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Programa Analtico
1.
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3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
Conceptos generales
Matemticas Financieras
Estados financieros proyectados
Anlisis de mercado
Inversin en equipos y unidades de proceso
Depreciacin de activo fijo y amortizacin de
intangibles
Costos de produccin
Criterios de evaluacin de inversiones
Alternativas de reemplazo
Anlisis de riesgo e incertidumbre
Modelamiento matemtico
Optimizacin
Optimizacin de procesos de destilacin
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Inversin depreciable.
Valor de rescate.
Mtodo de depreciacin.
Efecto de la depreciacin.
Inversin depreciable
ACTIVO
Capital de
trabajo
Activo Corriente
Caja y Bancos
Ttulos y valores
Cuentas por Cobrar
Inventarios
Gastos Pagados por Adelantado
Total Activo Corriente
Capital
fijo
Activo No Corriente
Activo Fijo Neto
Inversiones
Activos Intangibles
Total Activo No Corriente
TOTAL ACTIVO
PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO
Pasivo Corriente
Cuentas por pagar
Documentos por pagar
Impuestos por pagar
Gastos incurridos por pagar
Ingresos diferidos
Total Pasivo Corriente
Pasivo No Corriente
Deudas a Largo Plazo
Total Pasivo No Corriente
Total Pasivo
Patrimonio
Capital
Utilidades no distribuidas
Total Patrimonio
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO
Activo Fijo
Depreciacin
Capital
fijo
Activo
Intangibles
Amortizacin
Vehculos
Instalaciones
Maquinarias y equipo
Terreno (no se deprecia)
Edificios y obras civiles
Muebles y enseres
DEPRECIACION
Definicin
Proceso de asignar a gastos
los costos de un activo fijo el
cual se estima ser utilizado.
ACTIVO FIJO
Estos bienes sufren una prdida de
valor por diversas razones:
Uso (desgaste, agotamiento)
obsolescencia tcnica (envejecimiento) o
obsolescencia tecnolgica,
la valorizacin que se hace de este hecho,
tradicionalmente se llama Depreciacin.
Se utiliza para atender la constitucin de un
fondo que permitir recuperar el capital
invertido en activos fijos e intangibles.
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Depreciaciones
El Activo Fijo comprende a todos los bienes
de uso durable
Uso durable indica que su vida til de servicio
abarca varios ejercicios o cuando menos ms
de uno. (edificios, vehculos, maquinarias,
muebles y equipos de oficina)
La vida til es independiente para cada bien y
particular para cada empresa.
Se exceptan de depreciacin los terrenos, ya
que estos bienes del activo fijo no se
desgastan con el uso y su vida til es
indeterminada. Tampoco los A.F. en fase de
construccin.
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Precio s/fact.
Flete
Insumos
Honorarios Tcnicos
Horas Hombres
Intereses de Financiamiento
COSTO DE LA MAQUINARIA
$21.000.000.150.000.200.000.333.333.80.720.1.924.999.- *
$23.689.052.-
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Valor de rescate
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VALOR DE RESCATE
Definicin
Es el valor en efectivo esperado del activo fijo
al final de su vida til
Tambin se le conoce como valor residual,
salvamento, recuperacin y desecho.
El valor de rescate es la porcin no depreciable del capital fijo,
dentro de este valor de rescate se encuentra el valor del terreno.
El valor de rescate es el valor en libros del Capital Fijo en el
momento de liquidacin del proyecto.
Capital Fijo depreciable= Vo Vs
Donde: Vo: inversin en Capital fijo Vs: Valor de rescate
Ambas variables deben ser expresadas en moneda constante de
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un mismo ao base.
Mtodo de depreciacin
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Mtodos de Depreciacin
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Ejemplo
Un camin se adquiere por $10.000.000 y tiene una vida til
estimada de 5 aos o 200.000 kilmetros. El valor de desecho
Y1
40.000 Kms
Y2
60.000 Kms
Y3
60.000 Kms
Y4
20.000 Kms
Y5
20.000 Kms
Valor a depreciar
Vehculos
$10.000.000
id.
200.000
Deprec. Acumulada
Y1
Y2
Y3
Y4
Y5
$ 1800.000
2.700.000
2.700.000
900.000
900.000
Saldo D.A.
Valor Libro
$ 1800.000
4.500.000
7.200.000
8.100.000
9.000.000
$8.200.000
5.500.000
2.800.000
1.900.000
1.000.000
b) Lnea Recta
Valor a depreciar
Aos vida til
Vehculos
$10.000.000
id.
Deprec. Acumulada
Y1
Y2
Y3
Y4
Y5
$1.800.000
1.800.000
1.800.000
1.800.000
1.800.000
Saldo D.A.
Valor Libro
$1.800.000
3.600.000
5.400.000
7.200.000
9.000.000
$8.200.000
6.400.000
4.600.000
2.800.000
1.000.000
valor depreciable
Vehculos
$10.000.000
id.
Deprec. Acumulada
Y1
Y2
Y3
Y4
Y5
$3.000.000
2.400.000
1.800.000
1.200.000
600.000
Saldo D.A.
Valor Libro
$3.000.000
5.400.000
7.200.000
8.400.000
9.000.000
$7.000.000
4.600.000
2.800.000
1.600.000
1.000.000
id.
Deprec. Acumulada
Y1
Y2
Y3
Y4
Y5
$4.000.000
2.400.000
1.440.000
864.000
296.000
Saldo D.A.
Valor Libro
$4.000.000
6.400.000
7.840.000
8.704.000
9.000.000
$6.000.000
3.600.000
2.160.000
1.296.000
1.000.000
e) Aceleracin Tributaria
AO 5
D.S.D.
L.R.
D.S.D.
U.A.Dep. e Int.
10.000.000
10.000.000
10.000.000
10.000.000
Gas. Dep.
-1.800.000
-4.000.000
-1.800.000
-296.000
8.200.000
6.000.000
8.200.000
9.704.000
-4.100.000
-3.000.000
-4.100.000
-4.852.000
Utilidad Neta
4.100.000
3.000.000
4.100.000
4.852.000
+ Dep.
1.800.000
4.000.000
1.800.000
296.000
Flujo de Caja
5.900.000
7.000.000
5.900.000
5.148.000
U.A.I
Imto. Renta
SITUACIONES Y PROCEDIMIENTOS
CONTABLES DE UN ACTIVO FIJO
TANGIBLE
En la vida de un activo fijointangible, se
pueden presentar las siguientes situaciones:
1.
2.
3.
4.
1.
a)
xxx
xxx
xxx
xxx
xxx
-xBanco o Caja
Depreciacion acum. Activo Fijo
Activo Fijo
xxx
xxx
xxx
-xBanco o Caja
Depreciacion Acum. Activo Fijo
Perdida en venta de Activo Fijo
Activo Fijo
xxx
xxx
xxx
xxx
precio
-xBanco o Caja
Depreciacion Acum. Activo Fijo
Activo Fijo
Utilidad en venta de activo
xxx
xxx
xxx
xxx
xxx
-x-
xxx
-xActivo Fijo (N)
xxx
Depreciacion Acum. Activo Fijo (U) xxx
Activo Fijo (U)
xxx
Efec. p/pagar; Ctas p/pagar; Caja o Banco xxx
Utilidad en Cambio de Activo
xxx
Efecto de la
depreciacin
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Efecto de la Depreciacin
La depreciacin no implica ninguna salida de dinero sino todo lo
contrario, acta como escudo Tributario y su efecto real es
disminuir el impuesto a la Renta.
De las ecuaciones de Utilidad Neta y el Flujo neto de Fondos
UN= (I G D) (1 t)
FNF= UN + D Inv
Combinando ambas ecuaciones:
FNF= (I G D) (1 t) + D Inv
FNF= (I G) (1 t) + D t - Inv
En la ecuacin anterior se aprecia que el Flujo Neto de Fondos
se incrementa con la depreciacin, verificndose que ella no
significa egreso de dinero.
El ahorro en impuesto a la Renta, conocido como Escudo
Tributario o Escudo Fiscal, viene dado por D t.
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Amortizacin
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AMORTIZACION
Se define como el proceso sistematico de
eliminar de los libros de contabilidad, el
costo de un Activo Fijo Intangible, por su
reduccion de valor en la medida en que la
utilidad aportada se disminuye o que la
perdida esta por el transcurso del tiempo
VALUACION O VALORACION DEL ACTIVO
FIJO AMORTIZABLE
El activo Fijo Intangible, generalmente se
registra al costo, el cual incluye todas las
erogaciones pagadas para obtener el disfrute
del beneficio
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Vida til
Limitada
La amortizacin deber hacerse mediante un
mtodo racional, sistemtico y consistente
durante el trmino de vida til estimada.
Ilimitada o indefinida
Se mantienen intactos hasta que pierdan su
valor, en ese momento se cancelan
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totalmente.
AMORTIZACION
PATENTE
MARCA DE FABRICA
PLUSVALIA
CALCULO DE LA AMORTIZACION
Para calcular la Amortizacin anual debe porratearse
el Costo de los Activos Intangibles entre los periodos en
que se estime que estos contribuyen a la obtencin de
las utilidades
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Activos intangibles
Son aquellos que no tienen naturaleza
corprea
No se pueden ver ni tocar
Son activos no monetarios
Tienen una vida limitada
Sus costos se aplican al periodo contable
mediante amortizacin (similar a la
depreciacin)
Su control
La entidad tienen el poder de obtener los beneficios
econmicos futuros que procedan de dicho activo y
adems puede restringir el acceso de terceras
personas a tales beneficios.
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