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Para a melhor utilizao do presente modelo o empreendedor dever dominar conceitos bsicos de anlise econmica e financeira ou, no
sendo esse o caso, deve explorar as potencialidades do presente modelo acompanhado por algum conhecedor desses conceitos. Por
outro lado, este modelo Econmico Financeiro deve ser acompanhado de informao qualitativa detalhada sobre o projecto e de explicao
dos pressupostos de clculos efectuados.
Principais regras de utilizao:
S devem ser inseridos valores nas clulas com fundo branco;
Os valores que se encontrem a azul, podero ser alterados, mas dentro dos mesmos parmetros;
A utilizao deste modelo tem por base um trabalho prvio por parte do utilizador no que diz respeito previso de proveitos e de custos;
No caso de pretender efectuar uma anlise de sensibilidade, utilize este mesmo modelo, mas com diferentes valores.
Para que o possa tirar partido de todas as funcionalidades do modelo, dever confirmar se o nvel de segurana das Macros esta em Mdio. Para isso
basta ir s Ferramentas - Macro - Segurana e no Nvel de Segurana escolher / confirmar se est no Mdio. Caso no esteja coloque a opo j
indicada e feche o ficheiro. Quando reabrir , seleccione Aceitar Macro.
Estimar o volume de negcios da empresa, atravs das quantidades vendidas, preo de venda dos produtos e de prestao de servios. Caso pretenda
utilize folha de clculo anexa e faa apenas as respectivas ligaes de acordo com a classificao contabilstica do seu volume de negcios;
Colocar na sheet CMVMC na clula correspondente, as margens brutas de negcio para cada um dos produtos vendidos;
Na sheet FSE, estimar um valor mdio mensal para cada umas das rubricas que se adaptem empresa / negcio;
Na sheet Custos Pessoal, definir os colaboradores (Gerncia e Pessoal) da empresa e respectivas remuneraes brutas mensais. Para alm disto,
definir, caso se aplique um valor para a formao e outros custos com pessoal;
Posteriormente, definir o quadro de investimento da empresa / projecto na sheet de Investimentos, repartida pelas diferentes rubricas de investimento
em activo fixo;
Na sheet de Fundo Maneio, definir a Reserva de Segurana de Tesouraria. Esta rubrica representa um valor mnimo de disponibilidades a manter ao
longo do projecto;
Aps a definio de todos estes pressupostos tem que definir a forma de financiamento do projecto na sheet Financiamento. Dever indicar o valor de
capital social inicial e eventuais aumentos, bem como o nvel de suprimentos da empresa e / ou o valor dos emprstimos bancrios;
10
Os inputs do modelo esto inseridos, sendo necessrio apenas fazer o acerto de disponibilidades. Assim sendo, na sheet de Plano Financeiro carregar
no rectngulo que indica "Acerto do modelo"
IAPMEI
Empresa:
XPTO, Lda
Pressupostos Gerais
Valide os pressupostos aqui indicados e ajuste-os de acordo com o seu projecto
Unidade monetria
Euros
30
1.0
30
1.0
15
0.5
21%
21%
21%
21%
15.00%
Taxa de IRC
25.00%
10.00%
2.00%
5.00%
5.00%
3.00%
10.00%
100.00%
0.05
No mtodo de avaliao pelo desconto de fluxos de caixa lquido do acionista (FCFE do ingls Free Cashflow to Equity), o objetivo avaliar directamente o patrimnio lquido da empresa.
IAPMEI
28
Volume de negcios
Colocar o primeiro ano de vigncia do projecto
2007
Taxa de variao dos preos
2007
2008
2009
3.00%
3.00%
2008
0
Produto A *
Quantidades vendidas
2009
0
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
Produto B *
Quantidades vendidas
Taxa de crescimento das unidades vendidas
Preo Unitrio
Produto C *
Quantidades vendidas
Taxa de crescimento das unidades vendidas
Preo Unitrio
0
Produto D *
Quantidades vendidas
Taxa de crescimento das unidades vendidas
Preo Unitrio
TOTAL
VENDAS - EXPORTAO
2007
2008
0
Produto A *
Quantidades vendidas
2009
0
0.00
0.00
0.00
0.00
Produto B *
Quantidades vendidas
Taxa de crescimento das unidades vendidas
Preo Unitrio
TOTAL
2007
2008
Servio A
2009
0
Taxa de crescimento
Servio B
Taxa de crescimento
Servio C
Taxa de crescimento
Servio D
Taxa de crescimento
TOTAL
IAPMEI
Volume de negcios
PRESTAO DE SERVIOS
- EXPORTAES
Colocar
o primeiro ano de vigncia do projecto 2007
2008
2009
0
TOTAL VENDAS
IVA
Servio A
Taxa de crescimento
Servio B
Taxa de crescimento
Servio C
Taxa de crescimento
Servio D
Taxa de crescimento
TOTAL
IVA VENDAS
21%
21%
IAPMEI
Empresa:
XPTO, Lda
Euros
Volume de negcios
2010
2011
2012
3.00%
3.00%
3.00%
2010
2011
2012
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
2010
2011
2012
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
2010
2011
2012
IAPMEI
Empresa:
XPTO, Lda
Euros
Volume de negcios
2010
2011
2012
IAPMEI
CMVMC
Margem Bruta
MERCADO NACIONAL
2007
2008
0
50.00%
2009
Produto B *
Produto C *
Produto D *
Produto A *
Produto B *
Produto A *
MERCADO EXTERNO
TOTAL CMVMC
IVA
21%
IAPMEI
EMPRESA:
XPTO, Lda
Euros
2010
2011
2012
IAPMEI
2008
N Meses
12
12
12
Taxa de crescimento
0%
3.00%
3.00%
Tx IVA
CF
CV
Valor Mensal
2007
2009
2008
2009
Subcontratos
21%
0%
100%
Electricidade
21%
80%
20%
Combustiveis
21%
0%
100%
5%
80%
20%
Outros Fluidos
21%
0%
100%
Ferramentas e Utensilios
21%
0%
100%
21%
80%
20%
Material de escritrio
21%
80%
20%
21%
0%
100%
Rendas e alugueres
21%
0%
100%
Despesas de representao
21%
0%
100%
Comunicao
21%
70%
30%
Agua
Seguros
100%
Royalties
21%
0%
100%
Transportes de mercadorias
21%
0%
100%
Deslocaes e estadas
21%
0%
100%
Comisses
21%
0%
100%
Honorrios
21%
100%
Contencioso e notariado
21%
0%
100%
Conservao e reparao
21%
70%
30%
Publicidade e propaganda
21%
0%
100%
21%
100%
Vigilncia e segurana
21%
100%
Trabalhos especializados
21%
80%
20%
21%
0%
100%
TOTAL FSE
TOTAL FSE
IVA
FSE + IVA
IAPMEI
Empresa:
XPTO, Lda
Euros
2011
12
12
12
3.00%
3.00%
3.00%
2010
2012
2011
2012
IAPMEI
10
2008
N Meses
14
14
2009
14
0%
3.00%
3.00%
Quadro de Pessoal
2007
2008
2009
TOTAL
2007
2008
Administrao / Direco
Administrativa Financeira
Comercial / Marketing
Produo / Operacional
Qualidade
Manuteno
Aprovisionamento
Investigao & Desenvolvimento
Outros
2009
Administrao / Direco
Administrativa Financeira
Comercial / Marketing
Produo / Operacional
Qualidade
Manuteno
Aprovisionamento
Outros
2007
2008
2009
Administrao / Direco
Administrativa Financeira
Comercial / Marketing
Produo / Operacional
Qualidade
Manuteno
Aprovisionamento
Outros
TOTAL
Outros Custos
2007
2008
2009
Segurana Social
Gerncia / Administrao
21.25%
Outro Pessoal
23.75%
1%
130.46
IAPMEI
11
2007
2008
2009
Vencimentos
Gerncia/Administrao
Pessoal
Encargos
Sub. Alimentao
Comisses
Formao
Retenes Colaboradores
2007
2008
2009
Reteno SS Colaborador
Gerncia / Administrao
10.00%
Outro Pessoal
11.00%
15.00%
IAPMEI
12
Empresa:
XPTO, Lda
Euros
2011
14
14
14
3.00%
3.00%
3.00%
2010
2011
2012
2010
2012
2011
2012
2010
2011
2012
2010
2011
2012
IAPMEI
13
Empresa:
XPTO, Lda
Euros
2011
2012
2010
2011
2012
IAPMEI
14
Empresa:
XPTO, Lda
Euros
2008
2009
2010
2011
2012
Clientes
Existncias
Fornecedores
Estado
*
*
TOTAL
Recursos Fundo Maneio
*
TOTAL
IAPMEI
15
Investimento
Taxa de Amortizao Anual
Mxima
Mnima
N
Investimento por ano
2007
2008
2009
2010
Imobilizado Incorpreo
Despesas de Instalao
Despesas de I&D
Propriedade Industrial e O.Direitos
Trespasses
Outras Imobilizaes Incorpreas
Total Imobilizado Incorpreo
Imobilizado Corpreo
Terrrenos e Recursos Naturais
Edificios e Outras Construes
Equipamento Bsico
Equipamento de Transporte
Ferramentas e Utensilios
Equipamento Administrativo
Taras e Vasilhame
Outras Imobilizaes Corpreas
Total Imobilizado Corpreo
Total Investimento
21%
IVA
Valores Acumulados Balano
2007
2008
2009
2010
Imobilizado Incorpreo
Despesas de Instalao
Despesas de I&D
Trespasses
Equipamento bsico
Equipamento de transporte
Ferramentas e utensilios
Equipamento administrativo
Taras e vasilhame
Amortizaes do Exerccio
Taxa
2007
2008
0
Total Amortizaes
IAPMEI
2009
0
2010
0
16
Empresa:
XPTO, Lda
Euros
Investimento
2011
2012
2011
2012
0
2011
2012
0
IAPMEI
17
Empresa:
XPTO, Lda
Euros
Financiamento
2007
Investimento = Capital Fixo + FMN
Margem de segurana
Necessidades de financiamento
Fontes de Financiamento
2008
2010
2011
2012
2%
2%
2%
2%
2%
2%
2007
Meios Libertos
2009
2008
0
2009
0
2010
0
2011
2012
Capital Social
Emprstimos de Scios / Suprimentos
Financiamento bancrio e outras Inst. Crdito
TOTAL
2007
Capital em dvida (incio perodo)
Taxa de Juro
Juro Anual
5%
5%
5%
5%
5%
5%
Reembolso Anual
Imposto Selo (0,4%)
Servio da dvida
Valor em dvida
2008
Capital em dvida (incio perodo)
5%
5%
5%
5%
5%
Juro Anual
Reembolso Anual
Servio da dvida
Valor em dvida
Taxa de Juro
2009
Capital em dvida (incio perodo)
5%
5%
5%
5%
Juro Anual
Reembolso Anual
Servio da dvida
Valor em divida
Taxa de Juro
2010
Capital em dvida (incio perodo)
5%
5%
5%
Juro Anual
Reembolso Anual
Servio da dvida
Valor em dvida
Taxa de Juro
2011
Capital em dvida (incio perodo)
5%
5%
Juro Anual
Reembolso Anual
Servio da dvida
Valor em dvida
Taxa de Juro
2012
Capital em dvida (incio perodo)
Taxa de Juro
5%
Juro Anual
Reembolso Anual
Servio da dvida
Valor em dvida
Capital em dvida
Reembolso
IAPMEI
18
Empresa:
2008
2009
2010
2011
Vendas
Prestaes de Servios
Volume de Negcios
CMVMC
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
Resultado Econmico
Impostos
Custos com o Pessoal
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
EBITDA
Amortizaes
Ajustamentos / Provises
EBIT
Custos Financeiros
Proveitos Financeiros
RESULTADO FINANCEIRO
-0
-0
RAI
-0
-0
RESULTADO LQUIDO
-0
-0
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
% de Vendas
Outros Custos Operacionais
Outros Proveitos Operacionais
Custos Extraordinrios
Proveitos Extraordinrios
IAPMEI
19
XPTO, Lda
Euros
e Resultados Previsional
2012
0
0
0
0
0
0
#DIV/0!
0
0
0
#DIV/0!
0
0
0
0
0
0
-0
-0
0
-0
0
#DIV/0!
#DIV/0!
IAPMEI
20
2008
2009
2010
Amortizaes do exerccio
Provises do exerccio
Fundo de Maneio
Free cash-flow
IAPMEI
21
Empresa:
XPTO, Lda
Euros
2012
0
IAPMEI
22
Plano de Financiamento
2007
2008
2009
2010
ORIGENS DE FUNDOS
Meios Libertos Brutos
Emprstimos Obtidos
Desinvest. em FMN
Proveitos Financeiros
Encargos Financeiros
Soma Controlo
Acerto do modelo
IAPMEI
23
Empresa:
XPTO, Lda
Euros
2011
2012
0
IAPMEI
24
Empresa:
XPTO, Lda
Euros
Balano Previsional
2007
2008
2009
2010
2011
2012
ACTIVO
Imobilizado
Imobilizado Incorpreo
Imobilizado Corpreo
Amortizaes Acumuladas
Dvidas de Clientes
Existncias
Matrias Primas e Subsidirias
Produtos Acabados e em Curso
Mercadorias
Crditos de curto prazo
PASSIVO
Proviso para impostos
Dvidas a 3 - M/L Prazo
Dvidas a Instituies de Crdito
Dvidas a Fornecedores de Imob
Suprimentos
Outros credores
Dvidas a 3 - Curto Prazo
Dvidas a Instituies de Crdito
Dvidas a Fornecedores
Outros credores
0
0
Acrscimos e Diferimentos
TOTAL PASSIVO
IAPMEI
25
Empresa:
XPTO, Lda
Principais Indicadores
INDICADORES ECONMICOS
2007
2008
2009
2010
2011
2012
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
Eficincia Operacional
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2%
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
Rendibilidade do Activo
0%
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
Rotao do Activo
0%
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
100%
0%
143%
42%
29%
0%
0%
0%
0%
0%
Rotao do Imobilizado
Rendibilidade dos Capitais Prprios (ROE)
Rotao dos Capitais Prprios
INDICADORES FINANCEIROS
2007
2008
Autonomia Financeira
2009
2010
2011
2012
2%
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
300%
#DIV/0!
-4%
-12%
-17%
Endividamento Total
1%
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
Endividamento ML Prazo
0%
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
Solvabilidade Total
INDICADORES DE LIQUIDEZ
2007
2008
2009
2010
2011
#DIV/0!
2012
Liquidez Geral
20000%
#DIV/0!
0%
0%
0%
Liquidez Reduzida
20000%
#DIV/0!
0%
0%
0%
2007
2008
2009
2010
2011
2012
Capitais Permanentes
Activo Fixo
Necessidades Cclicas
Recursos Cclicos
Tesouraria Activa
Tesouraria Passiva
TESOURARIA LQUIDA
Variao do FML
Variao da TRL
2007
2008
Margem Bruta
2009
2010
2011
2012
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
Ponto Crtico
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
Margem de Segurana
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
IAPMEI
26
Empresa:
XPTO, Lda
Na perspectiva do Projecto
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
#DIV/0!
13.09%
13.18%
13.28%
13.38%
13.38%
13.38%
Factor de actualizao
1.131
1.280
1.450
1.644
1.864
2.113
Fluxos actualizados
Err:523
Err:523
Err:523
Err:523
Err:523
Err:523
0
Err:504
Err:523
0 Anos
Na perspectiva do Investidor
Free Cash Flow do Equity
Taxa de juro de activos sem risco
2007
2008
2009
2010
0
2011
0
2012
0
2013
0
3.00%
3.09%
3.18%
3.28%
3.38%
3.48%
3.58%
10.00%
10.00%
10.00%
10.00%
10.00%
10.00%
10.00%
Taxa de Actualizao
13.30%
13.40%
13.50%
13.61%
13.71%
13.83%
13.94%
Factor actualizao
1.134
1.287
1.462
1.663
1.893
2.156
Fluxos Actualizados
Err:523
Err:523
Err:523
Err:523
Err:523
Err:523
0
Err:504
Err:523
0 Anos
IAPMEI
27
Empresa:
XPTO, Lda
Clculos Auxiliares
Consumo de Unidades de Matrias-Primas por Unidade de Produto Acabado
Matrias Primas e Subsidirias (descriminao)
Unidade de Medida
Produto A
Produto B
Produto C
Produto D
2007
2008
2009
2010
2011
Unidades fsicas
Produtos
2012
Produto A
Produto B
Produto C
Produto D
TOTAL
Unidades fsicas
Matrias Primas e Subsidirias
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2007
2007
2008
2009
2010
2011
2012
Valor do consumo 2*
TOTAL
1* obtido da multiplicao da produo pelo consumo de matria prima por unidade de produto acabado.
2* obtido da multiplicao do consumo das matrias-primas pelo preo.
2008
2009
2010
2011
2012
0
0