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RA: 428853
RA: 427140
EDINEIDE COSTA
RA: 7937698770
RA: 431757
RA: 427389
CAXIAS - MA
2015
SUMRIO
INTRODUO.........................................................................................................................3
ETAPA 01...................................................................................................................................4
ANALISE HORIZONTAL - BALANO PATRIMONIAL..................................................4
ANALISE HORIZONTAL DRE..........................................................................................5
ANALISE VERTICAL- BALANO PATRIMONIAL.........................................................6
ANALISE VERTICAL- BALANO PATRIMONIAL.........................................................7
ANALISE VERTICAL - DRE.................................................................................................8
ANALISES DAS TABELAS....................................................................................................9
ETAPA 02.................................................................................................................................10
QUADRO RESUMO DOS NDICES...................................................................................10
ANALISE DOS NDICES......................................................................................................10
APRESENTAO DO QUADRANTE................................................................................14
ETAPA 03.................................................................................................................................14
ETAPA 04.................................................................................................................................19
CICLO OPERACIONAL E CICLO DE CAIXA................................................................19
CICLO OPERACIONAL......................................................................................................19
CICLO FINANCEIRO...........................................................................................................20
RELATORIO GERAL...........................................................................................................20
CONCLUSO.........................................................................................................................23
REFERNCIAS
INTRODUO
CAPTULO 01
Clculo de Anlise Vertical e Anlise Horizontal dos demonstrativos financeiros.
ANALISE HORIZONTAL - BALANO PATRIMONIAL
ATIVO
2007
R$
A.H.
2008
R$
A.H.
CIRCULANTE
100,0
Caixa e equivalentes de caixa
189.010
%
100,0
135.224
71,5%
111.512
%
100,0
53.721
48,2%
Duplicatas a receber
62.888
%
100,0
77.463
123,2%
223.221
%
100,0
306.892
137,5%
Partes relacionadas
%
100,0
Estoques
183.044
%
100,0
285.344
155,9%
11.537
%
100,0
17.742
153,8%
2.149
%
100,0
3.243
150,9%
Outros crditos
3.479
%
100,0
7.247
208,3%
Total do circulante
786.840
886.876
112,7%
NO CIRCULANTE
Realizvel a longo prazo:
100,0
Duplicatas a receber
1.149
%
100,0
1.686
146,7%
409.896
%
100,0
479.371
116,9%
Partes relacionadas
%
100,0
5.391
%
100,0
18.245
338,4%
5.867
%
100,0
9.488
161,7%
Outros crditos
Investimentos em controladas, incluindo gio e desgio
2.928
-
%
100,0
5.405
-
184,6%
%
100,0
Outros investimentos
1.935
%
100,0
3.163
163,5%
Imobilizado, lquido
127.731
%
100,0
252.171
197,4%
Intangvel
%
100,0
6.574
Total do no circulante
554.897
%
100,0
776.103
Total do Ativo
1.662.979 %
139,9%
1.662.979 100,0%
2008
R$
A.H.
728.313
108.312
836.625
140.501
696.124
416.550
279.574
107,2%
132,0%
109,9%
108,8%
110,1%
115,7%
102,8%
65.927
63.800
28.766
8.278
2.913
1.673
168.011
110,3%
140,4%
109,2%
103,2%
43,2%
162,3%
115,6%
126.795
100,00%
111.563
88,0%
30.508
5.048
3.796
6.258
27.922
154.717
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
36.950
50.614
10.752
7.338
35.303
146.866
121,1%
1002,7%
283,2%
117,3%
126,4%
94,9%
27.457
1.914
129.174
555
4.400
124.219
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
33.324
4.715
118.257
881
4.423
112.953
121,4%
246,3%
91,5%
158,7%
100,5%
90,9%
189.010
111.512
62.888
223.221
183.044
11.537
2.149
3.479
786.840
11,4%
6,7%
3,8%
13,4%
NO CIRCULANTE
Realizvel a longo prazo:
Duplicatas a receber
Valores a receber - repasse Finame fabricante
Partes relacionadas
Impostos e contribuies a recuperar
Imposto de renda e contribuio social diferidos
Outros crditos
Investimentos em controladas, incluindo gio e desgio
Outros investimentos
Imobilizado, lquido
Intangvel
Total do no circulante
Total do Ativo
1.149
409.896
5.391
5.867
2.928
1.935
127.731
554.897
1.662.979
0,1%
24,6%
11,0%
0,7%
0,1%
0,2%
47,3%
A.V.
135.224
53.721
77.463
306.892
285.344
17.742
3.243
7.247
886.876
8,1%
3,2%
4,7%
18,5%
17,2%
1,1%
0,2%
0,4%
53,3%
1.686
479.371
0,3%
18.245
0,4%
9.488
0,2%
5.405
0,1%
3.163
7,7%
252.171
6.574
33,4% 776.103
100,0% 1.662.979
2008
29.498
192.884
25.193
35.934
8.013
9.702
2.375
4.400
4.524
312.523
2,2%
14,4%
1,9%
2,7%
0,6%
0,7%
0,2%
0,3%
0,3%
23,3%
0,1%
28,8%
1,1%
0,6%
0,3%
0,2%
15,2%
0,4%
46,7%
100,0%
2008
R$
26.375
270.028
31.136
33.845
7.357
14.082
11.777
4.500
15.044
414.144
A.V.
1,6%
16,2%
1,9%
2,0%
0,4%
0,8%
0,7%
0,3%
0,9%
24,9%
NO CIRCULANTE
Exigvel ao longo prazo:
Financiamentos
Financiamentos - Finame fabricante
Impostos e contribuies a recolher
Proviso para passivo eventuais
Outras contas a pagar
Desgio em controladas
Total do no circulante
PARTICIPAO MINORITRIA
PATRIMNIO LQUIDO
Capital social
Reserva de capital
Ajustes de avaliao patrimonial
Reserva de lucro
49.306
348.710
1.896
1.659
4.199
405.770
1.871
3,7%
26,0%
0,1%
0,1%
0,3%
30,2%
0,1%
68.943
453.323
3.578
2.073
9.626
29.513
567.056
2.536
4,1%
27,3%
0,2%
0,1%
0,6%
1,8%
34,1%
0,2%
489.973
2.052
968
130.516
621.573
36,5%
0,2%
0,1%
9,7%
46,3%
489.973
2.052
349
187.567
679.243
29,5%
0,1%
0,0%
11,3%
40,8%
1.341.737
100,0% 1.662.979
2007
R$
100,0%
2008
A.V.
R$
A.V.
679.099
82.057
761.156
129.168
631.988
359.903
272.085
107%
13%
120%
20%
100%
57%
43%
728.313
108.312
836.625
140.501
696.124
416.550
279.574
105%
16%
120%
20%
100%
60%
40%
59.786
45.428
26.340
8.025
6.742
1.031
145.290
126.795
9%
7%
4%
1%
1%
9%
9%
4%
1%
0%
0%
23%
20%
65.927
63.800
28.766
8.278
2.913
1.673
168.011
111.563
30.508
5.048
3.796
6.258
27.922
154.717
5%
1%
1%
1%
4%
24%
36.950
50.614
10.752
7.338
35.303
146.866
5%
7%
2%
1%
5%
21%
27.457
1.914
4%
0%
33.324
4.715
5%
1%
0%
24%
27%
129.174
555
4.400
124.219
20%
0%
1%
20%
118.257
881
4.423
112.953
17%
0%
1%
16%
ndice
ndice
Estrutura de Capital
Frmula
Interpretao
Composio do endividamento
Imobilizao do Patrimnio Lquido
Imobilizao dos recursos no
correntes
Liquidez
Liquidez Geral
Liquidez Corrente
Liquidez Seca
Rentabilidade
Giro do ativo
Margem lquida
Rentabilidade do ativo
Rentabilidade do Patrimnio Lquido
10
Esse ndice nos mostra que em 2007, o capital de terceiros representou 53,53% do
total dos recursos investidos na empresa; em 2008, esse percentual aumentou para 59% o total
dos recursos.
2. COMPOSIO DE ENDIVIDAMENTO
Esses ndices demonstram que, dos valores de capitais de terceiros que a empresa
havia tomado em 2007, a divida a curto prazo representa 23,29%; no ano de 2008, esse
percentual teve um leve aumento para 24,90%, mostrando que houve uma maior concentrao
da divida a curto prazo.
3. IMOBILIZAO DO PATRIMONIO LQUIDO
Esses ndices demonstram que, em 2007, a empresa investiu apenas 20,86% do
patrimnio liquido no Ativo permanente, deixando pouco mais de 79 % do seu capital
investido no ativo circulante; j em 2008, esse percentual cresceu consideravelmente
passando para 38,56%, mostrando que a poltica da empresa mudou
4. IMOBILIZAO DOS RECURSOS NO CORRENTES
Esses ndices demonstram que, em 2007, empresa utilizou 12,62% dos recursos no
correntes no financiamento do Ativo Permanente; esse percentual quase dobrou, em 2008,
passando para 21,01%, demonstrando que a empresa optou por direcionar uma maior
quantidade desses recursos para o Ativo Permanente e uma menor parcela para o Ativo
circulante.
B LIQUIDEZ
1. LIQUIDEZ GERAL
Em 2007, a empresa tinha recursos a curto prazo no valor de R$1,87 para cada R$1,00
de divida, conseguindo pagar suas dividas somente com os recursos de rpida
conversibilidade; em 2008, houve uma leve piora no ndice pois passou para R$1,40 para cada
R$1,00 de divida.
11
2. LIQUIDEZ CORRENTE
Esses ndices apresentado, podemos analisar que, em 2007, a empresa possua R$2,51
de recursos para cada R$1,00 de divida, ocorrendo uma leve piora no ndice em 2008,
passando para R$2,14, para cada R$1,00 de divida, mostrando a empresa precisa rever sua
gesto de caixa.
3. LIQUIDEZ SECA
Nos ndices apresentados, podemos interpretar que, em 2007, a empresa para cada
R$1,00 de dvida apresentava R$1,93 de recursos para pagamento a curto e longo prazo; em
2008, sua liquidez seca diminuiu para R$1,45 de recurso disponvel para cada R$1,00 de
divida.
C RENTABILIDADE
1. GIRO DO ATIVO
Pelo clculo apresentado na tabela, podemos verificar que, em 2007, o volume de
vendas renovou 0,47 vezes o Ativo total no ano; em 2008, esse ndice caiu para 0,41,
evidenciando que o desempenho da empresa no manteve o mesmo nvel.
2. MARGEM LQUIDA
Esse ndice nos mostra que, em 2007, depois de descontados todos os custos e
despesas da empresa, sobraram 19,65%; j em 2008, esse ndice reduziu-se para 16,22%. Esse
indicador sinaliza que a empresa tem que rever suas estratgias de lucro, verificar a causa da
reduo e corrigir o que for necessrio.
3. RENTABILIDADE DO ATIVO
Pode-se verificar que, em 2007, a rentabilidade do Ativo ficou em 9,25%, ocorrendo
uma reduo para 6,79%, o que demonstra que a empresa no foi eficiente em rentabilizar
seus recursos, no conseguiu gerar vendas nem lucro suficiente para tal.
12
13
APRESENTAO DO QUADRANTE
O quadrante nos mostra que os percentual do eixo x e eixo y nos da um quadrante 4,
que significa bons lucros e boa rentabilidade, que esto fazendo sua lio de casa, precisam
manter posies.
CAPTULO 03
Anlise pelo modelo Dupont:
Elaborar arquivo nico com as seguintes informaes
a)
Vendas
$696.124
Custo dos
Produtos
Vendidos
$416.550
Lucro
Lquido
Despesas
depois do IR
Operaciona
is
$168.011
$118.257
Dividido por
Margem Lquida
14
Despesas
Vendas
Financeiras
$35.303
$696.124
17,0%
Taxa de
Imposto de
Multiplicado por
Renda
$28.609
Retorno
Sobre o Ativo
Total
7,1%
Vendas
$696.124
Ativo
Circulante
Giro do Ativo
Dividido por
Total
Taxa de
Retorno
$886.876
Ativo Total
0,42
Sobre
o Patrimnio
Multiplicado
+
Realizvel a
$1.662.979
por
Lquido
(ROI)
Longo
Prazo
$776.103
17,4%
Passivo
Circulante
Total do Passivo e
Patrimnio
$414.144
Exigvel Total
Lquido
igual ao Ativo
$983.736
Total
Multiplicador
de
+
Patrimnio
$1.662.979
Alavancagem
Financeira
Lquido
Dividido por
Patrimnio
(MAF)
$679.243
Lquido
$679.243
2,45
15
b)
Onde:
FI =
x1 =
x2 =
x3 =
x4 =
Total
Ativo Circulante - Estoques / Passivo Circulante
Ativo Circulante / Passivo Circulante
x5 =
Ano
2008
x1 =
0,1741012
x2 =
1,6904729
x3 =
1,4524706
x4 =
2,1414677
x5 =
1,4482829
F1 =
5,2063669
c)
O Diagrama Estratgico
Qualitativo
PREO
16
CRISE 2009
Receita
QUANTIDADE
Retorno
(Lucro
Operacional)
MD
Custo
MOD
Racionalizao
de Processo e
RSI
CIF
Melhoria
Continua
LeanSixSigma
ADMINISTRATIV
A
DESPESAS
VENDA
TAXA DE
CMBIO
AC
Investimento
(Ativo
Lquido
Mdio)
RLP
PASSIVO DE
FUNCIONA
MENTO
PERMANEN
TE
PIB
17
CAPTULO 04
CICLO OPERACIONAL E CICLO DE CAIXA
18
O ciclo operacional nos diz que entre a compra e o recebimento das vendas temos 279,93 dias
CICLO FINANCEIRO
O ciclo financeiro se da atravs da soma do prazo mdio de rotao dos estoques com
o prazo mdio de recebimento das vendas diminuindo do prazo mdio de pagamento das
compras
CF =PMRE + PMRV PMPC
CF = 246,60 + 33,33 49,22 = 230,71 dias
A empresa tem uma necessidade de Capital de Giro para operar por 230,71 dias.
RELATRIO GERAL
De acordo com a anlise dos ndices econmicos e financeiros da empresa Romi em
2007 e 2008, bem como com a interpretao da Anlise vertical e horizontal do balano
patrimonial e do DRE, apresentamos, a seguir, um relatrio circunstanciado, interpretando e
concluindo sobre a evoluo financeira da empresa neste perodo, e destacamos as seguintes
informaes:
A Participao de Capitais de Terceiros demonstra que, em 2007, esse percentual
representou 53,53% do total dos recursos investidos na empresa; em 2008, esse percentual
aumentou para 59% o total dos recursos, revelando que empresa esta mais dependente de
capital de terceiros.
A Composio do endividamento indica que a dvida a curto prazo, no ano de 2007
de 23,29%, J no ano de 2008 aumentou levemente para 24,90%, demonstrando que houve
maior concentrao de compromissos a saldar em prazos de pagamentos menores,
sinalizamos a preocupao com relao ao pagamento de dvidas concentradas a curto prazo,
uma vez que a necessidade de caixa ser imprescindvel para a liquidao desses passivos.
O Grau de Imobilizao do patrimnio Lquido mostra que, em 2007 a empresa havia
investido apenas 20,86% do patrimnio liquido no Ativo permanente, j em 2008 esse
percentual aumentou para 38,56%, mostrando que apoltica da empresa mudou.
O grau de imobilizao dos recursos no correntes sinaliza que em 2007, a empresa
utilizou 12,62%, esse percentual quase dobrou em 2008, passando para 21,01% demonstrando
que a empresa optou por direcionar uma maior quantidade desses recursos para o Ativo
Permanente e uma menor parcela para o Ativo circulante.
19
20
21
ATPS
DE
ESTRUTURA
ANLISE
DAS
DEMONSTRAES
REFERNCIAS
AZEVEDO, M.C.; Coelho F.; Neves J.C.R e P; Estrutura e Anlise das Demonstraes
Finnceiras. Ed. Alnea 2012, 202 p.
<http://www.romi.com.br/fileadmin/Editores/Empresa/Investidores/Documentos/Relat
orios/BP_2008.pd acesso 20 mar. 2015
http://spreadsheets.google.com/ccc?
key=0AiARonPFF2EZdHpkRDY2NjIwdUk1bzdURUM1OUpNSHc&hl=en> Acesso em:
22 mar. 2015
22
<http://spreadsheets.google.com/ccc?
key=0AiARonPFF2EZdHZtSnZPejZGTGd6WW42OW5DQnVyQlE&hl=en> Acesso em:
24 mar. 2015
<http://spreadsheets.google.com/ccc?
key=0AiARonPFF2EZdEhXcXNNVGFNSGxQb1lrcy14QUJMemc&hl=en> acesso em 25
mar. 2015
http://docs.google.com/Doc?
docid=0ASARonPFF2EZZDQ0d3ZoZF84aGo5Z3ZoZGM&hl=en> Acesso em: 28 mar.
2015
<http://sare.unianhanguera.edu.br/index.php/anudo/article/viewArticle/750>. - acesso
em: 29 mar. 2015
AZEVEDO, Marcelo. Estrutura e Anlise das Demonstraes Financeiras. Campinas: Alnea,
2008. PLT 117