30.0
-1.61
-1.19
-9.0

3
30.0
-0.66
-0.24
0.25
-8.0

4
30.0
-0.19
0.24
0.73
1.36
-7.0

5
30.0
0.10
0.52
1.01
1.64
2.41
-6.0

6
30.0
0.29
0.71
1.20
1.83
2.60
3.65
-5.0

7
30.0
0.43
0.85
1.34
1.97
2.74
3.79
5.05
-4.0

8
30.0
0.53
0.95
1.44
2.07
2.84
3.89
5.15
6.76
-3.0

9
30.0
0.61
1.03
1.52
2.15
2.92
3.97
5.23
6.84
8.87
-2.0

10
30.0
0.67
1.09
1.58
2.21
2.98
4.03
5.29
6.90
8.93
11.45
-1.0
18.56 21.78 24.83 27.79 30.69 33.62 36.60 39.69 42.92 46.33
21.34 13.40 10.88
9.73
9.15
8.88
8.80
8.84
8.99
9.23

Se aprecia que el costo mnimo ocurre cuando el equipo se opera 7


aos, esta es la vida econmica del proyecto.
VPEg TD, a = (Egresos)
(1+TD)a

FRK TD, a = Anualidad TD, a = Inversin (1+TD)a *TD


(1+TD)a - 1

38

Diagrama de egresos anualizados

FRK de egresos (egresos


anualizado)

10.00
9.80
FRK

9.60
9.40
9.20
9.00
8.80
8.60
0

2
4
6
8
10
Ao de liquidacin (aos de operacin)

12

la vida econmica del equipo es 7 aos


39

Mtodo del Costo anualizado


Ejemplo: Reemplazo Total o Parcial
Hace 4 aos se instal por 81 MUS$ un oxidador de asfaltos que an
puede continuar trabajando por 6 aos, el costo anual de operacin y
mantenimiento es de 8 MUS$/ao. Dadas las condiciones del mercado
se debe duplicar la produccin de asfaltos oxidados los prximos
veinte aos. Se puede instalar por 75 MUS$ una nueva unidad de
igual capacidad que la existente y similares costos de operacin y
mantenimiento.
La instalacin de una unidad de doble capacidad que la presente
costara 112 MUS$ y sus costos de operacin y mantenimiento seran
de 14 MUS$/ao con una vida til de 10 aos. El oxidador actual se
puede vender hoy a 26 MUS$. En el momento de su retiro todas las
unidades estudiadas tendrn un valor de rescate de 10% de su costo
original. Asumir 15% como tasa de descuento y 30% como tasa
impositiva.

40

Mtodo del Costo anualizado


Alternativa A: Complementar capacidad
Oxidador antiguo: operar con el oxidador antiguo implica que el ao
1 no se recibir 26 MUS$ por no venderla y la depreciacin ser
(81.00-8.10)/10=7.29 MUS$

VPEgr 15%, 6
FKR 15%, 6

Ao
Inversin (Inv)
Costos
Depreciacin
Flujo de Egr

1
2
26.00
8
8
7.29 7.29
29.41 3.41

S/. 32.48
S/. 8.58

7
-8.10

8
7.29
3.41

8
7.29
3.41

8
7.29
3.41

8
7.29
3.41

-8.10

25.58 2.58

2.24

1.95

1.70

1.48

-3.05

Continuar operando con el oxidador antiguo implica un egreso


anual de 8.58 MUS$ durante los prximos 6 aos.
41

Alternativa A: Complementar capacidad


Oxidador nuevo de similar capacidad:
la depreciacin ser (75.00-7.50)/10=6.75 MUS$/ao

Ao
Inversin (Inv)
Costos
Depreciacin
Flujo de Egr
VPEgr 15%, 0
S/. 91.33
S/. 18.20
FKR 15%, 10

10

8
6.75
3.58
3.11

8
6.75
3.58
2.70

8
6.75
3.58
2.35

8
6.75
3.58
2.04

8
6.75
3.58
1.78

8
6.75
3.58
1.55

8
6.75
3.58
1.34

8
6.75
3.58
1.17

8
6.75
3.58
1.02

8
6.75
3.58
0.88

75

75.00
75.00

El equipo nuevo de la misma capacidad que el oxidador antiguo


generar egresos anuales de 18.20 MUS$ durante los prximos 10
aos.

42

11
-7.5

-7.50
-1.61

Flujo de egresos del conjunto de la Alternativa A

Ao
0
Costos Oxidador 1
Costos Oxidador 2

VPEgr 15%, 0
FKR 15%, 20

Flujo de Egr
S/. 191.43
S/. 30.58

0
0

1
8.58
18.2

2
8.58
18.2

3
8.58
18.2

4
8.58
18.2

5
8.58
18.2

6
7
8.58 18.2
18.2

18.2

10

18

19

20

18.2

18.2

18.2

18.2

18.2

18.2

18.2

18.2

18.2

18.2

18.2

18.2

26.78 26.78 26.78 26.78 26.78 26.78 36.40 36.40 36.40 36.40 36.40 36.40 36.40
23.29 20.25 17.61 15.31 13.31 11.58 13.68 11.90 10.35

9.00

2.94

2.56

Esta alternativa implica un egreso anual de 30.58 MUS$ durante


los prximos 20 aos.

43

2.22

Alternativa B Reemplazo total por oxidador de doble capacidad

VPEgr 15%, 0
FKR 15%, 10

Ao
Inversin (Inv)
Costos
Depreciacin
Flujo de Egr
S/. 143.60
S/. 28.61

10

112

11
-11.2

14.00 14.00 14.00 14.00 14.00 14.00 14.00 14.00 14.00 14.00
10.08 10.08 10.08 10.08 10.08 10.08 10.08 10.08 10.08 10.08

112.00
112.00

6.78

6.78

6.78

6.78

6.78

6.78

6.78

6.78

6.78

6.78 -11.20

5.89

5.12

4.46

3.87

3.37

2.93

2.55

2.22

1.93

1.67

-2.41

Esta alternativa implica un egreso anual de 28.61 MUS$ durante los


prximos 20 aos.
Conclusin:
Dado que los egresos anualizados (FRK) de la alternativa A (30.58
MUS$/ao) son mayores que los de B (28.61 MUS$/ao), es
conveniente vender al oxidador antiguo y comprar uno nuevo del
doble capacidad.
La eleccin de la alternativa B generar un ahorro anual de
30.58 28.61 = 1.97 MUS$ durante los proximos 20 aos.
44

Momento ptimo para reemplazar un equipo


Este anlisis se realiza cuando el equipo que viene operando est
en condiciones de continuar trabajando pero existen en el mercado
equipos que pueden prestar el mismo servicio y por sus mejores
caractersticas, tienen costos de operacin y mantenimiento
inferiores. Se plantea varias alternativas que se caracterizaran por
variar el tiempo de operacin con el equipo antiguo antes de
reemplazarlo por el nuevo.
.

45

GRACIAS POR SU ATENCIN


Ing. Magali Camila Vivas Cuellar
AREA DE INVESTIGACIN:
Bio Ingeniera
(Biocombustibles, productos naturales, etc)
mvivas@uni.edu.pe
46

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