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Informe de Clasificacin
Contacto:
Carmen Alvarado
calvarado@equilibrium.com.pe
Jaime Tarazona
jtarazona@equilibrium.com.pe
511- 616 0400
30 de marzo de 2015
Clasificacin
Categora
Definicin de Categora
Entidad
B+
A+.pe
EQL 2+.pe
EQL 2.pe
La clasificacin que se otorga no implica recomendacin para comprar, vender o mantener valores y/o instrumentos de la entidad clasificada
Dic 14
3,596
435
659
Dic 13
3,424
401
618
Dic 14 Dic 13
Utilidad:
69
81
ROAA:
2.0%
2.5%
ROAE:
16.5% 21.5%
Para la presente evaluacin se han utilizado los Estados Financieros Auditados de la Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Arequipa al 31 de
diciembre de 2011, 2012, 2013 y 2014, e informacin adicional proporcionada por la Entidad. Las categoras otorgadas a las entidades financieras
y de seguros se asignan segn lo estipulado por la Res. SBS 18400-2010/Art.17.
econmico. La Caja cuenta con un Proyecto de Diagnstico del Modelo de Negocio Crediticio realizado por la IFC,
lo que le debera dar las pautas para mejorar y actualizar
sus procesos y procedimientos crediticios. A esto ltimo se
suma que la Caja debe continuar trabajando a fin de fortalecer el patrimonio efectivo y no descuidar al patrimonio
como fuente de fondeo dada la limitacin de su accionista
para realizar nuevos aportes patrimoniales.
Finalmente, Equilibrium continuar monitoreando de cerca
la evolucin de los indicadores y capacidad de pago de
Caja Arequipa, comunicando al mercado de manera oportuna cualquier variacin en el nivel de riesgo de la misma.
Fortalezas
1. Liderazgo en el Sector de Cajas Municipales e importante posicionamiento en la zona sur del pas y especialmente en
el departamento de Arequipa.
2. Adecuados indicadores de liquidez, cubriendo holgadamente los nuevos requerimientos por parte de la SBS.
3. Adecuada cobertura de la cartera problema, lo cual a su vez se ve reflejado en el compromiso patrimonial neto.
Debilidades
1. Limitado respaldo patrimonial del accionista.
2. Incremento en sus indicadores de morosidad.
3. Desaceleracin de las colocaciones por menor crecimiento de la economa, competencia y sobreendeudamiento de los
clientes.
4. Deficiencia en cuanto a la emisin de algunos reportes claves para la gestin del negocio.
Oportunidades
1. Desarrollo de nuevos productos con la finalidad de atender nuevos segmentos de mercado.
2. Bsqueda de alianzas estratgicas con otras instituciones.
3. Reducido nivel de bancarizacin a nivel nacional.
Amenazas
1. Injerencia poltica en las decisiones de la Caja.
2. Incremento de la competencia en la colocacin de crditos a pequeas y medianas empresas por la incursin de otras
entidades financieras.
3. Desaceleracin en el ritmo de crecimiento de las colocaciones con mayores niveles de morosidad.
4. Sobreendeudamiento de los clientes.
5. Mayor desaceleracin de la economa local.
Nombre
Wilber Dongo Daz (*)
Roberto Gonzales Peralta
(**)
Ramiro Postigo Castro (***)
De acuerdo a la regulacin vigente y a la estructura organizativa de las Cajas Municipales, las decisiones se realizan en forma conjunta y coordinada entre el Directorio y
la Gerencia Mancomunada.
Directorio
A la fecha del presente informe, el Directorio de Caja
Arequipa se encuentra conformado por los siguientes
miembros:
Cargo
Gerente Central de Negocios
Gerente Central de Administracin y
Operaciones
Gerente Central de Finanzas y
Planeamiento
Cargo
Gerente de Crditos
Gerencias Regionales
Fernando Chahuara Condori Gerente Regional Lima
Yuri Valdez Quispe
Gerente Regional Andino
Juan Loayza Lima
Gerente Regional Imperial
Csar Njar Ojeda
Gerente Regional Sur (e)
Luis Salas Caldern
Gerente Regional Arequipa
Marcelo Poma Salazar
Gerente Regional Centro Oriente
Myrian Farfn Mujica
Gerencia de Desarrollo Comercial
Nombre
Josefa Morante Alvarado
Carlos Valdivia Bernedo
Eduardo Sanabria Velsquez
Marggi Castillo Diaz (*)
(*) A partir del 06 de enero de 2015
Plana Gerencial
A la fecha del presente informe, la Gerencia Mancomunada se encuentra conformada de la siguiente manera:
Cargo
Gerente de Administracin
Gerente de Desarrollo Humano
Gerente de Tecnologas de la Informacin
Gerencia de Operaciones y Canales
Cargo
Gerente de Ahorros y Servicios
Gerente de Finanzas (e)
Gerencia de Planeamiento y Control
La metodologa de gestin de riesgo operativo est orientada bsicamente a identificar los riesgos operativos por
Unidades de Negocio y de Apoyo en relacin a procesos
internos, personas que laboran en el rea, tecnologas de
la informacin y eventos externos. En ese sentido, en el
2014, la Caja actualiz la Matriz de Registro de Eventos
de Prdidas, realiz monitoreos de eventos no materializados, dio cumplimiento a los controles y procedimientos
de arqueo inopinado de bvedas y apertura y cierre de
agencias, y se realizaron monitoreos trimestrales a los
indicadores claves de riesgo, entre otros.
Cargo
Gerente Legal
ANLISIS DE RIESGO
Caja Arequipa en el desarrollo normal de sus operaciones
est expuesta tanto a riesgos externos (riesgo de mercado)
como a riesgos internos (crediticio, liquidez, operacional
y transaccional). Los riesgos externos se evalan mediante el monitoreo constante de las variables de mercado para
determinar las tendencias y probabilidades de ocurrencia
de eventos que puedan afectar el desempeo de la Caja,
mientras que los riesgos internos se administran mediante
el sistema de gestin y modelos propios de anlisis que
generan reportes confiables y oportunos que ayudan a la
toma de decisiones de alto nivel y que se reflejan a nivel
operativo en polticas y lineamientos dictados por la institucin.
Gestin de Riesgo Crediticio
El riesgo crediticio se analiza considerando factores como
la calidad de cartera, capacidad y voluntad de pago de los
deudores, concentracin de plazos, monedas, sectores
econmicos, garantas preferidas y regiones geogrficas.
La Unidad de Riegos monitorea mensualmente la exposicin al riesgo de sobreendeudamiento y define trimestralmente los parmetros a ser considerados para la medicin de la exposicin de los deudores, dando a conocer al
rea de crditos los resultados obtenidos. En el sistema
Bantotal se ha implementado una marca de identificacin
para deudores que cumplan con los criterios de identificacin estipulados en la metodologa de identificacin de
deudores minoristas al Riesgo de Sobreendeudamiento, la
misma que se encuentra alineada a los criterios de admisin.
Respecto al riesgo de inversiones, la Caja realiza un continuo seguimiento, ajustando su posicin con el fin de
mantener un rendimiento acorde con un nivel de riesgo
controlado. Asimismo, a la fecha se viene utilizando el
mtodo estandarizado para la determinacin del requerimiento patrimonial por riesgo de mercado.
Segn lo informado por el OC, al cierre de 2014 se reportaron 98 transacciones sospechosas a la Unidad de Inteligencia Financiera. Entre las principales actividades cumplidas durante el 2014 como parte del Plan Anual de
Trabajo se encuentran la verificacin del cumplimiento de
las normas de prevencin en las agencias, la actualizacin
de la metodologa denominada SRLAFT, la actualizacin
del Procedimiento de Administracin de Operaciones
nicas y Mltiples, la verificacin de la suscripcin del
cdigo de conducta por parte de personal, la verificacin
de la existencia de la Declaracin Jurada Patrimonial de
una muestra de trabajadores, la verificacin de los procedimientos para el conocimiento del personal y la capacitacin al personal incorporando en los programas la difusin de normas vigentes relacionados a delitos precedentes, Plan VRAEM, insumos qumicos, entre otros.
10.0%
14.9%
16.0%
13.6%
14.0%
9.0%
12.0%
8.0%
7.0%
7.7%
8.0%
10.0%
7.4%
8.0%
6.0%
5.0%
6.0%
9.1%
2.0%
8.5%
4.0%
6.5%
3.0%
2.0%
2.0%
6.0%
5.8%
0.0%
-3.3%
-2.0%
2.4%
1.0%
4.0%
1.0%
0.0%
-4.0%
-6.0%
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
El Sector Microfinanciero
Al cierre del ejercicio 2014, el sector microfinanciero
regulado se encuentra conformado por 45 entidades
financieras, las que incluyen Cajas Municipales, Cajas
Rurales, Edpymes y Empresas Financieras. Como hechos
relevantes durante el ejercicio 2014 se encuentra lo siguiente: i) la adquisicin de Mibanco por parte de Financiera Edyficar y la posterior segregacin de un bloque
patrimonial por parte de Edyficar a favor de Mibanco en
el mes de marzo de 2015; ii) la autorizacin a BBVA
Consumer Finance para operar como Edpyme a partir del
29 de enero de 2014 (Resolucin SBS N 667-2014),
entidad que se especializa en el otorgamiento de crditos
para la adquisicin de vehculos livianos; iii) la compra
de un paquete de acciones de Financiera Nueva Visin en
Ranking
Instituciones
Colocaciones
(Miles de S/.)
CMAC Arequipa
2,824,405
21.02%
CMAC Piura
1,997,226
14.86%
CMAC Sullana
1,611,938
12.00%
CMAC Huancayo
1,591,491
11.84%
CMAC Cusco
1,487,646
11.07%
CMAC Trujillo
1,396,786
10.39%
CMAC Ica
674,682
5.02%
CMAC Tacna
668,111
4.97%
CMCP Lim a
517,153
3.85%
10
10
CMAC Maynas
320,186
2.38%
11
11
CMAC Paita
185,918
1.38%
12
12
162,519
1.21%
13,438,062
100%
Total CMACs
13.0%
12.5%
10.3%
10.0%
8.6%
6.4%
5.6%
4.8%
5.0%
2.2%
0.0%
Dic.10
Dic.11
Dic.12
Colocaciones
Dic.13
Dic.14
N Deudores
Participacin
dic-13
18.7%
15.0%
dic-14
19.3%
6.15%
90%
80%
18.61%
13.16%
10.63%
1.27%
70%
60%
22.60%
1.78%
40.52%
Grandes Empresas
Corporativos
35.88%
26.73%
11.14%
0%
CMACs
Microempresas
28.35%
20%
10%
Hipotecario
Consumo
28.04%
40%
30%
33.52%
30.64%
29.57%
50%
12.70%
33.01%
Pequeas Empresas
Medianas Empresas
9.24%
CRACs
1.57%
2.87%
EDPYMES
Financieras
24.0%
39.2%
40.6%
41.6%
42.1%
70%
Otros
13.2%
Transporte
60%
50%
14.3%
13.4%
12.2%
11.4%
Comercio
40%
30%
44.9%
33.7%
32.8%
Construccin
33.1%
32.6%
Manufactura
20%
11.00%
Agricultura
10%
6.4%
6.9%
7.1%
6.6%
8.3%
Dic.10
Dic.11
Dic.12
Dic.13
Dic.14
0%
9.83%
9.00%
8.64%
8.80%
8.46%
7.50%
6.85%
6.82%
7.00%
5.30%
Dic.10
500
400
300
200
450
374
491
441
866
CRACs
619
586
CMACs
EDPYMES
172
222
Lo sealado anteriormente ha venido mermando la cobertura de cartera con provisiones, la misma que todava se
mantienen en rangos aceptables para el caso de las Cajas
Municipales, Entidades Financieras y Edpymes, aunque
puntualmente hay entidades que registran una cobertura
de cartera problema ajustada, inclusive por debajo de
100%, lo cual expone su patrimonio. En el caso de las
Cajas Rurales la situacin es crtica, toda vez que la cobertura de la cartera atrasada y refinanciada alcanza apenas 63.2%.
124
100
0
2010
2011
2012
2013
Dic.14
256
215
124
110
Dic.13
C.A+Ref/Coloc.Brutas
Financieras
243
241
235
574
523
Dic.12
800
600
5.65%
5.55%
1,000
700
Dic.11
C.A/Coloc.Brutas
C.A+Ref+Cast/Coloc.Brutas
Nmero de Sucursales
865
7.51%
7.27%
3.00%
900
5.08%
4.89%
5.00%
9.04%
2014
150.0%
155.6%
149.5%
149.5%
111.6%
105.6%
142.6%
110.9%
143.7%
108.1%
108.8%
100.0%
50.0%
0.0%
Dic.10
Dic.11
Dic.12
Dic.13
22.57
21.65
Dic.14
22.03
20.56
20.25
20.00
15.22
15.00
14.44
14.17
16.29 15.15
15.89 17.43
10.00
16.79 16.47
14.55
13.57
14.89
17.72
14.43 16.05
5.00
35.00%
0.00
30.00%
Dic.10
Dic.11
Dic.12
Dic.13
Dic.14
25.00%
20.00%
Financieras
15.00%
CMACs
10.00%
CRACs
5.00%
CMACs
-5.00%
-10.00%
-15.00%
Dic.12
Dic.13
EDPYMES
EDPYMES
Dic.11
Financieras
0.00%
Dic.10
CRACs
Dic.14
En el caso de las Cajas Municipales se muestra un retroceso en los deudores calificados como Normal, los mismos que pasan de 87.5% en el 2013 a 87.1% al corte de
anlisis.
100.0%
80.0%
60.0%
71.8%
56.6%
73.6%
61.4%
76.1%
73.2%
72.8%
59.4%
58.4%
18.4%
16.4%
18.6%
11.4%
10.1%
10.7%
Dic.12
Dic.13
Dic.14
61.4%
40.0%
20.0%
0.0%
4.52
4.87
2.12
1.60
2.16
1.66
4.29
4.24
87.47
87.07
Dic.13
Dic.14
Prdida
17.3%
10.1%
Dic.10
21.3%
13.4%
Dic.11
Margen Financiero Bruto
Margen Operativo
Dudoso
Con Problemas
Potenciales
Normal
En el caso de las Entidades Financiera, las mayores provisiones de cartera, sumado a los gastos operativos conllev
a que el margen neto retroceda de 8.2% a 6.7% entre
ejercicios. Mientras que en las Edpymes si bien se continan mostrando un resultado operativo negativo, el mismo
se revierte producto de ingresos extraordinarios, cerrando
el ejercicio con un margen neto de 3.5%.
ANLISIS FINANCIERO
Activos y Calidad de Cartera
Al cierre de 2014, los activos de Caja Arequipa ascendieron a S/.3,596.3 millones, incrementndose en 5.0% en
relacin al cierre del ejercicio 2013, el mismo que recoge
el crecimiento en fondos disponibles (+34.7%), cuya
participacin relativa en el activo se increment de 19.0%
a 24.3%, puesto que la cartera bruta retrocedi en 0.9%,
mientras que el sector creci en 8.6%.
Con relacin a las colocaciones brutas, las mismas representan el 78.5% dentro de la estructura de los activos
(82.4% en el 2013), habiendo registrado durante el ao un
retroceso en trminos absolutos de 0.9%, el mismo que
recoge principalmente el crecimiento de la cartera problema (+17.9%), toda vez que las colocaciones vigentes
muestran un retroceso de 2.2%, muy por debajo de lo
visto en perodos anteriores, sustentado en un mayor
sobreendeudamiento de los clientes, sumado a la desaceleracin en el crecimiento de la economa y a la salida
durante el 2014 de toda su gerencia mancomunada.
Dentro de la estructura de los crditos directos, Caja Arequipa registra principalmente colocaciones a pequeas y
micro empresas, segn se detalla, seguido en menor medida por crditos de consumo no revolvente e hipotecarios,
no mostrando mayor variacin respecto al cierre del ejercicio 2013, salvo el otorgamiento de crditos corporativos
con muy baja participacin (0.35%).
43.17% 43.10%
40.00%
26.24% 24.79%
21.13% 21.30%
30.00%
20.00%
10.00%
6.46% 7.06%
3.01% 3.40%
0.00%
Medianas
Empresas
Pequeas
Empresas
Micro
Empresas
Dic. 2013
Consumo
Hipotecarios
Dic. 2014
10
180%
172%
143%
164%
153%
142%
130%
124%
100%
50%
0%
2011
2012
Provisiones/Cartera Atrasada
2013
2014
Concentracin de Depositantes
(Diciembre 2014)
Provisiones/Cartera Atrasada+Refinanciada
8.55%
9.00%
8.00%
A pesar de lo anterior, la Caja mantiene un nivel de provisiones que es considerado adecuado y que se mantiene
por encima de la media del sector de Cajas Municipales
(124.0% de provisiones contra cartera problema en relacin a 108.1% del sector).
7.00%
5.00%
3.00%
2.00%
1.00%
0.00%
10 prin clientes
Dudoso
Deficiente
95.0%
3.9%
1.3%
0.9%
2.7%
5.1%
1.4%
1.2%
3.1%
92.2%
91.2%
89.1%
90.0%
85.0%
5.8%
1.9%
1.4%
4.0%
CPP
Normal
86.8%
80.0%
2011
2012
2013
50 prin clientes
Prdida
3.7%
1.0%
0.9%
2.3%
20 prin clientes
100.0%
4.10%
4.00%
105.0%
5.69%
6.00%
2014
BCRP
20%
Oikocredit
21%
CII
8%
COFIDE
41%
AECI
1%
MICROFINANCE
ENHANCEMENT
FACILITY
9%
11
slo provisiones por deterioro de cartera, sino que tambin considera provisiones por riesgo de sobreendeudamiento (a partir del mes de junio de 2012) equivalentes al
1% de la deuda directa clasificada como Normal, las
cuales fueron solicitadas por la SBS como una medida de
prevencin dado que Caja vena registrando un crecimiento por encima de la media del sector y, patrimonialmente, hace falta fortalecerse para poder acompaar el
crecimiento y dado adems su nivel de cartera; adems,
tambin la Caja registra provisiones voluntarias a la fecha
de anlisis por S/.19.5 millones. Cabe resaltar que la regla
procclica por la cual se constituyen provisiones procclicas sobre crditos directos e indirectos clasificados como
normal ha sido desactivado por la SBS, debido al resultado del PBI, puesto que el promedio de la variacin porcentual anual del PBI de los ltimos 30 meses se ubic en
4.50%, por debajo del 5% que activa la regla.
12%
Otros
3%
4%
Patrimonio
81%
Como parte de la estrategia de diversificacin de las fuentes de fondeo de la Caja, la misma inscribi en el 2009 en
el RPMV de la Superintendencia del Mercado de Valores
(SMV) un Programa de Bonos Corporativos y Certificados de Depsitos Negociables de hasta S/.250 millones.
Dentro de dicho programa se coloc la Primera Emisin
de Certificados de Depsito, la misma que redimi en
julio de 2011. Asimismo, se coloc una Segunda Emisin
por S/.30 millones, que redimi el 24 de marzo del 2014.
Una Tercera Emisin fue inscrita el 21 de junio de 2013,
pero no fue colocada. Dicho programa ha sido ampliado
hasta el 07 de diciembre de 2015. Sin embargo, a la fecha
no es parte de la estrategia de la Caja colocar nuevos
CDNs
Rentabilidad y Eficiencia
Al 31 de diciembre de 2014, la Caja registra un incremento de 9.9% en el resultado financiero bruto respecto al
mismo periodo del ao anterior, totalizando S/.514.6
millones, superando incluso la participacin relativa que
se incrementa de 75.7% a 78.1% en los ltimos 12 meses,
sustentado en un incremento de los ingresos financieros
(+6.6%) y disminucin en el costo de fondeo, toda vez
que los gastos financieros retroceden en 3.8%.
dic-11
15.7%
77.4%
63.0%
23.7%
3.2%
40.4%
52.1%
2,284
dic-12
13.7%
76.9%
62.3%
21.9%
2.7%
40.7%
53.0%
2,811
dic-13
13.1%
75.7%
59.7%
21.5%
2.5%
39.8%
52.5%
3,065
dic-14
10.5%
78.1%
57.5%
16.5%
2.0%
40.0%
51.2%
3,053
Evolucin Mrgenes
200%
150%
16%
23%
14%
22%
13%
20%
10%
18%
100%
63%
62%
60%
57%
77%
77%
76%
78%
2011
2012
2013
2014
50%
0%
Margen neto
Solvencia
Al cierre de 2014, el patrimonio neto de Caja Arequipa se
increment en 8.7% en relacin al 2013, totalizando
S/.435.3 millones (S/.400.6 millones a diciembre de 2013),
debido a la capitalizacin de utilidades del ejercicio 2013
acordado en Junta General de Accionistas (JGA) de fecha
04 de abril de 2014, por un monto de S/. 36.5 millones, con
lo cual el capital social asciende a S/.285.3 millones. A esto
se suman los resultados acumulados del ejercicio 2014.
12
0.30
0.3
0.25
0.2
0.23
0.23
2012
2013
0.28
0.18
0.15
0.1
0.05
0
2011
dic-11
14.4%
6.5
0.9
6.7
26.63%
-14.4%
dic-12
14.5%
7.5
0.9
7.1
32.08%
-16.4%
dic-13
14.2%
7.5
0.9
7.1
40.54%
-14.5%
2014 - Sector
2014
dic-14
14.9%
7.3
0.9
6.5
39.06%
-12.4%
Mediante Resolucin SBS N 9075 de fecha 05 de diciembre de 2012, se establecieron nuevos lmites regulatorios y nuevos ratios de liquidez a ser reportados, los
cuales entraron en vigencia a partir del 31 de diciembre de
2013, segn detalle: i) el ratio de liquidez en moneda
nacional se incrementa de 8% a 10%, cuando la concentracin de pasivos del mes anterior sea mayor a 25%, ii) el
ratio de liquidez en moneda extranjera se incrementa de
20% a 25% cuando la concentracin de pasivos del mes
anterior sea mayor a 25%, iii) el ratio de inversiones
lquidas (RIL) en moneda nacional deber ser mayor o
igual a 5% y, iv) el ratio de cobertura de liquidez (RCL)
en moneda nacional y extranjera deber ser mayor a 80%
durante el ejercicio 2014.
En referencia a la Resolucin antes mencionada, es preciso indicar que la Caja ha venido cumpliendo los nuevos
indicadores de liquidez. El RIL se ubic en 6.80% al
cierre de 2014 (5.58% al cierre de 2013), mientras que el
RCL en moneda nacional y en moneda extranjera a la
misma fecha ascendieron a 146.12% y 187.49% (122.75%
y 244.56% en 2013), respectivamente.
Con relacin a la estructura de activos y pasivos por plazo
de vencimiento, al 31 de diciembre de 2014 se muestran
brechas acumuladas temporales negativas en los plazos de
30-60 das y 60-90 das. Asimismo, en el tramo de 0 a 30
das se registra un descalce positivo de S/.372.9 millones,
as como en los periodos 90 a 180 das (S/.65.4 millones),
180 a 360 das (S/.16.5 millones) y a ms de un ao
(S/.1.9 millones), mientras que en los tramos 30-60 das y
13
180,000
80,000
(20,000)
(120,000)
30 das
30 das a
60 das
60 das a
90 das
90 das a
180 das
MN.
180 das a
360 das
Ms de 1
ao
Eq.M.E.
Tercera Emisin: Hasta por S/.100 millones. Esta emisin no fue colocada.
14
Var %
Var %
Dic14/Dic13 Dic13/Dic12
dic-11
dic-12
dic-13
dic-14
60,833
8,612
252,277
321,722
16,586
0
338,308
3%
0%
11%
0%
14%
1%
0%
15%
75,075
3,831
457,126
1,696
537,729
0
0
537,729
3%
0%
15%
0%
18%
0%
0%
18%
86,460
5,374
518,752
1,844
612,430
37,066
0
649,496
3%
0%
15%
0%
18%
1%
0%
19%
98,793
1,357
617,847
33,712
751,709
73,446
50,000
875,155
3%
0%
17%
1%
21%
2%
1%
24%
14.3%
-74.7%
19.1%
1727.8%
22.7%
98.1%
0.0%
34.7%
15.2%
40.3%
13.5%
8.7%
13.9%
0.0%
20.8%
1,783,698
127,766
7,052
1,918,516
21,193
81,716
102,909
2,044,409
77%
6%
0%
83%
1%
4%
4%
88%
2,199,945
158,049
8,889
2,366,883
23,349
112,954
136,304
2,503,186
74%
5%
0%
79%
1%
4%
5%
84%
2,401,700
191,814
6,203
2,599,717
54,656
170,032
224,688
2,824,405
67%
5%
0%
72%
2%
4.7%
6.2%
79%
-2.7%
6.6%
-31.6%
-2.2%
94.0%
4.7%
17.9%
-0.86%
12.2%
13.8%
2.1%
12.3%
20.6%
43.8%
39.8%
13.8%
147,112
6%
193,907
7%
248,581
7%
278,581
8%
1,172
0%
1,414
0%
133
0%
933
0%
1,896,125 82% 2,307,865 78% 2,600,236 76% 2,544,891 71%
345
0%
29,791
1%
36,742
1%
38,020
1%
598
0%
779
0%
2,370
0%
1,161
0%
1,075
0%
1,075
0%
1,075
0%
988
0%
42,108
2%
53,777
2%
64,118
2%
67,841
2%
31,574
1%
46,255
2%
69,988
2%
68,289
2%
2,310,133 100% 2,977,271 100% 3,424,025 100% 3,596,345 100%
12.1%
602.1%
-2.1%
3.5%
-51.0%
-8.1%
5.8%
-2.4%
5.0%
28.2%
-90.6%
12.7%
23.3%
204.2%
0.0%
19.2%
51.3%
15.0%
15
2,469,352 72%
179,924
5%
9,074
0%
2,658,350 78%
28,168
1%
162,432
4.7%
190,600
5.6%
2,848,950 83%
BALANCE GENERAL
Miles de Nuevos Soles
PASIVOS
Obligaciones con el Pblico
Depsitos a la Vista
- Obligaciones con el Pblico
- Sistema Financiero y Org. Internac.
Depsitos de Ahorro
- Obligaciones con el Pblico
- Sistema Financiero y Org. Internac.
Depsitos a la Vista y de Ahorro
Cuentas a Plazo del Pblico
Certificados Bancarios y de Depsitos
Depsitos a Plazo del Sist. Fin. Y Org. Int.
Depsitos a plazo
CTS
Depsitos Restringidos
Otras Obligaciones
Total Depsitos y Obligaciones
Fondos Interbancarios
Adeudos y Obligaciones Financieras
Adeudados Instituciones del Pas
Adeudados Instituciones del Exterior y Org. Int.
Intereses y otros gastos por pagar
Cuentas por pagar netas
Provisiones para Crditos Contingentes
Otros pasivos
TOTAL PASIVO
PATRIMONIO NETO
Capital Social
Capital Adicional y Ajustes al Patrimonio
Reservas
Resultados Acumulados
Resultado Neto del Ejercicio
TOTAL PATRIMONIO NETO
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
Var %
Var %
Dic14/Dic13 Dic13/Dic12
dic-11
dic-12
dic-13
dic-14
278
0
0
548,393
548,393
0
548,671
973,517
0
9,272
982,789
211,553
83,384
47,118
1,873,516
0
90,114
46,663
43,451
24
39,578
2,003,232
0%
0%
0%
24%
24%
0%
24%
42%
0%
0%
43%
9%
4%
2%
81%
0%
4%
2%
2%
0%
0%
0%
2%
87%
510
0
0
660,624
659,596
1,028
661,135
1,252,369
0
8,628
1,260,997
274,895
96,958
4,681
2,298,665
0
244,186
199,153
45,033
37,288
28,668
2,287
14,102
2,625,196
0%
0%
0%
22%
22%
0%
22%
42%
0%
0%
42%
9%
3%
0%
77%
0%
8%
7%
2%
0%
0%
0%
0%
88%
649
0
0
772,199
771,304
895
772,848
1,467,567
30,000
9,556
1,507,123
386,767
112,646
1,364
2,780,748
0
127,562
78,803
48,759
47,831
46,814
2,338
18,095
3,023,387
0%
0%
0%
23%
23%
0%
23%
43%
1%
0%
44%
11%
3%
0%
81%
0%
4%
2%
1%
0%
1%
0%
1%
88%
0
0
0
856,341
855,222
1,119
856,341
1,481,266
0
37,882
1,519,149
407,290
127,701
172
2,910,653
0
149,009
91,407
57,602
43,916
35,984
8,201
13,243
3,161,007
0%
0%
0%
24%
24%
0%
24%
41%
0%
1%
42%
11.3%
4%
0%
81%
0%
4%
3%
2%
1%
1%
0%
0%
88%
-100.0%
0.0%
0.0%
10.9%
10.9%
25.1%
10.8%
0.9%
-100.0%
296.4%
0.8%
5.3%
13.4%
-87.4%
4.7%
0.0%
16.8%
16.0%
18.1%
-8.2%
-23.1%
250.8%
-26.8%
4.6%
27.2%
0.0%
0.0%
16.9%
16.9%
-13.0%
16.9%
17.2%
10.8%
19.5%
40.7%
16.2%
-70.8%
21.0%
0.0%
-47.8%
-60.4%
8.3%
28.3%
63.3%
2.2%
28.3%
15.2%
189,444
8%
216,375
7%
248,822
7%
285,288
8%
183
0%
182
0%
159
0%
-180
0%
49,946
2%
63,412
2%
70,622
2%
78,725
2%
0
0%
0
0%
0
0%
2,460
0%
67,328
3%
72,105
2%
81,034
2%
69,046
2%
306,901
13%
352,074 12% 400,637 12%
435,338
12%
2,310,133 100% 2,977,271 100% 3,424,025 100% 3,596,345 100%
14.7%
-213.8%
11.5%
-14.8%
8.7%
5.0%
15.0%
-13.0%
11.4%
0.0%
12.4%
13.8%
15.0%
16
dic-11
dic-12
428,229
2,542
1,884
422,855
946
0
0
96,641
81,731
348
6,109
7,090
0
1,363
331,588
61,779
269,809
160
269,970
172,718
108,218
64,500
97,253
9,966
9,013
96,296
28,968
67,328
100%
1%
0%
0%
99%
0%
0%
0%
0%
23%
19%
0%
1%
0%
2%
0%
0%
77%
14%
0%
0%
0%
63%
0%
63%
40%
25%
15%
23%
2%
2%
22%
7%
16%
526,637
4,473
0
392
520,434
1,338
0
0
121,767
100,181
537
12,178
8,871
0
0
404,870
76,545
109,196
-25,182
-7,469
328,325
2,109
330,434
214,502
132,592
81,910
115,932
14,960
2,464
103,436
31,331
72,105
17
dic-13
100%
1%
0%
0%
99%
0%
0%
0%
0%
23%
19%
0%
2%
0%
2%
0%
0%
77%
15%
21%
-5%
-1%
62%
0%
63%
41%
25%
16%
22%
3%
0%
20%
6%
14%
618,152
9,389
131
0
606,882
18
1,732
0
0
149,911
120,426
483
17,876
24
11,102
0
0
468,242
99,014
202,263
-94,863
-8,385
369,227
1,684
370,911
245,978
156,291
89,686
124,933
15,029
2,832
112,737
31,703
81,034
Var %
Var %
Dic14/Dic13 Dic13/Dic12
dic-14
100%
2%
0%
0%
98%
0%
0%
0%
0%
24%
19%
0%
3%
0%
2%
0%
0%
76%
16%
33%
-15%
-1%
60%
0%
60%
40%
25%
15%
20%
2%
0%
18%
5%
13%
658,817
10,572
2,415
0
639,400
35
721
5,635
39
144,191
112,486
2,016
14,096
3,252
12,329
0
11
514,627
135,919
310,704
-164,562
-10,223
378,708
4,717
383,425
263,342
162,505
100,837
120,083
20,801
2,389
101,670
32,624
69,046
100%
2%
0%
0%
97%
0%
0%
1%
0%
22%
17%
0%
2%
0%
2%
0%
0%
78%
21%
47%
-25%
-2%
57%
1%
58%
40%
25%
15%
18%
3%
0%
15%
5%
10%
6.6%
12.6%
1747.7%
0.0%
5.4%
96.7%
-58.4%
-3.8%
-6.6%
317.3%
-21.1%
13516.7%
11.1%
0.0%
9.9%
37.3%
53.6%
73.5%
21.9%
2.6%
180.2%
3.4%
7.1%
4.0%
12.4%
-3.9%
38.4%
-15.7%
-9.8%
2.9%
-14.8%
17.4%
109.9%
-100.0%
-100.0%
16.6%
29.5%
0.0%
0.0%
23.1%
20.2%
-10.0%
46.8%
25.1%
0.0%
0.0%
15.7%
29.4%
85.2%
276.7%
12.3%
12.5%
-20.2%
12.2%
14.7%
17.9%
9.5%
7.8%
0.5%
14.9%
9.0%
1.2%
12.4%
Indicadores Financieros
Liquidez
Disponible / Depsitos totales
Disponible / Depsitos a la vista
Disponible / Activo total
Colocaciones Netas/ Depsitos Totales
Liquidez MN
Liquidez ME
Ratio Inversiones Lquidas (RIL) MN (prom)
Ratio Cobertura Liquidez (RCL) MN
Ratio Cobertura Liquidez (RCL) ME
Endeudamiento
Ratio de Capital Global
Pasivo / Patrimonio (veces)
Pasivo / Activo
Colocaciones Brutas / Patrimonio (veces)
Cartera atrasada / Patrimonio
Cartera vencida/ Patrimonio
Compromiso patrimonial neto
Calidad de Activos
Cartera atrasada /Colocaciones brutas
Cartera atrasada + refinanciada / Colocaciones brutas
Cart. deteriorada+ castigos /Coloc.brutas+castigos)(**)
Provisiones / Cartera atrasada
Provisiones / Cartera atrasadada + refinanciada
Rentabilidad
Margen Financiero Bruto
Margen Financiero Neto
Margen Neto
ROAE
ROAA
Gastos Operativos / Activos
Componente Extraordinario de Utilidades
Rendimiento de Prstamos
Costo de Depsitos
Margen de Operaciones neto
Eficiencia
Gastos de personal/ Colocaciones brutas
Gastos Operativos / Ingresos Financieros
Gastos Operativos / Margen Financiero Bruto
Gastos de personal/ ingresos financieros
Otros Indicadores e Informacin Adicional
Ingresos de intermediacin (en S/. miles) (**)
Costos de intermediacin (en S/. miles) (**)
Utilidad de Actividades de Intermediacin (en S/.miles) (**)
Nmero de deudores (**)
Crdito promedio
Nmero de personal (**)
Nmero de oficinas (**)
Castigos del perodo (**)
Castigos Anualizados
Castigos LTM / Colocaciones + Castigos LTM
(*) Sector Cajas Municipales
(**) Promedio Sector
dic-11
dic-12
dic-13
dic-14
Sector (*)
(Dic.14)
0.18
0.62
0.15
1.01
20.87%
24.43%
-
0.23
0.81
0.18
1.00
28.57%
25.47%
-
0.23
0.84
0.19
0.94
30.26%
43.32%
5.58%
122.75%
244.56%
0.30
1.02
0.24
0.87
32.66%
66.46%
6.80%
146.12%
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0.28
1.17
0.22
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-
14.4%
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0.9
6.7
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27,737
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