Formul?rio de Refer?ncia 2015 Vers?o 1

Formulrio de Referncia - 2015 - USINAS SIDERURGICAS DE MINAS GERAIS SA
Verso : 1
ndice
1. Responsveis pelo formulrio

1.1 - Declarao e Identificao dos responsveis
2. Auditores independentes
2.1/2.2 - Identificao e remunerao dos Auditores
2.3 - Outras informaes relevantes
3. Informaes financ. selecionadas

3.1 - Informaes Financeiras
3.2 - Medies no contbeis
3.3 - Eventos subsequentes s ltimas demonstraes financeiras
3.4 - Poltica de destinao dos resultados
3.5 - Distribuio de dividendos e reteno de lucro lquido
10
3.6 - Declarao de dividendos conta de lucros retidos ou reservas
11
3.7 - Nvel de endividamento
12
3.8 - Obrigaes de acordo com a natureza e prazo de vencimento
13
14
4. Fatores de risco
4.1 - Descrio dos fatores de risco
16
4.2 - Comentrios sobre expectativas de alteraes na exposio aos fatores de risco
23
4.3 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais no sigilosos e relevantes
24
4.4 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais no sigilosos cujas partes contrrias sejam administradores,
ex-administradores, controladores, ex-controladores ou investidores
39
4.5 - Processos sigilosos relevantes
40
4.6 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais repetitivos ou conexos, no sigilosos e relevantes em

conjunto
41
4.7 - Outras contingncias relevantes
50
4.8 - Regras do pas de origem e do pas em que os valores mobilirios esto custodiados
54
5. Risco de mercado
5.1 - Descrio dos principais riscos de mercado
55
Verso : 1
ndice
5.2 - Descrio da poltica de gerenciamento de riscos de mercado
58
5.3 - Alteraes significativas nos principais riscos de mercado
60
61
6. Histrico do emissor
6.1 / 6.2 / 6.4 - Constituio do emissor, prazo de durao e data de registro na CVM
62
6.3 - Breve histrico
63
6.5 - Principais eventos societrios ocorridos no emissor, controladas ou coligadas
68
6.6 - Informaes de pedido de falncia fundado em valor relevante ou de recuperao judicial ou extrajudicial
72
73
7. Atividades do emissor
7.1 - Descrio das atividades do emissor e suas controladas
74
7.2 - Informaes sobre segmentos operacionais
75
7.3 - Informaes sobre produtos e servios relativos aos segmentos operacionais
79
7.4 - Clientes responsveis por mais de 10% da receita lquida total
92
7.5 - Efeitos relevantes da regulao estatal nas atividades
93
7.6 - Receitas relevantes provenientes do exterior
105
7.7 - Efeitos da regulao estrangeira nas atividades
106
7.8 - Relaes de longo prazo relevantes
107
111
8. Grupo econmico
8.1 - Descrio do Grupo Econmico
113
8.2 - Organograma do Grupo Econmico
116
8.3 - Operaes de reestruturao
117
120
9. Ativos relevantes
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes - outros
121
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.a - Ativos imobilizados
122
Verso : 1
ndice
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.b - Patentes, marcas, licenas, concesses, franquias e
contratos de transferncia de tecnologia
123
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.c - Participaes em sociedades
296
302
10. Comentrios dos diretores

10.1 - Condies financeiras e patrimoniais gerais
305
10.2 - Resultado operacional e financeiro
319
10.3 - Eventos com efeitos relevantes, ocorridos e esperados, nas demonstraes financeiras
325
10.4 - Mudanas significativas nas prticas contbeis - Ressalvas e nfases no parecer do auditor
327
10.5 - Polticas contbeis crticas
332
10.6 - Controles internos relativos elaborao das demonstraes financeiras - Grau de eficincia e deficincia
e recomendaes presentes no relatrio do auditor
335
10.7 - Destinao de recursos de ofertas pblicas de distribuio e eventuais desvios
336
10.8 - Itens relevantes no evidenciados nas demonstraes financeiras
337
10.9 - Comentrios sobre itens no evidenciados nas demonstraes financeiras
340
10.10 - Plano de negcios
341
10.11 - Outros fatores com influncia relevante
348
11. Projees
11.1 - Projees divulgadas e premissas
349
11.2 - Acompanhamento e alteraes das projees divulgadas
350
12. Assembleia e administrao

12.1 - Descrio da estrutura administrativa
351
12.2 - Regras, polticas e prticas relativas s assembleias gerais
357
12.3 - Datas e jornais de publicao das informaes exigidas pela Lei n6.404/76
359
12.4 - Regras, polticas e prticas relativas ao Conselho de Administrao
360
12.5 - Descrio da clusula compromissria para resoluo de conflitos por meio de arbitragem
361
12.6 / 8 - Composio e experincia profissional da administrao e do conselho fiscal
362
12.7 - Composio dos comits estatutrios e dos comits de auditoria, financeiro e de remunerao
373
12.9 - Existncia de relao conjugal, unio estvel ou parentesco at o 2 grau relacionadas a administradores
do emissor, controladas e controladores
376
Verso : 1
ndice
12.10 - Relaes de subordinao, prestao de servio ou controle entre administradores e controladas,
controladores e outros
377
12.11 - Acordos, inclusive aplices de seguros, para pagamento ou reembolso de despesas suportadas pelos
administradores
393
394
13. Remunerao dos administradores

13.1 - Descrio da poltica ou prtica de remunerao, inclusive da diretoria no estatutria
396
13.2 - Remunerao total do conselho de administrao, diretoria estatutria e conselho fiscal
399
13.3 - Remunerao varivel do conselho de administrao, diretoria estatutria e conselho fiscal
403
13.4 - Plano de remunerao baseado em aes do conselho de administrao e diretoria estatutria
407
13.5 - Participaes em aes, cotas e outros valores mobilirios conversveis, detidas por administradores e
conselheiros fiscais - por rgo
410
13.6 - Remunerao baseada em aes do conselho de administrao e da diretoria estatutria
411
13.7 - Informaes sobre as opes em aberto detidas pelo conselho de administrao e pela diretoria estatutria
414
13.8 - Opes exercidas e aes entregues relativas remunerao baseada em aes do conselho de
administrao e da diretoria estatutria
417
13.9 - Informaes necessrias para a compreenso dos dados divulgados nos itens 13.6 a 13.8 - Mtodo de
precificao do valor das aes e das opes
418
13.10 - Informaes sobre planos de previdncia conferidos aos membros do conselho de administrao e aos
diretores estatutrios
420
13.11 - Remunerao individual mxima, mnima e mdia do conselho de administrao, da diretoria estatutria e
do conselho fiscal
421
13.12 - Mecanismos de remunerao ou indenizao para os administradores em caso de destituio do cargo ou

de aposentadoria
422
13.13 - Percentual na remunerao total detido por administradores e membros do conselho fiscal que sejam
partes relacionadas aos controladores
423
13.14 - Remunerao de administradores e membros do conselho fiscal, agrupados por rgo, recebida por
qualquer razo que no a funo que ocupam
424
13.15 - Remunerao de administradores e membros do conselho fiscal reconhecida no resultado de

controladores, diretos ou indiretos, de sociedades sob controle comum e de controladas do emissor
425
426
14. Recursos humanos

14.1 - Descrio dos recursos humanos
427
14.2 - Alteraes relevantes - Recursos humanos
429
14.3 - Descrio da poltica de remunerao dos empregados
430
Verso : 1
ndice
14.4 - Descrio das relaes entre o emissor e sindicatos
434
15. Controle
15.1 / 15.2 - Posio acionria
436
15.3 - Distribuio de capital
449
15.4 - Organograma dos acionistas
450
15.5 - Acordo de acionistas arquivado na sede do emissor ou do qual o controlador seja parte
451
15.6 - Alteraes relevantes nas participaes dos membros do grupo de controle e administradores do emissor
455
456
16. Transaes partes relacionadas

16.1 - Descrio das regras, polticas e prticas do emissor quanto realizao de transaes com partes
relacionadas
460
16.2 - Informaes sobre as transaes com partes relacionadas
461
16.3 - Identificao das medidas tomadas para tratar de conflitos de interesses e demonstrao do carter
estritamente comutativo das condies pactuadas ou do pagamento compensatrio adequado
533
17. Capital social

17.1 - Informaes sobre o capital social
534
17.2 - Aumentos do capital social
535
17.3 - Informaes sobre desdobramentos, grupamentos e bonificaes de aes
536
17.4 - Informaes sobre redues do capital social
537
538
18. Valores mobilirios

18.1 - Direitos das aes
539
18.2 - Descrio de eventuais regras estatutrias que limitem o direito de voto de acionistas significativos ou que
os obriguem a realizar oferta pblica
542
18.3 - Descrio de excees e clusulas suspensivas relativas a direitos patrimoniais ou polticos previstos no
estatuto
543
18.4 - Volume de negociaes e maiores e menores cotaes dos valores mobilirios negociados
544
18.5 - Descrio dos outros valores mobilirios emitidos
546
18.6 - Mercados brasileiros em que valores mobilirios so admitidos negociao
548
Verso : 1
ndice
18.7 - Informao sobre classe e espcie de valor mobilirio admitida negociao em mercados estrangeiros
549
18.8 - Ofertas pblicas de distribuio efetuadas pelo emissor ou por terceiros, incluindo controladores e
sociedades coligadas e controladas, relativas a valores mobilirios do emissor
552
18.9 - Descrio das ofertas pblicas de aquisio feitas pelo emissor relativas a aes de emisso de terceiros
553
554
19. Planos de recompra/tesouraria

19.1 - Informaes sobre planos de recompra de aes do emissor
555
19.2 - Movimentao dos valores mobilirios mantidos em tesouraria
556
19.3 - Informaes sobre valores mobilirios mantidos em tesouraria na data de encerramento do ltimo exerccio
social
558
559
20. Poltica de negociao

20.1 - Informaes sobre a poltica de negociao de valores mobilirios
560
562
21. Poltica de divulgao

21.1 - Descrio das normas, regimentos ou procedimentos internos relativos divulgao de informaes
563
21.2 - Descrever a poltica de divulgao de ato ou fato relevante indicando o canal ou canais de comunicao
utilizado(s) para sua disseminao e os procedimentos relativos manuteno de sigilo acerca de informaes
relevantes no divulgadas
564
21.3 - Administradores responsveis pela implementao, manuteno, avaliao e fiscalizao da poltica de

divulgao de informaes
567
568
22. Negcios extraordinrios

22.1 - Aquisio ou alienao de qualquer ativo relevante que no se enquadre como operao normal nos
negcios do emissor
569
22.2 - Alteraes significativas na forma de conduo dos negcios do emissor
570
22.3 - Contratos relevantes celebrados pelo emissor e suas controladas no diretamente relacionados com suas
atividades operacionais
571
572
Verso : 1
1.1 - Declarao e Identificao dos responsveis
Nome do responsvel pelo contedo do

formulrio
Rmel Erwin de Souza
Cargo do responsvel
Diretor Presidente
Nome do responsvel pelo contedo do

formulrio
Ronald Seckelmann
Cargo do responsvel
Diretor de Relaes com Investidores
Os diretores acima qualificados, declaram que:

a. reviram o formulrio de referncia
b. todas as informaes contidas no formulrio atendem ao disposto na Instruo CVM n 480, em especial aos arts. 14 a
19
c. o conjunto de informaes nele contido um retrato verdadeiro, preciso e completo da situao econmico-financeira do
emissor e dos riscos inerentes s suas atividades e dos valores mobilirios por ele emitidos
PGINA: 1 de 572
Verso : 1
2.1/2.2 - Identificao e remunerao dos Auditores

Possui auditor?
SIM
Cdigo CVM
287-9
Tipo auditor
Nacional
Nome/Razo social
PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes
CPF/CNPJ
61.562.112/0001-20
Perodo de prestao de servio
01/04/2008 a 31/03/2013
Descrio do servio contratado
- Exame e auditoria externa do Balano Patrimonial e as correspondentes Demonstraes do Resultado, das Mutaes do
Patrimnio Lquido, Fluxos de Caixa da Companhia bem como as Demonstraes Financeiras Consolidadas e reviso limitada
das Informaes Trimestrais ITR -, preparadas de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil.
- Revises das bases de clculo do Imposto de Renda Pessoa Jurdica IRPJ e da Contribuio Social sobre o Lucro Lquido
CSLL, da Contribuio ao Programa de Integrao Social PIS, e da Contribuio para Financiamento da Seguridade
Social COFINS da Companhia e suas empresas controladas.-Assessoria contbil e tributria relacionadas a aplicao de
normas contbeis e tributrias, contratados no exerccio de 2012 e 2011.
Montante total da remunerao dos auditores

independentes segregado por servio
Justificativa da substituio
Nos anos de 2012 e 2011 a Companhia no fez substituio de auditores.
Razo apresentada pelo auditor em caso da discordncia

da justificativa do emissor
No h.
Nome responsvel tcnico
Perodo de prestao de
servio
Carlos Augusto da Silva
01/04/2008 a 31/03/2013
CPF
507.225.816-53
Endereo
Rua dos Inconfidentes, 1190, 9 andar, Savassi, Belo Horizonte, MG, Brasil, CEP 30140-120,
Telefone (31) 32691500, Fax (31) 32696950, e-mail: carlos_augusto.silva@br.pwc.com
PGINA: 2 de 572
Verso : 1
Possui auditor?
SIM
Cdigo CVM
471-5
Tipo auditor
Nacional
Nome/Razo social
Ernst & Young auditores independentes
CPF/CNPJ
61.366.936/0014-40
Perodo de prestao de servio
01/04/2013 a 31/07/2015
Descrio do servio contratado
Exame e auditoria externa do Balano Patrimonial e as correspondentes Demonstraes do Resultado, das Mutaes do
Patrimnio Lquido, Fluxos de Caixa da Companhia bem como as Demonstraes Financeiras Consolidadas e reviso limitada
das Informaes Trimestrais ITR -, preparadas de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil.
Revises das bases de clculo do Imposto de Renda Pessoa Jurdica IRPJ e da Contribuio Social sobre o Lucro Lquido
CSLL, da Contribuio ao Programa de Integrao Social PIS, e da Contribuio para Financiamento da Seguridade Social
COFINS da Companhia e suas empresas controladas.
Montante total da remunerao dos auditores

independentes segregado por servio
A remunerao dos auditores independentes no ltimo exerccio social para as empresas Usiminas foi de R$ 2,5 milhes,
relativos aos honorrios de servios de auditoria.
Para o servio de Assessoria contbil e tributria relacionado aplicao de normas contbeis e tributrias, foi gasto o
montante de R$ 142 mil.
Adicionalmente, os auditores independentes tambm foram contratados para servio especifico de reviso de benefcios de
remunerao, no montante de R$ 400 mil.
Justificativa da substituio
A Companhia aprovou a contratao da empresa Ernst & Young como seu novo Auditor Independente, a partir do segundo
trimestre de 2013. Esta mudana se deu em funo do rodzio de auditores previsto na Instruo CVM n 509/11.
Razo apresentada pelo auditor em caso da discordncia

da justificativa do emissor
No h
Nome responsvel tcnico
Perodo de prestao de
servio
Rogrio Xavier Magalhes
01/04/2013 a 31/07/2015
CPF
028.398.986-67
Endereo
Rua Antnio de Albuquerque, 156, 11 andar, Savassi, Belo Horizonte, MG, Brasil, CEP 30112010, Telefone (31) 32322113, Fax (31) 32322106, e-mail: rogerio.magalhaes@br.ey.com
PGINA: 3 de 572
Verso : 1
Todas as informaes relevantes e pertinentes a este tpico foram divulgadas nos itens acima.
PGINA: 4 de 572
Verso : 1
3.1 - Informaes Financeiras - Consolidado
(Reais)
Exerccio social (31/12/2014)
Patrimnio Lquido
18.761.615.000,00
18.833.945.000,00
18.513.073.000,00
Ativo Total
30.484.062.000,00
31.357.994.000,00
32.773.820.000,00
Rec. Liq./Rec. Intermed.

Fin./Prem. Seg. Ganhos
11.741.629.000,00
12.829.467.000,00
12.710.881.000,00
1.036.765.000,00
1.475.803.000,00
481.184.000,00
208.479.000,00
16.791.000,00
-598.281.000,00
Nmero de Aes, Ex-Tesouraria

(Unidades)
987.553.806
987.501.824
987.199.180
Valor Patrimonial de Ao (Reais

Unidade)
19,000000
19,070000
18,750000
Resultado Lquido por Ao
14,000000
-0,140000
-0,720000
Resultado Bruto
Resultado Lquido
PGINA: 5 de 572
Verso : 1
3.2 - Medies no contbeis

a) Valor das medies no contbeis; e b) Conciliao entre os valores divulgados e os valores das
demonstraes financeiras auditadas.
Demonstrao do EBITDA
Valores em Reais mil, exceto quando mencionado de

outra forma
31/12/2014
31/12/2013
31/12/2012
208.479
16.791
(598.281)
Imposto de renda e contribuio social
(24.562)
(211.120)
(200.450)
Resultado financeiro lquido
522.831
895.209
491.144
1.114.597
1.072.433
965.110
EBITDA - Instruo CVM 527
1.821.345
1.773.313
657.523
Resultado de equivalncia patrimonial
(183.780)
(181.201)
(165.638)
225.506
214.314
204.703
1.863.071
1.806.426
696.588
Lucro lquido
Depreciao, amortizao e exausto
EBITDA das empresas controladas em conjunto (i)

EBITDA ajustado
(i) Excludas da consolidao de acordo com a aplicao do CPC 18 (R2).
c) Explicaes sobre os motivos pelos quais a Companhia entende que tal medio mais apropriada para
correta compreenso de sua condio financeira e do resultado de suas operaes
O EBITDA representa a gerao operacional de caixa da companhia, ou seja, o quanto a empresa gera de
recursos apenas atravs de suas atividades operacionais, sem levar em considerao os efeitos financeiros
e de impostos. A Administrao utiliza este indicador para analisar a produtividade e eficincia dos negcios
da Companhia.
O EBITDA Ajustado calculado a partir do lucro (prejuzo) lquido do exerccio, revertendo o lucro (prejuzo)
das operaes descontinuadas, o imposto de renda e contribuio social, o resultado financeiro,
depreciao, amortizao e exausto, e a participao no resultado de controladas, controladas em
conjunto e coligadas.
A partir de 2013, e como consequncia da aplicao do CPC 19 (R2) negcios em conjunto, o EBITDA
Ajustado considera a participao proporcional das empresas controladas em conjunto, possibilitando sua
comparabilidade com os valores publicados no ano de 2012.
PGINA: 6 de 572
Verso : 1
3.3 - Eventos subsequentes s ltimas demonstraes financeiras
No h.
PGINA: 7 de 572
Verso : 1

a) Regras sobre reteno de lucros
De acordo com o Estatuto Social da Companhia, CAPTULO VI, artigo 24, pargrafo 4:
O Conselho de Administrao poder propor, e a Assembleia deliberar, deduzir do lucro lquido do
exerccio, aps a constituio da reserva legal, uma parcela em montante no superior a 50% para a
constituio de uma Reserva para Investimentos e Capital de Giro, que obedecer aos seguintes princpios:
a) sua constituio no prejudicar o direito dos acionistas em receber o pagamento do dividendo
obrigatrio previsto no pargrafo 5 do artigo 24 do Estatuto Social; b) seu saldo no poder ultrapassar a
95% do capital social; c) a reserva tem por finalidade assegurar investimentos em bens do ativo
permanente, ou acrscimos do capital de giro, inclusive atravs de amortizao das dvidas da Companhia,
independentemente das retenes de lucro vinculadas a oramento de capital, e seu saldo poder ser
utilizado: i) na absoro de prejuzos, sempre que necessrio; ii) na distribuio de dividendos, a qualquer
momento; iii) nas operaes de resgate, reembolso ou compra de aes, autorizadas por lei; iv) na
incorporao ao capital social, inclusive mediante bonificaes em aes novas.
A reserva legal constituda na base de 5% do lucro lquido de cada exerccio at atingir 20% do capital
social.
Atendidas as destinaes mencionadas nos pargrafos 3, 4 e 5 do artigo 24 do Estatuto Social,

referentes Reserva Legal, Reserva de Investimentos e Capital de Giro e Dividendos, respectivamente, a
Assembleia Geral poder deliberar reter parcela do lucro lquido do exerccio prevista em oramento de
capital por ela previamente aprovado, na forma do artigo 196 da Lei n 6.404/1976, devendo o
remanescente ser distribudo aos acionistas como dividendo complementar.
b) Regras sobre distribuio de dividendos

Aos acionistas, assegurado um dividendo mnimo de 25% do lucro lquido do exerccio, calculado nos
termos da lei societria, e ajustado na seguinte forma: i) o acrscimo das seguintes importncias:resultantes da reverso, no exerccio, de reservas para contingncias, anteriormente formadas; - resultantes
da realizao, no exerccio, de lucros que tenham sido transferidos anteriormente para a reserva de lucros a
realizar; ii) o decrscimo das importncias destinadas, no exerccio, constituio da reserva legal, de
reservas para contingncias e da reserva de lucros a realizar. O valor assim calculado poder, a critrio da
Assembleia Geral ou do Conselho de Administrao, conforme o caso, ser pago por conta do lucro que
serviu de base para o seu clculo ou de reservas de lucros preexistentes. Os titulares de aes
preferenciais recebem dividendos 10% maiores do que os dividendos destinados s aes ordinrias. A
constituio de reservas no poder prejudicar o direito dos acionistas em receber o pagamento do
dividendo obrigatrio de 25% do lucro lquido do exerccio.
O valor dos juros pagos ou creditados, a ttulo de remunerao de capital prprio nos termos do artigo 13,
letra x, do Estatuto Social, poder ser imputado ao valor dos dividendos a serem distribudos pela
Companhia, passando a integr-los para todos os efeitos legais.
PGINA: 8 de 572
Verso : 1

c) Periodicidade das distribuies de dividendos
A Companhia distribui dividendos anualmente. O Conselho de Administrao da Companhia poder, ainda,
deliberar a distribuio de dividendos conta de lucro apurado com base em balano semestral ou em
perodos menores levantado pela Companhia.
d) Eventuais restries distribuio de dividendos impostos por legislao ou regulamentao especial

aplicvel ao emissor, assim como contratos, decises judiciais, administrativas ou arbitrais
A Lei das Sociedades por Aes permite que a Companhia suspenda a distribuio do dividendo obrigatrio
caso o Conselho de Administrao informe Assembleia Geral que a distribuio incompatvel com a sua
condio financeira. O Conselho Fiscal deve emitir seu parecer sobre a recomendao do Conselho de
Administrao. Ademais, o Conselho de Administrao dever apresentar justificativa para a suspenso
CVM dentro de cinco dias da realizao da Assembleia Geral. Os lucros no distribudos, em razo da
suspenso na forma acima mencionada, sero destinados a uma reserva especial e, caso no sejam
absorvidos por prejuzos subsequentes, devero ser pagos, a ttulo de dividendos, to logo a condio
financeira da companhia o permita. No houve alterao nas regras sobre restries distribuio de
dividendos nos ltimos 3 exerccios sociais.
Alguns dos contratos de emprstimos e financiamentos celebrados pela Companhia (incluindo sem
limitao as debntures de 4 e 5 emisso descritas no item 18.5. deste formulrio de referncia) preveem
que, na hiptese de inadimplemento de suas obrigaes, a Companhia obrigada a restringir a pagamento
de dividendos ao mnimo obrigatrio, equivalente a 25% do lucro lquido ajustado. As debntures de 4
emisso foram liquidadas pela Companhia antecipadamente em Dezembro/2010, conforme destacado no
item 18.5. Atualmente, a Companhia entende que no est em inadimplemento em nenhum dos contratos
que preveem tal restrio.
No h restrio distribuio de dividendos impostas por decises judiciais, administrativas e arbitrais

envolvendo a Companhia.
PGINA: 9 de 572
Verso : 1
3.5 - Distribuio de dividendos e reteno de lucro lquido

(Reais)
Exerccio social 31/12/2014
Lucro lquido ajustado
0,00
0,00
0,00
Dividendo distribudo em relao ao lucro lquido ajustado
0,000000
0,000000
0,000000
Taxa de retorno em relao ao patrimnio lquido do emissor
0,000000
0,000000
0,000000
Dividendo distribudo total
0,00
0,00
0,00
Lucro lquido retido
0,00
0,00
0,00
Data da aprovao da reteno
Lucro lquido retido
Montante
Pagamento dividendo
Montante
Pagamento dividendo
Montante
Pagamento dividendo
Dividendo Obrigatrio
Ordinria
0,00
0,00
0,00
PGINA: 10 de 572
Verso : 1
3.6 - Declarao de dividendos conta de lucros retidos ou reservas

No houve declarao de dividendos nos ltimos 3 exerccios sociais conta de lucros retidos ou reservas
constitudas em exerccios sociais anteriores.
PGINA: 11 de 572
Verso : 1
3.7 - Nvel de endividamento

Exerccio Social
31/12/2014
Montante total da dvida,

de qualquer natureza
11.722.447.000,00
Tipo de ndice
ndice de Endividamento
ndice de Descrio e motivo da utilizao de outro ndice

endividamento
0,62000000
PGINA: 12 de 572
Verso : 1
3.8 - Obrigaes de acordo com a natureza e prazo de vencimento

Tipo de dvida
Garantia Real
Garantia Flutuante
Inferior a um ano
Um a trs anos
395.588.000,00
Trs a cinco anos
662.198.000,00
Superior a cinco anos
254.290.000,00
10.413.000,00
Total
1.322.489.000,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Quirografrias
4.373.838.000,00
2.177.210.000,00
1.780.108.000,00
2.068.802.000,00
10.399.958.000,00
Total
4.769.426.000,00
2.839.408.000,00
2.034.398.000,00
2.079.215.000,00
11.722.447.000,00
Observao
A Companhia no possui dvida com garantias de bens de terceiros.
PGINA: 13 de 572
Verso : 1

Em complemento as informaes do item 3.1
i) Outras informaes contbeis selecionadas pela Companhia

Desde janeiro de 2013, as empresas controladas em conjunto Unigal Ltda, Usiroll e Fasal Trading Brasil,
no so mais consolidadas nas demonstraes financeiras da Companhia, conforme deliberao CVM
694/2012 (CPC 19 R2). Dessa forma, sua controlada Minerao Usiminas deixou de consolidar a sua
controlada em conjunto Modal.
A partir dessa data, as participaes nas referidas empresas passaram a ser contabilizadas por
equivalncia patrimonial.
As Demonstraes financeiras referentes ao ano de 2012 foram reapresentadas e os efeitos das alteraes
esto apresentados no item 10.4 deste Formulrio de Referncia.
Em complemento as informaes do item 3.7

Em milhares de reais, exceto quando mencionado de outra forma
Passivo Circulante e No Circulante Consolidado

Descrio da Conta
31/12/2014
31/12/2013
31/12/2012
Passivo Circulante
4.769.426
5.087.491
5.401.055
Emprstimos e Financiamentos
1.655.799
1.288.645
1.400.823
50.092
41.525
257.664
7.560
25.770
32.103
1.948.744
2.422.024
2.280.432
397.233
386.127
477.262
30.937
1.122
26.635
213.607
178.249
679.061
708.671
747.887
Passivo No Circulante
6.953.021
7.436.558
8.859.692
Emprstimos e Financiamentos
3.979.775
4.512.891
6.339.267
998.549
997.920
1.187.788
1.230.316
1.396.812
9.972
36.083
41.483
561002
583.267
525.636
178.249
215.935
76.081
378.245
Total Passivo Circulante + Passivo no Circulante
11.722.447
12.524.049
14.260.747
Patrimnio Lquido
18.761.615
18.883.945
18.513.073
0,62
0,66
0,77
Debntures
Tributos parcelados
Fornecedores
Impostos, Taxas e Contribuies
Dividendos a Pagar
Aquisio Minerao Ouro Negro S.A.
Outros
Debntures
Benefcios ps-emprego
Tributos parcelados
Provises
Aquisio Minerao Ouro Negro S.A.
Outros
ndice de Endividamento (passivo circulante + no

circulante / Patrimnio Lquido)
PGINA: 14 de 572
Verso : 1

c) Caso a Companhia deseje, outro ndice de endividamento, indicando:
i)
Mtodo utilizado para calcular o ndice
Dvida comparada com EBITDA

Emprstimos e Financiamentos por indexador - Consolidado
Em milhares de reais, exceto quando mencionado de outra forma
31/12/2014
31/12/2013
31/12/2012
TOTAL
TOTAL
TOTAL
4.265.226
4.537.973
4.417.559
618.078
836.348
959.700
1.048.641
1.039.445
257.664
17.532
61.853
73.586
Outros
2.580.975
2.600.327
3.126.609
Moeda Estrangeira (*)
2.436.521
2.364.859
3.653.781
ENDIVIDAMENTO TOTAL
6.701.747
6.902.832
8.071.340
(2.851.903)
(3.468.816)
(4.660.876)
ENDIVIDAMENTO LQUIDO
3.849.844
3.434.016
3.410.464
EBITDA
1.863.071
1.806.426
696.588
2,1x
1,9x
4,9x
Moeda Nacional
TJLP
Debentures
Tributos Parcelados
Caixa e aplicaes
(ndice Divida Liquida/ EBITDA)
(*) Em 2014, 2013 e 2012, 99% do total de moedas estrangeiras US dolar
ii) Motivo pelo qual a Companhia entende que esse ndice apropriado para a correta compreenso
da situao financeira e do nvel de endividamento da Companhia
O EBITDA utilizado pela administrao da Companhia como uma medida de desempenho operacional.
Sendo assim, a Companhia entende que o mtodo divida comparada com EBITDA, um ndice
apropriado, porque possvel medir a capacidade da empresa de cumprir com seus compromissos em
relao a sua gerao operacional de caixa.
PGINA: 15 de 572
Verso : 1

a) Ao emissor
Os resultados operacionais da Companhia podero ser prejudicados se houver diminuio na demanda
e/ou preo do ao, seja no Brasil ou no mundo.
A demanda por ao cclica tanto no Brasil quanto no exterior e uma reduo na demanda do ao pode
afetar adversamente a Companhia.
Sendo assim, os resultados operacionais de companhias do setor siderrgico e da Companhia podero ser
afetados pelas flutuaes macroeconmicas dos mercados globais e das economias domsticas dos pases
consumidores de ao, assim como por mudanas no ambiente de negcios dos setores automobilstico e de
autopeas, eletrodomsticos, equipamentos eltricos e construo industrial, entre outros.
Nos ltimos anos, a China foi a grande propulsora para o aumento da demanda por produtos siderrgicos
no mundo. Em 2006, a China tornou-se o maior produtor de ao do mundo e tambm o principal exportador
lquido de produtos siderrgicos. Alm disso, globalmente, h uma situao de sobre-oferta de aos que
afeta adversamente os preos dos produtos siderrgicos e os resultados das empresas do setor.
Estimativas mais recentes da OCDE Organizao para a Cooperao e Desenvolvimento Econmico,
indicam cerca de 600 milhes de toneladas em capacidade excedente de produo mundial de ao.
Em geral, qualquer reduo significativa na demanda e ou aumento na oferta de ao nos mercados

domstico ou de exportao (inclusive da China) poder ter um efeito adverso para a Companhia. Ressaltase para fins desta seo, que um efeito adverso relacionado a um determinado fator de risco, poder
afetar ou afetar as atividades da Companhia e/ou suas controladas, sua condio financeira, seus
resultados operacionais, suas perspectivas, seus negcios e/ou o preo de negociao as aes de sua
emisso.
A Companhia enfrenta forte concorrncia, em relao a preos e a outros produtos, o que poder afetar
negativamente a sua rentabilidade e participao de mercado.
O setor siderrgico mundial tem sido afetado pela capacidade de produo excedente no mundo e pelo
enfraquecimento da demanda por ao nas economias avanadas. Devido aos altos custos incorridos para o
inicio das operaes, o sistema para operao contnua de uma usina siderrgica poder fazer com que os
operadores de usinas mantenham altos nveis de produo, mesmo em perodos de baixa demanda, o que
resulta em maior presso sobre as margens de lucro do setor. A presso para diminuio dos preos do ao
por parte dos concorrentes da Companhia poder afetar a sua rentabilidade. Adicionalmente, contnuos
avanos cientficos dos materiais deram origem a produtos como plstico, alumnio, cermica e vidro, que
competem com o ao em diversos segmentos.
A intensificao da crise na Europa poder prejudicar os negcios da companhia.

A crise na Europa j superou a sua fase aguda gerando um quadro de boas perspectivas quanto ao
crescimento da demanda e j no tem o efeito de desviar importaes para outras regies como o Brasil.
Acidentes ou falhas em equipamentos crticos das usinas de Ipatinga e Cubato podero levar queda ou
paralisao da produo, o que poder reduzir as receitas operacionais da Companhia. Os seguros
contratados pela Companhia podem no ser suficientes para cobertura dos prejuzos decorrentes de tais
quedas e paralisaes.
Considerando os esforos de manuteno e investimentos que a Companhia realiza, o processo de
produo do ao depende de alguns equipamentos cruciais, como altos-fornos, convertedores e
laminadores contnuos. Esses equipamentos podero apresentar defeitos graves ou avarias que podem
PGINA: 16 de 572
Verso : 1

gerar interrupes significativas do processo de produo nas usinas de Ipatinga ou Cubato podendo, por
sua vez, diminuir os volumes de produo da Companhia e, consequentemente, suas receitas operacionais.
As aplices de seguros contratadas pela Companhia para cobertura de perdas resultantes de riscos
operacionais, cobrindo danos materiais s instalaes (inclusive quebra de maquinrio e bloqueio de porto)
e interrupo das operaes, podero no ser suficientes para a cobertura integral de todos os passivos
que podero surgir em caso de queda ou paralisao da produo das usinas de Ipatinga e Cubato,
inclusive aqueles relacionados ao no atendimento aos pedidos de clientes no prazo acordado em virtude
de tais eventos.
A Companhia possui seguro para cobertura de Lucros Cessantes contados a partir do 21 dia da perda de
receitas em funo de sinistros.
Adicionalmente, caso a Companhia no seja capaz de contratar seguros em termos comparveis aos atuais
no futuro, seus resultados operacionais e financeiros podero ser adversamente afetados caso incorra em
passivos que no estejam totalmente cobertos pelas suas aplices de seguro.
A Companhia est sujeita a riscos relacionados com pendncias judiciais, arbitrais e administrativas.
A Companhia parte em diversos processos judiciais, arbitrais e processos administrativos, incluindo
processos discutindo a cobrana de tributos, disputas trabalhistas, alm de aes cveis e civis pblicas,
algumas delas de difcil mensurao. Em 31 de dezembro de 2014, o provisionamento total realizado pela
Companhia com relao a tais processos era de R$ 475,9 milhes e o valor depositado judicialmente era de
R$110,6 milhes.
No possvel prever qual ser o resultado desses processos. Caso parte substancial de tais processos ou
um ou mais processos de valor relevante sejam julgados contrariamente Companhia e no haja proviso
em valor similar, os resultados da Companhia podero ser adversamente afetados. Alm disso, caso isso
ocorra, mesmo que haja proviso suficiente, a liquidez da Companhia poder ser adversamente afetada.
Para maiores informaes, vide item 4.3 a 4.8 deste formulrio de referncia.
A Companhia pode enfrentar dificuldades na implementao de seus projetos de investimento, o que

poder afetar o seu crescimento.
A Companhia tem investido e pretende continuar investindo para melhorar seu mix de produtos, sua
eficincia, aumentar sua produtividade, garantir a continuidade operacional e o atendimento aos requisitos
de segurana, sade e meio-ambiente. Durante a implementao dos seus projetos de investimento, a
Companhia poder enfrentar diversos obstculos, dentre os quais:
falhas e/ou atrasos na aquisio de equipamentos ou nos servios necessrios para construo e
operao dos projetos;
aumento dos custos inicialmente estimados para a consecuo dos projetos;
dificuldades na obteno das licenas ambientais necessrias para desenvolvimento dos projetos; e
mudanas nas condies de mercado que tornem os projetos de investimento menos rentveis do
que o previsto inicialmente pela Companhia.
Caso a Companhia no consiga gerenciar tais riscos com sucesso, seu potencial de crescimento e
lucratividade podero ser adversamente afetados.
PGINA: 17 de 572
Verso : 1

Flutuaes no valor do real em relao ao dlar podero prejudicar o desempenho financeiro e resultados
operacionais da Companhia.
A variao cambial, especialmente a do real em relao ao dlar, pode ter um impacto significativo para a
Companhia.
A Companhia no pode assegurar que conseguir proteger substancialmente todas ou quaisquer de suas
obrigaes denominadas em dlares no futuro. A flutuao do real em relao ao dlar poder impactar as
despesas financeiras, os custos operacionais e as receitas lquidas de exportao da Companhia, o que
poder causar um efeito adverso sobre seus resultados operacionais e financeiros. Para mais informaes,
ver item 5.1. deste Formulrio de Referncia.
Elevaes das taxas de juros local e internacional podem afetar negativamente os resultados da
Companhia.
Parte substancial do endividamento da Companhia atrelada a taxas de juros flutuantes. Dessa forma,
elevaes nas taxas de juros locais e/ou internacionais, especialmente a SELIC, a TJLP e LIBOR, podero
afetar negativamente os resultados da Companhia. Para mais informaes, ver item 5.1. deste Formulrio
de Referncia.
Devido ao seu plano de negcios e investimentos, a Companhia talvez no seja capaz de implementar, em
sua totalidade ou com sucesso, futuras aquisies, parcerias ou alianas que venha a celebrar no futuro, e
talvez possa incorrer em custos adicionais para financiar tais projetos.
A Companhia pode no ser capaz de identificar potenciais aquisies, alianas ou parcerias que se
encaixem em sua estratgia e/ou as adquira dentro de um prazo satisfatrio, levando em conta o seu custo
e retorno. A integrao de qualquer transao tambm envolve riscos, dentre os quais podemos destacar:
- perda de consumidores ou empregados chaves;
- dificuldade de integrao pessoal, consolidao de ambientes e infra-estruturas, padronizao de
informaes e outros sistemas, alm da coordenao da sua estrutura de logstica;
- falha na manuteno da qualidade de seus produtos e servios;
- custos no provisionados;
- dificuldade no controle interno de contas diversas; e
- desvio no foco de negcios dirios pela direo da Companhia e suas controladas.
Mesmo que a Companhia venha a conseguir integrar com sucesso as operaes futuras de aquisio,
aliana ou parcerias, estas talvez no atinjam os objetivos esperados. Uma falha na integrao ou no
alcance dos benefcios de uma aquisio, aliana ou parceria poder impactar adversamente nas receitas e
nos resultados das operaes da Companhia. Qualquer processo de integrao dever requerer
significativo tempo de pesquisa e, mesmo assim, talvez no seja capaz de operar com sucesso. A
Companhia talvez necessite incluir em suas despesas, recursos adicionais para possveis aquisies,
alianas ou parcerias. Um aumento relevante das dvidas da Companhia poder ter consequncias
significativas nas suas tomadas de decises.
PGINA: 18 de 572
Verso : 1

Uma eventual crise energtica e o racionamento de gua podero reduzir a oferta de energia com possvel
imposio de racionamento e diminuio da atividade econmica.
A matriz de energia eltrica brasileira, de acordo com a Agncia Nacional de Energia Eltrica ANEEL
composta em grande parte, de gerao hdrica, e o restante, principalmente, de origem trmica.
Restries impostas pelo Governo referentes ao consumo de eletricidade e gua ou sua elevao de preos
podem ter um impacto adverso sobre a economia brasileira, reduzindo o nvel de atividade econmica e
conseqentemente a demanda por ao, afetando negativamente as operaes, resultados e condio
financeira da Companhia.
Ademais, a Companhia no auto-suficiente em produo de energia e, como seus processos produtivos

demandam grandes quantidades de energia, eventuais restries ao consumo de eletricidade, acima de um
determinado patamar representado por uma pequena capacidade de incremento na auto-produo, ainda
no aproveitada em funo dos custos decorrentes para esta auto-produo ser um pouco maior que os
patamares praticados no mercado, podem afetar sua atividade econmica ou a elevao de preos pode
afetar negativamente sua condio financeira.
Reduo ou revogao do Imposto de importao de aos

As atuais tarifas de importao de ao encontram-se fixadas entre 10% e 14% dependendo do produto
siderrgico comercializado. O Governo Brasileiro pode alterar as mencionadas alquotas, por exemplo, por
razes de desequilbrio comercial derivado de variaes na conjuntura econmica local ou internacional.
Reduo nas alquotas de importao de produtos siderrgicos, podero elevar os nveis de importao
afetando os resultados da Companhia.
b) A seu controlador, direto ou indireto, ou grupo de controle

Os interesses dos acionistas controladores da Companhia podem ser conflitantes com os interesses dos
demais acionistas da Companhia.
Os acionistas controladores da Companhia tm poderes para, entre outras coisas, eleger a maioria dos
membros do Conselho de Administrao e deliberar a respeito de matrias que exijam aprovao de
acionistas, nos termos e limites do Estatuto Social e legislao aplicvel. O exerccio do poder de controle
na forma descrita acima poder diferir dos interesses dos acionistas minoritrios da Companhia.
c) A seus acionistas
O Conselho Administrativo de Defesa Econmica CADE, em sesso ordinria de julgamento realizada em
09.04.2014, julgou o processo relativo aquisio de participao minoritria no capital social da
Companhia pela Companhia Siderrgica Nacional CSN e sociedades a ela relacionadas (Grupo CSN)
(Ato de Concentrao No. 08012.009198/2011-21), tendo decidido, por unanimidade, pela necessidade de
imposio de restries ao Ato de Concentrao. O Grupo CSN firmou Termo de Compromisso de
Desempenho com o CADE, cujo teor confidencial, comprometendo-se a reduzir parte de sua posio
acionria na Usiminas. A Companhia esclarece que teve acesso apenas verso pblica da deciso e,
portanto desconhece quaisquer informaes relacionadas ao volume, condies e prazos de
desinvestimento de aes de emisso da Usiminas detidas pela CSN.
At que seja efetivada a venda do percentual de aes determinado pelo CADE e durante todo o perodo
em que o Grupo CSN for acionista da Usiminas, os direitos polticos derivados das aes detidas pela CSN
na Usiminas manter-se-o suspensos. Nos termos da deciso, fica vedada a indicao, direta ou indireta,
PGINA: 19 de 572
Verso : 1

pelo Grupo CSN, de quaisquer membros para o Conselho de Administrao, Conselho Fiscal e demais
rgos de gesto e fiscalizao da Usiminas, entre outras restries.
Durante o perodo de cumprimento da deciso do CADE, ser permitido o aluguel de aes do Grupo CSN
a terceiros, desde que realizado com intermdio de bolsa de valores, pulverizadamente, de modo impessoal
e nos termos e limites das operaes regulamentadas pela BM&F Bovespa. Contratos fora de bolsa e
desses limites, como contratos particulares, foram vedados. A determinao objetiva afastar a possibilidade
de direcionamento a um ou mais acionistas determinados para que, de forma isolada ou conjunta, utilizem
os direitos polticos relativos s aes detidos pelo Grupo CSN.
d) A suas controladas e coligadas

As Controladas da Companhia esto sujeitas a riscos relacionados com pendncias judiciais, arbitrais e
administrativas.
As Controladas da Companhia so partes em diversos processos judiciais, arbitrais e processos
administrativos prprios, que podem incluir processos discutindo a cobrana de tributos, disputas
trabalhistas, alm de aes cveis e civis pblicas, entre outras.
No possvel prever qual ser o resultado desses processos. Caso parte substancial de tais processos ou
um ou mais processos de valor relevante sejam julgados contrariamente s Controladas e no haja proviso
em valor similar, os resultados das Controladas podero ser adversamente afetados. Alm disso, caso isso
ocorra, mesmo que haja proviso suficiente, a liquidez das Controladas poder ser adversamente afetada.
Para maiores informaes, vide item 4.3 a 4.8 deste formulrio de referncia.
e) A seus fornecedores
A exposio da Companhia volatilidade dos custos de matrias-primas, particularmente os custos do
carvo e do minrio de ferro, poder afetar adversamente a sua rentabilidade.
As principais matrias-primas utilizadas na produo de ao so o carvo e o minrio de ferro. A Usiminas
mantm contratos de longo prazo com fornecedores estratgicos de carvo de modo a suprir parte de sua
cadeia de suprimentos. Tais fornecedores so avaliados quanto ao desempenho contratual e financeiro
global assim como a flexibilidade nas entregas. No caso do carvo, por se tratar de matria-prima
importada, mantm-se estoques de segurana para minimizar o risco de desabastecimento por eventuais
problemas logsticos. O preo de carvo negociado mensal, trimestral ou semestralmente com os
fornecedores. Em caso de aumento no preo em reais do carvo devido variao do cmbio, o custo de
importao do mesmo poder aumentar o custo geral de produo da Companhia, resultando na diminuio
de sua rentabilidade.
O fornecimento de minrio de ferro para a Usiminas precificado com base nas mdias mensais dos preos
spots do minrio negociado na China, descontado-se o custo de transporte, martimo e ferrovirio, e
manuseio porturio, alm da movimentao, convertido em reais utilizando-se a taxa de cmbio do ms
anterior, acrescido de custos com frete. A Companhia poder ser afetada de maneira adversa na hiptese
de aumento no preo do minrio de ferro no mercado internacional e em caso de aumento da taxa de
cmbio (R$/US$), se no conseguir repassar os custos para seus produtos.
Em 2014, os custos das matrias-primas responderam por aproximadamente 48,5% dos custos de
produo consolidados da Companhia. Em 2013 estes custos foram de aproximadamente 52%, em 2012 de
41%, e em 2011 este montante foi de 37%. Podero ocorrer aumentos nos preos das matrias-primas no
futuro, o que resultar em reduo da rentabilidade da Companhia, uma vez que nem sempre a Companhia
consegue repassar os custos para seus produtos.
PGINA: 20 de 572
Verso : 1

Atualmente, as usinas de Ipatinga e Cubato dependem praticamente de dois fornecedores de energia
eltrica, que atendem quase toda sua necessidade de energia eltrica.
Nos termos dos contratos de fornecimento de energia eltrica, a CEMIG e a Santo Antnio Energia SAESA devem fornecer aproximadamente 73% da energia eltrica necessria para o funcionamento da
usina de Ipatinga e da usina de Cubato at 31 de dezembro de 2019. Caso essas empresas no forneam
ou no possam fornecer esta energia, necessria para o desenvolvimento das atividades nas usinas da
Companhia, ou se uma delas violar ou rescindir os contratos de fornecimento, as usinas da Usiminas
podem ter que adquirir energia eltrica a preos maiores do que aqueles negociados, o que poder afetar
adversamente os seus resultados.
O gs natural utilizado nas usinas de Cubato e Ipatinga, onde a Companhia possui contratos firmes de
fornecimento com as concessionrias locais. O gs natural uma importante fonte energtica para a
Companhia e em caso de escassez no abastecimento a produo pode ser negativamente afetada.
Entretanto, a Companhia capaz de utilizar em vrios equipamentos outros energticos substitutos que
atendem parcialmente a sua necessidade de calor, como gases gerados no prprio processo, leo
combustvel, GLP ou diesel.
f) A seus clientes
A Usiminas possui uma concentrao por demanda de ao em determinados setores industriais, sendo que
uma eventual reduo nesta demanda poderia afetar adversamente seus resultados
A Usiminas tem relativa concentrao das suas vendas ao mercado interno no segmento Automotivo.
Durante o ano de 2014, o Segmento Automotivo (que agrega os setores Automobilstico e de Autopeas) foi
responsvel por 30% do volume de vendas da Companhia.
Alteraes na demanda por veculos podem reduzir significativamente as vendas da Companhia,

prejudicando seus resultados. No entanto, minimiza este risco o fato de o relacionamento a Companhia e os
clientes deste segmento estar baseado no apenas no fornecimento de ao, mas tambm em servios,
como engenharia de aplicao, assistncia tcnica pr e ps-venda e facilidades logsticas, entre outros.
g) Aos setores da economia nos quais o emissor atue

Alteraes em polticas fiscais brasileiras, bem como nas cobranas impostas ao setor siderrgico, podero
causar um efeito adverso relevante na Companhia.
O Governo Federal poder implementar no futuro, mudanas em suas polticas fiscais, bem como nas
cobranas impostas ao setor siderrgico, que podero afetar a Companhia. Essas mudanas incluem
alteraes nas alquotas e na base de clculo de tributos e, ocasionalmente, o recolhimento de
contribuies temporrias relacionadas a propsitos governamentais especficos. Algumas dessas medidas
podero resultar em um aumento de tributos e, nesse caso, a Companhia poder ser incapaz de obter
aumento proporcional de suas receitas, o que poder causar um efeito adverso relevante.
Vide, ainda, fator de risco indicado no item 4.1. a acima sob o ttulo A Companhia enfrenta forte
concorrncia, em relao a preos e a outros produtos, o que poder afetar negativamente a sua
rentabilidade e participao de mercado.
PGINA: 21 de 572
Verso : 1

h) regulao dos setores em que o emissor atue
A Companhia est sujeita a uma srie de regulamentos ambientais e sanitrios cada vez mais restritivos e
que podero resultar em aumento dos passivos e de dispndios de capital.
As instalaes da Companhia esto sujeitas a leis, regulamentos e licenas federais, estaduais e municipais
relacionadas proteo da sade humana e do meio ambiente. A Companhia poder vir a sofrer
penalidades civis, sanes criminais e liminares impositivas de encerramento das atividades pelo nocumprimento desses regulamentos que, entre outras coisas, limitam ou probem a emisso ou
derramamento de substncias txicas produzidas em decorrncia de suas atividades. Prticas atuais e
passadas de remoo de detritos podero fazer com que a Companhia seja obrigada a limpar ou recuperar
suas instalaes a um custo substancial, o que poder resultar em prejuzos significativos.
Tendo em vista a possibilidade de edio de novos atos normativos regulatrios no previstos ou outros
tipos de acontecimentos, o valor de gastos ambientais futuros podero variar significativamente em relao
queles atualmente previstos.
i) Aos pases estrangeiros onde o emissor atue

Regulaes protetivas podero prejudicar a capacidade da Companhia de exportar seus produtos.
A Usiminas exporta para pases que tem tradio na importao de ao e no tem capacidade suficiente
para atender sua demanda interna. Portanto so reas de probabilidade muito baixa de restries s
importaes de ao.
PGINA: 22 de 572
Verso : 1
4.2 - Comentrios sobre expectativas de alteraes na exposio aos fatores de risco

So monitorados, constantemente, os riscos do negcio que possam impactar de forma adversa as
operaes e resultados, inclusive mudanas no cenrio macroeconmico e setorial que possam influenciar
as atividades da Companhia. Atualmente, a Companhia no identifica cenrio de aumento ou reduo dos
riscos mencionados no item 4.1 acima, e seus fatores mitigantes, quando aplicvel, esto comentados nos
respectivos itens.
PGINA: 23 de 572
Verso : 1

Esfera: ( ) Administrativa
( X ) Judicial
Natureza: ( ) Trabalhista
( ) Cvel
( ) Arbitral
( x ) Tributria ( ) Ambiental
( ) Outros:
N. do processo
Ao Ordinria n 132533920004013800
Juzo
18 Vara da Justia Federal - Seo Judiciria de Minas Gerais
Instncia
Data de instaurao
12/05/2000
Partes no processo
Autor
Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S/A - Usiminas
Ru
Unio Federal
Outros
No h
Valores, bens ou direitos

R$ 121.826.117,81
envolvidos
Ao proposta pela Usiminas para questionar a no homologao de compensao de IRPJ sobre o
saldo do lucro inflacionrio, dos valores pagos em 1993 de acordo com a Lei 8.200, posteriormente
revogada.
19.06.00 - Pedido de tutela antecipada deferido.
25.01.02 - Publicada sentena julgando procedente o pedido.
Principais fatos
19.03.02 - Recurso de apelao interposto por ambas as partes (apelao da Usiminas: apenas
contra o critrio de correo monetria aplicado pelo Juiz).
15.10.13 Julgamento negando provimento a ambos os recursos.
22.11.13 Embargos de declarao apresentados pela Usiminas.
FASE ATUAL: AGUARDANDO JULGAMENTO.
Chance de perda
( ) provvel
( ) possvel
( x ) remota
Anlise do impacto em
Apenas o valor envolvido na demanda, o qual no est provisionado.
caso de perda do processo
Valor provisionado
houver proviso)
(se
No h.
PGINA: 24 de 572
Verso : 1

Esfera: ( X ) Administrativa
( ) Judicial
( ) Cvel
( ) Arbitral
( ) Outros:
N. do processo
PTA n 13603000422/2006-31
Juzo
Conselho Administrativo de Recursos Fiscais
Instncia
Data de instaurao
12/04/2006
Partes no processo
Autor
Ru
Unio Federal
Outros
No h

R$ 109.045.334,32
envolvidos
PEDIDO DE HOMOLOGAO DE APROVEITAMENTO DE CRDITO DE CSL. DIVERGNCIA
QUANTO POSSIBILIDADE DE COMPENSAO EM RELAO AO PRAZO DE DECADNCIA.
12.04.06 - Impugnao ao auto de infrao protocolada.
13.10.06 - Intimao acerca da deciso que: 1) reuniu os autos de infrao 13.603.000421/2006-31
(IRPJ) e 13.603.000422/2006-31 (CSL), bem como da manifestao de inconformidade relativa ao
processo 10.680.016230/2004-74 (IRPJ), para julgamento; 2) no homologou o pedido de
compensao; e 3) julgou procedente em parte o lanamento, determinando a reduo da multa
isolada de 75% para 50%.
Principais fatos
13.11.06 - Protocolo de recurso voluntrio pela Usiminas.

10.05.13 - Recurso voluntrio julgado parcialmente procedente.
17.05.13 - Embargos declaratrios apresentados pela Usiminas.
Chance de perda
( ) provvel
( ) possvel
( x ) remota
caso de perda do processo
Valor
provisionado,
houver proviso
se
No h.
PGINA: 25 de 572
Verso : 1

( x ) Judicial
( ) Cvel
( ) Arbitral
( ) Outros:
N. do processo
Ao Ordinria n 153416920084013800
Juzo
Instncia
Data de instaurao
16/06/2008
Partes no processo
Autor
Ru
Unio Federal
Outros
No h
Valores,
bens
direitos envolvidos
ou
R$ 103.646.000,00
Ao proposta pela Usiminas para questionar a no homologao de compensao de IRPJ
decorrente da reviso do LALUR, referente ao ano de 1995, com outros tributos federais.
16.06.08 - Pedido de tutela antecipada deferido.
05.11.08 - Deciso deferindo o pedido da Usiminas de percia contbil.
04.11.09 - Publicada vista s partes sobre o laudo pericial (favorvel Usiminas).
Principais fatos
09.11.09 - Apresentada manifestao do nosso assistente tcnico corroborando as concluses do

laudo pericial.
09.12.09 - A Unio requereu a suspenso do processo por 30 dias a fim de aguardar a manifestao
da Receita Federal.
08.04.10 - Pedido de suspenso indeferido. Contra esta deciso, interposto agravo.
24.10.13 Indeferido agravo interposto pela Unio.
FASE ATUAL: AGUARDANDO SENTENA.
Chance de perda
( ) provvel
( x ) possvel
( ) remota
caso de perda do Apenas o valor envolvido na demanda, o qual no est provisionado.
processo
Valor provisionado, se
No h.
houver proviso
PGINA: 26 de 572
Verso : 1

( x ) Judicial
( x ) Cvel
( ) Arbitral
( ) Tributria ( ) Ambiental
N. do processo
Ao Civil Pblica n 00093627119974025001
Juzo
Tribunal Regional Federal da 2 Regio
Instncia
Data de instaurao
10/11/1997
( ) Outros:
Partes no processo
Autor
Ministrio Pblico Federal (MPF)
Ru
Outros
Gerdau Aominas e ArcelorMittal Comercial
Valores,
bens
ou
Direito de explorao do Terminal Porturio Privativo de Praia Mole.
direitos envolvidos
A ao objetiva o reconhecimento da nulidade dos contratos que formalizam a concesso.
10.11.97 Processo distribudo.
17.02.98 Negada a liminar solicitada pelo MPF, que objetivava retirar das empresas o controle
sobre o Terminal.
Principais fatos
09.11.07 Sentena favorvel s empresas. Pedidos do processo julgados totalmente

improcedentes.
08.04.08 Apresentado recurso pelo MPF.
25.06.08 Processo remetido segunda instncia para julgamento do recurso do MPF.
03.07.12 Deciso favorvel s empresas.
12.11.12 - O MPF apresentou recurso ao STJ e ao STF.
Chance de perda
( ) provvel
( ) possvel
( x ) remota
Anlise do impacto
Se a ao for julgada procedente, a Usiminas perder o direito explorao do Terminal Porturio
em caso de perda do
Privativo de Praia Mole.
processo
No h.
houver proviso
PGINA: 27 de 572
Verso : 1

( x ) Judicial
( x ) Cvel
N. do processo
Juzo
Instncia
Data de instaurao
Partes no processo
Autor
Ru
Outros
Valores,
bens
ou
direitos envolvidos
( ) Arbitral
( ) Outros:
Ao Declaratria n 02755661920108130313
Tribunal de Justia de Minas Gerais 2 Vara Cvel de Ipatinga/MG
1
07/04/2008
IPS Port Systems LTDA e IMPSA Port Systems LTDA
Usiminas Mecnica S/A - UMSA
No h
R$ 347.912.561,87
Ao cvel na qual os autores pleiteiam ressarcimento e indenizao por prejuzos alegadamente
experimentados em razo de suposta inconformidade na fabricao de guindastes (objeto do
contrato de fornecimento).
07.04.08 Distribuio da ao principal 17 Vara Cvel de So Paulo, SP sob o n.
538.000.2008.133751-7.
09.09.09 Proferida deciso judicial que: a) nos autos da ao principal, acolheu a preliminar de
conexo alegada pela Usiminas Mecnica e determinou a redistribuio do feito para a comarca de
Ipatinga/MG, uma vez que j havia em Ipatinga/MG um processo envolvendo as mesmas partes e
relacionado ao mesmo contrato; b) nos autos da ao cautelar, indeferiu o pedido de antecipao
da percia na Espanha.
09.12.10 Protocolizadas peties insistindo na extino do processo com relao autora
estrangeira por falta de cauo adequada e falta de idoneidade financeira da autora brasileira para
apresent-la.
14.07.11 A Autora, Impsa Port Systems, foi excluda do plo ativo da ao.
17.10.11 As autoras apresentaram agravo de instrumento para impugnar a excluso da autora
Impsa da ao.
03.02.12 Retorno da carta rogatria da Espanha cujo objeto era a percia tcnica.
Principais fatos
23.02.12 A UMSA alegou a nulidade da prova pericial produzida na Espanha.

19.04.12 O agravo de instrumento das Autoras foi julgado parcialmente procedente e a IMPSA
voltou a integrar o plo ativo da ao.
11.06.12 Ambas as partes apresentaram Recurso Especial.
14.12.12 Publicadas decises da Vice-Presidncia do TJMG no admitindo os Recursos
Especiais.
09.01.13 - Protocolizados recursos de agravo no TJMG contra as decises que no admitiram os
recursos especiais. Agravos remetidos ao STJ.
04.12.13 - Publicada deciso reativando o processo principal. Intimadas as partes apresentao
de quesitos para percia requerida pelas autoras.
09.12.13 Opostos embargos de declarao pela UMSA requerendo apreciao, pelo Juzo de
outras preliminares da contestao.
25.06.14 Publicada deciso julgando improcedentes os Embargos de Declarao apresentados
pela UMSA. Interposto Agravo de Instrumento.
FASE ATUAL: AGRAVO DE INSTRUMENTO PROCEDENTE. Aguarda deciso do juiz sobre a
cauo a ser prestada pela IPS.
Chance de perda
Anlise do impacto
em caso de perda do
processo
( ) provvel
( x ) possvel
( ) remota
Valor provisionado, se No h.
houver proviso
PGINA: 28 de 572
Verso : 1

( x ) Judicial
( ) Cvel
( ) Arbitral
( ) Outros:
N. do processo
Execuo Fiscal n 00241860420118130313
Juzo
Tribunal de Justia de Minas Gerais Vara da Fazenda Pblica da Comarca de Ipatinga/MG
Instncia
Data de instaurao
12/01/2011
Partes no processo
Autor
Municpio de Ipatinga/MG
Ru
Unigal LTDA
Outros
No h
Valores,
bens
ou
R$ 123.387.455,49
direitos envolvidos
ISS - Ausncia de recolhimento do imposto supostamente devido pela prestao de servios de
galvanizao (subitem 14.05 da lista de servios - lei 2.033/2003).
12.01.11 Distribuio da Execuo Fiscal.
28.09.11 A Unigal ofereceu penhora equipamentos industriais, para fins de garantia do dbito e
distribuio de Embargos Execuo Fiscal.
Principais fatos
26.10.11 Deferida a indicao dos bens e determinada a lavratura do termo de penhora.

04.07.12 Termo de penhora assinado.
03.08.12 Distribudos Embargos Execuo.
22.07.13 Petio requerendo a produo de prova pericial tcnica.
16.07.14 Prova pericial tcnica deferida.
Perodo decado 01 a 12/2004 e 01 a 08/2005
R$ 43.540.455,49
( ) provvel
( ) possvel
( x ) remota
Chance de perda
Perodo de 09/2005 a 06/2009
R$ 79.846.571,02
( ) provvel
caso de perda do
processo
( x ) possvel
( ) remota
No h.
houver proviso
PGINA: 29 de 572
Verso : 1

( X ) Judicial
( ) Arbitral
( ) Cvel
N. do processo
Ao Ordinria n 122679519944013800
Juzo
Instncia
Data de instaurao
03/06/1994
( ) Outros:
Partes no processo
Autor
Ru
Unio Federal
Outros
No h

R$ 81.472.233,66
envolvidos
A Usiminas discute a possibilidade da desistncia da ao em razo da anistia a qual aderiu (Lei n.
11.941/09), mesmo aps o trnsito em julgado da discusso, pois esse requisito no est expresso na
legislao.
30.10.09 - Protocolada petio informando a adeso ao Parcelamento veiculado pela Lei n 11.941/2009 e
a renncia ao direito ao que se funda a ao e requerendo a converso em renda do depsito e
levantamento do saldo remanescente pela empresa conforme os clculos anexados petio.
Principais fatos
30.06.10 Publicada deciso indeferindo a renncia ao direito a que se funda a ao e o pedido de

levantamento do saldo pela empresa e determinando a converso do valor integral do depsito em
pagamento definitivo Unio.
12.07.10 Recurso interposto pela Usiminas.
Chance de perda
( ) provvel
( x ) possvel
( ) remota
caso
de
perda
do Apenas o valor envolvido na demanda, o qual no est provisionado.
processo
Valor provisionado,
houver proviso
se
No h.
PGINA: 30 de 572
Verso : 1

( x ) Judicial
( x ) Cvel
( ) Arbitral
( ) Outros:
N. do processo
Ao Civil Pblica n 0008162292011807001
Juzo
Tribunal de Justia do Distrito Federal e Territrios 18 Vara Cvel de Braslia/DF
Instncia
Data de instaurao
16/02/2011
Partes no processo
Autor
Ministrio Pblico do Distrito Federal - MPDFT
Ru
Usiminas Mecnica S/A (UMSA) 7 reclamada
Outros
Elmar Luiz Koenigkan, Esplio de Claudio Oscar de Carvalho Santanna, Clarindo Carlos da Rocha,
Aldo Aviane Filho, Projconsult Engenharia de Projetos LTDA., Via Engenharia e UMSA.

R$ 328.333.016,31
envolvidos
Trata-se de ao civil pblica para apurao de suposto superfaturamento na construo da ponte JK
em Braslia, pleiteando ressarcimento ao errio pblico dos valores acrescidos atravs do termo de
aditamento ao contrato da empreitada n 516/00.
24.02.11 Citao.
19.08.11 A UMSA apresentou contestao.
02.02.12 Protocolo de especificao de provas.
Principais fatos
09.07.12 Audincia de conciliao realizada sem acordo.

09.07.12 - Aguarda deciso a respeito das preliminares arguidas e dos pedidos de produo de provas.
17.10.12 - Preliminares indeferidas e produo de provas deferida.
08.11.12 Interposto Agravo de Instrumento contra a deciso saneadora.
FASE ATUAL: AGUARDANDO PRODUO DE PROVAS, CONTUDO, O PROCESSO EST
SUSPENSO POR DEPENDER DE JULGAMENTO DO AGRAVO DE INSTRUMENTO.
Chance de perda
( ) provvel
( x ) possvel
( ) remota
O valor do risco da Usiminas Mecnica igual ao da demanda, o qual no est provisionado. Caber,
caso de perda do
entretanto, o direito de regresso caso venha efetuar algum pagamento por fora de solidariedade.
processo
No h.
houver proviso
PGINA: 31 de 572
Verso : 1

( X ) Judicial
( ) Cvel
( ) Arbitral
( ) Outros:
N. do processo
Ao popular n 00306942920128130313
Juzo
Tribunal de Justia de Minas Gerais Vara da Fazenda Pblica da Comarca de Ipatinga/MG
Instncia
Data de instaurao
03/02/2012
Partes no processo
Autor
Chenia Paula Rodrigues Lucas
Ru
Outros
Municpio de Ipatinga, Sebastio de Barros Quinto (prefeito de Ipatinga 2004-2009), Robson Gomes da
Silva (prefeito de Ipatinga 2009-2012), Nilton Manoel (vereador).

R$ 1.968.045.042,52
envolvidos
Ao popular para o pagamento de IPTU supostamente devido pela Usiminas ao municpio de Ipatinga,
no perodo de 1997 at 2012.
A autora alega que atravs de documentos e informaes pde constatar que desde 1997 foram
realizadas diversas obras na planta da Usiminas em Ipatinga/MG, sem que elas fossem includas na
base de clculo do IPTU, o que teria gerado uma perda de recursos ao municpio no valor aproximado
de R$ 1.590.727.376,22. Requer a condenao dos rus ao ressarcimento ao errio pblico dos valores
dos crditos no cobrados.
Principais fatos
03.02.12 Distribuio.
07.01.14 Contestao apresentada pela Usiminas noticiando o processo administrativo de IPTU
encerrado em 2013.
Chance de perda
( ) provvel
( ) possvel
( X ) remota
Anlise do impacto em caso

de perda do processo
Valor
provisionado,
houver proviso
se
No h.
PGINA: 32 de 572
Verso : 1
( x ) Judicial
( x ) Cvel
( ) Arbitral
( ) Outros:
N. do processo
Ao Civil Pblica n 00205550519958240023
Juzo
Tribunal de Justia do Distrito Federal e Territrios 1 Vara da Fazenda Pblica de Florianpolis/SC
Instncia
Data de instaurao
29/03/1995
Partes no processo
Autor
Ministrio Pblico de Santa Catarina
Ru
Usiminas Mecnica S/A (UMSA) 5 reclamada
Outros
Neri dos Santos, Miguel Rodrigues Orofino, Jos Acelmo Gaio e Ster Engenharia S/A

R$ 67.970.029,06
envolvidos
Trata-se de ao civil pblica proposta pelo Ministrio Pblico de Santa Catarina visando o
ressarcimento dos danos causados ao errio do Estado em razo de supostos gastos indevidos na
construo da ponte Pedro Ivo Campos.
09.06.95 UMSA apresentou contestao e denunciou lide o BNDES e Representaes STER
Engenharia S/A.
21.07.98 Proferida deciso que deferiu provisoriamente a denunciao lide do BNDES e a STER
S/A.
Principais fatos
26.01.99 BNDES apresentou recusa a denunciao da lide feita pela UMSA.

12.04.04 Publicada deciso justificando a suspenso do processo e requerendo a remessa dos autos
ao Tribunal de Justia, por haver ru na condio de ex-Deputado Federal.
21.02.05 Proferida deciso no sentido de que a matria no de competncia do Tribunal de Justia
do Estado de Santa Catarina, requerendo a devoluo dos autos origem.
27.07.11 UMSA apresentou quesitos e indicou assistente tcnico.
15.03.13 - Processo suspenso em virtude do efeito suspensivo do agravo de instrumento.
FASE ATUAL: AGUARDANDO JULGAMENTO DO AGRAVO DE INSTRUMENTO.
Chance de perda
( ) provvel
( x ) possvel
( ) remota
O valor do risco da Usiminas Mecnica igual ao da demanda, o qual no est provisionado. Caber,
caso de perda do
entretanto, o direito de regresso caso venha a efetuar algum pagamento por fora de solidariedade.
processo
No h.
houver proviso
PGINA: 33 de 572
Verso : 1

Natureza: ( x ) Trabalhista
( X ) Judicial
( ) Cvel
( ) Arbitral
N. do processo
00012379620125020251
Juzo
1 Vara de Cubato/SP
Instncia
Data de instaurao
12/12/2012
( ) Outros:
Partes no processo
Autor
Sindicato dos Metalrgicos (STISMMMEC)
Ru
Outros
No h

envolvidos
Inestimvel
Ao civil pblica em que o Sindicato alega a ocorrncia de demisso em massa praticada pela
Usiminas no ano de 2012 sem a prvia negociao sindical. Requer a reintegrao de todos os
empregados despedidos no ano de 2012 (mais de 1.000), bem como a proibio da Usiminas
efetuar qualquer nova dispensa, sem a prvia anuncia judicial e a titulo de reparao realizao
de campanha publicitria contra demisso em massa e pagamento do valor de R$200.000,00 a
Santa Casa de Misericrdia de Santos.
Principais fatos
12.12.12 Citao recebida.

18.04.13 Defesa apresentada / audincia realizada.
02.12.13 Ao julgada improcedente.
FASE ATUAL: AGUARDANDO JULGAMENTO DE RECURSO.
Chance de perda
( ) provvel
( ) possvel
( x ) remota

Inestimvel.
Valor
provisionado,
houver proviso
se
No h.
PGINA: 34 de 572
Verso : 1

( ) Judicial
( X ) Arbitral
( X ) Cvel
( ) Outros:
N. do processo
Procedimento Arbitral n 62/2013/SEC2
Juzo
Centro de Arbitragem e Mediao da Cmara de Comrcio Brasil-Canad (CAM-CCBC)
Instncia
Data de instaurao
18/10/2013
Partes no processo
Autor
Eldorado Brasil Celulose S.A.
Ru
Usiminas Mecnica S/A - UMSA
Outros
No h

R$ 57.400.000,00
envolvidos
Procedimento Arbitral originado do contrato de compra e venda de bens para fornecimento de 447
vages ferrovirios destinados ao transporte de fardos de celulose para questionar (I) atraso na
entrega; (II) aplicao de multa limitada a 10% do valor do contrato; (III) indenizao por perdas e
danos.
18.10.13 Eldorado apresentou requerimento de Arbitragem.
Principais fatos
08.11.13 UMSA apresentou sua resposta ao Requerimento de Arbitragem.

29.09.14 UMSA apresentou sua resposta s alegaes iniciais da ELDORADO.
FASE ATUAL: AGUARDANDO DEFINIO SOBRE PROVAS A SEREM PRODUZIDAS.
R$ 16.100.000,00
( X ) provvel
( ) possvel
( ) remota
Chance de perda
R$ 41.300.000,00
( ) provvel
( ) possvel
( x ) remota

Apenas o valor envolvido na demanda, que est provisionado.
Valor
provisionado,
houver proviso
se
R$ 16.100.000,00.
PGINA: 35 de 572
Verso : 1

( ) Judicial
( ) Cvel
N. do processo
( ) Arbitral
( X ) Tributria ( ) Ambiental
( ) Outros:
Autos de Infrao n 29537681, 29537690, 29537703, 29537711, 29537720 e 29537738.
Juzo
Tribunal Administrativo de Recursos Fiscais do Rio Grande do Sul (TARF)
Instncia
Data de instaurao
17/04/2014
Partes no processo
Autor
Estado do Rio Grande do Sul
Ru
Outros
No h

envolvidos
R$ 106.427.444,73
6 AUTOS DE INFRAO (1 POR ESTABELECIMENTO) LAVRADOS PELO ESTADO DO RIO

GRANDE DO SUL EM RAZO DO ESTORNO DE CRDITOS PRESUMIDOS QUE TERIAM
SIDO TOMADOS QUANDO A USIMINAS ESTAVA SUPOSTAMENTE EM SITUAO FISCAL
IRREGULAR (DBITOS INSCRITOS EM DA E NO GARANTIDOS).
Principais fatos
21.05.14 Impugnaes apresentadas pela Usiminas.

23.07.14 Impugnao julgada improcedente.
19.08.14 Apresentado recurso pela Usiminas.
FASE ATUAL AGUARDANDO JULGAMENTO EM ESFERA ADMINISTRATIVA.

Chance de perda
( ) provvel

Apenas o valor envolvido na demanda, que no est provisionado.
Valor
provisionado,
houver proviso
No h.
se
( x ) possvel
( ) remota
PGINA: 36 de 572
Verso : 1

( ) Judicial
( ) Cvel
( ) Arbitral
( ) Outros:
N. do processo
Auto de Infrao n 10600720032201342
Juzo
Delegacia da Receita Federal do Brasil
Instncia
Data de instaurao
20/01/2014
Partes no processo
Autor
Unio Federal
Ru
Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S/A Usiminas
Outros
No h

envolvidos
R$ 53.052.738,19
AUTO DE INFRAO LAVRADO PARA A COBRANA DE IRPJ E CSLL RELATIVOS AO ANO

DE 2008 POR TER A EMPRESA DEIXADO DE ADICIONAR, NA APURAO DO LUCRO REAL,
O "LUCRO" OBTIDO NO EXTERIOR PELA CONTROLADA DIRETA USIMINAS COMMERCIAL
LTDA., SEDIADA NAS ILHAS CAYMAN.
Principais fatos
20.01.14 Impugnao apresentadas pela Usiminas.
10.10.14 Deciso parcialmente favorvel. Recurso apresentado por ambas as partes.
FASE ATUAL AGUARDANDO JULGAMENTO EM ESFERA ADMINISTRATIVA.

Chance de perda
( ) provvel

Valor
provisionado,
houver proviso
No h.
se
( ) possvel
( x ) remota
PGINA: 37 de 572
Verso : 1

( ) Judicial
( ) Cvel
( ) Arbitral
( ) Outros:
N. do processo
Execuo Fiscal n 00035576320108260157
Juzo
Vara de Execues Fiscais da Comarca de Cubato /SP
Instncia
Data de instaurao
24/05/2010
Partes no processo
Autor
Estado de So Paulo
Ru
Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S/A Usiminas
Outros
No h

envolvidos
R$ 54.594.000,00
O FISCO PAULISTA EXIGE ICMS EM RAZO DE SUPOSTO CREDITAMENTO INDEVIDO DO

IMPOSTO SOBRE OPERAO DE COMPRA DE FRETE. H ALEGAO DO FISCO QUE O
CREDITAMENTO FOI INDEVIDO.
Principais fatos
24.05.2010: Distribuda a execuo fiscal.

14.03.2012: Embargos execuo distribudos.
10.07.2012: Petio requerendo a produo de prova pericial contbil.
FASE ATUAL AGUARDANDO PRODUO DE PROVAS.

Chance de perda
( ) provvel
( x ) possvel
( ) remota

Valor
provisionado,
houver proviso
No h.
se
PGINA: 38 de 572
Verso : 1
4.4 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais no sigilosos cujas partes contrrias sejam
administradores, ex-administradores, controladores, ex-controladores ou investidores
No aplicvel, pois a Companhia no possui processos judiciais, que tenha como parte contrria
administradores ou ex-administradores, controladores ou ex-controladores ou investidores da Companhia
ou de suas controladas.
PGINA: 39 de 572
Verso : 1
4.5 - Processos sigilosos relevantes

No aplicvel, pois no h processos sigilosos relevantes em que a Companhia ou suas controladas sejam
parte, inexistindo dessa forma, possveis impactos.
PGINA: 40 de 572
Verso : 1
4.6 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais repetitivos ou conexos, no sigilosos

e relevantes em conjunto
( x ) Judicial
( ) Cvel
Valores envolvidos
Valor
provisionado,
houver proviso
( ) Arbitral
( x ) Tributria
( ) Ambiental
( ) Outros:
R$ 231.414.000,00
se
No h.
O Estado de So Paulo requereu o estorno de crditos extemporneos aproveitados pela Usiminas

Prtica do emissor ou de alegando serem os crditos: (i) aproveitados em duplicidade e sem indicao dos motivos
sua controlada que causou determinantes; (ii) sem comprovao de origem e sem indicao dos motivos determinantes; e (iii)
tal contingncia
relativos a operaes de entrada de mercadoria para uso e consumo do prprio estabelecimento e
sem indicar os motivos determinantes.
N. de processos
03
I Auto de infrao n 40089241
N. do(s) processo(s)
II Auto de infrao n 40263551

III Auto de Infrao n 40368282
Juzo
Secretaria da Fazenda do Estado de So Paulo
Instncia
Data de instaurao
I 09/2012; II- 09/2013;
III- 02/2014
Partes no processo
Autor
Estado de So Paulo
Ru
Outros
No h
Chance de perda
( ) provvel
( X ) possvel
( ) remota
I - Auto de infrao n 40089241

23.10.12 Impugnao ao auto de infrao apresentada pela Usiminas.
17.05.13 - Impugnao ao auto de infrao julgada improcedente.
14.06.13 - Recurso Ordinrio apresentado pela Usiminas.
II Auto de infrao n 40263551
Principais fatos

04.12.13 - Recurso Ordinrio apresentado pela Usiminas.
III Auto de infrao n 40368282
23.06.14 Recurso Ordinrio apresentado pela Usiminas.
PGINA: 41 de 572
Verso : 1

( x ) Judicial
( ) Cvel
Valores envolvidos
Valor
provisionado,
houver proviso
( ) Arbitral
( x ) Tributria
( ) Ambiental
( ) Outros:
R$ 930.012.596,25
se
No h.
Exigncia de ICMS na exportao de produtos considerados como semi-elaborados pelo fisco (antes
da ec 42/03). Autuaes do Estado de So Paulo sob a alegao de que a usiminas teria promovido,
Prtica do emissor ou de
no perodo de maio de 1991 a fevereiro de 1994, sadas de mercadoria destinadas ao exterior de
sua controlada que causou
produtos semi-elaborados. contudo, as mercadorias exportadas se tratavam de produtos
tal contingncia
industrializados e como tais, imunes ao icms na exportao, razo pela qual a empresa no recolheu
o respectivo tributo.
N. de processos
03
I - Ao Ordinria n 583532008120242;
II - Ao Ordinria n 583532004025121;
III - Ao Ordinria n 583532005019200.
Juzo
TRIBUNAL DE JUSTIA DE SO PAULO: I e III - 4 VFP; II - 2 VFP
Instncia
I e III- 1; II - 2
Data de instaurao
I 2004; II 2005; III 2008
Partes no processo
Autor
Ru

Estado de So Paulo
Outros
No h
Chance de perda
( ) provvel
( ) possvel
( x ) remota
I - Ao Ordinria n 583532008120242
25.04.08 Distribuio da ao.
25.03.10 Deferida a suspenso da exigibilidade do dbito (na ao cautelar).
28.11.13 Sentena favorvel aos interesses da Usiminas.
28.07.14 Remessa dos autos ao TJSP para julgamento da apelao do Estado de SP.
05.11.14 Deciso favorvel confirmada pela corte.
FASE ATUAL: AGUARDANDO RECURSO.
II - Ao Ordinria n 583532004025121
22.09.04 - Distribuio da ao.
Principais fatos
21.03.06 - Deferida a suspenso da exigibilidade do dbito (na ao cautelar).

01.09.14 Laudo pericial favorvel aos interesses da Usiminas.
III - Ao Ordinria n 583532005019200
24.08.05 - Distribuio da ao. Deferida a suspenso da exigibilidade do dbito (na ao cautelar);
14.02.06 Publicada sentena favorvel Usiminas.
12.09.06 Apelao interposta pelo Estado de So Paulo.
12.03.12 Deciso do Tribunal que confirmou a sentena favorvel Usiminas.
02.07.12 O Estado interps recurso especial e extraordinrio.
FASE ATUAL: AGUARDANDO O EXAME DE ADMISSIBILIDADE DOS RECURSOS.
PGINA: 42 de 572
Verso : 1

( X ) Judicial
( ) Cvel
Valores envolvidos
Valor provisionado,
houver proviso
( ) Arbitral
( x ) Tributria
( ) Ambiental
( ) Outros:
R$ 599.943.000,00
se
No h.
Prtica do emissor ou de
A empresa (Usina de Cubato) deixou de vincular as notas fiscais de remessa para o recinto alfandegado em
sua
controlada
que
Cubato com as notas de remessa para exportao (Perodo: 08 a 12/2004).
causou tal contingncia
N. de processos
02
I Execuo Fiscal n 1570120100078666
II Execuo Fiscal n 1570120110023335
Juzo
I/II Frum de Cubato Anexo Fiscal
Instncia
I/II 1
Data de instaurao
I 2010; II 2011
Partes no processo
Autor
Ru
Estado de So Paulo - Fazenda Pblica Estadual
Outros
No h
Chance de perda
( ) provvel
( x ) possvel
( ) remota
I - Execuo Fiscal n 1570120100078666

02.12.10 - Execuo Fiscal distribuda pelo Estado de So Paulo.
10.01.11 - A Usiminas ofereceu penhora a rea 19, localizada na Usina em Cubato/SP, referente ao alto
forno 2, matrcula n 7289, para fins de garantia do dbito e distribuio de Embargos Execuo Fiscal.
06.06.12 Embargos Execuo distribudos.
FASE ATUAL: AGUARDANDO PRODUO DE PROVAS.
Principais fatos
II Execuo Fiscal n 1570120110023335

30.03.11 - Execuo Fiscal distribuda pelo Estado de So Paulo.
17.05.11 A Usiminas ofereceu penhora a rea 05, localizada na Usina em Cubato/SP, referente
matrcula n 7275, para fins de garantia do dbito e distribuio de Embargos Execuo Fiscal.
01.08.11 Deciso judicial deferindo a penhora sobre os bens indicados pela Usiminas.
19.12.11 Embargos Execuo distribudos.
PGINA: 43 de 572
Verso : 1

( x ) Judicial
( ) Cvel
( ) Arbitral
( x ) Tributria
( ) Ambiental
( ) Outros:
Valores envolvidos
R$ 1.003.325.486,18
No h.
houver proviso
O Fisco exige o estorno de crdito de ICMS de materiais considerados como de uso e consumo (refratrios e
Prtica do emissor ou outros): a Usiminas classifica os materiais refratrios utilizados na produo do ao como materiais
de sua controlada que intermedirios, cuja apropriao de crditos de ICMS permitida. Contudo, o Fisco de So Paulo classifica
causou tal contingncia tais materiais como de uso e consumo, cuja apropriao de crditos de ICMS vedada e exige o estorno dos
respectivos crditos pela Usiminas.
N. de processos
07
I Execuo Fiscal n 1570120060002116; II - Execuo Fiscal n 1570120100046407
III Auto de infrao n 31600475; IV Auto de infrao n 40106214; V Auto de infrao n 40263575; VI
Auto de Infrao n 40368294; VII Ao Declaratria n 00148253820108260053.
Tribunal de Justia do Estado de So Paulo: I/VII Frum de Cubato - Setor de Anexo Fiscal
Juzo
Instncia
Data de instaurao
Partes no processo
Autor
Ru
Outros
Chance de perda
II/III/IV/V/VI Secretaria da Fazenda Estadual de Santos/SP

I, VII 2; II/III/IV/V/VI 1
I 15/03/2006; II 15/07/2010; III 02/01/2012 IV 24/09/2012 V 01/10/2013; VI-24/02/2014; VII12/05/2010
Estado de So Paulo
Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S/A- Usiminas
No h
( ) provvel ( x ) possvel ( ) remota
I Execuo Fiscal n 1570120060002116
06.04.09 - Embargos Execuo Fiscal julgados improcedentes.
03.07.09 - Interposio de apelao pela Usiminas.
19.05.14 Apelao da Usiminas julgada improcedente.
06.06.14 Recurso de embargos de declarao apresentado pela Usiminas
06.10.14 Usiminas apresentou recursos aos Tribunais Superiores.
FASE ATUAL: AGUARDANDO JULGAMENTO DE RECURSO.
II - Execuo Fiscal n 1570120100046407
20.03.12 Interposio de recurso pelo Estado de So Paulo na tentativa de obter a penhora dos ativos
financeiros da Usiminas.
Principais fatos
22.04.13 - Petio da Usiminas informando ao Juzo sobre a suspenso da exigibilidade do dbito proferida
em Ao Declaratria sobre a mesma matria.
FASE ATUAL:AGUARDANDO PRODUO DE PROVA PERICIAL.
III, IV, V e VI Auto de infrao n 31600475, 40106214, 40263575 e n 40368294
23.05.14 Parcial provimento ao recurso para excluir os juros de mora do Estado de So Paulo.
FASE ATUAL: PROCESSOS SUSPENSOS EM RAZO DA DECISO FAVORVEL DO PROCESSO VII.
VII Ao Declaratria n 00148253820108260053.
19.04.2013 Sentena favorvel aos interesses da Usiminas.
24.06.2013 Apelao do Estado de So Paulo.
26.03.2014 Acrdo do TJSP favorvel aos interesses da Usiminas.
23.07.2014 Recursos aos Tribunais Superiores apresentados pelo Estado de So Paulo.
FASE ATUAL: AGUARDANDO EXAME DE ADMISSIBILIDADE DOS RECURSOS DO ESTADO.
PGINA: 44 de 572
Verso : 1

( X ) Judicial
( ) Cvel
Valores envolvidos
Valor
provisionado,
houver proviso
( ) Arbitral
( ) Tributria
( ) Ambiental
( X ) Outros: Defesa da Concorrncia
R$ 131.643.702,70
se
No h.
Prtica do emissor ou de Aes propostas pela Usiminas e pela extinta Cosipa requerendo a anulao de deciso do CADE
sua controlada que causou que imps, referidas companhias, multas em face de suposta prtica infracional contra a ordem
tal contingncia
econmica (formao de cartel) em conjunto com a CSN.
N. de processos
02
I- Ao Ordinria n 2000.34.00.000087-1 (Usiminas);

(Cosipa)
Juzo
Tribunal Regional Federal da 1 Regio
Instncia
I/II - 2
Data de instaurao
I/II - 07/12/1999
II - Ao Ordinria n 2000.34.00.000088-4
Partes no processo
Autor
Ru
Conselho Administrativo de Defesa Econmica CADE
Outros
Companhia Siderrgica Nacional - CSN
Chance de perda
( ) provvel
( x ) possvel
( ) remota
Ao Ordinria n 2000.34.00.000087-1 e Ao Ordinria n 2000.34.00.000088-4:

07.12.99 Distribuio das aes.
31.07.03 - Em primeira instncia a condenao foi mantida, sendo suprimida uma parcela da multa,
referente suposta prtica de enganosidade.
14.06.10 - Recursos julgados no TRF 1 Regio, em deciso que manteve a condenao nos
mesmos termos da sentena proferida em sede de 1 instncia.
30.07.10 - Interpostos recursos de embargos de declarao pelas empresas.
15.09.10 - Distribuda Execuo Fiscal n 41842-28.2010.4.01.3400, visando a cobrana do valor
da multa aplicada Usiminas. A Usiminas ainda no foi citada.
Principais fatos
10.12.10- Despacho deferindo a aceitao do seguro-garantia oferecido por Usiminas e Cosipa,

para efeito de garantia do dbito.
17.02.11 Determinada a suspenso das Execues Fiscais, que objetivavam a cobrana da
multa.
07.12.11 Interpostos Recursos Especial e Extraordinrio.
28.10.13 Agravos interpostos sobre inadmissibilidade dos recursos.
30.09.14 Interposta medida cautelar incidental no STJ, no provida, quanto obrigao da
publicao da deciso em jornal. Permanece ainda medida cautelar no TRF quanto ao mesmo
objeto.
FASE ATUAL: AGUARDANDO JULGAMENTO DOS RECURSOS.
PGINA: 45 de 572
Verso : 1

( x ) Judicial
( ) Cvel
Valores envolvidos
R$ 197.279.903,51
Valor provisionado,
houver proviso
se
( ) Arbitral
( ) Tributria
( ) Ambiental
( ) Outros:
No h.
Prtica do emissor ou de Aes de ex-empregados prprios e terceiros da Usina de Cubato onde pleiteiam verbas
sua
controlada
que trabalhistas diversas (horas extras, vale-transporte, reposio salarial, adicionais de periculosidade e
insalubridade, horas in itinere, vale-refeio, indenizaes e multa de 40% do FGTS).
N. de processos
Diversos.
Diversos.
Juzo
Diversos.
Instncia
Diversas.
Data de instaurao
Diversas.
Partes no processo
Autor
Ex-empregados da Usiminas S/A ou ex-empregados de empresas contratadas pela Usiminas (Usina

Cubato).
Ru
Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S/A - Usiminas (Usina Cubato).
Outros
Empresas contratadas pela Usiminas - Usiminas (Usina Cubato).
Chance de perda
( ) provvel
( x ) possvel
( ) remota
Principais fatos
Responsabilidade subsidiria da Usiminas (Usina Cubato) em aes movidas por ex-empregados

de empresas contratadas e ex-empregados prprios.
PGINA: 46 de 572
Verso : 1

( x ) Judicial
( ) Cvel
Valores envolvidos
R$ 185.409.341,36
Valor provisionado,
houver proviso
se
( ) Arbitral
( ) Tributria
( ) Ambiental
( ) Outros:
R$ 185.409.341,36
Prtica do emissor ou de Aes movidas por ex-empregados prprios e terceiros da Usina de Cubato onde pleiteiam verbas
sua
controlada
que trabalhistas diversas (horas extras, vale-transporte, reposio salarial, adicionais de periculosidade e
insalubridade, horas in itinere, vale-refeio e indenizaes).
N do(s) processo(s)
Diversos
Juzo
Diversos
Instncia
Diversas
Data de instaurao
Diversas
Partes no processo
Autores
Ex-empregados da Usiminas S/A (Usina Cubato) ou ex-empregados de empresas contratadas pela

Usiminas.
Ru
Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S/A- Usiminas (Usina Cubato).
Outros
Empresas contratadas pela Usiminas (Usina Cubato).
Chance de perda
Principais fatos
( x ) provvel
( ) possvel
( ) remota
Responsabilidade subsidiria da Usiminas (Usina Cubato) em aes movidas por ex-empregados de

empresas contratadas e ex-empregados prprios.
PGINA: 47 de 572
Verso : 1

( x ) Judicial
( ) Cvel
Valores envolvidos
R$ 127.354.906,88
Valor provisionado,
houver proviso
se
( ) Arbitral
( ) Tributria
( ) Ambiental
( ) Outros:
No h.
Aes de ex- empregados prprios e terceiros da Usina de Ipatinga onde pleiteiam verbas trabalhistas
Prtica do emissor ou de diversas (horas extras, vale-transporte, reposio salarial, adicionais de periculosidade e insalubridade,
sua
controlada
que horas-extras, horas in itinere, vale-refeio, indenizaes), bem como pedidos correlatos Previdncia
complementar da Usiminas; processos administrativos decorrentes de autuaes em fiscalizaes
trabalhistas.
N do(s) processo(s)
Diversos
Juzo
Diversos
Instncia
Diversas
Data de instaurao
Diversas
Partes no processo
Autores
Ex-empregados da Usiminas S/A (Usina Ipatinga) ou ex-empregados de empresas contratadas pela

Usiminas.
Ru
Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S/A Usiminas (Usina Ipatinga)
Outros
Empresas contratadas pela Usiminas (Usina Ipatinga).
Chance de perda
Principais fatos
( ) provvel
( x ) possvel
( ) remota
Responsabilidade subsidiria da Usiminas (Usina Ipatinga) em aes movidas por ex-empregados de

empresas contratadas e aes de ex-empregados prprios envolvendo a previdncia privada da Usiminas.
PGINA: 48 de 572
Verso : 1

( x ) Judicial
( ) Arbitral
( ) Cvel
Valores envolvidos
R$ 200.253.403,60
Valor provisionado,
houver proviso
se
( ) Tributria
( ) Ambiental
( ) Outros:
No h.
I - Ao Popular movida por 22 ex-empregados e 1 empregado da Usiminas, perante a Justia Federal em

Ipatinga, alegando que a Usiminas sempre utilizou, e ainda possui em sua rea, o produto Asbesto
Prtica do emissor ou de (amianto) em desconformidade com a legislao. Demanda decorrente de atos supostamente lesivos ao
sua
controlada
que meio ambiente do trabalho.
II - Ao Civil Pblica movida pelo Ministrio Pblico do Trabalho perante a Justia do Trabalho alegando
os mesmos fundamentos e pedidos da ao popular, acrescido dos pedidos de retificao do PPP (Perfil
Profissiogrfico Previdencirio), pagamento de adicional de insalubridade e dano moral coletivo.
N. de processos
02
I 33683620124013814
II - 0000247192013503033
I - 2 Vara da Justia Federal em Ipatinga/MG
Juzo
II 1 Vara do Trabalho Cel. Fabriciano/MG

I 1 instncia
Instncia
II 1 Instncia
I 15/06/2012
Data de instaurao
II 18/02/2013
Partes no processo
I Srgio Santos Lopes e outros (+22 autores)
Autor
II Ministrio Pblico do Trabalho

I Unio, MTE, IBAMA, USIMINAS e TEADIT
Ru
Outros
II Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S/A - Usiminas

No h
R$ 200.000,00
( ) provvel
( x ) possvel
( ) remota
Chance de perda
R$ 200.053.403,60
( ) provvel
( ) possvel
( x ) remota
I Ao Popular n 33683620124013814
15.10.12 - Defesa apresentada.
08.02.13 - Especificao de provas apresentada pela Usiminas.
Principais fatos
II Ao Civil Pblica n 0000247192013503033

30.04.2013 - Defesa apresentada.
17.11.14 - Tutela antecipada concedida contrria Usiminas.
FASE ATUAL: INSTRUO PROCESSUAL.
PGINA: 49 de 572
Verso : 1
( x ) Judicial
( ) Cvel
( ) Arbitral
( ) Outros:
N. do processo
Ao Ordinria n 340556020014013400
Juzo
Tribunal Regional Federal da 1 Regio Stima Turma
Instncia
Data de instaurao
19/12/2001
Partes no processo
Autor
Ru
Eletrobrs e Unio Federal
Outros
No h
Valores,
bens
ou
R$ 990.415.000,00
direitos envolvidos
Ao ordinria proposta pela Usiminas visando o recebimento do valor integral recolhido Eletrobrs a ttulo
de emprstimo compulsrio, no perodo de 1977 a 1993, com a devida correo monetria e juros, de acordo
com os critrios da legislao vigentes poca do recolhimento do tributo.
06.03.03 - Publicada sentena parcialmente favorvel Usiminas: o Juiz no concordou com os ndices
indicados pela Usiminas para a correo monetria do valor devido pela Eletrobrs.
25.03.03 Apelao interposta por todas as partes.
24.03.04 - Negado provimento apelao das Rs. Apelao da Usiminas parcialmente provida.
26.05.04 - Opostos embargos infringentes pela Unio Federal e recurso especial pela Eletrobrs.
19.12.06 - Recursos especiais interpostos.
24.03.09 - Recursos especiais sobrestado at o julgamento final do recurso repetitivo no STJ.
Principais fatos
12.08.09 - Julgado o recurso repetitivo no STJ.

15.12.10 Protocolo de petio da Usiminas requerendo a adequao do julgado prolatado pelo TRF aos
termos da deciso do recurso repetitivo.
01.07.11 O pedido de adequao do julgado foi deferido e o processo foi remetido stima turma do TRF.
08.11.11 Julgamento proferido adequando ao leading case com algumas contradies.
13.12.11 Interpostos embargos declaratrios pelas partes.
26.11.12 Proferido novo julgamento com algumas novas contradies.
14.12.12 Interpostos novos embargos pelas partes.
29.09.14 Embargos providos a favor da Usiminas.
17.11.14 Interpostos recursos pela Eletrobrs.
FASE ATUAL: AGUARDANDO JULGAMENTO DOS RECURSOS.
Chance de xito
( x ) provvel
( ) possvel
( ) remota
caso de perda do No h.
processo
No h.
houver proviso
PGINA: 50 de 572
Verso : 1

( x ) Judicial
( ) Cvel
( ) Arbitral
( ) Outros:
N. do processo
Ao Ordinria n 00001521619994025101
Juzo
Justia Federal/RJ
Instncia
Data de instaurao
22/12/1998
Partes no processo
Autor
Extinta Cosipa (Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S/A - Usiminas)
Ru
Eletrobrs e Unio Federal
Outros
CVRD, Copene, Cimento Mau e outros

R$ 595.347.000,00
envolvidos
Ao ordinria proposta pela Cosipa e outras (autoras) visando o recebimento do valor integral
recolhido Eletrobrs a ttulo de emprstimo compulsrio, no perodo de 1977 a 1993, com a devida
correo monetria e juros, de acordo com os critrios da legislao vigentes poca do recolhimento
do tributo.
01.04.04 - Publicada sentena parcialmente favorvel s Autoras: o Juiz no concordou com os ndices
indicados pelas Autoras para a correo monetria do valor devido pela Eletrobrs.
03.05.04 - Recursos de apelao, especial e extraordinrio interpostos pelas Autoras e apelao
interposta pela Eletrobrs. As Autoras obtiveram xito quanto ao questionamento do ndice aplicvel
para fins de correo monetria, porm, obtiveram deciso desfavorvel que julgou prescritos os
valores recolhidos de 1977 a 1986.
Principais fatos
08.07.11 Recurso apresentado ao STF visando reverter a deciso referente prescrio.

30.09.13 Petio desistindo do recurso.
09.12.13 Trnsito em julgado.
17.12.14 Ajuizada execuo de sentena.
FASE ATUAL: AGUARDANDO CITAO DA ELETROBRS.
Chance de xito
( x ) provvel
( ) possvel
( ) remota

No h.
Valor
provisionado
houver proviso
se
No h.
PGINA: 51 de 572
Verso : 1

( x ) Judicial
( ) Cvel
( ) Arbitral
( ) Outros:
N. do processo
Ao Ordinria n 323216220064013800
Juzo
Tribunal Regional Federal da 1 Regio Stima Turma
Instncia
Data de instaurao
13/10/2006
Partes no processo
Autor
Ru
Unio Federal
Outros
No h

R$ 179.471.772,14
envolvidos
Excluso do ICMS da base de clculo do PIS e da COFINS. A Companhia busca reaver os valores pagos
nos anos anteriores referentes ao ICMS na base de clculo do PIS e da COFINS.
18.07.07 - Publicada sentena favorvel Usiminas.
29.08.07 - Interposta apelao pela Unio Federal.
Principais fatos
25.09.12 Julgada procedente a apelao da Unio.

11.10.12 Opostos Embargos de Declarao pela Usiminas.
Chance de xito
( ) provvel
caso
de
perda
do
processo
No h.
Valor provisionado,
houver proviso
No h.
se
( x ) possvel
( ) remota
PGINA: 52 de 572
Verso : 1

( x ) Judicial
( ) Cvel
( ) Arbitral
( ) Outros:
N. do processo
Ao ordinria n 210176120094013800
Juzo
7 Vara da Justia Federal - Seo Judiciria de MG
Instncia
Data de instaurao
18/08/2009
Partes no processo
Autor
Ru
Unio Federal
Outros
No h

envolvidos
R$ 170.814.000,00
Ao judicial proposta pela Usiminas visando obter a declarao do direito da empresa se aproveitar
de crditos de PIS/PASEP e COFINS sobre mquinas, equipamentos e outros bens incorporados ao
ativo imobilizado.
Principais fatos

24.08.10 Proferida sentena julgando procedentes os pedidos da Usiminas.
30.08.10 Recurso de apelao interposto pela Unio.
Chance de xito
( x ) provvel
caso de perda do
processo
No h.
houver proviso
No h.
( ) possvel
( ) remota
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Verso : 1
4.8 - Regras do pas de origem e do pas em que os valores mobilirios esto custodiados
No aplicvel, tendo em vista a Companhia no ser emissor de origem estrangeira.
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Verso : 1

As atividades, situao financeira e resultados operacionais da Companhia podero ser impactados por
modificaes nas polticas ou normas que envolvam ou afetem fatores, tais como taxas de juros, taxa de
cmbio, inflao, liquidez dos mercados financeiros e preos de commodities. Alteraes nestes fatores
influenciam os resultados da Companhia.
Em relao a preos de commodities, a Companhia est exposta basicamente aos preos relacionados a
carvo e minrio de ferro, os quais representam 27% do custo de produo consolidado da Companhia.
A Companhia apresenta parte de seu endividamento denominado em moeda estrangeira, principalmente

em dlares norte americanos, enquanto parte significativa de suas receitas em reais.
Em 31 de dezembro de 2014, a Companhia apresentava parte de suas dvidas consolidadas denominadas
em moeda estrangeira, principalmente em dlares, no valor de R$2,4 bilhes, o qual representava 36% do
total consolidado. Em contrapartida, as exportaes da Companhia, em sua maioria em dlares,
representavam, aproximadamente, 15% de suas receitas totais. Diante de tal fato, a exposio cambial da
Companhia implica em riscos de mercado associados s oscilaes cambiais do real em relao ao dlar.
Parte significativa das receitas da Companhia denominada em reais e parte significativa de sua dvida
denominada em dlares, de modo que uma desvalorizao do real frente a moedas estrangeiras
(particularmente em relao ao dlar) poder aumentar o endividamento em reais da Companhia, com
consequente efeito adverso sobre seus resultados e sua condio financeira. Entretanto, nesta mesma
data, a Companhia tinha em seu caixa 1,2 bilhes de dlares.
Elevaes das taxas de juros local e internacional podem afetar negativamente os resultados da
Companhia.
Parte substancial do endividamento da Companhia atrelada a taxas de juros flutuantes. Em 31 de
dezembro de 2014, a Companhia apresentava parte de suas dvidas consolidadas em taxas de juros
flutuantes, principalmente em TJPL e Libor, sendo R$ 618,0 milhes em TJLP e R$ 1,3 bilho em Libor,
correspondendo, respectivamente, a 9% e 19% de suas dvidas totais consolidadas.
Dessa forma, elevaes nas taxas de juros locais e/ou internacionais, especialmente TJLP e Libor, podero
afetar negativamente os resultados da Companhia.
O Governo Federal tem exercido e continua a exercer significativa influncia sobre a economia brasileira. A
conjuntura econmica e poltica brasileira tm um impacto direto sobre as atividades da Companhia.
O Governo Federal por vezes altera de maneira significativa as polticas monetria, fiscal e de crdito, entre
outras, para influenciar o curso da economia. As medidas do Governo Federal para controlar a inflao e
influenciar outras polticas podem ser implementadas mediante controle de preos e salrios, depreciao
do real, controles sobre a remessa de recursos ao exterior, alterao da taxa bsica de juros, mudanas
nas tributaes, bem como outras medidas.
A Companhia poder ser adversamente afetada pelas mudanas nas polticas do Governo Federal, bem
como por outros fatores econmicos, tais como:
- inflao;
- estagnao da economia;
- flutuaes nas taxas de cmbio e desvalorizao da moeda;
- liquidez do mercado de valores mobilirios e de emprstimos locais;
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Verso : 1

- instabilidade dos preos e
- escassez de energia eltrica e programas de racionamento;
- escassez de gua e programas de racionamento.
A incerteza quanto implementao de mudanas por parte do Governo Federal nas polticas ou normas
que venham a afetar esses ou outros fatores no futuro pode contribuir para a incerteza econmica no Brasil.
Sendo assim, tais incertezas e outros acontecimentos futuros na economia brasileira podero prejudicar as
atividades e os resultados operacionais da Companhia.
A Companhia no pode prever que polticas fiscais, cambiais, monetrias, previdencirias, entre outras,
sero adotadas pela atual ou futura administrao do Governo Federal, nem se essas polticas resultaro
em consequncias adversas para a economia do Pas, nossos negcios, nossos resultados operacionais,
nossa situao financeira ou nossas perspectivas.
Esforos do governo para combater a inflao podem retardar o crescimento da economia brasileira e
prejudicar os negcios da Companhia.
No passado, o Brasil sofreu taxas de inflao extremamente altas e, consequentemente, adotou polticas
monetrias que resultaram em uma das maiores taxas reais de juros do mundo. Entre dezembro de 2005 e
dezembro de 2014, a taxa SELIC variou entre 18,00% e 11,65% ao ano. A inflao e as medidas adotadas
pelo governo brasileiro para combat-la, principalmente por meio do Banco Central do Brasil, tiveram e
podem voltar a ter efeitos considerveis sobre a economia brasileira e sobre os negcios da Companhia.
As rigorosas polticas monetrias com altas taxas de juros podem restringir o crescimento do Brasil e a
disponibilidade de crdito. De modo inverso, polticas governamentais e monetrias mais brandas e a
diminuio das taxas de juros podem desencadear aumentos das taxas inflacionrias e, em consequncia,
a volatilidade do crescimento e a necessidade de sbitos e significativos aumentos das taxas de juros. Alm
disso, podemos no ter condies de ajustar os preos praticados para compensar os efeitos da inflao na
estrutura de custos da Companhia. Qualquer destes fatores poder afetar os negcios da Companhia
negativamente.
A instabilidade cambial pode prejudicar a economia brasileira, bem como a Companhia.

Durante as ltimas dcadas, a moeda brasileira teve frequentes e substanciais variaes em relao ao
dlar americano e a outras moedas estrangeiras. Em 31 de dezembro de 2014, 2013 e 2012, a taxa de
cmbio era de R$ 2,66, R$2,34, R$2,04, por US$1,00 respectivamente, com o real desvalorizando-se
13,39% em 2014, 14,6% em 2013, e 8,9% em 2012.
A desvalorizao do real em relao ao dlar poderia criar presses inflacionrias no Brasil, causando,
inclusive, o aumento das taxas de juros, o que, por sua vez, poderia afetar negativamente o crescimento da
economia brasileira de modo geral por reduo de produo e consumo.Contrariamente, a valorizao do
Real em relao ao dlar e a outras moedas estrangeiras poderia resultar na piora da balana comercial
brasileira, favorecendo as importaes e aumentando a concorrncia dos nossos produtos no mercado
local, bem como refrear o crescimento baseado nas exportaes.
Alm destes efeitos citados, a desvalorizao do Real frente ao dlar afeta cerca de 40% dos custos de se
produzir ao, por serem em dlares.
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Verso : 1

Acontecimentos e a percepo de risco em outros pases, principalmente em pases emergentes, podem
afetar adversamente o valor de mercado de valores mobilirios brasileiros e o preo das aes de emisso
da Companhia.
O mercado para os valores mobilirios de emisso de companhias brasileiras influenciado, em certa

medida, pelas condies econmicas e de mercado de outros pases.
Embora as condies econmicas desses pases sejam diferentes das condies econmicas do Brasil, a
reao dos investidores aos acontecimentos nesses outros pases pode ter um efeito adverso sobre o valor
de mercado dos valores mobilirios de companhias brasileiras, inclusive das aes de emisso da
Companhia. Eventuais crises em outros pases emergentes podem reduzir a demanda de investidores por
valores mobilirios de companhias brasileiras, incluindo os valores mobilirios de emisso da Companhia.
Esses fatos podero afetar adversamente o valor de mercado das aes de emisso da Companhia,
podendo dificultar ou mesmo impedir o acesso da Companhia ao mercado de capitais para o financiamento
de suas operaes no futuro.
A companhia tem grande exposio aos custos de matrias primas, uma forte oscilao nos seus preos,
podem afetar a rentabilidade da companhia.
A companhia est exposta principalmente a demanda interna, e eventuais flutuaes na demanda
domstica por ao, podem afetar negativamente os negcios e resultados da companhia.
As importaes diretas e indiretas de ao no Brasil tm crescido nos ltimos anos. A manuteno e o

aumento destas importaes podem afetar nossas produes e vendas de ao.
Uma poltica de racionamento de energia e gua no Brasil poder afetar os resultados da Companhia
Em caso de restrio imposta pelo Governo para racionamento de energia eltrica e ou gua, os resultados
e condies financeiras da Companhia podero ser afetados negativamente, conforme mencionado no item
4.1.a deste Formulrio de Referncia.
A relativa volatilidade e falta de liquidez do mercado brasileiro de valores mobilirios podero limitar
substancialmente a capacidade dos investidores de vender as aes de emisso da Companhia pelo preo
e na ocasio que desejarem.
O investimento em valores mobilirios negociados no Brasil envolve com frequncia, maior risco em
comparao a outros mercados mundiais. O mercado brasileiro de valores mobilirios substancialmente
menor, menos lquido e mais concentrado, podendo ser mais voltil do que os principais mercados de
valores mobilirios mundiais.
Alm disso, a Companhia no pode assegurar liquidez das aes de sua emisso. Esses fatores podem
limitar consideravelmente a capacidade do detentor de aes de emisso da Companhia de vend-las pelo
preo e na ocasio desejados.
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Verso : 1

a) Riscos para os quais se busca proteo
A Companhia busca reduzir a exposio cambial volatilidade de moedas, preos de commodities, taxas
de juros, volatilidade no fluxo de caixa, e evitar o descasamento entre moedas.
A Companhia no adota protees especficas relacionadas inflao ou liquidez de mercado.
b) Estratgia de proteo patrimonial (hedge)

Para proteger o Balano Patrimonial, em relao exposio a dvidas e fornecedores em moeda
estrangeira, a Companhia possui alguns ativos tambm atrelados moeda estrangeira, para ter o
respectivo hedge natural. Estes ativos incluem caixa investido em moeda estrangeira e recebveis oriundos
de exportaes.
c) Instrumentos utilizados para proteo patrimonial (hedge)

Os instrumentos utilizados pela Companhia so operaes de: (i) swap de moeda, substituindo a exposio
cambial de moeda estrangeira para reais; (ii) swap de taxa de juros, substituindo taxa flutuante por taxa fixa;
(iii) hedge de commodities, evitando oscilaes bruscas em seus preos.
d) Parmetros utilizados para o gerenciamento destes riscos

A Poltica Financeira da Companhia, que abrange tambm as suas controladas, estabelece os seguintes
parmetros:
- so estabelecidos critrios para a seleo dos bancos e para a escolha dos investimentos permitidos.
- so estipulados os objetivos das operaes de derivativos e limites permitidos.
- so definidos o nvel de contrao de suas operaes.
- so controlados o grau de exposio aos riscos do mercado financeiro.
- feito o monitoramento da exposio cambial.
e) Se o emissor opera instrumentos financeiros com objetivos diversos de proteo patrimonial (hedge) e
quais so esses objetivos
Conforme descrito na letra c acima, os instrumentos utilizados so instrumentos financeiros de derivativos
com o objetivo de proteo (hedge), reduzindo a exposio da Companhia volatilidade de moedas, preos
de commodities, taxas de juros, volatilidade no fluxo de caixa, e evitar o descasamento entre moedas. A
Companhia no utiliza instrumentos financeiros com objetivos especulativos.
f) Estrutura organizacional de controle de gerenciamento de riscos

A execuo das atividades de controle de responsabilidade de todos os colaboradores da Companhia
com base nas normas corporativas aprovadas e amplamente divulgadas. Para garantir o cumprimento das
diretrizes e objetivos estabelecidos na Poltica Financeira aprovada pelo Conselho de Administrao, a
Companhia possui um Comit Financeiro que se rene periodicamente e acompanha as posies
financeiras. Esse monitoramento tambm feito pela Gerncia-Geral de Auditoria Interna a partir dos
trabalhos de compliance Poltica Financeira.
Subordinada ao Conselho de Administrao, a Gerncia-Geral de Auditoria Interna responsvel por

avaliar o sistema de controles internos e reporta-se diretamente ao Comit de Auditoria, rgo obrigatrio
pelo Estatuto Social da Empresa, que possui em sua composio membros do Conselho de Administrao.
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Em 2014, a Auditoria contribuiu para manuteno dos nveis de Governana Corporativa utilizando como
apoio a metodologia de Auditoria Baseada em Riscos. O resultado das auditorias proporcionou melhorias na
estrutura de controles internos, aprimoramento das prticas de Governana Corporativa e contribuiu para a
implementao de medidas preventivas para a reduo dos riscos da Companhia.
g) Adequao da estrutura operacional e controles internos para verificao da efetividade da poltica

adotada
A Companhia entende que a estrutura operacional e os controles internos para verificao da efetividade da
poltica de gerenciamento de riscos esto adequados e encontram-se em processo de melhoria contnua. A
Companhia se empenha na implementao das medidas propostas pelos Comits Internos e pelas
Auditorias Internas no que diz respeito adequao da poltica de gerenciamento de riscos, bem como a
preveno, controle e reduo dos riscos que possam ter impacto sobre a Companhia.
Em 2014 a Lei Anticorrupo foi tema de curso presencial com a participao de empregados de todas as
empresas do grupo. O curso foi idealizado pela rea de Auditoria Interna e teve o apoio da rea Jurdica.
Houve reforo do canal de denncias da Usiminas e do Cdigo de Conduta. Essa ao, de carter
preventivo, demonstra os valores preconizados pela Companhia.
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5.3 - Alteraes significativas nos principais riscos de mercado

Em relao aos riscos apresentados nos itens 5.1 e 5.2, a Companhia entende que no houve alteraes
significativas nos riscos apresentados, quando comparados com o exerccio anterior.
No ano de 2014, a Companhia adotou Poltica Financeira, que tem como objetivo estabelecer diretrizes
gerais para o gerenciamento e aplicaes de recursos financeiros, em coerncia com as diretrizes
estratgicas e o perfil de riscos do negcio. Esta poltica visa garantir a eficincia na gesto dos ativos e
passivos financeiros da empresa, suportada pelas diretrizes de Gesto de Caixa e Gesto de Riscos de
Mercado, aprovadas pela diretoria.
Em 2014, o impacto cambial no resultado financeiro da Companhia foi negativo em R$193 milhes, em
funo da desvalorizao de 13,4% do real frente ao dlar norte-americano. Em 2013, o impacto cambial no
resultado financeiro da Companhia foi negativo em R$241 milhes, em funo da desvalorizao de 14,6%
do real frente ao dlar norte-americano. Em 2012, o impacto cambial no resultado financeiro da Companhia
foi negativo em R$191 milhes, em funo da desvalorizao de 8,9% do real frente ao dlar norteamericano. Estes impactos so basicamente relacionados aos contratos de emprstimos e financiamentos
em moeda estrangeira, que eram 43% do total financiado em 2014, 34% do total financiado em 2013, 45%
do total financiado em 2012.
A Companhia busca se proteger das variaes de moedas, efetuando operaes de swap, sempre
respeitando as diretrizes estabelecidas em sua poltica financeira.
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No existem outras informaes consideradas relevantes.
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6.1 / 6.2 / 6.4 - Constituio do emissor, prazo de durao e data de registro na CVM
Data de Constituio do Emissor
09/04/1954
Forma de Constituio do Emissor
Sociedade Annima
Pas de Constituio
Brasil
Prazo de Durao
Prazo de Durao Indeterminado
Data de Registro CVM
11/04/1994
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Ciclos da Histria da Companhia
FORMAO (1956-1958)
Em um cenrio de otimismo gerado pelo Plano de Desenvolvimento do governo do presidente Juscelino
Kubitscheck - JK, a Companhia fundada em 25 de abril de 1956. Em junho de 1957, o acordo LanariHorikoshi consolidou a participao japonesa na empresa, que recebeu o aporte financeiro dos governos de
Minas Gerais, do Brasil e do Japo. Em 16 de agosto de 1958, JK crava a estaca inicial para a construo
da usina em Ipatinga, ento um vilarejo com 300 habitantes.
CONSTRUO (1959-1962)
Ipatinga carece de infraestrutura para abrigar os 10 mil trabalhadores previstos para as obras de construo
da Companhia, que elabora um plano de urbanizao da cidade e cria condies para alojar tanto os
funcionrios quanto os empregados da construo civil. No dia 26 de outubro de 1962, o presidente Joo
Goulart acende o primeiro alto-forno e inaugura a usina, ento, com uma capacidade de produzir 500 mil
toneladas de ao por ano.
INVESTIMENTO SOCIAL (1965)

O ano um marco para a atuao socialmente responsvel da Companhia. Em 1 de maio de 1965, a
Companhia inaugura o Hospital Mrcio Cunha. No mesmo ano, a populao de Ipatinga recebe as
instalaes de um centro de pneumologia, um centro de medicina preventiva, trs ambulatrios com
gabinetes dentrios, um pronto-socorro localizado dentro da usina e um posto de puericultura.
1 CICLO DE EXPANSO (1969-1974)

O Brasil vive um perodo de forte crescimento econmico e a Companhia d incio ao seu primeiro ciclo de
expanso, que eleva a capacidade produtiva para 1,4 milho de toneladas por ano. Em 1970, com a
fundao da Usiminas Mecnica, passa a atender os setores de construo civil e de mecnica. No ano
seguinte, o Centro de Pesquisa passa a desenvolver projetos prprios e a atuar na transferncia de
tecnologia. Em 1974, com a inaugurao do alto-forno 3, a capacidade de produo anual chega a 3,5
milhes de toneladas de ao.
VENCENDO A RECESSO (1980)

A Companhia reage crise financeira vivida pelo Pas com um programa de economia interna, colocando
em prtica um novo sistema de gerenciamento inteligente e mais flexvel, melhorando a utilizao de
recursos fsicos, financeiros e humanos. A empresa muda o escritrio central para o novo edifcio-sede, na
regio da Pampulha, em Belo Horizonte.
INVESTIMENTO AMBIENTAL (1984)

De forma pioneira no Estado de Minas Gerais, a Companhia inicia o Projeto Xerimbabo, que no idioma tupi
significa animal de estimao, que tem como objetivo o desenvolvimento de cursos, seminrios e
exposies com foco na educao ambiental.
PRIVATIZAO E MODERNIZAO (1991)

Em 24 de outubro de 1991, a Companhia torna-se a primeira empresa estatal a ser privatizada pelo
Programa Nacional de Desestatizao. Logo recebe investimentos de US$ 2,1 bilhes em atualizaes
tecnolgicas, para ampliar e otimizar a produo, bem como potencializar a proteo ambiental. Em
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novembro daquele ano, as aes da empresa passam a ser negociadas na BM&FBOVESPA S.A. Bolsa
de Valores, Mercadorias e Futuros.
INCORPORAO E PIONEIRISMO (1993-1996)

A Companhia Siderrgica Paulista (Cosipa), uma das maiores usinas do Pas, localizada em Cubato (SP),
adquirida pela Companhia, que faz investimentos de atualizao tecnolgica, recuperao ambiental e
segurana. Ainda em 1993, inaugurada a galvanizao eletroltica, com investimento de US$ 228 milhes.
Em 1996, a usina de Ipatinga torna-se a primeira do Brasil e a segunda do mundo a ser certificada na
norma ISO 14001, sobre respeito ao meio ambiente e proteo ambiental.
REESTRUTURAO (1998-2001)
A Usiminas, em sua composio societria atual, resultado de um processo de reestruturao societria
ocorrido entre 1998 e 2001, envolvendo a Usiminas e a Cosipa, por meio do qual a Usiminas se tornou a
nica acionista da Cosipa. A reestruturao compreendeu a realocao de ativos e passivos entre a
Usiminas e a Cosipa, de modo que ao final do processo a antiga Usiminas foi incorporada pela antiga
Cosipa, que alterou sua denominao e sede social, dando origem atual Usiminas, e os principais ativos
da antiga Cosipa foram transferidos para uma nova sociedade, a Cosipa.
Foram concentrados na Usiminas o direito utilizao do Terminal de Cubato e atividades relacionadas, o
direito de uso da planta de oxignio e explorao de gases gerados no processo siderrgico desenvolvido
em Cubato, bem como a assuno de dvidas de curto prazo, alm da emisso, pela Cosipa, de
debntures conversveis em aes, que foram subscritas pela Usiminas e convertidas em aes em outubro
de 2001, com a conseqente elevao de sua participao de 32% para 93% do capital total da Cosipa.
Em 1999, aps o investimento de US$ 852 milhes, inaugura a mais moderna linha de laminao a frio do
Pas a Laminao a Frio 2, com capacidade produtiva anual de 1 milho de toneladas. No mesmo ano,
criada a Unigal Usiminas Ltda (Unigal Usiminas), empresa de galvanizao de chapas de ao para a
fabricao de automveis.
INTEGRAO (2005-2006)
A Usiminas conduziu uma oferta pblica de aquisio das aes remanescentes de emisso da Cosipa,
detidas por seus acionistas minoritrios, realizada por meio de leilo na BOVESPA e concluda em 18 de
maro de 2005, com o fim de cancelar o registro de companhia aberta da Cosipa. A Cosipa teve seu
registro de companhia aberta cancelado em 5 de abril de 2005.
Com o fechamento de capital, a Cosipa passa a ser subsidiria integral da Companhia. Tambm em 2005,
anuncia a parceria com o Grupo Techint e a participao de 14,2% na siderrgica Ternium, compondo uma
empresa com capacidade instalada de 12 milhes de toneladas/ano. Em novembro de 2006, assinado o
novo acordo de acionistas, que fortalece o grupo de controle e reafirma o compromisso com a melhoria
contnua do seu processo produtivo.
INVESTIMENTOS RECENTES (2007-2014)

Visando otimizar o seu negcio, a Usiminas realizou, ao longo dos ltimos 6 anos, uma srie de
investimentos em suas diversas unidades para melhorar a qualidade dos seus produtos, seu mix de
produo e otimizar a produo e escoamento do minrio de ferro prprio.
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Em 2008 a Usiminas adquiriu as suas minas de minrio de ferro, que consistiam em uma reserva de 2,6
bilhes de toneladas de minrio de ferro na regio de Serra Azul MG, uma das maiores provncias
minerais do Brasil. Este investimento fundamental para os planos da Usiminas de se proteger contra as
oscilaes dos preos do seu principal insumo. Com o objetivo de escoar este minrio, a empresa ainda
adquiriu, no mesmo ano, um terreno na Baa de Sepetiba/RJ para a construo de um terminal porturio.
Ainda em 2008, a Usiminas adquiriu a Zamprogna, at ento a maior distribuidora independente de ao e a
maior produtora de tubos com costura do Brasil, aumentando a sua rede de distribuio principalmente no
sul do pas.
Em 2009 a Usiminas consolidou todas as suas empresas processadoras e distribuidoras de ao em uma

nica companhia criando a Solues Usiminas.
O ano de 2009 tambm foi marcado pela incorporao da antiga Cosipa, visando um ganho de sinergia e
otimizao de recursos humanos e financeiros.
No dia 18 de maro de 2009, a Usiminas anunciou o lanamento de uma nova marca, dando incio a grande
reformulao na arquitetura de seus negcios. A nova marca integrou o processo de auto-renovao da
Usiminas, iniciado em 2008 com a implementao de um modelo diferenciado de gesto e a reformulao
da estrutura de negcios da Companhia.
Ainda em 2009, a Companhia consolidou o agrupamento de suas reas de atuao em quatro Unidades de
Negcios: Minerao, siderrgica, Transformao do Ao e Bens de Capital.
O ano de 2010 teve como destaque a concluso de dois importantes investimentos. A Coqueria 3, em
Ipatinga, tornou a empresa auto-suficiente em coque, contribuindo para a reduo dos custos da Usiminas.
O CLC, equipamento de resfriamento acelerado de Chapas Grossas, trouxe ao produto da Usiminas uma
nova tecnologia que o colocou em um novo patamar de qualidade. Este equipamento permitiu o acesso dos
produtos da Usiminas a mercados promissores (tais como o de leo e gs), em categorias de produtos que
antes no poderiam ser atendidas pela empresa.
Ainda em 2010 foi criada a Minerao Usiminas S.A. (MUSA) em uma parceria com a Sumitomo
Corporation e, posteriormente, esta empresa fechou diversos acordos para otimizar a sua produo e
escoamento de produto. Com a MMX, fechou um acordo de utilizao do Porto na regio de Itagua, que
permitir MUSA uma capacidade de exportao medida que aumentasse o seu nvel de produo. Em
2011 fechou acordos de cooperao e lavra conjunta visando aumentar a sua capacidade produtiva, com a
MMX, MBL e Ferrous, alm de ter adquirido a antiga rea de litgio.
Grandes investimentos foram concludos no ano de 2011, tais como a nova Linha de Galvanizao a
Quente em Ipatinga, aumentando a capacidade de produo do produto de maior valor agregado da
companhia e a linha de fundio da Usiminas Mecnica.
O ano de 2012 foi marcado pela entrada da Ternium / Tenaris em substituio Votorantim e Camargo
Correa no grupo de controle formado pelos acionistas Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation (nova
denominao para Nippon Steel Corporation) e Previdncia Usiminas, que firmaram novo Acordo de
Acionistas at 2031. A Companhia se fortaleceu para resgatar sua competitividade mediante esforos
focados nas reas chave do nosso negcio, comercial e industrial.
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Verso : 1

Em 2012, um grande ciclo de investimentos na Siderurgia chegou ao fim. Nos ltimos cinco anos, foram
cerca de R$11 bilhes investidos na modernizao de nossas unidades siderrgicas e no aumento da
capacidade de laminao e galvanizao para a produo de aos de maior valor agregado. A Companhia
concluiu seu novo Laminador de Tiras a Quente 2 (LTQ 2). Com investimentos da ordem de R$ 2,5 bilhes
realizados desde 2007, o equipamento, instalado na Usina de Cubato (SP), um dos mais modernos do
mundo, e conta com capacidade produtiva de 2,3 milhes de toneladas/ano de aos laminados a quente.
Com isso, a empresa aumenta sua oferta de produtos voltados a mercados de maior valor agregado, como
a indstria de autopeas, leo e gs, mquinas e equipamentos, dentre outros.
Em paralelo, a Companhia passou a atuar fortemente na busca por processos industriais mais eficientes e
por maior integrao com os clientes, buscando controle de custos e do CAPEX e adaptando-os ao
contexto de desafios vividos pelo setor industrial.
Na Minerao Usiminas os investimentos totalizaram R$554,8 milhes em 2012, principalmente
relacionados ao Projeto Friveis.
O ano de 2013 foi marcado pela retomada de bons resultados na gerao operacional de caixa da
Companhia, fortalecendo sua competitividade mediante esforos focados nas reas chave do negcio,
comercial e industrial. A Companhia trabalhou ao longo do ano nos processos industriais, na busca continua
pela estabilidade operacional, eficincia e reduo de custos, com disciplina rgida de controles.
Os investimentos em 2013 totalizaram R$981 milhes, 40% inferiores quando comparados ao ano de 2012,
em linha com a estratgia da Companhia de otimizao do seu CAPEX. Os principais investimentos em
2013 foram: o projeto Friveis, de expanso da capacidade de produo na Minerao Usiminas; a nova
linha de Decapagem #3, na usina de Cubato; e a reforma da Coqueria #2, na usina de Ipatinga.
Em 20 de dezembro de 2013, foi alienada a totalidade da participao acionria da Usiminas no capital

social da Automotiva Usiminas S.A. (Automotiva) para a Aethra Sistemas Automotivos S.A. A alienao da
Automotiva est alinhada com a estratgia da Companhia de priorizar, em seu portflio, os negcios
associados diretamente s suas atividades principais, buscando maximizar seu posicionamento competitivo.
Na Minerao, em 2013 foram investidos R$ 317,3 milhes, em sua maior parte no Projeto Friveis. O ano
foi marcado pelo incio das operaes da Instalao de Tratamento de Minrio (ITM), denominada
Samambaia, projeto que faz parte do plano de expanso da Minerao que prev para 2014 o incio de
operao da ITM Flotao, onde alcanar a capacidade total anual de produo de 12 milhes de
toneladas.
Teve incio tambm a explorao dos direitos minerrios arrendados da MBL que fazem divisa com os da
MINERAO USIMINAS S/A, na regio da Serra Azul (MG), o que amplia o acesso da empresa s suas
reservas. O arrendamento tem durao de 30 anos ou at o esgotamento das reservas.
Ainda em 2013, a MINERAO USIMINAS S/A investiu R$ 317,3 milhes, sendo a maior parte desse
investimento realizado na concluso do Projeto Friveis, elevando a capacidade produtiva de minrio de
ferro para 12 milhes de toneladas por ano.
Em 2014, os investimentos totalizaram R$1,1 bilho, 13,1% superiores quando comparado ao ano de 2013.
Os principais investimentos realizados foram com CAPEX de manuteno, reforma da Coqueria #2 em
Ipatinga e na concluso do Projeto Friveis na Unidade de Minerao. Do total dos investimentos em 2014,
PGINA: 66 de 572
Verso : 1

foram aplicados 87% na Unidade de Siderurgia, 8% na Minerao, 4% na Transformao do Ao e 1% em
Bens de Capital.
O destaque para o ano de 2014 na Minerao foi o incio das operaes da Instalao de Tratamento de
Minrio (ITM), denominada Flotao, que permitir a recuperao de Pellet Feed a partir dos finos naturais,
recuperao de finos de barragens e recuperao de rejeitos grossos das ITMs existentes, e faz parte do
plano de expanso da MINERAO USIMINAS S/A, que prev para 2015 a consolidao da engenharia
bsica com do Projeto Compactos, com o intuito de adequao diante do novo cenrio do mercado mundial
de minrio de ferro.
A MINERAO USIMINAS S/A investiu no ano de 2014, R$ 94,3 milhes, com boa parte desse
investimento realizado nos projetos de alteamento de barragens e projetos associados logstica de
escoamento, com o objetivo adequar a operao atual aos nveis de produo previstos com o incio de
operao das novas plantas do Projeto Friveis.
PGINA: 67 de 572
Verso : 1

No exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2014
a) Evento
Encerramento Fasal Trading Brasil
b) Principais condies do negcio
Em 5 de novembro de 2014, a administrao da Companhia

decidiu encerrar as atividades da controlada Fasal Trading
Brasil.
c) Sociedades envolvidas
A Fasal Trading Brasil tem como objeto social o comrcio de

produtos siderrgicos e metalrgicos, a prestao de servios
correlatos, bem como, a participao no capital social de outras
sociedades, nacionais ou estrangeiras de atividades afins ou
complementares sua.
Fasal Trading Brasil
d) Efeitos resultantes da operao no No houve efeitos resultantes desta operao.

quadro acionrio, especialmente, sobre
a participao do controlador, de
acionistas com mais de 5% do capital
social e dos administradores da
companhia
e) Quadro societrio antes e depois da No houve mudanas.
operao
a) Evento
Alienao da empresa controlada Automotiva.
Em 14 de junho de 2013 a Companhia firmou com a Aethra

Sistemas Automotivos S.A. (Aethra) Contrato de compra e
venda de aes (Contrato) que previa a transferncia da
totalidade da sua participao acionria no capital social da
Automotiva Usiminas S.A. (Automotiva). O preo de venda
(valor da firma), baseado no balano de 31 de maro de 2013,
no montante de R$210,0 milhes e, conforme previsto no
Contrato, ser ajustado com base na variao do capital de
giro entre esse balano e o de fechamento, apurado em
novembro de 2013. Em 20 de dezembro de 2013, aps o
cumprimento das condies precedentes previstas no
Contrato, foi concluda a operao de alienao, pela qual a
Companhia recebeu o montante de R$140 milhes e
reconheceu um saldo a receber de R$16 milhes.
Automotiva Usiminas S.A.
companhia
PGINA: 68 de 572
Verso : 1

operao
a) Evento
Aumento de capital na Minerao Usiminas.
Em 26 de setembro de 2013, foi concludo o aporte de capital

na Minerao Usiminas S.A.. Na operao, a Companhia
promoveu aumento de capital mediante transferncia do
terreno de sua propriedade em Itagua RJ, no valor de R$246
milhes, e as acionistas Serra Azul Iron Ore LLC e Sumitomo
Corporation do Brasil S.A., empresas do Grupo Sumitomo
Corporation, aportaram R$221 milhes, sendo destinados
R$105 milhes para o capital social e R$ 116 milhes
formao de reserva de capital da MUSA.
Usiminas, Minerao Usiminas, Serra Azul Iron Ore LLC e

Sumitomo Corporation do Brasil S.A.

companhia
operao
a) Evento
Incorporao reversa Summit Empreendimentos Minerais Ltda.

Em 26 de outubro de 2012, a Minerao Usiminas S.A.
(MUSA), com o propsito de capturar sinergias operacionais,
incorporou a sua acionista Summit Empreendimentos Minerais
Ltda. (SEM), sociedade limitada, com sede em So Paulo,
Estado de So Paulo, na forma de incorporao reversa.
MUSA e SEM
d) Efeitos resultantes da operao no

companhia
Em decorrncia dessa incorporao, as aes representativas

do capital social da MUSA pertencentes SEM foram
atribudas Serra Azul Iron Ore L.L.C. e Sumitomo
Corporation do Brasil S.A., nicas quotistas da SEM.
e) Quadro societrio antes e depois da No houve mudanas no quadro societrio da Minerao

operao
Usiminas aps a incorporao reversa da SEM.
PGINA: 69 de 572
Verso : 1

a) Evento
Incorporao Minerao Ouro Negro
Em 28 de setembro de 2012, a Minerao Ouro Negro foi

incorporada pela Minerao Usiminas
Minerao Usiminas e Minerao Ouro Negro

companhia
e) Quadro societrio antes e depois da No houve mudanas no quadro societrio da Minerao
operao
Usiminas aps a incorporao da Minerao Ouro Negro.
a) Evento
Encerramento das atividades da Usiminas Portugal

Em 30 de novembro de 2012, a Companhia reestruturou as
suas participaes societrias no exterior, optando por encerrar
as atividades da Usiminas Portugal, empresa localizada em
Portugal. Essa empresa era controlada da Usiminas
International.
Usiminas International e Usiminas Portugal

companhia
e) Quadro societrio antes e depois da No houve mudanas no quadro societrio da Usiminas
operao
International
PGINA: 70 de 572
Verso : 1

a) Evento
Encerramento das atividades da Fasal Trading Corporation
Em 03 de agosto de 2012, a Companhia reestruturou as suas

participaes societrias no exterior e encerrou as atividades
da Fasal Trading Corporation, localizada na Flrida, nos
Estados Unidos. Essa empresa era controlada da Fasal
Trading Brasil.
Fasal Trading Brasil e Fasal Trading Corporation

companhia
e) Quadro societrio antes e depois da No houve mudanas no quadro societrio da Usiminas
operao
International
PGINA: 71 de 572
Verso : 1
6.6 - Informaes de pedido de falncia fundado em valor relevante ou de recuperao

judicial ou extrajudicial
No houve pedido de falncia nos ltimos 3 exerccios sociais.
PGINA: 72 de 572
Verso : 1

Adicionalmente s informaes prestadas acima, a Companhia entende no haver informaes relevantes
adicionais que devem ser prestadas neste item 6 do formulrio de referncia.
PGINA: 73 de 572
Verso : 1
7.1 - Descrio das atividades do emissor e suas controladas

De acordo com seus valores, viso e sua identidade corporativa, a Companhia consolida o agrupamento de
suas operaes em quatro grandes unidades de negcios:
1. Minerao;
2. Siderurgia;
3. Transformao do Ao;
4. Bens de Capital.
Na unidade de negcios de minerao esto alocados os ativos minerrios da mina de Serra Azul,
localizada no Quadriltero Ferrfero de Minas Gerais, e uma retro-rea localizada no Porto de Itagua, no
Estado do Rio de Janeiro. A unidade de negcios ainda conta com a participao da Companhia na MRS
Logstica S.A. (MRS), uma concessionria que controla, opera e monitora a Malha Sudeste da Rede
Ferroviria Federal.
A atividade de siderurgia conta com as usinas de Ipatinga (MG) e Cubato (SP) e a Unigal Ltda., Jointventure entre a Companhia (70% de participao) e a Nippon Steel & Sumitomo Metal Co. (30% de
participao), que processa bobinas galvanizadas por imerso a quente. O ao galvanizado utilizado
principalmente na indstria automobilstica, de eletrodomsticos e construo civil. At fevereiro de 2011 as
atividades de siderurgia contavam ainda com a participao na Ternium S.A. (Ternium), empresa na qual
uma subsidiria da Companhia possua 14,25% do capital total. A Companhia vendeu a sua participao
total na empresa Ternium em fevereiro/2011. Dois terminais martimos privativos de uso misto tambm
pertencem unidade de negcios Siderurgia: o Terminal Privativo de Praia Mole (TPPM), no Esprito Santo,
do qual a Companhia participa em condomnio, e o Terminal Martimo Privativo de Cubato (TMPC), em
So Paulo, ambos localizados fora dos Portos Organizados de Vitria e Santos respectivamente.
A unidade de negcios de transformao do ao engloba as empresas Solues em Ao Usiminas S.A

(Solues Usiminas) e Rios Unidos Logstica e Transportes de Ao Ltda. (Rios Unidos).
A Solues Usiminas (SU) foi consolidada em 2009 e 2010 a partir das indstrias de beneficiamento e
distribuio de ao Fasal, Rio Negro, Dufer, e Zamprogna NSG, e os ativos industriais da Usiminas, Usial e
Usicorte. O capital social da Solues Usiminas est dividido entre a Companhia (68,9%), a Metal One
Corporation (20%) e a famlia Sleumer (11,1%).
A empresa especializada na fabricao de produtos e prestao de servios a partir de aos planos e na

sua distribuio.
A Companhia atua no segmento de bens de capital por meio da Usiminas Mecnica S.A. (Usiminas
Mecnica), uma das maiores empresas do Brasil, que fornece produtos de alto valor agregado, como
equipamentos industriais e estruturas metlicas, blanks e estampados, montagens diversas, vages
ferrovirios, fundidos para vrios segmentos industriais.
Para mais informaes a respeito das atividades das controladas da Companhia, ver item 9.1. c deste
Formulrio de Referncia.
PGINA: 74 de 572
Verso : 1

a) Produtos e servios comercializados
Na Unidade de Negcios da Siderurgia, a Usiminas produz e comercializa os seguintes produtos laminados
planos de ao: placas, chapas grossas, produtos laminados a quente, produtos laminados a frio (produtos
no-revestidos), eletrogalvanizados e galvanizados por imerso a quente (produtos revestidos).
Placas: Produtos primrios, resultante do lingotamento contnuo de aos de carbono (de ultra-baixo a alto
teor) e/ou microligados, de espessura na faixa de 200 a 250 milmetros, largura variando de 700 a 2.000
milmetros e comprimento mnimo de 2.450 milmetros. As placas so insumos base para a produo de
outros produtos planos, mas tambm podem ser vendidas a clientes.
Chapas grossas: Produtos resultantes do processo de laminao a quente de placas de ao e que podem
ser tratados termicamente e, com isso, atingir ampla resistncia mecnica (300 a 1000MPa). Com relao
s dimenses, a espessura pode variar de 6,0 a 150 milmetros, a largura de 900 a 3.900 milmetros e o
comprimento de 2.400 a 18.000 milmetros. As chapas grossas podem ser fornecidas como laminadas,
normalizadas ou temperadas, e sob condio de laminao convencional, laminao controlada ou
laminao com controle termo-mecnico. Esses produtos podem ser aplicados em empreendimentos de
infraestrutura, na construo naval, construo civil (inclusive pontes, galpes e prdios), plataformas
martimas, tbulos de grande dimetro, implementos agrcolas e de minerao e usinas geradoras de
energia eltrica.
Laminados a quente/Tiras a quente: Esses produtos podem ser comercializados na forma de bobinas ou
chapas, possuindo tambm ampla resistncia mecnica. Com relao espessura, podem-se ter materiais
de 1,5 a 20,0 mm, e relativamente largura: entre 715 e 2.050 mm. Os principais setores consumidores so
de autopeas, tubos de pequeno e grande dimetro, construo civil, estruturas pesadas, mquinas e
equipamentos, equipamentos rodovirios e ferrovirios, implementos agrcolas e componentes de
equipamentos eletro-eletrnicos.
Laminados a frio: Esses produtos so comercializados na forma de bobinas ou chapas, com ampla
resistncia mecnica, com espessuras que variam de 0,20 a 3,0 milmetros e largura entre 750 e 1.860
milmetros. As chapas finas e bobinas laminadas a frio so utilizadas nas indstrias automobilstica e de
autopeas, eletrodomsticos, embalagens, tubos de pequeno dimetro e produtos do setor de construo
civil e moveleiro.
Galvanizados: So produtos revestidos com zinco (ou com liga zinco-ferro) e so fabricados a partir do ao
laminado a frio. A galvanizao consiste no revestimento superficial do ao com zinco metlico, de um ou
ambos os lados, aplicado por meio de um processo de imerso a quente (galvanizados por imerso a
quente) ou eletroltico (eletrogalvanizados). Os produtos galvanizados so empregados principalmente em
veculos automotores, construo civil (telhas, paredes divisrias, calhas etc.), eletrodomsticos, artigos
eletrnicos, tanques de armazenamento e equipamentos agrcolas. Os produtos galvanizados por imerso
a quente e os eletrogalvanizados so produzidos na usina de Ipatinga.
A galvanizao um dos processos mais eficazes e baratos utilizados para proteger o ao contra a
corroso causada pela exposio gua e atmosfera. A Companhia produz chapas e bobinas
galvanizadas em linhas contnuas de processamento por imerso a quente, com espessuras que variam de
0,40 milmetros a 3,00 milmetros e largura entre 700 milmetros e 1.830 milmetros e, na linha de
galvanizao eletroltica, com espessura entre 0,40 e 2,00 milmetros e a largura entre 700 milmetros e
1.650 milmetros. Ambos os processos resultam em produtos com revestimentos de zinco altamente
aderentes, capazes de serem processados em quase todos os tipos de mquinas de arqueamento e prensa
de estampagem. Os fabricantes automobilsticos e os setores de eletrodomsticos e de construo utilizam
os produtos processados na prensa de estampagem (que conduz o processo de formao de desenhos no
PGINA: 75 de 572
Verso : 1

ao). O valor agregado do processo de galvanizao permite s usinas da Companhia obter uma margem
de lucro maior com seus produtos galvanizados.
Na Unidade de Negcio de Bens de Capital, a Usiminas conta com a Usiminas Mecnica que figura entre
as maiores empresas de bens de capital do Brasil. A Empresa atua em Estruturas Metlicas, Naval e
Offshore, leo e Gs, Equipamentos Industriais, Montagens Industriais e Fundio e Vages Ferrovirios.
Na Unidade de Negcio de Transformao do Ao, a Solues Usiminas atua nos mercados de

distribuio, servios e na fabricao de tubos de pequeno dimetro, oferecendo a seus clientes produtos
de alto valor agregado. A Empresa tem capacidade de processar mais de 2 milhes de toneladas de ao
por ano em suas 9 unidades industriais, estrategicamente distribudas nos Estados do Rio Grande do Sul,
So Paulo, Minas Gerais, Esprito Santo e Pernambuco. Alm dos servios de corte dos produtos em ao a
Solues Usiminas produz Estampados e Blanks para diversos setores econmicos, tais como
Automobilstico, Autopeas, Construo Civil, Distribuio, Eletroeletrnico, Mquinas e Equipamentos,
Utilidades Domsticas, dentre outros. Abaixo a descrio desses itens.
Estampados: Produtos estampados so, em sua maioria, chapas e bobinas laminadas a frio e
eletrogalvanizadas, cortadas e estampadas em formatos especiais. Produtos estampados incluem peas
automotivas internas e estruturas (chassis). Os produtos estampados representam outro nicho de mercado
considerado altamente rentvel para a Usiminas.
Blanks: So chapas, laminadas a quente ou a frio, eletrogalvanizadas ou bobinas, cortadas em formatos

especiais (blanks), peas estampadas, automotivas e servios de engenharia, produzidos e beneficiados
nos centros de servios e distribuio da Companhia.
Ainda no Negcio de Transformao do Ao, a Solues Usiminas industrializa bobinas e chapas

fornecidos pela Usiminas em produtos tais como blanks diversos, conjuntos soldados, rolos, tubos com
costura, fornece servios tais como cortes transversal e longitudinal, soldagem a laser, lavagem e outros, e
distribui bobinas e chapas fornecidos pela Usiminas.
Na Unidade de Negcios da Minerao, a Minerao Usiminas detm ativos minerrios com reservas
potencialmente lavrveis estimadas em 2,6 bilhes de toneladas. Em 2014 as vendas da Minerao
Usiminas totalizaram 5,6 milhes de toneladas de minrio de ferro, 73% das quais para a Usiminas e 27%
para outros clientes.
Outros Produtos: So produtos e servios especiais, gerados no processo produtivo siderrgico ou de

apoio produo de ao. Podem ser citados os produtos fundidos, forjados, no-laminados (como lamas e
escrias), carboqumicos (benzeno-tolueno-xileno BTX, amnia, piche, naftaleno e alcatro), servios de
relaminao de placas e alienados (como motores velhos, sucatas no ferrosas, equipamentos
desativados). A fundio da Companhia em Ipatinga a maior fundio da Amrica do Sul em tamanho de
peas e produz peas sob encomenda para uso prprio e para clientes externos, abastecendo inclusive
outras siderrgicas. As peas fundidas so confeccionadas sob desenho para mquinas diversas de
hidreltricas, mineraes, siderrgicas, usinas de celulose, entre outras, em ao, ferro fundido e outros
metais. A Companhia produz ainda, em Ipatinga, barras forjadas.
PGINA: 76 de 572
Verso : 1

b) Receita proveniente do segmento e sua participao na receita lquida do emissor e c) lucro ou prejuzo
resultante do segmento e sua participao no lucro lquido do emissor
As tabelas a seguir apresentam a receita proveniente de cada segmento e a sua participao na receita
lquida da Companhia, bem como no lucro ou prejuzo operacional resultante de cada segmento.
Em 31 de dezembro de 2014
MINERAO
SIDERURGIA
TRANSFORMAO
DO AO
BENS DE
CAPITAL
AJUSTES
CONSOLIDADO
COMPANHIA
Receita Lquida de
Vendas
742.988
10.928.650
2.340.952
794.278
(3.065.239)
11.741.629
Mercado Interno
617.278
9.326.927
2.332.918
786.156
(3.065.239)
9.998.040
Mercado Externo
125.710
1.601.723
8.034
8.122
1.743.589
Custo Produtos
Vendidos
(502.857)
(10.076.472)
(2.271.112)
(715.897)
2.861.474
(10.704.864)
Lucro Bruto
240.131
852.178
69.840
78.381
(203.765)
1.036.765
(Despesas)/Receitas
Operacionais
(92.277)
(259.862)
(112.759)
(53.640)
4.740
(513.798)
Lucro (Prej) Operacional

antes Financ.
147.854
592.316
(42.919)
24.741
(199.025)
522.967
EBITDA
277.060
1.545.550
(3.730)
50.023
(5.833)
1.863.070
MARGEM EBITDA
37,3%
14,1%
-0,2%
6,3%
% Participao na
Receita Lquida
Consolidada
5,0%
73,8%
15,8%
5,4%
Em reais mil
15,9%
Em Reais Mil
MINERAO
SIDERURGIA
TRANSFORMAO
DO AO
BENS DE
CAPITAL
AJUSTES
CONSOLIDADO
Receita Lquida de
Vendas
1.136.097
11.336.465
2.463.791
972.332
(3.079.218)
12.829.467
Mercado Interno
1.024.434
10.185.002
2.443.053
959.893
(3.079.218)
11.533.164
Mercado Externo
111.663
1.151.463
20.738
12.439
Custo Produtos
Vendidos
(502.900)
(10.569.533)
(2.228.537)
(921.618)
2.868.924
(11.353.664)
633.197
766.932
235.254
50.714
(210.294)
1.475.803
(124.177)
(567.193)
(198.332)
(71.765)
5.343
(956.124)
Lucro (Prej) operacional

antes Financ.
509.020
199.739
36.922
(21.051)
(204.951)
519.679
EBITDA
582.262
1.151.028
90.196
5.686
(22.746)
1.806.426
51,3%
10,2%
3,7%
0,6%
7,14%
71,26%
15,49%
6,11%
Lucro bruto
1.296.303
(Despesas)/receitas
operacionais
MARGEM EBITDA
% Participao na
Receita Liquida
Consolidada
14,1%
PGINA: 77 de 572
Verso : 1

MINERAO
SIDERURGIA
TRANSFORMAO
DO AO
Receita Lquida de
Vendas
898.537
11.452.533
2.077.086
1.017.371
(2.734.646)
12.710.881
Mercado Interno
669.154
9.053.942
2.045.724
1.015.049
(2.670.993)
10.112.876
Mercado Externo
229.383
2.398.591
31.362
2.322
(63.653)
2.598.005
Custo Produtos
Vendidos
(341.994)
(11.488.927)
(1887.065)
(997.214)
2.485.503
(12.229.697)
556.543
(36.394)
190.021
20.157
(249.143)
481.184
(151.246)
(571.188)
(183.228)
(55.967)
7.220
(954.409)
Lucro (Prej) Operacional

antes Financ.
405.297
(607.582)
6.793
(35.810)
(241.923)
(473.225)
EBITDA
439.256
276.995
59.724
(10.566)
(68.821)
696.588
MARGEM EBITDA
48,9%
2,4%
2,9%
-1,0%
% Participao na
Receita Lquida
Consolidada
5,82%
74,15%
13,45%
6,58%
Em Reais Mil
Lucro Bruto
(Despesas)/Receitas
Operacionais
BENS DE
CAPITAL
AJUSTES
CONSOLIDADO
5,5%
PGINA: 78 de 572
Verso : 1

Minerao
a) Caractersticas do processo de produo

O processo de produo consiste na extrao (escavao, perfurao e movimentao) e beneficiamento
(britagem, lavagem, concentrao) de minrio de ferro. A tecnologia utilizada em seu processo extrativo
nacional, originada de sua antecessora J.Mendes, ora adquirida, e continuamente aprimorada pela
Companhia sempre alinhada sustentabilidade do seu negcio e seus projetos de expanso. A capacidade
produtiva anual de 12 milhes de toneladas de minrio de ferro. As mquinas, equipamentos e instalaes
da minerao esto amparados pela aplice de seguros corporativa da Companhia. As manutenes
preventivas so realizadas periodicamente pela companhia em conformidade com seus planos e polticas
de segurana.
b) Caractersticas do processo de distribuio

No ano de 2014, 73,0% do total comercializado foi vendido para as Usinas de Ipatinga MG e Cubato
SP, pertencentes Usiminas, sendo o remanescente, destinado ao mercado interno e externo,
comercializado sem intermdio de terceiros, comissionados ou revendedores. Em 2012 o total
comercializado para as Usinas pertencentes Usiminas foi de 70,9% e em 2013, foi de 62,5%. O processo
de distribuio efetuado principalmente atravs de transporte rodovirio contratado junto a
transportadoras independentes e empresas de transporte da Companhia, at os terminais ferrovirios
localizados em Itana e Sarzedo, Estado de Minas Gerais. A responsabilidade pelas demais etapas de
distribuio so definidas de acordo com o contrato comercial, ocorridas atravs de transporte ferrovirio
at as Usinas pertencentes Usiminas ou at os terminais porturios, quando destinadas ao mercado
externo.
c) Caractersticas dos mercados de atuao

Em meio a um ambiente permeado por incertezas, o ano de 2012 foi desafiador para a economia global,
cresceu abaixo da tendncia de longo prazo pelo segundo ano consecutivo. A queda generalizada dos
preos de minrios foi uma das conseqncias para o cenrio macroeconmico adverso. Os preos do
minrio de ferro se tornaram muito mais volteis, demonstrando grande volatilidade de baixa, especialmente
no terceiro trimestre do ano.
No ano de 2013 a demanda global por minrio de ferro cresceu 5% em comparao a 2012 atingindo 1,874
bilho de toneladas. Desse volume total, a participao da demanda por importao de minrio na China foi
de 40%, representando um crescimento de 11% comparado a 2012. O preo mdio de minrio de ferro em
2013 foi maior que o ano anterior, estando associado ao crescimento da produo de ao na China e sua
dependncia da importao desta matria prima. A Minerao Usiminas produziu neste ano, 6,5 milhes de
toneladas.
Em 2014, a China, que a maior importadora mundial de minrio de ferro, obteve um consumo 5% maior
em relao ao ano de 2013, sendo que a importao da matria prima pelo pas asitico aumentou 13,3%
em relao ao ano anterior. Entretanto, a oferta mundial tambm se elevou, principalmente com novos
volumes da Austrlia, que exportou 21% a mais em relao 2013. A exportao brasileira do produto em
2014 avanou 5% em relao ao ano anterior, alcanando o volume de 346 milhes de toneladas, em
funo principalmente de novos projetos de grandes mineradoras. O aumento da oferta mundial e a
austeridade no crdito e captaes de recursos na China resultaram em uma reduo de quase metade do
preo do minrio de ferro no mercado internacional. Neste ano, foram produzidas pela Minerao Usiminas
6,1 milhes de toneladas de minrio de ferro.
A extrao do minrio ocorre em reas de concesso mineral autorizadas pelo DNPM, em lavras prprias
ou de terceiros.
PGINA: 79 de 572
Verso : 1

d) Eventual sazonalidade
No h.
e) Principais insumos e matrias-primas

Os principais insumos e matrias-primas adquiridos so combustveis (leo diesel, gasolina), cujo mercado
regulamentado pela ANP - Agncia Nacional de Petrleo, e explosivos de uso civil regulamentado pelo
Ministrio da Defesa.
i) Descries das relaes mantidas com os fornecedores, inclusive se esto a controle ou regulao
governamental, com indicao dos rgos e da respectiva legislao aplicvel
A companhia possui contratos de longo e de curto prazo com fornecedores de combustveis no
pertencentes s empresas da Usiminas para atender a todas as unidades das Empresas Usiminas,
negociando melhores preos devido ao volume consumido. Em relao aos explosivos a companhia
tambm possui contratos de longo e curto prazo junto a fornecedores no pertencentes s empresas da
Usiminas para fornecimento de grande parte destes insumos, e adquire uma menor parte de diversos
fornecedores existentes no mercado. Os insumos esto sujeitos a regulamentao especfica, sendo
mercado de combustveis (leo diesel, gasolina), regulamentado pela ANP - Agncia Nacional de Petrleo
(Resoluo ANP n. 12, de 21 de maro de 2007), e de explosivos de uso civil regulamentado pelo
Ministrio da Defesa (Decreto 3665 de 20 de novembro de 2000).
ii) Eventual dependncia de poucos fornecedores

O fornecimento dos insumos e matrias-primas de que a Companhia necessita contratado junto a uma
base dispersa de fornecedores. Por esta razo, a Companhia no est restrita a poucos fornecedores para
adquirir estes insumos e matrias-primas.
iii) Eventual volatilidade em seus preos

No h volatilidade relevante nos preos dos insumos e matrias-primas adquiridos pela Companhia, com
exceo dos combustveis que sofrem influncia das oscilaes relativas ao comportamento do preo do
petrleo no mercado internacional.
Siderurgia
As Usinas de Ipatinga e Cubato so usinas integradas. Segue abaixo um breve resumo do processo
siderrgico.
- Ptios de Matrias-Primas
As principais matrias-primas utilizadas na produo do ao em usinas integradas so carvo, minrio de
ferro, calcrio, dolomita e mangans. O minrio de ferro e o carvo so armazenados em ptios de
matrias-primas. Em seguida, eles so homogeneizados, peneirados e calibrados para uso na coqueria e
nos altos-fornos.
PGINA: 80 de 572
Verso : 1

- Coqueria
A mistura de carves (alto, mdio e baixo volteis e carves soft) britada e aquecida em fornos verticais
para a remoo de seus componentes volteis. Esse processo de destilao transforma o carvo em coque,
que o combustvel dos altos-fornos, fornecendo calor e agindo como redutor. Esse processo produz
tambm gs na forma de subproduto, utilizado pelas usinas para queima em seus fornos, e como fonte de
combustvel para seus prprios geradores.
- Usina de Sinterizao
Aps o processo de homogeneizao e peneirao, o p de minrio de ferro e o p de carvo so
misturados a outros materiais (coque fino, calcrio, dolomita, dunito e antracito) e processados de modo a
criar um aglomerado chamado de sinter. Estas matrias-primas so misturadas e acomodadas em esteiras
mveis, que na sua parte inicial possuem fornos de ignio, que do incio combusto do coque e
antracito da mistura. A seguir, por meio de suco do ar, a combusto da mistura mantida at sua queima
total, quando tambm as partculas da mistura de minrio de ferro fino e outras adies passam por uma
fuso superficial, aglomeram-se e formam um bolo. Aps britado e peneirado, este bolo vai produzir o sinter
bitolado em dimenses adequadas para o uso nos altos-fornos, em conjunto com as pelotas de minrio de
ferro e o coque.
- Alto-forno
O alto-forno carregado com sinter, coque, minrio granulado e pelotas. Durante o processo, o ar
soprado por compressores especiais, passa por um processo de aquecimento em regeneradores de calor e
soprado no alto-forno atravs de ventaneiras especiais, promovendo a combusto do coque e do carvo
injetado. Esta combusto gera principalmente o gs redutor monxido de carbono que reagir com o
oxignio dos xidos de ferro (contidos no sinter, pelota e minrio granulado) na parte superior do alto-forno,
absorvendo o oxignio, gerando dixido de carbono e liberando o metal ferro. Na parte inferior do alto-forno,
onde o coque e o carvo injetado so queimados, o ferro e as demais impurezas dos minrios so fundidos
e se depositam em duas fases, o ferro gusa (composto principalmente de ferro e carbono) e a escria,
constituda principalmente de xidos de silcio, alumnio, clcio e magnsio. Ao composto formado
principalmente pelo ferro e cerca de 4% de carbono que ele absorve em contato com o coque, d-se o
nome de ferro-gusa, principal matria-prima para a fabricao do ao.
- Aciaria
Na aciaria, o ferro-gusa lquido, em conjunto com a sucata de gusa comprada, sucata de ao, alm de
outros aditivos em pequeno volume como minrios de mangans, nquel e alumnio, aps serem carregados
no convertedor, so submetidos ao sopro de oxignio que efetua a combusto do carbono do ferro-gusa
reduzindo assim o seu teor na liga ferro-carbono, e gerando calor para fundir as sucatas e outros aditivos. A
liga com menos de 2% de carbono denomina-se ao. Normalmente este teor de carbono da ordem de
0,0030 a 0,15%. Alm do sopro no convertedor, existem outros processos metalrgicos complementares,
como a dessulfurao, desgaseificao, a dessiliciao, realizados em equipamentos especficos e panelas,
de acordo com as caractersticas metalrgicas e mecnicas desejadas para o produto final. Nas aciarias,
ocorre o lingotamento contnuo, onde o ao lquido depositado para solidificao em mesas de rolos com
sistemas de resfriamento especiais. Como o processo todo refrigerado, ocorre uma solidificao
superficial rpida do ao, formando placas com espessura da ordem de 200 a 250 milmetros sendo, ento,
escarfadas e estocadas. Dessa forma, o ferro-gusa lquido transforma-se em ao, que pode ento ser
refinado de acordo com as especificaes padro ou exigncias dos clientes. Quando pronto, o ao
transformado em placas que sero laminadas ou exportadas como produtos semi-acabados.
PGINA: 81 de 572
Verso : 1

- Linha de Laminao a Quente
Na linha de laminao a quente, as placas so reaquecidas e ento processadas nos laminadoresdesbastadores, gerando os esboos. Estes so transferidos atravs de mesas de rolos para laminadoracabador, que um conjunto de seis laminadores em sequncia que reduzem a espessura da chapa de 1,5
a 20 milmetros, assim a placa se transforma em bobina que bobinada, se transformando em bobinas
laminadas a quente.
- Linha de Decapagem
Na linha de decapagem, as bobinas laminadas a quente passam por um processo de limpeza para remoo
dos xidos gerados devido alta temperatura do processo de laminao atravs de um processo qumico
que utiliza cido clordrico. O material resultante pode ser vendido para uso especfico (tal como
relaminao) ou utilizado como matria-prima no laminador a frio.
- Linha de Laminao a Frio

Aps o processo de decapagem, o material passa pelo laminador de tiras a frio que reduz a espessura para
espessuras de at 0,2 mm, na sequncia este material enviado para os recozimentos e laminadores de
encruamento para acerto de propriedade mecnica, planicidade e rugosidade superficial. Neste caso tem-se
o produto bobinas laminadas a frio.
- Linhas de Revestimento (Galvanizao)

Existem trs linhas de galvanizao: 2 por imerso a quente e 1 por eletrodeposio. Na linha de
galvanizao eletroltica, o material proveniente da laminao a frio j recozido e encruado recebido e
processado em banho de Zn, que pode ser depositado via eletrodeposio em um ou ambos os lados da
chapa. O produto final dessa linha , portanto, material laminado a frio com revestimento de zinco em uma
ou ambas as faces, denominado eletrogalvanizado.
Por sua vez, na linha de galvanizao por imerso a quente, o material laminado a frio no recozido
(full-hard) sofre processo de recozimento e posteriormente mergulhado em um banho de zinco fundido.
Ao sair do pote com zinco lquido, recebe, antes de sua solidificao, um jato de nitrognio encarregado de
ajustar a espessura de revestimento. Por se tratar de um processo de imerso, esse tipo de galvanizao
s permite revestimento de ambas as faces da chapa.
- Manuteno
A usina siderrgica passa regularmente por uma manuteno programada. Os laminadores e linhas de
revestimento normalmente passam por manuteno semanal ou bimestral, ao passo que os altos-fornos e
outros importantes equipamentos operacionais passam por manuteno mensal, semestral ou anual.
- Unigal
A Unigal efetua a galvanizao da bobina laminada a frio atravs do processo por imerso a quente, com a
gerao da bobina zincada.
- Seguros
As aplices de seguros mantidas pela Companhia e por algumas controladas proporcionam coberturas
consideradas como suficientes pela Administrao.
Em 31 de dezembro de 2014, a Companhia e algumas de suas controladas possuam seguros para prdios,
mercadorias e matrias-primas, equipamentos, maquinismos, mveis, objetos, utenslios e instalaes que
PGINA: 82 de 572
Verso : 1

constituem os estabelecimentos segurados e as respectivas dependncias da Companhia, da Usiminas
Mecnica, da Unigal e da Usiroll, tendo como valor em risco US$27,9 bilhes (31 de dezembro de 2013
US$28,3 bilhes), uma aplice de seguro de riscos operacionais (All Risks) com limite mximo de
indenizao de US$1 bilho por sinistro. Em 31 de dezembro de 2014 e de 2013, a franquia mxima para
danos materiais era de US$7,5 milhes, e, para as coberturas de lucros cessantes (perda de receita), a
franquia mxima era de 21 dias (tempo de espera). O trmino desse seguro ocorrer em 30 de dezembro
de 2015.
- Produo
No ano de 2014, as usinas de Ipatinga e Cubato produziram 6,1 milhes de toneladas de ao bruto, 13,3%
inferior a produo de ao bruto no ano de 2013. Em 2013, a produo nestas usinas foram de 6,9 milhes
de toneladas de ao bruto, 4,3% inferior a produo de ao bruto no ano de 2012 que foi de 7,2 milhes de
toneladas.
As capacidades nominais de produo da Usiminas so distribudas conforme tabela abaixo:
Capacidade Nominal
(mil ton/ano)
Produto
Usina de
Ipatinga
Usina de
Cubato
Chapas grossas
1.000
1.000
Laminados a quente
3.600
4.400
Laminados a frio
2.500
1.200
Placas
5.000
4.500
360
1.050
Galvanizados
Eletrogalvanizados
Galvanizados por imerso a quente
A Usiminas possui, atualmente, uma estrutura logstica composta por treze centros de distribuio e oito
depsitos de clientes, alm de dois portos. Tais estruturas esto localizadas, em quase sua totalidade, nas
regies sudeste e sul, que so estratgicas para o atendimento eficiente dos principais clientes. Aliada
qualidade dos seus produtos e servios, a estrutura de atendimento tem possibilitado a empresa se
destacar como a maior fornecedora de aos planos para os principais segmentos consumidores do pas.
Para atender o mercado interno com garantia de atendimento ao nvel de servio, a empresa explora
estrategicamente as malhas ferrovirias e rodovirias brasileiras, assim como um crescente uso da
Cabotagem para atendimento dos mercados do norte e nordeste do pas. Tanto nas operaes de
escoamento, quanto de abastecimento, a Usiminas conta com os servios de duas grandes empresas
ferrovirias, a MRS Logstica S.A e a VLI, esta com a FCA Ferrovia Centro Atlntico e a Estrada de Ferro
Vitria-Minas, e com aproximadamente 26 transportadoras rodovirias, incluindo a Rios Unidos, empresa do
grupo Usiminas.
Para atendimento do mercado externo, a empresa conta com a estrutura de dois terminais martimos. As
exportaes dos produtos produzidos na usina de Cubato so realizadas diretamente atravs do Terminal
PGINA: 83 de 572
Verso : 1

de Cubato, enquanto os produtos produzidos na usina de Ipatinga so exportados por meio do Terminal de
Praia Mole.

O foco principal dos negcios siderrgicos da Usiminas o mercado interno. No ano de 2014, as vendas
totais da Usiminas somaram 5,5 milhes de toneladas, sendo 83% destinadas ao mercado interno,
correspondendo a 4,6 milhes de toneladas de produtos. Tal movimento decorre da estratgia de buscar
maior rentabilidade das vendas. O mercado externo tambm importante para a empresa e adquire maior
relevncia em momentos de mercado interno enfraquecido. Os principais destinos para as exportaes da
Usiminas em 2014 foram EUA, Argentina, Mxico, Taiwan e Colmbia.
No mercado interno, a Usiminas comercializa um diversificado leque de produtos para os segmentos
Automotivo, Industrial, Linha Branca e Construo Civil. Dentre esses, o segmento Automotivo destaca-se
como foco e participa com 30% nas vendas da Usiminas. A Usiminas atua fortemente, tambm, no mercado
de distribuio de aos, atravs da Solues Usiminas, dos clientes parceiros da Rede Usiminas e das
vendas para os demais clientes distribuidores. Em 2014, a Usiminas destinou 36% das suas vendas para
esse canal de vendas.
2012
2013
2014
100
100
100
So Paulo
60
49
45
Minas Gerais
14
19
22
Rio Grande do Sul
12
11
Rio de Janeiro
Paran/Santa Catarina
Norte/Nordeste
Centro-Oeste/ES
2012
2013
2014
Automotivo
33
32
30
Industrial
19
16
19
Linha Branca
Grande Rede
33
35
36
10
Discriminao
Mercado Interno
Mercados
Construo Civil
O mercado brasileiro de aos planos consumiu 13,4 milhes de toneladas em 2014 (nmeros preliminares),
sendo 85% do volume fornecido pelas usinas locais e 15% por importaes. A comparao com o ano
anterior mostra retrao de 9% aps a alta de 5% em 2013. A queda do consumo aparente em 2014
decorre da reduo da atividade industrial verificada ao longo do ano, sobretudo no segundo semestre, e
no estava prevista nas projees elaboradas no incio do ano.
PGINA: 84 de 572
Verso : 1

Mesmo com a desvalorizao do real para patamares menos atrativos s importaes, estas alcanaram
2,0 milhes de t. Na comparao com 2013 houve crescimento de 22%, com a China permanecendo como
a principal origem das importaes (cerca de dois teros do total), seguida pela Rssia e Coreia. Outro
desafio enfrentado pela siderurgia local so as importaes indiretas de ao de 4,8 milhes de toneladas,
de onde se estima que cerca de 3,3 milhes de toneladas corresponderiam a aos planos contidos em
produtos finais importados. Estima-se ainda que dois teros dessas importaes indiretas de aos planos
sejam destinados aos setores de mquinas e equipamentos, veculos e autopeas.
Apesar dos desafios, o ambiente para a siderurgia tende a ser beneficiado no mdio prazo pela
recuperao da confiana e pela retomada dos investimentos industriais, principalmente em infraestrutura.
Medidas de defesa comercial e polticas de apoio indstria local tambm devero melhorar o ambiente de
negcios para a siderurgia nacional.
Historicamente, os meses de dezembro, janeiro e fevereiro registram demanda ligeiramente menor em
razo de paradas e frias coletivas que ocorrem em diversas empresas consumidoras de ao.
Como as vendas das empresas Usiminas esto sujeitas s sazonalidades descritas acima, o planejamento
de vendas das empresas Usiminas procura levar em considerao a compatibilizao dessas variveis, ao
mesmo tempo em que procura manter a produo estvel, compensando oscilaes internas com
exportaes para outros mercados.
Volumes( mil t )
Mercado
1t14
2t14
3t14
4t14
2014
Interno
1.268
1.236
1.064
1.005
4.572
Externo
169
220
337
242
968
1.437
1.456
1.401
1.247
5.541
Total
Sazonalidade
Mercado
1t14
2t14
3t14
4t14
2014
Interno
28%
27%
23%
22%
100%
Externo
17%
23%
35%
25%
100%
26%
26%
25%
23%
100%
Total
Mix
Mercado
1t14
2t14
3t14
4t14
2014
Interno
88%
85%
76%
81%
83%
Externo
12%
15%
24%
19%
17%
100%
100%
100%
100%
100%
Total
PGINA: 85 de 572
Verso : 1

Volumes( mil t )
Mercado
1t13
2t13
3t13
4t13
2013
Interno
1.226
1.428
1.453
1.299
5.407
Externo
365
144
112
193
813
1.591
1.572
1.565
1.492
6.220
Total
Sazonalidade
Mercado
1t13
2t13
3t13
4t13
2013
Interno
23%
26%
27%
24%
100%
Externo
45%
18%
14%
24%
100%
26%
25%
25%
24%
100%
Total
Mix
Mercado
Interno
1t13
77%
Externo
Total
2t13
3t13
91%
4t13
93%
87%
2013
87%
23%
9%
7%
13%
13%
100%
100%
100%
100%
100%
Volumes( mil t )
Mercado
1t12
2t12
3t12
4t12
2012
Interno
1.246
1.327
1.262
1.209
5.044
Externo
267
561
487
522
1.837
1.513
1.888
1.749
1.731
6.881
Total
Sazonalidade
Mercado
Interno
1t12
25%
Externo
Total
2t12
26%
3t12
25%
4t12
24%
2012
100%
15%
31%
27%
28%
100%
22%
27%
25%
25%
100%
Mix
Mercado
Interno
1t12
82%
Externo
Total
2t12
70%
3t12
72%
4t12
70%
2012
73%
18%
30%
28%
30%
27%
100%
100%
100%
100%
100%
PGINA: 86 de 572
Verso : 1

e) Principais insumos e matrias-primas, informando:
Em Relao a Energticos (energia eltrica e gs), a Usiminas mantm um relacionamento de longo prazo
com os fornecedores estratgicos de forma a manter o suprimento de energia eltrica e outros energticos.
Esses fornecedores so avaliados pelo seu desempenho no atendimento aos contratos e entrega dos
produtos.
O suprimento de energia eltrica hoje realizado no mercado livre de energia, que possibilita a compra de
energia de qualquer gerador e/ou comercializadora de energia, ficando responsvel a distribuidora local a
entrega do produto.
Por outro lado o suprimento do gs natural realizado somente pela concessionria local, a qual possui o
direito de fornecimento do produto em sua regio de concesso. Esse cenrio poder ser alterado com a
nova lei do gs que dever alterar o mercado de gs para um mercado semelhante ao de energia eltrica.
O fornecimento de energia eltrica regulamentado pelo governo federal atravs da ANEEL (Agncia
Nacional de Energia Eltrica) e controlados por outros rgos/entidades, tais como: ONS (Operador
Nacional do Sistema), CCEE (Cmera de Comercializao de Energia Eltrica), outros.
O fornecimento de gs natural regulamentado por rgos estaduais, que regularizam as tarifas do

produto. Os outros energticos no so regulamentados, entretanto, os fornecedores esto amarrados a um
nico produtor.
Em relao a Carvo, a Usiminas mantm contratos de longo prazo com fornecedores estratgicos de
modo a suprir parte de sua cadeia de suprimentos relacionada aos combustveis slidos, tais fornecedores
so avaliados quanto ao desempenho contratual e financeiro global assim como a flexibilidade nas
entregas. Por se tratarem de matrias-primas importadas, mantm-se estoques de segurana para
minimizar o risco de desabastecimento por eventuais impactos logsticos.
Em relao ao coque verde de petrleo, o abastecimento realizado basicamente por fornecedor nacional e
esporadicamente por fornecedores estrangeiros de fontes diversas.
Em relao a metais e outros insumos, buscamos manter um relao de parceria de longo prazo com os
fornecedores, prezando pela boa relao e na continuidade do fornecimento. Pesquisamos continuamente
novos agentes no mercado com o objetivo de manter a concorrncia sadia e aproveitar as oportunidades.
Todos os fornecedores so avaliados continuamente e sempre planejamos estrategicamente a melhor
compra. Avaliamos os fornecedores quanto a capacidade de atendimento ao volume da Usiminas,
qualidade/performance dos materiais, controles ambientais e condies de trabalho. Geralmente os
fornecedores possuem estoques de materiais em suas fbricas para nos atender.
A Usiminas sempre esteve aberta a novos fornecedores e no temos problemas de fornecimento com os
nossos parceiros.
Em Relao a Energticos (energia eltrica e gs), o fornecimento de energia eltrica no possui
dependncia de um nico fornecedor, entretanto a unidade consumidora deve celebrar contratos de uso do
PGINA: 87 de 572
Verso : 1

sistema eltrico com a distribuidora local caso esteja ligada a rede de distribuio ou com ONS caso seja
ligado rede bsica. Atualmente a Usiminas possui contrato de fornecimento com a CEMIG at 2019.
Quanto ao suprimento dos demais energticos, apesar de existir mais de um fornecedor, h uma grande
dependncia de um nico produtor, a Petrobrs.
Em relao a Carvo/Coque, no h nenhuma dependncia explcita com qualquer fornecedor especfico.

Entretanto, visamos desenvolver relacionamentos duradouros. Temos uma gama de fornecedores que
possuem materiais de qualidade superior que tentamos privilegiar na nossa base de aquisio.
Em relao a metais e outros insumos, em alguns materiais especficos temos apenas 1 fornecedor, mas
no so a maioria. Os materiais comprados sempre so materiais aprovados pela rea tcnica e
desenvolvidos em conjunto. H um investimento continuo na homologao de novos fornecedores e
produtos. A maior parte do desembolso est concentrada em poucos materiais e geralmente estes materiais
tm poucas opes de fornecimento.

Em Relao a Energticos (energia eltrica e gs), os preos dos contratos de energia eltrica so
negociados entre as partes e so reajustados anualmente com ndices que medem a inflao (IGP-M e
IPCA). Quanto s tarifas de uso do sistema, so regulamentadas pela ANEEL e so reajustas anualmente.
As tarifas praticadas para os demais energticos so extremamente dependentes dos preos das refinarias
da Petrobrs, por isso sua volatilidade est relacionada com os reajustes praticados pela Petrobrs as
distribuidoras.
Em relao a Carvo, os preos so reajustados semestral, trimestral ou mensalmente, de acordo com as

caractersticas mercadolgicas e dos contratos com os fornecedores.
Em relao a metais e outros insumos, temos volatilidade nos preos da maioria dos materiais comprados.
Os preos de muitos deles so atrelados aos preos do mercado internacional. Eventualmente fazemos
hedge para minimizar este efeito e ter uma previsibilidade oramentria melhor. Sempre buscamos
negociaes de maior prazo e preos fixos quando aplicvel.
Transformao do Ao

O processo de produo do segmento de transformao do ao ocorre da seguinte forma:
A Solues Usiminas faz duas atividades principais, (i) transforma os produtos ao plano em bobinas e
chapas grossas em chapas regulares ou figuradas, rolos, blanks, tubos com costura e outros e (ii)
armazena e distribui os produtos fornecidos pela siderrgica, conforme necessidade de clientes diversos.
O segmento transformao do ao agrega:

A Solues Usiminas o maior centro de servios em ao plano do pas e presta convenincia aos clientes
pela gesto do ao, desde a aquisio at a entrega, sempre atendendo s mais exigentes normas de
PGINA: 88 de 572
Verso : 1

qualidade e especificaes. A Solues Usiminas possui aplice de seguros prpria para seus
equipamentos, prdios e demais ativos.

O segmento Transformao do Ao conta com centros de servios regionais que analisam as necessidades
de cada cliente e oferecem produtos customizados tais como aos planos beneficiados (cortes diversos),
entrega programada Just in time, fracionamento de entregas, e outros. Os benefcios aos clientes so:
flexibilidade, menor leadtime, reduo de estoques, disponibilizao de espao em suas plantas, e outros.
A Solues Usiminas tem capacidade de processar mais de 2 milhes de toneladas de ao por ano em
seus 9 sites em Guarulhos, So Roque, Bonsucesso, Taubat, Campo Limpo Paulista, Humait, Santa
Luzia, Betim, Serra e Suape. Ela atende segmentos automotivo, construo civil, distribuio, eltricoeletroeletrnico, mquinas e equipamentos, utilidades domsticas e outros. Assim, a Usiminas fortalece
presena nos diversos setores consumidores de ao atravs da ampliao do portflio de produtos e
servios e melhor compreende suas necessidades. Na Solues Usiminas, o processo de distribuio
efetuado principalmente por transporte rodovirio.

Conforme descrito neste mesmo item do segmento de siderurgia.
Conforme descrito neste mesmo item do segmento de siderurgia.
e) Principais insumos e matrias-primas
Na Solues Usiminas, a principal matria-prima no processo de produo so as bobinas de ao,
adquiridas em sua quase totalidade do fornecedor Usiminas situado no prprio pas.
Os fornecedores que atuam no segmento de transformao do ao so empresas da Usiminas, e que,

portanto, propiciam um bom relacionamento entre as unidades produtivas e os respectivos fornecedores. Os
insumos acima descritos esto sujeitos mesmas autoridades e regulamentao descritas no item 7.5
deste Formulrio de Referncia.

Na Solues Usiminas, os principais insumos so adquiridos dos fornecedores Usiminas, situado no prprio
pas. A Solues Usiminas no dependem de forma relevante de fornecedores no pertencentes
Usiminas, tampouco est sujeita a riscos de fornecimento relevantes.

Como na Solues Usiminas o principal fornecedor a sua controladora (Usiminas). As eventuais
volatilidades dos preos das mercadorias esto relacionadas oscilao no preo dos produtos que a
Companhia vende ou no preo das matrias-primas e demais insumos utilizados no processo de produo.
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Bens de Capital

Empresa da Companhia no setor de bens de capital, a Usiminas Mecnica figura entre as maiores
empresas de bens de capital do Brasil. A empresa atua por reas de negcios, a saber: Estruturas e Pontes
Metlicas, Equipamentos Industriais, Montagens Industriais, Blanks e Estampagem, Fundio e Vages
Ferrovirios.
O processo de produo no segmento de bens de capital segue desde a especificao tcnica e desenhos
dos equipamentos, pontes, estruturas, e etc., at a sua montagem final, o que se subentende cortes de
chapas, soldas especiais, testes, montagens na fbrica, e se contratados, transportes e montagem na obra.
Dentre os vrios mercados em que a empresa atua o foco atualmente est voltado para os seguintes
segmentos:
1. Estruturas Metlicas e Pontes: Engenharia, Fornecimento e Montagens de estruturas metlicas para
plantas e edificaes industriais nas reas de construo civil, minerao, refinarias e siderurgia,
incluindo projetos voltados para infraestrutura aeroporturia, ferroviria, portos e aeroportos;
2. Naval/ Offshore: Equipamentos para a rea de E&P- Petrobras, mdulos de processo para FPSOs,
componentes para plataformas fixas, blocos de navios de pequeno e mdio porte (at 200
toneladas), Plets, Plems;
3. leo e Gs: Equipamentos de mdio e grande porte (at 250 toneladas) para indstrias
petroqumicas, refinarias, fbricas de fertilizantes e plantas industriais;
4. Siderurgia e Minerao: Solues integradas e projetos turn key, tais como sistemas de
desgaseificao a Vcuo, coquerias;
5. Energia: Equipamentos e componentes para gerao de usinas hidreltricas, termoeltricas e
elicas;
6. Montagem Industrial: Servios de montagem eletromecnicos, sistemas e edificaes para plantas
e unidades industriais em minerao, siderurgia, leo e gs;
7. Vages: Engenharia e Fornecimento de vages ferrovirios tipos Gndolas/GDU, PEE,
Telescpicos FTT (Celulose), Plataformas e outros. Capacidade at 3.000 vages/ano.
Fornecimentos para todas as grandes operadoras ferrovirias no Brasil, com destaque para VALE,
MRS, FCA, ALL, sendo 220 unidades para a Vale e 218 unidades para a MRS;
8. Fundio: Capacidade total de 25.000 toneladas/ano, sendo 2.000 toneladas para peas de
grandes dimenses (at 80 toneladas cada), e outras 23.000 toneladas para peas de at 3
toneladas cada, atravs de sistema automatizado, segmento voltado para os segmentos ferrovirios
(truques, travessas) e automotivos/agrcolas (peas para mquinas colheitadeiras, tratores).
Destacam-se os seguintes projetos de longo prazo:
Fornecimento de fornos, plataformas, torres e bocas de sino para a Petrobrs;
Fornecimento e montagem de tanques de armazenamento para a Petrobrs;
Blanks para implementos agrcolas, rodovirios e indstria naval;
Fabricao e montagem de estaleiro para a Brasfels;
Desmontagem e montagem de Forno para Minerao Ona-Puma - Vale;
Fabricao de Estruturas e Montagem para a Mina Cau - Vale;
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Montagem Eletromecnica para Minerao Barro Alto - Anglo American;
Montagem Eletromecnica para Minerao em Cana dos Carajs - Vale;
Reforma da Coqueria 3 - Usiminas;
Fornecimento vigas de ao para mudana de vias das composies do transporte urbano - Projeto
So Paulo Expresso Tiradentes - Bonbardier Transportation Brasil Ltda;
Servios de Montagem Eletromecnica para o Projeto da Nova Oeste, na Mina Oeste da Minerao
Usiminas (MUSA), na Regio de Serra Azul, em Itatiaiuu/MG.

A distribuio neste segmento ocorre na medida em que o bem fabricado, sendo entregue atravs das
vias rodoviria, ferroviria e martima. Os transportes so efetuados principalmente por empresas
terceirizadas diversas, que no fazem parte das empresas Usiminas. A Rios Unidos, uma das empresas da
Usiminas, tambm efetua transportes para Usiminas Mecnica em volume no relevante. As vendas da
Usiminas Mecnica so efetuadas por meio de rea comercial prpria, sendo dois escritrios de venda, um
na sede da empresa em Belo Horizonte/MG e outro em So Paulo capital.
c) Caractersticas dos mercados de atuao, em especial

Conforme mencionado neste mesmo item para o segmento de siderurgia.
As vendas da Usiminas Mecnica esto ligadas a demanda por infra-estrutura e bens de capital, e, portanto,
depende do desempenho da economia, no havendo sazonalidade relevante.
e) Principais insumos e matrias-primas, informando:
i. Descrio das relaes mantidas com os fornecedores, inclusive se esto sujeitas a controle ou regulao
A principal matria prima o ao, e o principal fornecedor so companhias da Usiminas (controladora da
Usiminas Mecnica), o qual adota prticas de mercado nas relaes comerciais, e esto sujeitas a
regulamentaes da CVM, por exemplo, e auditorias independentes peridicas, responsveis por avaliar a
adequao das prticas contbeis em relao a essas relaes e as demonstraes financeiras. Dado que
os insumos so adquiridos em sua maioria de companhias pertencentes a Usiminas, a autoridade e
legislao aplicveis aos insumos so os mesmos aplicveis Companhia, conforme descrito acima e no
item 7.5. abaixo.
ii. Eventual dependncia de poucos fornecedores

O segmento de Bens de Capital depende principalmente de companhias pertencentes a Usiminas, para o
fornecimento da principal matria prima, que o ao. Para os principais insumos alm do ao, tais como
eletrodo e tinta, no existem dependncia de poucos fornecedores.
iii. Eventual volatilidade em seus preos

As eventuais volatilidades dos preos das mercadorias esto relacionadas possibilidade de oscilao no
preo dos produtos que a Usiminas vende no mercado, isto porque as relaes comerciais da Usiminas
Mecnica com o seu controlador se do nas mesmas condies praticadas no mercado.
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7.4 - Clientes responsveis por mais de 10% da receita lquida total

A Companhia no possua nenhum cliente com participao superior a 10% de sua receita liquida total nos
trs ltimos exerccios sociais.
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a) necessidade de autorizaes governamentais para o exerccio das atividades e histrico de relao com
a administrao pblica para obteno de tais autorizaes
Legislao Ambiental Brasileira

A legislao brasileira, a comear da Constituio Federal, define o meio ambiente ecologicamente
equilibrado como direito de todos, dando-lhe a natureza de bem de uso comum do povo e essencial
qualidade de vida, impondo responsabilidade ao Poder Pblico e ao cidado pela sua defesa e
preservao. Para tanto, o ordenamento jurdico arma-se de uma srie de instrumentos de controle, atravs
dos quais possa ser verificada a possibilidade e regularidade de toda e qualquer interveno projetada
sobre o meio ambiente considerado
.
Enquadram-se nas atividades tidas como de expressiva interveno no meio ambiente a explorao da
indstria siderrgica (e o comrcio de seus produtos), que deve obedecer a preceitos legais, normas
administrativas e rituais preestabelecidos, sendo imprescindveis, para o regular funcionamento a obteno
de licenas ambientais para localizao, instalao, e operao do empreendimento.
Para licenciar empreendimentos cujos impactos ambientais ultrapassem os limites municipais, como no
caso de uma usina siderrgica, a competncia delegada ao rgo do poder pblico estadual. Assim, nos
Estados de So Paulo e Minas Gerais, onde esto localizadas as plantas industriais da Usiminas, as
autoridades estaduais fiscalizam as operaes das usinas de Ipatinga e Cubato, exigindo o cumprimento
das normas ambientais diretamente vinculadas s suas licenas de operao.
No caso da minerao, encontrando-se a rea a ser minerada dentro dos limites de um Estado da
Federao, tambm de competncia dos rgos estaduais a concesso das licenas de ambientais
cabveis.
As licenas obedecem a critrios similares e seqenciais, sua concesso , para as atividades de alto
impacto, precedida obrigatoriamente da apresentao de estudos e relatrios (EIA/RIMA), e as licenas
destinam-se a validar o local (licena prvia), a instalao do empreendimento (licena de Instalao) e a
operao (licena de operao). H licenas complementares, a serem obtidas em situaes especificas,
como por exemplo, a licena para supresso vegetal, em casos em que esta atividade se mostrar
necessria, e a outorga, que a licena para uso de recursos hdricos.
Licenas Ambientais
O processo de produo das usinas siderrgicas resulta em emisso de resduos gasosos, lquidos e
slidos que podem ser prejudiciais ao meio ambiente, alm do uso de bens ambientais. Cada Estado no
qual as empresas Usiminas operam responsvel pela emisso das respectivas licenas ambientais e pelo
controle de atividades potencialmente poluidoras.
As empresas Usiminas encontram-se devidamente licenciadas ou em processo de revalidao de licena,

(o que, nos termos da legislao equivale a licena vlida) tendo plenamente autorizado seu funcionamento.
Assim como em relao s plantas siderrgicas, para a minerao igualmente so exigidas as licenas
ambientais Previa (LP) de Instalao (LI) e de Operao (LO) cada uma delas com uma validade varivel,
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sendo: a LP no superior a 05 anos, a LI no superior a 06 anos, e a LO com um mnimo de 04 anos e

mximo de 10 anos.
Em relao rea existente nas proximidades do Porto de Itagua/RJ, a USIMINAS obteve em 2010 a licena
especfica para remediao ambiental da rea (LAR - Licena Ambiental de Recuperao n. IN002873),
bem como o posterior certificado de cumprimento de condicionantes da LAR (CA IN022706), em 2013.
Encontra-se atualmente em processo regular para obteno da licena para operao a ser expedida pelo
INEA (Instituto Estadual do Ambiente do Rio de Janeiro) para as atividades de monitoramento ambientais e
geotcnicos, operao de barreiras hidrulicas e estao de tratamento implantadas no local conforme a
LAR IN002873.
Lembrando que esta rea foi arrematada por meio de um leilo judicial e pertencia massa falida da Cia
Industrial Ing. O terreno de 850 mil metros quadrados concentrava um dos maiores passivos ambientais do
Estado do Rio de Janeiro e, por sua privilegiada localizao, trata-se de uma rea estratgica para a
Companhia, eis que poder ser utilizada como alternativa logstica para mobilizao de carga de minrio de
ferro com destino exportao.
Ressalte-se que no somente a obteno, mas a manuteno das licenas est sujeita ao cumprimento de
certas condies especficas, monitoradas permanentemente pelas autoridades ambientais.
Em relao usina de Ipatinga/MG, as autoridades ambientais estaduais incluem: a Secretaria de Estado
de Meio Ambiente e Desenvolvimento Sustentvel- SEMAD, qual esto ligadas a Fundao Estadual de
Meio Ambiente - FEAM, o Instituto Estadual de Florestas - IEF e o Instituto de Gesto das guas - IGAM e o
Conselho Estadual de Poltica Ambiental - COPAM. Em relao usina de Cubato/SP, a Secretaria do
Meio Ambiente do Estado de So Paulo (SMA) e a CETESB.
Atualmente, a usina de Ipatinga possui licena de operao para sua planta industrial, com prazo de
validade at 17 de fevereiro de 2013. Foi requerida renovao da Licena de operao no prazo legal,
permanecendo o empreendimento licenciado at a manifestao do rgo Ambiental. Em 2008, a Usiminas
obteve a licena de operao para implantao de uma usina de gerao de energia termeltrica, com
validade at 08 de outubro de 2016.
Em agosto de 2006, a Usiminas obteve junto ao COPAM a Licena de Instalao (LI n. 113/2006) para
implantao da Coqueria n. 3 na usina de Ipatinga com capacidade de produo de 750.000 toneladas de
coque por ano, com validade at 22 de agosto de 2009, que foi prorrogada em fevereiro de 2010, com o
prazo de validade de 30/06/2010.
Foi obtida Licena de Operao para a Coqueria 3, com validade at 19/08/2014 e no processo de
renovao da licena de operao da usina de Ipatinga foi includo pedido de renovao da licena de
operao tambm para Coqueria 3, permanecendo o empreendimento licenciado at a manifestao do
rgo Ambiental.
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As condicionantes desta Licena de operao sero cumpridas dentro de seu prazo de validade Em 18 de
julho de 2006, foi assinado um TAC com o Ministrio Pblico estadual de Minas Gerais contendo obrigaes
j inseridas como condicionantes na referida licena de instalao. O TAC foi aditado em outubro de 2009,
tendo sido prorrogados os prazos para cumprimentos de suas clusulas e condicionantes, que tambm
foram renegociadas com o rgo Ambiental competente.
Em 2014 foram renegociadas com o Ministrio Pblico duas clausulas pactuadas em 2009, substituindo-se
a forma de cumprimento at ento estabelecida. O cumprimento vem sendo adimplido nos novos prazos
estabelecidos.
A usina de Cubato est devidamente licenciada pela CETESB possuindo 01 Licena de Operao
Renovvel englobando todas suas unidades, com validade at 13 de dezembro de 2013. Foi requerida a
renovao no prazo legal, permanecendo o empreendimento licenciado at oficial manifestao do rgo
ambiental competente.
Cadastro Tcnico Federal

No mbito federal, visando assegurar o controle e fiscalizao das atividades potencialmente poluidoras e
utilizadoras de recursos naturais, as atividades da Usiminas so cadastradas como potencialmente
poluidoras e utilizadoras de recursos naturais, junto ao IBAMA. Desta forma, a Usiminas detm Certificado
de Registro - CR, emitido pelo IBAMA, vlido para ambas as plantas.
Autorizao para o Desenvolvimento de Atividades de Minerao

As atividades de minerao esto sujeitas a limitaes impostas pela Constituio Federal do Brasil e pelo
Cdigo de Minerao (Decreto-lei n. 227, de 28 de fevereiro de 1967) e esto sujeitas a leis, regras e
outros regulamentos aplicveis, especialmente as editadas pelo Departamento Nacional de Produo
Mineral - DNPM.
Dentre as exigncias impostas, destacam-se as relacionadas (i) maneira pela qual os depsitos minerais
so explorados; (ii) sade e segurana dos operrios; (iii) proteo e restaurao do meio ambiente;
(iv) preveno da poluio; e (v) promoo da sade e da segurana das comunidades locais onde
esto localizadas as minas. O Cdigo de Minerao impe tambm determinadas exigncias sobre
notificao e apresentao de relatrios.
De acordo com o Decreto n. 97.632, de 10 de abril de 1989, os empreendimentos que se destinam

explorao de recursos minerais devero ser submetidos aprovao do rgo ambiental competente,
juntamente com o plano de recuperao de rea degradada, estudo de impacto ambiental - EIA e do
relatrio do impacto ambiental - RIMA. Eventual deficincia na recuperao ambiental poder ser
considerada crime de acordo com a Lei n. 9.605, de 12 de fevereiro de 1998, que dispe sobre as sanes
penais e administrativas derivadas de condutas e atividades lesivas ao meio ambiente, e d outras
providncias. A Companhia detm as autorizaes necessrias para o desenvolvimento de suas atividades
perante o DNPM e demais rgos competentes
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Atividades de Minerao
Conforme detalhado no item 9.1.b deste Formulrio de Referncia, a atividade de minerao est sujeita
regulamentao do Departamento Nacional de Produo Mineral DNPM, que at a presente data
concedeu Minerao USIMINAS 25 (vinte e cinco) concesses de lavra agrupadas, 01(uma) concesso
recm publicada e mais 16 requerimentos de lavra, totalizando 42 direitos minerrios de titularidade da
Empresa. A Minerao USIMINAS tem arrendadas ainda 06 (seis) concesses arrendadas da Mineraes
Brasileiras Ltda - MBL.
A USIMINAS tem registro como empresa de minerao no DNPM desde a dcada de 70, em razo de
concesses para extrao de calcrio e dolomita, tanto em So Paulo quanto em Minas Gerais. As
concesses foram cedidas em 2013. J a extrao de Minrio de Ferro foi iniciada com a aquisio de
ativos Minerrios da Empresa a J. Mendes, em fevereiro de 2008.
Outorga para Uso da gua

Em 29 de fevereiro de 2012, o IGAM renovou a outorga de direito de uso da gua pblica estadual do Rio
3
Piracicaba, atravs da outorga de gua, observado um volume de 3m /s, com validade por 05 anos.
De acordo com a Portaria DAEE n. 1678, o Departamento de guas e Energia Eltrica renovou a outorga
de direito de uso da gua, mantendo a autorizao para a Usina de Cubato a coletar a gua nos seguintes
pontos: Rio Quilombo, Fonte do Brites, Fonte de Morro, Rio Mogi e Canal Mogi, outorga com validade at
20 de maio de 2015, sendo os dois ltimos utilizados apenas para uso industrial.
A Lei n. 9.433, de 08 de janeiro de 1997 permite a cobrana pelo uso da gua como um instrumento da
Poltica Nacional de Recursos Hdricos. Atualmente as duas plantas (Ipatinga e Cubato) j realizam o
pagamento pelo uso da gua.
b) poltica ambiental da Companhia e custos incorridos para o cumprimento da regulao ambiental e, se for
o caso, de outras prticas ambientais, inclusive a adeso a padres internacionais de proteo ambiental
A Companhia, em suas operaes, adota como diretriz o desenvolvimento de atividades em harmonia com
o meio ambiente atravs de prticas integradas sustentveis para a diminuio dos impactos ambientais
das suas operaes. Assim, preocupa-se preventivamente com a gerao de resduos slidos, emisses
atmosfricas e rudos, uso racional de gua, energia e insumos e o descarte dos efluentes hdricos.
A Companhia foi a primeira empresa no setor siderrgico brasileiro e a segunda no Mundo a obter a
certificao ISO 14001. Todos os produtos comercializados cumpriram as rigorosas exigncias das diretivas
europias ROHS e ELV, selos verdes referncias mundiais.
Ainda em 2014, a Companhia deu continuidade aos projetos socioambientais nas regies onde mantm
unidades, alm de aes de reciclagem de materiais e resduos, preservao e recuperao de reas
verdes.
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Oportunidades Climticas
A Companhia deu continuidade, em 2014, ao processo iniciado em 2010, quando promoveu o primeiro
inventrio corporativo de emisses de dixido de carbono (CO2) e estabeleceu os procedimentos para o
monitoramento. Com a finalidade de sistematizar e otimizar o processo de elaborao do inventrio das
emisses de GEE, a empresa implantou um sistema informatizado com busca de dados e clculos
automticos das emisses para as Usinas de Ipatinga e Cubato. O software tambm possibilita o
acompanhamento das emisses de GEE por processo produtivo, atravs de relatrios e grficos traados
para os diversos materiais e combustveis responsveis pelas emisses.
As emisses de CO2 na siderurgia, calculadas atravs da metodologia estabelecida pela WorldSteel

Association (Data Collection System), apresentaram um valor mdio em 2014 de 2,58t de CO 2 equivalente
por tonelada de ao bruto produzido, com as emisses distribudas conforme quadro a seguir:
Tipo de emisses
Diretas (fontes controladas pela organizao)
Indiretas (consumo de energia eltrica adquirida do SIN)
Indiretas por outras fontes (atividades de terceiros)
Total
Toneladas de CO2
equivalente por ano
14.448.094
1.118.734
31.106
15.597.934
As emisses mdias de CO2 em 2014 foram superiores s emisses levantadas em 2013 devido
principalmente aos valores de emisses de algumas matrias primas que no foram includas no inventrio
de 2013.
Resduos slidos e reciclagem

Em 2014, destacam-se na siderurgia as iniciativas voltadas para a busca de novas formas de reciclagem no
prprio processo e identificao de boas prticas para coleta, manuseio, estocagem e transporte dos
resduos.
Para reduzir a disposio de resduos slidos bem como aperfeioar o uso de matrias primas, a empresa
concluiu as obras da Baia de Mistura de Resduos, para misturar lamas, reciclado industrial, carepa e outros
coprodutos para consumo nas sinterizaes. Esta iniciativa proporcionou:
Reutilizao de aproximadamente 6.000 t/ms da lama fina de aciaria antes destinada ao aterro
industrial;
Reduo de 60% nos nmeros de viagens para envio da lama fina de aciaria at o Aterro
industrial;Reutilizao de aproximadamente 160 t/ms do resduo da lama do Centro de
Recirculao de gua do lingotamento, antes enviada para coprocessamento.
Do montante de resduos gerados, 90% foram reaproveitados como matria prima para os processos
produtivos ou destinados reciclagem externa. Os 10% restantes foram dispostos em aterro industrial ou
destinados ao tratamento em empresas preparadas e licenciadas para este fim. Os principais resduos
comercializados foram as escrias de alto forno e de aciaria significando 41% dos resduos gerados. As
principais aplicaes foram fabricao de cimento, bases de estradas e lastro ferrovirio.
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Controle de Emisses Atmosfricas, Efluentes e Rudos

A Companhia atua preventivamente para reduzir emisses atmosfricas, de efluentes e de rudos.
Para tal possui um programa de monitoramento das emisses atmosfricas constitudo de equipamentos de
medies contnuas instalados nas principais chamins e de monitoramento isocintico, ambos para
controle das emisses provenientes dos sistemas de despoeiramento e dos processos de combusto das
plantas industriais. A qualidade do ar da regio controlada por estaes de monitoramento contnuo que
se situam em torno das plantas industriais.
Da mesma forma, os efluentes hdricos descartados so monitorados rotineiramente obedecendo aos

requisitos descritos na legislao vigente.
A Companhia dispe de sistemas de tratamento de gua industrial e estaes de tratamento de efluentes

hdricos que tratam das guas usadas nos diversos processos, tais como efluentes oleosos, galvnicos,
cidos e orgnicos. Possui centros de recirculao de gua, indiretos que consistem basicamente em torres
de resfriamento e os diretos que so constitudos de tratamentos para remoo dos contaminantes. Os
sistemas de recirculao permitem um alto ndice de recirculao da gua pela siderurgia.
O monitoramento de rudo feito periodicamente em 16 pontos no entorno da planta industrial de Ipatinga

de acordo com as exigncias vigentes no Estado.
Eficincia Energtica
Em 2014 foi mantida na siderurgia praticamente a mesma proporo de 2013 entre energia adquirida e
gerada, ou seja, de 71,3% e 28,7% respectivamente, de acordo com o quadro abaixo:
Energia eltrica
Adquirida
Gerada
Total
Total
Mwh
2.220.211
71,30
GJ
23.223.403
Unidade
Mwh
893.474
GJ
9.345.743
Mwh
3.113.685
GJ
32.569.146
28,70
100
Compromisso Ambiental
As certificaes ambientais, os selos verdes e os constantes investimentos tecnolgicos para a promoo
do eficiente uso dos recursos naturais atestam o compromisso da Companhia com o meio ambiente. Os
projetos socioambientais, de preservao, manuteno e recuperao de reas reforam o compromisso da
Companhia com as questes ambientais.
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Xerimbabo: Criado em 1984, o projeto Xerimbabo de Educao Ambiental apresenta aes para a
promoo da conservao ambiental, o lazer consciente e a educao ambiental. Oferece seminrios
preparatrios aos educadores de todos os nveis de ensino, concursos e exposio, distribui material
pedaggico aos participantes, contribuindo com as atividades ldicas e visitas orientadas, alm de
monitoramentos oferecidos s escolas para complementao pedaggica. O projeto faz parte do calendrio
escolar de diversos e outras instituies do estado de Minas Gerais. Desde 2010, o Projeto acontece
tambm na regio de Serra Azul, onde a Minerao Usiminas opera. Ao longo desses30anos de realizao
na regio do Vale do ao e 5 anos na regio de Serra Azul, o Xerimbabo recebeu um pblico de mais de
dois milhes e quatrocentos mil participantes, consolidando-se como uma proposta de Educao Ambiental
ampla, no fragmentada, que remete vida de todas as formas; dando a conhecer didaticamente aos
pblicos interno e externo o processo produtivo da Empresa, dentro de um discurso de sustentabilidade.
Programa de Apoio Pesca: auxilia, desde 2006, comunidades de pescadores prximas Usina de
Cubato (SP), com patrocnio Federao de Pesca do Estado de So Paulo, que presta servios de apoio
a estas comunidades.
rea de Preservao Permanente - APP: A Usina de Ipatinga ocupa cerca de 10 quilmetros quadrados e
localiza-se ao lado do Parque Estadual do Rio Doce, uma zona-ncleo da Reserva da Biosfera da Mata
Atlntica reconhecida pela Unesco.
A usina de Cubato est localizada em uma rea de 12,5 Km, adjacente ao Parque Estadual da Serra do
Mar. O parque possui plano de manejo e sua elaborao levou em considerao a situao atual da regio,
ou seja, a existncia de polo industrial em sua zona de amortecimento. Dentro da rea de Preservao
Permanente (APP), existe uma rea cadastrada como patrimnio arqueolgico e cujo acesso restrito. Em
2014, pesquisas cientficas foram realizadas no Morro do Casqueirinho, que abriga um patrimnio
arqueolgico (sambaquis e caieira) e em 2015 est prevista a continuidade dos estudos.
Programa Recuperao de reas Verdes: Desde a sua fundao, a Companhia desenvolve em Ipatinga
aes de implantao, recomposio e preservao das reas verdes da Companhia, com o cultivo e o
fornecimento de mudas alm da manuteno preventiva de incndio atravs da tcnica de aceiro. Em 2014
foram executados 153.070m de aceiro. Em 2014 foram cultivadas 32.437.433 mudas de vrias espcies,
sendo 10.265 mudas de espcies arbreas, 4.910 frutferas e 22.258 mudas ornamentais. Tambm foram
processados 8.460 kg de humos.
Na conservao de recursos hdricos, a Companhia incluiu no programa de reas verdes o Programa Mata
Ciliar, cujo objetivo era a restaurao da faixa de mata ciliar na margem esquerda dos rios Piracicaba e
Doce. Projeto desenvolvido em parceria com a Fundao Relictos, ONG local, e o Instituto Estadual de
Florestas (IEF), cobriu uma extenso de 22 km, constituindo uma rea de 186 hectares, que abrange os
municpios Coronel Fabriciano, Ipatinga e Santana do Paraso, em Minas Gerais. Entre 1996 e 2011, foram
inseridas aproximadamente 400 mil mudas de espcies nativas caractersticas da mata ciliar primria
original, para a reabilitao da qualidade das guas destes rios, manuteno da estabilidade dos leitos e
eliminao de uma das principais causas de assoreamento. Os resultados obtidos com a implantao do
Programa Mata Ciliar denotaram a melhoria das condies locais dos rios Piracicaba e Doce, alm de
fomentar o desenvolvimento de aes que visam preservar estes importantes mananciais hdricos para
regio do Vale do Ao. Atualmente as aes desenvolvidas so de manuteno e conservao da mata
nativa.
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Projeto voluntrio "Plante uma Vida" um projeto que integra as aes ambientais e de sustentabilidade da
Usina de Cubato. O evento deste ano contou com a participao de cerca de 198 empregados. Foram
utilizadas mais de 19 espcies de plantas nativas da Mata Atlntica como Canjerana, Guanadi, Guabiroba,
Jequetib branco, Embaba, Cedro/Cedro-rosa, Grumixama, Cereja do rio grande, Uvaia, Ing de metro,
Ing feijo, Mirindiba , Dedaleiro, Ara, Aldrago, Jeriv, Aroeira mansa, Pau cigarra, e Ip-amarelo-dobrejo. As mudas agora integram a rea verde da Usina, que conta com mais de 1 milho de metros
quadrados, divididos entre reas naturais, como os morros do Casqueirinho e da Tapera, e reas de
bosques e jardins.
Horto Florestal: Constitudo por um viveiro de mudas e reas com florestas nativas, uma rea gerida pela
Usina de Ipatinga dedicada ao desenvolvimento de programas de cunho socioambiental para produo de
mudas, recuperao de reas degradadas na regio metropolitana do vale do ao e conservao ambiental,
lazer consciente e educao ambiental. O viveiro de mudas responsvel pela manuteno do programa
de recuperao de reas verdes da usina.
RPPN Lagoa Silvana: Por iniciativa da Usiminas, em agosto de 2014 foi reconhecida a Reserva Particular
do Patrimnio Natural - RPPN Lagoa Silvana. Com 255,86 hectares, esta rea foi gravada no cartrio de
Registro de Imveis no municpio de Caratinga, por perpetuidade representando um importante passo para
a conservao da biodiversidade e benefcio das geraes futuras.
Indicadores de Desempenho Ambiental

Em 2014, a Companhia deu continuidade aos trabalhos de unificao de conceitos e procedimentos na
siderurgia, implantando o procedimento corporativo de identificao e avaliao dos aspectos ambientais e
seus impactos associados.
Destacam-se tambm os sistemas informatizados desenvolvidos internamente na Usiminas pelas equipes

de TI, Meio Ambiente e reas Operacionais para a gesto dos resduos industriais e para a elaborao do
inventrio das emisses de GEE na siderurgia.
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Materiais
O quadro a seguir apresenta os principais insumos e matrias primas utilizados pela siderurgia no ano de
2014.
Principais matrias-primas de
fontes externas (mil t)
Carvo
Coque de petrleo
Ipatinga
Cubato
Total
1.320,63
2.631,48
367,93
424,51
792,44
112,20
100,56
212,76
4.346,11
4.034,64
8.380,75
1.310,85
Coque (adquirido)
Antracito
Minrios (ferro e mangans)
0,00
Ferro gusa
91,51
0,00
91,51
Sucata de ferro e ao
48,66
78,68
127,34
Fundentes (1+2+3+4))
1.136,88
1.020,49
2.157,37
1- Dolomita crua
419,02
189,30
608,32
2- Calcrio Cr
283,71
343,32
627,03
3- Cal calctica/dolomtica
356,67
284,96
641,63
40,03
170,09
210,12
4- Outros
Ferro-ligas
Subtotal
Principais matrias-primas de
fontes internas(mil t)
37,45
32,82
70,27
7.414,14
6.979,51
14.393,65
Ipatinga
Cubato
Total
1.038,74
2.164,25
2.943,83
7.423,73
2.483,92
5.750,91
366,74
862,82
Coque
1.125,51
Sinter
4.479,90
3.266,99
Ferro-gusa
Sucata de ferro e ao
cal calctica e dolomtica
Subtotal
Total
496,08
78,48
0,00
78,48
9.446,96
6.833,23
16.280,19
16.861,10
13.812,74
30.673,84
Percentual dos materiais provenientes de reciclagem

Em 2014, foram reciclados aproximadamente 90% dos resduos gerados, incluindo a reutilizao no prprio
processo produtivo e a comercializao. A reciclagem interna dos resduos trabalhada nas plantas
industriais, onde tal procedimento disseminado para todos os colaboradores. Os principais resduos
reciclados internamente foram sucata de ao, carepas, ps e finos gerados nas diversas unidades. Para
comercializao destacaram-se as escrias de alto forno e de aciaria.
Recursos hdricos
As operaes da Companhia tambm exigem o consumo de grandes volumes de gua, utilizada como
solvente, catalisador, agente de limpeza e de resfriamento e na disperso de poluentes. A maior parte da
gua utilizada circula novamente nas instalaes e parte dela devolvida aos rios depois de processada.
A Companhia capta gua de rios prximos s suas Usinas. Autorizada por rgos legais, capta gua dos
Rios Quilombo (apenas para consumo humano) e Mogi (uso industrial), ambos em So Paulo, e do Rio
Piracicaba, em Minas Gerais.
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Os volumes mdios de gua utilizados na siderurgia e o ndice de recirculao de gua so apresentados

no quadro abaixo:
gua
Unidade
Total
gua do mar
103.528.023
gua doce de superfcie
67.046.878
Total
170.574.901
gua recirculada
1.534.184.504
gua recirculada
95,8
141.733.170
Efluentes hdricos descartados
A reduo do volume de gua captada (do mar e doce), assim como o menor volume de gua recirculada
em 2014, quando comparado a 2013, est basicamente atrelado a um menor volume de ao produzido.
Efluentes
Todos os efluentes da siderurgia passam por tratamento antes de serem devolvidos ao meio ambiente, em
um processo que inclui etapas de decantao, floculao e filtragem. Dessa forma, a Companhia atende s
normas reguladoras federais, estaduais e municipais onde atua. Em 2014, foram descartados 141,7 milhes
de metros cbicos de gua atravs dos emissrios das Usinas de Ipatinga (MG) e Cubato (SP). O volume
foi descartado no Rio Piracicaba (Ipatinga) e no Esturio (Cubato).
Emisses atmosfricas
A Siderurgia realiza rotineiramente as medies de suas emisses atmosfricas. Em 2014 foram
monitorados os parmetros NOx, SOx e MP (Material Particulado), sendo os resultados apresentados na
tabela abaixo em toneladas por ano.
Parmetros
NOx
SOx
Material
particulado (PM)
Total
Emisses (t/ano)
14.264,74
11.935,35
10.761,82
36.961,91
As emisses de NOx em 2014 foram inferiores as emisses do ano anterior devido as falhas identificadas
no sistema de gerenciamento dos resultados de anlises que levaram a uma duplicao das emisses em
2013.
As emisses de SOx foram reduzidas em 2014, o que pode ser atribudo implementao do Gs Natural
na matriz energtica da empresa em substituio ao leo combustvel.
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Resduos
Na siderurgia, o volume gerado foi de 6,1milhes de toneladas em 2014. Destes, cerca de 86,4 mil
toneladas foram de resduos perigosos, que receberam procedimento especfico de tratamento com o
coprocessamento ou a disposio em aterros industriais adequados e licenciados.
A Companhia atua atravs setor de Vendas Especiais e de forma integrada ao sistema de Gesto
Ambiental, na venda dos Produtos carboqumicos (co-produto) e dos resduos gerados, exceto aqueles
utilizados no processo. A oferta de resduos no mercado estimula parcerias com investidores, universidades
e empresas, ao possibilitar a aplicao de um rejeito de determinado negcio como insumo de outra
organizao e estimular estudos de aproveitamento e mitigao de impactos ambientais.
Os dados de 2014 de gerao e destinao dos resduos so apresentados a seguir:

Tipo de Resduos
Gerado
Perigosos
No perigosos
Reciclagem interna
Disposio final
Comercializao
Reaproveitamento
(comercializao
+
interna)
Mitigao de impactos
Quantidade
6.095.160
(t/ano)
86.425
6.008.735
2.913.412
140.417
2.556.476
5.469.888
reciclagem
A gesto da ecoeficincia uma das premissas de atuao da Companhia e, nesse sentido, a busca
incessante pela mitigao de impactos ambientais se torna parte das atividades de gesto da Companhia.
Das iniciativas para mitigar os impactos ambientais de produtos e servios e a extenso da reduo desses
impactos destacam-se os investimentos em melhorias dos sistemas de despoeiramento existentes, reforma
da coqueria e seus perifricos e melhorias nos sistemas de medies e controle de efluentes hdricos.
Investimentos ambientais
Os investimentos em meio ambiente no ano de 2014 na siderurgia foram de R$354,2 milhes, sendo em
sua maioria para minimizao das emisses atmosfricas (92%), com continuidade aos projetos de reforma
da coqueria 2 e substituio do sistema de despoeiramento da rea de corrida do alto forno n 3 na Usina
de Ipatinga. Alm disso, foram realizadas nesta planta adequaes para injeo de gs natural nos fornos
da laminao a quente.
O restante dos investimentos (8%) foi destinado ao projeto de adequao do patio de beneficiamento de
escria de aciaria na Usina de Cubato.
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c) dependncia de patentes, marcas licenas, concesses, franquias, contratos de royalties relevantes para
o desenvolvimento das atividades da Companhia.
Tecnologia - Em 2011, a Usiminas iniciou a fabricao de chapas grossas de ao de alta resistncia com
limites iguais ou acima de 490 N/mm2, como resultado da deteno, exclusiva no Brasil, da tecnologia
Continuous on Line Control Process (CLC). O contrato de transferncia tecnolgica foi celebrado em 2009
com a Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation e permanece efetivo durante a vigncia das patentes.
Alm da Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation, a Usiminas tambm promove parcerias com
instituies de pesquisa e universidades para desenvolvimento e pesquisa de produtos que sejam de
interesse da Companhia. Salvo as descritas acima, a Companhia no possui dependncia substancial de
propriedade intelectual de terceiros.
Marcas - Conforme comentado no item 9 b deste formulrio de referncia, as marcas de propriedade da

Companhia limitam-se s identidades corporativas de suas empresas. Embora a Usiminas no dependa das
marcas de que titular para que suas atividades sejam desenvolvidas, esse ativo intangvel essencial
para a percepo externa da qualidade e valores da Usiminas e tem um valor de alta relevncia para a
Companhia e sua identidade corporativa. De acordo com as normas do INPI, a marca Usiminas de alta
notoriedade, razo pela qual nenhuma outra empresa pode registrar o nome Usiminas como empresa nos
mesmos ramos nas quais a nossa marca atua. Essa mesma regra se expande para diversos outros pases
no mundo, conferindo assim um risco praticamente nulo de concesso ou posse desse nome por terceiros.
Direitos Minerrios - A Minerao Usiminas depende de concesses de direitos minerrios para o

desenvolvimento de suas atividades de minerao, conforme mencionado no item acima e no item 9.1.b
que, portanto, so dependentes de forma relevante das concesses de lavra de que titular.
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7.6 - Receitas relevantes provenientes do exterior

a) a receita proveniente dos clientes atribudos ao pas sede da Companhia e sua participao na receita
lquida total da Companhia
O total da receita liquida proveniente dos clientes no pas sede da Companhia foram de R$11,7 bilhes,
R$11,5 bilhes e R$10.1 bilhes nos exerccios encerrados em 31 de dezembro de 2014, 2013 e 2012
respectivamente, o qual corresponde a 85,15%, 89,90%e 79,56% da receita liquida total da Companhia
nestes mesmos perodos respectivamente.
b) receita proveniente dos clientes atribudos a cada pas estrangeiro e sua participao na receita lquida
total da Companhia
As receitas atribudas a cada pas estrangeiro nos trs ltimos exerccios sociais so as seguintes:
2014
2013
2012
Receita Em
R$ mil
%
participao
na Receita
liquida total
Receita Em
R$ mil
%
participao
na Receita
liquida total
Pas
Receita Em
R$ mil
%
participao
na Receita
liquida total
EUA
680.000
39%
194.445
15%
363.721
14%
Argentina
296.410
17%
272.224
21%
337.741
13%
Mxico
191.795
11%
0%
389.701
15%
Taiwan
139.487
8%
103.704
8%
129.900
5%
Colmbia
139.487
8%
168.519
13%
311.761
12%
Panam
52.308
3%
0%
0%
ndia
34.872
2%
0%
233.820
9%
Venezuela
34.872
2%
0%
129.900
5%
China
0%
233.335
18%
0%
Chile
0%
103.704
8%
129.900
5%
Corea do Sul
0%
64.815
5%
0%
Vietn
0%
64.815
5%
0%
Outros
174.358
10%
90.742
7%
571.561
22%
Receita Liquida
Mercado Externo
1.743.589
14,85%
1.296.303
10,10%
2.598.005
20,44%
Receita Liquida
Mercado Interno
9.998.040
85,15%
11.533.164
89,90%
10.110.794
79,56%
11.741.629
100,00%
12.829.467
100,00%
12.708.799
100,00%
Receita
Total
Liquida
c) receita total proveniente de pases estrangeiros e sua participao na receita lquida total da Companhia
Conforme informado no item acima, a receita total proveniente de pases estrangeiros de R$1,7 bilho,
R$1,3 bilho e R$2,6 bilhes nos exerccios encerrados em 31 de dezembro de 2014, 2013 e 2012
respectivamente, e corresponde a 14,85%, 10,10% e 20,44% da receita liquida total nos mesmos perodos
respectivamente.
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7.7 - Efeitos da regulao estrangeira nas atividades

A Companhia tem as suas exportaes direcionadas atualmente para os mercados da Amrica Latina, EUA
e sia, e seus produtos so reconhecidos internacionalmente.
Por no praticar negcios que poderiam ser declarados como injustos nos mercados onde atua, no possui
qualquer processo de contencioso comercial sobre os seus produtos de chapas grossas, laminados a frio,
galvanizados, eletrogalvanizados, e placas.
Contra a Usiminas h um processo antidumping (e que tambm sofrido pelas outras usinas brasileiras)
que o Canad aplica sobre os produtos de laminados a quente. Esse processo iniciou-se em 2001 e, desde
ento, e a cada 5 anos, vem sendo renovado sob a alegao de que o Brasil, por ser um grande produtor
de laminados a quente, poderia focar as suas vendas naquele mercado canadense caso o processo fosse
encerrado.
Desta forma, a Companhia entende que no provoca efeitos de regulao estrangeira que poderia afetar as
suas exportaes.
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No ano de 2012, a Companhia publicou seu Relatrio Anual base 2011, que contempla indicadores de
sustentabilidade, o qual est disponvel no site da Companhia www.usiminas.com e no site da CVM
Comisso de Valores Mobilirios www.cvm.gov.br.
Em 2012 e em 2013, a Companhia deu continuidade s principais aes relacionadas com a comunidade e
meio ambiente. Tais aes esto apresentadas neste item e no item 7.5 deste Formulrio de Referncia. A
Companhia no emitiu novo relatrio com informaes de sustentabilidade por entender que no houve
mudanas relevantes.
No ano de 2015, a Companhia voltar a publicar seu Relatrio Anual (base 2014), o qual estar disponvel
no site da Companhia www.usiminas.com/ri em meados deste ano.
Gesto de pessoas
A Usiminas investe no treinamento e na capacitao de seus colaboradores, oferece benefcios sociais e
trabalhistas, alm de oferecer remunerao compatvel com o que praticado no mercado.
O foco maior dos programas de treinamento profissional est em preparar as pessoas para um modelo de
gesto orientado para o aumento da competitividade da Companhia. Nesse sentido, destaca-se a
continuidade dos programas de capacitao, que envolvem desde aes de educao continuada at
treinamentos customizados realidade da empresa. O grupo encerrou 2014 com 94% de seus
colaboradores diretos tendo participado de treinamentos
Em 2014, a Usiminas investiu em treinamentos para o desenvolvimento de profissionais da rea de
Siderurgia (Altos Fornos, Sinterizao, Aciaria, Laminao a Quente, Ponte Rolante e Manuteno)
abrangendo 2.446 participantes, com o objetivo de maior capacitao para resoluo de situaes
relacionada ao posto de trabalho.
Tambm foram focados os treinamentos em segurana (Normas Regulamentadoras) e qualidade, bem

como na educao continuada (Idiomas, Supletivo, Graduao, Ps Graduao e Mestrado) que englobou
478 participantes.
A Usiminas encerrou 2014 com 825 mil horas em treinamentos.
Relaes Institucionais
Na defesa dos interesses da Companhia, a Usiminas mantm um dilogo permanente e aberto com os
representantes do Poder Pblico e acompanha regularmente as grandes questes que tramitam no
Congresso Nacional, nas Assembleias Legislativas e nas Cmaras Municipais das localidades em que
mantm operaes, onde trabalha individualmente ou em conjunto com entidades de classe e/ou setoriais,
seguindo todas as normas e leis vigentes.
A Companhia participou de aes de defesa do interesse dos setores siderrgico e industrial com
autoridades federais, estaduais e municipais de sua rea de influncia, contribuindo com o aprimoramento
da legislao e o esforo de preservao de empregos e de mercado para a indstria nacional.
Para 2015, a Companhia persistir no esforo de mostrar s autoridades pblicas a importncia do setor na
gerao de riqueza e empregos no Pas, atuando nos foros que se fizerem necessrios para assegurar sua
operao de forma sustentvel.
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Participao poltica e contribuies eleitorais
Em 2014, a Companhia apoiou financeiramente o processo eleitoral, tendo, em conformidade com a
legislao vigente, registrado no TSE o valor das doaes realizadas a candidatos e partidos.
Combate corrupo
As ferramentas e medidas implementadas pela Usiminas para mitigar os riscos relacionados s prticas de
corrupo so corporativas e abrangem todas as unidades de negcios, empresas e localidades da
Companhia.
Como parte integrante do sistema de controles da Usiminas, o Canal Aberto, administrado pela Auditoria,
uma das principais ferramentas para identificar, monitorar e mitigar os riscos relacionados s prticas de
corrupo.
O Canal Aberto foi criado para receber as denncias sobre irregularidades observadas nas operaes da
Companhia, onde toda denncia tratada com transparncia e aquelas julgadas como procedentes so
objeto de relatrio da Auditoria Interna para encaminhamento ao Comit de Auditoria e ao Conselho de
Administrao.
Em 2014 a Lei Anticorrupo foi tema de cursos presenciais e no formato e-learning com a participao de
empregados de todas as empresas do grupo. O curso foi idealizado pela rea de Auditoria e teve o apoio do
Jurdico. Houve reforo do Canal Aberto, assim como do Cdigo de Conduta. Essa ao, de carter
preventivo, mostra os valores que a Companhia preconiza.
Cdigo de Conduta
Este documento tem como objetivo declarar os princpios que norteiam o relacionamento da Usiminas com
os principais pblicos envolvidos em sua atuao empregados, administradores, clientes, fornecedores,
investidores, poder pblico, concorrentes, comunidade, imprensa e outros setores da sociedade civil
organizada. O Cdigo assinado por cada empregado no ato de sua admisso e de observncia
obrigatria.
Investimentos Diretos e Incentivados

A Companhia se vale de recursos prprios e tambm os provenientes das leis de incentivo fiscais para a
promoo de investimentos nas reas de educao, cultura, sade, esportes, integrao social e meio
ambiente. Em 2014, foram aplicados pela Usiminas R$ 12 milhes, dentre projetos prprios e parcerias,
sendo R$ 7 milhes decorrentes de incentivos. A Companhia no recebe recursos oficiais para o
investimento em suas atividades operacionais.
Comunidade
A Companhia fortalece atravs de seus projetos socioambientais e culturais, o relacionamento com as
comunidades das regies em que opera, alm de promover o desenvolvimento econmico e socioambiental
local.
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Projetos Sociais
A Companhia investe no desenvolvimento das comunidades de entorno por meio de projetos prprios ou de
parcerias com organizaes no governamentais e governos locais. Algumas aes merecem destaque:
Atividades de Voluntariado:
Para o grupo Usiminas, o voluntariado , acima de tudo, ao de cidadania, comprometimento com a
construo de um mundo melhor, um caminho de busca de conscientizao das pessoas, de mobilizao a
favor dos direitos humanos e outras tantas aes em beneficio das comunidades. So mais de 200
entidades cadastradas e atendidas por voluntrios das empresas do grupo, beneficiando milhares de
pessoas por meio dos seguintes programas:
Campanha do Agasalho: 67 mil donativos distribudos em 2014
Dia V: Mais de 1400 voluntrios participantes em 2014
Campanha Natal Solidrio: Mais de 100 Mil itens arrecadados em 2014
Projeto Mantiqueira: atende comunidade Pedreira da Mantiqueira, vizinha da usina de Cubato/SP, com
foco na garantia dos direitos da criana e adolescente em situao de risco social. O pblico atendido pelo
projeto foi ampliado em 2014, incorporando os ncleos familiares, com foco na sociabilizao das famlias
atravs dos valores, trabalhando a capacidade protetiva e estimuladora que a famlia tem em relao s
crianas e adolescentes em seus processos de desenvolvimento abrangendo, na totalidade, os moradores
da comunidade. Por meio de atividades que complementam o processo educacional, evitando a evaso
escolar, crianas entre 0 e 12 anos realizam atividades de complementao, com atuao de profissionais
especializados cuja metodologia oferece alternativas de aprendizagem por meio de atividades ldicas,
oficinas culturais e esportivas. As matrculas so condicionadas ao bom rendimento escolar dos alunos.
Com relao ao pblico jovem e adolescente, o projeto investe na capacitao e insero desses jovens no
mercado de trabalho. Tal insero construda em parceria com o CAMP, atravs do programa Aprendizes
do CAMP, em articulao com programas de recrutamento das empresas do plo industrial.
Educao pelo Esporte: realiza atividades esportivas em trs escolas pblicas municipais da cidade de
Cubato/SP. Aproximadamente 300 adolescentes participam das atividades e de campeonatos nas
modalidades Voley, Futsal e Handebol, com profissionais da rea, cujas aulas so ministradas nas prprias
escolas, aps as aulas. O objetivo do projeto, alm de manter o aluno na escola por mais tempo, trabalhar
por meio do esporte, conceitos necessrios ao futuro pessoal e profissional do aluno como trabalho em
equipe, alcance de metas, desafios e multidisciplinaridade. O projeto incorpora estratgias de incremento da
participao e frequncia dos alunos ampliando, assim, seus resultados e as perspectivas de
sustentabilidade.
Instituto Cultural Usiminas

Com atuao focada na incluso, formao e desenvolvimento do cidado, a Usiminas apoiou, em 2014,
aproximadamente 40 projetos por meio das leis de incentivo cultura e ao esporte (Lei Estadual de
Incentivo Cultura de Minas Gerais e So Paulo, Lei Federal de Incentivo Cultura e Lei Federal de
Incentivo ao Esporte). As aes e parcerias movimentaram mais de R$ 7 milhes em patrocnios.
Com foco na acessibilidade e democratizao da cultura, a Usiminas mantm em Ipatinga/MG, o Centro

Cultural Usiminas. Inaugurado em 1998, o espao tornou-se um importante complexo cultural para o estado
de Minas Gerais, especialmente para a regio do Vale do Ao. O espao foi criado e projetado para acolher
produes locais, nacionais e internacionais atravs de aes gratuitas e a preos populares, contribuindo
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para o desenvolvimento e fortalecimento da cultura regional. Desde sua criao, o espao vem
apresentando ano a ano enorme evoluo de pblico. Em 2014 o Centro Cultural Usiminas registrou pblico
de mais de 120 Mil pessoas e completou 16 anos de existncia, pautados por um planejamento constante
de programas, eventos e atividades artsticas diversificadas, consolidando a estreita relao da empresa
Usiminas com a regio.
Dentre os diversos projetos desenvolvidos pelo Centro Cultural Usiminas, o Ao Educativa

responsvel por uma adeso significativa das comunidades. Uma das principais caractersticas do projeto
trazer o pblico, composto por crianas, adolescentes, jovens e inclusive famlias ao espao, estabelecendo
interface com escolas, artistas e comunidades. Atravs de oficinas, espetculos didticos, cursos com
educadores, workshops para artistas e atividades em famlia, durante o ano de 2014 o programa Ao
Educativa contou com a presena e participao de aproximadamente 25 Mil pessoas, dentre alunos,
professores, artistas locais e membros das comunidades do Vale do Ao, em diversas atividades como
Visitas Teatralizadas, Srie Espetculos Didticos, Srie Sarau Literrio, Visitas Orientadas s Exposies
de Arte, Cursos de Formao de Professores e Arte-Educadores e o projeto Arte em Famlia. O programa
investe e acredita na capacitao cultural e sensibilizao do pblico como agente multiplicador para que
questes relativas arte, educao e cultura tenham desdobramentos, gerando assim desenvolvimento
local atravs do aumento do capital social.
Ainda com foco em educao e cultura, o Instituto Cultural Usiminas realizou em 2014 a 5 edio do
Circuito Usiminas de Cultura que visa a integrao entre cultura e educao por meio de aes externas,
realizadas nas escolas pblicas, praas e espaos das comunidades, com foco na valorizao da formao
do cidado. O projeto, que percorreu as cidades de Ipatinga/MG, Itatiaiuu/MG, Itana/MG, Rio Manso/MG,
Cubato/SP e Guarulhos/SP, atendeu a 47 escolas, com pblico de aproximadamente 32 mil pessoas
distribudas em 103 atividades como apresentaes teatrais, oficinas, espetculos circenses, exibio de
filmes em locais perifricos de difcil acesso s salas de cinema e shows musicais.
Para mais informaes visite www.institutoculturalusiminas.com.
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A empresa recebeu as seguintes premiaes no ano de 2014.
Usiminas
Revista Institutional Investor (Metals & Mining Industry)

Pesquisa feita pela Institutional Investor, publicao especializada no mercado de capitais, com investidores
e analistas de mercado sobre as reas de Relaes com Investidores (RI) da Amrica Latina, setor de
Metais e Minerao, que se destacaram em 2014. A Usiminas alcanou os seguintes resultados:
3 lugar: IR Magazine (pesquisa da Fundao Getlio Vargas)
Melhor Programa de Relaes com Investidores
Revista AutoData
A Usiminas foi a siderrgica mais bem colocada no Ranking de Qualidade e Parceria 2014 da Revista
AutoData, principal publicao do mercado automotivo brasileiro. O ranking reflete a regularidade e a
qualidade dos servios prestados pelos fornecedores que atendem a cadeia automotiva, por meio do estudo
da presena e da frequncia das Empresas nos prmios ofertados pelas fabricantes de veculos e pelas
principais entidades representativas do setor no Brasil.
PSA Peugeot-Citren
A Usiminas foi reconhecida pela PSA Peugeot Citron com um prmio especial concedido pelo jri durante
o Supplier Awards Latin America 2014. A montadora, que est presente industrialmente no Brasil desde
2001, reconheceu a siderrgica na categoria Matria-Prima Ao, ressaltando a contribuio tcnica e
comercial da Empresa no desenvolvimento e acompanhamento poltica da PSA na Amrica Latina.
John Deere
A Usiminas se manteve entre os melhores fornecedores da John Deere, fabricante de mquinas e
implementos agrcolas. As usinas de Ipatinga e Cubato receberam, em 2014, a placa de Fornecedor
Parceiro, o mais alto nvel dentro do programa Achieving Excellence da John Deere, iniciativa mundial para
avaliao de seus fornecedores. O reconhecimento veio durante o 9 Encontro de Fornecedores da
Empresa, realizado em Campinas (SP).
Mangels
A Usiminas foi homenageada pela Mangels Industrial com uma placa alusiva qualidade da entrega de
produtos e do relacionamento em vendas. O novo reconhecimento veio no Prmio Mangels de Qualidade,
entregue durante a Conveno Mangels de Fornecedores, realizada em Trs Coraes (MG), onde foram
premiados os melhores parceiros comerciais entre todos os segmentos de negcio do grupo, especializado
na fabricao de rodas e cilindros.
Manitowoc
A Usiminas , desde maio de 2014, fornecedora qualificada da Manitowoc, segunda maior fabricante de
guindastes do mundo. Convidada a participar do processo de qualificao de fornecedores locais, a
siderrgica obteve 96% de pontuao, resultado considerado excelente e correspondente classificao de
fornecedores avanados dentro dos critrios da Empresa americana.
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Verso : 1

Aberje
A Usiminas venceu o prmio Aberje (Associao Brasileira de Comunicao Empresarial) regional
MG/Centro Oeste e foi finalista nacional nas categorias Comunicao de Programas, Projetos e Aes
Culturais e Comunicao e Relacionamento com o Consumidor. O prmio Aberje considerado o mais
relevante no mbito da comunicao corporativa brasileira.
Revista Negcios da Comunicao

A Usiminas foi includa pela quarta vez seguida no rol das Empresas que Melhor se Comunicam com
Jornalistas, em pesquisa promovida pela revista Negcios da Comunicao/Centro de Estudos da
Comunicao - CECOM, auditada pela BDO Brazil, com 25 mil jornalistas de todo o Brasil. Apenas 23
companhias brasileiras receberam a premiao em todas as quatro edies deste prmio.
Minerao Usiminas
Prmio Melhores Prticas em Sade e Segurana do Trabalho pelo Instituto Brasileiro de Minerao
(IBRAM)
A Minerao Usiminas conquistou a terceira posio no prmio pelo projeto Gesto de Registro e
Tratamento de Desvios na categoria Sistemas de Comunicao de Sade e Segurana do Trabalho
eficazes utilizados nas operaes de trabalho. A premiao patrocinada pelo Servio Social da Indstria
(SESI) e pela Confederao Nacional da Indstria (CNI) e tem como proposta reconhecer as melhores
prticas adotadas pelas empresas do setor mineral, com mais de 9.000 empresas ativas, e de divulgar a
busca da melhoria contnua das condies de sade e segurana no ambiente de trabalho.
Maiores Minas Brasileiras pela revista Minrios & Minerales

A Mina Oeste, uma das unidades operacionais da Minerao Usiminas, se destacou entre as maiores minas
brasileiras, segundo pesquisa realizada pela revista Minrios & Minerales, que teve como ano base 2013. A
publicao analisou o perfil e o desempenho operacional de quase 200 unidades minerais de diferentes
substncias durante o ano passado. Esta foi a 10 edio da pesquisa que atualiza anualmente o panorama
da minerao nacional. A premiao foi entregue em novembro de 2014.
PGINA: 112 de 572
Verso : 1

a) Controladores diretos e indiretos
De acordo com o indicado no item 15.1 deste Formulrio de Referncia, a Companhia controlada por: (i)
Grupo Nippon, composto por: Nippon Usiminas Co. Ltd., Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation (nova
denominao social para Nippon Steel Corporation), Metal One Corporation e Mitsubishi Corporation do
Brasil S.A.; (ii) Grupo T/T, composto por: Confab Industrial S.A., Prosid Investments S.C.A., Siderar S.A.I.C
e Ternium Investments S..r.l.; e (iii) Previdncia Usiminas.
(i)
Grupo Nippon:
Nippon Usiminas Co., Ltd., sociedade constituda e organizada de acordo com as leis do Japo, com sede
em 6-1, Otemachi 1-chome, Chiyoda-ku, Tkio 100-0004, inscrita no CNPJ/MF sob o n. 005.527.337/000175, rene um consrcio de empresas japonesas e instituies do governo japons com o propsito
especfico de possuir aes na Usiminas.
Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation (nova denominao social para Nippon Steel Corporation),
sociedade constituda e organizada de acordo com as leis do Japo, com sede em Marunouchi Park Bldg.,
2-6-1, Marunouchi, Chiyoda Ward,100-8071, Tquio, Japo, inscrita no CNPJ sob o n. 005.473.413/000107, integrante do Grupo Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation, proprietria de 89,35% das aes
ordinrias da Nippon Usiminas. Os principais acionistas que detm participao no capital social da NSSMC
so: Japan Trustee Service Bank, Ltd. (3,9%), The Master Trust Bank of Japan (3,2%), Sumitomo
Corporation (2,8%), Nippon Life Insurance Company (2,7%) e Mizuho Bank, Ltd. (1,9%), conforme descrito
no item 15.1 deste Formulrio de Referncia.
Mitsubishi Corporation do Brasil Ltda., sociedade limitada brasileira, inscrita no CNPJ/MF sob o n.
061.090.619/0001-29, com sede social na Av. Paulista, n. 1294, 23 andar - sala 221 - Bela Vista, na
Cidade de So Paulo, estado de So Paulo, uma subsidiaria integral da Mitsubishi Corporation.
Metal One Corporation, sociedade constituda e organizada de acordo com as leis do Japo, inscrita no
CNPJ/MF sob o n. 005.733.199/0001-80, com sede social em 23-1, 3- chome, Shiba, Minato-ku, Tkio 1050014, Japo, uma afiliada da Mitsubishi Corporation.
(ii)
Grupo T/T:
Confab Industrial S.A., sociedade annima brasileira, com sede na Rua Manoel Coelho n 303, 7 andar,
Conjunto 72, Centro So Caetano do Sul, 09510-100, So Paulo - SP, Brasil, inscrita no CNPJ/MF sob o n
60.882.628/0001-90, controlada diretamente por Siderca S.A.I.C., sociedade empresria argentina, e
indiretamente por Tenaris S.A., sociedade empresria luxemburguesa;
Prosid Investments S.C.A., sociedade empresria uruguaia com sede em La Cumparsita 1373, 2 andar,
Montevideo 11200, Uruguai, inscrita no CNPJ/MF sob o n 14.759.342/0001-02, e controlada por Siderar
S.A.I.C.;
Siderar S.A.I.C., sociedade empresria argentina aberta, listada na Bolsa de Buenos Aires Argentina, com
sede em Carlos M. Della Paolera 299, 16 andar, C1001AAF, Buenos Aires, Argentina, inscrita no CNPJ/MF
sob o n 05.722.544/0001-80, controlada por Ternium S.A., sociedade empresria luxemburguesa; e
PGINA: 113 de 572
Verso : 1

Ternium Investments S. r.l., sociedade empresria luxemburguesa com sede em 29, avenue de la PorteNeuve, L-2227 Luxembourg, Gro-Ducado do Luxemburgo, inscrita no CNPJ/MF sob o n 12.659.927/
0001-17, e uma subsidiria integral de Ternium S.A.
Tenaris S.A. e Ternium S.A. so controladas por San Faustin S.A., sociedade empresria luxemburguesa,
que detm, indiretamente atravs de sua subsidiria integral luxemburguesa Techint Holdings S. r.l.,
aproximadamente 60,5% das aes de emisso de Tenaris S.A. e 62% das aes de emisso de Ternium
S.A.
(iii)
Previdncia Usiminas:
Previdncia Usiminas, uma entidade brasileira, inscrita no CNPJ/MF sob o n. 16.619.488/0001-70, com
sede social na Rua Prof. Vieira de Mendona, n. 3011, 1 andar, CEP 31310-260, na Cidade de Belo
Horizonte, Estado de Minas Gerais.
b) Controladas e coligadas
Participao no
capital total da
Companhia em
31/03/2015
Denominao Social
Sociedade
Codeme Engenharia S.A.
Coligada
Cosipa Commercial Ltd.
Controlada
100%
Cosipa Overseas Ltd.
Controlada
100%
Metalcentro Ltda.
Controlada
100%
MetForm S.A.
Coligada
Minerao Usiminas S.A.
Controlada
70%
Modal Terminal de Graneis Ltda. (*)
Controlada em Conjunto
50%
MRS Logstica S.A.
Coligada
Rios Unidos Logstica e Transportes de Ao Ltda.
Controlada
100%
Solues em Ao Usiminas S.A.
Controlada
68,877893%
Terminal de Cargas Paraopeba
Coligada
22,222%
Terminal de Cargas Sarzedo
Coligada
22,222%
Unigal Ltda. (*)
70%
Usiminas APS
Controlada
100%
Usiminas Commercial Ltd.
Controlada
100%
Usiminas Danmark
Controlada
100%
Usiminas Eletrogalvanized Steel ApS
Controlada
100%
Usiminas Europa S.A
Controlada
100%
Usiminas Galvanized Steel ApS
Controlada
100%
Usiminas International Ltd.
Controlada
100%
Usiminas Mecnica S.A.
Controlada
99,9975%
Usiminas Participaes e Logstica S.A.
Controlada
100%
Usiroll Usiminas Court Tecnologia em Acabamento Superficial Ltda. (*)
50%
30,7692%
30,7692%
11,4137%
(*) A partir de janeiro de 2013 estas empresas passaram a ser apresentadas por equivalncia patrimonial
nas demonstraes financeiras consolidadas da Companhia.
PGINA: 114 de 572
Verso : 1

c) Participaes do emissor em sociedades do grupo
A Companhia no participa em outras sociedades do grupo alm das descritas acima.
d) Participaes de sociedades do grupo no emissor

No h participao de outras sociedades do grupo na Companhia em alm das descritas acima.
e) Sociedades sob controle comum

A Companhia no participa de sociedades sob controle comum.
PGINA: 115 de 572
Verso : 1
8.2 - Organograma do Grupo Econmico

O organograma a seguir mostra a estrutura societria do grupo econmico da Companhia:
PGINA: 116 de 572
Verso : 1

Data da operao
05/11/2014
Evento societrio
Outro
Descrio do evento societrio Encerramento Fasal Trading Brasil

"Outro"
Descrio da operao
Em 5 de novembro de 2014, a administrao da Companhia decidiu encerrar as

atividades da controlada Fasal Trading Brasil.
A Fasal Trading Brasil tem como objeto social o comrcio de produtos siderrgicos e
metalrgicos, a prestao de servios correlatos, bem como, a participao no capital
social de outras sociedades, nacionais ou estrangeiras de atividades afins ou
complementares sua. Efeitos resultantes da operao no quadro acionrio,
especialmente, sobre a participao do controlador, de acionistas com mais de 5% do
capital social e dos administradores da companhia: No houve efeitos resultantes desta
operao. Quadro societrio antes e depois da operao: No houve mudanas.
Data da operao
31/12/2013
Evento societrio
Alienao e aquisio de controle societrio
Descrio da operao
Em 14 de junho de 2013 a Companhia firmou com a Aethra Sistemas Automotivos S.A.

(Aethra) Contrato de compra e venda de aes (Contrato) que previa a transferncia
da totalidade da sua participao acionria no capital social da Automotiva Usiminas
S.A. (Automotiva). O preo de venda (valor da firma), baseado no balano de 31 de
maro de 2013, no montante de R$210 milhes e, conforme previsto no Contrato, ser
ajustado com base na variao do capital de giro entre esse balano e o de fechamento,
apurado em novembro de 2013. Em 20 de dezembro de 2013, aps o cumprimento das
condies precedentes previstas no Contrato, foi concluda a operao de alienao,
pela qual a Companhia recebeu o montante de R$140 milhes e reconheceu um saldo a
receber de R$16 milhes.
Sociedades envolvidas: Automotiva Usiminas S.A.
Efeitos resultantes da operao no quadro acionrio, especialmente, sobre a
participao do controlador, de acionistas com mais de 5% do capital social e dos
administradores da companhia: No houve efeitos resultantes desta operao.
Quadro societrio antes e depois da operao: No houve mudanas.
Data da operao
31/12/2013
Evento societrio
Outro
Descrio do evento societrio Aumento de capital na Minerao Usiminas.

"Outro"
Descrio da operao
Em 26 de setembro de 2013, foi concludo o aporte de capital na Minerao Usiminas

S.A.. Na operao, a Companhia promoveu aumento de capital mediante transferncia
do terreno de sua propriedade em Itagua RJ, no valor de R$246 milhes, e as
acionistas Serra Azul Iron Ore LLC e Sumitomo Corporation do Brasil S.A., empresas do
Grupo Sumitomo Corporation, aportaram R$221 milhes, sendo destinados R$105
milhes para o capital social e R$ 116 milhes formao de reserva de capital da
MUSA.
Sociedades envolvidas Usiminas, Minerao Usiminas, Serra Azul Iron Ore LLC e
Sumitomo Corporation do Brasil S.A.
Quadro societrio antes e depois da operao: No houve mudanas.
Data da operao
30/11/2012
Evento societrio
Outro
PGINA: 117 de 572
Verso : 1

Descrio do evento societrio Encerramento das atividades da Usiminas Portugal
"Outro"
Descrio da operao
Em 30 de novembro de 2012, a Companhia reestruturou as suas participaes

societrias no exterior, optando por encerrar as atividades da Usiminas Portugal,
empresa localizada em Portugal. Essa empresa era controlada da Usiminas
International.
Sociedades envolvidas: Usiminas International e Usiminas Portugal
administradores da companhia:No houve efeitos resultantes desta operao.
Quadro societrio antes e depois da operao: No houve mudanas no quadro
societrio da Usiminas International.
Data da operao
26/10/2012
Evento societrio
Incorporao
Descrio da operao
Em 26 de outubro de 2012, a Minerao Usiminas S.A. (MUSA), com o propsito de

capturar sinergias operacionais, incorporou a sua acionista Summit Empreendimentos
Minerais Ltda. (SEM), sociedade limitada, com sede em So Paulo, Estado de So
Paulo, na forma de incorporao reversa.
Sociedades envolvidas: MUSA e SEM
administradores da companhia:Em decorrncia dessa incorporao, as aes
representativas do capital social da MUSA pertencentes SEM foram atribudas Serra
Azul Iron Ore L.L.C. e Sumitomo Corporation do Brasil S.A., nicas quotistas da SEM.
societrio da Minerao Usiminas aps a incorporao reversa da SEM.
Data da operao
28/09/2012
Evento societrio
Incorporao
Descrio da operao
Em 28 de setembro de 2012, a Minerao Ouro Negro foi incorporada pela Minerao

Usiminas.
Sociedades envolvidas: Minerao Usiminas e Minerao Ouro Negro
societrio da Minerao Usiminas aps a incorporao da Minerao Ouro Negro.
Data da operao
03/08/2012
Evento societrio
Outro
Descrio do evento societrio Encerramento das atividades da Fasal Trading Corpo

"Outro"
PGINA: 118 de 572
Verso : 1

Descrio da operao
Em 03 de agosto de 2012, a Companhia reestruturou as suas participaes societrias

no exterior e encerrou as atividades da Fasal Trading Corporation, localizada na Flrida,
nos Estados Unidos. Essa empresa era controlada da Fasal Trading Brasil.
Sociedades envolvidas: Fasal Trading Brasil e Fasal Trading Corporation
administradores da companhiaNo houve efeitos resultantes desta operao.
societrio da Usiminas International.
PGINA: 119 de 572
Verso : 1

adicionais que devem ser prestadas neste item 8 do formulrio de referncia.
PGINA: 120 de 572
Verso : 1
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes - outros

Os bens do Ativo No Circulante foram informados nos quadros a seguir.
PGINA: 121 de 572
Verso : 1
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.a - Ativos imobilizados

Descrio do bem do ativo imobilizado
Pas de localizao
UF de localizao
Municpio de localizao
Tipo de propriedade
EDIFCIO SEDE
Brasil
MG
Belo Horizonte
Prpria
FEITOSA I, II, III
Brasil
MG
IPATINGA
Prpria
LAGOA SILVANA
Brasil
MG
CARATINGA
Prpria
TERRENO POO REDONDO
Brasil
MG
SANTANA DO PARASO
Prpria
ENTREPOSTO CAPITO EDUARDO
Brasil
MG
SANTA LUZIA
Prpria
USINA INTENDENTE CMARA
Brasil
MG
IPATINGA
Prpria
CENTRO DE SERVIOS - TAUBAT - SP
Brasil
SP
DISTRITO
PIRACANGAGUA
Prpria
AEROPORTO
Brasil
MG
SANTANA DO PARASO
Prpria
USINA JOS BONIFCIO DE ANDRADA
Brasil
SP
Cubato
Prpria
TERMINAL DE CUBATO
Brasil
SP
Cubato
Prpria
TERMINAL DE TRANSBORDO UTINGA
Brasil
SP
SANTO ANDRE
Prpria
TERRENO SANTANA DO PARAISO ( PARTE )
Brasil
MG
SANTANA DO PARASO
Prpria
PORTO ITAGUA/SEPETIBA
Brasil
RJ
ITAGUAI
Prpria
PGINA: 122 de 572
Verso : 1
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.b - Patentes, marcas, licenas, concesses, franquias e contratos de transferncia de
tecnologia
Tipo de ativo
Descrio do ativo Territrio atingido
Durao
Eventos que podem causar a perda dos

direitos
Consequncia da perda dos direitos
Patentes
Sistema regulvel No pas

de nivelamento
para mquinas de
sinterizao
18/03/2020
A patente de inveno vlida por 20

anos e a de modelo de utilidade por 15
anos, segundo legislao brasileira. O
privilgio ou direitos sobre o objeto da
carta de patente encerra-se aps esse
prazo, quando ento torna-se de
domnio pblico. No existem
inadimplementos ou litgios em que a
Companhia esteja envolvida que
possam culminar na perda de direitos
das patentes relacionadas acima.
O licenciamento ou a comercializao das

patentes da Usiminas trazem benefcios de
duas maneiras: (a) royalties com a
comercializao da patente licenciada,
quando ocorre vendas a terceiros; (b) ou
desconto na compra de insumos fornecidos
por parceiros no desenvolvimento do objeto
da patente.
Em relao s patentes atuais de titularidade
da Companhia, em caso de perda dos direitos
sobre estas patentes, a Companhia no
sofreria impactos financeiros relevantes, uma
vez que os valores envolvidos no so
relevantes. Todavia deixaramos de ter o
direito de impedir que terceiros
utilizem/produzam/comercializem o produto
objeto da patente.
PGINA: 123 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
Nacional
Lavra no municpio
de Itatiaiuu/Itana
- processo DNPM
n 830.300/79
Indeterminado
A Companhia no tem conhecimento de No caso de eventual perda de concesses do

nenhum evento que possa causar a
DNPM, a Minerao Usiminas teria suas
perda de suas lavras.
atividades de minerao paralisadas nas
respectivas reas. A paralisao total dos
empreendimentos s ocorreria aps a perda
de todas as concesses em nome da
empresa, sendo que o risco de perda de
concesses muito pequeno, decorrendo do
abandono de todas as obrigaes para com o
DNPM, mesmo assim somente aps a
abertura de processo administrativo contra o
titular, ao qual ainda cabe recurso.
A perda de todas as concesses, cujo risco
muito pequeno conforme mencionado acima
podem impactar os custos do minrio de ferro
para a companhia, uma vez que este
montante de minrio de ferro a ser
compensado, provavelmente, seria adquirido
no mercado, a um custo unitrio maior que o
de produo prpria.
PGINA: 124 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
Nacional
Lavra no municpio
de Itatiaiuu processo DNPM
n 800.540/75
Indeterminado

de produo prpria.
PGINA: 125 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
Nacional
Lavra no municpio
n 006.274/59
Indeterminado

de produo prpria.
PGINA: 126 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
Nacional
Lavra no municpio
n 002.579/53
Indeterminado

de produo prpria.
PGINA: 127 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
Nacional
Lavra no municpio
n 000.441/53
Indeterminado

de produo prpria.
PGINA: 128 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
Nacional
Lavra no municpio
de Itatiaiuu/Itana
- processo DNPM
n 805.221/77
Indeterminado

de produo prpria.
PGINA: 129 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
Nacional
Lavra no municpio
de Itana/Mateus
Leme - processo
DNPM n
815.055/73
Indeterminado

de produo prpria.
PGINA: 130 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
Nacional
Lavra no municpio
de Itana processo DNPM
n 831.056/81
Indeterminado

de produo prpria.
PGINA: 131 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
Nacional
Lavra no municpio
de Itana processo DNPM
n 830.373/78
Indeterminado

de produo prpria.
PGINA: 132 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
Nacional
Lavra no municpio
n 000.268/63
Indeterminado

de produo prpria.
PGINA: 133 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
Nacional
Lavra no municpio
n 800.743/74
Indeterminado

de produo prpria.
PGINA: 134 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
Nacional
Lavra no municpio
n 802.804/71
Indeterminado

de produo prpria.
PGINA: 135 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
Nacional
Lavra no municpio
de
Itatiaiuu/Mateus
Leme - processo
DNPM n
803.154/78
Indeterminado

de produo prpria.
PGINA: 136 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
Nacional
Lavra no municpio
de Mateus Leme processo DNPM
n 815.054/73
Indeterminado

de produo prpria.
PGINA: 137 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
Nacional
Lavra no municpio
n 001.681/59
Indeterminado

de produo prpria.
PGINA: 138 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
Nacional
Lavra no municpio
n 001.005/60
Indeterminado

de produo prpria.
PGINA: 139 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
Nacional
Lavra no municpio
n 000.288/63
Indeterminado

de produo prpria.
PGINA: 140 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
Nacional
Lavra no municpio
n 831.153/80
Indeterminado

de produo prpria.
PGINA: 141 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
Nacional
Lavra no municpio
n 830.301/79
Indeterminado

de produo prpria.
PGINA: 142 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
Nacional
Lavra no municpio
n 830.342/82
Indeterminado

de produo prpria.
PGINA: 143 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
Nacional
Lavra no municpio
n 814.668/73
Indeterminado

de produo prpria.
PGINA: 144 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
Nacional
Lavra no municpio
de
Igarap/Itatiaiuu/
Mateus Leme processo DNPM
n 830.049/79
Indeterminado

de produo prpria.
PGINA: 145 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
Nacional
Lavra no municpio
n 830.473/81
Indeterminado

de produo prpria.
PGINA: 146 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
Nacional
Lavra no municpio
n 007.716/57
Indeterminado

de produo prpria.
PGINA: 147 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
Nacional
Lavra no municpio
n 005.797/59
Indeterminado

de produo prpria.
PGINA: 148 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Requerimento de Nacional
lavra no municpio
n 833.867/06
20/06/2011

de produo prpria.
PGINA: 149 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
lavra no municpio
n 831.755/07
20/06/2011

de produo prpria.
PGINA: 150 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Autorizao de
Nacional
Pesquisa no
Municpio de Rio
Manso processo
DNPM n
832.649/10
23/09/2014

de produo prpria.
PGINA: 151 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Autorizao de
Nacional
Pesquisa no
Municpio de Rio
Manso processo
DNPM n
832.652/10
23/09/2014

de produo prpria.
PGINA: 152 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Autorizao de
Nacional
Pesquisa no
Municpio de Rio
Manso processo
DNPM n
832.655/10
23/09/2014

de produo prpria.
PGINA: 153 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Autorizao de
Nacional
Pesquisa no
Municpio de Rio
Manso processo
DNPM n
832.657/10
03/10/2014

de produo prpria.
PGINA: 154 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Autorizao de
Nacional
Pesquisa no
Municpio de Rio
Manso processo
DNPM n
832.659/10
23/09/2014

de produo prpria.
PGINA: 155 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Patentes
Equipamento para No pas

otimizao da
permeabilidade de
misturas de
sinterizao
11/12/2020


da patente.
objeto da patente.
Patentes
Dispositivo
No pas
extrator de vlvula
superior e plug
poroso em
panelas de ao de
Aciaria
25/06/2023


da patente.
objeto da patente.
PGINA: 156 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Patentes
Suporte adaptador No pas

de tenaz giratria
para mov. de
bobinas de fio
mquina utilizando
dois ganchos "C"
19/03/2023


da patente.
objeto da patente.
PGINA: 157 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
Nacional
Lavra no municpio
de Pirapora do
Bom Jesus/SP processo DNPM
n 802.561/76
Indetermin
Indeterminado

titular, ao qual ainda cabe recurso. A perda de
todas as concesses, cujo risco muito
pequeno conforme mencionado acima pode
impactar os custos do minrio de ferro para a
companhia, uma vez que este montante de
minrio de ferro a ser compensado,
provavelmente, seria adquirido no mercado, a
um custo unitrio maior que o de produo
prpria.
PGINA: 158 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Patentes
Ao laminado a
frio para
fabricao de
peas
conformadas de
alta resistncia
mecnica e seu
processo
No pas
14/07/2023
Os direitos de propriedade industrial so

vlidos por 20 anos, segundo legislao
brasileira. O privilgio ou direitos sobre o
objeto da carta de patente encerra-se
aps esse prazo, quando ento torna-se
de domnio pblico. No existem

da patente.
objeto da patente.
Patentes
Processo de
No pas
fabricao de
chapas grossas no
estado
normalizado
diretamente da
laminao a
quente
24/07/2017


da patente.
objeto da patente.
PGINA: 159 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Patentes
Dispositivo p/
EPO - Frana
medio contnua
de temperatura
ao lq. no distrib.
em pirmetro
infravermelho
06/06/2026


da patente.
objeto da patente.
Patentes
Desoxidao
parcial de aos
acalmados ao
alumnio com
carbono
27/04/2025


da patente.
objeto da patente.
No pas
PGINA: 160 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Patentes
Dispositivo de
fixao da lana
de medio de
temperatura e
amostragem do
metal lquido
No pas
29/10/2026


da patente.
objeto da patente.
Patentes
Dispositivo para
No pas
confeco de guia
lateral para calhas
de transferncias
de correias
transportadoras
24/02/2020


da patente.
objeto da patente.
PGINA: 161 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Patentes
Dispositivo p
EPO - Itlia
medio contnua
temperatura de
ao lq. no
distribuidor com
pirmetro
infravermelho
06/06/2026


da patente.
objeto da patente.
Patentes
Dispositivo para
EPO - Alemanha
medio contnua
de temperatura de
ao lquido no
distribuidor com
pirmetro infrav
06/06/2026


da patente.
objeto da patente.
PGINA: 162 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Patentes
Dispositivo para
EPO - Espanha
medio contnua
de temperatura de
ao lquido no
distribuidor com
pirmetro infrav
06/06/2026


da patente.
objeto da patente.
Patentes
Aperfeioamento No pas
do dispositivo para
ensaios
acelerados de
corroso em
materiais
metlicos
09/01/2022


da patente.
objeto da patente.
PGINA: 163 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Patentes
Sistema para
determinao de
perfil trmico de
Altos-Fornos
No pas
21/09/2020


da patente.
objeto da patente.
Patentes
Processo para
No pas
obteno de vidro
negro e
vitrocermica
escura a partir de
escria de Aciaria
18/10/2020


da patente.
objeto da patente.
PGINA: 164 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Patentes

fervura e
saturao de
material refratrio
para ensaio de
densidade de
massa e poro
18/11/2022


da patente.
objeto da patente.
Patentes
Estabilizador para No pas

bombas
hidrulicas
verticais tipo QL
25/02/2024


da patente.
objeto da patente.
PGINA: 165 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Patentes
Mtodo p verif. de No pas

estanqueidade em
tubulaes de gs
de sistemas de
combusto de
fornos industriais
11/12/2020


da patente.
objeto da patente.
Patentes
Famlia de aos de No pas

elevada
resistncia
corroso
atmosfrica
destinado a
aplicaes
industriais e p
12/02/18


da patente.
objeto da patente.
PGINA: 166 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Patentes
Sistema de
despoeiramento
mido utilizando
reservatrio
elevado para
mquinas de
manuseio de
carvo
No pas
20/12/2020


da patente.
objeto da patente.
Patentes
Material para
No pas
aplicao em
trincas e vazios de
revestimentos
refratrios
28/12/2020


da patente.
objeto da patente.
PGINA: 167 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
Minerao
Usiminas
Indeterminado
A Companhia no tem conhecimento de

perda de sua propriedade intelectual e
de marcas.
A eventual perda dos direitos sobre as

marcas registradas pela Companhia e
sociedades da Usiminas acarretaria o fim do
direito de uso exclusivo sobre as mesmas no
territrio brasileiro e enfrentaria dificuldades
para impedir terceiros de utilizar marcas
idnticas ou semelhantes para comercializar
seus produtos. Alm disso, se a Companhia
ou sociedades da Usiminas no
comprovarem ser as legtimas titulares das
marcas que utilizam, haveria a possibilidade
de sofrerem demandas judiciais na esfera
penal e cvel, por uso indevido de marca e
violao de direitos de terceiros.
Como exposto acima, a marca Usiminas
um dos ativos de maior valor da Companhia,
razo pela qual, no obstante a perda da
identidade corporativa, a perda do direito
sobre a marca teria um impacto adverso
relevante sobre seus negcios.
No pas
PGINA: 168 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Patentes
Sistema para
No pas
medio contnua
de temperatura de
metal lquido
utilizando
processo tico
26/09/2021


da patente.
objeto da patente.
Patentes
Ao estrutural de
alta resistncia
corroso
atmosfrica com
baixo teor de
cobre
15/08/2022


da patente.
objeto da patente.
No pas
PGINA: 169 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Patentes
Dispositivo mvel No pas

para ancoragem
de roletes de
retorno de correia
transportadora
24/10/2022


da patente.
objeto da patente.
Patentes
Dispositivo de
No pas
retirada de placas
curtas dos veios
das mquinas de
Lingotamento
07/09/2023


da patente.
objeto da patente.
PGINA: 170 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Patentes
Sistema de
No pas
medio da
temperatura da
massa de
tamponamento do
furo de corrida de
Altos-Fornos
07/09/2023


da patente.
objeto da patente.
Patentes
Dispositivo de
No pas
selagem de
vlvulas para
eliminao de
contaminao pelo
nitrognio do ar
em aos
03/12/2023


da patente.
objeto da patente.
PGINA: 171 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Patentes
Dispositivo para
EUA
medio contnua
de temperatura de
ao lquido no
distribuidor com
pirmetro infrav
06/06/2026


da patente.
objeto da patente.
Patentes
Dispositivo para
Japo
medio contnua
de temperatura de
ao lquido no
distribuidor com
pirmetro infrav
07/06/2026


da patente.
objeto da patente.
PGINA: 172 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Patentes
Dispositivo para
China
medio contnua
de temperatura de
ao lquido no
distribuidor com
pirmetro infrav
07/06/2026


da patente.
objeto da patente.
PGINA: 173 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
CANAL ABERTO
Indeterminado

de marcas.

No pas
PGINA: 174 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
COS-EP 400 RC
Indeterminado

de marcas.

No pas
PGINA: 175 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
COS EEP CC TI
Indeterminado

de marcas.

No pas
PGINA: 176 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
COS EEP CC T2
Indeterminado

de marcas.

No pas
PGINA: 177 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
COSIPISO
Indeterminado

de marcas.

No pas
PGINA: 178 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
USIGALVE-EEP
Indeterminado

de marcas.

No pas
PGINA: 179 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
USIGALVE-EEPPC
Indeterminado

de marcas.

No pas
PGINA: 180 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
USIGALVE-PLUS- No pas
EEP
Indeterminado

de marcas.

PGINA: 181 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
USIGALVE-N
Indeterminado

de marcas.

No pas
PGINA: 182 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
USIFIRE
Indeterminado

de marcas.

No pas
PGINA: 183 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
AEROPORTO DA No pas
USIMINAS
Indeterminado

de marcas.

PGINA: 184 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
COSEL
Indeterminado

de marcas.

No pas
PGINA: 185 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
COS EEP
Indeterminado

de marcas.

No pas
PGINA: 186 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
USICIVIL
Indeterminado

de marcas.

No pas
PGINA: 187 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
USIBRAS
Indeterminado

de marcas.

No pas
PGINA: 188 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
INTERAO
Indeterminado

de marcas.

No pas
PGINA: 189 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
USICORT
Indeterminado

de marcas.

No pas
PGINA: 190 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
USILIGHT
Indeterminado

de marcas.

No pas
PGINA: 191 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
ARCTOS
Indeterminado

de marcas.

No pas
PGINA: 192 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
ARPER
Indeterminado

de marcas.

No pas
PGINA: 193 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
Automotiva
Usiminas
Indeterminado

de marcas.

No pas
PGINA: 194 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
CHAPA
Indeterminado

de marcas.

No pas
PGINA: 195 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
CICLO
Indeterminado

de marcas.

No pas
PGINA: 196 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
COS AR
Indeterminado

de marcas.

No pas
PGINA: 197 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
COS AR COR No pas
Indeterminado

de marcas.

PGINA: 198 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
COS COR
Indeterminado

de marcas.

No pas
PGINA: 199 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
COS COR II
Indeterminado

de marcas.

No pas
PGINA: 200 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
COS FIT
Indeterminado

de marcas.

No pas
PGINA: 201 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
COS RD
Indeterminado

de marcas.

No pas
PGINA: 202 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
COS ALLOY
Indeterminado

de marcas.

No pas
PGINA: 203 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
COS CF 500
Indeterminado

de marcas.

No pas
PGINA: 204 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
COSADE
Indeterminado

de marcas.

No pas
PGINA: 205 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
COSIPA
Indeterminado

de marcas.

No pas
PGINA: 206 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
COSIPA NA
ESCOLA
Indeterminado

de marcas.

No pas
PGINA: 207 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
DUFER
USIMINAS
Indeterminado

de marcas.

No pas
PGINA: 208 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
EFFOR
Indeterminado

de marcas.

No pas
PGINA: 209 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
EZULT
Indeterminado

de marcas.

No pas
PGINA: 210 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
Fasal Usiminas
Indeterminado

de marcas.

No pas
PGINA: 211 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
INTERAO
COSIPA
Indeterminado

de marcas.

No pas
PGINA: 212 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
KORAGE
Indeterminado

de marcas.

No pas
PGINA: 213 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
Projeto
Mantiqueira
Indeterminado

de marcas.

No pas
PGINA: 214 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
RAVUR
Indeterminado

de marcas.

No pas
PGINA: 215 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
Rios Unidos
Indeterminado

de marcas.

No pas
PGINA: 216 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
SETTER
Indeterminado

de marcas.

No pas
PGINA: 217 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
SINCRON
Indeterminado

de marcas.

No pas
PGINA: 218 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
TESMAF
Indeterminado

de marcas.

No pas
PGINA: 219 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
UMSA
Indeterminado

de marcas.

No pas
PGINA: 220 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
UNIGAL
USIMINAS
Indeterminado

de marcas.

No pas
PGINA: 221 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
USI-ABRA-L
Indeterminado

de marcas.

No pas
PGINA: 222 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
USI-AR-360-L
Indeterminado

de marcas.

No pas
PGINA: 223 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
USI-AR-360-Q
Indeterminado

de marcas.

No pas
PGINA: 224 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
USI-AR-360-VO-Q No pas
Indeterminado

de marcas.

PGINA: 225 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
USI-AR-400-L
Indeterminado

de marcas.

No pas
PGINA: 226 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
USICORT
Indeterminado

de marcas.

No pas
PGINA: 227 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
USIMINAS
Indeterminado

de marcas.

No pas
PGINA: 228 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
USIMINAS
MECNICA
Indeterminado

de marcas.

No pas
PGINA: 229 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
USISAMPLE
Indeterminado

de marcas.

No pas
PGINA: 230 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
USISADE
Indeterminado

de marcas.

No pas
PGINA: 231 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Autorizao de
Nacional
Pesquisa no
Municpio de Rio
Manso processo
DNPM n
832.648/10
23/09/2014

de produo prpria.
PGINA: 232 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Autorizao de
Nacional
Pesquisa no
Municpio de Rio
Manso processo
DNPM n
832.654/10
23/09/2014

de produo prpria.
PGINA: 233 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Autorizao de
Nacional
Pesquisa no
Municpio de Rio
Manso processo
DNPM n
832.656/10
23/09/2014

de produo prpria.
PGINA: 234 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Autorizao de
Nacional
Pesquisa no
Municpio de Rio
Manso processo
DNPM n
832.658/10
03/10/2014

de produo prpria.
PGINA: 235 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Autorizao de
Nacional
Pesquisa no
Municpio de Rio
Manso processo
DNPM n
832.650/10
23/09/2014

de produo prpria.
PGINA: 236 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Autorizao de
Nacional
Pesquisa no
Municpio de Rio
Manso processo
DNPM n
832.653/10
23/09/2014

de produo prpria.
PGINA: 237 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Autorizao de
Nacional
Pesquisa no
Municpio de Rio
Manso processo
DNPM n
832.669/10
23/09/2014

de produo prpria.
PGINA: 238 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Pesquisa no
Municpio de Rio
Manso processo
DNPM n
832.670/10
Indeterminado

de produo prpria.
PGINA: 239 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Autorizao de
Nacional
Pesquisa no
Municpio de Rio
Manso processo
DNPM n
832.671/10
02/09/2014

de produo prpria.
PGINA: 240 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Pesquisa no
Municpio de So
Joaquim de Bicas
processo DNPM
n 832.715/10
Indeterminado

de produo prpria.
PGINA: 241 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Autorizao de
Nacional
Pesquisa no
Municpio de Rio
Manso processo
DNPM n
832.651/10
23/09/2014

de produo prpria.
PGINA: 242 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
lavra no municpio
de Itatiaiuu/Itana
- processo DNPM
n 830.364/88
23/02/1997

de produo prpria.
PGINA: 243 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
lavra no municpio
de
Itatiaiuu/Mateus
Leme - processo
DNPM n
830.443/83
28/02/1989

de produo prpria.
PGINA: 244 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Lavra no municpio
n 830.106/85
13/11/1987

de produo prpria.
PGINA: 245 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Lavra no municpio
de
Itatiaiuu/Mateus
Leme - processo
DNPM n
831.075/85
25/07/1989

de produo prpria.
PGINA: 246 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Lavra no municpio
de
Itatiaiuu/Mateus
Leme - processo
DNPM n
830.149/81
20/04/1985

de produo prpria.
PGINA: 247 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Lavra no municpio
de Igarap/Mateus
Leme - processo
DNPM n
803.274/78
16/05/2011

de produo prpria.
PGINA: 248 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Lavra no municpio
de
Igarap/Itatiaiuu/
Mateus Leme processo DNPM
n 830.035/03
04/08/2008

de produo prpria.
PGINA: 249 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Lavra no municpio
de
Igarap/Itatiaiuu processo DNPM
n 805.218/77
10/12/1988

de produo prpria.
PGINA: 250 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Lavra no municpio
de
Brumadinho/Igara
p - processo
DNPM n
830.343/82
03/08/1991

de produo prpria.
PGINA: 251 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Lavra no municpio
de
Brumadinho/Igara
p - processo
DNPM n
834.338/94
22/03/2009

de produo prpria.
PGINA: 252 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Lavra no municpio
de
Brumadinho/Igara
p - processo
DNPM n
831.182/88
28/09/2004

de produo prpria.
PGINA: 253 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Lavra no municpio
de
Brumadinho/Igara
p - processo
DNPM n
830.410/82
10/02/1990

de produo prpria.
PGINA: 254 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Requerimento de
Pesquisa no
municpio de
Itatiaiuu
processo DNPM
n 833.399/2011
Indeterminado

de produo prpria.
Nacional
PGINA: 255 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
Nacional
Lavra no municpio
de Prudente de
Morais/MG processo DNPM
n 73/61
Indeterminado

de produo prpria.
PGINA: 256 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
Nacional
Lavra no municpio
de Salto de
Pirapora/SP processo DNPM
n 007.535/63
Indeterminado

de produo prpria.
PGINA: 257 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
Nacional
Lavra no municpio
de Salto de
n 008.235/62
Indeterminado

de produo prpria.
PGINA: 258 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
Nacional
Lavra no municpio
de Salto de
n 008.234/62
Indeterminado

de produo prpria.
PGINA: 259 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Patentes
Sistema de
arrefecimento de
bobinas a quente
25/05/18


da patente.
objeto da patente.
No pas
PGINA: 260 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
Nacional
Lavra no municpio
de Salto de
n 000.996/60
Indeterminado

de produo prpria.
PGINA: 261 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
SIDERBRITA
Indeterminado
Companhia no tem conhecimento de

de marcas.

No pas
PGINA: 262 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Patentes

inspeo das
paredes de altos
fornos em
operao
16/08/2022


da patente.
objeto da patente.
Patentes
Suporte adaptador No pas

de tenaz giratria
para
movimentao de
bobinas de fio
mquina
20/03/2023


da patente.
objeto da patente.
PGINA: 263 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
SIDERBRITA
Indeterminado

de marcas.

No pas
PGINA: 264 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
SIDERBRITA
PLUS
Indeterminado

de marcas.

No pas
PGINA: 265 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
USICIVIL
Indeterminado

de marcas.

No pas
PGINA: 266 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
USISAMPLE
Indeterminado

de marcas.

No pas
PGINA: 267 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
USILIGHT
Indeterminado

de marcas.

No pas
PGINA: 268 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
USIMINAS
Indeterminado

de marcas.

No pas
PGINA: 269 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
USIMINAS
Indeterminado

de marcas.

No pas
PGINA: 270 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
UNIGAL
USIMINAS
Indeterminado

de marcas.

No pas
PGINA: 271 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
UMSA
Indeterminado

de marcas.

No pas
PGINA: 272 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
UMSA
Indeterminado

de marcas.

No pis
PGINA: 273 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
USIMINAS
MECNICA
Indeterminado

de marcas.

No pas
PGINA: 274 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
USIMINAS
Indeterminado

de marcas.

No pas
PGINA: 275 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
USIMINAS
Indeterminado

de marcas.

No pas
PGINA: 276 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
TESMAF
Indeterminado

de marcas.

No pas
PGINA: 277 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
USISADE
Inderteminado

de marcas.

No pas
PGINA: 278 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
COSIPA
Indeterminado

de marcas.

No pas
PGINA: 279 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
COSIPA NA
ESCOLA
Indeterminado

de marcas.

No pas
PGINA: 280 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
SOLUES EM
AO USIMINAS
Indeterminado

de marcas.

No pas
PGINA: 281 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
MINERAO
USIMINAS
Indeterminado

de marcas.

No pas
PGINA: 282 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
USIPREV
Indeterminado

de marcas.

No pas
PGINA: 283 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
PREVIDNCIA
No pas
USIMINAS CAIXA
DOS
EMPREGADOS
DA USIMINAS
Indeterminado

de marcas.

PGINA: 284 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Requerimento de No pas
Pesquisa no
municpio de
Marilia - processo
DNPM n
831.962/2012
Indeterminado

pode impactar os custos do minrio de ferro
de produo prpria.
PGINA: 285 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
SIDERBRITA
PLUS
Indeterminado

de marcas.

No pas
PGINA: 286 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Pesquisa no
municpio de
Marilia - processo
DNPM n
831.963/2012
Indeterminado

de produo prpria.
PGINA: 287 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Lavra no municpio
n 831.143/03
Indeterminado

de produo prpria.
PGINA: 288 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Autorizao de
Pesquisa de
Pesquisa no
municpio de
Marliria
processo DNPM
n 831.964/2012
20/11/2017

de produo prpria.
Nacional
PGINA: 289 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Autorizao de
pesquisa de
Pesquisa no
municpio de
Marliria
processo DNPM
n 831.965/2012
20/11/2017

de produo prpria.
Nacional
PGINA: 290 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Pesquisa no
municpio de
Cladio - processo
DNPM n
830414/2014
Indeterminado

de produo prpria.
PGINA: 291 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Pesquisa no
municpio de
Cladio - processo
DNPM n
830.415/2014
Indeterminado

de produo prpria.
PGINA: 292 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
AOCARD
Indeterminado

de marcas.

No pas
PGINA: 293 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
AOCARD
Indeterminado

de marcas.

No pas
PGINA: 294 de 572
Verso : 1
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
No pas
Lavra no municpio
de Pirapora do
Bom Jesus/SP processo DNPM
n 802.561/76
Indeterminado

de produo prpria.
PGINA: 295 de 572
Verso : 1

Razo social
CNPJ
Cdigo CVM
Exerccio social
Valor contbil - variao % Valor mercado variao %
Montante de dividendos
recebidos (Reais)
Codeme Engenharia
S.A.
16.521.601/0001-80
Coligada
Tipo sociedade
Pas sede
Brasil
UF sede
Municpio sede
Data
Valor (Reais)
MG
Betim
Descrio das atividades

desenvolvidas
Possui como atividade a fabricao e

montagem das construes em ao,
principalmente, prdios industriais,
galpes comerciais e edifcios de andares
mltiplos
Participao do emisor
(%)
30,770000
Valor mercado
31/12/2014
9,190000
0,000000
2.356.000,00
31/12/2013
5,110000
0,000000
2.743.000,00
31/12/2012
19,070000
0,000000
1.872.000,00
Valor contbil 31/12/2014
52.327.000,00
Razes para aquisio e manuteno de tal participao

Alm das razes descritas no item acima, a Companhia adquiriu/constituiu ou mantm participaes nas empresas controladas ou coligadas relacionadas no item acima, visando a segregao de patrimnios para a explorao de diferentes
segmentos e oportunidades de mercado, com a consequente ampliao de seu ramo de atividade, conforme atividade desempenhada por cada uma das sociedades descritas acima.
Cosipa Commercial Ltd. 00.000.000/0000-00
Controlada
Ilhas Cayman
Ilhas Cayman
tem como objetivo otimizar a captao de

recursos no mercado externo.
100,000000
Valor mercado
31/12/2014
-21,260000
0,000000
0,00
31/12/2013
51,440000
0,000000
0,00
31/12/2012
100,000000
0,000000
0,00
25.353.000,00

segmentos e oportunidades de mercado, com a consequente ampliao de seu ramo de atividade, conforme atividade desempenhada por cada uma das sociedades descritas acima.
Cosipa Overseas Ltd.
05.723.020/0001-04
Controlada
Ilhas Cayman
tem como objetivo otimizar as operaes

de comrcio exterior da Companhia,
visando facilitar as compras de matriasprimas importadas, a exportao de
produtos siderrgicos e, tambm, como
via de captao de recursos no mercado
internacional, para financiamento dos
investimentos da Companhia.
100,000000
Valor mercado
31/12/2014
-96,300000
0,000000
14.916.000,00
31/12/2013
-15,850000
0,000000
0,00
31/12/2012
8,200000
0,000000
0,00
592.000,00
PGINA: 296 de 572
Verso : 1

Razo social
CNPJ
Cdigo CVM
Exerccio social
Tipo sociedade
Pas sede
recebidos (Reais)
UF sede
Municpio sede
Data
Valor (Reais)

desenvolvidas
(%)
segmentos e oportunidades de mercado, com a consequente ampliao de seu ramo de atividade, conforme atividade desempenhada.
MetForm S.A.
26.248.666/0001-57
Coligada
Brasil
MG
Betim
Tem como objetivo a industrializao e

comercializao de telhas metlicas,
steeldeck e sistemas de cobertura.
30,770000
Valor mercado
31/12/2014
10,460000
0,000000
700.000,00
31/12/2013
9,390000
0,000000
1.052.000,00
31/12/2012
-38,590000
0,000000
4.541.000,00
13.239.000,00

(Participao adquirida no exerccio a ser encerrado em 31 de dezembro de 2010). Alm das razes descritas no item acima, a Companhia adquiriu/constituiu ou mantm participaes nas empresas controladas ou coligadas relacionadas no item
acima, visando a segregao de patrimnios para a explorao de diferentes segmentos e oportunidades de mercado, com a consequente ampliao de seu ramo de atividade, conforme atividade desempenhada.
Minerao Usiminas
S.A.
12.056.613/0001-20
Controlada
Brasil
MG
Belo Horizonte
Tem como objetivo a explorao de

minrio de ferro.
70,000000
Valor mercado
31/12/2014
-3,990000
0,000000
354.908.000,00
31/12/2013
12,340000
0,000000
176.510.000,00
31/12/2012
12,250000
0,000000
58.689.000,00
3.907.515.000,00

MRS Logstica S.A.
01.417.222/0001-77
1794-9
Coligada
Brasil
RJ
Rio de Janeiro
presta servios de transporte ferrovirio e

logstico na regio sudeste do Brasil. A
participao da Companhia na MRS
representa um investimento estratgico
para a otimizao do fornecimento de
matrias primas, transporte de produtos
acabados e transporte de cargas de
terceiros, relacionado principalmente
operao dos terminais martimos da
Companhia.
0,280000
Valor mercado
31/12/2014
2,530000
0,000000
848.000,00
31/12/2013
10,460000
0,000000
530.000,00
31/12/2012
9,390000
0,000000
630.000,00
7.958.000,00
PGINA: 297 de 572
Verso : 1

Razo social
CNPJ
Cdigo CVM
Exerccio social
Tipo sociedade
Pas sede
recebidos (Reais)
UF sede
Municpio sede
Data
Valor (Reais)

desenvolvidas
(%)

Rios Unidos Logstica e 63.050.512/0001-82
Transporte de Ao Ltda
Controlada
Brasil
SP
Itaquaquecetuba
Tem como objetivo a prestao de

servios de transportes rodovirios.
100,000000
Valor mercado
31/12/2014
-100,000000
0,000000
0,00
31/12/2013
-100,000000
0,000000
0,00
31/12/2012
-7,320000
0,000000
0,00
0,01

Solues em Aos
Usiminas S.A.
42.956.441/0001-01
Controlada
Brasil
MG
Belo Horizonte
o objeto principal a transformao de

produtos siderrgicos, alm de atuar como
centro de distribuio. A Solues
Usiminas fornece ao mercado produtos
diferenciados e de maior valor agregado,
concentrando-se no atendimento a
clientes de pequeno e mdio porte. A
Solues Usiminas detm participao na
Tubomac S.A. Tubos e Materiais de
Construo, cujas atividades so
baseadas no comrcio atacadista e
varejista de materiais de construo e
produtos siderrgicos.
68,880000
Valor mercado
31/12/2014
-4,280000
0,000000
0,00
31/12/2013
-2,200000
0,000000
11.336.000,00
31/12/2012
0,680000
0,000000
0,00
724.090.000,00

PGINA: 298 de 572
Verso : 1

Razo social
CNPJ
Cdigo CVM
Exerccio social
recebidos (Reais)
Unigal Ltda
02.830.943/0001-77
Controlada
Tipo sociedade
Pas sede
Brasil
UF sede
Municpio sede
Data
Valor (Reais)
MG
Belo Horizonte

desenvolvidas
uma controlada em conjunto que tem o

objetivo de transformar bobinas laminadas
a frio em bobinas galvanizadas por
imerso a quente, principalmente, para
atender indstria automobilstica. A
Unigal, cuja fbrica est localizada em
Ipatinga, Minas Gerais, possui capacidade
instalada para galvanizao de 480 mil
toneladas de ao por ano.
(%)
70,000000
Valor mercado
31/12/2014
-5,760000
0,000000
164.499.000,00
31/12/2013
-6,460000
0,000000
161.000.000,00
31/12/2012
-9,810000
0,000000
175.000.000,00
600.075.000,00

Usiminas Commercial
Ltda
00.000.000/0000-00
Controlada
Ilhas Cayman
possui o objetivo de captar recursos no

exterior para a Controladora.
100,000000
Valor mercado
31/12/2014
18,260000
0,000000
0,00
31/12/2013
110,100000
0,000000
0,00
31/12/2012
100,000000
0,000000
0,00
61.761.000,00

Usiminas Europa S.A.
00.000.000/0000-00
Controlada
Dinamarca
tem como propsito de deter

investimentos da Companhia na Ternium
S.A., que tem como tem como objetivo
investir em companhias que manufaturem,
processem e distribuam aos planos e
longos, produzindo matrias-primas para
diversas indstrias. Atualmente, a Ternium
S.A. possui participaes nas seguintes
siderrgicas: Siderar (Argentina), Hylsa
(Mxico).
100,000000
Valor mercado
31/12/2014
10,740000
0,000000
80.738.000,00
1.929.453.000,00
PGINA: 299 de 572
Verso : 1

Razo social
CNPJ
Cdigo CVM
Exerccio social
Tipo sociedade
Pas sede
recebidos (Reais)
31/12/2013
9,710000
0,000000
0,00
31/12/2012
-19,100000
0,000000
0,00
UF sede
Municpio sede
Data
Valor (Reais)

desenvolvidas
(%)

Usiminas International
Ltd.
00.000.000/0000-00
Controlada
Luxemburgo
tem como propsito de deter

investimentos da Companhia na Usiminas
Portugal Servios de Consultoria Ltd.
localizada na Ilha da Madeira, que tem
como propsito deter os investimentos da
Companhia no exterior.
100,000000
Valor mercado
31/12/2014
-4,550000
0,000000
0,00
31/12/2013
0,030000
0,000000
0,00
31/12/2012
-84,050000
0,000000
207.970.000,00
33.097.000,00

Usiminas Mecnica
S.A.
17.500.224/0001-65
Controlada
Brasil
MG
Belo Horizonte
tem como atividade principal a fabricao

de equipamentos e instalaes para os
setores de produo do ao, petrleo,
petroqumico, hidroeltrico, minerao,
transporte ferrovirio, cimento, papel e
celulose, recuperao de peas, rolos,
cilindros da indstria pesada,
estampagem e cortes em chapas para
peas automotivas seriadas, caambas
estacionrias, e, ainda, de controle
ambiental. A Usiminas Mecnica possui
participao na Metalcentro, descrita
abaixo.
99,990000
Valor mercado
31/12/2014
1,620000
0,000000
2.777.000,00
31/12/2013
4,030000
0,000000
0,00
31/12/2012
-21,160000
0,000000
133.240.000,00
542.901.000,00
PGINA: 300 de 572
Verso : 1

Razo social
CNPJ
Cdigo CVM
Exerccio social
Tipo sociedade
Pas sede
recebidos (Reais)
UF sede
Municpio sede
Data
Valor (Reais)

desenvolvidas
(%)
Usiminas Participaes 03.647.081/0001-04
e Logstica S/A
Controlada
Brasil
SP
So Paulo
Consiste exclusivamente na titularidade

de forma direta, de aes e outros valores
mobilirios de emisso da MRS Logstica
S/A.
16,700000
Valor mercado
31/12/2014
3,480000
0,000000
5.263.000,00
31/12/2013
7,800000
0,000000
4.467.000,00
31/12/2012
11,610000
0,000000
2.883.000,00
57.206.000,00

Usirrol - Usiminas Court 02.427.526/0001-88
Tec. em Acabamento
Superficial Ltda
Controlada
Brasil
MG
IPATINGA
uma controlada em conjunto que dedica

-se prestao de servios,
especialmente para retificao de cilindros
e rolos.
50,000000
Valor mercado
31/12/2014
12,570000
0,000000
0,00
31/12/2013
15,920000
0,000000
0,00
31/12/2012
26,800000
0,000000
0,00
9.842.000,00

PGINA: 301 de 572
Verso : 1

Marcas
A Companhia e suas sociedades controladas, coligadas e sob controle comum atualmente utilizam 8
marcas trabalhadas, registradas e divulgadas: Usiminas, Usiminas Mecnica, Unigal Usiminas, Sade
Usiminas, Previdncia Usiminas, Instituto Cultural Usiminas, Solues Usiminas e Minerao Usiminas.
Estas marcas so de titularidade da Companhia e foram registradas sob as classes relevantes relativas s
atividades desempenhadas pela Companhia e suas sociedades controladas, coligadas e sob controle
comum.
i) Durao
No Brasil adquire-se a propriedade de uma marca somente pelo registro validamente expedido pelo Instituto
Nacional de Propriedade Intelectual (INPI), sendo assegurado ao seu titular o direito de uso exclusivo em
todo o territrio nacional por 10 anos, contados da data de concesso do registro, prorrogveis por perodos
iguais e sucessivos. Durante o processo de registro, o depositante tem apenas uma expectativa de direito
para utilizao das marcas depositadas, aplicadas para a identificao de seus produtos e servios.
ii) Territrio atingido

As marcas de titularidade da Companhia foram registradas no Brasil, no havendo marcas registradas no
exterior.
Concesses de lavra
As empresas mineradoras no Brasil s podem explorar e extrair recursos minerais conforme as concesses
de Lavra fornecidas pelo Departamento Nacional de Produo Mineral - DNPM, uma autarquia do Ministrio
de Minas e Energia do governo brasileiro. O DNPM concede autorizaes de pesquisa mineral ao
requerente por um perodo inicial de trs anos. Essas autorizaes so prorrogveis conforme deciso
discricionria do DNPM por mais um perodo de um a trs anos, desde que o requerente demonstre que a
prorrogao se faz necessria para a concluso adequada das atividades de pesquisa. As atividades locais
de pesquisa devem comear em 60 dias, a partir da publicao oficial da autorizao de pesquisa. Depois
de concluir as atividades de pesquisa mineral no local, a empresa dever submeter um relatrio final
(positivo ou negativo) ao DNPM. Se a pesquisa geolgica revelar a existncia de depsitos minerais que
sejam economicamente explorveis, a empresa requerente tem um ano (prazo que pode ser prolongado
pelo DNPM) a partir da aprovao do relatrio final de pesquisa pelo DNPM para apresentar Plano de
Aproveitamento Econmico (PAE), onde dever constar memorial explicativo do projeto, que detalha o
mtodo de lavra a ser adotado, o dimensionamento dos equipamentos, os aspectos econmicos envolvidos
e as demais exigncias legais do Cdigo de Minerao. Aps a aprovao do PAE pelo DNPM, e sua
publicao no DOU, o empreendedor dever apresentar Licena de Instalao, fornecida pelo rgo
ambiental competente, em um prazo de 180 dias. Quando a concesso de lavra for publicada, o
concessionrio dever requerer a Emisso de Posse da Jazida, a qual identifica os limites da concesso no
campo, e iniciar as atividades de minerao dentro de, no mximo, seis meses. O DNPM fornece a
concesso por um perodo indeterminado que durar at o esgotamento do depsito mineral. Os minerais
extrados, que so especificados na concesso de lavra, pertencem ao concessionrio da minerao. Com
a aprovao prvia do DNPM, o concessionrio poder transferi-la para uma parte no relacionada, que
seja qualificada a possuir a concesso da minerao. O empreendedor dever apresentar anualmente o
Relatrio Anual de Lavra, onde devem ser apresentados os dados da lavra, produo, venda e recolhimento
de impostos e da Compensao Financeira Pela Explorao de Recursos Minerais - CFEM. A no
apresentao do RAL Relatrio Anual de Lavra pode implicar em penalidades previstas no cdigo de
minerao.
c) As sociedades em que o emissor tenha participao e a respeito delas informar:

(i) Atividades das Controladas
Codeme Engenharia S.A. com sede em Betim, Estado de Minas Gerais, possui como atividade a
fabricao e montagem das construes em ao, principalmente, prdios industriais, galpes comerciais e
PGINA: 302 de 572
Verso : 1

edifcios de andares mltiplos. A Codeme possui fbricas em Betim (Minas Gerais) e em Taubat (So
Paulo).
Cosipa Commercial Ltd. sediada nas Ilhas Cayman, foi constituda em abril de 2006, com o objetivo de
otimizar a captao de recursos no mercado externo para a Usiminas.
Cosipa Overseas Ltd. sediada nas Ilhas Cayman, foi estabelecida em fevereiro de 1994, com o objetivo de
otimizar as operaes de comrcio exterior da Usiminas, visando facilitar as compras de matrias-primas
importadas e a exportao de produtos siderrgicos, alm de ser via de captao de recursos no mercado
internacional, para financiamento dos investimentos da Companhia.
MetForm S.A. com sede em Betim, Estado de Minas Gerais, tem como objeto a fabricao de telhas de
ao, Steel Decks e acessrios galvanizados, com ou sem pintura. A Metform possui fbricas em Betim
(Minas Gerais) e em Taubat (So Paulo).
Minerao Usiminas S.A. - Com sede em Belo Horizonte, Estado de Minas Gerais, uma sociedade entre a
Companhia (70%) e o Grupo Sumitomo (30%), cujo objeto principal a extrao e beneficiamento de
minrio de ferro na forma de pellet feed, sinter feed e granulados. A maior parte de sua produo, que
extrada das minas da regio de Serra Azul, no Quadriltero Ferrfero do Estado, destinada ao consumo
das plantas siderrgicas da Companhia. A MUSA mantm participao de 50% na controlada em conjunto
Modal Terminal de Granis Ltda. (Modal), com sede em Itana, Minas Gerais, cujo objetivo social a
operao de terminais de cargas rodovirios e ferrovirios, armazenamento e manuseio de minrio e
produtos siderrgicos e transporte rodovirio de cargas. Possui tambm participao de 22,22% na coligada
Terminal de Cargas Sarzedo Ltda. (Terminal Sarzedo) com sede em Sarzedo, Minas Gerais, cujas
atividades principais so de armazenamento de cargas, operao de terminal rodoferrovirio, depsito,
alm de servios correlacionados. Possui ainda participao de 22,22% na coligada Terminal de Cargas
Paraopeba Ltda. (Terminal Paraopeba) com sede em Sarzedo, Minas Gerais, e tem como principais
objetivos sociais o armazenamento e a movimentao de cargas em geral, a administrao e operao de
terminal rodoferrovirio de cargas e o transporte rodovirio de cargas. Adicionalmente, controla a Usiminas
Participaes e Logstica S.A. (UPL) com sede em So Paulo, Capital, cujo objeto consiste,
exclusivamente, na titularidade, de forma direta, das aes e outros valores mobilirios de emisso da MRS
Logstica S.A.. Em 2011, a MUSA adquiriu participao na Minerao Ouro Negro S.A. (Minerao Ouro
Negro) e a incorporou em setembro de 2012.
MRS Logstica S.A. com sede na cidade do Rio de Janeiro, a MRS presta servios de transporte
ferrovirio e logstico na regio Sudeste do Brasil. A participao da Usiminas na MRS representa um
investimento estratgico para a otimizao do fornecimento de matrias-primas, transporte de produtos
acabados e transporte de cargas de terceiros, relacionado principalmente operao dos terminais
martimos da Companhia.
Rios Unidos Logstica e Transportes de Ao Ltda estabelecida em Guarulhos, Estado de So Paulo, tem
como objetivo principal e prestao de servios de transporte rodovirio de cargas.
Solues Usiminas S.A. com sede em Belo Horizonte, Estado de Minas Gerais, possui 9 unidades
industriais, localizadas estrategicamente em todo o pas, cujo objeto principal a transformao de produtos
siderrgicos, alm da atuao como centro de distribuio. A Solues Usiminas fornece ao mercado
produtos diferenciados e de maior valor agregado, concentrando-se no atendimento a clientes de pequeno e
mdio portes.
PGINA: 303 de 572
Verso : 1

Unigal Ltda. com sede em Belo Horizonte, Estado de Minas Gerais, uma joint venture criada em 1998
pela Companhia (70%) e pela Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation (30%), com o objetivo de
transformar bobinas laminadas a frio em bobinas galvanizadas por imerso a quente, principalmente para
atender indstria automobilstica. A Unigal, cuja fbrica est localizada em Ipatinga, Minas Gerais, possui
capacidade instalada para galvanizao de 1.030 mil toneladas de ao por ano.
Usiminas Commercial Ltd. sediada nas Ilhas Cayman, foi constituda em abril de 2006, com o objetivo de
otimizar a captao de recursos no mercado externo para a Usiminas.
Usiminas Europa A/S criada em 2005, com sede em Copenhague, na Dinamarca, possui como objeto
principal deter os investimentos nas controladas integrais Usiminas Galvanized Steel ApS (Usiminas
Galvanized ) e Usiminas Eletrogalvanized Steel ApS (Usiminas Eletrogalvanized), cuja atividade principal
fomentar o comrcio no exterior com clientes, respectivamente, de ao galvanizado e de ao
eletrogalvanizado produzidos pela Usiminas.
Usiminas International Ltd. com sede no Principado de Luxemburgo, foi criada em 2001, com o propsito
de deter investimentos da Companhia.
Usiminas Mecnica S.A. com sede em Belo Horizonte, Estado de Minas Gerais, uma empresa do
segmento de bens de capital que atua em diversos setores tais como Estruturas Metlicas, Naval e
Offshore, leo e Gs, Equipamentos Industriais, Montagens Industriais e Fundio e Vages Ferrovirios.
Usiminas Participaes e Logstica S.A. com sede em So Paulo, Capital, cujo objeto consiste,
exclusivamente, na titularidade, de forma direta, das aes e outros valores mobilirios de emisso da MRS
Logstica S.A..
Usiroll Usiminas Court. Tecnologia em Acabamento Superficial Ltda. com sede em Ipatinga, Estado de
Minas Gerais, dedica-se prestao de servios, especialmente para retificao de cilindros e rolos.
PGINA: 304 de 572
Verso : 1

a) Condies financeiras e patrimoniais gerais
O ano de 2014 representou para a Usiminas um ano de consolidao de vrias iniciativas visando ampliar
sua rentabilidade e diminuir seu nvel de endividamento. Continuaram os esforos por reduzir custos e
aumentar a eficincia nas plantas, controlar os estoques e aprofundar no atendimento das demandas dos
nossos clientes. O EBITDA ajustado consolidado totalizou R$1,863 bilho, apresentando um crescimento de
3,1% quando comparado ao ano de 2013, que foi de R$1,806 bilho. Isso se deve, principalmente, ao
melhor desempenho da Unidade de Siderurgia, que embora tenha tido um menor volume de vendas,
alcanou maior preo mdio, compensando a menor contribuio da Minerao, impactada pela queda
expressiva de preos do minrio de ferro no mercado internacional. A dvida lquida, definida como dvida
financeira bruta menos caixa e aplicaes financeiras, no final de 2014 totalizava R$ 3,8 bilhes. O
indicador dvida lquida/EBITDA em 31/12/2014 era de 2,1 vezes enquanto em 31/12/2013 era de 1,9 vezes.
O ndice de liquidez corrente (Ativo Circulante / Passivo Circulante) em 31/12/2014 alcanou 1,73 vezes,
ligeiramente inferior ao apurado em 31/12/2013 de 1,86.
No ano de 2013, o EBITDA ajustado totalizou R$1,806 bilho, apresentando um significativo crescimento de
159,3% quando comparado ao ano de 2012, que foi de R$697 milhes, em funo do melhor desempenho
em todas as unidades de negcios, destacando-se o maior volume de vendas das unidades de Siderurgia e
de Minerao. A dvida lquida no final de 2013 era de R$ 3,4 bilhes contra R$ 3,7 bilhes no final de 2012.
O indicador dvida lquida/EBITDA em 31/12/2013 era de 1,9 vezes enquanto em 31/12/2012 era de 4,8
vezes. O ndice de liquidez corrente em 31/12/2013 alcanou 1,86 vezes, ligeiramente inferior ao apurado
em 31/12/2012 de 1,98.
No ano de 2012, o EBITDA ajustado totalizou R$697 milhes, apresentando um decrscimo de 46% quando
comparado ao ano de 2011, que foi de R$1,3 bilho, em funo, principalmente, da reduo do lucro bruto,
com menores preos e mix desfavorvel de vendas na Siderurgia. A dvida lquida no final de 2012 era de
R$3,7 bilhes, contra R$3,9 bilhes no final de 2011. O indicador dvida lquida/EBITDA em 31/12/2012 era
de 4,7 vezes mostrando um significativo aumento comparado ao ano anterior consequncia da queda no
EBITDA. O ndice de liquidez corrente em 31/12/2012 alcanou 1,98 vezes, contra 3,05 apurado em
31/12/2011, devido reduo dos volumes de estoques e aumento no saldos de fornecedores
principalmente.
Os diretores entendem que as condies financeiras e patrimoniais da Companhia so suficientes para

cumprir as suas obrigaes de curto e mdio prazo. A manuteno do bom nvel dos indicadores financeiros
registrados em 2014, principalmente em consequncia da performance dos negcios refletida no EBITDA,
manteve a Companhia em uma posio de conforto em relao s clusulas contratuais dos seus
financiamentos.
O capital de giro e os recursos de caixa so suficientes para atender o financiamento de suas atividades e
cobrir as necessidades de recursos, pelo menos, para os prximos doze meses.
b) Estrutura de capital e possibilidade de resgate de aes ou quotas

A Administrao da Usiminas entende que as condies de dvida e aplicaes financeiras so adequadas
para suportar as necessidades futuras provenientes de investimentos, capital de giro e amortizao de
dvidas.
PGINA: 305 de 572
Verso : 1

O passivo total da Companhia, que compreende o total de obrigaes com terceiros, vem reduzindo desde
2012 conforme demonstrado no quadro abaixo.
A relao entre capital prprio e de terceiros, lquido de caixa e valores mobilirios, pode ser assim
sumarizada:
Em reais mil
R$ mil
2014
2013
2012
11.722.447
12.524.049
14.260.747
Caixa e equivalente de caixa e ttulos e valores mobilirios
2.851.903
3.468.816
4.660.876
Passivo Total Lquido (A)
8.870.544
9.055.233
9.559.871
18.761.615
18.833.945
18.513.073
47%
48%
52%
Passivo Total
Patrimnio lquido (B)

Relao (A) / (B)
i. Hipteses de resgate
O estatuto social da Companhia no contm disposio a respeito, devendo ser observadas as disposies
da Lei das Sociedades por Aes.
ii. Frmula de clculo do valor de resgate

Em caso de resgate, a Companhia adotar frmula, observadas as disposies legais.
c) Capacidade de pagamento em relao aos compromissos financeiros assumidos

Em 31/12/2014, a Companhia possua um caixa de R$ 2,9 bilhes (R$ 3,5 bilhes em 31/12/2013 e R$ 4,7
bilhes em 31/12/2012). Sua dvida apresenta um prazo mdio de 3 anos em 2014 (3 anos em 2013 e 6
anos 2012). A concentrao da dvida no curto prazo em 31/12/2014 de 25,6% do total da dvida (19,6%
em 2013 e 20% em 2012).
Perfil da Dvida - Consolidado
PGINA: 306 de 572
Verso : 1

A Companhia possui capacidade financeira e linhas de crdito para renovar suas dvidas alongando os
prazos de pagamento se necessrio. As projees financeiras internas suportam o pagamento da dvida
contrada.
d) Fontes de financiamento para capital de giro e para investimentos em ativos no-circulantes utilizadas
A Companhia mantm um nvel de caixa adequado para assegurar liquidez de acordo com suas operaes.
Os financiamentos so contratados considerando a projeo de gerao de caixa futuro e o plano de
investimentos definidos pela Administrao. A poltica de financiamento visa evitar necessidades urgentes
de recursos e aproveitar condies vantajosas de mercado na captao de recursos financeiros.
e) Fontes de financiamento para capital de giro e para investimentos em ativos no circulantes que pretende
utilizar para cobertura de deficincias de liquidez
Conforme descrito no item acima, a poltica da Companhia a manuteno de um nvel de caixa
confortvel, associado a um perfil de vencimentos adequado e contratao de financiamentos de longo
prazo. Adicionalmente, a Companhia possui duas linhas de crdito rotativo com o BNDES no valor de R$2,9
bilhes para financiamento de ativo imobilizado. A Companhia tambm contratou em maio/2014, uma nova
linha de crdito rotativo (Revolving Credit Facility), cujo valor total de R$ 300 milhes e perodo de
vigncia de 3 anos, para eventual financiamento de capital de giro, junto ao Banco Ita Unibanco S.A.
f) Nveis de endividamento e as caractersticas de tais dvidas, descrevendo ainda:

Conforme Notas Explicativas 19 (Emprstimos e Financiamentos) e 20 (Debntures) das demonstraes
financeiras anuais, as Empresas Usiminas possuam em 31/12/2014 emprstimos e financiamentos
contratados no montante de R$ 5,6 bilhes (R$ 5,8 bilhes em 31/12/2013 e R$ 7,7 bilhes em 31/12/2012)
e R$ 1 bilho de debntures (R$ 1 bilho em 31/12/2013 e R$ 258 milhes em 31/12/2012).
i. Contratos de emprstimo e financiamento relevantes
As principais operaes de financiamentos so:
1) Diversos contratos de emprstimos com o BNDES e Finame com a finalidade de financiamento dos
investimentos da Companhia, com vencimentos at 2024. Em 31/12/2014 o saldo devedor destas
operaes era de R$888 milhes (31/12/2013 R$ 1,1 bilho e 31/12/2012 R$ 1,2 bilho).
2) Contratos de emprstimos com o JBIC e bancos comerciais japoneses para financiamento da construo
da Central Termeltrica de Ipatinga, Coqueria em Ipatinga, Laminador de Tiras a Quente em Cubato, com
vencimentos at 2018. Em 31/12/2014 o saldo devedor destas operaes era de R$ 1,3 bilho (31/12/2013
R$ 1,4 bilho e 31/12/2012 R$ 1,5 bilho).
3) Notas de Crdito de Exportao e Industrial com o Banco do Brasil para financiamento de capital de giro,
com vencimentos at 2019. Em 31/12/2014 o saldo devedor destas operaes era de R$ 2,9 bilhes
(31/12/2013 R$ 2,5 bilhes e 31/12/2012 R$ 2,9 bilhes).
4) Em 1 de outubro de 2013, as subsidirias da Companhia sediadas na Dinamarca adquiriram US$124,2

milhes de ttulos de dvida com vencimento em 2016 e US$220,2 milhes de ttulos de dvida com
PGINA: 307 de 572
Verso : 1

vencimento em 2018, emitidos pelas companhias Cosipa Commercial Ltda. e Usiminas Commercial Ltda.,
ambas controladas pela Companhia. A operao permite melhor alocao dos recursos da Companhia,
alm de diminuir a sua alavancagem bruta e reduzir os desembolsos financeiros projetados at o
vencimento dos mencionados ttulos. Em 30 de dezembro de 2014 a Companhia exerceu a clusula de
resgate antecipado (Early Redemption) do ttulo de dvida com vencimento em 2016 e dessa forma
recomprou a totalidade dos ttulos emitidos. O resgate antecipado tambm foi feito com o objetivo de reduzir
a alavancagem bruta e os desembolsos financeiros projetados. Em 31/12/2014 o saldo devedor destas
operaes era de R$ 474 milhes (31/12/2013 R$ 586 milhes e 31/12/2012 R$ 1,3 bilho).
5) Emisso de debntures no valor de R$1,0 bilho com vencimento em 2019, com a finalidade de cumprir
os diversos planos de investimentos da companhia. Em 31/12/2014 o saldo devedor desta operao era de
R$ 1,0 bilho (R$ 1 bilho em 31/12/2013 e R$ 258 milhes em 31/12/2012).
6) Contratos de Pr-Pagamento de Exportao da Usiminas. O contrato foi liquidado em fevereiro de 2014.

Em 31/12/2013 o saldo devedor desta operao era de R$ 24 milhes (31/12/2012 R$ 552 milhes).
ii. Outras relaes de longo prazo com instituies financeiras

Em 25 de maro de 2013, a Administrao decidiu cancelar a linha de crdito rotativo (Revolving Credit
Facility), contratado em 28 de julho de 2011, cujo valor total era de US$750,0 milhes e perodo de vigncia
de 5 anos.
Em 22 de maio de 2014, a Administrao decidiu contratar uma nova linha de crdito rotativo (Revolving
Credit Facility), cujo valor total de R$ 300 milhes e perodo de vigncia de 3 anos.
iii. Grau de subordinao entre as dvidas

Em 31/12/2013, a Companhia possui apenas uma dvida subordinada, sendo ela a emisso de debntures
no valor de R$1,0 bilho com vencimento em 2019, conforme item n 5 relacionado no subitem f.i acima.
iv. Eventuais restries impostas ao emissor, em especial, em relao a limites de endividamento e

contratao de novas dvidas, distribuio de dividendos, alienao de ativos, emisso de novos
valores mobilirios e alienao de controle societrio
Os contratos financeiros citados no item (i) exigem o cumprimento de clusulas restritivas (covenants) com
base em determinados ndices financeiros, calculados sobre as demonstraes financeiras consolidadas da
Companhia. O descumprimento dessas exigncias poderia gerar uma antecipao do vencimento das
obrigaes. As clusulas so:
limitao de alienao de ativos permanentes em relao ao valor do ativo permanente

consolidado.
limitao da Dvida Total em relao ao EBITDA.
limitao da Dvida Total em relao a Divida Total somada ao Patrimnio Lquido.
limitao da Dvida Lquida em relao ao EBITDA.
limitao das despesas de juros em relao ao EBITDA.
restries a alteraes no controle acionrio.
PGINA: 308 de 572
Verso : 1
g) Limites de utilizao dos financiamentos j contratados

Em 31/12/2014, a Companhia ainda possua o montante de R$ 266 milhes disponveis com o BNDES para
cumprir os desembolsos adicionais dos investimentos em andamento, que podem ser utilizadas quando
necessrio.
h) Alteraes significativas em cada item das demonstraes financeiras
Balano Patrimonial nos anos 2014, 2013 e 2012 e suas variaes
Ativo
31/12/2012
AV (%)
2012
Anlise
Horizontal
2014 x 2013
Anlise
Horizontal
2013 x 2012
8%
3.123.318
10%
-20%
-16%
835.629
3%
1.537.558
5%
-11%
-46%
4%
1.639.551
5%
1.568.105
5%
-24%
5%
3.516.751
12%
3.850.420
12%
3.767.984
11%
-9%
2%
Impostos a recuperar
358.418
1%
323.520
1%
485.093
1%
11%
-33%
Dividendos a receber
12.641
0%
12.413
0%
12.134
0%
2%
2%
Instrumentos financeiros derivativos
65.392
0%
45.637
0%
50.093
0%
43%
-9%
193.412
1%
119.937
0%
161.829
0%
61%
-26%
8.245.211
27%
9.460.294
30%
10.706.114
33%
-13%
-12%
Imposto de renda e contribuio

social diferidos
2.018.129
7%
1.914.996
6%
1.513.879
5%
5%
26%
Valores a receber de empresas

ligadas
22.383
0%
20.831
0%
19.636
0%
7%
6%
31/12/2014
AV (%)
2014
31/12/2013
AV (%)
2013
2.109.812
7%
2.633.187
742.091
2%
Contas a receber de clientes
1.246.694
Estoques
Ativo circulante
Caixa e equivalentes de caixa
Ttulos e valores mobilirios
Demais contas a receber

Total do ativo circulante
No circulante
Estoque
54.942
0%
0%
0%
100%
0%
Depsitos judiciais
566.408
2%
565.404
2%
599.206
2%
0%
-6%
252.027
1%
40.608
0%
286.508
1%
521%
-86%
95.835
0%
113.474
0%
131.583
0%
-16%
-14%
170.088
1%
175.029
1%
68.558
0%
-3%
155%
1.145.787
4%
1.159.948
4%
1.182.052
4%
-1%
-2%
15.535.573
51%
15.506.833
49%
15.852.506
48%
0%
-2%
2.377.679
8%
2.400.577
8%
2.413.778
7%
-1%
-1%
Total do ativo no circulante
22.238.851
73%
21.897.700
70%
22.067.706
67%
2%
-1%
TOTAL DO ATIVO
30.484.062
100%
31.357.994
100%
32.773.820
100%
-3%
-4%
Impostos a recuperar
Demais contas a receber
Investimentos
em
empresas
controladas, controladas em conjunto
e coligadas
Imobilizado
Intangvel
PGINA: 309 de 572
Verso : 1
Passivo e Patrimnio Liquido
31/12/2012
AV (%)
2012
Anlise
Horizontal
2014 x 2013
8%
2.280.432
7%
-20%
6%
4%
1.400.823
4%
28%
-8%
41.525
0%
257.664
1%
21%
-84%
0%
178.309
1%
279.297
1%
-38%
-36%
1%
140.042
0%
204.920
1%
142%
-32%
31/12/2014
AV (%)
2014
31/12/2013
AV (%)
2013
Fornecedores, empreiteiros e fretes
1.948.744
Emprstimos e financiamentos
1.655.799
6%
2.422.024
5%
1.288.645
50.092
0%
Adiantamentos de clientes
110.179
Valores a pagar a empresas ligadas
338.357
Salrios e encargos sociais
Anlise
Horizontal
2013 x 2012
Passivo circulante
Debntures
280.284
1%
250.849
1%
279.233
1%
12%
-10%
Tributos a recolher
94.206
0%
131.099
0%
114.844
0%
-28%
14%
Tributos parcelados
7.560
0%
25.770
0%
32.103
0%
-71%
-20%
Imposto de renda e contribuio

social a pagar
22.743
0%
4.179
0%
83.185
0%
444%
-95%
Dividendos e juros sobre capital

prprio (JSCP) a pagar
30.937
0%
1.122
0%
26.635
0%
2657%
-96%
94.045
0%
51.015
0%
42.209
0%
84%
21%
0%
213.607
1%
178.249
1%
-100%
20%
136.480
0%
339.305
1%
221.461
1%
-60%
53%
4.769.426
15%
5.087.491
16%
5.401.055
16%
-6%
-6%
3.979.775
13%
4.512.891
14%
6.339.267
19%
-12%
-29%
998.549
3%
997.920
3%
0%
100%
Contas a pagar por aquisio de

investimentos
Demais contas a pagar
Total do passivo circulante
Passivo no circulante
Debntures
Tributos parcelados
Proviso para demandas judiciais
Proviso
ambiental
para
recuperao
Contas a pagar por aquisio de
investimentos
Total do passivo no circulante

Total do passivo
9.972
0%
36.083
0%
41.483
0%
-72%
-13%
475.859
2%
506.679
2%
447.933
1%
-6%
13%
85.143
0%
76.588
0%
77.703
0%
11%
-1%
1.187.788
4%
1.230.316
4%
1.396.812
4%
-3%
-12%
182.216
1%
52.910
0%
323.790
1%
244%
-84%
0%
178.249
1%
0%
-100%
33.719
0%
23.171
0%
54.455
0%
46%
-57%
6.953.021
23%
7.436.558
24%
8.859.692
27%
-7%
-16%
11.722.447
38%
12.524.049
40%
14.260.747
44%
-6%
-12%
PGINA: 310 de 572
Verso : 1
31/12/2014
AV (%)
2014
31/12/2013
AV (%)
2013
31/12/2012
AV (%)
2012
Anlise
Horizontal
2014 x 2013
Anlise
Horizontal 2013
x 2012
Patrimnio lquido
Capital social
12.150.000
40%
12.150.000
39%
12.150.000
37%
0%
0%
Reservas de capital
318.851
1%
313.084
1%
219.684
1%
2%
43%
Reservas de lucros
3.831.060
13%
3.699.154
12%
3.804.403
12%
4%
-3%
419.753
1%
549.670
2%
434.342
1%
-24%
27%
16.719.664
55%
16.711.908
53%
16.608.429
51%
0%
1%
2.041.951
7%
2.122.037
7%
1.904.644
6%
-4%
11%
Total do patrimnio lquido
18.761.615
62%
18.833.945
60%
18.513.073
56%
0%
2%
Total do passivo e do patrimnio

lquido
30.484.062
100%
31.357.994
100%
32.773.820
100%
-3%
-4%
Ajustes de avaliao patrimonial

Patrimnio lquido dos acionistas
controladores
Participao dos
controladores
acionistas
no
A seguir, esto demonstradas as alteraes significativas nas linhas que representam mais de 2% do grupo
ao qual pertencem e que tenham variado mais de 5% na comparao entre os exerccios:
Ativo Circulante
Anlise do Balano Patrimonial Consolidado do ano 2014 em comparao com o ano 2013
Caixa e Equivalentes de Caixa e Ttulos e valores Mobilirios

A reduo de R$ 615 milhes verificada no ano de 2014, ocorreu principalmente em funo da compra de
EUROBONDS de prpria emisso da Companhia no valor de R$ 160 milhes, pagamento lquido de
emprstimos e financiamentos no valor de R$ 311 milhes e reduo do prazo mdio de pagamentos dos
fornecedores.
Contas a receber de clientes

Contas a Receber de Clientes apresentou reduo de 24% o equivalente a R$ 393 milhes, principalmente
em decorrncia do menor volume faturado, com reduo das vendas no ltimo trimestre em 20%.
Estoques
Os Estoques apresentaram uma reduo de 9% o equivalente a R$ 334 milhes, principalmente, devido ao
menor volume de produo e o forte controle de capital de giro.

O aumento nos instrumentos financeiros derivativos foi de 43%, passando de R$ 46 milhes em 31 de
dezembro de 2013 para R$ 65 milhes em 31 de dezembro de 2014, basicamente devido apreciao do
Dlar Americano frente ao Real, obtendo um aumento na marcao a mercado dos instrumentos de swap,
cujo objetivo reduzir a volatilidade do fluxo de caixa.
PGINA: 311 de 572
Verso : 1
Ativo No Circulante
Imposto de renda e contribuio social diferidos

Os tributos diferidos aumentaram em R$ 103 milhes, devido ao aumento de diferenas temporrias. Podese destacar a variao de R$ 56 milhes referente Variao cambial sobre emprstimos e financiamentos
e a variao de R$ 45 milhes sobre Resultado nos contratos de swap. As demais variaes foram
pulverizadas.

O aumento nos instrumentos financeiros derivativos em R$ 211 milhes decorre basicamente da apreciao
do Dlar Americano frente ao Yen e o Real, que so os dois principais indexadores das operaes de swap
da Companhia, obtendo um aumento na marcao a mercado dos instrumentos de swap. Adicionalmente a
Companhia contratou novas operaes com posio ativa em dlar no valor de US$ 175 milhes (R$ 393
milhes), cujo objetivo reduzir a volatilidade do fluxo de caixa.
Passivo Circulante

A reduo nas contas a pagar a fornecedores, empreiteiros e fretes em 20%, passando de R$ 2,42 bilhes
para R$ 1,95 bilhes em 31 de dezembro de 2014, ocorreu basicamente em funo do fluxo de operaes
da Companhia.
O aumento dos emprstimos e financiamentos no curto prazo em R$ 367 milhes, reflete o ingresso de
contratos de capital de giro no ano de 2014, conforme demonstrado na movimentao dos emprstimos e
financiamentos. O detalhamento sobre os principais contratos de financiamentos que compe a dvida est
disponvel nos itens 10.1 letra f.

O aumento nos instrumentos financeiros derivativos em R$ 43 milhes decorre basicamente do aumento na
marcao a mercado dos instrumentos de swap, que possuem posio passiva em Yen, que tem por
objetivo reduzir a exposio cambial.
Passivo No circulante
A reduo dos emprstimos e financiamentos de longo prazo em R$ 533 milhes no ano de 2014 reflete a
amortizao da dvida ocorrida no ano, decorrente dos seus vencimentos e da concentrao da
administrao em reduzir a dvida da Companhia. O detalhamento sobre os principais contratos de
financiamentos que compe a dvida est disponvel nos itens 10.1 letra f.
PGINA: 312 de 572
Verso : 1

O aumento nos instrumentos em R$ 129 milhes, decorre basicamente do aumento na marcao a
mercado das operaes com posio passiva em Dlar Americano e Yen, devido apreciao destas
moedas, obtendo um aumento na marcao a mercado dos instrumentos de swap. Adicionalmente a
Companhia contratou novas operaes com posio passiva em Reais no valor de R$ 393 milhes, com o
objetivo reduzir a volatilidade do fluxo de caixa.
Anlise do Balano Patrimonial Consolidado do ano 2013 em comparao com o ano 2012
Ativo Circulante
Caixa e Equivalentes de Caixa e Ttulos e valores Mobilirios
A reduo de R$1,2 bilho verificada no ano de 2013, ocorreu principalmente em funo da compra de
EUROBONDS de prpria emisso da Companhia no valor de R$ 756 milhes e pagamento lquido de
emprstimos e financiamentos valor de R$ 761 milhes.
Contas a Receber de Clientes

Contas a Receber de Clientes apresentou um aumento de 4,6% o equivalente a R$ 71 milhes,
principalmente em decorrncia da alterao do mix de vendas, com aumento das vendas no mercado local,
com maiores prazos de pagamento.
Ativo No Circulante
Imposto de renda e contribuio social diferidos
Os tributos diferidos aumentaram em R$ 401 milhes, devido ao aumento dos prejuzos fiscais em R$ 186
milhes e apurao de diferenas temporrias, sendo as principais proviso para demandas judiciais,
proviso para participao nos lucros entre outros.

A reduo nos instrumentos financeiros derivativos em R$ 246 milhes decorre basicamente da apreciao
do Dlar Americano frente ao Yen, que so os dois principais indexadores das operaes de swap da
Companhia. As operaes que possuem posio ativa em Yen obtiveram uma variao negativa na
marcao a mercado dos instrumentos de swap. O objetivo dessas operaes proteger o fluxo da dvida
da Companhia.
Passivo Circulante
O aumento nas contas a pagar a fornecedores, empreiteiros e fretes em 6%, passando de R$ 2,28 bilhes
para R$ 2,42 bilhes em 31 de dezembro de 2013, ocorreu basicamente em funo do fluxo de operae da
Companhia.
PGINA: 313 de 572
Verso : 1

A reduo dos emprstimos e financiamentos no curto prazo em R$ 112 milhes, reflete a amortizao da
dvida ocorrida no ano de 2013, conforme demonstrado na movimentao dos emprstimos e
financiamentos do passivo no circulante. O detalhamento sobre os principais contratos de financiamentos
que compe a dvida est disponvel nos itens 10.1 letra f.
Debntures
A reduo das debntures de curto prazo em R$ 216 milhes, passando de R$ 258 milhes em 31 de
dezembro de 2012 para R$ 42 milhes em 31 de dezembro de 2013, foi em decorrncia do pagamento das
debntures pelo seu vencimento.
Salrios e encargos sociais

Os salrios e encargos sociais reduziram R$ 28 milhes no perodo, em decorrncia dos efeitos da Lei de
desonerao da folha de pagamento, readequao do quadro de colaboradores e tambm pela venda da
Automotiva Usiminas que no possui seus nmeros consolidados em 2013 no valor de R$ 10 milhes.
O aumento no montante registrado em demais contas a pagar em R$117 milhes, variando de R$ 221
milhes em 31 de dezembro de 2012 para R$ 339 milhes em 31 de dezembro de 2013, foi em decorrncia
de maiores valores a pagar de participao nos lucros de empregados em R$ 45 milhes e aumento de
outros impostos a pagar no valor de R$ 50 milhes, principalmente IPTU.
Passivo No circulante
A reduo dos emprstimos e financiamentos de longo prazo em R$ 1,8 bilho no ano de 2013, reflete a
amortizao da dvida ocorrida no ano, decorrente dos seus vencimentos e da concentrao da
administrao em reduzir a dvida da Companhia. O detalhamento sobre os principais contratos de
financiamentos que compe a dvida est disponvel nos itens 10.1 letra f.
Debntures
O aumento do montante registrado nas Debntures em R$ 997 milhes decorre da operao de debntures
simples, no conversveis em aes, realizada em 2013, no valor de R$ 1,0 bilho com prazo de
vencimento em seis anos e taxa de 1% a.a + 100% do CDI.
Proviso para demandas judiciais

O aumento no montante registrado para demandas judiciais foi de 13%, variando de R$ 448 milhes em 31
de dezembro de 2012 para R$ 506 milhes em 31 de dezembro de 2013, refletindo provises constitudas
para processos trabalhistas e atualizao monetria dos processos existentes.
PGINA: 314 de 572
Verso : 1

A reduo do montante registrado para benefcios ps-emprego em R$ 166 milhes, variando de R$ 1,4
bilhes em 31 de dezembro de 2012 para R$ 1,2 bilho em 31 de dezembro de 2013, decorre
principalmente da reviso anual das premissas atuariais sobre os planos de aposentadoria e sade da
Companhia.

A reduo nos instrumentos financeiros derivativos em R$ 270 milhes decorre basicamente da apreciao
do Dlar Americano frente ao Yen. As operaes que possuem posio passiva em Yen obtiveram uma
variao positiva na marcao a mercado dos instrumentos de swap. O objetivo dessas operaes
proteger o fluxo da dvida da Companhia.
Patrimnio Lquido dos Acionistas Controladores

O patrimnio lquido dos acionistas controladores aumentou em 1,0%, variando de R$ 16,6 bilhes em 31
de dezembro de 2012 para R$ 1,7 bilho em 31 de dezembro de 2013.
Demonstraes do resultado dos anos 2014, 2013 e 2012 e suas variaes
31/12/2014
AV
(%)
2014
Receita de bens e servios
11.741.629
Custo dos Bens e Servios
(10.704.864)
31/12/2012
AV
(%)
2012
Anlise
Horizontal
2014 x
2013
Anlise
Horizontal
2013 x
2012
31/12/2013
AV
(%)
2013
100%
12.829.467
100%
12.710.881
100%
-8%
1%
-91%
(11.353.664)
-88%
(12.229.697)
-96%
-6%
-7%
Resultado Bruto
1.036.765
9%
1.475.803
12%
481.184
4%
-30%
207%
Despesas Receitas operacionais
(513.797)
-4%
(956.124)
-7%
(954.409)
-8%
-46%
0%
Despesas com Vendas
(290.930)
-2%
(336.443)
-3%
(374.715)
-3%
-14%
-10%
Despesas Gerais e Administrativas
(501.549)
-4%
(567.982)
-4%
(480.916)
-4%
-12%
18%
278.682
2%
(51.699)
0%
(98.778)
-1%
-639%
-48%
Resultado de Equivalncia Patrimonial
Outras (Despesas/Receitas) Operacionais
183.780
2%
181.201
1%
165.638
1%
1%
9%
Resultado Antes do Resultado Financeiro e

Tributos
706.748
6%
700.880
5%
(307.587)
-2%
1%
-328%
(522.831)
-4%
(895.209)
-7%
(491.144)
-4%
-42%
82%
183.917
2%
(194.329)
-2%
(798.731)
-6%
-195%
-76%
24.562
0%
211.120
2%
200.450
2%
-88%
5%
208.479
2%
16.791
0%
(598.281)
-5%
1142%
-103%
Resultado Financeiro
Resultado Antes dos Tributos sobre o
Lucro
Imposto de Renda e Contribuio Social
sobre o Lucro
Lucro/Prejuzo consolidado do Perodo
PGINA: 315 de 572
Verso : 1

Analise do resultado consolidado do ano 2014 em comparao com o ano 2013
Receita de vendas de bens e servios

No exerccio findo em 31 de dezembro de 2014, a receita lquida consolidada da Companhia alcanou
R$11,7 bilhes, contra R$12,8 bilhes em 2013. Esta receita no mercado interno foi inferior ao ano de 2013
em 13,3%, e no mercado externo o desempenho foi superior ao ano de 2013 em 34,5%. Na unidade de
Siderurgia a receita lquida foi de R$10,9 bilhes, 3,6% inferior de 2013, em funo do menor volume de
venda para o mercado interno em 15,4%, parcialmente compensado pelo maior preo mdio em 8,6% no
mercado domstico e melhor mix de produtos em ambos os mercados. O ano de 2014 foi marcado pela forte
retrao da economia brasileira e dos setores industriais intensivos no consumo de ao. Na unidade de
Minerao a receita lquida apresentou uma reduo de 34,6%, atingindo R$743,0 milhes contra R$1,1
bilho no ano de 2013, em funo da queda do preo mdio do minrio de ferro e do menor volume de
vendas. Na unidade de Transformao do Ao a receita lquida foi de R$2,3 bilhes, 5% inferior ao ano de
2013, devido ao menor volume de vendas e servios, parcialmente compensados pelo maior preo mdio
em 15,9% no perodo. Na unidade de Bens de Capital a receita lquida apurada foi de R$794,3 milhes,
18,3% inferior de 2013, principalmente em decorrncia da reduo do volume de projetos.
Custo dos bens ou servios vendidos

No exerccio findo em 31 de dezembro de 2014, o custo de vendas (CPV) consolidado totalizou R$10,7
bilhes, 5,7% menor quando comparado ao de 2013 que foi de R$11,4 bilhes, em parte devido ao menor
volume de ao vendido pela unidade de Siderurgia e s iniciativas de reduo de custos, tais como a
adequao da mo de obra e reduo nos servios de terceiros e ao aumento da produtividade em toda a
Companhia. Na unidade de Siderurgia a reduo foi de R$493 milhes em funo, principalmente, do
menor volume de vendas totais, e das iniciativas de reduo de custos mencionadas. Na unidade de
unidade de Bens de Capital, a reduo foi de R$206 milhes em decorrncia da reduo do volume de
projetos.
Despesas e receitas operacionais

Em 2014 as despesas e receitas operacionais reduziram em 46,3%, passando de R$956,1 milhes para
R$513,8 milhes.
O principal fator que contribuiu para esta variao foi a venda de energia eltrica excedente, que no ano de
2014 gerou uma receita de R$343,7 milhes na linha de outras despesas e receitas operacionais.
Adicionalmente, as despesas com vendas no perodo foram de R$290,9 milhes, 13,5% inferiores s de
2013 que somaram R$336,4 milhes, devido, principalmente, a menores custos de distribuio, menores
despesas com pessoal e encargos sociais, e menor proviso para devedores duvidosos. As despesas
gerais e administrativas apresentaram uma queda de 11,7%, decorrente da reduo de despesas com mo
de obra prpria e de servios de terceiros.
Segue abaixo quadro comparativo das despesas operacionais nos dois exerccios (saldos apresentados em
milhares de reais).
31/12/2014
31/12/2013
Despesas com vendas
(290.930)
(336.443)
Despesas gerais e
administrativas
(501.549)
(567.982)
278.682
(51.699)
(513.797)
(956.124)
Outras (despesas) receitas,

lquidas
PGINA: 316 de 572
Verso : 1

Resultado financeiro
Em 2014, as despesas financeiras lquidas foram de R$522,8 milhes, contra R$895,2 milhes em 2013,
devido a menores perdas cambiais em R$47,4 milhes e menores comisses sobre financiamentos em
R$129,0 milhes. Adicionalmente, o ano de 2013 foi impactado pela reverso da operao de Hedge
Accounting em R$174,8 milhes. Durante os anos de 2014 e 2013, os emprstimos e financiamentos das
Empresas Usiminas, a taxas variveis, eram denominados em reais, dlar dos Estados Unidos, ienes e
euros.
As taxas de juros contratadas para os emprstimos e financiamentos (saldos apresentados em milhares de

reais) podem ser demonstradas conforme a seguir:
Pr-fixada
31/12/2014
31/12/2013
1.016.579
15
701.984
10
TJLP
618.078
836.348
12
Libor
1.260.972
19
1.464.803
21
CDI
2.525.280
38
2.526.983
37
Outras
214.665
271.418
5.635.574
84
5.801.536
84
1.048.641
16
1.039.445
16
6.684.215
100
6.840.981
100
Debntures
CDI
Em 2014 e 2013, os juros reais sobre emprstimos e financiamentos da Companhia, impactaram seus
resultados negativamente no montante de R$ 218 milhes e R$237 milhes, respectivamente.
Analise do resultado consolidado do ano 2013 em comparao com o ano 2012
Receita de vendas de bens e servios

No ano de 2013, a receita liquida consolidada da Companhia alcanou R$12,8 bilhes, praticamente estvel
quando comparada com a receita lquida consolidada do ano de 2012 (R$12,7 bilhes). A receita no
mercado interno foi superior ao ano de 2012 em 14,0%, e no mercado externo o desempenho foi inferior em
50,1%. O mix de vendas da unidade de Siderurgia representou 86,9% no mercado domstico e 13,1% nas
exportaes, em linha com a estratgia da Companhia de priorizar sua participao no mercado interno. Na
unidade de Minerao a receita lquida apresentou um aumento de 26,4%, atingindo R$1,1 bilho contra
R$898,5 milhes no ano de 2012, em funo do maior volume de vendas e de maiores preos de minrio
de ferro em 3,3%. Na unidade de Transformao do Ao a receita lquida foi de R$ 2,5 bilhes, 18,6%
superior ao ano de 2012, principalmente devido ao maior volume de vendas e melhores preos. Na unidade
de Bens de Capital a receita lquida apurada foi de R$972,3 milhes, 4,4% inferior de 2012,
principalmente em decorrncia da menor receita obtida no segmento de estruturas.
Custo dos bens ou servios vendidos
No exerccio findo em 31 de dezembro de 2013, o custo de vendas (CPV) consolidado totalizou R$11,4
bilhes, 7,2% menor quando comparado ao de 2012 que foi de R$12,2 bilhes, em parte devido ao menor
volume de ao vendido pela unidade de Siderurgia e s iniciativas de reduo de custos, tais como a
adequao da mo de obra e reduo nos servios de terceiros e ao aumento da produtividade em toda a
Companhia. Na unidade de Siderurgia a reduo foi de R$919 milhes em funo, principalmente, do
menor volume de vendas totais, e das iniciativas de reduo de custos mencionadas. Na unidade de
Minerao o CPV aumentou em R$160 milhes, principalmente em funo do incremento de 10,4% no
PGINA: 317 de 572
Verso : 1

volume de vendas no ano e maiores custos com arrendamento de direitos minerrios ocorridos a partir do 2
trimestre de 2013.
Despesas e receitas operacionais

Em 2013 as despesas operacionais consolidadas foram de R$956,1 milhes, estveis quando comparadas
ao ano de 2012, que foi de R$ 954,4 milhes. As despesas gerais e administrativas foram superiores em
funo principalmente da reclassificao de centros de custos de TI, RH e Suprimentos anteriormente
classificados como custo. Esta reclassificao permite um maior controle das despesas e maior
aprimoramento contbil. Tambm foram superiores as outras despesas operacionais, como provises para
demandas judiciais em R$101,5 milhes, acrscimo de R$ 103,4 milhes no custo lquido das obrigaes
atuariais e menor contribuio em R$42,8 milhes do Programa Reintegra. Os aumentos acima foram
compensados parcialmente, pela menor despesa com vendas em 10,2%, devido ao menor volume de
exportaes na Siderurgia e na Minerao.
Segue abaixo quadro comparativo das despesas operacionais nos dois exerccios (saldos apresentados em
milhares de reais).
31/12/2013
31/12/2012
Despesas com vendas
(336.443)
(374.715)
Despesas gerais e administrativas
(567.982)
(480.916)
(51.699)
(98.778)
(956.124)
(954.409)
Outras (despesas) receitas, lquidas
No exerccio findo em 31 de dezembro de 2013, o resultado financeiro lquido consolidado apresentou uma
despesa de R$895,2 milhes contra uma despesa de R$491,1 milhes no ano de 2012, efeito do aumento
das despesas financeiras decorrentes da desvalorizao de 14,6% do Real no perodo sobre a posio
passiva em moeda estrangeira. Durante os anos de 2013 e 2012, os emprstimos e financiamentos das
Empresas Usiminas, a taxas variveis, eram denominados em reais, dlar dos Estados Unidos, ienes e
euros.
As taxas de juros contratadas para os emprstimos e financiamentos (saldos apresentados em milhares de
reais) podem ser demonstradas conforme a seguir:
31/12/2013
31/12/2012
Pr-fixada
701.984
10
1.497.058
19
TJLP
836.348
12
959.700
12
Libor
1.464.803
21
2.343.751
29
CDI
2.526.983
37
2.947.977
37
Outras
271.418
(8.396)
5.801.536
84
7.740.090
97
1.039.445
16
257.664
6.840.981
100
7.997.754
100
Debntures
CDI
Em 2013 e 2012, os juros reais sobre emprstimos e financiamentos da Companhia, impactaram seus
resultados negativamente no montante de R$ 237 milhes e R$246 milhes, respectivamente.
PGINA: 318 de 572
Verso : 1

10.2. Os diretores devem comentar sobre:
a) Resultados das operaes do emissor, em especial:
i. Descrio de quaisquer componentes importantes da receita

A receita da Companhia gerada principalmente pela venda de produtos siderrgicos, como chapas
grossas, laminados a quente, laminados a frio, placas, galvanizados, entre outros, realizadas pela unidade
de Siderurgia. A receita no recorrente com a venda de energia eltrica impactou os resultados da
Companhia no ano de 2014. A Usiminas apresenta tambm em suas demonstraes financeiras
consolidadas receitas provenientes das unidades de Minerao, Transformao do Ao e Bens de Capital.
A receita destas unidades gerada principalmente por:
Minerao: Venda de minrio de ferro.
Transformao do Ao: Beneficiamento e distribuio de produtos siderrgicos.
Bens de Capital: Fabricao de Estruturas Metlicas, Equipamentos Industriais, Fundio e Vages
Ferrovirios e Servios de Montagens Industriais.
ii. Fatores que afetaram materialmente os resultados operacionais

O resultado operacional da Usiminas afetado principalmente pela demanda, que influncia o volume
vendido e os preos de nossos principais produtos e tambm pelas taxas de cmbio que facilita a
importao de produtos e dificulta nossa competitividade.
R$11,7 bilhes, contra R$12,8 bilhes em 2013. Esta receita no mercado interno foi inferior ao ano de 2013
em 13,3%, e no mercado externo o desempenho foi superior ao ano de 2013 em 34,5%. O mix de vendas
da unidade de siderurgia representou 82,5% no mercado domstico e 17,5% nas exportaes. Na unidade
de Minerao a receita lquida apresentou uma reduo de 34,6%, atingindo R$743,0 milhes contra R$1,1
bilho no ano de 2013, em funo da queda do preo mdio do minrio de ferro e do menos volume de
vendas. Na unidade de Transformao do Ao a receita lquida foi de R$2,3 bilhes, 5% inferior ao ano de
2013, devido ao menor volume de vendas e servios, parcialmente compensados pelo maior preo mdio
em 15,9% no perodo. Na unidade de Bens de Capital a receita lquida apurada foi de R$794,3 milhes,
18,3% inferior de 2013, principalmente em decorrncia da reduo do volume de projetos.

R$12,8 bilhes, praticamente estvel quando comparada com a receita lquida consolidada do ano de 2012
(R$12,7 bilhes). Esta receita no mercado interno foi superior ao ano de 2012 em 14,0%, e no mercado
externo o desempenho foi inferior ao ano de 2012 em 50,1%. O mix de vendas da unidade de siderurgia
representou 86,9% no mercado domstico e 13,1% nas exportaes, em linha com a estratgia da
Companhia de priorizar sua participao no mercado interno. Na unidade de Minerao a receita lquida
apresentou um aumento de 26,4%, atingindo R$1,1 bilho contra R$898,5 milhes no ano de 2012, em
funo do maior volume de vendas e de maiores preos de minrio de ferro em 3,3%. Na unidade de
Transformao do Ao a receita lquida foi de R$2,5 bilhes, 18,6% superior ao ano de 2012, principalmente
devido ao maior volume de vendas e maiores preos. Na unidade de Bens de Capital a receita lquida
apurada foi de R$972,3 milhes, 4,4% inferior de 2012, principalmente em decorrncia da menor receita
obtida no segmento de estruturas.
No exerccio de 2012 a receita lquida consolidada alcanou R$12,7 bilhes, superior em 6,8% receita
liquida de 2011 que foi de R$11,9 bilhes, decorrente principalmente do maior volume vendido de ao na
unidade de Siderurgia. Esta receita no mercado interno foi inferior ao ano de 2011 em 2,3%, e no mercado
externo o desempenho foi superior ao ano de 2011 em 66,9%. Na unidade de Minerao a receita lquida
PGINA: 319 de 572
Verso : 1

apresentou uma reduo de 7,8%, atingindo R$900 milhes contra R$1,0 bilho no ano de 2011, em funo
dos menores preos de minrio de ferro no mercado global em 2012. Na unidade de Transformao do Ao,
a receita lquida foi de R$2,1 bilhes, 3,3% inferior de 2011, principalmente devido ao menor volume de
vendas realizadas pela Solues Usiminas. Na unidade de Bens de Capital, a receita lquida apurada foi de
R$1,0 bilho, 28,3% inferior de 2011, impactada pela reduo dos projetos em carteira.
b) Variaes das receitas atribuveis a modificaes de preos, taxas de cmbio, inflao, alteraes de
volumes e introduo de novos produtos e servios
i. Volumes de vendas
Indicadores
2014
2013
2014 x 2013
2012
Vendas fsicas de ao (t mil)
5.541
6.220
-10,9%
6.881
Mercado Interno
83%
87%
-4 pp
73%
Mercado Externo
17%
13%
4 pp
27%
5.623
6.755
-16,8%
6.115
Vendas de minrio (t mil)
Em 2014, as vendas fsicas de produtos siderrgicos realizadas pela unidade de Siderurgia foram 11%
inferior ao volume vendido em 2013. O mix de destino das vendas foi de 83% no mercado interno
representando uma reduo de 15,4%, na comparao com o ano anterior, em funo da fraca demanda
enfrentada no mercado interno. As exportaes cresceram 19,1% compensando parcialmente a queda da
demanda do mercado interno. Na unidade de Minerao, o volume total de vendas registrado foi 16,8%
menor quando comparado ao de 2013.
Destacamos o volume de vendas da Siderurgia em 2014:
Detalhamento das Vendas Fsicas da Siderurgia por Produto

Mil toneladas
2014
2013
2012
Var. 2014/2013
VENDAS FSICAS TOTAIS
5.541
100%
6.220
100%
6.881
100%
-11%
Chapas Grossas
1.217
22%
1.278
21%
1.460
21%
-5%
Laminados a Quente
1.863
34%
2.165
35%
2.074
30%
-14%
Laminados a Frio
1.309
24%
1.462
24%
1.483
22%
-10%
Eletrogalvanizados
108
2%
122
1%
142
2%
-11%
Galvanizados Imerso a
Quente
770
14%
788
13%
709
10%
-2%
56
1%
137
2%
169
2%
-59%
218
4%
268
4%
844
12%
-19%
Produtos Processados
Placas
PGINA: 320 de 572
Verso : 1

Os principais destinos das exportaes em 2014 foram:
ii. Preos de vendas

A despeito da acirrada concorrncia entre as usinas locais e do adverso ambiente de negcios da siderurgia
mundial, o preo de venda mdio dos produtos siderrgicos mostraram variao positiva em 2014. A receita
lquida por tonelada foi superior em 8,7% na comparao com o ano anterior, em funo do menor volume
de venda para o mercado interno em 15,4%, parcialmente compensado pelo maior preo mdio em 8,6% no
mercado domstico e melhor mix de produtos em ambos os mercados.
A estabilidade da moeda brasileira na maior parte do ano, fez com que o diferencial de preos entre o ao
domstico e o importado internado no Brasil alcanasse patamares mais atrativos s importaes.
Para a unidade de Minerao, no ano de 2014, a receita liquida por tonelada foi 21,5% inferior ao ano de
2013, em funo da queda do preo mdio de minrio de ferro no mercado internacional. A referncia de
preos PLATTS ajustada para o perodo de formao de preos de venda da Minerao Usiminas (62% Fe,
CFR China) foi de US$134,7/t em 2013 para US$103,6/t em 2014. Tais efeitos foram parcialmente
compensados pelo impacto da valorizao do Dlar mdio em 9,0% na comparao entre os anos. Em
2013, comparando com 2012, houve aumento de 14,6%, impactada pela variao cambial, influente na
formao do preo de mercado do minrio de ferro.
No ano de 2013 os preos de venda dos produtos siderrgicos mostraram variao positiva decorrente da
acirrada concorrncia entre as usinas locais e do adverso ambiente de negcios da siderurgia mundial. A
receita lquida por tonelada foi positivamente afetada pela maior participao das vendas ao mercado
interno e por um melhor mix de produtos vendidos com maior participao de laminados e galvanizados.
Adicionalmente, a desvalorizao da moeda brasileira fez com que o diferencial de preos entre o ao
domstico e o importado internado no Brasil permanecesse em patamares menos atrativos s importaes.
O valor mdio por tonelada vendida aumentou em 9,6% que inclui as vendas dos mercados local e
exportao.
Os preos de venda dos produtos siderrgicos comercializados pela unidade de Siderurgia foram, ao longo
do ano de 2012, afetados pela acirrada concorrncia entre as usinas locais. Apesar da desvalorizao da
PGINA: 321 de 572
Verso : 1

moeda brasileira, o volume de ao importado pelo Brasil manteve-se elevado, pressionando negativamente
os preos domsticos. A implementao de medidas de defesa comercial com o aumento do imposto de
importao para itens das linhas de chapas grossas e laminados a quente somente ocorreu em outubro de
2012, tendo o seu impacto limitado no ano de 2012. A receita liquida por tonelada de produtos siderrgicos
em 2012 foi inferior em 4,86%, afetados pela maior participao das vendas do mercado externo e a
concorrncia local comentada.
c) Impactos da inflao, da variao de preos, dos principais insumos e produtos, do cmbio e da taxa de
juros no resultado operacional e no resultado financeiro do emissor
Variaes no custo das vendas

Para a unidade de Siderurgia o custo de vendas da Companhia totalizou R$10,1 bilhes em 2014, 4,7%
inferior ao de 2013. O CPV por tonelada em 2014 foi maior em 7,0% quando comparado ao de 2013. Houve
impacto da inflao de 6,4%, medida pelo IPCA, que afetou os custos em Reais, dentre eles, principalmente,
mo de obra e servios terceiros, energia e despesas gerais, e da desvalorizao cambial de 16,0% (14,6%
em 2013 e 8,9% em 2012), que impactou os custos atrelados ao Dlar, parcialmente compensado pela
reduo nos custos com minrio de ferro e carvo, principais matrias primas utilizadas no processo de
produo.
Os gastos fixos com mo de obra representam, aproximadamente, 11% do custo de vendas da Companhia
e segue a evoluo dos acordos salariais das categorias e que acompanham a variao do INPC.
Os gastos com energia eltrica e utilidades representam 10% do custo de venda da Companhia. A energia
eltrica conta com contratos especficos que asseguram o fornecimento e cujos preos so ajustados pelo
ndice de variao de preos IGP-M ou pelo IPCA, conforme cada contrato.
Os demais custos so influenciados pela inflao local.
Cmbio
Adicionalmente ao comentado no item anterior, as Empresas Usiminas atuam internacionalmente e esto
expostas ao risco cambial decorrente de exposies a algumas moedas, principalmente em relao ao dlar
dos Estados Unidos e em menor escala, ao iene e ao euro. O risco cambial decorre de ativos e passivos
reconhecidos e investimentos lquidos em operaes no exterior. A poltica financeira das Empresas
Usiminas destaca que as operaes de derivativos tm como objetivos reduzir seus custos, diminuir a
volatilidade no fluxo de caixa, reduzir a exposio cambial e evitar o descasamento entre moedas. Como
medida protetiva de reduo dos efeitos da variao cambial, a Administrao tem adotado como poltica
efetuar operaes de swap e Non Deliverable Forwards (NDF) e, adicionalmente, ter seus ativos vinculados
correo cambial, conforme demonstrado a seguir:
PGINA: 322 de 572
Verso : 1

31/12/2014
31/12/2013
31/12/2012
Caixa e equivalentes de caixa
432.188
95.977
173.209
Ttulos e valores mobilirios
741.779
833.558
1.528.421
Contas a receber
432.995
311.061
298.815
12.183
8.460
3.421
1.619.145
1.249.056
2.003.866
(2.436.521)
(2.364.859)
(3.653.781)
(483.388)
(614.622)
(762.571)
Adiantamento de clientes
(140.222)
(8.243)
(44.724)
(8.025)
(288.416)
10.324
(3.068.156)
(3.276.140)
(4.450.752)
(1.449.011)
(2.027.084)
(2.446.886)
Ativos em moeda estrangeira
Adiantamentos a fornecedores
Passivos em moeda estrangeira

Exposio lquida
Em 2014, 2013 e 2012 a variao cambial sobre a posio lquida passiva da Companhia gerou uma perda
de R$ 105 milhes, R$ 240 milhes e R$ 177 milhes respectivamente.
Taxa de juros
Durante os anos de 2014, 2013 e 2012, os emprstimos e financiamentos das Empresas Usiminas, a taxas
variveis, eram denominados em reais, dlar dos Estados Unidos, ienes e euros.
As taxas de juros contratadas para os emprstimos e financiamentos podem ser demonstradas conforme a
seguir:
Em reais mil
Consolidado
31/12/2014
31/12/2013
31/12/2012
2.006.717
26
701.984
10
1.497.058
19
TJLP
603.231
836.348
12
959.700
12
Libor
1.260.972
17
1.464.803
21
2.343.751
29
CDI
2.480.975
32
2.526.983
37
2.947.977
37
213.096
271.418
(8.396)
6.564.991
86
5.801.536
84
7.740.090
97
1.048.641
14
1.039.445
16
257.664
7.613.632
100
6.840.981
100
7.997.754
100
Pr-fixada
Outras
Debntures
CDI
Em 2014, 2013 e 2012, os juros reais sobre emprstimos e financiamentos da Companhia, impactaram
seus resultados negativamente no montante de R$218 milhes, R$ 237 milhes e R$246 milhes
respectivamente.
PGINA: 323 de 572
Verso : 1

Impactos no resultado financeiro
Efeitos monetrios ativos, basicamente sobre aplicaes financeiras corrigidas

com base na variao do CDI
Correo monetria dos depsitos judiciais
Efeitos monetrios passivos, principalmente sobre emprstimos e financiamentos
indexados pelo CDI e TJLP
Ganhos e perdas cambiais, lquidos, decorrentes de ativos e passivos indexados
em moeda estrangeira (emprstimos e financiamentos, fornecedores, aplicaes
financeiras e clientes)
31/12/2014
31/12/2013
31/12/2012
116.309
119.463
134.408
22.177
35.433
40.651
(258.520)
(228.769)
(249.026)
(193.118)
(240.566)
(176.534)
PGINA: 324 de 572
Verso : 1
10.3 - Eventos com efeitos relevantes, ocorridos e esperados, nas demonstraes

financeiras
a) Introduo ou alienao de segmento operacional
A Companhia est composta por 4 unidades de negcio: Minerao, Siderurgia, Transformao do ao e
Bens de Capital.
No exerccio social de 2012 no houve alterao nos segmentos operacionais descritos. Em 2013 a
Companhia alienou sua participao na controlada Automotiva Usiminas (vide item b abaixo) que era
integrante da unidade de negcio de Transformao do Ao. Em 2014, a Companhia decidiu encerrar as
atividades da controlada Fasal Trading Brasil.
b) Constituio, aquisio ou alienao de participao societria

i. Alienao da Automotiva.
Em 14 de junho de 2013, a Companhia firmou contrato com a Aethra Sistemas Automotivos S.A. (Aethra)
que previa a transferncia da totalidade da sua participao acionria no capital social da Automotiva
Usiminas S.A.
Em 20 de dezembro de 2013, aps o cumprimento das condies previstas no Contrato, foi concluda a
operao de alienao, pela qual a Companhia recebeu o montante de R$140 milhes e reconheceu um
saldo a receber de R$16 milhes.
O Contrato previa ainda que o valor negociado poderia ser ajustado com base na variao do capital de giro
entre o balano da Automotiva Usiminas de maro de 2013 e o de fechamento, apurado em novembro de
2013. Depois de concluda esta etapa da operao, em janeiro/2014 a Aethra pagou a Companhia o
montante de R$16,5 milhes.
ii. Incorporao da Minerao Ouro Negro.

Em 28 de setembro de 2012, Minerao Ouro Negro foi incorporada pela Minerao Usiminas com o
objetivo de facilitar a operacionalizao dos ativos, simplificando a estrutura organizacional da Companhia e
proporcionando uma reduo dos custos da sua estrutura societria.
c) Eventos ou operaes no usuais

i. Aumento de capital na Minerao Usiminas.
Em 26 de setembro de 2013, foi concludo o aporte de capital na Minerao Usiminas S.A.. Na operao, a
Companhia promoveu aumento de capital mediante transferncia do terreno de sua propriedade em Itagua
RJ, no valor de R$ 246 milhes, e as acionistas Serra Azul Iron Ore LLC e Sumitomo Corporation do
Brasil S.A., empresas do Grupo Sumitomo Corporation, aportaram R$221 milhes, sendo R$ 351 milhes
para aumento de capital e R$ 116 milhes como aumento de reservas.
ii. Incorporao da Summit Empreendimentos Minerais Ltda.

Em 26 de outubro de 2012, a Minerao Usiminas S.A., incorporou a sua acionista Summit
Empreendimentos Minerais Ltda., sociedade limitada, com sede em So Paulo, Estado de So Paulo, na
forma de incorporao reversa. Em decorrncia dessa incorporao, aes representativas do capital social
da Minerao Usiminas S.A. pertencentes Summit Empreendimentos Minerais Ltda. foram atribudas
Serra Azul Iron Ore L.L.C. e Sumitomo Corporation do Brasil S.A., nicas quotistas da Summit
Empreendimentos Minerais Ltda.
PGINA: 325 de 572
Verso : 1
10.3 - Eventos com efeitos relevantes, ocorridos e esperados, nas demonstraes

financeiras
iii. Extino da Usiminas Portugal.
Em 30 de novembro de 2012, a Companhia reestruturou as suas participaes societrias no exterior,
optando por encerrar as atividades da Usiminas Portugal, empresa localizada em Portugal. Essa empresa
era controlada da Usiminas International, investimento direto da Usiminas.
iv. Extino da Fasal Trading Corporation.

Em 03 de agosto de 2012, a Companhia reestruturou as suas participaes societrias no exterior e
encerrou as atividades da Fasal Trading Corporation, localizada na Flrida, nos Estados Unidos. Essa
empresa era controlada da Fasal Trading Brasil, investimento direto da Usiminas.
v. Encerramento da Fasal Trading Brasil.

Em 05 de novembro de 2014, a Companhia decidiu encerrar as atividades da controlada Fasal Trading
Brasil, que fazia parte da unidade de negcio de Siderurgia.
PGINA: 326 de 572
Verso : 1
10.4 - Mudanas significativas nas prticas contbeis - Ressalvas e nfases no parecer do

auditor
a) Mudanas significativas nas prticas contbeis
Para os anos de 2014 e 2012, no houve novos pronunciamentos ou interpretaes de CPC/IFRS que
impactem significativamente as demonstraes financeiras da Companhia.
Para o ano de 2013, A Companhia aplicou, pela primeira vez, determinadas normas e alteraes que
exigem a reapresentao dos valores correspondentes.
Essas incluem:
CPC 19 (R2) Negcios em Conjunto
CPC 33 (R1) Benefcios a Empregados
CPC 36 (R3) Demonstraes Consolidadas
CPC 45 Divulgao de Participaes em Outras Entidades
CPC 46 Mensurao do Valor Justo
CPC 26 (R1) Apresentao de Demonstraes Contbeis.
Os pronunciamentos novos ou revisados que tiveram efeitos relevantes nas demonstraes financeiras da
Companhia, e consequentemente, resultaram na reapresentao dos valores correspondentes, como
seguem:
(1) Negcios em conjunto e Investimento em coligada, em controlada e em empreendimentos controlados

em conjunto.
A Companhia adotou, a partir do exerccio de 2013, o IFRS 11 - "Acordos em Conjunto", emitido em maio de
2011, e includo como alterao ao texto do CPC 19(R2) - "Negcios em Conjunto". Desta forma, como o
mtodo de consolidao proporcional no mais permitido, a Companhia deixou de consolidar
proporcionalmente os empreendimentos controlados em conjunto Fasal Trading Brasil, Unigal e Usiroll, bem
como a controlada Minerao Usiminas deixou de consolidar proporcionalmente o seu empreendimento
controlado em conjunto Modal. Consequentemente, a partir de 1 de janeiro de 2013, as participaes na
Fasal Trading Brasil (50%), Unigal (70%), Usiroll (50%) e Modal (50%) esto sendo contabilizadas pelo
mtodo de equivalncia patrimonial. A adoo do CPC 19 (R2) no gerou impacto nas demonstraes
financeiras da controladora.
(2) Benefcios a Empregados

A Companhia adotou o CPC 33 (R1) Benefcios a Empregados, aplicvel a partir de 01 de janeiro de 2013.
Em decorrncia da aplicao desta norma, o clculo do custo de juros e o retorno esperado sobre os ativos
dos planos de benefcio definido foram alterados, e os efeitos esto refletidos nas demonstraes
financeiras de 31 de dezembro de 2013. Para o exerccio de 2012, os valores correspondentes foram
reapresentados para refletir esses efeitos retrospectivos.
PGINA: 327 de 572
Verso : 1

auditor
(3) Outras reapresentaes
(i) Depsitos Judiciais
A Companhia reavaliou a forma de apresentao dos depsitos relacionados a processos sobre demandas
judiciais provisionadas. Para 2013, a Administrao decidiu manter os saldos desses depsitos
classificados no ativo no circulante pelo seu valor total e no mais pelo valor lquido das demandas
judiciais. O ano de 2012 foi ajustado para fins comparativos.
(ii) DFC Demonstrao do fluxo de caixa
Refere-se movimentao da rubrica ttulos e valores mobilirios, que foi reclassificada do grupo de
atividades operacionais para o grupo de atividades de investimentos.
(iii) DVA Demonstrao do valor adicionado
Refere-se alterao do valor adicionado distribudo e a distribuir em decorrncia da reclassificao dos
impostos sobre vendas no consolidado.
b) Efeitos significativos das alteraes em prticas contbeis

Em funo das alteraes nas normas, a Companhia reapresentou em suas demonstraes financeiras do
exerccio findo em 2013, os saldos de 31 de dezembro de 2012 e de 1 de janeiro de 2012 demonstrando os
efeitos significativos causados pelas alteraes das normas, conforme a seguir:
(a) Balano patrimonial

Controladora
31/12/2012
Saldos
originais
publicados
Outras
reapresentaes
Saldos
reapresentados
01/01/2012
Saldos
originais
publicados
Outras
reapresentaes
Saldos
reapresentados
Ativo
Circulante
5.829.216
5.829.216
6.415.996
6.415.996
23.837.938
130.095
23.968.033
23.822.554
112.838
23.935.392
Realizvel a longo prazo
1.935.331
130.095
2.065.426
1.793.183
112.838
1.906.021
Investimento
7.780.318
7.780.318
8.100.465
8.100.465
13.974.626
13.974.626
13.786.171
13.786.171
147.663
147.663
142.735
142.735
29.667.154
130.095
29.797.249
30.238.550
112.838
30.351.388
3.405.007
No circulante
Imobilizado
Intangvel
Total do ativo
Passivo e patrimnio
lquido
Circulante
4.690.077
4.690.077
3.405.007
No circulante
8.368.648
130.095
8.498.743
9.549.750
112.838
9.662.588
16.608.429
16.608.429
17.283.793
17.283.793
29.667.154
130.095
29.797.249
30.238.550
112.838
30.351.388
Patrimnio lquido
Total do passivo e
patrimnio lquido
PGINA: 328 de 572
Verso : 1

auditor
Consolidado
31/12/2012
Saldos
Alteraes
originais
publicados
do CPC 19
(R2)
Circulante
10.780.645
No circulante
21.993.574
2.444.744
01/01/2012
Outras
reapresentaes
Saldos
reapresentados
Saldos
Alteraes
originais
publicados
do CPC 19
(R2)
(74.531)
10.706.114
12.616.945
(94.543)
168.675
22.067.706
20.743.480
5.951
168.675
2.619.370
1.939.992
Outras
reapresentaes
Saldos
reapresentados
(88.989)
12.527.956
(64.703)
146.319
20.825.096
(7.353)
146.319
2.078.958
Ativo
Realizvel a longo prazo

Investimento
453.062
728.990
1.182.052
428.382
801.278
1.229.660
16.653.120
(800.614)
15.852.506
15.921.154
(829.277)
15.091.877
Intangvel
2.442.648
(28.870)
2.413.778
2.453.952
(29.351)
2.424.601
Total do ativo
32.774.219
(169.074)
168.675
32.773.820
33.360.425
(153.692)
146.319
33.353.052
Imobilizado
Passivo e patrimnio
lquido
Circulante
5.402.921
(1.866)
5.401.055
4.092.173
14.807
4.106.980
No circulante
8.858.225
(167.208)
168.675
8.859.692
10.254.047
(168.499)
146.319
10.231.867
18.513.073
18.513.073
19.014.205
19.014.205
32.774.219
(169.074)
168.675
32.773.820
33.360.425
(153.692)
146.319
33.353.052
Patrimnio lquido
Total
do
passivo
patrimnio lquido
(b) Demonstrao do resultado

Controladora
31/12/2012
Receita lquida de vendas e servios

Custo dos produtos e servios vendidos
Receitas (despesas) operacionais
Proviso IR e CSLL
Lucro lquido do perodo
Saldos originais
publicados
Alteraes do
CPC 33 (R1)
Saldos
reapresentados
11.414.421
(11.759.451)
(422.251)
(864.276)
700.468
291.515
(101.487)
34.506
11.414.421
(11.759.451)
(523.738)
(864.276)
700.468
326.021
(639.574)
(66.981)
(706.555)
Consolidado
31/12/2012
Receita lquida de vendas e servios

Custo dos produtos e servios vendidos
Receitas (despesas) operacionais
Proviso IR e CSLL
Lucro lquido do perodo
Saldos originais
publicados
Alteraes do
CPC 19 (R2)
Alteraes do
CPC 33 (R1)
Saldos
reapresentados
12.708.799
(12.048.300)
(860.142)
(502.631)
61.168
109.806
2.082
(181.397)
7.220
11.487
104.470
56.138
(101.487)
34.506
12.710.881
(12.229.697)
(954.409)
(491.144)
165.638
200.450
(531.300)
(66.981)
(598.281)
PGINA: 329 de 572
Verso : 1

auditor
(c) Demonstrao do fluxo de caixa
Controladora
31/12/2012
Saldos originais
publicados
Outras
reapresentaes
Saldos
reapresentados
2.076.755
(115.259)
1.961.496
121.978
115.259
237.237
(1.321.826)
(1.321.826)
10.610
10.610
Aumento lquido de caixa e equivalentes de caixa
887.517
887.517
Caixa e equivalentes de caixa no incio do exerccio
363.586
363.586
Caixa e equivalentes de caixa no final do exerccio
1.251.103
1.251.103
Caixa lquido gerado pelas atividades operacionais

Caixa lquido aplicado nas atividades de investimentos
Caixa lquido aplicado nas atividades de financiamentos
Variao cambial sobre caixa e equivalentes de caixa
Consolidado
31/12/2012
Caixa lquido gerado pelas atividades

operacionais
Caixa
lquido
investimentos
aplicado
nas
atividades
Alteraes
Saldos originais
publicados
do CPC 19 (R2)
Outras
reapresentaes
Saldos
reapresentados
3.409.075
(217.495)
(751.826)
2.439.754
(1.843.443)
186.672
751.826
(904.945)
(1.296.790)
32.267
(1.264.523)
10.610
10.610
279.452
1.444
280.896
2.901.312
(58.890)
2.842.422
3.180.764
(57.446)
3.123.318
de
Caixa lquido aplicado nas atividades de

financiamentos
Variao cambial sobre caixa e equivalentes de
caixa
Aumento lquido de caixa e equivalentes de caixa
Caixa e equivalentes de caixa no incio do
exerccio
Caixa e equivalentes de caixa no final do
exerccio
PGINA: 330 de 572
Verso : 1

auditor
(d) Demonstrao valor adicionado
Controladora
31/12/2012
Receitas
Saldos originais
publicados
15.045.929
Outras
reapresentaes
-
Saldos
reapresentados
15.045.929
Insumos
(12.738.586)
1.934
(12.736.652)
(852.062)
(852.062)
978.780
(103.421)
875.359
Valor adicionado a distribuir
2.434.061
(101.487)
2.332.574
Pessoal e encargos
1.119.536
1.119.536
Depreciao
Recebido em transferncia
Impostos
897.603
(34.506)
863.097
Remunerao de capital de terceiros
1.056.496
1.056.496
Remunerao de capital prprio
(639.574)
(66.981)
(706.555)
Valor adicionado distribudo
2.434.061
(101.487)
2.332.574
Consolidado
31/12/2012
Saldos originais
publicados
Alteraes
do CPC 19 (R2)
Outras
reapresentaes
Saldos
reapresentados
Receitas
16.759.074
5.593
726.566
17.491.233
Insumos
(13.446.325)
(177.856)
82.955
(13.541.226)
(997.718)
32.608
(965.110)
555.443
(5.607)
549.836
Valor adicionado a distribuir
2.870.474
(145.262)
809.521
3.534.733
Pessoal e encargos
1.905.353
23.291
1.928.644
585.607
(83.429)
809.521
1.311.699
Depreciao
Recebido em transferncia
Impostos
Remunerao de capital de terceiros
910.814
(18.143)
892.671
Remunerao de capital prprio
(531.300)
(66.981)
(598.281)
Valor adicionado distribudo
2.870.474
(145.262)
809.521
3.534.733
c) Ressalvas e nfases presentes no parecer do auditor

No h ressalvas e nfases no parecer do auditor.
PGINA: 331 de 572
Verso : 1

A preparao das demonstraes contbeis requer a utilizao de estimativas contbeis criticas e tambm
do exerccio de julgamento por parte da administrao.
As estimativas e julgamentos contbeis so continuamente avaliados e baseiam-se na experincia passada

e em outros fatores, incluindo expectativas de eventos futuros, que consideramos razoveis para as
circunstncias.
Com base em premissas, as Empresas Usiminas fazem estimativas com relao ao futuro. Por se tratar de
projees sobre resultados futuros, as estimativas contbeis resultantes podero ser diferentes dos
respectivos resultados reais que tentam estimar. As estimativas e as premissas que apresentam risco
significativo, que podem causar ajuste relevante nos valores contbeis de ativos e passivos para o prximo
exerccio social, esto contempladas a seguir:
Valor recupervel (impairment) do gio

Anualmente, as Empresas Usiminas testam eventuais perdas (impairment) no gio e demais ativos de longo
prazo (quando observados indicadores de impairment), de acordo com a poltica contbil apresentada na
Nota 3.13. Os valores recuperveis de Unidades Geradoras de Caixa (UGCs) foram determinados com
base em clculos do valor em uso e do preo de venda lquido, efetuados com base em estimativas (Nota
17).
No exerccio findo em 31 de dezembro de 2014, foi apurada perda de R$2,0 milhes referente ao gio da
coligada Metform, que faz parte do segmento operacional Siderurgia. Em 31 de dezembro de 2013, no foi
apurada perda por impairment nos ativos (31 de dezembro de 2012 R$358 mil, perda referente ao gio
alocado na UGC Modal).
Se a taxa de desconto estimada antes do imposto aplicada aos fluxos de caixa descontados para a
UGC Modal fosse 1% maior que as estimativas da administrao, o segmento tambm no teria
reconhecido perda por impairment.
Imposto de renda e contribuio social

As Empresas Usiminas esto sujeitas ao imposto de renda em diversos pases em que opera. necessrio
um julgamento significativo para determinar a proviso para impostos sobre a renda nesses pases. Em
muitas operaes, a determinao final do imposto incerta. As Empresas Usiminas tambm reconhecem
provises por conta de situaes em que provvel que valores adicionais de impostos sejam devidos.
Quando o resultado final dessas questes diferente dos valores inicialmente estimados e registrados,
essas diferenas afetam os ativos e passivos fiscais atuais e diferidos no perodo em que o valor definitivo
determinado.
As Empresas Usiminas reconhecem ativos e passivos diferidos com base nas diferenas entre o valor
contbil apresentado nas demonstraes financeiras e a base tributria dos ativos e passivos, utilizando-se
as alquotas em vigor. So revisados regularmente os impostos diferidos ativos em termos de possibilidade
de recuperao, considerando-se o lucro histrico gerado e os lucros tributveis futuros projetados, de
acordo com estudos de viabilidade tcnica.
Valor justo de derivativos e outros instrumentos financeiros

O valor justo de instrumentos financeiros que no so negociados em mercados ativos determinado
PGINA: 332 de 572
Verso : 1

mediante o uso de tcnicas de avaliao. As Empresas Usiminas utilizam seu julgamento para escolher
diversos mtodos e definir premissas que se baseiam principalmente nas condies de mercado existentes
na data do balano.
As anlises de sensibilidade dos instrumentos financeiros, considerando uma variao provvel com base
em ndices do mercado e deteriorao de 5%, 25% e 50% sobre o cenrio provvel, esto demonstradas
nas demonstraes financeiras.
Reconhecimento de receita
A controlada Usiminas Mecnica utiliza o mtodo de porcentagem de concluso (POC) para contabilizar a
receita de encomendas em curso acordada a preo fixo. O uso do mtodo POC requer que sejam
estimados os servios realizados at a data-base do balano como uma proporo dos servios totais
contratados.
Benefcios de planos de aposentadoria

O valor atual de obrigaes de planos de aposentadoria depende de uma srie de fatores que so
determinados com base em clculos atuariais, que utilizam uma srie de premissas. Entre as premissas
usadas na determinao do custo (receita) lquido para os planos de aposentadoria, est a taxa de
desconto. Quaisquer mudanas nessas premissas afetaro o valor contbil das obrigaes dos planos de
aposentadoria.
As Empresas Usiminas definem a taxa de desconto apropriada ao final de cada exerccio, para determinar o
valor presente de sadas de caixa futuras estimadas que devam ser necessrias para liquidar as obrigaes
de planos de aposentadoria. Ao determinar a taxa de desconto apropriada, as Empresas Usiminas
consideram as taxas de juros de ttulos pblicos mantidos na moeda em que os benefcios sero pagos e
que tm prazos de vencimento prximos dos prazos das respectivas obrigaes de planos de
aposentadoria.
Outras premissas importantes para as obrigaes de planos de aposentadoria se baseiam, em parte, em

condies atuais do mercado. Informaes adicionais esto divulgadas nas demonstraes financeiras.
A Companhia e algumas de suas controladas reconhecem um passivo relacionado com a dvida contratada
para cobertura da insuficincia de reservas.
Provises para demandas judiciais
As Empresas Usiminas so partes em diversos processos judiciais e administrativos. Provises so
constitudas para todas as demandas judiciais que representam perdas provveis. A avaliao da
probabilidade de perda inclui a avaliao das evidncias disponveis, entre elas a opinio dos consultores
jurdicos, internos e externos das Empresas Usiminas. A Administrao acredita que essas provises e as
contingncias possveis esto corretamente apresentadas nas demonstraes financeiras.
Provises para recuperao ambiental

Como parte das suas atividades de minerao, as quais so realizadas por meio da sua controlada
Minerao Usiminas S.A., a Companhia reconhece no consolidado proviso face s obrigaes de
reparao ambiental. Ao determinar o valor da proviso, premissas e estimativas so feitas em relao s
taxas de desconto, ao custo esperado para reabilitao e poca esperada dos referidos custos.
PGINA: 333 de 572
Verso : 1

Taxas de vida til do ativo imobilizado
A depreciao do ativo imobilizado calculada pelo mtodo linear de acordo com a vida til dos bens. A
vida til baseada em laudos de engenheiros das Empresas Usiminas e consultores externos, que so
revisados anualmente. A Administrao considera que a vida til esteja adequadamente avaliada e
apresentada nas demonstraes financeiras.
Segregao de juros e variao monetria relacionada a captaes de emprstimos nacionais

A Companhia efetua a segregao do ndice Nacional de Preos ao Consumidor Amplo (IPCA) dos
emprstimos e financiamentos e das aplicaes financeiras, cujo indexador contratado CDI e TJLP. Desta
forma, a parcela referente ao IPCA segregada dos juros sobre emprstimos e financiamentos e do
rendimento de aplicaes financeiras e includa na rubrica Efeitos monetrios, no Resultado financeiro.
Classificao do controle de investimentos

A Companhia efetua a classificao de seus investimentos nos termos previstos pelo CPC 18 (R2)
Investimento em Coligada, em Controlada e em Empreendimento controlado em Conjunto e pelo CPC 19
(R2) Negcios em Conjunto e cuja aplicao est sujeita a julgamento na determinao do controle e da
influncia significativa dos investimentos.
PGINA: 334 de 572
Verso : 1
10.6 - Controles internos relativos elaborao das demonstraes financeiras - Grau de

eficincia e deficincia e recomendaes presentes no relatrio do auditor
a) grau de eficincia de tais controles, indicando eventuais imperfeies e providncias adotadas para
corrigi-las.
Os diretores entendem que a Companhia possui controles internos adequados e que os mesmos
demonstraram historicamente ser suficientes para assegurar a elaborao de demonstraes financeiras
confiveis. Quando identificadas eventuais imperfeies em referidos controles so estabelecidos planos
para sanar as deficincias apontadas.
A auditoria interna contribui para manuteno dos nveis de governana corporativa a partir da avaliao
dos riscos operacionais dos processos e aprimoramento de seus controles internos.
b) deficincias e recomendaes sobre os controles internos presentes no relatrio do auditor independente

Para as demonstraes financeiras dos 3 ltimos exerccios sociais, os auditores externos da Usiminas,
durante a execuo de seus trabalhos de auditoria, no identificaram recomendaes ou deficincias em
relao aos controles internos da Companhia que pudessem ser consideradas materiais e/ou com impactos
significativos sobre as demonstraes financeiras. Quanto s outras deficincias identificadas pelos
auditores externos, a Administrao julgou no ser necessrio nenhum comentrio, em razo da no
relevncia das mesmas.
PGINA: 335 de 572
Verso : 1
10.7 - Destinao de recursos de ofertas pblicas de distribuio e eventuais desvios

a) Como os recursos resultantes da oferta foram utilizados
A Companhia no efetuou oferta pblica de valores mobilirios nos trs ltimos exerccios sociais.
b) Se houve desvios relevantes entre a aplicao efetiva dos recursos e as propostas de aplicaes
divulgadas nos prospectos da respectiva distribuio
No houve oferta pblica de valores mobilirios nos trs ltimos exerccios sociais.
c) Caso tenha havido desvios, as razes para tais desvios

No houve oferta pblica de valores mobilirios nos trs ltimos exerccios sociais.
PGINA: 336 de 572
Verso : 1

a) os ativos e passivos detidos pelo emissor, direta ou indiretamente, que no aparecem no seu balano
patrimonial (off-balance sheet items), tais como:
i. Arrendamentos mercantis operacionais, ativos e passivos

A companhia possui os seguintes contratos de arrendamentos mercantis operacionais:
- Contrato com a Salus Empreendimentos Imobilirios S/A, no valor de R$ 173 milhes, com saldo devedor
de R$ 33 milhes, referente locao de locomotivas, com vencimento em 14/10/2015.
- Contrato com a MRC Logstica Ferroviria DZSS-FC Ltda, no valor de R$ 29 milhes, com saldo devedor
de R$ 11 milhes, referente locao de vages plataformas, com vencimento em 01/03/2017.
- A Minerao Usiminas S.A (MUSA) possui contrato vigente junto MBL Materiais Bsicos Ltda.,
assinado em Julho de 2011, no valor contratual estimado de US$ 300 milhes referente ao arrendamento
de direitos minerrios na regio de Serra Azul, Minas Gerais. O arrendamento tem durao de 30 anos,
contados a partir de 15 de Outubro de 2012, data em que o contrato de arrendamento foi autorizado pelo
Departamento Nacional de Produo Mineral (DNPM) ou at a exausto das reservas minerais.
ii. Carteiras de recebveis baixadas sobre as quais a entidade mantenha riscos e responsabilidades,
indicando respectivos passivos
No h.
iii. Contratos de futura compra e venda de produtos e servios

A Companhia possui os seguintes contratos operacionais relevantes para compras futuras:
Contratos de Fornecimento de Minrio de Ferro

Os principais fornecedores de minrio de ferro para a Usiminas Ipatinga so a VALE S/A e a Minerao
Usiminas S/A MUSA. A VALE S/A mantm com a Usiminas contratos de venda de minrio de ferro e de
logstica de transporte do minrio Usiminas pela EFVM (Estrada de Ferro Vitria-Minas) e FCA Ferrovia
Centro Atlntico.
Em Cubato, o maior fornecedor a Minerao Usiminas - MUSA seguida pela VALE S/A e Vetorial
Minerao.
O montante que somam os contratos em vigncia de aproximadamente R$ 1,8 bilho por ano.
Contratos de Fornecimento de Carvo e Coque Verde de Petrleo

O carvo mineral* utilizado nas atividades de siderurgia provm apenas do exterior, devido inexistncia de
carvo com as especificaes ideais para a aplicao no processo siderrgico no Brasil.
A Usiminas celebrou contratos de longo prazo e spot de compra de carvo importado e Coque Verde de
Petrleo (CVP) nacional no ano calendrio 2014, correspondente a aproximadamente 4,4 milhes de
toneladas, equivalentes a 100% do volume de carvo previsto para o atendimento das atividades das duas
usinas siderrgicas (em Ipatinga e Cubato) at dezembro de 2014. A compra de coque verde de petrleo
no mercado nacional e internacional, do carvo para injeo (PCI) e o antracito esto computados nesses
dados.
PGINA: 337 de 572
Verso : 1

Dentre os principais fornecedores de carvo, antracito e coque verde de petrleo no ano de 2014,
destacam-se a Alpha Coal, Patriot, Jim Walter Resources, Jellinbah e Petrobrs Distribuidora, responsveis
por aproximadamente 65% do fornecimento de carvo e CVP para a Usiminas no referido perodo.
Em 2014, o montante total aproximado para as compras de carvo, antracito e PCI somaram R$ 912
milhes, e para as compras de CVP (Coque Verde de Petrleo) o valor aproximado foi de R$ 206 milhes.
Em 2014, a Usiminas comprou 3 cargas de coque metalrgico importado (total 140 mil toneladas) para
suprir o dficit da usina de Ipatinga devido a reforma da coqueria 2 nesta Usina. O montante total
aproximado para essas compras foi de R$ 64 milhes.
* Carvo mineral = carvo para coqueria, carvo para injeo (PCI) e antracito para sinterizao.
Contratos de Fornecimento de Energia Eltrica

Em junho de 2007, a Companhia assinou com a CEMIG GT um contrato de fornecimento de energia eltrica
para o perodo de 01/01/10 a 31/12/14, de cerca de 320 MW mdios anuais.
No final de 2009, a Companhia iniciou a renegociao desse contrato para revisar as condies contratuais
e prorrogar o prazo contratual para 10 anos (01 de Janeiro de 2010 a 31 de dezembro de 2019).
Em decorrncia dessa renegociao, foram assinados dois novos documentos: o primeiro trata-se de um
contrato com a CEMIG GT em que a Usiminas compra cerca de 320 MW mdios anuais no perodo de 2010
a 2012, reduzindo para 120 MW mdios anuais de 2013 a 2019. O segundo documento um Termo de
Cesso em que a CEMIG GT cede a Companhia parte de seu contrato de compra assinado com a Santo
Antonio Energia S.A - SAESA. Por esse segundo documento, a Usiminas recebe da SAESA, a partir 2013 e
at 2019, o montante de 200 MW mdios anuais.
Para os anos de 2013 e 2014 tambm h um fornecimento de energia no volume de 20 MW mdios com a
empresa CPFL Energia. Esses contratos perfazem cerca de R$ 5,1 bilhes para o perodo de 01/01/2010 a
31/12/2019.
Contrato de Fornecimento de Gs com a COMGS

A USIMINAS e a COMGS celebraram em 13/05/2002 o contrato de fornecimento firme de gs natural para
sua Usina de Cubato. Esse contrato foi renovado at 31/05/2015 com a previso de fornecimento de
312.500m/dia de gs natural para consumo em processos e altos-fornos. O valor do contrato de R$ 710
milhes e em 2014 foram gastos R$ 216 milhes.
Contrato de Fornecimento de Gs com a GASMIG

A USIMINAS e a GASMIG possuem trs contratos para fornecimento de gs natural para a Usina de
Ipatinga.
O contrato firme para uso em processos tem volume contratado de 377.000m/dia. Foi celebrado em
21/09/2010 e renovado at 31/08/2017. O valor deste contrato de R$ 337 milhes e em 2014 foram
desembolsados R$ 105 milhes.
PGINA: 338 de 572
Verso : 1

O contrato firme para gerao termoeltrica tem volume contratado de 60.000m/dia, podendo ser alterado
de 30.000m/dia a 150.000m/dia a qualquer tempo, a critrio exclusivo da USIMINAS. Foi celebrado em
22/12/2014 e vlido at 31/12/2015. O valor deste contrato R$ 19 milhes.
Alm desses h o contrato interruptvel para injeo em altos-fornos, quando necessrio, com volume de
256.000 m/dia. Foi celebrado em 07/12/2010 e possui renovaes automticas. No entanto, em
substituio a esse contrato interruptvel, a USIMINAS vem celebrando sucessivas compras de gs natural
de curto prazo, diretamente da GASMIG ou atravs de leiles realizados pela PETROBRAS s
distribuidoras, em volumes variveis. Os valores destes contratos so de R$ 57 milhes e em 2014 foram
desembolsados R$ 15 milhes com gs natural para uso em altos-fornos atravs de contratos de curto
prazo.
Contrato de prestao de servios com a MRS

A Minerao Usiminas possui contrato com a MRS Logstica S.A para servios de transporte ferrovirio de
minrio de ferro no perodo de 01/01/2011 30/11/2026. O valor anual deste contrato da ordem de R$
253 milhes.
Contrato de prestao de servios com a Porto Sudeste do Brasil

A Minerao Usiminas possui contrato com a empresa Porto Sudeste do Brasil S.A referente aos servios
porturios no perodo de 05 (cinco) anos contados a partir de 2012. O valor anual desse contrato da
ordem de US$ 68 milhes.
iv. Contratos de construo no terminada

A Companhia possui diversos contratos relacionados a investimentos em suas usinas e na empresa
Minerao Usiminas, que somam o montante de R$ 554 milhes.
v. Contratos de recebimentos futuros de financiamentos

No h.
b) outros itens no evidenciados nas demonstraes financeiras

No h.
PGINA: 339 de 572
Verso : 1
10.9 - Comentrios sobre itens no evidenciados nas demonstraes financeiras

a) Como tais itens alteram ou podero vir a alterar as receitas, despesas, resultado operacional, as
despesas financeiras ou outros itens das demonstraes financeiras do emissor
As despesas do contrato de arrendamento operacional citado acima apropriada ao resultado operacional
da Companhia mensalmente pelo prazo do contrato.
Os custos dos contratos de fornecimentos so imputados ao resultado medida em que so consumidos no
processo de produo.
As receitas de vendas relacionadas aos contratos da Usiminas Mecnica, so imputadas ao resultado
conforme a evoluo de cada item construdo.
b) Natureza e o propsito da operao

O propsito da Companhia em manter estes contratos garantir os fornecimentos necessrios para o
processo de produo.
c) Natureza e montante das obrigaes assumidas, e dos direitos gerados a favor do emissor em
decorrncia da operao.
Conforme comentado no item 10.8.
PGINA: 340 de 572
Verso : 1

a) Investimentos
i. Descrio quantitativa e qualitativa dos investimentos em andamento e dos investimentos previstos
O volume total de investimentos da Usiminas e das controladas no ano de 2014 foi de R$1,1 bilho (R$981
milhes em 2013), sendo:
- Usinas de Ipatinga e Cubato: R$964 milhes (R$600 milhes em 2013)
- Controladas: R$146 milhes (R$381 milhes em 2013)
Os investimentos nas Usinas esto concentrados em adequao das coquerias, aumento da vida til dos
altos fornos, melhoria da qualidade, reduo de custos, manuteno, atualizao tecnolgica de
equipamentos e proteo ambiental.
Os projetos de investimentos seguem seu curso normal de detalhamento de engenharia, licitaes,
assinatura de contratos e execuo das obras, conforme cronograma estabelecido.
Os principais investimentos da Companhia so focados em Siderurgia e Minerao, conforme descritos a
seguir:
Siderurgia
Os investimentos mais relevantes concludos em 2014 foram:

Ipatinga:
Despoeiramento da rea de corridas do Alto Forno #3: Adequao do sistema de despoeiramento das
reas de Corrida do Alto Forno N3, composto por Filtro de Mangas, Dutos, Damper e Coifas. Incio de
operao em maio/2014, em cumprimento s exigncias dos rgos ambientais.
Substituio do leo combustvel pelo Gs Natural nos Fornos de reaquecimento de placas da Laminao
de Tiras a Quente e individualizao do Gs Natural no Alto Forno 3: Implantao de Gs Natural como
complemento de mistura com os gases siderrgicos para consumo nos queimadores nos fornos do LTQ, em
substituio ao leo combustvel. Individualizao da rede de Gs Natural do AF3 com instalao de nova
estao recebedora e interligao da mesma com a tubulao existente. Incio de operao em
agosto/2014, em cumprimento s exigncias dos rgos ambientais.
Sistema de Refrigerao do Cadinho do AF03: Instalao de sistema para resfriamento da gua de

refrigerao do cadinho do Alto-Forno n 3, com incio de operao em abril/2014, com objeto de cumprir
com os planos de prolongamento da vida til do AF.
Grande Reparo do Regenerador 4: Reparar a parede refratria do Regenerador #4 do AF#2 da Usina de

Ipatinga com o intuito de evitar o arrombamento da carcaa e/ou queda total dos tijolos refratrios e dentro
do plano de prolongamento da vida til dos fornos, ou seja, evitar a falncia total do regenerador, alm de
minimizar o risco de acidentes. Incio de operao em abril/2014.
CTE2 - Insero de GN como Combustvel Alternativo: Implantao de Gs Natural como complemento de

mistura com os gases siderrgicos para consumo nas caldeiras da CRT2, em substituio ao leo
combustvel. Incio de operao em dezembro/2014.
PGINA: 341 de 572
Verso : 1

Cubato:
Troca de 21 Stave Coolers para Alto Forno #2: Substituir 21 stave coolers de ferro fundido por Coolers de
cobre, com elevada taxa de transferncia de calor e maior durabilidade, assegurando a preservao da
carcaa e da vida til do Alto Forno. 1 troca de 8 stave coolers concluda em nov/2013. 2 troca de 13 stave
coolers concluda em novembro/2014.
AF2 - Substituio das Tubulaes de gua Abrandada do Alto Forno: Execuo das atividades de
recuperao do sistema de gua desmineralizada do corpo do Alto Forno 2. Incio de operao em
novembro/2014.
Reforma das Caldeiras 2 e 4: Reforma completa das caldeiras 2 e 4 para restabelecimento da capacidade
de produo de vapor da central termoeltrica n 1 (CTE-1) atravs da recuperao das condies originais
de projeto das caldeiras tipo aquotubular convencional. Incio de operao em junho/2014.
AF2- Troca chamin Granulao Escria: Recomposio do sistema de exausto de vapores de granulao
de escria do AF2 de Cubato a fim de eliminar danos nas estruturas do forno causados pelo vapor de gua
com componentes de enxofre. Incio de operao em novembro/2014.
Os principais investimentos em andamento so:

Ipatinga
Reforma da Coqueria n 2: Restabelecer produo de gs (COG) e coque da Coqueria 2 para 1.100.000
t/ano e reduzir a emisso de particulados, gases e matrias volteis para a atmosfera. A Bateria n 3, com
capacidade para 550.000t/ano, encontra-se parada para reforma desde 18/10/2010 e tem retorno de
operao previsto para o 1 semestre de 2015.
Alto Forno 3 - Substituio de 28 Staves nos nveis B3 e S1: Aquisio e troca de 28 stave coolers sendo,
17(dezessete) do nvel B3 e 11(onze) do nvel S1, visando: Recomposio do sistema de refrigerao da
carcaa; Manuteno da segurana e integridade fsica dos trabalhadores de rea do AF3; Manuteno da
estabilidade trmica do AF3 e controle operacional. Previso de incio de operao no 1 semestre de 2016.
Reparo do Topo da Coqueria 3: Reparo do topo da Coqueria 3 para garantir padres seguros de operao,
evitando a reduo drstica da vida til dos fornos da Coqueria 3. Previso de incio de operao no 1
semestre de 2015.
Substituio da Ponte Rolante L8: Lingotamento Contnuo da Aciaria 2: Substituio da ponte rolante de
manuseio de panelas ao lquido na Aciaria 2 de carregamento das mquinas de lingotamento contnuo. A
nova ponte ter capacidade de 260 t. Previso de incio de operao no 1 semestre de 2016.
AF2 - Grande Reparo do Precipitador Eletrosttico N 1: Realizao de modernizao e grande reparo

eletro-mecnico do PE-1, englobando desde a troca completa da carcaa, placas, suportes, eletrodos,
bleeders, tampas de visita, bicos de lavagem etc. Previso de incio de operao no 2 semestre de 2015.
Aciaria 02 - Instalao de Porto Frontal nos Convertedores 4 e 5: Projeto, fabricao e instalao de

portes frontais aos convertedores 4 e 5, visando maior segurana e melhor eficincia do despoeiramento.
Previso de incio de operao no 2Semestre de 2015.
PGINA: 342 de 572
Verso : 1
Convertedor 5 - Troca da carcaa e refrigerao do anel: Substituio da carcaa do Convertedor 5 e

instalao de sistema de refrigerao a ar para o anel visando Continuidade operacional da Aciaria;
Manuteno da capacidade produtiva; Segurana das pessoas; Aumento da vida til com a instalao do
sistema de refrigerao a ar para o anel. Previso de incio de operao no 1 semestre de 2016.
Revamp do PE da Escarfagem: Efetuar o Revamp do sistema de precipitao eletrosttica das mquinas de

escarfagem da Usina de Ipatinga visando a continuidade do processo de escarfagem, a segurana da mo
de obrca executante dos servios de manuteno e a reduo das emisses de material particulado
provenientes do precipitador eletrosttico. Previso de incio de operao no 1 Semestre de 2015.
LTQ - Substituio do Medidor de Espessura e Perfil da Sada do Trem Acabador: Novo medidor de
espessura e perfil a raio-x fixo e mvel garantindo a continuidade operacional da LTQ proporcionando uma
melhoria no controle do processo. Previso de incio de operao no 1 Semestre de 2016.
Cubato:
Adequao do Patio de Beneficiamento de escria de aciaria: Adequao das instalaes do Ptio de
Beneficiamento de escria de aciaria e implantao de um Ptio de Cura de escria em atendimento s
exigncias tcnicas constantes da Licena de Operao. Previso de incio de operao no 1 semestre de
2016.
Reconstruo Estrutural dos Ptios de Matrias-primas e Sinterizaes 2 e 3: Reconstruo estrutural e

equipamentos dos Ptios de Minrio, da Sinter 2 e da Sinter 3 atravs da estabilizao de estruturas e
equipamentos, dos sistemas auxiliares e dos sistemas de abastecimento. Incio de operao em
janeiro/2015.
AF1: Individualizao do despoeiramento da casa de silos: Este projeto tem como objetivo tornar
independentes as captaes de p nas reas atravs da instalao de sistemas de despoeiramento
secundrios especficos para as seguintes reas: a) Peneiramento de Sinter Norte, b) Duas descargas
laterais da correia transportadora de sinter e o balanceamento do sistema. Previso de incio de operao
no 2 Semestre de 2016.
Sinterizao 3: Individualizao dos sistemas de despoeiramento secundrio: Este projeto tem como
objetivo tornar independentes as captaes de p das reas dos a) Peneiramentos a Frio, b) Casa de Silos
e c) Mquina de Sinter (alimentao, descarga e alguns pontos prximos) atravs da instalao de sistemas
de despoeiramento secundrios especficos para as duas primeiras (itens a e b) e balanceamento de toda a
rede. Previso de incio de operao no 1 Semestre de 2016.
Sinterizao 2: Otimizao do Sistema de Despoeiramento Secundrio: Este projeto tem como objetivo
otimizar o sistema de despoeiramento secundrio da Sinterizao 2. Para isso ser necessrio recuperar e
modificar parte das tubulaes, executar o rebalanceamento de toda a rede e tornar independentes dos trs
sistemas j existentes as captaes de p das seguintes reas: a) Britador a Frio, b) Calha de descarga do
retorno dos finos de sinter, localizados na casa de silos de matrias primas. Enquanto os pontos de
captao na regio do britador sero atendidos por um novo filtro de mangas, os outros dois sero
ventilados por um bin vent cada um. Previso de incio de operao no 2 Semestre de 2016.
PGINA: 343 de 572
Verso : 1

Utilidades - Implantao do Novo Gasmetro de COG de 22.500 m: Construo de um novo gasmetro de
COG com capacidade de 22.500 m a ser construdo utilizando a base do gasmetro de 20.000 m
existente. Para esta condio ser necessrio a demolio do gasmetro de 20.000 m existente. Previso
de incio de operao no 2 Semestre de 2016.
Logstica Interna Planta Cubato: Adequao das instalaes da Usina de Cubato para manuseio e
estocagem de bobinas com dimenses at 2050mm de largura, 2100mm de dimetro externo e 35 ton de
peso mximo. Previso de incio de operao no 2 semestre de 2015, com entregas parciais at o final do
ano.
AF2: Individualizao do sistema de despoeiramento da casa de transferncia J10: Este projeto tem como
objetivo melhorar a eficincia do despoeiramento da Casa de Silos do Alto Forno 2, de forma a atender s
exigncias legais pertinentes. Para isso, as captaes da Casa de transferncias J10 passaro a ser
atendidas por um novo filtro de mangas, que ser instalado na rea do Ptio de Minrios. Previso de incio
de operao no 2 Semestre de 2016.
Dragagem dos Pontos Crticos "A" e "B" do Canal de Piaaguera: Remoo dos sedimentos caracterizados
como no contaminados depositados no fundo do canal de Piaaguera, que d acesso aos terminais do
Porto da Usiminas em Cubato/SP, para minimizar os riscos a navegao. Previso de incio de operao
no 2 Semestre de 2015.
Reparo de Soleira da Coqueria 1 e Sub-soleira da Coqueria 2: Reparo em 16 canais de regeneradores e

subsoleiras, substituio de 16 soleiras refratrias de fornos e substituio de 16 jambs. O objetivo principal
evitar a reduo drstica da vida til dos fornos da Coqueria 1 e 2, devido a evoluo de degradao,
principalmente dos canais de regeneradores e subsoleiras. Incio de operao em janeiro de 2015.
AVCB Santos: Adequao das instalaes necessrias para a certificao do Auto de Vistoria do Corpo de
Bombeiros Militar do Estado de So Paulo nas reas da Usina de Cubato localizadas dentro do municpio
de Santos/SP, conforme indicado no Decreto Estadual n 46.076, de 31 de agosto de 2001. Previso de
incio de operao no 2 semestre de 2015.
AF2 - Reparo Estrutural do Prdio de Granulao de Escria: Executar servios de reforos e reconstituio
estrutural do edifcio de escria do AF2 da Usina de Cubato. Previso de incio de operao no 2
Semestre de 2016.
Conversor 6 - Substituio da Carcaa: Substituio da carcaa do Conversor 6 visando: Continuidade

operacional da Aciaria; Manuteno da capacidade produtiva e Segurana das pessoas. Previso de incio
de operao no 2 Semestre de 2015.
Coquerias 1 e 2 - Substituio de tubulaes e limpeza do sistema de queima de COG: Este projeto inclui a
substituio das tubulaes e vlvulas do sistema de gs combustvel alternativo que abastece as Baterias
1, 2, 3, 4 e 5 e o desentupimento dos sistemas de queima das mesmas. Previso de incio de operao no
2 Semestre de 2015.
PGINA: 344 de 572
Verso : 1

Troca de trafos ascarel da Usina de Cubato (1 Etapa): Substituio e destinao de 80 transformadores
PCB (Ascarel) na Usina de Cubato, 1 lote, em atendimento a compromisso firmado com a CETESB e
Ministrio Pblico (TAC) e Lei Estadual 12288 (SP). Previso de incio de operao no 1 semestre de
2015.
Troca de trafos ascarel da Usina de Cubato (2 Etapa): Substituio e destinao de 80 transformadores

PCB (Ascarel) na Usina de Cubato, 2 lote, em atendimento a compromisso firmado com a CETESB e
Ministrio Pblico (TAC) e Lei Estadual 12288(SP). Previso de incio de operao no 1 semestre de
2016.
Os investimentos futuros nas Usinas de Ipatinga e Cubato so:
Grandes Reparos e Melhorias nas Coquerias da usina de Cubato;
Adequao das instalaes das Usinas para atender s normas ambientais;
Implantao de sistemas de automao e de gesto industrial (projetos de produtividade);
Projetos de Sustaining das Usinas de Ipatinga e Cubato;
Plano de Melhorias, Grandes Reparos e Reformas na rea dos Altos Fornos (Ipatinga e Cubato) visando
o prolongamento da vida til dos fornos.
Minerao
No ano de 2014 foi concluda a construo da planta ITM Flotao, instalao de tratamento de minrio,
integrante ao Projeto Friveis da Minerao Usiminas, que permitir a recuperao de Pellet Feed a partir
dos finos naturais, recuperao de finos de barragens e recuperao de rejeitos grossos das ITMs
existentes.
Projetos de infra-estrutura: projetos de alteamento de barragens e projetos associados logstica de

escoamento, com o objetivo adequar a operao atual aos novos nveis de produo previstos com o incio
de operao das novas plantas do Projeto Friveis.
Projeto Compactos: desenvolvimento da engenharia conceitual de projeto que permita o aproveitamento da

reserva de minrios designados minrios compactos. A ao prevista para o ano de 2015 a
consolidao da engenharia bsica com o intuito de adequao diante do novo cenrio do mercado mundial
de minrio de ferro.
ii. Fontes de financiamento dos investimentos

A Usiminas tem como poltica diversificar as suas fontes de captao e contratar financiamentos de longo
prazo para suprir suas necessidades e de suas empresas controladas. A Administrao da Companhia
adota uma posio conservadora de captao de recursos, contratando os emprstimos e financiamentos
com antecedncia em relao aos investimentos previstos para os anos seguintes. Dentre as principais
fontes de financiamento, destacam-se as operaes com os bancos privados e bancos pblicos, mercado
de capitais, e agncias de fomento exportao. Os principais financiadores da Companhia so o Banco do
Brasil, o banco japons JBIC e o BNDES. As principais fontes de financiamento esto demonstradas no
item 10.1 (e).
PGINA: 345 de 572
Verso : 1

iii. Desinvestimentos relevantes em andamento e desinvestimentos previstos
A Companhia constantemente avalia a adequao estratgica dos seus ativos.
b) Desde que j divulgada, indicar a aquisio de plantas, equipamentos, patentes ou outros ativos que
devam influenciar materialmente a capacidade produtiva do emissor
No ano de 2014 no houve aquisies de plantas, equipamentos, patentes ou outros ativos relevantes que
devam influenciar materialmente a capacidade produtiva da companhia.
c) Novos produtos e servios
i. Descrio das pesquisas em andamento j divulgadas

Desenvolvimento de aos de alta resistncia para o setor automotivo, incluindo aos laminados a frio e aos
revestidos, juntamente com o desenvolvimento de sua engenharia de aplicao. Desenvolvimento de aos
para a construo naval e de plataformas offshore e sua engenharia de aplicao. Desenvolvimento de
aos especiais para tubos de grande dimetro para gasodutos e oleodutos. Apoio ao Desenvolvimento
industrial de aos para fins balsticos. Desenvolvimento da engenharia de aplicao de aos para o setor da
construo civil. Desenvolvimento de aos revestidos com ligas de zinco com caractersticas melhoradas de
resistncia corroso atmosfrica. Desenvolvimento de ao com revestimento metlico especial para
conformao a quente, juntamente com sua engenharia de aplicao. Desenvolvimento de novos produtos
galvanizados a quente. Desenvolvimento de novos mtodos e tcnicas experimentais visando suporte tanto
ao desenvolvimento de novos produtos quanto sua aplicao pelos clientes.
ii. Montantes totais gastos pelo emissor em pesquisas para desenvolvimento de novos produtos ou servios
Em 2014, a Companhia investiu aproximadamente R$ 7,5 milhes com as atividades de pesquisa
relacionadas acima.
iii. Projetos em desenvolvimento j divulgados

A Usiminas consolidou o seu processo de desenvolvimento de produtos, estabelecendo uma coordenao
central para os projetos, que permitiu uma importante expanso da carteira de projetos e uma significativa
reduo no tempo de lanamento de um novo produto. Com a nova sistemtica, foi includa a participao
da direo nas etapas de avaliao e seleo de projetos, estabelecendo um alinhamento com as
estratgias da Companhia, e foram criados mecanismos para aumento do grau de interao com os clientes
alvo, permitindo um melhor atendimento s suas necessidades.
Em 2014 foi registrado um aumento de 22% na quantidade comercializada de novos aos, relativamente ao
registrado em 2013. Esse resultado reflete o acerto da estratgia da Usiminas de buscar o desenvolvimento
de novos produtos para atendimento a um mercado cada vez mais exigente, particularmente de aos de
alta e ultra-alta resistncia mecnica, utilizando as novas linhas - Resfriamento Acelerado, Laminador de
Tiras a Quente e Galvanizao por Imerso a Quente (HDG). Essas linhas, que representam os
investimentos mais relevantes realizados nos ltimos anos, colocaram a Empresa no estado da arte na
fabricao desses aos, contribuindo para a reduo da necessidade de importao desses materiais de
maior contedo tecnolgico.
PGINA: 346 de 572
Verso : 1

No caso de chapas grossas produzidas via Resfriamento Acelerado, destaca-se o incio do fornecimento do
ao API X65 para aplicao sour service, em gasodutos offshore do Pr-Sal. Com o desenvolvimento desse
ao, lanado no mercado em 2014, a Usiminas entrou para o seleto grupo de siderrgicas no mundo que
apresenta capacitao para o fornecimento de aos resistentes ao ambiente cido, visando fabricao de
tubos de tubos de grande dimetro para aplicao em condies rigorosas de guas profundas. Alm disso,
ressalta-se o fornecimento do ao estrutural para aplicao em condies de alta presso, da qualidade
P355M, tambm lanada em 2014, para a fabricao dos condutos forados da Usina de Belo Monte.
Quanto aos produtos tiras a quente, destaca-se o fornecimento de bobinas de ao API X70, fabricadas no
novo Laminador de Tiras a Quente, instalado na Usiminas em Cubato, um dos mais modernos do mundo,
visando produo de tubos ERW para o Projeto GNEA (Gasoducto del Noreste Argentino), que permitir o
transporte de maiores volumes de gs da Bolvia para a Argentina. Ainda utilizando o novo Laminador, est
em fase final de desenvolvimento o ao Complex Phase, da classe at 800MPa de limite de resistncia,
para a indstria automotiva. Destaca-se, tambm, a homologao em 2014, principalmente pela indstria
automobilstica, de uma srie de produtos da nova linha de Decapagem, instalada na planta de Cubato,
que permitiu a ampliao da oferta e do mix dimensional da Usiminas de material a quente decapado, com
espessuras entre 1,5 e 6,5mm e larguras entre 600 e 1.800mm.
Relativamente aos produtos tiras a frio, com e sem revestimento, a Usiminas tambm tem focado o
desenvolvimento de aos de maior resistncia mecnica, especialmente para atender aos setores
automotivo e de autopeas. Em 2014, foi consolidado o fornecimento do ao Dual Phase 1000 galvanizado
a quente, produzido na nova linha de Galvanizao por Imerso a Quente, e do ao TRIP 800
eletrogalvanizado. Esses aos apresentam boas caractersticas de conformao e de absoro de energia
ao impacto, no caso de coliso, e esto homologados por importantes montadoras para aplicao em peas
de segurana. Destaca-se, ainda, o desenvolvimento do ao HSLA500 galvanizado, amplamente utilizado
na fabricao veculos e, tambm, em silos de armazenagem. Complementarmente, para atender ao
mesmo tempo aos critrios de alta resistncia mecnica e de excelente conformabilidade, para aplicao na
fabricao de peas de formas mais complexas, encontram-se em fase final de desenvolvimento o ao para
conformao a quente, com revestimento Zn-Fe, e o ao Dual Phase 1000 com caracterstica de expanso
de furo.
PGINA: 347 de 572
Verso : 1
10.11 - Outros fatores com influncia relevante

No h.
PGINA: 348 de 572
Verso : 1
11.1 - Projees divulgadas e premissas

A Companhia exerce a faculdade de no apresentar as informaes relativas ao item 11 do Anexo 24 da
Instruo CVM n. 480/09 pois no tem como prtica divulgar projees operacionais e financeiras.
PGINA: 349 de 572
Verso : 1
11.2 - Acompanhamento e alteraes das projees divulgadas

Conforme j mencionado no item 11.1, a Companhia exerce a faculdade de no apresentar as informaes
relativas ao item 11 do Anexo 24 da Instruo CVM n. 480/09 pois no tem como prtica divulgar projees
operacionais e financeiras.
PGINA: 350 de 572
Verso : 1

a) Atribuies de cada rgo e comit
A Companhia administrada pelo Conselho de Administrao, constitudo atualmente por 9 (nove)
membros efetivos (e respectivos suplentes), e pela Diretoria, composta atualmente pelo Diretor-Presidente e
4 (quatro) Vice-Presidentes Estatutrios, contando, ainda, com a assessoria de Comits criados pelo
Conselho de Administrao. As atribuies de cada rgo so detalhadas a seguir:
Diretoria
Compete Diretoria definir a organizao bsica da Companhia, estabelecer as diretrizes para seus
executivos, tendo todos os poderes para praticar os atos necessrios consecuo do objeto social e para
representara Companhia, ativa e passivamente, observadas as disposies legais ou estatutrias
pertinentes. Sua atuao tem por objetivo zelar pela alta qualidade dos produtos e servios oferecidos aos
clientes da Usiminas e assegurar a competitividade, promovendo a sustentabilidade socioeconmica e
ambiental das regies onde atua. Seus membros so eleitos pelo Conselho de Administrao e possuem
mandatos de 2 (dois) anos, com possibilidade de reeleio. A Diretoria Estatutria dividida entre a
Presidncia, Vice-Presidncia Comercial, Vice-Presidncia de Finanas e Relaes com Investidores, VicePresidncia Industrial, Vice-Presidncia de Tecnologia e Qualidade, Vice-Presidncia de Subsidirias e
Vice-Presidncia de Planejamento Corporativo.
Compete Diretoria, pelo voto da maioria de seus membros:

a) aprovar a organizao bsica e o Regimento Interno da Companhia; b) expedir as normas e
regulamentos para o bom funcionamento dos servios, respeitando o disposto no Estatuto Social da
Companhia e no Regimento Interno; c) manter o controle geral da execuo de suas deliberaes, bem
como da avaliao dos resultados da atividade da Companhia; d) autorizar, respeitada a competncia
atribuda ao Conselho de Administrao pelas alneas (i) a (l) e (y) do art. 13, do Estatuto Social, todos os
atos relativos a alienaes, aquisies ou oneraes de bens do ativo permanente da Companhia, a
assuno de emprstimos, financiamentos e outros compromissos financeiros, a outorga de garantias, a
celebrao de contratos e a realizao de despesas de capital, inclusive e especialmente a aquisio,
alienao, permuta e locao de bens mveis e imveis no utilizados nas suas Usinas; e) elaborar, para
submisso ao Conselho de Administrao, os oramentos anual e plurianual, os projetos de expanso e
modernizao e os planos de investimentos; f) aprovar as tabelas de salrios, os planos de cargos e o
quadro de pessoal; g) elaborar o Relatrio Anual da Administrao, as Demonstraes Financeiras e os
demais documentos a apresentar ao Conselho de Administrao, para submisso Assembleia Geral
Ordinria; h) propor ao Conselho de Administrao a abertura, transferncia ou fechamento de escritrios,
filiais, dependncias ou outros estabelecimentos, no Pas ou no exterior; e i) deliberar sobre as demais
matrias que no se incluam na competncia privativa de seus membros, nem na da Assembleia Geral ou
do Conselho de Administrao.
Conselho de Administrao
Cabe ao Conselho de Administrao da Companhia estabelecer a orientao geral dos negcios e decidir
sobre questes estratgicas. A Companhia assegura aos seus empregados a participao no Conselho de
Administrao nos termos de seu Estatuto Social.
So atribuies do Conselho de Administrao: a) eleger e destituir os membros da Diretoria e fixar-lhes, na

forma do Estatuto Social da Companhia, as atribuies; b) fiscalizar a gesto dos diretores, examinar, a
qualquer tempo, os livros e papis da Companhia, e solicitar informaes sobre contratos e atos que
envolvam ou possam vir a envolver a Companhia; c) deliberar sobre a convocao da Assembleia Geral, na
forma da lei; d) manifestar-se sobre o Relatrio da Administrao e as contas da Diretoria; e) fixar a
orientao geral dos negcios da Companhia, estabelecendo as diretrizes bsicas da ao executiva,
PGINA: 351 de 572
Verso : 1

inclusive no tocante aos aspectos tcnicos de produo, comercializao, gesto administrativa de pessoal
e financeira, e de expanso, e zelar pelo estrito cumprimento das mesmas; f) estabelecer os critrios para o
controle do desempenho empresarial da Companhia; g) aprovar os oramentos anuais e plurianuais, os
projetos de expanso e programas de investimento, bem como acompanhar sua execuo e desempenho;
h) aprovar a estrutura administrativa da Companhia e estabelecer sua poltica salarial; i) autorizar a
aquisio ou alienao, pela Companhia, de participao em outras sociedades, independentemente do
valor envolvido na operao, bem como orientar o voto dos representantes da Usiminas nas assembleias e
reunies dos rgos competentes das sociedades nas quais a Companhia detenha participao referentes
(i) alienao ou onerao de bens do ativo permanente da sociedade na qual a Companhia detenha
participao cujo valor contbil seja superior a R$ 50.000.000,00 (cinquenta milhes de reais) seja em uma
nica transao ou em uma srie de transaes combinadas ou relacionadas, (ii) investimentos a serem
realizados pela sociedade na qual a Companhia detenha participao cujo valor projetado seja superior a
R$ 50.000.000,00 (cinquenta milhes de reais) seja em uma nica transao ou em uma srie de
transaes combinadas ou relacionadas, (iii) operaes de financiamento ou emprstimo da sociedade na
qual a Companhia detenha participao cujo valor seja superior a R$ 50.000.000,00 (cinquenta milhes de
reais) seja em uma nica transao ou em uma srie de transaes combinadas ou relacionadas, (iv)
operaes de fuso, incorporao, aquisio e outras formas de reestruturao societria envolvendo a
sociedade na qual a Companhia detenha participao, independentemente do valor envolvido; j) observado
o disposto na alnea (k) do artigo 13 do Estatuto Social da Companhia, aprovar a alienao ou onerao de
bens do ativo permanente, a aquisio de bens para o ativo permanente, a obteno de emprstimos,
financiamentos e outros compromissos financeiros, a outorga de garantias e a celebrao de quaisquer
contratos, sempre que o valor dos bens alienados, onerados ou adquiridos, dos emprstimos,
financiamentos ou compromissos financeiros obtidos, das garantias prestadas ou dos contratos celebrados
exceda a R$ 50.000.000,00 (cinquenta milhes de reais) seja em uma nica transao ou em uma srie de
transaes combinadas ou relacionadas; k) aprovar a obteno ou concesso de emprstimos ou
financiamentos, outorga de garantias ou a aprovao de qualquer ato que resulte no aumento do
endividamento da Companhia em valor que exceda a 2/3 (dois teros) de seu patrimnio lquido; l) autorizar
qualquer investimento ou despesa de capital cujo valor projetado exceda a R$ 50.000.000,00 (cinquenta
milhes de reais), a ser realizado em uma nica transao ou em uma srie de transaes combinadas ou
relacionadas, bem como as variaes acima de 10% (dez por cento) do valor inicialmente autorizado pelo
Conselho de Administrao; m) autorizar a participao em consrcios de qualquer natureza ou celebrao
de contratos de aliana estratgia abrangente; n) autorizar a negociao, pela Companhia, de aes de sua
prpria emisso; o) autorizar a emisso de debntures simples, no conversveis em aes e sem garantia
real, bem como, por delegao da Assembleia Geral, deliberar sobre a oportunidade da emisso de
debntures, sobre o seu modo de subscrio ou colocao, o tipo, sobre a poca e condies de
pagamento dos juros, da participao nos lucros e do prmio de reembolso das debntures, se houver, e
sobre a poca e condies de vencimento, amortizao ou resgate; p) fixar os termos e condies para a
emisso e colocao de commercial papers e demais ttulos e valores mobilirios, cuja emisso no
constitua competncia privativa da Assembleia Geral, desde que (i) destinados a distribuio pblica
primria ou secundria, ou (ii) sejam conversveis ou confiram direito aquisio ou subscrio de aes de
emisso da Companhia; q) homologar o plano de auditoria interna; r) aprovar a nomeao, por proposta da
Diretoria, do responsvel pela Auditoria Interna, que dever ser empregado da Companhia, legalmente
habilitado, vinculado ao Presidente do Conselho de Administrao; s) escolher e destituir os auditores
independentes, bem como autorizar a sua contratao para a prestao de qualquer outro servio no
relacionado diretamente auditoria; t) estabelecer a poltica de aplicao de incentivos fiscais; u) autorizar a
abertura, transferncia ou encerramento de escritrios, filiais, dependncias ou outros estabelecimentos da
Companhia; v) aprovar a indicao do Secretrio Geral, que ser empregado da Companhia, por proposta
da Diretoria; x) deliberar sobre a distribuio de dividendos conta de lucros apurados em balano anual ou
intermedirio e/ou de juros sobre capital prprio, ad referendum da Assembleia Geral; y) aprovar qualquer
negcio ou operao que envolva, de um lado, a Companhia ou sociedades por ela controladas, e, de outro
lado, Partes Relacionadas; z) deliberar sobre a criao, modificao e/ou extino de planos de benefcio
que possam afetar o clculo atuarial da Previdncia Usiminas (nova denominao social da Caixa dos
Empregados da Usiminas); aa) aprovar a elaborao e a alterao da Poltica de Divulgao de
Informaes Relevantes, da Poltica de Negociao de Valores Mobilirios de emisso da Companhia, da
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Verso : 1

Poltica Financeira, do Cdigo de Conduta da Companhia; e bb) aprovar Regimento Interno regulamentando
as questes relativas a seu funcionamento no previstas no Estatuto.
O funcionamento do Conselho de Administrao regulado por um Regimento Interno.
Comits do Conselho de Administrao:

Atualmente, o Conselho de Administrao da Companhia possui dois comits Auditoria e Recursos
Humanos que tm por objetivo assessorar, instruir e subsidiar a tomada de decises do Conselho com
relao a temas especficos. Cada comit possui um Regimento Interno, aprovado pelo Conselho de
Administrao, que determina suas regras de funcionamento, responsabilidades e atribuies.
So as competncias e responsabilidades de cada comit:
Comit de Auditoria: a) Verificar se a Companhia possui um conjunto adequado de controles internos para
gerenciamento de riscos dos processos, analisando os controles existentes, e transmitir as suas concluses
e recomendaes ao Conselho de Administrao; b) Acompanhar os planos de ao propostos pela
Auditoria Interna e referendados pela Administrao, monitorando as implantaes das aes consideradas
relevantes, avaliando sua eficcia, e informando suas concluses e recomendaes ao Conselho de
Administrao; c) Comparar as prticas contbeis da Companhia com outras empresas do setor, e
recomendar ao Conselho de Administrao a implantao de eventuais ajustes e melhorias; d) Em prazo
compatvel com o processo de oramento, avaliar o Plano de Auditoria e o oramento da Auditoria Interna
para o exerccio seguinte, e transmitir as suas concluses e recomendaes ao Conselho de Administrao;
e) Participar do processo de seleo para contratao da Auditoria Externa, encaminhando as suas
concluses ao Conselho de Administrao; f) Analisar e revisar os termos das ITR Informaes
Trimestrais de Resultados e das DFP Demonstraes Financeiras Padronizadas, previamente sua
publicao, e apresentar suas concluses e recomendaes ao Conselho de Administrao; e g) Revisar os
procedimentos da Companhia para anlise de questionamentos e denncias internas e externas a respeito
de cumprimento de normas legais, ticas ou de governana corporativa; e monitorar formalmente as aes
tomadas pela Companhia em reao aos questionamentos e denncias de alta relevncia, apresentando as
suas concluses e recomendaes ao Conselho de Administrao.
Comit de Recursos Humanos: a) Auxiliar o Conselho de Administrao na anlise das polticas, estruturas
e prticas de remunerao de executivos adotadas por empresas nacionais e estrangeiras, de porte e
setores comparveis ao da Companhia; b) Examinar, discutir e formular recomendaes ao Conselho de
Administrao quanto s polticas de remunerao direta e indireta dos administradores da Companhia; ao
pagamento de remunerao, bnus, benefcio e incentivos aos administradores; e definio de pacotes
especiais de recrutamento e desligamento de administradores; c) Analisar propostas de estrutura
organizacional encaminhadas pela administrao, quando estas implicarem em criao ou e/ou eliminao
de posio de Diretor e/ou quando afetarem de forma relevante o custo de mo de obra e submeter suas
concluses ao Conselho de Administrao; d) Acompanhar a evoluo geral da carreira dos executivos da
Companhia e o plano de sucesso proposto pela administrao, e encaminhar suas observaes ao
Conselho de Administrao; e e) Monitorar o desempenho dos ndices de sade e segurana no trabalho da
Companhia, compar-los aos ndices de empresas similares nacionais e estrangeiras, e transmitir suas
concluses e recomendaes ao Conselho.
Adicionalmente aos Comits citados acima, a Companhia mantm uma srie de comits multisetoriais, que
possuem pautas especficas e so responsveis por estudar temas estratgicos e subsidiar decises da
Diretoria, alm de promover a sinergia entre as diversas reas. So os comits: Estratgia e investimento;
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Verso : 1

Recursos Humanos; Suprimentos; Inovao; Tecnologia da Informao; Financeiro e Tributrio; Divulgao,
tica e Conformidade.
Comit de Estratgia e Investimento: o Comit de Estratgia e Investimento tem como funo assessorar a
Diretoria da Empresa na definio da poltica e diretrizes de estratgia e investimento, visando otimizar a
alocao do capital da Usiminas de acordo com as metas corporativas estabelecidas. So suas atribuies:
a) analisar e recomendar a estratgia do mdio e longo prazo e os investimentos das Empresas Usiminas;
b) investigar e relatar, , atrasos e desvios de investimentos em andamento; c) relatar e comentar os psaudits dos investimentos concludos; d) estabelecer as premissas do planejamento estratgico e dos
investimentos.
Comit de Suprimentos: So as atribuies do Comit de Suprimentos: a) determinar as polticas e

procedimentos de Compras para toda a Usiminas; b) determinar a estratgia de suprimentos; c) monitorar
performance de suprimentos; d) facilitar e monitorar a implantao de iniciativas relacionadas estratgia
de suprimentos; e e) determinar, junto com Comit de Finanas, Riscos e Crdito aes para mitigar riscos
relacionados a suprimentos.
Comit de Inovao: O Comit tem como funo assessorar a Diretoria da Companhia na definio da
poltica e diretrizes de estratgias de inovao. So suas atribuies a: a) validao do plano de aes e
oramento para inovao; b) definio de recursos financeiros por projeto; c) Deciso make or buy de
tecnologias; d) definio de objetivos da propriedade industrial; e) consultoria na definio das mtricas de
inovao; f) aprovao da lista de temas estratgicos potenciais de inovao refinada; g) definio do
balanceamento de projetos, considerando o atual portflio; h) Definio do scale up de novos produtos; i)
aprovao do lanamento de novos produtos e recomendao de seus preos; j) definir um responsvel
para cada projeto a ser desenvolvido, dentre os membros do Comit de Inovao; k) validao de ajustes
no portflio e no fluxograma de projetos; l) validao de ajustes de portflio durante balanceamento; m)
Coordenao geral da negociao com parceiros.
Comit de Tecnologia da Informao: So as atribuies do Comit de Tecnologia da Informao: a)

determinar a estratgia e as poltica de TI; b) avaliar investimentos; c) facilitar e monitorar a implantao de
iniciativas relacionadas estratgia de Tecnologia da Informao; d) determinar junto com comit de riscos
aes para mitigar riscos relacionados a Tecnologia da Informao.
Comit Financeiro e Tributrio: Atribuies Funcionais: a) examinar, discutir e formular recomendaes

quanto poltica Financeira e Tributria da Empresa, incluindo, mas no se limitando s aplicaes e
operaes financeiras, mercado de capitais, investimentos financeiros, captao e gesto de caixa e de
riscos financeiros; b) acompanhar a implantao da poltica financeira aprovada pelo Conselho de
Administrao, a fim de assegurar que esto sendo atendidas; c) avaliar periodicamente os resultados da
poltica financeira implementada pela Companhia recomendar sua reviso, quando for o caso, a fim de
assegurar o atendimento dos objetivos definidos; e d) assessorar nos assuntos especficos de sua
competncia e de acordo com as solicitaes efetuadas pelo mesmo.
Comit de Divulgao: O processo de relacionamento da Usiminas com o pblico externo tem o suporte de
um Comit de Divulgao, criado em 2011, com a participao de representantes das reas Jurdica,
Auditoria Interna, Contabilidade, Governana Corporativa, Relaes com Investidores, e Comunicao
Corporativa. As principais atribuies do Comit so: revisar todas as informaes da Companhia e de suas
empresas Controladas, divulgadas a terceiros, tais como, imprensa, CVM, BM&FBOVESPA e demais
rgos reguladores, em especial o Formulrio de Referncia, Relatrio Anual, Press Releases, Releases de
Resultados, Fatos Relevantes e Comunicados ao Mercado.
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Verso : 1

Comit de tica: Composto por representantes de reas multidisciplinares da Usiminas. Sua funo zelar
pelo cumprimento deste Cdigo de Conduta e mant-lo atualizado. Tambm responsabilidade deste grupo
manifestar-se em eventuais dvidas, sugestes ou questes apresentadas sobre o documento.
Comit de Conformidade: O Comit de Conformidade tem como funo analisar e deliberar sobre todas as
denncias recebidas atravs do Canal Aberto, que possam revelar atos de fraude, corrupo, suborno,
assdio, etc. no mbito das empresas da Usiminas.
Conselho Fiscal
O Conselho Fiscal, de funcionamento permanente, tem como principais atribuies, observadas as
disposies legais, fiscalizar os atos dos administradores, examinar e opinar sobre as demonstraes
financeiras do exerccio social e reportar as suas concluses aos acionistas da Companhia.
b) Data de instalao do conselho fiscal, se este no for permanente, e de criao dos comits
O Conselho Fiscal tem funcionamento permanente, conforme item 12.1.(a) acima.
Os Comits de Auditoria e Recursos Humanos foram criados em 9 de maio de 2007.
Os demais comits foram criados nas datas abaixo indicadas:
. Estratgia e Investimento, em 29 de abril de 2009
. Suprimentos, em 09 de novembro de 2009
. Inovao, em 09 de novembro de 2009
. Tecnologia da Informao, em 09 de novembro de 2009
. Financeiro e Tributrio, em 10 de julho de 2009
. Conformidade, em 29 de junho de 2009
. Divulgao, em 11 de setembro de 2011
. Comit de tica, em 22 de fevereiro de 2011
c) Mecanismos de avaliao de desempenho de cada rgo ou comit

Anualmente, o Conselho de Administrao, com base em recomendao de seu Comit de Recursos
Humanos, promove a reviso do conjunto de indicadores e metas a fim de adequ-los s prticas de
mercado, conjuntura econmica global, aos interesses dos acionistas e, tambm, objetivando incentivar a
performance sustentvel da empresa no longo prazo.
d) Em relao aos membros da diretoria, suas atribuies e poderes individuais

Compete privativamente ao Diretor-Presidente: a) presidir as reunies da Diretoria, onde ter, alm de seu
voto, o voto de desempate; b) representar a Companhia nos atos de representao singular, em juzo ou
fora dele, podendo designar outro diretor para tal funo; c) coordenar e orientar a atividade de todos os
demais diretores, nas suas respectivas reas de competncia; d) atribuir, a qualquer dos diretores,
atividades e tarefas especiais, independentemente daquelas que lhes couber ordinariamente; e) zelar pela
execuo das deliberaes do Conselho de Administrao e da Diretoria.
PGINA: 355 de 572
Verso : 1

Compete aos demais membros da Diretoria: exercer as atribuies que a Lei, o Estatuto Social e o
Conselho de Administrao lhe conferirem para a prtica dos atos necessrios ao funcionamento regular da
Companhia, orientando e supervisionando as atividades especficas sob sua responsabilidade e executando
encargos especficos que lhes forem atribudos pelo Diretor Presidente.
e) Mecanismos de avaliao de desempenho dos membros do conselho de administrao, dos comits e da

diretoria
A performance dos membros da Diretoria da Usiminas avaliada anualmente pelo Conselho de
Administrao da Companhia, com o apoio de seu Comit de Recursos Humanos. Na ocasio, avaliado
se foram alcanados os indicadores qualitativos dos membros da diretoria estatutria, bem como o
cumprimento de metas globais e individuais. Os membros dos comits e do Conselho de Administrao no
so avaliados.
PGINA: 356 de 572
Verso : 1

a) Prazos de convocao
A Companhia adota os prazos de convocao de assembleias estipulados na legislao societria. A Lei
das Sociedades por Aes exige que todas as assembleias gerais sejam convocadas mediante trs
publicaes no Dirio Oficial da Unio ou do Estado em que esteja situada a sede da Companhia, e outro
jornal de grande circulao editado na sede da Companhia. As publicaes so atualmente feitas no Dirio
Oficial do Estado de Minas Gerais, veculo oficial do Governo do Estado de Minas Gerais e no Jornal Estado
de Minas, sendo a primeira convocao realizada, no mnimo, 15 dias antes da assembleia, e a segunda
convocao realizada com oito dias de antecedncia, se for o caso. A CVM poder, todavia, em
determinadas circunstncias, determinar que a primeira convocao para assembleias gerais de acionistas
seja feita com at 30 dias de antecedncia da data em que os documentos relativos s matrias a serem
deliberadas forem colocados disposio dos acionistas.
b) Competncias
A Companhia no adota prticas ou polticas diferenciadas relativamente s competncias da Assembleia
Geral estipuladas na legislao societria.
c) Endereos (fsico ou eletrnico) nos quais os documentos relativos assembleia geral estaro
disposio dos acionistas para anlise
Eletrnicos: www.cvm.gov.br, www.bmfbovespa.com.br, www.usiminas.com.
Fsico: Sede social da Companhia, localizada na Rua Prof. Jos Vieira de. Mendona 3011, em Belo
Horizonte, Capital do Estado de Minas Gerais.
d) Identificao e administrao de conflitos de interesses

Alm das regras gerais estipuladas na legislao societria, o Estatuto Social da Companhia prev, em seu
art. 13, inciso y, que compete ao Conselho de Administrao aprovar qualquer negcio ou operao que
envolva, de um lado, a Companhia ou sociedades por ela controladas, e, de outro lado, Partes
Relacionadas, conforme definio prevista no pargrafo primeiro de referido artigo. J o inciso "vii" do artigo
3 do Regimento Interno do Conselho de Administrao, prev que dentro de seu escopo de atuao o
Conselho deve estabelecer a orientao geral dos negcios da Companhia e decidir sobre questes
estratgicas, visando, dentre outras diretrizes, prevenir e administrar situaes de conflito de interesses ou
de divergncia de opinies, de maneira que o interesse da Companhia sempre prevalea. Eventuais
conflitos de interesses devem ser previa e formalmente declarados, devendo o acionista conflitado abster-se
de participar, discutir e votar a respectiva matria, em conformidade com a legislao brasileira. A natureza
e extenso do interesse conflitado sero consignados em ata.
e) Solicitao de procuraes pela administrao para o exerccio do direito de voto

A Companhia no adota prticas ou polticas diferenciadas relativamente solicitao de procuraes pela
administrao para o exerccio do direito de voto, alm daquelas estipuladas na legislao societria.
f) Formalidades necessrias para aceitao de instrumentos de procurao outorgados por acionistas,

indicando se o emissor admite procuraes outorgadas por acionistas por meio eletrnico.
A Companhia no adota prticas ou polticas diferenciadas relativamente s formalidades para aceitao de
instrumentos de procurao estipuladas na legislao societria. Conforme prev a Lei 6.404/76, o acionista
poder ser representado na Assembleia Geral por procurador constitudo h menos de 1 (um) ano, que seja
PGINA: 357 de 572
Verso : 1

acionista, administrador da Companhia, advogado, instituio financeira ou administrador de fundos de
investimento que represente os condminos. A Companhia solicita a seus acionistas que se fizerem
representar por meio de procurador, que enviem o instrumento de procurao com 48 horas de
antecedncia da realizao da Assembleia, para conferncia da legitimidade da representao exercida, e
no admite procuraes outorgadas por meio eletrnico.
g) Manuteno de fruns e pginas na rede mundial de computadores destinados a receber e compartilhar

comentrios dos acionistas sobre as pautas das assembleias.
A Companhia no mantm fruns na internet destinados a receber e compartilhar comentrios sobre as
pautas das Assembleias.
h) Transmisso ao vivo do vdeo e/ou do udio das assembleias

A Companhia no possui mecanismos de transmisso ao vivo de vdeo e/ou udio das Assembleias
i) Mecanismos destinados a permitir a incluso, na ordem do dia, de propostas formuladas por acionistas
No h mecanismos especficos destinados a permitir a incluso de propostas formuladas por acionistas na
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Verso : 1
12.3 - Datas e jornais de publicao das informaes exigidas pela Lei n6.404/76
Exerccio Social
Publicao
Jornal - UF
Datas
31/12/2014
Demonstraes Financeiras
Dirio Oficial do Estado de Minas Gerais - MG - MG 24/03/2015

Estado de Minas - MG - MG
Convocao da AGO que Apreciou as Demonstraes Financeiras
24/03/2015

10/04/2015
17/04/2015
28/03/2015
10/04/2015
17/04/2015
31/12/2013
Dirio Oficial do Estado de Minas Gerais - MG
22/03/2014
24/03/2014
09/04/2014
10/04/2014
11/04/2014
09/04/2014
10/04/2014
11/04/2014
31/12/2012

14/03/2013
28/03/2013
02/04/2013
04/04/2013
28/03/2013
02/04/2013
04/04/2013
Ata da AGO que Apreciou as Demonstraes Financeiras
26/06/2013
26/06/2013
PGINA: 359 de 572
Verso : 1
12.4 - Regras, polticas e prticas relativas ao Conselho de Administrao

a) Frequncia das reunies
O Conselho de Administrao da Companhia rene-se ordinariamente quatro vezes ao ano, seguindo
calendrio previamente estabelecido e, extraordinariamente, sempre que necessrio aos interesses sociais.
b) Se existirem, as disposies do acordo de acionistas que estabelecem restrio ou vinculao ao

exerccio do direito de voto de membros do conselho
Os votos proferidos pelos membros do Conselho de Administrao indicados pelos acionistas detentores do
bloco de controle esto vinculados ao procedimento descrito no item 15.5. deste Formulrio de Referncia.
c) Regras de identificao e administrao de conflitos de interesses

O Regimento Interno do Conselho de Administrao determina, dentre outras obrigaes, que eventual
interesse particular ou conflitante com o da Companhia seja previa e formalmente declarado. Neste caso, o
Conselheiro deve abster-se de participar, discutir e votar na respectiva reunio, devendo a natureza e
extenso do conflito ser consignados em ata.
PGINA: 360 de 572
Verso : 1
12.5 - Descrio da clusula compromissria para resoluo de conflitos por meio de

arbitragem
No Aplicvel. Inexiste clusula compromissria inserida no estatuto para a resoluo dos conflitos entre os
acionistas e entre estes e a Companhia por meio de arbitragem
PGINA: 361 de 572
Verso : 1

Nome
Idade
Orgo administrao
Data da eleio
Prazo do mandato
CPF
Profisso
Cargo eletivo ocupado
Data de posse
Foi eleito pelo controlador
Ronald Seckelmann
59
Pertence apenas Diretoria
25/09/2014
At que uma nova eleio

seja realizada pelo Conselho
de Administrao.
894.486.428-49
Administrador de Empresas
Dir. Vice Presidente de Finanas e Relaes com

Investidores e Dir. Vice Presidente de Subsidirias
25/09/2014
No
Sergio Leite de Andrade
61
07/05/2014
At a prxima eleio da
Diretoria Estatutria
233.336.777-68
Engenheiro
Diretor Vice-Presidente Comercial
07/05/2014
No
Romel Erwin de Souza
63
25/09/2014
At que uma nova eleio

seja realizada pelo Conselho
de Administrao.
222.313.666-49
Engenheiro Metalrgico
Dir. Presidente e Dir. Vice Presidente de Tecnologia e

Qualidade
25/09/2014
No
Nobuhiko Takamatsu
59
28/08/2014
019.591.006-02
Engenheiro
Diretor Vice Presidente de Planejamento Corporativo
28/08/2014
Sim
Tulio Cesar do Couto Chipoletti
57
24/10/2014
920.859.118-20
Engenheiro Industrial
Diretor Vice Presidente Industrial
24/10/2014
Sim
Jos Oscar Costa de Andrade
68
Pertence apenas ao Conselho de Administrao
06/04/2015
At a AGO a ser realizada

em 2016
097.284.656-53
Engenheiro Metalrgico
22 - Conselho de Administrao (Efetivo)
06/04/2015
Sim
Chrysantho de Miranda S Junior
61
06/04/2015
At a AGO a ser a realizada

em 2016
272.337.906-04
Engenheiro Eletricista (opo

eletrnica)
23 - Conselho de Administrao (Suplente)
06/04/2015
Sim
Outros cargos e funes exercidas no emissor
Membro do Comit Financeiro e Tributrio
Nao exerce outro cargo na Companhia
No exerce outro cargo na Companhia
Membro do Comite Financeiro.
No exerce outro cargo na Companhia.
PGINA: 362 de 572
Verso : 1

Nome
Idade
Orgo administrao
Data da eleio
Prazo do mandato
CPF
Profisso
Data de posse
Paulo Penido Pinto Marques
57
06/04/2015

em 2016
269.139.176-00
Engenheiro
06/04/2015
Sim
Membro Efetivo do Comit de Auditoria e Comit de Recursos Humanos.

Fumihiko Wada
67
06/04/2015

em 2016
000.000.000-00
Empresario
06/04/2015
Sim
Takaaki Hirose
53
06/04/2015
At a Assembleia Geral
Ordinria de 2016
236.895.678-66
Economista
06/04/2015
Sim
Eiji Hashimoto
59
06/04/2015
Ordinria de 2016
236.445.668-10
Empresrio
06/04/2015
Sim
Oscar Montero Martinez
54
06/04/2015

em 2016
000.000.000-00
06/04/2015
Sim
Mario Giuseppe Antonio Galli
63
06/04/2015

em 2016
831.771.675-91
Graduado em Filosofia
06/04/2015
Sim
Rita Rebelo Horta de Assis Fonseca
45
06/04/2015

em 2016
790.197.496-68
Economista
06/04/2015
Sim
Hirohiko Maeke
57
06/04/2015
Ordinria de 2016
000.000.000-00
Advogado
06/04/2015
Sim
Coordenador do Comit de Auditoria.
Membro Efetivo do Comit de Recursos Humanos.
PGINA: 363 de 572
Verso : 1

Nome
Idade
Orgo administrao
Data da eleio
Prazo do mandato
CPF
Profisso
Data de posse
Gileno Antonio de Oliveira
57
06/04/2015
Ordinria de 2016
441.159.206-10
Engenheiro
06/04/2015
Sim
Marcelo Gasparino da Silva
44
06/04/2015

em 2016
807.383.469-34
Advogado
20 - Presidente do Conselho de Administrao
06/04/2015
No
Yoichi Furuta
56
06/04/2015

em 2016
000.000.000-00
Empresario
06/04/2015
Sim
Daniel Agustn Novegil
62
06/04/2015

em 2016
000.000.000-00
06/04/2015
Sim
Roberto Caiuby Vidigal
70
06/04/2015

em 2016
007.763.518-34
06/04/2015
Sim
Elias de Matos Brito
49
06/04/2015

em 2016.
816.669.777-72
Contador
06/04/2015
Sim
Lrio Albino Parisotto (eleio suspensa por deciso judicial)
61
06/04/2015

em 2016.
057.653.581-87
Mdico
06/04/2015
Sim
45
06/04/2015
At a AGO a ser realizado

em 2016.

Gerente Geral de Engenharia Industrial
No exerce outro cargo na companhia
No exerce outro cargo na companhia

Pablo Daniel Brizzio
PGINA: 364 de 572
Verso : 1

Nome
Idade
Orgo administrao
Data da eleio
Prazo do mandato
CPF
Profisso
Data de posse
06/04/2015
Sim
MAURO GENTILE RODRIGUES DA CUNHA (eleio suspensa por

deciso judicial)
43
06/04/2015

em 2016
004.275.077-66
Consultor
06/04/2015
No
Paulo Frank Coelho da Rocha
44
Conselho Fiscal
28/04/2015

em 2016
151.450.238-04
Advogado
43 - C.F.(Efetivo)Eleito p/Controlador
28/04/2015
Sim
Domenica Eisenstein Noronha
38
Conselho Fiscal
28/04/2015
Ordinria de 2016
090.448.297-93
Economista
44 - C.F.(Efetivo)Eleito p/preferencialistas
28/04/2015
No
Ely Tadeu Parente da Silva
49
Conselho Fiscal
25/04/2014
At a Assemblia Geral
Ordinria de 2016
587.729.016-91
Contador
46 - C.F.(Suplent)Eleito p/Controlador
25/04/2015
Sim
Julio Sergio de Souza Cardozo
70
Conselho Fiscal
28/04/2015
Ordinria de 2016
005.985.267-49
Contador e Administrador de
Empresas
45 - C.F.(Efetivo)Eleito p/Minor.Ordinaristas
28/04/2015
No
Mrio Roberto Villanova Nogueira
52
Conselho Fiscal
28/04/2015

em 2016
112.981.928-03
Advogado
28/04/2015
Sim
Masato Ninomiya
66
Conselho Fiscal
28/04/2015
Ate a AGO a ser realizada

em 2016
806.096.277-91
Advogado
28/04/2015
Sim

000.000.000-00
PGINA: 365 de 572
Verso : 1

Nome
Idade
Orgo administrao
Data da eleio
Prazo do mandato
CPF
Profisso
Data de posse
Lucio de Lima Pires
44
Conselho Fiscal
28/04/2015
Ate a AGO a ser realizada

em 2016
812.099.596-15
Contador
28/04/2015
Sim
Aurea Christine Tanaka
42
Conselho Fiscal
28/04/2015
Ordinria de 2016
181.789.838-85
Advogada
28/04/2015
Sim
Wanderley Rezende de Souza
53
Conselho Fiscal
28/04/2015
Ordinria de 2016
634.466.267-00
Bancrio e Economirio
47 - C.F.(Suplent)Eleito p/preferencialistas
28/04/2015
No
Peter Edward Cortes Marsden Wilson
40
Conselho Fiscal
28/04/2015
Ordinria de 2016
168.126.648-20
48 - C.F.(Suplent)Eleito p/Minor.Ordinaristas
28/04/2015
No

Experincia profissional / Declarao de eventuais condenaes
Ronald Seckelmann - 894.486.428-49
Graduado em Administrao de Empresas pela Fundao Getlio Vargas, tendo participado do Seminrio Internacional Competitive Strategy em Harvard Business School. Foi Analista Financeiro da Cargill Agrcola
S.A.; Gerente de Controladoria Divisional da Alcoa Alumnio S.A.; Diretor de Planejamento e Controle da Cia. Vidraria Santa Marina S.A. (Grupo Saint-Gobain); Diretor de Administrao e Finanas da Igaras Papis e
Embalagens S.A.; Diretor Financeiro e de Relaes com Investidores da Klabin S.A.; Diretor Vice-Presidente de Finanas e Controle da Bertin S.A. Ocupou o cargo de Diretor Vice-Presidente de Finanas, Relaes
com Investidores e Tecnologia da Informao da Companhia e atualmente Diretor Vice-Presidente de Finanas e Relaes com Investidores e Diretor de Subsidirias. No h condenao criminal para cada um dos
administradores e membros do conselho fiscal. No h condenao em processo administrativo da CVM para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal. No h condenao transitada em julgado
nas esferas judiciais e administrativa, para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal.
Sergio Leite de Andrade - 233.336.777-68
Graduado em Engenharia Metalrgica pela Universidade Federal do Rio de Janeiro/UFRJ e Mestre em Engenharia Metalrgica pela Universidade Federal de Minas Gerais/UFMG. Na Companhia, foi Engenheiro
pesquisador, Engenheiro do Controle Integrado de Chapas Grossas, Chefe da Unidade de Metalurgia de Aciaria e Laminao de Placas, Chefe da Unidade de Padronizao e Coordenao, responsvel pelo Controle
Integrado dos Produtos Chapas Grossas, Laminados a Quente e Laminados a Frio, Gerente (Superintendente) do Centro de Pesquisa e Desenvolvimento, Gerente (Superintendente) Tcnico Industrial; Presidente da
Comisso de Qualidade; Superintendente de Marketing. Ocupou o cargo de Diretor Vice-Presidente de Negcios da Companhia, Diretor Vice-Presidente de Siderurgia e atualmente ocupa o cargo de Diretor VicePresidente Comercial. No h condenao criminal para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal. No h condenao em processo administrativo da CVM para cada um dos administradores e
membros do conselho fiscal. No h condenao transitada em julgado nas esferas judiciais e administrativa, para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal.
Romel Erwin de Souza - 222.313.666-49
PGINA: 366 de 572
Verso : 1
Engenheiro Metalurgista pela Escola de Engenharia da Universidade Federal de Minas Gerais. Foi Professor de Fsica do 1 e 2 Graus; Coordenador da rea de Cincias Exatas de Curso Supletivo e Pr-Vestibular;
Na Usiminas, foi Engenheiro da rea de Decapagem a cido Sulfrico; Engenheiro da rea de Recozimento de Tiras Laminadas a Frio; Chefe de Seo da rea de Recozimento; Gerente da seo de Encruamento;
Gerente de Produo Industrial; Gerente Geral da Usina Intendente Cmara; Diretor do Complexo de Ipatinga e Diretor de Contas; Diretor da USIROLL; Membro da Comisso Dirigente da UNIGAL; Diretor Suplente do
Conselho da Siderar, sendo as trs ltimas empresas integrantes do grupo econmico da Companhia. Presidente da Fundao So Francisco Xavier FSFX; Presidente da Previdncia Usiminas; Conselheiro da
Associao Brasileira de Metais; Coordenador e Instrutor do curso de laminao de aos planos da ABM; Conselheiro de Administrao e Diretor Vice Presidente Industrial da Usinas Siderrgicas de Minas Gerais.
Atualmente Diretor Presidente e Diretor Vice-Presidente de Tecnologia e Qualidade da Companhia. No h condenao criminal para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal. No h condenao
em processo administrativo da CVM para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal. No h condenao transitada em julgado nas esferas judiciais e administrativa, para cada um dos
administradores e membros do conselho fiscal.
Nobuhiko Takamatsu - 019.591.006-02
Graduado em Engenharia pela Universidade de Tokyo. Atuou na Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation como Superintendente da Diviso de Ferro na planta de Muroran, Japo, Gerente do Departamento de
Administrao e Planejamento Tcnicos, foi destacado para o Instituto Internacional de Ferro e Ao, Gerente Geral da Diviso de Propriedade Intelectual, Conselheiro Executivo, Diretor Executivo contratado para servir
como Gerente Geral da Diviso de Ferro e Assessor Executivo do Vice Presidente de Tecnologia e Qualidade da Usiminas. Atualmente exerce o cargo de Diretor Vice Presidente de Planejamento Corporativo da
Usiminas. No h condenao criminal para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal. No h condenao em processo administrativo da CVM para cada um dos administradores e membros do
conselho fiscal. No h condenao transitada em julgado nas esferas judiciais e administrativa, para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal.
Tulio Cesar do Couto Chipoletti - 920.859.118-20
Graduado em Engenharia Industrial pela Faculdade de Engenharia Industrial FEI, em So Bernardo do Campo/SP, possui MBA em Finanas pelo Instituto Brasileiro de Mercado de Capitais IBMEC. Possui, ainda,
os ttulos relativos aos cursos de PGA (Advanced Management Program) do The European Institute of Business Administration Insead, Frana, e tambm de Executive Management da Stanford University, EUA. Na
Confab Industrial S.A. atuou como Engenheiro de Projetos, Gerente da Engenharia de Projetos, Gerente de Engenharia da Planta de Pindamonhangaba, Gerente da Planta de So Caetano do Sul, Executivo Snior
Diretor da Diviso de Tubos, Vice Presidente de Tubos e Gerente de rea do Brasil. Na Solues em Ao Usiminas S.A. atuou como Diretor Presidente. Ocupa atualmente o cargo de Vice Presidente Industrial da
Companhia. No h condenao criminal para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal. No h condenao em processo administrativo da CVM para cada um dos administradores e membros do
conselho fiscal. No h condenao transitada em julgado nas esferas judiciais e administrativa, para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal.
Jos Oscar Costa de Andrade - 097.284.656-53
Engenheiro Metalrgico com Especializao em Matrias Primas e operaes de Altos Fornos, Curso de Engenharia Metalrgica. Na Usiminas, foi Engenheiro de Anlise de Investimentos; Chefe de Departamento de
Metalurgia e Inspeo; Chefe de Unidade Tcnica; Engenheiro Metalrgico da Unidade de Metalurgia de Gusa. Atualmente membro do Conselho de Administrao da Companhia. No h condenao em processo
administrativo da CVM para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal. No h condenao transitada em julgado nas esferas judiciais e administrativa, para cada um dos administradores e membros
do conselho fiscal.
Chrysantho de Miranda S Junior - 272.337.906-04
Graduado em Engenharia Eltrica pelo Instituto Nacional de Telecomunicaes Santa Rita do Sapuca Inatel (opo eletrnica); MBA em Gesto Empresarial pela Fundao Getlio Vargas FGV e participou do
Programa de Desenvolvimento de Executivos da Fundao Dom Cabral FDC. Na Usiminas, atuou como Gerente da Diviso de Equipamentos de Automao; Gerente da Diviso de Energia; Superintendente de
Departamento de Energia e Transportes. Atuou tambm como Diretor Executivo da Fundao So Francisco Xavier (FSFX). Atualmente ocupa o cargo de Diretor de Benefcios da Previdncia Usiminas, entidade que
faz parte do grupo de controle da Companhia, e membro suplente do Conselho de Administrao da Companhia. No h condenao criminal para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal. No
h condenao em processo administrativo da CVM para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal. No h condenao transitada em julgado nas esferas judiciais e administrativa, para cada um
dos administradores e membros do conselho fiscal.
Paulo Penido Pinto Marques - 269.139.176-00
Graduado em Engenharia Eltrica pela Universidade Federal de Minas Gerais - UFMG. Atualmente membro do Conselho de Administrao da Usinas Siderrgicas De Minas Gerais S.A. - Usiminas, do qual j foi
presidente. Atuou como Diretor Financeiro e de Relaes com Investidores da Embraer; Diretor Financeiro, de Relaes com Investidores e Administrativo da Companhia Siderrgica Nacional - CSN; Vice-presidente
de Finanas, Relaes com Investidores e Tecnologia da Informao da Usiminas. Tambm foi Vice-presidente da rea de Financiamentos, Crdito e Risco do JP Morgan (Morgan GuarantyTrust co. of New York);
Diretor da rea de Relacionamento com Grandes Empresas e Instituies Financeiras do BankBoston; Diretor de Investimentos e Vice-presidente e Diretor de Instituies Financeiras e Servios, Vice-presidente e
Senior Trader - International Corporate Finance, Vice-presidente Residente e Gerente de Relacionamento - Corporate Banking do Citibank. Atuou como Presidente do Conselho de Administrao da Transnordestina
Logstica S.A.; Presidente do Conselho de Administrao da Ita Energtica S.A. e membro do Conselho de Administrao da MRS Logstica S.A. No h condenao criminal para cada um dos administradores e
membros do conselho fiscal. No h condenao em processo administrativo da CVM para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal. No h condenao transitada em julgado nas esferas judiciais
e administrativa, para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal.
Fumihiko Wada - 000.000.000-00
Graduado em Administrao de Empresas pela Universidade de Keio, no Japo. Consultor Corporativo da Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation e Diretor Presidente (CEO) da Nippon Usiminas Co. Ltda. No h
condenao criminal para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal. No h condenao em processo administrativo da CVM para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal. No
h condenao transitada em julgado nas esferas judiciais e administrativa, para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal.
PGINA: 367 de 572
Verso : 1
Takaaki Hirose - 236.895.678-66

Graduado em Economia pela Faculdade de Economia da Waseda University. Atuou como Gerente Geral da Diviso de Administrao da Planta de Yamata, na Nippon Steel Corporation, e tambm na Nippon Steel &
Sumitomo Metal Corporation desde outubro de 2012; Gerente Geral da Diviso de Desenvolvimento de Negcios no Exterior da Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation. Atualmente Presidente da Nippon Steel &
Sumitomo Metal Empreendimentos Siderrgicos Ltda.
Atualmente membro suplente do Conselho de Administrao da Companhia. No h condenao criminal para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal. No h condenao em processo
do conselho fiscal.
Eiji Hashimoto - 236.445.668-10
Graduado pela Faculdade de Comrcio da Universidade de Hitotsubashi em Tquio, Japo. Atuou na Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation como Diretor do Departamento de Placas e de Estruturas. Atualmente
ocupa o cargo de Diretor Executivo da Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation no Japo. No h condenao criminal para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal. No h condenao em
processo administrativo da CVM para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal. No h condenao transitada em julgado nas esferas judiciais e administrativa, para cada um dos administradores e
membros do conselho fiscal.
Oscar Montero Martinez - 000.000.000-00
Graduado em Engenharia Industrial. Atualmente ocupa o cargo de membro do Conselho de Administrao das seguintes sociedades: Ternium Mxico S.A. de C.V., Tenigal S. de R.L. de C.V., Ternium USA Inc.,
Acerus S.A. de C.V., APM, S.A. de C.V., Ternium Gas Mxico S.A. de C.V., Ferropak Servicios S.A. de C.V., Ferropak Servicios S.A. de C.V., IMSA Monclova S.A. de C.V., Las Encinas S.A. de C.V., Acedor S.A. de
C.V., Ferropak Comercial S.A. de C.V., Treasury Services S.A. de C.V. e Consorcio Minero Benito Juarez Pea Colorada, S.A. de C.V. (suplente). Atua, ainda, como Diretor Geral de Planejamento e Operaes da
Ternium. Atualmente membro do Conselho de Administrao (suplente) da Companhia. No h condenao criminal para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal. No h condenao em
processo administrativo da CVM para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal. No h condenao transitada em julgado nas esferas judiciais e administrativa, para cada um dos administradores e
membros do conselho fiscal.
Mario Giuseppe Antonio Galli - 831.771.675-91
Graduado em Filosofia pela Universidade de Milo, jornalista licenciado e j trabalhou em Comunicao e Novas Mdias por mais de 23 anos. Atuou como Diretor de Comunicao Corporativa do Grupo Techint, e
dirigiu os projetos re-branding das empresas Tenaris e Ternium. Suas reas de responsabilidade incluem: empregados e comunicaes de marketing, relaes de mdia e gesto de crises de comunicao. Foi
presidente do Comit de Comunicao da Associao Mundial do Ao 2009 - 2011. Atualmente trabalha como Diretor Corporativo de Comunicaes da Tenaris, Diretor da Tenaris Confab Hastes de Bombeio e
membro do Conselho de Administrao da Ternium Brasil S.A. Atua, ainda, como membro do Conselho de Administrao (suplente) da Companhia. No h condenao criminal para cada um dos administradores e
Rita Rebelo Horta de Assis Fonseca - 790.197.496-68
Possui MBA Executivo em Finanas pela IBMEC Business School, Especializao em Administrao Financeira pela Fundao Dom Cabral, graduao em Cincias Econmicas pela PUC/MG e conselheira de
Administrao Certificada pelo Instituto Brasileiro de Governana Corporativa. Atuou como Superintendente no setor de Planejamento Corporativo, M&A e Investimentos da Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S.A USIMINAS, foi Diretora Financeira e, posteriormente, Diretora Presidente da FEMCO Fundao Cosipa de Seguridade Social e Diretora Financeira da Caixa dos Empregados da Usiminas, alm de membro do
Comit de Auditoria da Usiminas. Atualmente Diretora Presidente da Previdncia Usiminas, alm de membro do Comit de Recursos Humanos da USIMINAS e representante da Previdncia na Abrapp Associao
Brasileira das Entidades Fechadas de Previdncia Complementar. No h condenao criminal para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal. No h condenao em processo administrativo da
CVM para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal. No h condenao transitada em julgado nas esferas judiciais e administrativa, para cada um dos administradores e membros do conselho
fiscal.
Hirohiko Maeke - 000.000.000-00
Graduado em Direito pela Faculdade de Direito da Universidade de Tquio, com mestrado na Escola de Direito na Universidade de Washington. Foi Gerente Geral do Departamento Jurdico da Sumitomo Metal
Industries Ltda e Gerente Geral do Departamento Jurdico da Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation. Atualmente ocupa o cargo de Gerente Geral da Diviso de Desenvolvimento de Negcios no Exterior da
Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation. No h condenao criminal para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal. No h condenao em processo administrativo da CVM para cada um dos
administradores e membros do conselho fiscal. No h condenao transitada em julgado nas esferas judiciais e administrativa, para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal.
Gileno Antonio de Oliveira - 441.159.206-10
PGINA: 368 de 572
Verso : 1
Graduado em Engenharia Metalrgica pela Universidade Federal de Minas Gerais - UFMG; Especialista em Cincia e Engenharia de Materiais pela Universidade Federal de So Carlos - UFSCar; Ps Graduado em
Gesto Empresarial Estratgica pela Universidade Federal de Minas Gerais - UFMG; MBA Executivo em Gerncia de Projetos pela Fundao Getlio Vargas - FGV. Foi professor de Clculo Diferencial e Integral,
Materiais de Construo Mecnica, Metrologia e Engenharia da Qualidade dos cursos de Engenharia da PUC-MG e Unileste-MG; atuou como Diretor da Associao Brasileira de Metalurgia e Materiais - ABM Vale do
Ao, como Membro da Comisso de Laminao - COLAM e ainda como Diretor da Unio Brasileira para a Qualidade - UBQ. Na Usiminas, atuou como Engenheiro Metalrgico na Laminao a Frio, Gerente de Diviso
Tcnica da Laminao a Frio e da Aciaria, Superintendente da Laminao a Frio e Gerente Geral de Engenharia de Processos. Atualmente, Presidente do Conselho Deliberativo da Previdncia Usiminas e Gerente
Geral de Engenharia Industrial da Usiminas. No h condenao criminal para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal. No h condenao em processo administrativo da CVM para cada um dos
Marcelo Gasparino da Silva - 807.383.469-34
Advogado e Conselheiro de Administrao certificado pelo IBGC Instituto Brasileiro de Governana Corporativa e membro das Comisses Jurdica e de Empresas Estatais, j tendo atuado na cadeia produtiva do
setor de minerao. Conselheiro de Administrao da Usiminas, Eletrobras, Celesc e Tecnisa. Conselheiro Fiscal da AES Tiet. Foi Conselheiro Fiscal da AES Eletropaulo e da Bradespar, entre outras
companhias. membro da Comisso Tcnica da AMEC Associao dos Investidores no Mercado de Capitais e Porta Voz do GGC Grupo de Governana Corporativa. Atualmente Presidente do Conselho de
Administrao da Companhia. No h condenao criminal para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal. No h condenao em processo administrativo da CVM para cada um dos
Yoichi Furuta - 000.000.000-00
Bacharel em Direito pela Universidade de Tquio, com mestrado em Administrao na Escola de Administrao de Harvard. Atuou como Gerente Geral da Diviso de Desenvolvimento de Negcios no Exterior da
Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation. Atualmente Diretor Executivo da Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation. No h condenao criminal para cada um dos administradores e membros do conselho
fiscal. No h condenao em processo administrativo da CVM para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal. No h condenao transitada em julgado nas esferas judiciais e administrativa, para
cada um dos administradores e membros do conselho fiscal.
Daniel Agustn Novegil - 000.000.000-00
Graduado em Engenharia Industrial pela Universidade de Buenos Aires, possui mestrado em Cincia da Administrao da Universidade Stanford. Em 1978 trabalhou na Propulsora Siderrgica S.A. (companhia do
Grupo Techint) e foi nomeado como Diretor Geral da Companhia em 1991. Em 1993, aps a incorporao da Propulsora com a privatizada Somisa, foi nomeado Diretor da Siderar. Em 1998, aps a aquisio da Sidor
na Venezuela, foi nomeado Presidente do Conselho de Administrao e Diretor Presidente da Sidor. Em Maro de 2003 foi designado Vice Presidente Executivo da Diviso de Aos Planos e Longos da Techint, com
responsabilidade corporativa perante Sidor e Siderar. membro do Conselho de Administrao e Diretor Presidente da Ternium S.A. desde 2005. Tornou-se Presidente do Conselho de Administrao da Siderar em
Maio de 2005 e tambm Presidente do Conselho de Administrao da Ternium Mxico, S.A. de C.V., empresa resultante de uma fuso entre Hylsamex S.A. de C.V. e Grupo IMSA S.A. de C.V., cujo controle total foi
respectivamente adquirido pela Ternium em 2005 e 2007. membro do Conselho de Administrao da Ternium Brasil S.A. Pertence ao Comit Executivo da Associao Latino Americana do Ao (ALACERO) e
Presidente do Comit de Estudos Econmicos do Conselho de Associao Mundial do Ao. Atualmente membro do Conselho de Administrao da Companhia.
No h condenao criminal para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal. No h condenao em processo administrativo da CVM para cada um dos administradores e membros do conselho
fiscal. No h condenao transitada em julgado nas esferas judiciais e administrativa, para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal.
Roberto Caiuby Vidigal - 007.763.518-34
Graduado em Administrao de Empresas pela Faculdade de Economia So Luis SP. Participou do Programa de Gesto Avanada (Advanced Management Program) do Insead Institut Europeen DAdministration,
Fontanebleau, Frana. Atuou como Presidente do Grupo Confab, Presidente da Techint Engenharia e Construo, Presidente do Captulo Brasileiro da CEAL Conselho Empresarial da Amrica Latina, Presidente da
ALABIC Asociacion Latinoamerinaca de Industrias e Bienes de Capital, Presidente da ABDIB Associao Brasileira para o Desenvolvimento das Indstrias de Base, Presidente do Conselho do IPEN Conselho
Superior do Instituto de Pesquisas Energticas e Nucleares, Vice Presidente do CIESP Centro das Indstrias do Estado de So Paulo, Membro do Conselho Consultivo do Banco Finasa de Investimentos S.A.,
Membro do Conselho de Administrao da Refripar S.A., Presidente da CGU Companhia de Seguros, Membro do Conselho de Administrao da Algar S.A. e Presidente do Instituto Liberal de So Paulo. Atualmente,
exerce as seguintes funes: Presidente do Conselho de Administrao da Confab Industrial S.A., Presidente do Conselho de Administrao da Techint Engenharia e Construo S.A., Membro do Conselho de
Administrao de San Faustin S.A., Membro do Conselho da Air Liquide do Brasil, Presidente do Conselho Consultivo da S.A. O Estado de So Paulo, Presidente do Conselho Consultivo da OESP Grfica S.A.,
Membro do Diretrio da SIAT S.A. (Argentina), Presidente do Conselho Consultivo da Scania Latin America Ltda., Membro do Conselho Estratgico da FIESP Federao das Indstrias do Estado de So Paulo,
Presidente do Conselho de Administrao e Diretor Presidente da Ternium Brasil S.A., e Diretor Presidente da SNF Siderrgica do Norte Fluminense S.A. Ainda, atualmente membro do Conselho de Administrao
da Companhia.
Elias de Matos Brito - 816.669.777-72
PGINA: 369 de 572
Verso : 1
Graduado em Cincias Contbeis pela Faculdade de Cincias Contbeis e Administrativas Morais Jnior (Instituto Brasileiro de Contabilidade) Rio de Janeiro, e especialista em mercado financeiro pela Universidade
Estcio de S Rio de Janeiro. Atualmente ocupa a funo de Diretor da Associao dos Peritos do Estado do Rio de Janeiro e Scio da Exato Assessoria Contbil Ltda., desde 1999, empresa voltada aos servios de
contabilidade, auditoria, avaliao de empresas e assessoria tributria. perito judicial na 18 Vara Cvel da Capital RJ, na 2 Vara Empresarial da Capital RJ, e na 1 Vara Cvel da Barra da Tijuca - RJ. Atuou
como Liquidante do Banco do Estado do Rio de Janeiro. Atualmente, membro dos Conselhos Fiscais das seguintes companhias de capital aberto: Brookfield Incorporaes S. A., Companhia de Seguros Aliana da
Bahia, HRT Participaes em Petrleo S. A., e PROFARMA S. A. No h condenao criminal para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal. No h condenao em processo administrativo da
fiscal.
Lrio Albino Parisotto (eleio suspensa por deciso judicial) - 057.653.581-87
Presidente da VIDEOLAR e do Conselho de Administrao da Innova (empresa Videolar), maior produtor nacional de poliestireno. investidor no mercado de capitais brasileiro a mais de 20 anos, sendo acionista da
Usiminas desde 1997, reconhecido como defensor da melhoria das prticas de governana corporativa em todas as companhias que investe, um dos acionistas minoritrios mais atuantes dentre os investidores
nacionais. Foi eleito o Empreendedor do ano 2010 em eleio patrocinada pela Ernest & Young, na categoria Master. Conselheiro de Administrao da Eternit e Vice Presidente da Fundao Amaznia Sustentvel
-FAZ. Foi Conselheiro de Administrao da Usiminas de 2012 a 2014. No h condenao criminal para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal. No h condenao em processo administrativo da
fiscal.
Pablo Daniel Brizzio - 000.000.000-00
Graduado em Engenharia Industrial pelo Instituto Tecnolgico de Buenos Aires, e mestrado em Cincia da Administrao (Master in Business Administration) da Universidade Duke. Diretor de Finanas (Chief
Financial Officer) da Ternium S.A. desde 2010. No h condenao criminal para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal. No h condenao em processo administrativo da CVM para cada um
dos administradores e membros do conselho fiscal. No h condenao transitada em julgado nas esferas judiciais e administrativa, para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal.
MAURO GENTILE RODRIGUES DA CUNHA (eleio suspensa por deciso judicial) - 004.275.077-66
Presidente da Amec Associao dos Investidores no Mercado de Capitais desde abril de 2012. Antes disso, foi gestor da Opus Investimentos Ltda. no Rio de Janeiro de outubro de 2010 a maro de 2012. Em So
Paulo, foi presidente do Instituto Brasileiro de Governana Corporativa IBGC no perodo de maio de 2008 a abril de 2010 e conselheiro de maio de 2003 a abril de 2008, tendo sido seu representante no Brasil e no
Exterior. Foi scio snior e diretor de Investimentos de Renda Varivel da Mau Investimentos Ltda. de julho de 2007 a setembro de 2010, diretor de Investimentos de Renda Varivel da Franklin Templeton
Investimentos (Brasil) Ltda. de maro de 2006 a julho de 2007 e diretor de Investimentos da Bradesco Templeton Asset Management de agosto de 2001 a maro de 2006. Registra passagens ainda pela Investidor
Profissional, Morgan Stanley Asset Management, Deutche Morgan Grenfell, Bank of America e Banco Pactual. Atualmente participa do Conselho de Administrao da Petrobras, BR Distribuidora, Trisul e CESP.
Chartered Financial Analyst CFA desde 1997, MBA pela Escola de Graduao de Negcios da Universidade de Chicago (1998), e Bacharel em Economia pela Pontifcia Universidade Catlica do Rio de Janeiro
PUC-Rio (1992). Atua ainda como Professor de Governana Corporativa e consultor.No h condenao criminal para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal. No h condenao em processo
do conselho fiscal.
Paulo Frank Coelho da Rocha - 151.450.238-04
Graduado em Direito pela Faculdade de Direito da Universidade de So Paulo. Concluiu mestrado (LL.M.) em Corporation na New York University School of Law. Atuou como Foreign Associate no Escritrio Cravath,
Swaine & Moore, em Nova York. Atualmente membro da International Bar Association, do Advisory Board do "Working Group on Legal Opinions" da American Bar Association; e da Cmara de Comrcio BrasilEstados Unidos. co-autor do livro "Business Laws of Brazil". Ocupa o cargo de scio do escritrio de advocacia Demarest e Almeida desde 2003. No h condenao criminal para cada um dos administradores e
Domenica Eisenstein Noronha - 090.448.297-93
Conselheira Fiscal (Titular) da Embratel Participaes S.A., de 2012 a 2014. Larga experincia de assessoria a empresas na rea de investment banking, com carreira no banco Morgan Stanley, tanto em operaes de
M&A quanto de mercado de capitais. Outras experincias profissionais incluem trabalhos para MCIWorldCom e SEC (Securities and Exchange Comission). Atuou no passado como consultora para empresas.
Atualmente scia gestora independente Tempo Capital Gesto de Recursos Ltda. Graduada pela Georgetown University, com especializao em Finanas e Economia. Certificados CGA, CPA-20 e Series 7. No h
Ely Tadeu Parente da Silva - 587.729.016-91
Graduado em Cincias Contbeis pela Pontifcia Universidade Catlica de Minas Gerais PUC/MG. Ps-graduado em Engenharia de Produo com nfase em Previdncia Complementar pelo Instituto Ideas UFRJ.
Ocupa o cargo de Gerente de Conformidade na Previdncia Usiminas, entidade que faz parte do grupo de controle da Companhia. No ocupa cargo de administrao em companhias abertas. Atualmente membro
suplente do Conselho Fiscal da Companhia. No h condenao criminal para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal. No h condenao em processo administrativo da CVM para cada um dos
PGINA: 370 de 572
Verso : 1
Julio Sergio de Souza Cardozo - 005.985.267-49

conselheiro de Administrao Certificado pelo Instituto Brasileiro de Governana Corporativa. Professor de Auditoria e Controles Internos da FGV e da UERJ (Universidade do Rio de Janeiro). Recebeu o prmio do
Conselho Federal de Contabilidade, a medalha Mrito Contabilista CRC-ES, e a medalha Joaquim Monteiro de Carvalho Ordem de Mrito. Foi scio da Ernst & Young e CEO da firma para Amrica do Sul. Foi
Conselheiro Fiscal da Celesc e da Usiminas. Presidente da BBA Aviation South America. Presidente do Conselho Fiscal dos Jogos Olmpicos Rio 2016 e Conselheiro Fiscal da BRADESPAR S.A. membro do
GGC Grupo de Governana Corporativa.
Mrio Roberto Villanova Nogueira - 112.981.928-03
Graduado em Direito pela Faculdade de Direito da Universidade de So Paulo. Concluiu Ps-Graduao em Administrao de Empresas pela Fundao Getlio Vargas. professor convidado na Faculdade de
Economia, Administrao e Contabilidade da Universidade de So Paulo e Diretor do Instituto Brasileiro de Estudos das Relaes de Concorrncia, de Consumo e de Comrcio Internacional (IBRAC). Exerce, ainda o
cargo de scio do escritrio Demarest e Almeida desde 1993. Atualmente membro suplente do Conselho Fiscal da Companhia No h condenao criminal para cada um dos administradores e membros do conselho
fiscal. No h condenao em processo administrativo da CVM para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal. No h condenao transitada em julgado nas esferas judiciais e administrativa, para
cada um dos administradores e membros do conselho fiscal.
Masato Ninomiya - 806.096.277-91
Doutor e mestre em Direito pela Faculdade de Direito da Universidade de Tquio, no Japo, bacharel em Direito pela Faculdade de Direito da Universidade de So Paulo, Bacharel em Letras pela Faculdade de
Filosofia, Letras e Cincia Humanas da Universidade de So Paulo. Professor doutor do departamento de direito internacional da Faculdade de Direito de So Paulo e tradutor pblico juramentado das lnguas japonesa
e inglesa. Atualmente membro do Conselho Fiscal da Companhia. No h condenao criminal para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal. No h condenao em processo administrativo da
fiscal.
Lucio de Lima Pires - 812.099.596-15
Graduado em Cincias Contbeis pela UNA Unio de Negcios e Administrao, em Belo Horizonte/MG, ps-graduado em Administrao Financeira e Metodologia do Ensino Superior pela UNA Unio de Negcios
e Administrao, em Belo Horizonte/MG e em Engenharia de Produo com nfase em Previdncia Complementar pelo Instituto Ideas - UFRJ. Exerce atualmente o cargo de Gerente Executivo de Contabilidade da
Previdncia Usiminas, entidade que faz parte do grupo de controle da Companhia. Atualmente membro do Conselho Fiscal da Companhia. No h condenao criminal para cada um dos administradores e membros
do conselho fiscal. No h condenao em processo administrativo da CVM para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal. No h condenao transitada em julgado nas esferas judiciais e
administrativa, para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal.
Aurea Christine Tanaka - 181.789.838-85
Graduada em Direito pela Faculdade de Direito da Universidade de So Paulo, com especializao em Direito Societrio, incluindo Tributrio, Econmico, Direito Comercial Internacional e Resoluo Alternativa de
Controvrsias. Ph.D. em Direito Internacional Privado pela Faculdade de Direito da Universidade de So Paulo - Departamento de Direito Internacional e Ps-doutorado, com bolsa de pesquisa da Japan Society for the
Promotion of Science na Universidade de Tokyo, Graduate School of Law and Politics. Atualmente exerce a funo de advogada do Escritrio de Advocacia Masato Ninomiy, atuando nas reas de Direito Internacional
Privado, Resoluo Alternativa de Controvrsias, Direito Comercial, Civil e Familiar. Foi Pesquisadora no Programa de Educao para o Desenvolvimento Sustentvel da United Nations University Institute for the
Advanced Study of Sustainability, de 2008 a 2014 e atuou como Professora Visitante Departamento de Polticas Globais da Hosei University, ensinando Governana Global e Sustentabilidade de 2013 a 2014. No h
Wanderley Rezende de Souza - 634.466.267-00
Atuou na Sete Brasil Participaes S.A., companhia de investimentos especializada em administrao de portflio com foco no setor de leo e gs offshore relacionada ao pr-sal, na Gerncia de Participaes e como
Diretor da Sete Internacional ustria. Graduado em Economia e Administrao com MBA em Executivo em Finanas e Direito e Finanas. Foi Gerente de Equipe e Executivo da PREVI, onde liderou projetos de
fuso, aquisio, ofertas pblicas, alienaes, reestruturao financeira de companhias como Embraer, ALL, Usiminas, Perdigo, CPFL, Grupo Paranapanema, Acesita, Tupy, Neoenergia, GTD Participaes e Vale.
Foi membro suplente do Conselho de Administrao da Embraer, Conselheiro de Administrao da GTD Participaes, do Grupo Paranapanema e da Usiminas, Membro Suplente do Conselho Fiscal da Cia. Caf
Iguau e Presidente do Conselho Fiscal da Tupy S.A. Foi Gerente de Contas e Negcios Corporativos do Banco do Brasil. No h condenao criminal para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal.
No h condenao em processo administrativo da CVM para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal. No h condenao transitada em julgado nas esferas judiciais e administrativa, para cada
um dos administradores e membros do conselho fiscal.
Peter Edward Cortes Marsden Wilson - 168.126.648-20
PGINA: 371 de 572
Verso : 1
Administrador de Empresas pela EAESP-FGV com Mestrado em Economia pela EESP-FGV. Conselheiro Fiscal titular da GAFISA S.A., B2W S.A. Certificado pelo IBGC como Conselheiro de Administrao e
gestor certificado pela CVM e scio da consultoria financeira Managrow Consultoria estratgica em finanas. Foi Controller America Latina do BNP em Nova Iorque para diviso de Banco de Investimentos e consultor
da A.T Kearney Management Cosulting. Foi Conselheiro Fiscal da VIVO S.A., Banco PINE e Trisul S.A. membro do GGC Grupo de Governana Corporativa. No h condenao criminal para cada um dos
administradores e membros do conselho fiscal. No h condenao em processo administrativo da CVM para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal. No h condenao transitada em julgado
nas esferas judiciais e administrativa, para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal.
PGINA: 372 de 572
Verso : 1
Nome
Tipo comit
Cargo ocupado
Profisso
Data eleio
CPF
Descrio outros comits
Descrio outros cargos ocupados
Idade
Data posse
Outros cargos/funes exercidas no emissor
Experincia Profissional / Declarao de Eventuais Condenaes
Claudio Gabriel Gugliuzza
Membro do Comit (Efetivo)
Comit de Auditoria
000.000.000-00
Horacio Auterio
Contador
13/06/2014
48
13/06/2014
Prazo mandato
Ordinria a ser realizada
em 2016.
Contador Pblico - Universidade de Buenos Aires -Argentina- Julho 1988. Atualmente Diretor Administrativo da Siderar
(Argentina); Foi Diretor Regional Financeiro e Administrativo Administrao Global e Planejamento Tributrio da Tenaris
(Argentina); Diretor Regional Financeiro e Administrativo Amrica do Sul (Argentina e Brasil) na Tenaris (Argentina); Diretor de
Planejamento Econmico/Financeiro e Controle de Gesto na Tenaris (Argentina); Diretor Administrativo de Unidades
Comerciais na Tenaris (Argentina). Na Tubos de Acero de Mxico (Mxico) desempenhou-se como Diretor Administrativo ;
Gerente de Planejamento Comercial ; Gerente de Planejamento Econmico e Financeiro ; Auditor Semi-Snior na Siderca
Argentina; Auditor Jnior na Siderca- Argentina; Auditor Junior da Pistrelli, Diaz e Associados.
Comit de Auditoria
021.962.346-56
13/06/2014
36
13/06/2014
em 2016.
Membro Efetivo do Comit de Recursos Humanos.
Engenheiro Industrial graduado pela Universidad de Buenos Aires, possui mestrado em Gesto pela Stanford University. Atua
como funcionario da Ternium desde 2002, onde exerceu funcoes de Planejamento Comercial e Estratgico, foi asistente do
CEO e asistente do Diretor Industrial. Atualmente exerce o cargo de Diretor da Ternium Brasil e membro do Comit de
Auditoria da Companhia.
Comit de Auditoria
269.139.176-00
Engenheiro
13/06/2014
57
13/06/2014
Membro Titular do Conselho de Administrao.
Conforme apresentado no item 12.6/8.
Takaaki Hirose
Outros
Economista
13/06/2014
236.895.678-66
Coordenador
53
13/06/2014
Membro Suplente do Conselho de Administrao.
Conforme apresentado no item 12.6/8.
Eduardo Moreira Pereira
Administrador
29/10/2013
48
29/10/2013
690.752.556-91
Comit de Auditoria
Comit Financeiro
em 2016.
em 2016.
Indeterminado
Diretor Corporativo de Finanas
PGINA: 373 de 572
Verso : 1
Nome
Tipo comit
Cargo ocupado
Profisso
Data eleio
CPF
Idade
Data posse
Marcelo Hector Barreiro
Comit Financeiro
227.374.438-22
Economista
29/10/2013
45
29/10/2013
Engenheiro
28/08/2014
59
28/08/2014
Prazo mandato
Indeterminado
Diretor de Controladoria
Nobuhiko Takamatsu
Comit Financeiro
019.591.006-02
Indeterminado
Diretor Vice Presidente de Planejamento Corporativo.

Rmel Erwin de Souza
Comit Financeiro
222.313.666-49
Engenheiro Metalrgico 25/09/2014

63
25/09/2014
Outros
Administrador
29/10/2013
Membro Efetivo e Coordenador
59
29/10/2013
Administrador
29/10/2013
45
29/10/2013
13/06/2014
36
13/06/2014
Engenheiro
13/06/2014
56
13/06/2014
Indeterminado
Diretor Presidente e Diretor Vice-Presidente de Tecnologia e Qualidade

Ronald Seckelmann
Comit Financeiro
894.486.428-49
Indeterminado
Diretor Vice-Presidente de Finanas e Relaes com Investidores e Diretor VicePresidente de Subsidirias

Shigekazu Iwamoto
Comit Financeiro
018.195.466-40
Indeterminado
Especialista Financeiro Snior

Horacio Auterio
Outros Comits
021.962.346-56
Comit de Recursos Humanos
em 2016.
Membro Efetivo do Comit de Auditoria.

Outros Comits
269.139.176-00
At a Assemblria Geral
em 2016.
Membro efetivo do Conselho de Administrao e Membro Efetivo do Comit de

Auditoria.
PGINA: 374 de 572
Verso : 1
Nome
Tipo comit
Cargo ocupado
Profisso
Data eleio
CPF
Idade
Data posse
Outros Comits
790.197.496-68
Economista
13/06/2014
45
13/06/2014
Prazo mandato
At a Assemblria Geral
em 2016.
Membro Titular do Conselho de Administrao

Rodrigo Pia
Outros Comits
Outros
13/06/2014
000.000.000-00
Coordenador
42
13/06/2014
Tatsuya Miyahara
Outros Comits
Professor
13/06/2014
052.352.117-07
51
13/06/2014
em 2016.
No exerce outros cargos na Companhia.

em 2016.
No exerce outros cargos na Companhia.
PGINA: 375 de 572
Verso : 1
12.9 - Existncia de relao conjugal, unio estvel ou parentesco at o 2 grau relacionadas a

administradores do emissor, controladas e controladores
Justificativa para o no preenchimento do quadro:
a) Administradores e membros do conselho fiscal do emissor
No aplicvel. Inexiste relao conjugal, unio estvel ou parentesco at o segundo grau entre administradores e membros
do Conselho Fiscal da Companhia.
b) Administradores e membros do conselho fiscal do emissor e (ii) administradores de controladas, diretas ou indiretas do
emissor
do Conselho Fiscal do emissor e (ii) administradores de controladas, diretas ou indiretas, da Companhia.
c) Administradores e membros do conselho fiscal do emissor ou de suas controladas, diretas ou indiretas e (ii)
controladores diretos ou indiretos do emissor
do Conselho Fiscal do emissor ou de suas controladas, diretas ou indiretas e (ii) controladores diretos ou indiretos da
Companhia.
d) Administradores e membros do conselho fiscal do emissor e (ii) administradores das sociedades controladoras diretas e
indiretas do emissora
do Conselho Fiscal do emissor e (ii) administradores das sociedades controladoras diretas e indiretas da Companhia.
PGINA: 376 de 572
Verso : 1
12.10 - Relaes de subordinao, prestao de servio ou controle entre administradores e controladas, controladores e outros
Identificao
CPF/CNPJ
Tipo de relao do Administrador com a

pessoa relacionada
Tipo de pessoa relacionada
236.445.668-10
Subordinao
Controlador Direto
Subordinao
Controlador Direto
Subordinao
Controlador Direto
Cargo/Funo
Exerccio Social 31/12/2014

Administrador do Emissor
Eiji Hashimoto
Pessoa Relacionada
Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation (NSSMC)
05.473.413/0001-07
Diretor Executivo da Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation

Observao
Ver informaes complementares no item 12.12

Fumihiko Wada
Pessoa Relacionada
Nippon Usiminas Co. Ltd.
05.527.337/0001-75
Diretor Presidente
Observao
269.139.176-00
Memrbo Titular do Conselho de Administrao

Pessoa Relacionada
Grupo Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation

Prestao de servios
Observao
PGINA: 377 de 572
Verso : 1
Identificao
CPF/CNPJ

pessoa relacionada
Cargo/Funo
Subordinao
Controlador Direto
Subordinao
Controlador Direto
Subordinao
Controlador Direto
Subordinao
Controlador Direto

Pessoa Relacionada
Previdncia Usiminas
16.619.488/0001-70
Diretora Presidente
Observao
Daniel Novegil
Pessoa Relacionada
Siderar S.A.I.C.
05.722.544/0001-80
Presidente do Conselho de Administrao

Observao
Ver infomaes complementares no item 12.12


Pessoa Relacionada
Confab Industrial S.A.
60.882.628/0001-90

Observao

Takaaki Hirose
236.895.678-66
Membro Suplente do Conselho de Administrao

Pessoa Relacionada
PGINA: 378 de 572
Verso : 1
Identificao
CPF/CNPJ

pessoa relacionada
Cargo/Funo
05.473.413/0001-07
Gerente Geral
Observao

Hirohiko Maeke
Subordinao
Controlador Direto
Subordinao
Controlador Direto
Subordinao
Controlador Direto

Pessoa Relacionada
05.473.413/0001-07
Gerente Geral
Observao

Yoichi Furuta
Pessoa Relacionada
05.473.413/0001-07
Diretor Executivo
Observao
Gileno Antnio Oliveira
441.159.206-10

Pessoa Relacionada
Previdncia Usiminas
16.619.488/0001-70
Presidente do Conselho Deliberativo

Observao
PGINA: 379 de 572
Verso : 1
Identificao
CPF/CNPJ

pessoa relacionada
Cargo/Funo
Pablo Daniel Brizzio
Subordinao
Controlador Direto
Subordinao
Controlador Direto
Subordinao
Controlador Direto

Pessoa Relacionada
Ternium Investiments S.r.l
12.659.927/0001-17
Membro do Conselho de Administrao

Observao

Mario Guiseppe Antonio Galli

Pessoa Relacionada
Tenaris S.A.
60.882.628/0001-90
Diretor de Comunicao
Observao
Mantm relao de empredo com certas subsidirias da Tenaris S.A.


Pessoa Relacionada
Ternium S.A.
05.722.544/0001-80
Diretor de Planejamento
Observao
Mantm relao de emprego com diversas subsidirias da Ternium S.A

PGINA: 380 de 572
Verso : 1
Identificao
CPF/CNPJ

pessoa relacionada
272.337.906-04
Subordinao
Controlador Direto
Subordinao
Controlador Direto
Subordinao
Controlador Direto
Subordinao
Controlador Direto
Cargo/Funo
Pessoa Relacionada
Previdncia Usiminas
16.619.488/0001-70
Diretor de Benefcios
Observao
Masato Ninomiya
806.096.277-91
Membro Titular do Conselho Fiscal

Pessoa Relacionada
05.473.413/0001-07
Prestao de servios
Observao
Lcio de Lima Pires
812.099.596-15

Pessoa Relacionada
Previdncia Usiminas
16.619.488/0001-70
Gerente de Controladoria
Observao
587.729.016-91
Membro Suplente do Conselho Fiscal

Pessoa Relacionada
PGINA: 381 de 572
Verso : 1
Identificao
CPF/CNPJ

pessoa relacionada
Cargo/Funo
Previdncia Usiminas
16.619.488/0001-70
Gerente de Conformidade
Observao
Rmel Erwin de Souza
222.313.666-49
Subordinao
Controlador Direto
Subordinao
Controlador Direto
Subordinao
Controlador Direto
Diretor Presidente
Pessoa Relacionada
Previdncia Usiminas
16.619.488/0001-70
Presidente
Observao
Nobuhiko Takamatsu
019.591.006-02
Vice-Presidente de Planejamento Corporativo

Pessoa Relacionada
05.473.413/0001-07
Consultor Executivo
Observao
269.139.176-00
Memrbo Titular do Conselho de Administrao

Pessoa Relacionada
05.473.413/0001-07
Prestao de servios
Observao
PGINA: 382 de 572
Verso : 1
Identificao
CPF/CNPJ

pessoa relacionada
Cargo/Funo

Fumihiko Wada
Subordinao
Controlador Direto
Subordinao
Controlador Direto
Subordinao
Controlador Indireto

Pessoa Relacionada
05.527.337/0001-75
Diretor Presidente
Observao
Ver informaes complementares no item 12.12.

Eiji Hashimoto
Pessoa Relacionada
05.473.413/0001-07
Diretor Executivo
Observao

Daniel Novegil
Pessoa Relacionada
Ternium S.A.
05.722.544/0001-80
Diretor Presidente
Observao
PGINA: 383 de 572
Verso : 1
Identificao
CPF/CNPJ

pessoa relacionada
Cargo/Funo
Subordinao
Controlador Direto
Subordinao
Controlador Direto
Prestao de servio
Controlador Direto

Pessoa Relacionada
60.882.628/0001-90

Observao

Rita Horta Rebelo de Assis
790.197.496-68

Pessoa Relacionada
Previdncia Usiminas
16.619.488/0001-70
Diretora Presidente da Previdncia Usiminas

Observao

269.139.176-00

Pessoa Relacionada

Prestao de Servios
Observao

PGINA: 384 de 572
Verso : 1
Identificao
CPF/CNPJ

pessoa relacionada
272.337.906-04
Subordinao
Controlador Direto
Subordinao
Controlador Direto
Subordinao
Controlador Direto
Subordinao
Controlador Direto
Cargo/Funo
Pessoa Relacionada
Previdncia Usiminas
16.619.488/0001-70
Observao

Gileno Antnio Oliveira
441.159.206-10

Pessoa Relacionada
Previdncia Usiminas
16.619.488/0001-70
Diretor de Presidente do Conselho Deliberativo

Observao

Yoichi Furuta
Pessoa Relacionada
05.473.413/0001-07
Gerente Geral
Observao

Takaaki Hirose
PGINA: 385 de 572
Verso : 1
Identificao
CPF/CNPJ

pessoa relacionada
Cargo/Funo
Pessoa Relacionada
05.473.413/0001-07
Gerente Geral do Departamento de Desenvolvimento de Negcios no Exterior

Observao

Hirohiko Maeke
Subordinao
Controlador Direto
Subordinao
Controlador Direto
Subordinao
Controlador Direto

Pessoa Relacionada
05.473.413/0001-07
Gerente Geral do Departamento de Desenvolvimento de Negcios no Exterior

Observao


Pessoa Relacionada
Ternium S.A.
05.722.544/0001-80
Diretor de Planejamento
Observao

Mario Guiseppe Antonio Galli

Pessoa Relacionada
Tenaris S.A.
60.882.628/0001-90
PGINA: 386 de 572
Verso : 1
Identificao
CPF/CNPJ

pessoa relacionada
812.099.596-15
Subordinao
Controlador Direto
Subordinao
Controlador Direto
Prestao de servio
Controlador Direto
Cargo/Funo
Diretor de Comunicao
Observao

Lcio de Lima Pires

Pessoa Relacionada
Previdncia Usiminas
16.619.488/0001-70
Gerente Executivo de Contabilidade

Observao

587.729.016-91

Pessoa Relacionada
Previdncia Usiminas
16.619.488/0001-70
Observao

Masato Ninomiya
Pessoa Relacionada

Prestao de Servios
Observao
PGINA: 387 de 572
Verso : 1
Identificao
CPF/CNPJ

pessoa relacionada
Cargo/Funo
Rmel Erwin
Subordinao
Controlador Direto
Subordinao
Controlador Direto
Subordinao
Controlador Direto
Diretor Presidente e Diretor Vice-Presidente de Tecnologia e Qualidade

Pessoa Relacionada
Previdncia Usiminas
16.619.488/0001-70
Presidente
Observao

Takashi Hirose
ex-Membro Suplente do Conselho de Administrao
Pessoa Relacionada
05.473.413/0001-07
Gerente Geral
Observao

Tulio Cesar do Couto Chipoletti
920.859.118-20
Diretor Vice Presidente Industrial

Pessoa Relacionada
60.882.628/0001-90
Vice Presidente de Tubos

Observao
PGINA: 388 de 572
Verso : 1
Identificao
CPF/CNPJ

pessoa relacionada
Cargo/Funo

Daniel Novegil
Subordinao
Controlador Direto
Subordinao
Controlador Direto
Membro titular do Conselho de Administrao

Pessoa Relacionada
Ternium S.A.
05.722.544/0001-80
Diretor presidente
Observao
Mantm relao de emprego com diversas subsidirias da Ternium S.A.

007.763.518-34

Pessoa Relacionada
Tenaris S.A.
60.882.628/0001-90
Presidente do Conselho de Administrao da Confab Industrial S.A.., e da Techint Engenharia e Construo S.A. e Membro do Conselho de Administrao da San Faustin S.A., SIAT S.A.,
Tenaris Confab Hastes de Bombeio S.A., Confab Trading N.V. e Socotherm Brasil S.A., Presidente do Conselho de Administrao e Diretor Presidente da Ternium Brasil S.A. e Diretor Presidente
da Siderrgica do Norte Fluminense S.A.;
Observao
Mantm relao de empregos com certas subsidirias de Tenaris S.A.

Subordinao
Controlador Direto
Membro suplente do Conselho de Administrao

Pessoa Relacionada
Ternium S.A.
05.722.544/0001-80
Diretor de Planejamento da Ternium S.A.

Observao
PGINA: 389 de 572
Verso : 1
Identificao
CPF/CNPJ

pessoa relacionada
587.729.016-91
Subordinao
Controlador Direto
Subordinao
Controlada Direta
269.139.176-00
Prestao de servio
Controlador Direto
790.197.496-68
Subordinao
Controlador Direto
Cargo/Funo
Mantm relao de emprego com diversas subsidirias da Ternium S.A

Pessoa Relacionada
Previdncia Usiminas
16.619.488/0001-70
Observao
Fumihiko Wada
Pessoa Relacionada
05.527.337/0001-75
Diretor Presidente
Observao

Pessoa Relacionada

Prestao de Servio
Observao
PGINA: 390 de 572
Verso : 1
Identificao
CPF/CNPJ

pessoa relacionada
Cargo/Funo
Pessoa Relacionada
Previdncia Usiminas
16.619.488/0001-70
Presidente
Observao
272.337.906-04
Subordinao
Controlador Direto
Subordinao
Controlador Direto
Subordinao
Controlador Direto

Pessoa Relacionada
Previdncia Usiminas
16.619.488/0001-70
Observao
Takashi Hirose
234.900.068-01

Pessoa Relacionada
05.473.413/0001-07
Gerente Geral
Observao
Mario Giuseppe Antonio Galli
831.771.675-91

Pessoa Relacionada
Ternium S.A.
PGINA: 391 de 572
Verso : 1
Identificao
CPF/CNPJ

pessoa relacionada
812.099.596-15
Subordinao
Controlador Direto
Prestao de servio
Controlador Direto
Cargo/Funo
Diretor
Observao
mantm relao de emprego com certas subsidirias da Tenaris S.A.,

Lucio de Lima Pires

Membro titular do Conselho Fiscal
Pessoa Relacionada
Previdncia Usiminas
16.619.488/0001-70
Gerente de Controladoria
Observao
Masato Ninomiya
806.096.277-91
Membro titular do Conselho Fiscal

Pessoa Relacionada
05.473.413/0001-07
Prestao de Servios
Observao
PGINA: 392 de 572
Verso : 1
12.11 - Acordos, inclusive aplices de seguros, para pagamento ou reembolso de despesas

suportadas pelos administradores
A Companhia possui Seguro de Responsabilidade Civil de Conselheiros, Diretores e/ou Administradores

(D&O), que cobre eventuais condenaes pecunirias imputadas aos administradores da Companhia em
virtude de processos judiciais ou extrajudiciais surgidos na vigncia do contrato, relacionados ao exerccio
de suas funes na Companhia, incluindo os eventuais custos de defesa.
PGINA: 393 de 572
Verso : 1

A Companhia garante o controle e o monitoramento das boas prticas de Governana Corporativa com o
auxlio de dois mecanismos: a Superintendncia de Auditoria Interna, que atua preventivamente para
garantir o controle e a reduo de riscos; e o Canal Aberto, criado em 2009 para receber as denncias de
clientes, fornecedores, investidores e colaboradores sobre irregularidades observadas nas operaes da
Companhia. Dessa forma, a Usiminas atua de forma coesa e transparente, o que garante mais segurana e
confiabilidade nas operaes da Companhia
a) Sociedade controlada, direta ou indiretamente, pelo emissor

No aplicvel. Inexistem relaes de subordinao, prestao de servio ou controle mantidas, nos 3
ltimos exerccios sociais, entre administradores da Companhia e sociedade controlada, direta ou
indiretamente, pela Companhia.
b) Controlador direto ou indireto do emissor
(i) O membro titular do Conselho de Administrao Eiji Hashimoto ocupa os cargos de Diretor Executivo da
Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation, desde abril de 2013, Companhia que faz parte do Grupo de
Controle do Emissor. Ocupa, ainda, o cargo de Diretor da Nippon Steel & Sumitomo Metal
Empreendimentos Siderurgicos Ltda, Companhia que faz parte do Grupo NSSMC que, por sua vez, faz
parte do Grupo de Controle do emissor;
(ii) O membro titular do Conselho de Administrao Fumihiko Wada ocupa o cargo de Diretor Presidente da
Nippon Usiminas Co. Ltd., desde janeiro de 2010, Companhia que faz parte do Grupo de Controle do
emissor;
(iii) O membro titular do Conselho de Administrao Paulo Penido Pinto Marques mantm com o Grupo
Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation, um contrato de prestao de servios, desde abril de 2012,
Companhia que faz parte do Grupo de Controle do emissor;
(iv) O membro titular do Conselho de Administrao Rita Rebelo Horta de Assis Fonseca ocupa cargo de
Diretora Presidente da Previdncia Usiminas, desde abril de 2012, Entidade que faz parte do Grupo de
Controle do emissor. Ocupou, ainda, o cargo de Diretora Financeira da mesma entidade at abril de 2012;
(v) O membro titular do Conselho de Administrao Daniel Novegil ocupa o cargo de Presidente do
Conselho de Administrao da Siderar S.A.I.C., Companhia que faz parte do Grupo de Controle do emissor,
e da Mxico, S.A. de C.V., ocupa ainda o cargo de Diretor Presidente da Ternium S.A. e mantm relao de
emprego com diversas subsidirias da Ternium S.A, sociedades que fazem parte do Grupo;
(vi) O membro titular do Conselho de Administrao Roberto Caiuby Vidigal ocupa o cargo de Presidente do
Conselho de Administrao da Confab Industrial S.A., Companhia que faz parte do Grupo de Controle do
emissor, e da Techint Engenharia e Construo S.A. Membro do Conselho de Administrao da San
Faustin S.A., SIAT S.A., Tenaris Confab Hastes de Bombeio S.A., Confab Trading N.V. e Socotherm Brasil
S.A., Presidente do Conselho de Administrao e Diretor Presidente da Ternium Brasil S.A., alm de manter
relao de empregos com certas subsidirias de Tenaris S.A.;
(vii) O membro suplente do Conselho de Administrao Takaaki Hirose ocupa o cargo de Gerente Geral na
Controle do emissor. Ocupa, ainda, o cargo de Diretor Presidente da Nippon Steel & Sumitomo Metal
Empreendimentos Siderurgicos Ltda, Companhia que faz parte do Grupo NSSMC que, por sua vez, faz
(viii) O membro suplente do Conselho de Administrao Hirohiko Maeke ocupa o cargo de Gerente Geral na
Controle do emissor. Ocupa, ainda, o cargo de Diretor da Nippon Steel & Sumitomo Metal
PGINA: 394 de 572
Verso : 1

Empreendimentos Siderurgicos Ltda, desde abril de 2014, Companhia que faz parte do Grupo NSSMC que,
por sua vez, faz parte do Grupo de Controle do emissor;
(ix) O membro suplente do Conselho de Administrao Yoichi Furuta ocupa o cargo de Diretor Executivo da
Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation, desde janeiro de 2012, Companhia que faz parte do Grupo de
Controle do emissor;
(x) O membro suplente do Conselho de Administrao Gileno Antnio Oliveira ocupa cargo de Presidente
do Conselho Deliberativo da Previdncia Usiminas, entidade que faz parte do Grupo de Controle do
emissor;
(xi) O membro suplente do Conselho de Administrao Pablo Daniel Brizzio membro do Conselho de
Administrao da Ternium Investments S. r.l., Companhia que faz parte do Grupo de Controle do emissor.
Alm disso, o Sr. Brizzio mantm relao de trabalho com diversas subsidirias da Ternium S.A., e ocupa
cargo de Diretor de Finanas da Ternium S.A., companhia controladora da Ternium Investments S. r.l.;
(xii) O membro suplente do Conselho de Administrao Mario Guiseppe Antonio Galli mantm relao de
emprego com certas subsidirias da Tenaris S.A., tambm Diretor de Comunicao da Tenaris S.A. e
Membro do Conselho de Administrao da Ternium Brasil S.A e da Tenaris Confab Hastes de Bombeio
S.A.;
(xiii) O membro suplente do Conselho de Administrao Oscar Montero Martinez mantm relao de
emprego com diversas subsidirias da Ternium S.A, ocupa cargo de Diretor de Planejamento da Ternium
S.A., e ainda membro do Conselho de Administrao de diversas subsidirias da Ternium;
(xiv) O membro suplente do Conselho de Administrao Chrysantho de Miranda S Junior ocupa cargo de
Diretor de Benefcios da Previdncia Usiminas, desde abril de 2012, Entidade que faz parte do Grupo de
Controle do emissor;
(xv) O membro titular do Conselho Fiscal Masato Ninomiya mantm com o Grupo Nippon Steel & Sumitomo
Metal Corporation um contrato de prestao de servios, desde janeiro de 2012, Companhia que faz parte
do Grupo de Controle do emissor;
(xvi) O membro titular do Conselho Fiscal Lcio de Lima Pires ocupa cargo de Gerente de Controladoria na
Previdncia Usiminas, Entidade que faz parte do Grupo de Controle do emissor;
(xvii) O membro suplente do Conselho Fiscal Ely Tadeu Parente da Silva ocupa cargo de Gerente de
Conformidade na Previdncia Usiminas, desde 2013, Entidade que faz parte do Grupo de Controle do
emissor;
(xviii) O Diretor Presidente, e ex-membro titular do Conselho de Administrao, Rmel Erwin ocupou o cargo
Presidente da Previdncia Usiminas, at abril de 2012;
(xix) O Vice-Presidente de Planejamento Corporativo Nobuhiko Takamatsu ocupa o cargo de Consultor
Executivo da Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation, desde setembro de 2014, Companhia que faz
c) Caso seja relevante, fornecedor, cliente, devedor ou credor do emissor, de sua controlada ou
controladoras ou controladas de alguma dessas pessoas
No existe relao de subordinao relevante entre, fornecedor, cliente, devedor ou credor do emissor, de
sua controlada ou controladoras ou controladas de alguma das pessoas relacionadas no item acima.
PGINA: 395 de 572
Verso : 1
13.1 - Descrio da poltica ou prtica de remunerao, inclusive da diretoria no

estatutria
a) Objetivos da poltica ou prtica de remunerao
O Conselho de Administrao da Companhia, com base em recomendao do seu Comit de Recursos
Humanos, revisa anualmente a remunerao para os membros do Conselho de Administrao e da
Diretoria Estatutria. A poltica de remunerao tem como base as prticas de mercado, que levam em
conta a agregao de valor para a Companhia, seus acionistas e demais stakeholders, apurada atravs do
cumprimento de metas quantitativas e qualitativas atreladas performance global da Companhia. O seu
objetivo reconhecer adequadamente a contribuio de cada membro do Conselho de Administrao,
Diretoria Estatutria e Diretoria No-Estatutria frente realizao dos objetivos estratgicos, em
conformidade com as melhores prticas de mercado.
No h remunerao para os membros dos Comits da Usiminas.
b) Composio da remunerao, indicando:

i.
Descrio dos elementos da remunerao e os objetivos de cada um deles:
Para os Diretores Estatutrios: o valor total da remunerao anual fixa e varivel determinado atravs de
deciso do Conselho de Administrao, com base em recomendao do seu Comit de Recursos
Humanos, conforme estudo de mercado apresentado anualmente. A remunerao fixa paga mensalmente
ao longo do ano. A remunerao varivel, atrelada ao cumprimento de metas quantitativas e qualitativas
relacionadas performance global da Companhia, paga a ttulo de bnus aps apurao final dos
parmetros de performance com base no Balano Anual Auditado e aprovado pelo Conselho de
Administrao. A Companhia possui tambm um plano de remunerao baseado em aes para seus
Diretores Estatutrios.
Para o Conselho de Administrao: remunerao fixa, conforme verba aprovada na Assemblia Geral
Ordinria. No h prtica de remunerao varivel.
Para o Conselho Fiscal: a remunerao mensal dos membros efetivos fixada em 10% (dez por cento) do
valor da mdia da remunerao fixa atribuda aos Diretores Estatutrios da Companhia, nos termos do
pargrafo 3 do art. 162 da Lei n 6.404/76. No h prtica de remunerao varivel.
ii.
Qual a proporo de cada elemento na remunerao total conforme acima
Para os Diretores Estatutrios: a composio da remunerao total, supondo o atingimento de 100% das
metas que definem a remunerao varivel, conforme estabelecido no plano anual (valor target) :
- Para Diretor Presidente 33,33% referente a remunerao fixa, 33,33% referente remunerao varivel e
33,34% referente remunerao baseada em aes.
- Para Diretor Vice Presidente: 36,92% referente a remunerao fixa, 36,92% referente remunerao
varivel e 26,16% referente remunerao baseada em aes.
- Para os Conselhos de Administrao e Fiscal 100% da remunerao fixa.
PGINA: 396 de 572
Verso : 1

estatutria
iii.
Metodologia de clculo e de reajuste de cada um dos elementos da remunerao
Remunerao Fixa - a metodologia utilizada para clculo/reajuste da remunerao fixa dos administradores
da Companhia (Conselho de Administrao e Diretores Estatutrios) baseia-se na avaliao das prticas de
mercado e da conjuntura econmica vigente. Tal metodologia visa assegurar que a poltica adotada pela
Companhia seja competitiva e esteja em linha com o mercado e com os interesses dos acionistas da
Usiminas, sempre baseando-se em pesquisas de mercado realizada com consultorias de grande renome
mundial.
Remunerao Varivel (Diretores Estatutrios) - a metodologia aplicvel remunerao varivel tem como
base o estabelecimento de indicadores econmicos, financeiros, quantitativos e qualitativos atrelados
performance global da Companhia e ao cumprimento de metas coletivas e individuais. Anualmente, o
Conselho de Administrao, com base em recomendao de seu Comit de Recursos Humanos, promove a
reviso do conjunto de indicadores e metas a fim de adequ-los s prticas de mercado, conjuntura
econmica global, aos interesses dos acionistas e, tambm, objetivando incentivar a performance
sustentvel da Companhia no longo prazo. Adicionalmente a Companhia possui um Plano de Remunerao
baseado em aes, conforme detalhado no item 13.4.
iv.
Razes que justificam a composio da remunerao
A Companhia entende que a remunerao de seus executivos composta de parcela fixa e varivel atende
aos princpios de mercado e permite a avaliao do desempenho de seus executivos alinhada
performance global da Companhia, e que com a parcela de remunerao baseada em aes a companhia
cria em seus executivos um senso de identidade, comprometimento e orientao para resultados.
c) Principais indicadores de desempenho que so levados em considerao na determinao de cada

elemento da remunerao
A remunerao fixa leva em considerao valores de mercado obtido atravs de consultorias
especializadas, em conformidade com as melhores prticas de mercado.
A remunerao varivel de curto prazo leva em considerao indicadores quantitativos e qualitativos,

determinados anualmente com base em estudos de mercado e aspectos conjunturais da economia global.
So exemplos de Indicadores quantitativos: Margem Ebitda, Custo de Produo, entre outros. Os
Indicadores qualitativos esto atrelados contribuio especfica de cada diretor ao resultado da
Companhia.
A remunerao varivel de longo prazo leva em considerao os objetivos estratgicos da Companhia em

conformidade com as melhores prticas de mercado, atrelado ao desempenho da Companhia frente ao
mercado financeiro.
d) Como a remunerao estruturada para refletir a evoluo dos indicadores de desempenho

A Companhia entende que a poltica de remunerao condicionada ao cumprimento de metas quantitativas
e qualitativas (conforme explicitado no item anterior), permite que a evoluo de cada uma das dimenses
de seu interesse seja adequadamente medida a partir de indicadores de desempenho aos quais so
atribudos pesos de ponderao para avaliao de performance e determinao da remunerao varivel. A
PGINA: 397 de 572
Verso : 1

estatutria
ponderao relativa de cada indicador de desempenho validada anualmente pelo Conselho de
Administrao da Companhia, com base em recomendao do seu Comit de Recursos Humanos que
considera aspectos conjunturais distribuindo essa ponderao em grupos de indicadores do Grupo
Usiminas, indicadores das Unidades de Negcio e Indicadores Individuais que venham agregar valor para a
Companhia.
e) Como a poltica ou prtica de remunerao se alinha aos interesses do emissor de curto, mdio e longo
prazo
A poltica de remunerao se encontra alinhada, da seguinte forma:
Curto prazo: a remunerao est baseada no monitoramento de mercado do salrio base de cada cargo,
conforme painel de empresas congneres a sua rea de atuao, assegurando uma remunerao
adequada dos administradores.
Mdio Prazo: est alinhada com metas de desempenho definidas anualmente para cada negcio e que
visam alavancar a performance global da Companhia. As metas so repactuadas anualmente.
Longo Prazo: a partir de 2011 a Companhia adotou o Plano de Outorga de Opes de Compra de Aes de
Emisso da Companhia. O plano possui o objetivo de alinhamento de interesses no Longo Prazo, tendo em
vista o potencial de valorizao das aes, na busca pelos resultados da Companhia. O Plano de Outorga
de Opes de Compra de Aes de Emisso da Companhia foi aprovado na Assemblia Geral Ordinria e
Extraordinria de 14/04/2011.
f) Existncia de remunerao suportada por subsidirias, controladas ou controladores diretos ou indiretos

Alguns Administradores recebem remunerao de Controladores da Companhia, conforme discriminado no
item 13.15.
g) Existncia de qualquer remunerao ou benefcio vinculado ocorrncia de determinado evento

societrio, tal como a alienao do controle societrio do emissor
No h remunerao ou benefcio vinculado ocorrncia de determinado evento societrio, tal como a
alienao do controle societrio da Companhia.
PGINA: 398 de 572
Verso : 1
13.2 - Remunerao total do conselho de administrao, diretoria estatutria e conselho fiscal

Remunerao total prevista para o Exerccio Social corrente 31/12/2015 - Valores Anuais
N de membros
Conselho Fiscal
Total
10,00
7,00
5,00
22,00
4.641.720,00
8.920.534,08
637.181,01
14.199.435,09
Benefcios direto e indireto
0,00
3.569.513,89
0,00
3.569.513,89
Participaes em comits
0,00
0,00
0,00
0,00
1.336.815,36
4.018.471,30
183.508,13
5.538.794,79
Remunerao fixa anual

Salrio ou pr-labore
Outros
Descrio de outras
remuneraes fixas
Refere-se a encargos sociais de

responsabilidade da Companhia.
Refere-se a encargos sociais de Refere-se a encargos sociais de

resposabilidade da Companhia. responsabilidade da
Companhia.
Remunerao varivel
Bnus
0,00
8.920.534,08
0,00
8.920.534,08
Participao de resultados
0,00
0,00
0,00
0,00
Participao em reunies
0,00
0,00
0,00
0,00
Comisses
0,00
2.569.113,82
0,00
2.569.113,82
Outros
0,00
0,00
0,00
0,00
Descrio de outras
remuneraes variveis
No h.
No h.
No h.
Ps-emprego
0,00
0,00
0,00
0,00
Cessao do cargo
0,00
0,00
0,00
0,00
Baseada em aes
0,00
4.227.952,00
0,00
4.227.952,00
1) O nmero de membros de cada

rgo corresponde mdia anual do
nmero de membros de cada rgo
apurado mensalmente, com duas
casas decimais.
2) Os valores apresentados na linha
"Salrio ou pr-labora, referem-se a
honorrios.
1) O valor da remunerao
baseada em aes refere-se ao
custo do benefcio do plano de
outorga de opes de compra
da Companhia, calculado com
base no valor justo das opes
outorgadas conforme
metodologia Black-Scholes.
2) O nmero de membros de
cada rgo corresponde
mdia anual do nmero de
membros de cada rgo
apurado mensalmente, com
duas casas decimais. 3) Foi
aprovada na Assembleia Geral
Ordinria de 28 de Abril de 2015
a remunerao mxima total da
Administrao de R$ 45.5
milhes para o perodo entre a
Assembleia Geral Ordinria de
2015 e de 2016.
4) Os valores apresentados na
linha "Salrio ou pr-labora,
referem-se a honorrios.
5.978.535,36
32.226.119,17
Observao
Total da remunerao
membros de cada rgo
duas casas decimais.
820.689,14
39.025.343,67
Remunerao total do Exerccio Social em 31/12/2014 - Valores Anuais

N de membros
9,25
Conselho Fiscal
6,50
Total
5,00
20,75
PGINA: 399 de 572
Verso : 1

Salrio ou pr-labore
4.890.136,64
7.966.157,52
616.372,40
13.472.666,56
0,00
1.769.694,16
0,00
1.769.694,16
0,00
0,00
0,00
0,00
745.590,48
3.032.894,29
123.274,50
3.901.759,27
Outros
Descrio de outras
remuneraes fixas

responsabilidade da Companhia,
No h.
No h.
Remunerao varivel
Bnus
0,00
8.310.243,18
0,00
8.310.243,18
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Comisses
0,00
0,00
0,00
0,00
Outros
0,00
1.662.048,64
0,00
1.662.048,64
Descrio de outras
remuneraes variveis
No h.
No h.
No h.
Ps-emprego
0,00
0,00
0,00
0,00
Cessao do cargo
0,00
0,00
0,00
0,00
Baseada em aes
0,00
5.511.776,61
0,00
5.511.776,61

casas decimais.
honorrios.
outorgadas conforme
2) Corresponde ao bnus pago
em 2014, calculado com base
na avaliao de desempenho do
exerccio de 2013.
membros de cada rgo
4) A remunerao total
contabilizada em 2014, incluindo
proviso de remunerao
varivel com encargos sociais a
serem pagas em 2015, totalizou
R$ 36,4 milhes.
5.635.727,12
28.252.814,40
Observao
Total da remunerao
membros de cada rgo
739.646,90
34.628.188,42

N de membros
Conselho Fiscal
Total
10,33
7,00
5,00
22,33
4.545.170,79
8.506.853,64
607.632,54
13.659.656,97
0,00
3.737.297,81
0,00
3.737.297,81

Salrio ou pr-labore
PGINA: 400 de 572

Outros
Descrio de outras
remuneraes fixas
Verso : 1
0,00
0,00
0,00
0,00
909.034,16
2.690.263,49
121.526,45
3.720.824,10

responsabilidade da companhia.
NO H
NO H
Remunerao varivel
Bnus
0,00
5.065.090,00
0,00
5.065.090,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Comisses
0,00
0,00
0,00
0,00
Outros
0,00
1.013.018,00
0,00
1.013.018,00
Descrio de outras
remuneraes variveis
No h.
NO H
NO H
Ps-emprego
0,00
0,00
0,00
0,00
Cessao do cargo
0,00
0,00
0,00
0,00
Baseada em aes
0,00
4.515.693,72
0,00
4.515.693,72

casas decimais.
honorrios.
outorgadas conforme
exerccio de 2012.
membros de cada rgo
contabilizada em 2013, incluindo
serem pagas em 2014, totalizou
R$ 36,7 milhes.
5.454.204,95
25.528.216,66
Observao
Total da remunerao
membros de cada rgo
729.158,99
31.711.580,60

N de membros
Conselho Fiscal
Total
9,50
6,42
4,75
20,67
3.954.681,80
8.051.781,23
569.549,71
12.576.012,74
0,00
1.667.095,45
0,00
1.667.095,45
0,00
0,00
0,00
0,00
612.396,80
2.189.543,58
113.909,94
2.915.850,32

Salrio ou pr-labore
Outros
PGINA: 401 de 572

Descrio de outras
remuneraes fixas

responsabilidade da companhia.
Verso : 1
Refere-se a encargos sociais de Refere-se a encargos sociais de

responsabilidade da companhia. responsabilidade da companhia.
Remunerao varivel
Bnus
0,00
1.840.344,00
0,00
1.840.344,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Comisses
0,00
0,00
0,00
0,00
Outros
0,00
312.858,58
0,00
312.858,58
Descrio de outras
remuneraes variveis
No h.
No h.
No h.
Ps-emprego
0,00
0,00
0,00
0,00
Cessao do cargo
0,00
1.718.229,00
0,00
1.718.229,00
Baseada em aes
0,00
1.528.463,00
0,00
1.528.463,00

casas decimais.
honorrios.
outorgadas conforme
exerccio de 2011.
membros de cada rgo
contabilizada em 2012, para
todos os orgos, incluindo
serem pagos em 2013, totalizou
R$ 32,6 mihesl.
4.567.078,60
17.308.314,84
Observao
Total da remunerao
membros de cada rgo
683.459,65
22.558.853,09
PGINA: 402 de 572
Verso : 1
13.3 - Remunerao varivel do conselho de administrao, diretoria estatutria e conselho

fiscal
Conselho de
Administrao (**)
Conselho Fiscal (**)
6,42
8,75
4,67
No Existe. relacionado com o

cumprimento das metas.
N/A
N/A
R$ 35.000.000,00 (*)
N/A
N/A

N/A
N/A
R$ 1.840.344,00
N/A
N/A
Valor mnimo previsto no plano de remunerao
N/A
N/A
N/A
Valor mximo previsto no plano de remunerao
N/A
N/A
N/A
Valor previsto no plano de remunerao caso as

metas estabelecidas fossem atingidas
N/A
N/A
N/A
Valor efetivamente reconhecido
N/A
N/A
N/A
Exerccio social encerrado em 31/12/2012

Nmero de membros (***)
Bnus

Participao no resultado
N/A = no aplicvel por no haver pagamento a este ttulo.

(*) O pagamento da Remunerao Varivel ocorre sempre a partir da superao das metas estabelecidas, numa escala contnua a partir de zero. O limite
para pagamento incluindo a remunerao fixa, a verba anual definida em Assemblia Geral Ordinria, que no caso de 2012 de R$ 35 milhes.
(**) Para o Conselho Fiscal e o Conselho de Administrao, no paga Remunerao Varivel.
(***) o nmero de membros de cada rgo corresponde mdia anual do nmero de membros de cada rgo apurado mensalmente, com duas casas
decimais.
- Apurao de valores correspondente ao perodo Janeiro a Dezembro, verba mencionada refere-se a perodo compreendido entre as Assemblias.
PGINA: 403 de 572
Verso : 1

fiscal
Conselho de
Administrao (**)
7,00
10,33
5,00

N/A
N/A
R$ 40.000.000,00
N/A
N/A

N/A
N/A
R$ 5.065.090,00
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A

N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A

Bnus
Valor mximo previsto no plano de remunerao (*)

Valor efetivamente reconhecido (****)

(*) O pagamento da Remunerao Varivel ocorre sempre a partir da superao das metas estabelecidas, numa escala contnua a partir de zero. A verba
total anual definida em Assemblia Geral Ordinria, que no caso de 2013 de R$ 40 milhes.
decimais.
(****) Corresponde ao bnus pago em 2013, calculado com base na avaliao de desempenho do exerccio de 2012.
PGINA: 404 de 572
Verso : 1

fiscal
Conselho de
Administrao (**)
6,50
9,25
5,00

N/A
N/A

Bnus
Valor mximo previsto no plano de remunerao (*)
R$ 45.500.000,00
N/A
N/A

N/A
N/A
R$ 8.310.243,18
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A

N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A

Valor efetivamente reconhecido (****)

(*) O pagamento da Remunerao Varivel ocorre sempre a partir da superao das metas estabelecidas, numa escala contnua a partir de zero. O valor
destinado a Remunerao varivel est incluso na verba total anual definida em Assemblia Geral Ordinria, que no caso de 2014 de R$ 45,5 milhes.
decimais.
(****) Corresponde ao bnus pago em 2014, calculado com base na avaliao de desempenho do exerccio de 2013.
PGINA: 405 de 572
Verso : 1

fiscal
Remunerao Varivel Prevista para Exerccio de 2015
Conselho de
Administrao (**)
7,00
10,00
5,00

cumprimento das metas. (*)
N/A
N/A
R$ 45.500.000,00
N/A
N/A
R$ 8.920.534,08
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A

N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
Exerccio social a encerrar em 31/12/2015

Nmero de membros
Bnus


(*) O pagamento da Remunerao Varivel ocorre sempre a partir da superao das metas estabelecidas, numa escala contnua a partir de zero. O valor
destinado a Remunerao varivel est incluso na verba total anual definida em Assemblia Geral Ordinria, que no caso de 2015 de R$ 45,5 milhes.
PGINA: 406 de 572
Verso : 1
13.4 - Plano de remunerao baseado em aes do conselho de administrao e diretoria

estatutria
Foi aprovado na Assembleia Geral Extraordinria de 14 de abril de 2011 o Plano de Outorga de Opes de
Compra de Aes de Emisso da Companhia. Neste mesmo ano, na primeira elegibilidade do Programa
foram contemplados os componentes da Diretoria Estatutria, demais Diretores e Gerentes Gerais da
Companhia.
Para o exerccio social 2014 continuaram em operao as regras do plano aprovado em 14 de abril de
2011.
a)
Termos e condies gerais
As regras gerais do plano so formalmente aprovadas pelos acionistas. Aps a aprovao, o plano
gerenciado pelo Conselho de Administrao, que tem o suporte do Comit de Recursos Humanos para este
fim. O Conselho de Administrao e o Comit so assessorados em aspectos tcnicos e operacionais pelas
reas de recursos humanos, jurdica e financeira da Usiminas, ou consultores externos. Somente o
Conselho de Administrao tem poderes deliberativos sobre o plano, dentro dos limites aprovados pelos
acionistas.
Todos os executivos e empregados so potencialmente elegveis ao plano. Contudo, os efetivamente
eleitos a receber outorgas devero ser aprovados pelo Conselho de Administrao, a partir de
recomendao do Comit de Recursos Humanos.
O plano tem outorgas de opes anuais (programas), respeitadas as regras e principalmente o capital
autorizado (nmero de aes) pelos acionistas. Todos os programas anuais devero ser previamente
aprovados pelo Conselho de Administrao.
b) principais objetivos do plano

- Alinhamento de interesses entre executivos e acionistas
- Incentivar criao de valor sustentvel
- Atrao e reteno
- Competitividade com as prticas de mercado
c) forma como o plano contribui para esses objetivos

O plano considerado o elo entre os objetivos dos Administradores e os objetivos da Companhia.
d)
como o plano se insere na poltica de remunerao do emissor
O plano faz parte da estratgia de remunerao total da Usiminas, sendo um importante elemento para
manuteno da competitividade das prticas da Companhia frente ao mercado, bem como ferramenta de
atrao e reteno de profissionais importantes para o negcio.
e)
como o plano alinha os interesses dos administradores e do emissor a curto, mdio e longo prazo
O plano de stock options concede aos eleitos o direito de comprar aes da Usiminas a um preo (preo de
exerccio das opes) e prazos (carncia para compra das aes) determinados. O preo pr determinado
alinha o interesse de valorizao das aes e os prazos de liberao para compra garantem decises
slidas na busca de resultados de mdio e longo prazo.
PGINA: 407 de 572
Verso : 1

estatutria
f)
nmero mximo de aes abrangidas
O total mximo de aes abrangidas a serem outorgadas para todos os empregados elegveis de
50.689.310 aes preferenciais (USIM5), representando 5% do Capital total da Usiminas em 5 programas a
serem realizados de 2011 a 2015.
g)
nmero mximo de opes a serem outorgadas
A quantidade mxima de opes outorgadas em cada ano para o total de Administradores elegveis foi:
Outorga 2011 - 1.638.515 opes, representando 0,162% do total de aes de emisso da Companhia.
h)
condies de aquisio de aes
A Opo dever ser exercida mediante a aquisio ou subscrio das aes subjacentes em contrapartida
do pagamento Companhia do valor correspondente ao Preo de Exerccio, nos termos do Contrato de
Opo.
i)
critrios para fixao do preo de aquisio ou exerccio
O Conselho de Administrao define o preo de exerccio ("Preo de Exerccio") de cada Opo no

momento em que a mesma concedida, o qual equivalente cotao mdia ponderada de fechamento
das Aes Preferenciais aplicveis na BM&FBovespa - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros S.A.
(BM&FBovespa) no ms anterior data da concesso das Opes.
j)
critrios para fixao do prazo de exerccio
O Conselho de Administrao poder fixar prazo a partir do qual a Opo passar a ser exercvel ("Perodo
de Carncia") e tambm poder estabelecer que a Opo venha a ser exercvel em parcelas. Salvo
deliberao em sentido diverso do Conselho de Administrao, (i) 1/3 (um tero) das Opes passar a ser
passvel de exerccio um ano aps a data de sua concesso, (ii) 1/3 (um tero) das Opes passar a ser
passvel de exerccio dois anos aps a data de sua concesso e (iii) 1/3 (um tero) das Opes passar a
ser passvel de exerccio trs anos aps a data de sua concesso.
O Conselho de Administrao poder determinar o perodo mximo subsequente data de concesso
durante o qual a Opo poder ser exercida ("Perodo de Exerccio"), ressalvado que as Opes no
podero ser exercidas aps 7 (sete) anos da data de sua concesso.
k)
forma de liquidao
O preo de exerccio de cada ao objeto da opo ser pago vista integralmente pelo empregado eleito
na data do exerccio da opo, isto , da celebrao do Contrato de Compra e Venda entre o empregado
eleito e a Usiminas ou da assinatura do respectivo boletim de subscrio, conforme o caso.
PGINA: 408 de 572
Verso : 1

estatutria
l)
restries transferncia das aes
Durante o Perodo de Exerccio, vedado ao Participante alienar as Opes a ele concedidas ou constituir
quaisquer nus sobre tais Opes.
m)
Critrios e eventos que, quando verificados, ocasionaro a suspenso, alterao ou extino do

plano
A suspenso, alterao ou extino do plano se d diante da cessao de vnculo do elegvel ao programa

de remunerao baseada em aes para com a Companhia, conforme mesmos critrios/eventos descritos
no item abaixo.
n)
efeitos da sada do administrador dos rgos do emissor sobre seus direitos previstos no plano de
remunerao baseado em aes
(a) Desligamento Sem Justa Causa - Em caso de desligamento do Participante da Companhia ou de suas
Controladas por iniciativa destas, mediante resciso de seu contrato de trabalho sem justa causa ou
destituio de seu cargo de administrador no motivada por eventos que, caso se tratasse de relao
empregatcia, configurariam hiptese de justa causa nos termos da legislao trabalhista, o Participante
poder exercer suas Opes j passveis de exerccio no prazo de 30 (trinta) dias contados da respectiva
Data de Desligamento, aps o qual todas as Opes outorgadas ao Participante sero automaticamente
canceladas e perdero qualquer efeito. (b) Desligamento por Justa Causa - Em caso de desligamento do
Participante da Companhia ou de suas Controladas por iniciativa destas, mediante resciso de seu contrato
de trabalho por justa causa ou destituio de seu cargo de administrador motivada por eventos que, caso se
tratasse de relao empregatcia, configurariam hiptese de justa causa nos termos da legislao
trabalhista, todas as Opes ainda no exercidas, independentemente de serem passveis de exerccio ou
no, sero extintas de pleno direito e canceladas na respectiva Data de Desligamento ou na data do evento
que deu origem demisso ou destituio do Participante, o que primeiro ocorrer. (c) Desligamento
Voluntrio - Na hiptese de desligamento voluntrio de qualquer Participante da Companhia ou de suas
Controladas, o Participante poder exercer suas Opes j passveis de exerccio no prazo de 30 (trinta)
dias contados da respectiva Data de Desligamento, aps o qual todas as Opes outorgadas ao
Participante sero automaticamente canceladas e perdero qualquer efeito. (d) Desligamento por
Aposentadoria - Na hiptese de Aposentadoria, o Participante poder exercer suas Opes j passveis de
exerccio no prazo de 30 (trinta) dias contados da respectiva Data de Desligamento, aps o qual todas as
Opes outorgadas ao Participante sero automaticamente canceladas e perdero qualquer efeito. (e)
Falecimento - Em caso de falecimento de um Participante, o direito ao exerccio de todas as Opes
concedidas ao Participante ser antecipado e seus herdeiros ou sucessores, por sucesso legal ou
testamentria, podero exerc-las no perodo de 12 (doze) meses aps a respectiva Data de Desligamento,
findo o qual todas as Opes outorgadas ao Participante sero automaticamente canceladas e perdero
qualquer efeito. (f) Desligamento por Invalidez Permanente - No caso de um Participante encontrar-se em
licena de trabalho contnua e autorizada causada por invalidez permanente, o direito ao exerccio de todas
as Opes concedidas ao Participante ser antecipado e estas podero ser exercidas no perodo de 12
(doze) meses aps a respectiva Data de Desligamento, findo o qual todas as Opes outorgadas ao
Participante sero automaticamente canceladas e perdero qualquer efeito. (g) Desligamento Aps
Alienao de Controle da Companhia - Em caso de alienao, direta ou indireta, de aes que representem
o controle acionrio da Usiminas, o Participante que, nos primeiros 12 (doze) meses subsequentes
alienao do controle da Usiminas, for demitido sem justa causa ou cuja destituio do cargo de
administrador no tenha sido motivada por eventos que, caso se tratasse de relao empregatcia,
configurariam hiptese de justa causa nos termos da legislao trabalhista ter o direito ao exerccio
antecipado de todas as Opes a ele concedidas e poder exerc-las no perodo de 30 dias aps a
respectiva Data de Desligamento, findado o qual todas as Opes outorgadas ao Participante sero
automaticamente canceladas e perdero qualquer efeito.
PGINA: 409 de 572
Verso : 1
13.5 - Participaes em aes, cotas e outros valores mobilirios conversveis, detidas por
administradores e conselheiros fiscais - por rgo
Quantidade de Valores Mobilirios em 31/12/2014
Empresa
Valor Mobilirio
Usiminas
Usiminas
Ao Ordinria
Ao Preferencial Classe A
Conselho de
Administrao (*)
34
175.032
Diretoria
Conselho Fiscal (*)
1000
1000
43.789
* O saldo de aes inclui os membros efetivos e suplentes dos conselhos de Administrao e Fiscal.
** As opes outorgadas e no exercidas no esto includas no quadro acima.
PGINA: 410 de 572
Verso : 1
13.6 - Remunerao baseada em aes do conselho de administrao e da diretoria

estatutria
A Companhia reconhece as despesas provenientes dos planos de outorga de opes de compra
consoantes as Normas Contbeis CPC10 (R1) e ICPC05, que orientam a apurao e registro de acordo
com o perodo de carncia em que a opo se tornar exercvel.
Remunerao baseada em aes referente aos exerccios sociais encerrados em 2012, 2013 e 2014
Programa 2012
N de membros:
7
Conselho de Administrao*
1
28/11/2012
1.447.091
28/11/2012
46.112
Total de 3 anos, com possibilidade de

antecipao de 33% ao ano, aps o
primeiro ano contado da outorga
(0/33/33/33).
Total de 3 anos, com possibilidade

de antecipao de 33% ao ano,
aps o primeiro ano contado da
outorga (0/33/33/33) .
7 anos da data da outorga
No aplicvel
No aplicvel
R$ 10,58
R$ 10,58
R$ 4,32
R$ 4,32
0,1427% do capital total da Usiminas.
0,0045% do capital total da

Usiminas.
Outorga de opes de compras de aes

Data de outorga:
Quantidade de opes outorgadas:
Prazo para que as opes se tornem exercveis:
Prazo mximo para exerccio das opes:
Prazo de restrio transferncia das aes:

Preo mdio ponderado de exerccio:
Valor justo das opes na data da outorga:
Diluio potencial no caso do exerccio de todas
as opes outorgadas:
* Outorga em funo de ser empregado da Companhia, e no como membro do Conselho de Administrao.
Programa 2013
N de membros:
7
1
28/11/2013
28/11/2013
1.180.596
39.071

(0/33/33/33).

outorga (0/33/33/33) .
No aplicvel
No aplicvel
R$ 11,47
R$ 11,47
R$ 6,30
R$ 6,30

Usiminas.

Data de outorga:

as opes outorgadas:
PGINA: 411 de 572
Verso : 1

estatutria
Programa 2014
N de membros:
5
27/11/2014
27/11/2014
1.197.493
79.506

(0/33/33/33).

outorga (0/33/33/33) .
No aplicvel
No aplicvel
R$ 6,14
R$ 6,14
R$ 2,85
R$ 2,85

Usiminas.

Data de outorga:

as opes outorgadas:
Movimentao das opes outorgadas dos 3 ltimos exerccios sociais
a
b
c
d
a
b
c
d
b
c
d
Diretoria
Estatutria
Conselho de
Administrao*
Total
Exerccio social encerrado em 2012

Das opes em aberto no inicio do exerccio social
Outorga Programa 2012
Das opes perdidas durante o exerccio social
Das opes exercidas durante o exerccio social
Das opes expiradas durante o exerccio social
Das opes em aberto no final do exerccio social
1.361.441
1.447.091
(951.328)
1.857.204
78.268
46.112
124.380
1.439.709
1.493.203
(951.328)
1.981.584

1.857.204
1.124.476
(183.596)
2.798.084
124.380
39.071
163.451
1.981.584
1.163.547
(183.596)
2.961.535

Outorga Programa 2013 (opes bonificadas)
2.798.084
56.120
1.197.493
(1.579.274)
2.472.423
163.451
79.506
242.957
2.961.535
56.120
1.276.999
(1.579.274)
2.715.380
122.033
120.924
942.828
1.772.552
Das opes em aberto exercveis

820.795
Das opes em aberto no exercveis
1.651.628
PGINA: 412 de 572
Verso : 1

estatutria
As despesas incorridas referentes aos membros da Administrao da Companhia reconhecidas nos
resultados dos exerccios 2012, 2013 e 2014 e a prevista para 2015 encontram-se informados no item 13.2.
PGINA: 413 de 572
Verso : 1
13.7 - Informaes sobre as opes em aberto detidas pelo conselho de administrao e

pela diretoria estatutria
Referente ao Programa 2012
rgo
nmero de membros
em relao s opes ainda no exercveis
i.
quantidade
ii.
data em que se tornaro exercveis
iii.
prazo mximo para exerccio das opes
iv.
prazo de restrio transferncia das aes
v.
preo mdio ponderado de exerccio
vi.
valor justo das opes no ltimo dia do exerccio social
Diretoria
Estatutria
Conselho de
Administrao*
179.743
15.371
28/11/2013, 28/11/2013, 28/11/2014 e

28/11/2014 e
28/11/2015
28/11/2015
(33%/33%/33%)
(33%/33%/33%)
27/11/2019
27/11/2019
No aplicvel
No aplicvel
R$ 10,58
R$ 10,58
**
**
359.487
30.741
27/11/2019
27/11/2019
No aplicvel
No aplicvel
em relao s opes exercveis
i.
quantidade
ii.
iii.
iv.
R$ 10,58
R$ 10,58
v.
**
**
vi.
valor justo do total das opes no ltimo dia do exerccio social
**
**
* Receberam em funo de serem executivo no estatutrio, e no como membro do Conselho de Administrao.

** A companhia no apurou o valor justo das opes no ltimo dia do exerccio social.
PGINA: 414 de 572
Verso : 1

rgo
nmero de membros
vii.
quantidade
viii.
ix.
x.
xi.
xii.
Conselho de
Administrao*
274.391
26.047
28/11/2014, 28/11/2014, 28/11/2015

28/11/2015 e
e 28/11/2016
28/11/2016
(33%/33%/33%)
(33%/33%/33%)
27/11/2020
27/11/2020
No aplicvel
No aplicvel
R$ 11,47
R$ 11,47
**
**
137.196
13.024
27/11/2020
27/11/2020
No aplicvel
No aplicvel
R$ 11,47
R$ 11,47
vii.
quantidade
viii.
ix.
x.
xi.
**
**
xii.
**
**

PGINA: 415 de 572
Verso : 1

rgo
nmero de membros
xiii.
quantidade
xiv.
xv.
xvi.
xvii.
xviii.
Conselho de
Administrao*
1.197.493
79.506
28/11/2015, 28/11/2015, 28/11/2016

28/11/2016 e
e 28/11/2017
28/11/2017
(33%/33%/33%)
(33%/33%/33%)
27/11/2021
27/11/2021
No aplicvel
No aplicvel
R$ 6,14
R$ 6,14
**
**
27/11/2021
27/11/2021
No aplicvel
No aplicvel
R$ 6,14
R$ 6,14
xiii.
quantidade
xiv.
xv.
xvi.
xvii.
**
**
xviii.
**
**

PGINA: 416 de 572
Verso : 1
13.8 - Opes exercidas e aes entregues relativas remunerao baseada em aes do

conselho de administrao e da diretoria estatutria
No exerccio de 2013 foram exercidas as seguintes opes pela Diretoria Estatutria:
rgo
nmero de membros
Em relao as opes exercidas informar:
Conselho de
Administrao
183.596
11,24
2,77
NA
NA
NA
NA
NA
NA
Numero de aes

Valor total da diferena entre o valor de exerccio e o valor de
mercado das aes relativas as opes exercidas
Em relao as aes entregues
Numero de aes
preo mdio ponderado de aquisio
Valor total da diferena entre o valor de aquisio e o valor de

mercado das aes adquiridas
Nos anos de 2012 e 2014 no foram exercidas opes de compra de aes.
PGINA: 417 de 572
Verso : 1
13.9 - Informaes necessrias para a compreenso dos dados divulgados nos itens 13.6 a
13.8 - Mtodo de precificao do valor das aes e das opes
As principais premissas utilizadas de acordo com o modelo de precificao Black-Scholes dos programas de
outorgas foram as seguintes:
Outorga 2012
1 ano
Valor justo na data da outorga
2 ano
3 ano
R$ 4,06
R$ 4,32
R$4,61
Preo da ao no momento
R$ 10,38
R$ 10,38
R$ 10,38
Preo de exerccio
R$ 10,58
R$ 10,58
R$ 10,58
Volatilidade do preo da ao
Carncia (3 anos)
Estimativa de dividendos
Taxa de retorno livre de risco
Vigncia ajustada
37,95%
37,95%
37,95%
33% aps 1 ano
33% aps 2 ano
33% aps 3 ano
0,63%
0,63%
0,63%
8,63% a.a.
8,75% a.a.
8,87% a.a.
4 anos
4,5 anos
5 anos
Outorga 2013
1 ano
2 ano
3 ano
R$ 5,87
R$ 6,30
R$ 6,58
R$ 11,88
R$ 11,88
R$ 11,88
Preo de exerccio
R$ 11,47
R$ 11,47
R$ 11,47
43,38%
43,38%
43,38%
33% aps 1 ano
33% aps 2 ano
33% aps 3 ano
0%
0%
0%
11,34% a.a.
11,37% a.a.
11,40% a.a.
4 anos
4,5 anos
5 anos
Carncia (3 anos)
Vigncia ajustada
Outorga 2014
1 ano
2 ano
3 ano
R$ 2,66
R$ 2,85
R$3,02
R$ 5,70
R$ 5,70
Preo de exerccio
R$ 6,14
R$ 6,14
R$3,028
5,70
R$ 6,14
43,41%
43,41%
43,41%
33% aps 1 ano
33% aps 2 ano
33% aps 3 ano
0%
0%
0%
12,10% a.a.
12,11% a.a.
12,12% a.a.
4 anos
4,5 anos
5 anos
Carncia (3 anos)
Vigncia ajustada
i.
Mtodo utilizado e as premissas assumidas para incorporar os efeitos esperados de exerccio antecipado
Metodologia Black-Scholes. No existe exerccio antecipado das opes, o vesting de 33% por ano aps
o 1, 2 e 3 anos da data da outorga do plano.
ii.
Forma de determinao da volatilidade esperada

Para clculo da volatilidade foi considerada o histrico ajustado de 36 meses anteriores outorga.
iii.
Se alguma outra caracterstica da opo foi incorporada na mensurao de seu valor justo
No foi incorporada nenhuma outra caracterstica na mensurao do valor justo.
PGINA: 418 de 572
Verso : 1
13.9 - Informaes necessrias para a compreenso dos dados divulgados nos itens 13.6 a
13.8 - Mtodo de precificao do valor das aes e das opes
PGINA: 419 de 572
Verso : 1
13.10 - Informaes sobre planos de previdncia conferidos aos membros do conselho de

administrao e aos diretores estatutrios
Planos de previdncia em vigor conferidos aos membros do conselho de administrao e aos diretores estatutrios
Orgo
Conselho
de
Administrao
Diretoria
Estatutria
N Membros
Nome do
Plano
Quantidade de
administradores que
renem as
condies para se
aposentar
Condies para se
aposentar
antecipadamente
Valor atualizado das

contribuies
acumuladas no plano
de previdncia at o
encerramento do
ltimo exerccio social,
descontada a parcela
relativa as
contribuies feitas
diretamente pelos
administradores
Valor total
acumulado das
contribuies
realizadas durante o
ltimo exerccio
social, descontada a
parcela relativa as
contribuies feitas
diretamente pelos
administradores
Possibilidade de
resgate antecipado
e quais as
condies
N/A
N/A
N/A
N/A
USIPREV
Nenhum dos
Administradores
R$ 908.971,46
R$ 176.287,01
Nenhum dos
Administradores (*)
(*) O Resgate antecipado pode ser requerido somente por participantes que cessaram seu contrato de trabalho e no estejam em gozo de
benefcio. O resgate corresponde a 100% do saldo de conta do participante acrescido de um percentual aplicvel sobre o saldo de conta da
patrocinadora, variando de 10 a 80%, conforme o tempo de inscrio no plano (3 anos completos 10%, aumento de 10% a cada ano, at o limite
de 80% a partir dos 10 anos).
PGINA: 420 de 572
Verso : 1
13.11 - Remunerao individual mxima, mnima e mdia do conselho de administrao, da diretoria estatutria e do conselho fiscal
Valores anuais
31/12/2014
N de membros
31/12/2013
31/12/2014
31/12/2013
Conselho Fiscal
31/12/2014
31/12/2013
6,42
7,00
9,50
10,33
4,75
5,00
Valor da maior
remunerao(Reais)
3.143.438,84
6.103.224,53
1.286.454,11
1.966.504,94
144.883,97
145.831,80
Valor da menor
remunerao(Reais)
1.151.637,02
2.962.227,67
273.400,00
375.300,00
144.883,97
145.831,80
Valor mdio da
remunerao(Reais)
2.695.999,20
3.646.888,09
480.745,12
527.996,61
144.883,97
145.831,80
Observao
31/12/2014
1) O nmero de membros de cada rgo corresponde mdia anual do nmero de membros de cada rgo apurado mensalmente, com duas casas decimais.
2) O valor da menor remunerao anual individual foi apurado com a excluso de membros que exerceram o cargo por menos de 12 meses.
31/12/2014
Conselho Fiscal
31/12/2014
PGINA: 421 de 572
Verso : 1
13.12 - Mecanismos de remunerao ou indenizao para os administradores em caso de

destituio do cargo ou de aposentadoria
Dois membros da Diretoria Executiva possuem, nos seus contratos, clusulas de no-concorrncia que
vedam a possibilidade de desempenho de funes na indstria de produo de aos planos do Brasil, pelo
perodo de 12 meses, aps trmino das suas funes na Companhia. Em funo desta vedao, a
Companhia se comprometeu ao pagamento a tais executivos de valor compensatrio equivalente, a 12
vezes o valor dos honorrios mensais para um membro e, para o outro membro, equivalente a 3 vezes o
valor dos honorrios mensais por ano de permanncia no cargo.
PGINA: 422 de 572
Verso : 1
13.13 - Percentual na remunerao total detido por administradores e membros do

conselho fiscal que sejam partes relacionadas aos controladores
Exerccio social
encerrado (2014)
80%
Exerccio social
encerrado (2013)
79%
Exerccio social
encerrado (2012)
79%
Conselho Fiscal
60%
60%
60%
62%
60%
64%
rgo
PGINA: 423 de 572
Verso : 1
13.14 - Remunerao de administradores e membros do conselho fiscal, agrupados por

rgo, recebida por qualquer razo que no a funo que ocupam
Valores em reais
Exerccio Social encerrado
(2014)

(2013)

(2012)
198.395,29
171.547,76
102.943,48
Conselho Fiscal
rgo
PGINA: 424 de 572
Verso : 1
13.15 - Remunerao de administradores e membros do conselho fiscal reconhecida no resultado de

controladores, diretos ou indiretos, de sociedades sob controle comum e de controladas do emissor
Valores em reais
Conselho Fiscal
Diretoria
2014
2013
2012
37.597.071,07
28.453.450,33
32.079.698,30
463.408,61
414.975,65
256.887,04
1.551.669,70
Valores convertidos para reais, com a taxa de cambio de 28/05/2014.

No tiveram valores pagos por controladas ou sociedades sob controle comum
PGINA: 425 de 572
Verso : 1

Os administradores provenientes do exterior, tero direito de exercer a totalidade das opes de compra de
aes outorgadas conforme o plano de opes da Companhia, contando com um prazo mximo de 30
(trinta) dias, a partir da data do termino do seu vinculo contratual. (A clausula 10.1 do plano de opes no
ser aplicada). Conforme aprovado pelo Conselho de Administrao.
PGINA: 426 de 572
Verso : 1
a) Nmero de funcionrios (total, por grupos com base na atividade desempenhada e por localizao
geogrfica)
As empresas Usiminas fecharam o ano de 2014 com 20.225 funcionrios, sendo que desse montante,
12.176 pertencem Controladora e 8.049 pertencem as suas empresas controladas e coligadas.
Do total do efetivo prprio, 94,9% encontram-se concentrados na regio sudeste, onde esto situadas as
usinas siderrgicas de Ipatinga/MG e Cubato/SP, alm das empresas Unigal e Usiminas Mecnica, ambas
localizadas em Ipatinga/MG.
Nmero de colaboradores por tipo de emprego

Controladora
Exerccio social
encerrado em
31/12/2014
Exerccio social
encerrado em
31/12/2013
Exerccio social
encerrado em
31/12/2012
(exclui afastados*)
(exclui afastados*)
(exclui afastados*)
Diretoria
16
17
16
Gerncia
210
212
202
Superior
2.145
2.135
2.249
Mdio
1.782
2.068
2.687
245
282
338
7.778
7.831
8.322
12.176
12.545
13.814
Administrativo
Operacional
Controladas
Diretoria
Gerncia
93
113
129
Superior
874
1.046
1.126
Mdio
606
807
1.219
Administrativo
262
348
815
6.213
8.008
7.917
8.049
10.324
11.208
Operacional
PGINA: 427 de 572
Verso : 1
Nmero de colaboradores por regio

Controladora
Exerccio
encerrado
31/12/2014
social
em
(exclui afastados*)
Regio Sul
Exerccio
encerrado
31/12/2013
social
em
(exclui afastados*)
Exerccio
encerrado
31/12/2012
social
em
(exclui afastados*)
13
10
10
12.162
12.534
13.800
Regio Centro-Oeste
Regio Nordeste
Regio Norte
12.176
12.545
13.814
Regio Sudeste
Controladas
Regio Sul
Regio Sudeste
Regio Centro-Oeste
Regio Nordeste
Regio Norte
2014
2013
2012
436
488
594
7.034
7.957
9.842
79
27
32
72
552
1.847
621
8.049
10.324
11.208
b) Nmero de terceirizados (total, por grupos com base na atividade desempenhada e por localizao
geogrfica)
O nmero de terceirizados nas empresas Usiminas no exerccio social encerrado em 31 de dezembro de
2014 era de 17.507 pessoas. No exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2013 este nmero era
de 16.310 e no exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2012 era de 18.816.
A Empresa no possui atualmente uma estrutura de informaes para terceirizados, onde possvel buscar
tais informaes por grupos com base na atividade desempenhada e por localizao geogrfica.
c) ndice de rotatividade
A taxa de rotatividade da Controladora no exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2014 foi de
7,43%.
d) Exposio do emissor a passivos e contingncias trabalhistas

Para informaes sobre passivos e contingncias trabalhistas da Empresa, ver item 4.3 a 4.7 deste
formulrio de referncia.
PGINA: 428 de 572
Verso : 1
14.2 - Alteraes relevantes - Recursos humanos

As empresas Usiminas encerraram o ano de 2014, se considerarmos os funcionrios ativos, com menos
2.644 funcionrios em seu quadro de funcionrios prprios.
A distribuio do quadro de pessoal, por regio geogrfica, manteve a mesma tendncia dos ltimos anos,
concentrando-se na regio Sudeste.
PGINA: 429 de 572
Verso : 1

a) Poltica de salrios e remunerao varivel
A poltica de remunerao da empresa objetiva garantir a competitividade dos salrios, benefcios e
incentivos de curto prazo, bem como a atrao e reteno dos recursos humanos necessrios para a
obteno dos resultados estratgicos do negcio, sempre baseados em valores do mercado congnere.
A referncia salarial a linha mediana de um mercado selecionado, composto de empresas: do mesmo

segmento, do setor de alta tecnologia e do mesmo porte considerando faturamento e numero de
empregados. Periodicamente realizada uma reviso para garantir o nvel de competitividade dos salrios
praticados.
Planos de Participao nos Lucros

A Usiminas desenvolveu e mantm Programa de Participao nos Lucros e Resultados - PLR com o
objetivo de permitir aos seus empregados obter ganhos financeiros e, do lado empresarial, alavancar os
resultados da Empresa.
O programa atende a todos os requisitos da Lei 10.101/2000 e Lei 12.832/13 que regulamentam o tema e
tem como um dos seus pontos fortes a negociao direta com uma comisso de empregados, eleita por e
dentre eles, para definio e contratao das metas a serem cumpridas em cada exerccio. assegurado
ao Sindicato da Categoria a indicao de um representante para compor a comisso e que tambm
participa de todo o processo de negociao.
O programa considera, alm das metas financeiras de cada negcio, tambm as metas operacionais e que,
portanto, esto mais prximas do trabalhador permitindo que cada um deles saiba o que ele pode de fato
fazer para alavancar os resultados da Usiminas e, por conseguinte, melhorar a sua renda.
b) Poltica de benefcios
A poltica de benefcios administrada na forma de vantagens e facilidades oferecidas a todos os
colaboradores das Empresas Usiminas, com o intuito de proporcionar-lhes segurana e bem-estar, tanto no
ambiente interno quanto no externo. oferecido aos empregados um pacote de benefcios, incluindo
assistncias mdica, hospitalar e odontolgica, auxlio alimentao, vale transporte, auxlio creche,
participao no programa de educao e desenvolvimento profissional, seguro de vida em grupo e plano de
previdncia.
Planos de Previdncia
A Empresa oferece aos seus colaboradores planos de previdncia complementar, os quais so
administrados pela Previdncia Usiminas anteriormente denominada Caixa dos Empregados da Usiminas CAIXA e incorporadora da Fundao Cosipa de Seguridade Social FEMCO.
Por meio das Portarias n 165, publicada no Dirio Oficial da Unio de 30/03/2012, e Portaria n 273,
publicada no Dirio Oficial da Unio de 30/05/2012, a Superintendncia Nacional de Previdncia
Complementar PREVIC aprovou a incorporao da FEMCO pela Previdncia Usiminas, efetivada em 30
de junho de 2012, sendo mantidos os direitos e obrigaes das Patrocinadoras, Participantes e Assistidos,
em relao aos respectivos planos de benefcios.
O objetivo principal destes planos oferecer uma renda adicional aos benefcios concedidos pelo INSS.
So tambm participantes dos planos os colaboradores das demais Patrocinadoras, incluindo os
PGINA: 430 de 572
Verso : 1

colaboradores da Previdncia Usiminas. As contribuies aos mencionados planos so efetuadas pelas
respectivas patrocinadoras e pelos empregados, com base no regulamento especfico de cada plano de
benefcio.
A Usiminas patrocina quatro planos de previdncia complementar para seus colaboradores, sendo: dois
planos de benefcio definido, denominados Plano de Benefcios 1 - PB1 e Plano de Benefcio Definido
PBD; um plano de contribuio definida: Plano Misto de Benefcios Previdencirios n 1 COSIPrev; e um
plano de contribuio varivel: Plano de Benefcios 2 USIPREV, estando somente este ltimo aberto a
novas adeses.
Em 31 de dezembro de 2014 a Previdncia Usiminas administrava um ativo lquido de R$ 7,8 bilhes (R$
7,4 bilhes em 2013) e possua 40.554 participantes, sendo 20.891 ativos e 19.663 assistidos (42.758 em
31 de dezembro de 2013, sendo 19.614 aposentados e pensionistas e 23.144 ativos), ocupando, em
relao ao valor dos investimentos, a 16 posio no ranking das entidades fechadas de previdncia
complementar, e a 7 posio no ranking das entidades privadas, apresentados pela Associao Brasileira
das Entidades Fechadas de Previdncia Complementar ABRAPP.
As contribuies normais, e as destinadas ao Benefcio de Risco e Despesas administrativas, realizadas

pela Empresa Previdncia Usiminas durante o exerccio findo em 31 de dezembro de 2014 para os quatro
planos de benefcios totalizaram R$33,8 milhes (R$33,5 milhes em 31 de dezembro de 2013). As
contribuies consolidadas para o exerccio de 2014 de todas as Patrocinadoras para os quatro planos de
benefcios totalizaram R$ 46,7 milhes (R$ 47,8 milhes para o exerccio de 2013).
O Plano de Benefcio Definido PB1 foi institudo em 1972, sendo suas empresas patrocinadoras: a
Empresa, a Usiminas Mecnica S/A, a Fundao So Francisco Xavier, a Cooperativa de Crdito de Livre
Admisso do Vale do Ao LTDA SICOOB Vale do Ao, a Cooperativa de Consumo dos Empregados da
Usiminas LTDA - CONSUL, a Associao dos Empregados do Sistema Usiminas AEU e a prpria
Previdncia Usiminas em relao aos seus empregados. Desde novembro de 1996, o referido
Plano encontra-se fechado para o ingresso de novos participantes.
A Empresa contribuiu com R$ 170,4 milhes durante o exerccio findo em 31 de dezembro de 2014 (R$ 149
milhes em 2013) como contribuio extraordinria relacionada a uma reserva tcnica insuficiente (servio
passado) apurado no final de 1994 (plano de amortizao, aprovado pela ento Secretaria de Previdncia
Complementar - SPC, vinculada ao Ministrio da Previdncia Social, que prev pagamentos mensais,
durante 19 anos, a partir de janeiro de 2002).
Em 31 de dezembro de 2014, o PB1 possua 9.212 participantes, sendo 9.204 aposentados e pensionistas
e 8 ativos (9.264 em 31 de dezembro de 2013, sendo 9.252 aposentados e pensionistas e 12 ativos).
Em 31 de dezembro de 2014, o plano PB1 possua ativos

(R$ 4,3 bilhes em 31 de dezembro de 2013).
lquidos
de
R$
4,4
bilhes
Em agosto de 1998 foi institudo o plano de Benefcios 2 USIPREV, que passou a ser oferecido aos
colaboradores das empresas patrocinadoras. Esse plano tambm permitiu a migrao dos participantes do
antigo plano PB1, e, naquele ano, aproximadamente 80,4% dos participantes migraram para o plano
USIPREV. Alm das Patrocinadoras mencionadas no PB1, patrocinam tambm o USIPREV: a Unigal
LTDA., a Automotiva Usiminas S.A. (cujo processo de Retirada de Patrocnio foi aprovado pelo rgo
PGINA: 431 de 572
Verso : 1

governamental PREVIC em Janeiro/2014 e finalizado em Dez/2014), a Minerao Usiminas S.A., a
Solues em Ao Usiminas S.A., a Rios Unidos Logstica e Transporte de Ao LTDA..
Em 31 de dezembro de 2014, o USIPREV possua 19.410 participantes, sendo 1.694 aposentados e

pensionistas e 17.716 ativos (21.277 em 31 de dezembro de 2013, sendo 1.604 aposentados e pensionistas
e 19.673 ativos).
Em 31 de dezembro de 2014, o plano USIPREV possua ativos lquidos de R$ 1,4 bilhes

(R$ 1,3 bilhes em 31 de dezembro de 2013).
O Plano de Benefcio Definido PBD foi institudo em 1975 e, desde dezembro de 2000, encontra-se
fechado para o ingresso de novos participantes. So patrocinadoras do PBD a Usiminas e a prpria
Previdncia Usiminas. A Companhia Ferro e Ao Vitria COFAVI, ex-patrocinadora do PBD encontra-se
em processo falimentar. H diversas aes judiciais contra esta Entidade oriundas desta situao. Ressaltase que no h solidariedade entre as Patrocinadoras deste plano. Ainda durante o exerccio de 2014,
apenas no que se refere ao Plano de benefcio Definido PBD, a Companhia efetuou pagamento de dvida,
devidamente contratada, no valor de R$ 24,4 milhes (R$ 21,5 milhes em 2013), para ajuste na
constituio da proviso matemtica para cobertura com as despesas do fundo relativas a servios
passados. O saldo remanescente desta dvida em 31 de dezembro de 2014 correspondia a R$ 238,9
milhes (R$ 256,1 milhes em 31 de dezembro de 2013).
Em 31 de dezembro de 2014, o PBD possua 8.018 participantes, sendo 7.923 aposentados e pensionistas
e 95 ativos (8.072 em 31 de dezembro de 2013, sendo 7.960 aposentados e pensionistas e 112 ativos).
Em 31 de dezembro de 2014, o plano PBD possua ativos lquidos de R$ 1,3 bilhes (R$ 1,3 bilhes em 31
de dezembro de 2013).
Em dezembro de 2000, foi criado o plano COSIprev. Esse plano, em semelhana ao plano USIPREV,
tambm permitiu a migrao dos participantes do antigo plano PBD em 2001. Aproximadamente 81% dos
participantes migraram para o COSIprev.
O COSIprev patrocinado pela Usiminas, Usiminas Mecnica S.A, Solues em Ao Usiminas S.A.,
Minerao Usiminas S.A. e pela prpria Previdncia Usiminas em relao a seus funcionrios.
Em 31 de dezembro de 2014, o plano COSIprev possua 3.914 participantes, sendo 842 aposentados e
pensionistas e 3.072 ativos (4.145 em 31 de dezembro de 2013, sendo 798 aposentados e pensionistas e
3.347 ativos).
Em 31 de dezembro de 2014, o plano COSIprev possua ativos lquidos de R$ 600 milhes (R$ 600 milhes
em 31 de dezembro de 2013).
c) Caractersticas dos planos de remunerao baseados em aes dos empregados no-administradores

No exerccio de 2011 foi aprovado na Assemblia Geral Ordinria e Extraordinria de 14 de abril de 2011 o
Plano de Outorga de Opes de Compra de Aes de Emisso da Empresa.
PGINA: 432 de 572
Verso : 1

O plano faz parte da estratgia de remunerao total da Usiminas, sendo um importante elemento para
manuteno da competitividade das prticas da empresa frente ao mercado, bem como ferramenta de
atrao e reteno de profissionais importantes para o negcio.
As regras gerais do plano foram formalmente aprovadas pelos acionistas. O Conselho de Administrao e
Comit so assessorados em aspectos tcnicos e operacionais pelas reas de recursos humanos, jurdica e
financeira da Usiminas, ou consultores externos. Somente o Conselho de Administrao tem poderes
deliberativos sobre o plano, dentro dos limites aprovados pelos acionistas.
Todos os executivos e empregados so potencialmente elegveis ao plano. Contudo, os efetivamente

eleitos a receber outorgas devero ser aprovados pelo Conselho de Administrao, a partir de
recomendao inicial da Diretoria ao Comit de Recursos Humanos.
O plano tem outorgas de opes anuais (programas), respeitadas as regras e principalmente o capital
autorizado (nmero de aes) pelos acionistas. Todos os programas anuais devero ser previamente
aprovados pelo Conselho de Administrao.
O plano de stock options concede aos empregados eleitos o direito de comprar aes da Usiminas a um
preo (preo de exerccio das opes) e prazos determinados (carncia para compra das aes). O preo
pr determinado alinha o interesse de valorizao das aes e os prazos de liberao para compra
garantem decises solidas na busca de resultados de curto, mdio e longo prazo.
Existem dois eventos para a concesso de opes de aes:

1) Uma quantidade de opes de aes relacionada performance do empregado e da Companhia, que
medida na sua compensao varivel anual (bnus). O empregado recebe as opes de aes sem
qualquer obrigao de comprar aes da Companhia.
2) Uma quantidade extra de opes de aes permitida para empregados elegveis. Eles podem aplicar
uma parte (mximo de 50%) do seu bnus anual recebido no ano anterior para comprar aes da
Companhia. O plano concede uma quantidade de opes de aes em relao quantidade de aes
adquiridas. A relao entre aes adquiridas e opes de aes concedidas depende do percentual do
bnus aplicado (mximo 1:2,5). O preo de exerccio destas opes e o perodo para exerc-las so os
mesmos do ponto 1.
O preo de exerccio de cada ano individual aprovado pelo Conselho de Administrao usando o preo
mdio ponderado do ms anterior data de concesso. A vida da opo 7 anos e o perodo de vesting
definido em um perodo de 3 anos, 33% por ano a partir da data de concesso.
PGINA: 433 de 572
Verso : 1

O relacionamento da Usiminas com os diversos sindicatos que compem a sua base pauta sempre pela
transparncia, respeito liberdade associativa, tica e dilogos constantes. A Empresa mantm canais
permanentes de dilogo, de forma que os eventuais conflitos ou impasses sejam solucionados pela via
negocial. So mantidos sistemas de reunies habituais com os diversos sindicatos representativos em cada
base, como um canal para tratar as questes do dia-a-dia e solucion-las.
So quatro datas-base para negociao do contrato coletivo de trabalho junto aos sindicatos, sendo: maio,
agosto, setembro e novembro. A interlocuo ocorre com 10 principais sindicatos, localizados em 7 estados
da Federao.
Nestas ocasies de negociao formal, a Usiminas signatria de Acordos Coletivos de Trabalho,

negociados diretamente entre a Empresa e os respectivos Sindicatos Profissionais, e tambm, de
Convenes Coletivas de Trabalho, negociadas entre os Sindicatos Patronais e os respectivos Sindicatos
Profissionais.
Sempre pautada pela transparncia, profissionalismo e tica, a Usiminas elaborou e aplica um Cdigo de
Conduta Empresarial, desenvolvido com o envolvimento dos empregados, no qual trata da Participao
Sindical, com destaque:
a - A Usiminas valoriza a atuao dos sindicatos como rgos representativos dos interesses de seus
empregados.
b - A Empresa reconhece o direito de livre associao dos empregados e respeita a participao em
sindicatos, no praticando qualquer tipo de discriminao com relao a seus empregados sindicalizados.
PGINA: 434 de 572
Verso : 1
PGINA: 435 de 572
Verso : 1

Acionista
CPF/CNPJ acionista
Nacionalidade-UF
Qtde. aes ordinrias (Unidades)
Participa de acordo de acionistas

Aes ordinrias %
Acionista controlador
Qtde. aes preferenciais (Unidades)
ltima alterao
Aes preferenciais %
Qtde. total de aes (Unidades)
Total aes %
Detalhamento por classes de aes (Unidades)

Classe ao
Qtde. de aes (Unidades)
Aes %
Luxemburguesa
Sim

12.659.927/0001-17
136.131.296
26,940000%
Sim
0
31/10/2014
0,000000%
136.131.296
13,430000%
10.000.000
0,990000%
34.109.762
3,360000%
32.395.299
3,200000%
27.655.722
2,730000%
20.000.000
1,970000%
Siderar S.A.I.C.
05.722.544/0001-80
Argentina
Sim
10.000.000
1,980000%
Sim
0
16/01/2012
0,000000%
Previdncia Usiminas
16.619.488/0001-70
Brasileira-MG
34.109.762
Sim
6,750000%
Sim
0
16/01/2012
0,000000%
Pzena Investment Management, LLC

19.847.901/0001-41
Norte-americana
0
Classe ao
TOTAL
No
No
0,000000%
32.395.299
Aes %
0,000000%
23/03/2015
6,370000%
Nippon Steel Corporation

05.473.413/0001-07
Japonesa
27.347.796
Sim
Sim
5,410000%
307.926
Aes %
Preferencial Classe A
307.926
0,060000%
TOTAL
307.926
0,060605%
Classe ao
16/01/2012
0,060000%
Prosid Investiments S.C.A.

14.759.342/0001-02
Uruguaia
20.000.000
Sim
3,960000%
Sim
0
16/01/2012
0,000000%
PGINA: 436 de 572
Verso : 1

Acionista
CPF/CNPJ acionista
Nacionalidade-UF

Aes ordinrias %
ltima alterao
Aes preferenciais %
Total aes %

Classe ao
Aes %
Japonesa
Sim
Metal One Corporation

05.733.199/0001-80
759.248
0,150000%
Sim
0
30/09/2010
0,000000%
759.248
0,070000%
122.800.620
12,110000%
7.449.544
0,730000%
25.000.000
2,470000%
20,690000%
176.606.002
17,420000%
67,660000%
394.646.313
38,930000%

05.527.337/0001-75
Japonesa
119.969.788
Sim
23,740000%
Classe ao
Sim
2.830.832
Aes %
2.830.832
0,560000%
TOTAL
2.830.832
0,556768%
30/09/2010
0,560000%
Mitsubishi Corporation do Brasil S.A.

61.090.619/0001-29
Brasileira
7.449.544
Sim
1,470000%
Sim
0
30/09/2010
0,000000%

60.882.628/0001-90
Brasileira-SP
25.000.000
Sim
4,950000%
Sim
0
16/01/2012
0,000000%
Companhia Siderrgica Nacional ("GRUPO")

33.042.730/0001-04
Brasileira-RJ
71.390.302
Classe ao
No
14,130000%
No
105.215.700
Aes %
105.215.700
20,690000%
TOTAL
105.215.700
20,690349%
21/11/2011
OUTROS
50.576.292
Classe ao
10,020000%
344.070.021
Aes %
344.014.429
67,660000%
PGINA: 437 de 572
Verso : 1

Acionista
CPF/CNPJ acionista
Nacionalidade-UF

Aes ordinrias %
ltima alterao
Aes preferenciais %
Total aes %
67,660000%
394.646.313
38,930000%
4,660000%
26.232.384
2,590000%
100,000000%
1.013.786.190
100,000000%

Classe ao
Aes %
OUTROS
50.576.292
Classe ao
10,020000%
344.070.021
Aes %
55.592
100,000000%
344.070.021
68,034755%
Preferencial Classe B
TOTAL
AES EM TESOURARIA - Data da ltima alterao:
2.526.656
0,500000%
23.705.728
Aes %
23.705.728
4,660000%
TOTAL
23.705.728
4,666558%
100,000000%
508.525.506
Classe ao
TOTAL
505.260.684
PGINA: 438 de 572
Verso : 1

CONTROLADORA / INVESTIDORA
ACIONISTA
CPF/CNPJ acionista
Nacionalidade-UF
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %
Total aes %
CPF/CNPJ acionista
Composio capital social
Detalhamento de aes (Unidades)

60.882.628/0001-90
OUTROS
0
0,000000
167.308.639
41,910000
0,000000
0,000000
Siderca S.A.I.C
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
No
No
31/12/2014
0,000000
167.308.639
41,910000
Tenaris Investments S.a.r.l.
231.901.398
58,090000
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
No
No
31/12/2014
0,000000
231.901.398
58,090000
0,000000
399.210.037
100,000000
TOTAL
399.210.037
100,000000
PGINA: 439 de 572
Verso : 1

ACIONISTA
CPF/CNPJ acionista
Nacionalidade-UF
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %
Total aes %
CPF/CNPJ acionista

05.733.199/0001-80
Mitsubishi Corporation
1.200.000
Japonesa
Sim
Sim
16/04/2009
60,000000
0,000000
1.200.000
60,000000
0,000000
0,000000
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
OUTROS
0
0,000000
Japonesa
Sim
Sim
16/04/2009
800.000
40,000000
0,000000
800.000
40,000000
0,000000
2.000.000
100,000000
Sojitz Corporation
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
TOTAL
2.000.000
100,000000
PGINA: 440 de 572
Verso : 1

ACIONISTA
CPF/CNPJ acionista
Nacionalidade-UF
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %
Total aes %
CPF/CNPJ acionista

05.473.413/0001-07
Conforme comentrios no item 15.7
100,000000
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
No
No
0,000000
100,000000
OUTROS
0
0,000000
0,000000
0,000000
100,000000
0,000000
100,000000
TOTAL
PGINA: 441 de 572
Verso : 1

ACIONISTA
CPF/CNPJ acionista
Nacionalidade-UF
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %
Total aes %
CPF/CNPJ acionista

05.527.337/0001-75
Nippon Steel Corporation - NSC
300.914
Japonesa
Sim
Sim
31/12/2013
100,000000
0,000000
300.914
100,000000
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
OUTROS
0
0,000000
0,000000
0,000000
300.914
100,000000
0,000000
300.914
100,000000
TOTAL
PGINA: 442 de 572
Verso : 1

ACIONISTA
CPF/CNPJ acionista
Nacionalidade-UF
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %
Total aes %
CPF/CNPJ acionista

Prosid Investiments S.C.A.
14.759.342/0001-02
100,000000
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
No
No
0,000000
100,000000
OUTROS
0
0,000000
0,000000
0,000000
100,000000
0,000000
100,000000
TOTAL
PGINA: 443 de 572
Verso : 1

ACIONISTA
CPF/CNPJ acionista
Nacionalidade-UF
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %
Total aes %
CPF/CNPJ acionista

Siderar S.A.I.C.
05.722.544/0001-80
100,000000
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
No
No
0,000000
100,000000
OUTROS
0
0,000000
0,000000
0,000000
100,000000
0,000000
100,000000
TOTAL
PGINA: 444 de 572
Verso : 1

ACIONISTA
CPF/CNPJ acionista
Nacionalidade-UF
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %
Total aes %
CPF/CNPJ acionista

12.659.927/0001-17
100,000000
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
No
No
0,000000
100,000000
OUTROS
0
0,000000
0,000000
0,000000
100,000000
0,000000
100,000000
TOTAL
PGINA: 445 de 572
Verso : 1

ACIONISTA
CPF/CNPJ acionista
Nacionalidade-UF
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %
Total aes %
CPF/CNPJ acionista

100,000000
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
No
No
0,000000
100,000000
OUTROS
0
0,000000
0,000000
0,000000
100,000000
0,000000
100,000000
TOTAL
PGINA: 446 de 572
Verso : 1

ACIONISTA
CPF/CNPJ acionista
Nacionalidade-UF
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %
Total aes %
CPF/CNPJ acionista

Nippon Steel Corporation - NSC

100,000000
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
No
No
0,000000
100,000000
OUTROS
0
0,000000
0,000000
0,000000
100,000000
0,000000
100,000000
TOTAL
PGINA: 447 de 572
Verso : 1

ACIONISTA
CPF/CNPJ acionista
Nacionalidade-UF
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %
Total aes %
CPF/CNPJ acionista

Sojitz Corporation
100,000000
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
No
No
0,000000
100,000000
OUTROS
0
0,000000
0,000000
0,000000
100,000000
0,000000
100,000000
TOTAL
PGINA: 448 de 572
Verso : 1
15.3 - Distribuio de capital

Data da ltima assembleia / Data da
ltima alterao
28/04/2015
Quantidade acionistas pessoa fsica

(Unidades)
41.777
Quantidade acionistas pessoa jurdica

(Unidades)
952
Quantidade investidores institucionais

(Unidades)
686
Aes em Circulao
Aes em circulao correspondente a todas aes do emissor com exceo das de titularidade do controlador, das pessoas a ele
vinculadas, dos administradores do emissor e das aes mantdas em tesouraria
Quantidade ordinrias (Unidades)
121.966.457
24,140000%
Quantidade preferenciais (Unidades)
481.462.198
94,680000%
481.380.035
94,680000%
82.163
100,000000%
Total
603.428.655
59,520000%
PGINA: 449 de 572
Verso : 1
15.4 - Organograma dos acionistas

A Companhia exerce a faculdade de no apresentar o organograma de seus acionistas.
PGINA: 450 de 572
Verso : 1
15.5 - Acordo de acionistas arquivado na sede do emissor ou do qual o controlador seja

parte
I - Acordo de Acionistas da Usiminas:
a) Partes
Confab Industrial S.A. (Confab), Prosid Investments S.C.A. (Prosid), Siderar S.A.I.C. (Siderar) e
Ternium Investments S. r.l. (Ternium Investments e, em conjunto com Confab, Prosid e Siderar, o Grupo
Ternium/Tenaris), Previdncia Usiminas, Metal One Corporation (Metal One), Mitsubishi Corporation do
Brasil, S.A. (Mitsubishi), Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation (NSSMC) e Nippon Usiminas Co.,
Ltd. (NU, e em conjunto com Metal One, Mitsubishi e NSSMC, o Grupo NSSMC), e, como interveniente
anuente, Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S.A. USIMINAS (Usiminas e Acordo de Acionistas).
b) Data de celebrao
16 de janeiro de 2012.
c) Prazo de vigncia
O Acordo de Acionistas ser vlido at 6 de novembro de 2031 (Data de Trmino), sujeito a renovaes
por perodos sucessivos de 5 (cinco) anos, a menos que acionistas representando mais de 10% (dez por
cento) de todas as aes vinculadas ao Acordo de Acionistas (Aes Vinculadas) notifiquem por escrito a
respeito de sua escolha de no renovar este Acordo, com antecedncia mnima de 180 (cento e oitenta)
dias da Data de Trmino ou da data de trmino de qualquer tal perodo adicional subsequente.
Sem prejuzo do acima disposto, a partir de 6 de novembro de 2016, a CEU, por meio da entrega a todos os
demais signatrios do Acordo de Acionistas e Usiminas de notificao prvia por escrito nesse sentido
ter a opo (mas no a obrigao) de, nos termos e sujeito s condies previstas no Acordo de
Acionistas, desvincular todas (mas no menos do que todas) as suas Aes Vinculadas a tal documento.
d) Descrio das clusulas relativas ao exerccio do direito de voto e do poder de controle

O Acordo de Acionistas prev a reunio prvia entre os representantes de suas partes para determinar o
posicionamento a ser manifestado nas Assemblias Gerais ou Reunies do Conselho de Administrao da
Usiminas (Reunio Prvia). As matrias submetidas Reunio Prvia esto sujeitas aprovao de
acionistas detentores, no total, de no menos que 65% (sessenta e cinco por cento) do nmero total das
Aes Vinculadas (Resoluo Ordinria), sendo que determinadas matrias submetidas Reunio Prvia,
conforme previstas no Acordo de Acionistas, somente podero ser aprovadas mediante voto afirmativo de
acionistas representando, no total, ao menos 90% (noventa por cento) do nmero total de Aes Vinculadas
e) Descrio das clusulas relativas indicao de administradores

O Acordo de Acionistas apresenta as seguintes disposies relativas indicao de administradores da
Usiminas:
(i) Conselho de Administrao: Enquanto o Grupo NSSMC e o Grupo Ternium/Tenaris detiverem ao menos
25% (vinte e cinco por cento) do nmero total de Aes Vinculadas cada, (i) NSSMC e o Grupo
Ternium/Tenaris indicaro, conjuntamente, a maioria dos membros do Conselho de Administrao (i.e., no
menos do que a metade mais um do nmero total dos membros do Conselho de Administrao a serem
eleitos pelos acionistas na Assembleia Geral) e seus respectivos suplentes, e (ii) NSSMC e o Grupo
Ternium/Tenaris indicaro, individualmente, nmero igual de membros do Conselho de Administrao (e
seus respectivos suplentes); desde que NSSMC e o Grupo Ternium/Tenaris indiquem, em qualquer caso,
no menos do que 3 (trs) membros do Conselho de Administrao (e seus respectivos suplentes) cada; e
observado, ainda, que os membros do Conselho de Administrao indicados pela NSSMC incluiro (e no
PGINA: 451 de 572
Verso : 1

parte
sero somados a) o membro que NU tem o direito de eleger de acordo com o artigo 27 do Estatuto Social
da Usiminas.
Adicionalmente, enquanto a Previdncia Usiminas detiver 10% (dez por cento) ou mais do nmero total de
Aes Vinculadas e (b) nenhuma pessoa ou grupo de pessoas que tenha direito de eleger um membro do
Conselho de Administrao de acordo com o 1, artigo 12 do Estatuto Social da Usiminas tenha exercido
(ou tenha apresentado indicao por escrito de que pretende exercer) tal direito em uma Assembleia Geral
em que sero eleitos membros do Conselho de Administrao, ento CEU indicar 2 (dois) membros do
Conselho de Administrao (e seus respectivos suplentes). Caso, no entanto, qualquer pessoa ou grupo de
pessoas tenha elegido (ou tenha apresentado indicao por escrito de que pretende eleger) um membro do
Conselho de Administrao com base no 1, artigo 12 do Estatuto Social, ento CEU, indicar 1 (um)
membro do Conselho de Administrao (e seu respectivo suplente). Nada impedir a CEU de representar
os empregados da Usiminas ou de eleger um membro do Conselho de Administrao em seu nome;
ressalvado, no entanto, que o(s) membro(s) indicado(s) pela CEU compreender(o) (e no ser(o)
somado(s) a) qualquer membro que a CEU indicar em nome dos empregados da Usiminas.
A indicao do Presidente do Conselho de Administrao ser aprovada em Reunio Prvia, por Resoluo
Ordinria, dentre os indivduos indicados para ser eleitos membros do Conselho de Administrao.
(ii) Diretoria: NSSMC e o Grupo Ternium/Tenaris tero o direito de indicar por consenso o Diretor-Presidente
da Usiminas, que, por sua vez, indicar os demais membros da Diretoria para o mesmo mandato (sendo
que a eleio destes membros ter que ser aprovada em Reunio Prvia por Resoluo Ordinria),
observado que NSSMC e Ternium tero o direito de, cada uma, indicar 1 (um) membro da Diretoria (cuja
eleio no estar sujeita a aprovao em Reunio Prvia).
f) Descrio das clusulas relativas transferncia de aes e preferncia para adquiri-las

Se qualquer acionista pertencente ao Grupo NSSMC, Grupo Ternium/Tenaris ou Grupo CEU tiver inteno
em boa-f de, e receber uma oferta por escrito para, transferir a totalidade ou qualquer parte de suas Aes
Vinculadas a um terceiro (isto , uma pessoa que no seja afiliada de tal acionista e ou que no pertena ao
mesmo grupo que tal acionista), o mecanismo para oferecimento do direito de preferncia, conforme
previsto no Acordo de Acionistas, dever ser observado. Adicionalmente, caso uma mudana de controle
ou evento de falncia (conforme tais termos so definidos no Acordo de Acionistas) ocorra em relao a um
dos signatrios de tal acordo, a menos que os demais signatrios acordem diversamente por escrito dentro
dos 30 (trinta) dias seguintes data na qual estes tenham sido notificados da ocorrncia dos eventos em
questo, as disposies relativas ao mecanismo de direito de preferncia sero aplicveis mutatis mutandis.
g) Descrio das clusulas que restrinjam ou vinculem o direito de voto de membros do conselho de
administrao
O mecanismo de Reunio Prvia descrito no item Descrio das clusulas relativas ao exerccio do direito
de voto e do poder de controle (15.5.1 (d)) acima se aplica em relao s Reunies do Conselho de
Administrao da Usiminas.
PGINA: 452 de 572
Verso : 1

parte
II Acordo de Acionistas do Grupo Ternium/Tenaris
a) Partes
Confab, Prosid, Siderar e Ternium Investments
b) Data de celebrao
16 de Janeiro de 2012.
c) Prazo de vigncia
A vigncia do Acordo de Acionistas do Grupo Ternium/Tenaris estende-se pelo perodo durante o qual as
Partes de tal acordo permanecerem como acionistas da Usiminas.
d) Descrio das clusulas relativas ao exerccio do direito de voto e do poder de controle

O Acordo de Acionistas do Grupo Ternium/Tenaris prev a reunio prvia entre os representantes de suas
partes para determinar qual ser o voto do Grupo Ternium/Tenaris em Reunies Prvias realizadas por
fora das disposies do Acordo de Acionistas descrito no item 15.5.1 acima (doravante Acordo de
Acionistas da Usiminas). Ademais, os quoruns e limitaes de voto em Reunies Prvias constantes do
Acordo de Acionistas da Usiminas aplicam-se, naquilo que cabvel, ao Acordo de Acionistas do Grupo
Ternium/Tenaris. Por fim, o Acordo de Acionistas do Grupo Ternium/Tenaris contempla que as partes iro
negociar de boa-f e envidaro os seus melhores esforos para atingir consenso caso qualquer projeto ou
operao a ser votada no mbito do Acordo de Acionistas do Grupo Ternium/Tenaris e do Acordo de
Acionistas da Usiminas possa resultar (se aprovada) em prejuzo para alguma das partes.
e) Descrio das clusulas relativas indicao de administradores

O Acordo de Acionistas do Grupo Ternium/Tenaris apresenta as seguintes disposies relativas indicao
de administradores da Usiminas:
(i) Conselho de Administrao:O Acordo de Acionistas do Grupo Ternium/Tenaris dispe que, (A) a Confab
ter direito de indicar 1 (um) membro ao Conselho de Administrao da Usiminas, (B) a Siderar e a Ternium
Investments tero direito de indicar, em consenso, 1 (um) membro do Conselho de Administrao da
Usiminas e (C) a Ternium Investments ter o direito de indicar os demais membros do Conselho de
Administrao a serem indicados pelo Grupo Ternium/Tenaris por fora do Acordo de Acionistas da
Usiminas.
(ii) Conselho Fiscal: A Ternium Investments ter o direito de nomear os membros do Conselho Fiscal cuja
indicao seja do Grupo Ternium/Tenaris nos termos do Acordo de Acionistas da Usiminas, sendo que a
Confab e a Siderar tero direito de veto em relao a tal indicao.
(iii) Diretoria: Na hiptese do Grupo Ternium/Tenaris ter direito a indicar o Diretor Presidente da Usiminas
por consenso com a Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation, tal indicao ser feita pela Ternium
Investments.
f) Descrio das clusulas relativas transferncia de aes e preferncia para adquiri-las

O Acordo de Acionistas do Grupo Ternium/Tenaris apresenta as seguintes disposies relativas
transferncia de aes da Usiminas pelos membros do Grupo Ternium/Tenaris:
PGINA: 453 de 572
Verso : 1

parte
(i) Opo de Venda: conforme o Acordo de Acionistas do Grupo Ternium/Tenaris, caso uma mudana de
controle ocorra em relao Ternium Investments, a Confab e a Siderar tero a opo de vender a
totalidade das suas aes da Usiminas Ternium Investments durante os 24 (vinte e quatro) meses aps a
ocorrncia de tal mudana de controle e por um preo por ao equivalente mdia, ponderada pelo
volume de negociaes, das cotaes de fechamento dos ltimos 12 meses na BM&FBovespa
imediatamente anterior data em que a mudana de controle ter ocorrida, acrescido de um prmio sobre
referida mdia estabelecido no acordo.
(ii) Direito de Venda Conjunta (Tag Along): o Acordo de Acionistas do Grupo Ternium/Tenaris prev tambm
que, caso a Ternium Investments deseje alienar as suas aes da Usiminas a qualquer pessoa que no
uma afiliada da Ternium Investments, a Confab e a Siderar tero a opo de incluir as suas aes da
Usiminas nessa operao e alien-las pelo mesmo preo e nos demais termos e condies aplicveis
Ternium Investments.
g) Descrio das clusulas que restrinjam ou vinculem o direito de voto de membros do conselho de
administrao
O mecanismo de reunio prvia entre os representantes do Grupo Ternium/Tenaris descrito no item
Descrio das clusulas relativas ao exerccio do direito de voto e do poder de controle acima aplica-se
em relao s Reunies do Conselho de Administrao da Usiminas.
PGINA: 454 de 572
Verso : 1
15.6 - Alteraes relevantes nas participaes dos membros do grupo de controle e

administradores do emissor
Em 16 de Janeiro de 2012, conforme divulgado pela Companhia em Fato Relevante, o Grupo
Ternium/Tenaris adquiriu as aes ordinrias de emisso da Companhia antes detidas pelo Grupo V/C e
parte das aes ordinrias detidas pela Previdncia Usiminas, totalizando aproximadamente 27,66% das
aes ordinrias da Usiminas, que correspondem a aproximadamente 13,78% do capital social da
Usiminas, pelo preo de R$ 36,00 por ao, totalizando o montante de R$ 5.030.686.656,00. Ainda, a
acionista Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation adquiriu da Previdncia Usiminas aproximadamente
1,69% das aes ordinrias da Usiminas, correspondente a aproximadamente 0,84% do capital social total,
pelo preo de R$ 36,00 por ao, totalizando o montante de R$ 306.987.840,00.
Em 31 de Outubro de 2014, conforme divulgado pela Companhia em Fato Relevante, a Ternium S.r.l
Investments adquiriu 51.390.000 aes ordinrias detidas pela Caixa de Previdncia dos Funcionrios do
Banco do Brasil - PREVI. Com a concluso da operao, a Previ passar a deter 1.379.592 aes
ordinrias da Companhia, representando aproximadamente 0,27% das aes ordinrias da Companhia e a
Ternium passar a deter 136.131.296 aes ordinrias (em comparao com as 84.741.296 aes
ordinrias detidas antes da concluso da operao), representando aproximadamente 26,94% das aes
ordinrias da Companhia (em comparao com 16,77% antes da operao).
A composio do Grupo de Controle na data de encerramento dos ltimos 3 ltimos exerccios sociais era a
seguinte:
2012
2013
2014
Nmero de
aes
vinculadas
% no total
de aes
ordinrias
% total de
aes
Nmero de
aes
vinculadas
% no total
de aes
ordinrias
% total de
aes
Nmero de
aes
vinculadas
% no total
de aes
ordinrias
% total de
aes
119.969.788
23,74%
11,83%
119.969.788
23,74%
11,83%
119.969.788
23,74%
11,83%
20.621.196
4,08%
2,03%
20.621.196
4,08%
2,03%
20.621.196
4,08%
2,03%
7.449.544
1,47%
0,73%
7.449.544
1,47%
0,73%
7.449.544
1,47%
0,73%
759.248
0,15%
0,07%
759.248
0,15%
0,07%
759.248
0,15%
0,07%
148.799.776
29,45%
14,68%
148.799.776
29,45%
14,68%
148.799.776
29,45%
14,68%
25.000.000
4,95%
2,47%
25.000.000
4,95%
2,47%
25.000.000
4,95%
2,47%
Prosid Investments S.C.A.
20.000.000
3,96%
1,97%
20.000.000
3,96%
1,97%
20.000.000
3,96%
1,97%
Siderar S.A.I.C.
10.000.000
1,98%
0,99%
10.000.000
1,98%
0,99%
10.000.000
1,98%
0,99%
Ternium Investments S.r.l
84.741.296
16,77%
8,36%
84.741.296
16,77%
8,36%
84.741.296
16,77%
8,36%
139.741.296
27,66%
13,79%
139.741.296
27,66%
13,79%
139.741.296
27,66%
13,79%
Previdncia Usiminas
34.109.762
6,75%
3,36%
34.109.762
6,75%
3,36%
34.109.762
6,75%
3,36%
Previdncia Usiminas
34.109.762
6,75%
3,36%
34.109.762
6,75%
3,36%
34.109.762
6,75%
3,36%
322.650.834
63,86%
31,83%
322.650.834
63,86%
31,83%
322.650.834
63,86%
31,83%
Acionista
Nippon Usiminas
Mitsubish Corporation do Brasil S/A
Metal One
Grupo Nippon
Ternium/Techint
Total
PGINA: 455 de 572
Verso : 1

(h) se o acionista for pessoa jurdica, lista contendo as informaes referidas nos subitens a a d acerca
de seus controladores diretos e indiretos, at os controladores que sejam pessoas naturais, ainda que tais
informaes sejam tratadas como sigilosas por fora de negcio jurdico ou pela legislao do pas em que
forem constitudos ou domiciliados o scio ou controlador.
Nippon Usiminas CO., LTD.

Aes em unidades
Data base: 31/12/2014
Aes Ordinrias
Acionista
Nacionalidade
Total
CNPJ
Quantidade
Quantidade
300.914
100,00
300.914
100,00
300.914
100,00
300.914
100,00
Nippon Steel & Sumitomo Metal

Japonesa
Corporation - NSSMC
Total
No inscrito
Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation (NSSMC), uma companhia aberta, listada na Bolsa de Tokyo
Japo. Trata-se da empresa controladora do Grupo Nippon Steel, que tem como principal negcio a produo
de ao, alm de atender aos setores de Engenharia, Construo, Qumica, Tecnologia de Sistemas e outros,
por meio de diversas outras subsidirias. A Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation tem como principais
acionistas os seguintes:
Principais Acionistas
Japan Trustee Services Bank, Ltd.
3,9%
The Master Trust Bank of Japan, Ltd.
3,2%
Sumitomo Corporation
2,8%
Nippon Life Insurance Company
2,7%
Mizuho Bank, Ltd.
1,9%
Sumitomo Mitsui Banking Corporation
1,5%
Meiji Yasuda Life Insurance Company
1,5%
The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd.
1,4%
Kobe Steel, Ltd.
1,4%
The Bank of New York Mellon SA/NV10
1,1%
Mitsubishi Corporation do Brasil S.A. CNPJ 61.090.619/0001-29

A Mitsubishi Corporation do Brasil S.A., tem como principais acionistas a Mistubishi Corporation com
83,18% de participao no capital Social, e a Mitsubishi International Corporation Norte Americana, com
participao de 16,82% no capital Social. A Mitsubishi International Corporation Norte Americana, tem como
principal e nico acionista a Mitsubishi Corporation com 100% de participao no Capital Social da mesma.
PGINA: 456 de 572
Verso : 1

AES EM UNIDADES
Data base: 31/12/2014
Acionista
Nacionalidade
CNPJ
Japonesa
Sojitz Corporation
Japonesa
Aes Ordinrias
Total
Quantidade
Quantidade
No Inscrito
1.200.000
60,00
1.200.000
60,00
No Inscrito
800.000
40,00
800.000
40,00
2.000.000
100,00
2.000.000
100,00
Total
Os principais acionistas da Mitsubishi Corporation esto relacionados acima. A Sojitz Corporation tem como
principais acionistas:
Principais Acionistas
Japan Trustee Services Bank,Ltd.
11,52%
The Master Trust Bank of Japan, Ltd.
3,05%
Trust & Custody Services Bank, Ltd.
1,63%
Bbh Boston Custodian for Gmo Intl Intrinsic Value Fund
1,49%
State Street Bank and Trust Company 505223
1,46%
Melon Bank, N.A., na qualidade de representante da Melon Omnibus US Pension
1,2%
Individual stock ownership
1,18%
The Chase Manhattan Bank, n.a. London Secs Lending Omnibus Account
1,0%
Nomura Singapore Limited Customer Segregated A/C FJ-1309
0,86%
State Street Bank and Trust Company 505225
0,84%
State Street Bank and Trust Company
0,79%
CONFAB INDUSTRIAL S.A.

CNPJ 60.882.628/0001-90
AES EM UNIDADES
DATA BASE : 31/03/2015
Acionista
Aes Ordinrias
Total
Quantidade
Quantidade
Siderca S.A.I.C.(1)
167.308.639
41,91
167.308.639
41,91
Tenaris Investments S. rl. (2)
231.901.398
58,09
231.901.398
58,09
Total
399.210.037
100,00
399.210.037
100,00
(1) Siderca S.A.I.C. uma sociedade por aes argentina, e tem como principais acionistas a Tenaris
Investments S. rl., sociedade luxemburguesa, e a Tenaris Global Services S.A., sociedade uruguaia,
ambas subsidirias integrais da Tenaris S.A., que possuem aproximadamente 97.49% e 2.50%,
respectivamente, das aes de emisso de Siderca S.A.I.C.
PGINA: 457 de 572
Verso : 1

(2) Tenaris Investments S. rl. uma sociedade de responsabilidade limitada luxemburguesa que tem
como acionista a Tenaris S.A., a qual possui 100.00% das suas aes.
Tenaris S.A. uma companhia aberta, listada na Bolsa de Nova York (NYSE) Estados Unidos de
Amrica, na Bolsa de Buenos Aires Argentina, na Bolsa de Milan (MTA) Itlia, e na Bolsa de Mxico
Mxico. Tenaris S.A. a empresa controladora do Grupo Tenaris, que, atravs de diversas subsidirias, tem
como principal negcio a produo e fornecimento de tubos de ao e a proviso de servios para a indstria
energtica mundial, assim como para certas aplicaes industriais.
Tenaris S.A. controlada por San Faustin S.A., sociedade por aes luxemburguesa (San Faustin), que
detm, indiretamente atravs de sua subsidiria integral luxemburguesa Techint Holdings S. r.l.,
aproximadamente 60.5% das aes de emisso de Tenaris S.A.
Rocca & Partners Stichting Administratiekantoor Aandelen San Faustin, uma fundao privada holandesa
(RP STAK), possui aes de emisso de San Faustin em nmero suficiente para controlar a San Faustin.
Nenhuma pessoa ou grupo de pessoas controla RP STAK.
PROSID INVESTMENTS S.A.

CNPJ 14.759.342/0001-02
31/03/2015
Prosid Investments S.A. (antiga denominao: Prosid Investments S.C.A.) uma companhia uruguaia, tem
como principal acionista a Siderar S.A.I.C. com 99,9928% de participao no capital social.
SIDERAR S.A.I.C.
CNPJ 05.722.544/0001-80
31/03/2015
Siderar S.A.I.C. uma sociedade por aes argentina aberta, listada na Bolsa de Buenos Aires Argentina.
Siderar S.A.I.C. tem como principais acionistas a Ternium Internacional Espaa, S.L.U., subsidiria integral
espanhola de Ternium S.A., que possui aproximadamente 60,94% das aes de emisso da Siderar
S.A.I.C., e Administracin Nacional de la Seguridad Social (ANSeS), ente do governo argentino, que
detm aproximadamente 26,03% das aes de emisso da Siderar S.A.I.C. O controle da Ternium S.A. est
detalhado abaixo.
TERNIUM INVESTMENTS S. R.L.

CNPJ 12.659.927/0001-17
31/03/2015
Ternium Investments S. r.l. uma sociedade de responsabilidade limitada luxemburguesa e tem como
nica scia a Ternium S.A. com 100% de participao no seu capital social.
PGINA: 458 de 572
Verso : 1

Ternium S.A. uma companhia aberta, listada na Bolsa de Nova York (NYSE) Estados Unidos de
Amrica. Ternium S.A. a empresa controladora do Grupo Ternium, que, atravs de diversas subsidirias,
tem como principal negcio a produo de aos planos e longos, com centros de produo localizados na
Argentina, na Colmbia, nos Estados Unidos de Amrica, na Guatemala e no Mxico. Ternium S.A.
controlada por San Faustin, que detm, indiretamente atravs de sua subsidiria integral luxemburguesa
Techint Holdings S. r.l., aproximadamente 62% das aes de emisso de Ternium S.A.
RP STAK possui aes de emisso de San Faustin em nmero suficiente para controlar a San Faustin.
Nenhuma pessoa ou grupo de pessoas controla RP STAK.
Previdncia Usiminas
o fundo de penso dos empregados da Usiminas, constitudo e organizado de acordo com as Leis da
Repblica Federativa do Brasil.
PGINA: 459 de 572
Verso : 1
16.1 - Descrio das regras, polticas e prticas do emissor quanto realizao de

transaes com partes relacionadas
A Companhia adota prticas de governana corporativa e aquelas recomendadas e/ou exigidas pela
legislao, incluindo as previstas no Regulamento de Prticas Diferenciadas de Governana Corporativa
Nvel 1 da BM&FBOVESPA.
Alm das obrigaes previstas em lei, a Companhia adota procedimentos especficos para a realizao de
operaes com partes relacionadas. De acordo com o Estatuto Social da Companhia, compete ao Conselho
de Administrao aprovar qualquer negcio ou operao que envolva, de um lado, a Companhia ou
sociedades por ela controladas, e, de outro lado, Partes Relacionadas. So consideradas Partes
Relacionadas, para os fins do Estatuto, a) qualquer acionista da Companhia integrante do grupo controlador
ou que seja titular de aes representativas de mais de 5% (cinco por cento) do capital votante ou total; b)
quaisquer administradores da Companhia, titulares ou suplentes, ou dos acionistas mencionados no item a
acima, bem como seus respectivos cnjuges e parentes at segundo grau; e c) quaisquer sociedades
controladas, controladoras, coligadas ou sob controle comum de quaisquer das pessoas mencionadas nos
itens a e b acima.
O Estatuto tambm prev que vedada a concesso de emprstimos, pela Companhia, a seus
administradores, aos integrantes do grupo de controle ou a qualquer pessoa a eles, direta ou indiretamente,
relacionada.
Ainda, caso a Parte Relacionada seja membro do Conselho de Administrao ou acionista que tenha
qualquer vnculo com membro do Conselho de Administrao, este no poder participar da deliberao
referente ao negcio ou operao em tela, devendo tal circunstncia ser indicada na ata da reunio do
Conselho. Nesse sentido, o Regimento Interno do Conselho de Administrao da Companhia prev que, em
caso de conflito de interesses, os conselheiros devero: (i) declarar tal conflito; (ii) abster-se de participar
discutir e votar o assunto; (iii) fazer consignar o conflito em ata da respectiva reunio.
Alm disso, vedado aos conselheiros: (i) realizar qualquer ato gratuito com a utilizao de ativos da
companhia, em detrimento da companhia; (ii) receber, em razo de seu cargo, qualquer tipo de vantagem
pessoal direta ou indireta de terceiros, sem autorizao constante do respectivo estatuto social ou
concedida atravs de assembleia geral; e (iii) intervir em qualquer operao social em que tiver interesse
conflitante com o da companhia, ou nas deliberaes que a respeito tomarem os demais conselheiros.
PGINA: 460 de 572
Verso : 1

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
AUTOMOTIVA USIMINAS S/A
01/01/2012
84.732.000,00
0,00
84.732.000,00
31/12/2012
NO
0,000000
Relao com o emissor
CONTROLADA
Objeto contrato
VENDA DE PRODUTOS SIDERRGICOS
Garantia e seguros
No h.
Resciso ou extino
No h.
86.289.000,00
31/12/2013
NO
0,000000
43.475.000,00
31/12/2012
NO
0,000000
39.356.000,00
31/12/2013
NO
0,000000
Natureza e razo para a operao

AUTOMOTIVA USIMINAS S/A
01/01/2013
86.289.000,00
0,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h

CODEME ENGENHARIA S/A
01/01/2012
43.475.000,00
0,00
Relao com o emissor
Coligada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h

01/01/2013
39.356.000,00
0,00
Relao com o emissor
Coligada
Objeto contrato
PGINA: 461 de 572
Verso : 1

Parte relacionada
Data
transao
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
30.082.000,00
0,00
30.082.000,00
31/12/2014
NO
0,000000
9.223.000,00
31/03/2015
NO
0,000000
5.490.000,00
31/05/2015
NO
0,000000

01/01/2014
Relao com o emissor
Coligada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h

01/01/2015
9.223.000,00
0,00
Relao com o emissor
Coligada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h

16/10/2014
5.490.000,00
0,00
Relao com o emissor
Coligada
Objeto contrato
INVESTIMENTO OBRA CIVIL
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No operao de emprstimo ou garantia
PGINA: 462 de 572
Verso : 1

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
COMPANHIA SIDERRGICA NACIONAL
03/04/2014
33.000.000,00
25.536.136,95
33.000.000,00
31/12/2014
NO
0,000000
Relao com o emissor
Acionista no controlador
Objeto contrato
EMBARQUE E DESEMBARQUE DE NAVIOS
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
447.295.000,00
31/12/2012
NO
0,000000
294.881.000,00
31/12/2013
NO
0,000000
153.791.000,00
31/12/2014
NO
0,000000

CONFAB INDUSTRIAL S A
01/01/2012
447.295.000,00
0,00
Relao com o emissor
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h

01/01/2013
294.881.000,00
0,00
Relao com o emissor
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h

01/01/2014
153.791.000,00
0,00
Relao com o emissor
Objeto contrato
PGINA: 463 de 572
Verso : 1

Parte relacionada
Data
transao
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
130.218.000,00
0,00
130.218.000,00
31/03/2015
NO
0,000000
12.381.455,00
30/09/2012
NO
0,000000
467.400.000,00
14/06/2016
SIM
4,275000

01/01/2015
Relao com o emissor
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h

02/03/2012
12.381.455,00
0,00
Relao com o emissor
Objeto contrato
TUBULACAO MINERODUTO 8"
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

COSIPA COMMERCIAL
14/06/2006
467.400.000,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
CONTRATO DE EMPRSTIMO
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Inadimplemento Contratual
4,275% a.a.
506.844.000,00
PGINA: 464 de 572
Verso : 1

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
COSIPA OVERSEAS LTD.
11/05/2000
75.376.000,00
0,00
75.376.000,00
15/01/2012
SIM
1,750000
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
1,75% e 2,50% + Libor a.a.
01/01/2012
0,00
412.785.000,00
31/12/2012
NO
0,000000
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h
74.484.000,00
31/12/2013
NO
0,000000
11.138.435,00
30/06/2016
NO
0,000000
412.785.000,00

01/01/2013
74.484.000,00
0,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h

EXIROS B.V
12/04/2013
11.138.435,00
3.393.245,87
Relao com o emissor
Outras partes relacionadas
Objeto contrato
ASSESSORIA NOS PROCESSOS DE COMPRAS E PRTICAS DA REA
PGINA: 465 de 572
Verso : 1

Parte relacionada
Data
transao
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
21.094.000,00
0,00
21.094.000,00
31/12/2014
NO
0,000000
6.546.192,04
31/03/2015
NO
0,000000
21.465.000,00
31/12/2012
NO
0,000000

FERRASA (COLMBIA PANAM)
01/01/2014
Relao com o emissor
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h

METAL ONE SHIBAURA BRASIL
01/01/2015
6.546.192,04
0,00
Relao com o emissor
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h

METFORM S/A
01/01/2012
21.465.000,00
0,00
Relao com o emissor
Coligada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h
PGINA: 466 de 572
Verso : 1

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
METFORM S/A
01/01/2013
25.793.000,00
0,00
25.793.000,00
31/12/2013
NO
0,000000
Relao com o emissor
Coligada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h
38.145.000,00
31/12/2014
NO
0,000000
4.916.000,00
31/03/2015
NO
0,000000
2.000.000,00
31/01/2012
NO
0,000000

METFORM S/A
01/01/2014
38.145.000,00
0,00
Relao com o emissor
Coligada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h

METFORM S/A
01/01/2015
4.916.000,00
0,00
Relao com o emissor
Coligada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h

METFORM S/A
20/10/2010
2.000.000,00
0,00
Relao com o emissor
Coligada
Objeto contrato
TELHA CCHAPA TRAPEZ AO USIGAL-GI CF-01
PGINA: 467 de 572
Verso : 1

Parte relacionada
Data
transao
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
260.000.000,00
0,00
260.000.000,00
30/01/2012
NO
0,000000
115.000.000,00
30/01/2012
NO
0,000000
40.000.000,00
01/01/2015
NO
0,000000

MINERACAO USIMINAS S A
30/09/2011
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
MINERIO FERRO FINO MUSA
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

30/09/2011
115.000.000,00
0,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

29/12/2011
40.000.000,00
0,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
SERVIO COMPARTILHADO SHARED SERVICE
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
PGINA: 468 de 572
Verso : 1

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
05/01/2012
35.000.000,00
0,00
35.000.000,00
01/02/2012
NO
0,000000
Relao com o emissor
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
65.000.000,00
01/02/2012
NO
0,000000
70.000.000,00
01/03/2012
NO
0,000000
25.000.000,00
01/03/2012
NO
0,000000

05/01/2012
65.000.000,00
0,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

26/01/2012
70.000.000,00
0,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

26/01/2012
25.000.000,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
0,00
PGINA: 469 de 572
Verso : 1

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
72.000.000,00
31/03/2012
NO
0,000000
23.000.000,00
31/03/2012
NO
0,000000
19.000.000,00
30/04/2012
NO
0,000000

28/02/2012
72.000.000,00
0,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

28/02/2012
23.000.000,00
0,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

30/03/2012
19.000.000,00
0,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
PGINA: 470 de 572
Verso : 1

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
30/03/2012
70.000.000,00
0,00
70.000.000,00
30/04/2012
NO
0,000000
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
70.000.000,00
30/05/2012
NO
0,000000
65.314.147,73
30/06/2012
NO
0,000000
21.584.400,00
30/06/2012
NO
0,000000

26/04/2012
70.000.000,00
0,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

28/05/2012
65.314.147,73
0,00
Relao com o emissor
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

28/05/2012
21.584.400,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
MINERIO DE FERRO FINO MUSA
0,00
PGINA: 471 de 572
Verso : 1

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
20.784.727,27
31/07/2012
NO
0,000000
63.545.340,91
31/07/2012
NO
0,000000
59.000.000,00
31/08/2012
NO
0,000000

01/07/2012
20.784.727,27
0,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

03/07/2012
63.545.340,91
0,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

01/08/2012
59.000.000,00
0,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
PGINA: 472 de 572
Verso : 1

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
01/08/2012
16.000.000,00
0,00
16.000.000,00
31/08/2012
NO
0,000000
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
10.848.598,48
30/09/2012
NO
0,000000
47.542.275,00
30/09/2012
NO
0,000000
163.340.292,10
31/12/2012
NO
0,000000

30/08/2012
10.848.598,48
0,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
MINERIO FERRO PELLET
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

31/08/2012
47.542.275,00
0,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
MINERIO FERRO FINO MUSA - TCS
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

01/10/2012
163.340.292,10
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
MINERIO FERRO FINO MUSA - TCS
0,00
PGINA: 473 de 572
Verso : 1

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
59.011.300,00
31/12/2012
NO
0,000000
361.973.804,17
31/12/2013
NO
0,000000
64.417.500,00
31/01/2013
NO
0,000000

01/10/2012
59.011.300,00
0,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
MINERIO FERRO GRANULADO MUSA MODAL
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

MINERAO USIMINAS S.A.
14/12/2012
361.973.804,17
0,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
MINERIO FERRO GRANULADO MUSA RODO DIRETO
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

19/12/2012
64.417.500,00
0,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
PGINA: 474 de 572
Verso : 1

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
16/01/2013
665.654.039,00
0,00
665.654.039,00
31/12/2013
NO
0,000000
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
MINERIO FERRO FINO MUSA - DIRETO
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
364.889.539,17
31/12/2013
NO
0,000000
408.423.380,91
31/12/2014
NO
0,000000
737.496.376,00
31/12/2014
NO
0,000000

16/01/2013
364.889.539,17
0,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
MINERIO FERRO GRANULADO MUSA RODO DIRETO
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

MINERAO USIMINAS S.A
05/12/2013
408.423.380,91
92.177.763,09
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
MP - MINRIO
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

05/12/2013
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
MP - MINRIO
737.496.376,00
270.114.611,87
PGINA: 475 de 572
Verso : 1

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
822.482.603,50
30/06/2013
NO
0,000000
33.530.042,36
30/06/2014
NO
0,000000
28.491.495,48
31/12/2012
NO
0,000000

MITSUBISHI CORPORATION
12/02/2008
822.482.603,50
0,00
Relao com o emissor
Objeto contrato
LAMINADOR DE TIRAS QUENTE N2
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

12/02/2008
33.530.042,36
1.500.225,42
Relao com o emissor
Objeto contrato
SUPERVISO MONTAGEM LUMP SUM
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

25/03/2008
28.491.495,48
0,00
Relao com o emissor
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
PGINA: 476 de 572
Verso : 1

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
MITSUBISHI CORPORATION DO BRASIL
25/03/2008
132.617.000,00
0,00
132.617.000,00
31/12/2012
NO
0,000000
Relao com o emissor
Objeto contrato
EQUIPAMENTO
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
5.175.987,48
31/12/2012
NO
0,000000
8.496.071,89
30/06/2013
NO
0,000000
2.737.410,26
31/12/2012
NO
0,000000

04/04/2008
5.175.987,48
0,00
Relao com o emissor
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

21/05/2008
8.496.071,89
0,00
Relao com o emissor
Objeto contrato
SUPERVISO MONTAGEM LUMP SUM
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

MITSUBISHI CORPORATION DO BRASIL
09/10/2008
2.737.410,26
0,00
Relao com o emissor
Objeto contrato
SUPERVISO DE MONTAGEM E COMISSIONAMENTO
PGINA: 477 de 572
Verso : 1

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
181.871.114,89
31/03/2012
NO
0,000000
7.008.470,15
31/03/2012
NO
0,000000
27.281.600,00
30/06/2013
NO
0,000000

18/02/2010
181.871.114,89
0,00
Relao com o emissor
Objeto contrato
ROUGHER MILL EQUIPMENT FOR PLATE MILL
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

22/02/2010
7.008.470,15
0,00
Relao com o emissor
Objeto contrato
FOREIGN COMMISSIONING SUPERVISION
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

MODAL TERMINAL DE GRANEIS
31/12/2009
27.281.600,00
0,00
Relao com o emissor
Controlada em conjunto
Objeto contrato
MOVIMENTAO DE MINRIO PTIO TERMINAL
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
PGINA: 478 de 572
Verso : 1

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
28/06/2012
5.103.000,00
0,00
5.103.000,00
28/06/2013
NO
0,000000
Relao com o emissor
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
27.465.000,00
31/12/2016
NO
0,000000
75.000.000,00
31/03/2014
NO
0,000000
94.000.000,00
31/07/2015
NO
0,000000

01/01/2013
27.465.000,00
14.083.332,67
Relao com o emissor
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

MRS LOGISTICA S/A
01/04/2010
75.000.000,00
0,00
Relao com o emissor
Coligada
Objeto contrato
FRETE ABASTEC FERROV INDUSTRIALIZACAO
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

MRS LOGSTICA S/A
01/08/2010
94.000.000,00
Relao com o emissor
Coligada
Objeto contrato
FRETE RODOV ABASTECIMENTO
24.605.113,46
PGINA: 479 de 572
Verso : 1

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
240.000.000,00
31/07/2015
NO
0,000000
1.071.819.600,00
30/11/2026
NO
0,000000
78.624.000,00
30/11/2026
NO
0,000000

MRS LOGSTICA S/A
01/08/2010
240.000.000,00
47.512.402,95
Relao com o emissor
Coligada
Objeto contrato
FRETE RODOVIRIO ABASTECIMENTO
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

MRS LOGSTICA S/A
01/01/2011
1.071.819.600,00
366.928.668,23
Relao com o emissor
Coligada
Objeto contrato
FRETE FERROV ABASTEC/ESCOAMENTO
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

MRS LOGSTICA S/A
01/01/2011
78.624.000,00
0,00
Relao com o emissor
Coligada
Objeto contrato
FRETE ESCOAMENTO DETERMINAO CONTRATO
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
PGINA: 480 de 572
Verso : 1

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
MRS LOGSTICA S/A
01/01/2011
104.385.600,00
0,00
104.385.600,00
30/10/2012
NO
0,000000
Relao com o emissor
Coligada
Objeto contrato
FRETE ABASTEC FERROV INDUSTRIALIZACAO
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
128.769.615,60
30/11/2026
NO
0,000000
4.398.871,31
30/04/2015
NO
0,000000
221.500.000,00
31/12/2018
NO
0,000000

MRS LOGSTICA S/A
25/10/2012
128.769.615,60
39.414.741,99
Relao com o emissor
Coligada
Objeto contrato
FRETE ABASTEC/ESCOAMENTO FERROV INDUSTRIALIZACAO
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

MRS LOGSTICA S/A
15/04/2014
4.398.871,31
2.500.921,28
Relao com o emissor
Coligada
Objeto contrato
FRETE RODOVIRIO ABASTEC/ESCOAMENTO
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

MRS LOGSTICA S/A
21/11/2014
221.500.000,00
Relao com o emissor
Coligada
Objeto contrato
FRETE FERROVIRIO ESCOAMENTO
221.500.000,00
PGINA: 481 de 572
Verso : 1

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
17.273.776,52
06/10/2012
NO
0,000000
12.083.728,43
06/10/2013
NO
0,000000
16.352.032,15
24/03/2019
NO
0,000000

NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL
CORPORATION
17/02/2009
17.273.776,52
6.488.776,48
Relao com o emissor
Acionista Controlador
Objeto contrato
ASSESSORIATCNICA - EXPANSO IPA
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

CORPORATION
20/02/2009
12.083.728,43
570.156,98
Relao com o emissor
Objeto contrato
ASSESSORIA TCNICA - EXPENSAO CUB
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

CORPORATION
24/03/2009
16.352.032,15
3.847.865,78
Relao com o emissor
Objeto contrato
ASSESSORIATCNICA - CLC IPATINGA
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
PGINA: 482 de 572
Verso : 1

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados

CORPORATION
23/03/2009
419.274.000,00
419.274.000,00
419.274.000,00
23/03/2027
NO
0,000000
Relao com o emissor
Objeto contrato
ROYALTY - CLC IPA
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
21.283.223,00
01/09/2014
NO
0,000000
359.537.500,00
30/12/2012
NO
0,000000
14.381.500,00
31/12/2012
NO
0,000000

CORPORATION
24/05/2010
21.283.223,00
9.913.918,98
Relao com o emissor
Objeto contrato
FEE - USINA 1 - TA VII SERVIO DE ASSISTNCIA TCNICA
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

NIPPON STEEL ENGINEERING
07/08/2008
359.537.500,00
0,00
Relao com o emissor
Objeto contrato
LINHA DE GALVANIZAO A QUENTE
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

07/08/2008
14.381.500,00
0,00
PGINA: 483 de 572
Verso : 1

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Relao com o emissor
Objeto contrato
SUPERVISO DE MONTAGEM E COMISSIONAMENTO
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
20.847.848,00
30/04/2012
NO
0,000000
5.090.074,54
31/12/2014
NO
0,000000
31/05/2016
NO
0,000000

01/02/2010
20.847.848,00
0,00
Relao com o emissor
Objeto contrato
PLACA REFRIGERACAO JBXX0650000056
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

06/03/2013
5.090.074,54
0,00
Relao com o emissor
Objeto contrato
STAVE COOLER EM COBRE FILA S2 DO AF#2 INVEST FORNEC DE EQUIPAMENTOS
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h

28/02/2014
6.936.437,90
495.681,57
Relao com o emissor
Objeto contrato
INVESTIMENTO FORNEC DE EQUIPAMENTOS
Garantia e seguros
No h
6.936.437,90
PGINA: 484 de 572
Verso : 1

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
Resciso ou extino
7.498.553,65
31/12/2012
NO
0,000000
54.954.040,87
168.200.000,00
19/01/2016
SIM
1,475000
227.670.870,61
417.888.000,00
27/03/2017
SIM
1,230000
0,00
56.395.050,17
31/12/2012
NO
0,000000

NIPPON STEEL TRADING
14/06/2010
7.498.553,65
0,00
Relao com o emissor
Objeto contrato
EQUIPAMENTO
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

NIPPON USIMINAS
31/01/2006
168.200.000,00
Relao com o emissor
Objeto contrato
Garantia e seguros
Hipoteca Termeltrica em Ipatinga
Resciso ou extino
1,475% + Libor a.a.
NIPPON USIMINAS
28/05/2007
Relao com o emissor
Objeto contrato
Garantia e seguros
Hipoteca coqueria em Ipatinga
Resciso ou extino
1,23% e 0,83% + Libor a.a.
POMINI TENOVA
09/09/2008
417.888.000,00
56.395.050,17
PGINA: 485 de 572
Verso : 1

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Relao com o emissor
Objeto contrato
SERVIOS DE MONTAGEM
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
3.779.631,91
31/01/2014
NO
0,000000
33.546.132,97
10/01/2015
NO
0,000000
47.477.534,31
28/07/2012
NO
0,000000

POMINI TENOVA
09/09/2008
3.779.631,91
0,00
Relao com o emissor
Objeto contrato
SERVIOS DE MONTAGEM/COMISSIONAMENTO
Garantia e seguros
3.779.631,91
Resciso ou extino

RIOS UNIDOS LOGISTICA
07/04/2009
33.546.132,97
0,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
PRESTAO SERVIO TAUBAT
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

26/06/2009
47.477.534,31
0,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
PGINA: 486 de 572
Verso : 1

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Resciso ou extino
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
95.427.307,20
27/09/2013
NO
0,000000
3.407.250,00
31/08/2012
NO
0,000000
2.739.982,26
10/01/2016
NO
0,000000
24.769.846,47
31/12/2014
NO
0,000000

28/07/2009
95.427.302,20
0,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
FRETE ABASTEC RODOV INDUSTRIALIZACAO
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

17/02/2010
3.407.250,00
0,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
FRETE ABSTEC RODOV INDUSTRIALIZAO
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

01/05/2011
2.739.982,26
246.800,69
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
MOVIMENTAO EXTERNA DE PROD. E SUBPROD
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

01/01/2012
24.769.846,47
0,00
PGINA: 487 de 572
Verso : 1

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
MOVIMENTAO GRANEIS PORTO 1 ADIT
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
3.489.131,00
31/01/2013
NO
0,000000
4.237.394,06
30/04/2013
NO
0,000000
12.000.000,00
31/03/2013
NO
0,000000

02/01/2012
3.489.131,00
0,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
PEAO DE CARGA IMBIRUU
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

02/01/2012
4.237.394,06
0,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
PEAO CUBATO BOBINEIRA
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

RIOS UNIDOS LOGIST TRANSP
01/03/2012
12.000.000,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
FRENTE DE ESCOAMENTO
Garantia e seguros
No h
0,00
PGINA: 488 de 572
Verso : 1

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Resciso ou extino
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
58.324.112,00
31/12/2014
NO
0,000000
6.763.730,42
30/05/2013
NO
0,000000
21.473.651,00
28/07/2013
NO
0,000000
6.437.055,00
15/10/2013
NO
0,000000

09/03/2012
58.324.112,00
0,00
Relao com o emissor
Coligada
Objeto contrato
FRETE RODOVIRIO DE ESCOAMENTO
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

01/06/2012
6.763.730,42
0,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
MOVIMENTAO TESP
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

12/07/2012
21.473.651,00
0,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

15/10/2012
6.437.055,00
0,00
PGINA: 489 de 572
Verso : 1

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
TRANPORTE INT PROD SIDER
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
12.602.661,00
28/07/2013
NO
0,000000
7.451.312,40
31/03/2016
NO
0,000000
20.800.000,00
27/07/2014
NO
0,000000

22/10/2012
12.602.661,00
0,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

30/03/2013
7.451.312,40
0,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
FRETE RODOVIRIO DE MINRIO DE FERRO
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

24/07/2013
20.800.000,00
0,00
Relao com o emissor
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
PGINA: 490 de 572
Verso : 1

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Resciso ou extino
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
20.800.000,00
27/07/2015
NO
0,000000
2.520.000,00
30/10/2015
NO
0,000000
20.800.000,00
27/07/2015
NO
0,000000
31/12/2014
NO
0,000000

28/07/2014
20.800.000,00
9.000.568,16
Relao com o emissor
Objeto contrato
FRETE RODOVIRIO ESCOAMENTO
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

01/11/2014
2.520.000,00
1.048.693,39
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
MOVIMENTAO EXTERNA DE PROD.E SUBPROD.
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

27/08/2014
20.800.000,00
9.959.000,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
SERVIOS DE TRANSPORTE RODOVIRIO
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
A contratada se obriga a contratar o seguro de Respons. Civil do Transportador de Carga

SIAT S/A
01/01/2014
78.561.000,00
0,00
78.561.000,00
PGINA: 491 de 572
Verso : 1

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Relao com o emissor
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
59.782.053,22
31/03/2015
NO
0,000000
117.594.000,00
31/12/2012
NO
0,000000
45.385.000,00
31/12/2013
NO
0,000000

SIAT S/A
01/01/2015
59.782.053,22
0,00
Relao com o emissor
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h

SIDERAR S A I C
01/01/2012
117.594.000,00
0,00
Relao com o emissor
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h

SIDERAR S A I C
01/01/2013
45.385.000,00
0,00
Relao com o emissor
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
PGINA: 492 de 572
Verso : 1

Parte relacionada
Data
transao
Resciso ou extino
No h
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
25.995.000,00
0,00
25.995.000,00
31/12/2014
NO
0,000000
12.045.000,00
31/03/2015
NO
0,000000
1.872.972.000,00
31/12/2012
NO
0,000000
2.471.082.000,00
31/12/2013
NO
0,000000

SIDERAR S A I C
01/01/2014
Relao com o emissor
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h

SIDERAR S A I C
01/01/2015
12.045.000,00
0,00
Relao com o emissor
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h

SOLUCOES EM ACO USIMINAS
01/01/2012
1.872.972.000,00
0,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h

01/01/2013
2.471.082.000,00
0,00
PGINA: 493 de 572
Verso : 1

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h
2.679.415.000,00
31/12/2014
NO
0,000000
0,00
704.388.000,00
31/03/2015
NO
0,000000
0,00
42.778.303,26
31/12/2012
NO
0,000000

01/01/2014
2.679.415.000,00
0,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h

01/01/2015
704.388.000,00
Relao com o emissor
Objeto contrato
BLANK IRREGULAR
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h

01/08/2009
42.778.303,26
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
BLANK IRREGULAR
Garantia e seguros
No h
PGINA: 494 de 572
Verso : 1

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
Resciso ou extino
0,00
3.827.027,17
31/12/2012
NO
0,000000
0,00
6.111.199,29
31/12/2012
NO
0,000000
0,00
2.596.727,00
30/05/2012
NO
0,000000
2.091.600,00
10/02/2015
NO
0,000000

22/12/2009
3.827.027,17
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
BLANK IRREGULAR
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h

22/12/2009
6.111.199,29
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
BLANK PARA RODA
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h

26/04/2010
2.596.727,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
TUBO DE AO DE 42,4x3,2mm PRET C/C 2440
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

27/09/2011
2.091.600,00
168.012,92
PGINA: 495 de 572
Verso : 1

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
BALDEIO
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
5.191.573,40
30/05/2015
NO
0,000000
2.047.426,50
18/07/2013
NO
0,000000
36.978.292,46
31/12/2014
NO
0,000000

15/05/2012
5.191.573,40
1.069.887,32
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
TUBO DE AO DIN ST00 CC 3,75MM DN 2 5,23 KG
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

19/07/2012
2.047.426,50
0,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
METALBASA CFF (0,85X914X1792)
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

26/09/2012
36.978.292,46
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
BLANK IRREGULAR
Garantia e seguros
No h
0,00
PGINA: 496 de 572
Verso : 1

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Resciso ou extino
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
2.440.631,67
31/12/2014
NO
0,000000
98.116.287,00
31/10/2015
NO
0,000000
3.780.000,00
31/01/2016
NO
0,000000
91.443.200,00
31/08/2015
NO
0,000000

03/10/2012
2.440.631,67
22.929,11
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
BENEFICIAMENTO DE PRODUTOS BLANK PARA RODA
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h

TECHINT ENGENHARIA E CONSTRUO SA
29/08/2014
98.116.287,00
80.771.320,03
Relao com o emissor
Objeto contrato
INVESTIMENTO OBRA CIVIL
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

TECHINT ENGENHARIA E CONSTRUO SA
04/09/2014
3.780.000,00
378.000,00
Relao com o emissor
Objeto contrato
SERVIOS DE ENGENHARIA (PROJETOS)
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

TERMINAL DE CARGAS DE SAR
01/09/2011
91.443.200,00
20.776.229,90
PGINA: 497 de 572
Verso : 1

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Relao com o emissor
Coligada
Objeto contrato
MOVIMENTAO DE MINRIO PTIO TER. TCS
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
2.208.600,00
30/04/2014
NO
0,000000
108.710.000,00
31/12/2014
NO
0,000000
9.869.000,00
28/03/2014
NO
0,000000

TERMINAL DE CARGAS DE SAR
02/10/2013
2.208.600,00
1.815.921,26
Relao com o emissor
Coligada
Objeto contrato
TRANSBORDO DE MINRIO RODOXFERRO
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

TERNIUM INTERNACIONAL EL SALVADOR
01/01/2014
108.710.000,00
0,00
Relao com o emissor
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

TERNIUM ENGINEERING AND SERVICES
11/03/2013
9.869.000,00
0,00
Relao com o emissor
Objeto contrato
VISUAL FLASH LICENA TI E ASSISTNCIA TCNICA
Garantia e seguros
No h
PGINA: 498 de 572
Verso : 1

Parte relacionada
Data
transao
Resciso ou extino
No h
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
8.779.000,00
4.235.983,91
8.779.000,00
31/12/2014
NO
0,000000
65.211.000,00
31/12/2012
NO
0,000000
12.237.000,00
31/12/2012
NO
0,000000
88.451.000,00
31/12/2013
NO
0,000000

TERNIUM ENGINEERING AND SERVICES
14/12/2013
Relao com o emissor
Objeto contrato
LICENA DE SOFTWARE DE GESTO E KNOW-HOW
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h

TERNIUM INTERNACIONAL
01/01/2012
65.211.000,00
0,00
Relao com o emissor
Objeto contrato
Garantia e seguros
No operao de emprstimo ou garantia.
Resciso ou extino
No operao de emprstimo ou garantia.

TERNIUM INTERNACIONAL ESPAA
01/01/2012
12.237.000,00
0,00
Relao com o emissor
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h

TERNIUM INTERNACIONAL ESPAA
01/01/2013
88.451.000,00
0,00
PGINA: 499 de 572
Verso : 1

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Relao com o emissor
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
37.676.000,00
31/12/2013
NO
0,000000
98.465.000,00
31/12/2014
NO
0,000000
9.259.000,00
31/03/2015
NO
0,000000

TERNIUM INTERNACIONAL SA
MONTEVIDEO/URUGUAI
01/01/2013
37.676.000,00
0,00
Relao com o emissor
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h

MONTEVIDEO/URUGUAI
01/01/2014
98.465.000,00
0,00
Relao com o emissor
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h

MONTEVIDEO/URUGUAI
01/01/2015
9.259.000,00
0,00
Relao com o emissor
Objeto contrato
PGINA: 500 de 572
Verso : 1

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
4.410.000,00
31/12/2013
NO
0,000000
4.339.000,00
31/12/2014
NO
0,000000
42.820.000,00
31/12/2012
NO
0,000000

TERNIUM INTERNACIONAL SA SAN
JOS/COSTA RICA
01/01/2013
4.410.000,00
0,00
Relao com o emissor
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h

TERNIUM INTERNACIONAL USA
01/01/2014
4.339.000,00
0,00
Relao com o emissor
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h

TERNIUM MEXICO SA DE CV
01/01/2012
42.820.000,00
0,00
Relao com o emissor
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h
PGINA: 501 de 572
Verso : 1

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
TERNIUM MEXICO SA DE CV
01/01/2013
8.770.000,00
0,00
8.770.000,00
31/12/2013
NO
0,000000
Relao com o emissor
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h
82.775.000,00
31/12/2012
NO
0,000000
3.435.136,01
31/12/2014
NO
0,000000
2.000.000.000,00
19/05/2016
NO
0,000000

TERNIUM PROCUREMENT
01/01/2012
82.775.000,00
0,00
Relao com o emissor
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h

UNIGAL LTDA
01/08/2010
3.435.136,01
911.329,62
Relao com o emissor
Objeto contrato
RETFICA DE CILINDROS E ROLOS CGL I
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

UNIGAL LTDA
03/01/2005
2.000.000.000,00
0,00
Relao com o emissor
Objeto contrato
GALVANIZAO DE PRODUTOS DA USIMINAS
PGINA: 502 de 572
Verso : 1

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
2.000.000.000,00
19/05/2016
NO
0,000000
1.240.000.000,00
19/05/2016
NO
0,000000
880.516.000,00
17/01/2018
SIM
4,116500

UNIGAL LTDA
03/01/2005
2.000.000.000,00
0,00
Relao com o emissor
Objeto contrato
BENEFICIAMENTO DE PRODUTOS
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

UNIGAL LTDA
27/11/2013
1.240.000.000,00
717.260.447,75
Relao com o emissor
Objeto contrato
GALVANIZAO DE PRODUTOS DA USIMINAS
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

USIMINAS COMMERCIAL
18/01/2008
880.516.000,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
4,1165% a.a. Capital de Giro
954.822.960,00
PGINA: 503 de 572
Verso : 1

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
USIMINAS ELETROGALVANIZED
01/01/2012
280.290.000,00
0,00
280.290.000,00
31/12/2012
NO
0,000000
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h
87.906.000,00
31/12/2013
NO
0,000000
23.299.000,00
31/12/2014
NO
0,000000
9.593.000,00
31/03/2015
NO
0,000000

01/01/2013
87.906.000,00
0,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h

01/01/2014
23.299.000,00
0,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

01/01/2015
9.593.000,00
0,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
PGINA: 504 de 572
Verso : 1

Parte relacionada
Data
transao
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
459.231.000,00
0,00
459.231.000,00
31/12/2012
NO
0,000000
165.384.000,00
31/12/2013
NO
0,000000
127.890.000,00
31/12/2014
NO
0,000000

USIMINAS GALVANIZED
01/01/2012
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h

USIMINAS GALVANIZED
01/01/2013
165.384.000,00
0,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h

USIMINAS GALVANIZED
01/01/2014
127.890.000,00
0,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h
PGINA: 505 de 572
Verso : 1

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
USIMINAS MECANICA S A
01/01/2012
276.151.000,00
0,00
276.151.000,00
31/12/2012
NO
0,000000
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h
85.840.000,00
31/12/2013
NO
0,000000
55.617.000,00
31/12/2014
NO
0,000000
17.100.000,00
31/03/2015
NO
0,000000

01/01/2013
85.840.000,00
0,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h

01/01/2014
55.617.000,00
0,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h

01/01/2015
17.100.000,00
0,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
PGINA: 506 de 572
Verso : 1

Parte relacionada
Data
transao
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
98.553.166,34
0,00
98.553.166,34
28/11/2014
NO
0,000000
67.859.133,60
31/12/2012
NO
0,000000
38.317.106,13
01/07/2012
NO
0,000000

01/01/1996
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
RECUPERAO ROLOS LING CONTINUO
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

30/03/2001
67.859.133,60
0,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
PEA ESTAMPADA/BLANK PARA RODA
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

01/11/2003
38.317.106,13
0,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
OFICINA DE MOLDES MLC 1, 2 E 3 JAN/11
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
PGINA: 507 de 572
Verso : 1

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
01/08/2006
27.513.741,07
0,00
27.513.741,07
31/12/2012
NO
0,000000
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
BLANK CIRCULAR CG
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
77.799.749,56
01/03/2013
NO
0,000000
10.777.145,13
31/12/2012
NO
0,000000
222.757.434,93
30/04/2013
NO
0,000000

08/03/2007
77.799.749,56
0,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
RECONDICIONAMENTO DE ROLOS MLC 1, 2, 3 4
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

30/12/2008
10.777.145,13
0,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
DISCO A FRIO BENEFICIADO
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

27/02/2009
222.757.434,93
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
MONTAGEM ELETROMECNICA
0,00
PGINA: 508 de 572
Verso : 1

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
3.162.179,03
31/12/2028
NO
0,000000
5.414.096,24
31/03/2029
NO
0,000000
57.901.775,01
31/03/2029
NO
0,000000

05/03/2009
3.162.179,03
3.162.179,03
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
COMODATO REAS DE FUNDIO/FORJARIA/LAB
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

01/04/2009
5.414.096,24
0,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
FORNEC. DE PEAS E SERV. DE REPAROS
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

01/04/2009
57.901.775,01
13.314.882,41
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
FORNECIMENTO DE PEAS E SERVIOS
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
PGINA: 509 de 572
Verso : 1

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
01/04/2009
33.870.064,37
6.325.555,21
33.870.064,37
31/03/2029
NO
0,000000
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
2.521.688,01
31/03/2029
NO
0,000000
2.000.000,00
31/03/2029
NO
0,000000
10.209.119,41
31/03/2029
NO
0,000000

01/04/2009
2.521.688,01
0,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

01/04/2009
2.000.000,00
0,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

01/04/2009
10.209.119,41
4.997.959,68
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
PGINA: 510 de 572
Verso : 1

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
20.000.000,00
31/03/2029
NO
0,000000
17.969.399,77
31/03/2029
NO
0,000000
20.728.114,20
31/03/2029
NO
0,000000

01/04/2009
20.000.000,00
0,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

01/04/2009
17.969.399,77
1.992.239,24
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
FORNEC. PEAS FAB/RECUP. E SERVIOS
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

01/04/2009
20.728.114,20
0,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
PGINA: 511 de 572
Verso : 1

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
25/05/2009
47.856.881,59
5.401.293,25
47.856.881,59
15/04/2029
NO
0,000000
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
OFICINA MEC. E CALD. - CUBATO
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
22.277.848,82
15/04/2029
NO
0,000000
138.472.218,20
31/07/2012
NO
0,000000
69.463.200,51
29/02/2012
NO
0,000000

25/05/2009
22.277.848,82
0,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
CARCAA MANCAL A12M050-0028 A
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

16/07/2009
138.472.218,20
0,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
MONTAGEM GALPO E EQUIPAMENTOS DA CGL 2
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

17/07/2009
69.463.200,51
0,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
MONTAGEM ELETROMECNICA DE CLC
PGINA: 512 de 572
Verso : 1

Parte relacionada
Data
transao
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
543.219.757,36
0,00
543.219.757,36
15/03/2013
NO
0,000000
9.731.677,05
15/04/2029
NO
0,000000
12.768.322,95
15/04/2029
NO
0,000000

14/08/2009
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
MONTAGEM EDIFCIO E QUIPAMENTOS LTQ 2
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

14/09/2009
9.731.677,05
0,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
OFICINA MEC. E CALD._FBRICA 1
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

14/09/2009
12.768.322,95
0,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
OFICINA MECNICA E CALDEIRARIA_FBRICA 1
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
PGINA: 513 de 572
Verso : 1

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
28/09/2009
37.828.800,68
0,00
37.828.800,68
06/09/2012
NO
0,000000
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
PAGTO REAJUSTE NOV/2011
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
3.000.000,00
31/12/2013
NO
0,000000
130.000.000,00
31/05/2015
NO
0,000000
62.600.000,00
31/12/2012
NO
0,000000

23/02/2010
3.000.000,00
0,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
SUBSTITUIO DOS STAVES AF2
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

05/03/2010
130.000.000,00
6.917.093,79
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
ADITAMENTO N 3 ITEM 10 RC
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

30/04/2010
62.600.000,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
EQUIPAMENTO NACIONAL
0,00
PGINA: 514 de 572
Verso : 1

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
85.942.600,72
31/12/2012
NO
0,000000
58.883.190,01
31/12/2012
NO
0,000000
3.223.848,00
31/05/2012
NO
0,000000

05/05/2010
85.942.600,72
80.624.581,15
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
GRELHA BB0107M80336 2
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

05/05/2010
58.883.190,01
54.838.987,47
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
ANEL APOIO VIRADOR VAGOES R40B010DEM013
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

01/06/2010
3.223.848,00
0,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
SERVIOS DE APOIO ACIARIA - SEGURANA
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
PGINA: 515 de 572
Verso : 1

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
05/10/2010
9.293.669,80
0,00
9.293.669,80
31/12/2012
NO
0,000000
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
GRELHA MQUINA SINTER EE1224M102601
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
91.447.481,49
31/08/2013
NO
0,000000
5.104.023,00
10/03/2014
NO
0,000000
3.463.676,00
15/07/2012
NO
0,000000

26/11/2010
91.447.481,49
0,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
SUBSTITUIO DOS 28 STAVES AF2
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

10/03/2011
5.104.023,00
0,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
ABAFADOR (RECOZ.5) KK3006M0002061
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

11/04/2011
3.463.676,00
0,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
ESTRUTURA METLICA-SG-8100-S-5SC0023
PGINA: 516 de 572
Verso : 1

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
10.569.496,59
31/05/2013
NO
0,000000
13.080.229,94
31/12/2012
NO
0,000000
9.000.000,00
31/12/2013
NO
0,000000

20/04/2011
10.569.496,59
0,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

10/05/2011
13.080.229,94
00,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
GRELHA SINTERIZAO B51M230-0184F
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

01/08/2011
9.000.000,00
0,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
CALHA FUNDENTES SISTEMA GAS OG ACIARIA 1
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
PGINA: 517 de 572
Verso : 1

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
14/10/2011
6.134.857,14
0,00
6.134.857,14
30/08/2012
NO
0,000000
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
VAGO PLATAFORMA 130T DES.D72M650-0004/1
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
5.400.000,00
31/07/2012
NO
0,000000
68.450.824,76
31/07/2012
NO
0,000000
68.641.820,80
31/07/2012
NO
0,000000

21/10/2011
5.400.000,00
0,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
MANUTENO SEGMENTOS MLC
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

07/11/2011
68.450.824,76
0,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
MANUTENO ELETROMECNICA
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

08/11/2011
68.641.820,80
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
MANUTENO ELETROMECNICA
0,00
PGINA: 518 de 572
Verso : 1

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
2.115.623,40
30/11/2013
NO
0,000000
40.250.712,92
31/12/2012
NO
0,000000
118.000.000,00
31/07/2013
NO
0,000000

12/12/2011
2.115.623,40
0,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
SUPORTE A70B262DEM183
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

14/12/2011
40.250.712,92
0,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
ESTRUTURAS METLICAS PARA NOVA OESTE
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

23/01/2012
118.000.000,00
0,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
MONT. ELETROMECANICA E EQUIPAMENTOS PERI
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
PGINA: 519 de 572
Verso : 1

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
15/03/2012
100.886.550,57
177.865,10
100.886.550,57
28/02/2015
NO
0,000000
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
MONTAGEM ELETROMECANICA
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
64.409.990,77
30/04/2014
NO
0,000000
13.603.701,00
30/08/2013
NO
0,000000
15.574.031,75
31/12/2014
NO
0,000000

01/04/2012
64.409.990,77
152.440,81
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
MONTAGEM ELETROMECANICA
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

02/08/2012
13.603.701,00
13.603.701,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
REPARO PECAS MECANICAS DIVERSAS
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

24/10/2012
15.574.031,75
0,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
ROLO CONJUNTO PRE MONTADO A70B262ETM001
PGINA: 520 de 572
Verso : 1

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
8.700.000,00
30/10/2013
NO
0,000000
11.044.258,41
31/12/2016
NO
0,000000
32.436.497,00
30/01/2015
NO
0,000000

14/01/2013
8.700.000,00
0,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
MONTAGEM ELETROMECNICA E EQUIPAMENTOS PERI
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

21/03/2013
11.044.258,41
0,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
PANELA AO CC3080M6000678
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

01/07/2013
32.436.497,00
1.649.005,92
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
PGINA: 521 de 572
Verso : 1

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
22/07/2013
2.885.070,04
1.562.352,64
2.885.070,04
30/06/2015
NO
0,000000
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
VENTANEIRA.AF3-0155 1CAM.(FUNDIDA)
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
17.450.000,00
31/12/2013
NO
0,000000
3.100.000,00
31/12/2013
NO
0,000000
3.009.345,65
30/06/2015
NO
0,000000

01/08/2013
17.450.000,00
0,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
SUBSTITUIO DE 08 STAVES DO AF2
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

05/08/2013
3.100.000,00
0,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
SUCATA AO
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

12/08/2013
3.009.345,65
1.181.142,72
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
GR.TROCA VIGAS DE ROLAMENTO LINHA E
PGINA: 522 de 572
Verso : 1

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
6.074.147,52
30/01/2016
NO
0,000000
144.654.022,00
30/07/2015
NO
0,000000
42.322.744,97
28/02/2015
NO
0,000000

26/09/2013
6.074.147,52
5.284.334,17
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
PANELA TT0502M80007 TRANSP ESCORIA 25T
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

25/10/2013
144.654.022,00
13.505.095,87
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

01/02/2014
42.322.744,97
41.499.090,23
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
RECUPERAO ROLOS LING CONTINUO IPATINGA
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
PGINA: 523 de 572
Verso : 1

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
03/04/2014
6.407.000,00
5.676.877,82
6.407.000,00
30/04/2016
NO
0,000000
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
MATERIAIS DE CALDERARIA/USINAGEM
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
26.927.375,06
31/12/2014
NO
0,000000
29.288.594,82
30/04/2015
NO
0,000000
26.366.495,93
31/12/2014
NO
0,000000

29/04/2014
26.927.375,06
0,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
INVESTIMENTO SERVIOS DE MONTAGEM
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

10/06/2014
29.288.594,82
13.179.867,68
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
MONTAGEM INDUSTRIAL
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

06/08/2014
26.366.495,93
0,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
INVESTIMENTO SERVIOS DE MONTAGEM
PGINA: 524 de 572
Verso : 1

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
7.777.320,00
15/05/2016
NO
0,000000
5.708.552,35
31/12/2020
NO
0,000000
46.890.374,23
31/12/2019
NO
0,000000

13/08/2014
7.777.320,00
7.777.320,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
INVESTIMENTO FORNEC DE EQUIPAMENTOS
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

USIROLL USIMINAS COURT
01/10/2000
5.708.552,35
0,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
CROMATIZAO CILINDROS AT 300/MS
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

01/09/2003
46.890.374,23
0,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
CILINDRO LAM.TW TEXTUR/CROMAT.C.USIROLL
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
PGINA: 525 de 572
Verso : 1

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
01/10/2011
32.688.397,00
8.581.814,68
32.688.397,00
30/09/2021
NO
0,000000
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
CILINDRO CROMATIZADO TW <=300UN USIROLL
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
4.851.199,00
30/09/2021
NO
0,000000
10.000.000,00
31/12/2014
NO
0,000000
21.000.000,00
30/05/2012
NO
0,000000

30/01/2013
4.851.199,00
1.720.015,35
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
CROMATIZAO CILINDROS AT 300/MS
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

VALLOUREC & SUMITOMO TUBOS
04/02/2014
10.000.000,00
0,00
Relao com o emissor
Objeto contrato
MP - MINRIO
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

26/04/2012
21.000.000,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
0,00
PGINA: 526 de 572
Verso : 1

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
21.000.000,00
30/05/2012
NO
0,000000
21.500.000,00
15/03/2012
NO
0,000000
100.000.000,00
30/01/2012
NO
0,000000

26/04/2012
21.000.000,00
0,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

15/03/2011
21.500.000,00
0,00
Relao com o emissor
Objeto contrato
EMBARQUE MINRIO
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

03/10/2011
100.000.000,00
0,00
Relao com o emissor
Objeto contrato
MIN. FE BITOLADO CASA DE PEDRA
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
PGINA: 527 de 572
Verso : 1

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
05/01/2012
15.035.967,27
0,00
15.035.967,27
31/12/2012
NO
0,000000
Relao com o emissor
Objeto contrato
EMBARQUE DE MINRIO
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
25.000.000,00
31/03/2012
NO
0,000000
24.000.000,00
30/04/2012
NO
0,000000
65.000.000,00
31/12/2013
NO
0,000000

12/03/2012
25.000.000,00
0,00
Relao com o emissor
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

05/04/2012
24.000.000,00
0,00
Relao com o emissor
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

02/05/2012
65.000.000,00
Relao com o emissor
Objeto contrato
PGTO. TX. SERV. PORTUARIO
0,00
PGINA: 528 de 572
Verso : 1

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
16.326.779,91
30/06/2012
NO
0,000000
25.000.000,00
31/08/2012
NO
0,000000
21.000.000,00
31/08/2012
NO
0,000000

28/05/2012
16.326.779,91
0,00
Relao com o emissor
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

30/07/2012
25.000.000,00
0,00
Relao com o emissor
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

06/08/2012
21.000.000,00
0,00
Relao com o emissor
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
PGINA: 529 de 572
Verso : 1

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
31/08/2012
17.331.471,02
0,00
17.331.471,02
30/09/2012
NO
0,000000
Relao com o emissor
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
14.229.492,61
31/10/2012
NO
0,000000
11.386.915,91
30/11/2012
NO
0,000000
10.362.727,27
30/06/2013
NO
0,000000

02/10/2012
14.229.492,61
0,00
Relao com o emissor
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

29/10/2012
11.386.915,91
0,00
Relao com o emissor
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

27/05/2013
10.362.727,27
Relao com o emissor
Objeto contrato
0,00
PGINA: 530 de 572
Verso : 1

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
12.206.818,18
31/07/2013
NO
0,000000
13.438.571,43
31/08/2013
NO
0,000000
45.714.285,71
31/03/2014
NO
0,000000

25/06/2013
12.206.818,18
0,00
Relao com o emissor
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

05/08/2013
13.438.571,43
0,00
Relao com o emissor
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

15/10/2013
45.714.285,71
0,00
Relao com o emissor
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
PGINA: 531 de 572
Verso : 1

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
05/12/2013
30.000.000,00
24.905,42
30.000.000,00
31/12/2014
NO
Relao com o emissor
Objeto contrato
EMBARQUE E DESEMBARQUE DE NAVIOS
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
0,000000
PGINA: 532 de 572
Verso : 1
16.3 - Identificao das medidas tomadas para tratar de conflitos de interesses e demonstrao do carter
estritamente comutativo das condies pactuadas ou do pagamento compensatrio adequado
Em caso de conflito de interesses, a Companhia adota as regras mencionadas no item 16.1 para tratar
desses conflitos.
Ademais, em conformidade com a Lei de Sociedade por Aes, qualquer membro do Conselho de
Administrao da Companhia est proibido de votar em qualquer assembleia ou reunio do Conselho, ou de
atuar em qualquer operao ou negcios nos quais tenha interesses conflitantes com os da Companhia.
As operaes e negcios da Companhia com partes relacionadas seguem os padres de mercado e so

amparadas pelas devidas avaliaes prvias de suas condies e do estrito interesse da Companhia em
sua realizao.
A comutatividade das operaes entre partes relacionadas so suportadas por documentao ou outras
evidncias apropriadas mantidas pela Companhia
PGINA: 533 de 572
Verso : 1
17.1 - Informaes sobre o capital social

Data da autorizao ou
aprovao
Tipo de capital
Valor do capital (Reais)
Prazo de integralizao
Quantidade de aes
ordinrias (Unidades)
Quantidade de aes
preferenciais (Unidades)
Quantidade total de aes

(Unidades)
505.260.684
508.525.506
1.013.786.190
Capital Integralizado
27/09/2010
12.150.000.000,00
Outros ttulos conversveis em aes
Capital social por classe de aes

Classe de ao preferencial
Quantidade de aes (Unidades) Ttulo
508.443.343
82.163
Condies para converso
PGINA: 534 de 572
Verso : 1
17.2 - Aumentos do capital social

No houve aumento de capital social da companhia, nos exerccios sociais encerrados 31 de dezembro de 2014, 31 de
dezembro de 2013 e 31 de dezembro de 2012.
PGINA: 535 de 572
Verso : 1
17.3 - Informaes sobre desdobramentos, grupamentos e bonificaes de aes

No foram realizados quaisquer desdobramentos, grupamentos e bonificaes de aes nos exerccios sociais encerrados
em 31 de dezembro de 2014, 31 de dezembro de 2013 e 31 de dezembro de 2012.
PGINA: 536 de 572
Verso : 1
17.4 - Informaes sobre redues do capital social

No houve reduo de capital Social nos trs ltimos exerccios sociais.
PGINA: 537 de 572
Verso : 1
No ano de 2014 foram convertidas 400 aes preferenciais classe B em aes preferenciais classe A. J no
ano de 2013 foram convertidas 3.231 aes preferenciais classe B em aes preferenciais classe A. Para o
ano de 2012 no houve converso de aes preferenciais classe B em aes preferenciais classe A.
A converso descrita acima no altera o valor patrimonial da ao de emisso da Companhia.
Entretanto, a Companhia entende que a converso resulta em maior liquidez para os acionistas que
exerceram o respectivo direito, pela amplitude do mercado na classe A.
Alm das informaes expostas acima, no h outras relevantes.
PGINA: 538 de 572
Verso : 1
Espcie de aes ou CDA
Ordinria
Tag along
80,000000
Direito a dividendos
De acordo com o estatuto social da Companhia e com a Lei das Sociedades por Aes, conferido
aos titulares de aes de emisso da Companhia direito ao recebimento de dividendos ou outras
distribuies realizadas relativamente s aes de emisso da Companhia, na proporo de suas
participaes no capital social. O estatuto social da Companhia prev dividendos mnimos
obrigatrios correspondentes a 25% do lucro lquido do exerccio.
Direito a voto
Pleno
Conversibilidade
No
Direito a reembolso de capital
Sim
Descrio das caractersticas

do reembolso de capital
Retirada/Recesso: O valor de reembolso a ser pago pela Companhia, nos casos previstos em lei,
ser estipulado com base no valor de patrimnio lquido apurado no ltimo balano aprovado em
Assembleia Geral da Companhia, conforme o disposto no artigo 45 da Lei n 6.404, de 15 de
dezembro de 1976. Resgate: De acordo com a Lei das Sociedades por Aes, as aes da
Companhia podem ser resgatadas mediante determinao dos acionistas em Assembleia Geral
Extraordinria que representem, no mnimo, 50% do capital social.
Restrio a circulao
Sim
Descrio da restrio
Somente aquelas descritas no item 15.5. f deste Formulrio de Referncia, relativas ao acordo de
acionistas arquivado na sede da Companhia.
Condies para alterao dos

direitos assegurados por tais
valores mobilirios
Alm das condies descritas no item 15.5. e deste Formulrio de Referncia, de acordo com a
Lei das Sociedades por Aes, nem o Estatuto Social da Companhia nem as deliberaes tomadas
em assembleia geral podem privar os acionistas do direito de: (i) participar dos lucros sociais; (ii)
participar, na hiptese de liquidao da Companhia, da distribuio de quaisquer ativos
remanescentes, na proporo de sua participao no capital social; (iii) fiscalizar a gesto da
Companhia, nos termos previstos na Lei das Sociedades por Aes; (iv) preferncia na subscrio
de futuros aumentos de capital, exceto em determinadas circunstncias previstas na Lei das
Sociedades por Aes e no estatuto social; e (v) retirar-se da Companhia nos casos previstos na Lei
das Sociedades por Aes.
Outras caractersticas
relevantes
Compete Assembleia Geral Ordinria deliberar sobre a destinao do lucro lquido e distribuio
de dividendos. O estatuto social autoriza a Assembleia Geral deliberar a distribuio de dividendos
por conta de reserva de lucros preexistentes ou de lucros acumulados de exerccios anteriores. O
estatuto ainda prev que a Companhia poder levantar balanos semestrais ou relativos a perodos
menores, podendo, o Conselho de Administrao, deliberar a distribuio de dividendos, inclusive
dividendos intermedirios, conta de lucros apurados no ltimo balano anual.
Nos termos da Lei das Sociedades por Aes, na hiptese de alienao de controle da Companhia,
todos os titulares de aes ordinrias tm direito de incluir suas aes em oferta pblica de
aquisio de aes a ser realizada pelo adquirente do controle, bem como a receber, no mnimo,
80% do valor pago por ao com direito a voto, integrante do bloco de controle.
Preferencial
Tag along
0,000000
Os titulares de aes preferenciais de classe A conferem aos seus titulares dividendos 10% maiores
do que os atribudos s aes ordinrias, e gozam da mesma prioridade dos titulares das aes
preferenciais classe B, porm, somente aps o atendimento da prioridade conferida s aes
preferenciais classe B. As aes preferenciais tm direito de participar, em igualdade de condies
com as aes ordinrias, de quaisquer bonificaes votadas em Assembleia Geral.
Direito a voto
Sem Direito
Conversibilidade
No
Sim
PGINA: 539 de 572
Verso : 1

Liquidao: Os titulares de aes preferenciais classe A gozaro de prioridade no reembolso de

capital, sem direito a prmio, no caso de liquidao da Companhia, porm, somente aps o
atendimento da prioridade conferida s aes preferenciais classe B.
Assembleia Geral da Companhia conforme o disposto no artigo 45 da Lei n 6.404, de 15 de
dezembro de 1976.
Resgate: De acordo com a Lei das Sociedades por Aes, as aes da Companhia podem ser
resgatadas mediante determinao dos acionistas em Assembleia Geral Extraordinria que
representem, no mnimo, 50% do capital social.
Restrio a circulao
No

valores mobilirios
relevantes
Compete Assembleia Geral Ordinria da Companhia deliberar sobre a destinao do lucro lquido
do exerccio e a distribuio de dividendos. O estatuto social da Companhia autoriza a Assembleia
Geral deliberar a distribuio de dividendos por conta de reserva de lucros preexistentes ou de
lucros acumulados de exerccios anteriores. O estatuto ainda prev que a Companhia poder
levantar balanos semestrais ou relativos a perodos menores, podendo, o Conselho de
Administrao, deliberar a distribuio de dividendos, inclusive de dividendos intermedirios,
conta de lucro apurados no ltimo balano anual.
Preferencial
Tag along
0,000000
Os titulares de as aes preferenciais de classe B conferem aos seus titulares dividendos 10%
maiores do que os atribudos s aes ordinrias, e gozam de prioridade no reembolso de capital
no caso de liquidao da Companhia. As aes preferenciais tm direito de participar, em igualdade
de condies com as aes ordinrias, de quaisquer bonificaes votadas em Assembleia Geral.
Direito a voto
Sem Direito
Conversibilidade
Sim
Condio da conversibilidade e i. Condies: As aes preferenciais classe B podero, a qualquer tempo e a exclusivo critrio do
efeitos sobre o capital-social
acionista detentor de referidas aes, ser convertidas em aes preferenciais classe A. As aes
preferenciais no podero ser convertidas em ordinrias. ii. Efeitos sobre o Capital Social: No afeta
o capital social, exceto o nmero de aes por classe, em caso de converso de aes
preferenciais classe B em classe A.
Sim

Liquidao: Os titulares de aes preferenciais classe B gozaro de prioridade no reembolso de

capital, sem direito a prmio, no caso de liquidao da Companhia.
Assembleia Geral da Companhia conforme o disposto no artigo 45 da Lei n 6.404, de 15 de
dezembro de 1976.
Resgate: De acordo com a Lei das Sociedades por Aes, as aes da Companhia podem ser
resgatadas mediante determinao dos acionistas em Assembleia Geral Extraordinria que
representem, no mnimo, 50% do capital social. O resgate das aes dever ser pago com lucros
acumulados, reserva de lucros ou reserva de capital. Na hiptese de o resgate no abranger o total
das aes, ser feito sorteio.
Restrio a circulao
No
PGINA: 540 de 572
Verso : 1

valores mobilirios
relevantes
Compete Assembleia Geral Ordinria da Companhia deliberar sobre a destinao do lucro lquido
do exerccio e a distribuio de dividendos. O estatuto social da Companhia autoriza a Assembleia
Geral deliberar a distribuio de dividendos por conta de reserva de lucros preexistentes ou de
lucros acumulados de exerccios anteriores. O estatuto ainda prev que a Companhia poder
levantar balanos semestrais ou relativos a perodos menores, podendo, o Conselho de
Administrao, deliberar a distribuio de dividendos, inclusive de dividendos intermedirios,
conta de lucro apurados no ltimo balano anual.
PGINA: 541 de 572
Verso : 1
18.2 - Descrio de eventuais regras estatutrias que limitem o direito de voto de

acionistas significativos ou que os obriguem a realizar oferta pblica
No existem regras estatutrias que limitem o direito de voto de acionistas significativos ou que os obriguem
a realizar oferta pblica.
PGINA: 542 de 572
Verso : 1
18.3 - Descrio de excees e clusulas suspensivas relativas a direitos patrimoniais ou

polticos previstos no estatuto
No existem excees e clusulas suspensivas relativas a direitos patrimoniais ou polticos previstos no

estatuto.
PGINA: 543 de 572
Verso : 1
Exerccio social
31/12/2014
Trimestre
Valor Mobilirio
Espcie
31/03/2014
Aes
30/06/2014
Volume financeiro
negociado (Reais)
Valor maior cotao

(Reais)
Valor menor cotao

(Reais) Fator cotao
BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores,

Mercadorias e Futuros
317.303.211
12,74
7,94 R$ por Unidade
Bolsa

144.364.909
9,33
6,82 R$ por Unidade
Ordinria
Bolsa

171.007.909
8,48
6,64 R$ por Unidade
Aes
Ordinria
Bolsa

475.459.195
12,75
6,01 R$ por Unidade
31/03/2014
Aes
Preferencial
PNA
Bolsa

4.896.811.913
14,08
8,52 R$ por Unidade
30/06/2014
Aes
Preferencial
PNA
Bolsa

3.227.567.207
10,24
7,58 R$ por Unidade
30/09/2014
Aes
Preferencial
PNA
Bolsa

3.566.814.098
9,00
6,37 R$ por Unidade
31/12/2014
Aes
Preferencial
PNA
Bolsa

2.367.947.116
6,85
4,32 R$ por Unidade
31/03/2014
Aes
Preferencial
PNB
Bolsa

0,00
0,00 R$ por Unidade
30/06/2014
Aes
Preferencial
PNB
Bolsa

0,00
0,00 R$ por Unidade
30/09/2014
Aes
Preferencial
PNB
Bolsa

2.728
6,82
6,82 R$ por Unidade
31/12/2014
Aes
Preferencial
PNB
Bolsa

2.010
6,70
6,70 R$ por Unidade
Exerccio social
31/12/2013
Trimestre
Valor Mobilirio
Espcie
Classe
Mercado
Entidade administrativa
Volume financeiro
negociado (Reais)
Valor maior cotao

(Reais)
Valor menor cotao

(Reais) Fator cotao
31/03/2013
Aes
Ordinria
Bolsa

323.129.571
14,65
9,90 R$ por Unidade
30/06/2013
Aes
Ordinria
Bolsa

254.052.877
11,62
7,65 R$ por Unidade
30/09/2013
Aes
Ordinria
Bolsa

324.112.689
10,75
6,84 R$ por Unidade
31/12/2013
Aes
Ordinria
Bolsa

312.140.944
12,80
10,74 R$ por Unidade
31/03/2013
Aes
Preferencial
PNA
Bolsa

4.449.437.058
13,25
9,24 R$ por Unidade
30/06/2013
Aes
Preferencial
PNA
Bolsa

4.020.969.444
11,39
7,43 R$ por Unidade
Classe
Mercado
Ordinria
Bolsa
Aes
Ordinria
30/09/2014
Aes
31/12/2014
PGINA: 544 de 572
Verso : 1
Exerccio social
31/12/2013
Trimestre
Valor Mobilirio
Espcie
Classe
Mercado
30/09/2013
Aes
Preferencial
PNA
Bolsa
31/12/2013
Aes
Preferencial
PNA
31/03/2013
Aes
Preferencial
30/09/2013
Aes
30/06/2013
Volume financeiro
negociado (Reais)
Valor maior cotao

(Reais)
Valor menor cotao

(Reais) Fator cotao

5.020.870.101
10,96
6,55 R$ por Unidade
Bolsa

4.701.346.201
14,50
PNB
Bolsa

0,00
0,00 R$ por Unidade
Preferencial
PNB
Bolsa

50.388
8,80
7,17 R$ por Unidade
Aes
Preferencial
PNB
Bolsa

3.597
11,99
31/12/2013
Aes
Preferencial
PNB
Bolsa

30.147
11,13
Exerccio social
31/12/2012
Trimestre
Valor Mobilirio
Espcie
Classe
Mercado
Volume financeiro
negociado (Reais)
Valor maior cotao

(Reais)
Valor menor cotao

(Reais) Fator cotao
31/03/2012
Aes
Ordinria
Bolsa

459.038.553
20,20
30/06/2012
Aes
Ordinria
Bolsa

879.777.426
20,10
7,56 R$ por Unidade
30/09/2012
Aes
Ordinria
Bolsa

484.001.709
13,54
6,57 R$ por Unidade
31/12/2012
Aes
Ordinria
Bolsa

374.589.108
14,06
31/03/2012
Aes
Preferencial
PNA
Bolsa

4.186.464.660
13,64
30/06/2012
Aes
Preferencial
PNA
Bolsa

3.844.189.800
12,34
6,05 R$ por Unidade
30/09/2012
Aes
Preferencial
PNA
Bolsa

5.990.861.760
12,20
5,62 R$ por Unidade
31/12/2012
Aes
Preferencial
PNA
Bolsa

4.831.633.810
13,05
9,51 R$ por Unidade
31/03/2012
Aes
Preferencial
PNB
Bolsa

13.680
13,91
30/06/2012
Aes
Preferencial
PNB
Bolsa

7.074
11,02
6,99 R$ por Unidade
30/09/2012
Aes
Preferencial
PNB
Bolsa

17.903
11,31
6,01 R$ por Unidade
31/12/2012
Aes
Preferencial
PNB
Bolsa

17.893
12,20
PGINA: 545 de 572
Verso : 1

Valor mobilirio
Debntures
Identificao do valor
mobilirio
Debntures no conversveis em aes
Data de emisso
30/01/2013
Data de vencimento
30/01/2019
Quantidade
(Unidades)
100.000
Valor total
(Reais)
1.000.000.000,00
Restrio a circulao
No
Conversibilidade
No
Possibilidade resgate
Sim
Hiptese e clculo do valor de

resgate
Conforme detalhado no item 18.10 - Outras informaes relevantes, deste Formulrio

de Referncia
Caractersticas dos valores

mobilirios
Conforme detalhado no item 18.10 - Outras informaes relevantes, deste Formulrio

de Referncia
PGINA: 546 de 572
Verso : 1

valores mobilirios
No caso de indisponibilidade temporria da Taxa DI quando do pagamento de qualquer

obrigao pecuniria prevista na Escritura, ser utilizada, em sua substituio, a mesma
taxa diria produzida pela ltima Taxa DI conhecida at a data do clculo, no sendo
devidas quaisquer compensaes financeiras, tanto por parte da Companhia quanto dos
Debenturistas, quando da divulgao posterior da Taxa DI. Na ausncia de apurao
e/ou divulgao da Taxa DI por prazo superior a 10 dias da data esperada para sua
divulgao, ou, ainda, no caso de sua extino ou inaplicabilidade por imposio legal
ou determinao judicial, o Agente Fiducirio dever convocar Assembleia de
Debenturistas, que dever ser realizada na forma e prazos estipulados na Lei das
Sociedades por Aes e na Escritura, para estes definirem, de comum acordo com a
Companhia, o novo parmetro a ser aplicado, devendo refletir parmetros utilizados em
operaes similares existentes poca. At a deliberao desse parmetro, ser
utilizada, para o clculo do valor de quaisquer obrigaes previstas na Escritura, a
mesma taxa diria produzida pela ltima Taxa DI divulgada.
Caso a Taxa DI venha a ser divulgada antes da realizao da Assembleia de
Debenturistas, a referida Assembleia no ser mais realizada, e a Taxa DI, a partir de
sua divulgao, voltar a ser utilizada para o clculo da remunerao.
Caso no haja acordo sobre a taxa substitutiva entre a Companhia e os Debenturistas
representando, no mnimo, 66% das Debntures em Circulao, a Companhia optar, a
seu exclusivo critrio, por uma das alternativas a seguir estabelecidas, obrigando-se a
comunicar por escrito ao agente fiducirio, no prazo de 10 dias contados da data da
realizao da respectiva Assembleia: (a) a Companhia dever realizar o resgate
antecipado, e consequentemente, cancelar a totalidade das Debntures, no prazo de 30
dias contados da data de realizao da respectiva Assembleia de Debenturistas, pelo
seu Valor Nominal Unitrio no amortizado nos termos da Escritura, acrescido da
remunerao devida at a data do efetivo resgate e consequente cancelamento,
calculada pro rata temporis, a partir da Data de Emisso ou da ltima Data de
Pagamento da Remunerao, conforme o caso. Nesta hiptese, para clculo da
Remunerao aplicvel s Debntures a serem resgatadas e canceladas ser utilizada
a mesma taxa diria produzida pela ltima Taxa DI conhecida; ou (b) a Companhia
dever apresentar cronograma de amortizao da totalidade das Debntures em
circulao, no excedendo o prazo de vencimento final e o prazo mdio de amortizao
das Debntures. Durante o prazo de amortizao pela Companhia, a periodicidade do
pagamento da remunerao continuar sendo aquela pr-estabelecida, observado que,
at a amortizao integral das Debntures ser utilizada a Taxa Substitutiva. Caso a
Taxa Substitutiva seja referenciada em prazo diferente de 252 dias teis, essa taxa
dever ser ajustada de modo a refletir a base de 252 dias teis.
A Assembleia Geral de Debenturistas poder por instalao (i) de metade, no mnimo
das debntures em circulao em primeira convocao ou (ii) em segunda convocao,
com qualquer nmero de Debenturistas.
Nas deliberaes da assembleia, a cada debnture caber um voto, admitida a
constituio de mandatrio, debenturista ou no. Exceto se de outra forma disposto na
escritura, as alteraes nas caractersticas e condies das debntures e da emisso
devero ser aprovadas por debenturistas que representem no mnimo 66% das
debntures em circulao, observado que alteraes na remunerao e/ou garantias
e/ou prazo de vencimento e/ou repactuao, resgate ou amortizao das debntures
e /ou dispositivos sobre quorum previstos na escritura devero contar com aprovao
de debenturistas representando 90% das debntures em circulao.
relevantes
No existem outras caractersticas consideradas relevantes.
PGINA: 547 de 572
Verso : 1
18.6 - Mercados brasileiros em que valores mobilirios so admitidos negociao
As aes de emisso da Companhia so admitidas negociao na BM&FBOVESPA, no segmento do

Nvel 1 de Prticas Diferenciadas de Governana Corporativa da BM&FBOVESPA; as debntures de 4
emisso da Companhia so registradas para negociao no mercado secundrio por meio do Sistema
Nacional de Debntures da CETIP S.A. Balco Organizado de Ativos e Derivativos e do BOVESPAFIX da
BM&FBOVESPA. A debnture de 5 emisso foi registrada para negociao tambm na CETIP e esta
debnture foi liquidada em Dezembro de 2010 mediante aditivo aprovado pela Assemblia de
Debenturistas.
PGINA: 548 de 572
Verso : 1
18.7 - Informao sobre classe e espcie de valor mobilirio admitida negociao em

mercados estrangeiros
Alm de ADSs, conforme descritas no item 18.5 acima, as aes preferenciais classe A e aes ordinrias
de emisso da Companhia so negociadas no Latibex, conforme abaixo detalhado.
Latibex
Desde julho de 2005, a Companhia negocia suas aes preferenciais classe A na Bolsa de Valores de
Madrid - Espanha, por meio do mercado internacional de valores latino americanos - Latibex, com o objetivo
de facilitar o acesso s aes da Companhia pela comunidade financeira europia. Desde o lanamento at
o final do exerccio de 2011, as aes da Companhia esto entre as aes mais negociadas na Latibex.
a)
Pas
Nos Estados Unidos EUA, so negociados os American Depositary Receipt (ADRs) tambm chamado de
ADS (American Depositary Shares), representativos de aes ordinrias e preferenciais.
Na Espanha, so negociados os seguintes valores mobilirios: aes preferenciais classe A e ordinrias.
b)
Mercado
Nos EUA: ADS 144A no PORTAL e ADS Nvel 1 no Mercado de Balco (OTC - Over the Counter)
Na Espanha: Latibex - Mercado de Valores Latino-Americano
c)
Entidade administradora do mercado no qual os valores mobilirios so admitidos negociao
Nos EUA: a entidade administradora dos ttulos mencionados no item 18.7.(a), ADS (Nvel 1) OTC
Markets
Na Espanha: a entidade administradora dos ttulos mencionados no item 18.7.(a) Bolsas Y Mercados
Espaoles - BME
d)
Data de admisso negociao
Nos EUA:
ADS (144A) Preferencial, em 01/9/1994 (USNMY)
ADS (144A) Ordinria, em 02/05/2007 - (USDML)
ADS (Nvel 1) Preferencial A em 25/09/2001 (USNZY)
ADS (Nvel 1) Ordinria, em 20/11/2007 (USDMY)
Na Espanha:
Aes Preferencial classe A, em 5/7/2005 (XUSI)
Aes Ordinrias, em 3/5/2007 (XUSIO)
e)
Segmento de negociao
Nos Estados Unidos: PORTAL (ADS 144A) e Mercado de Balco (ADS Nvel 1).
PGINA: 549 de 572
Verso : 1

Na Espanha: No h segmento de negociao.
f)
Data de incio de listagem no segmento de negociao
Vide item 18.7.(d) acima.
g)
Percentual do volume de negociaes no exterior em relao ao volume total de negociaes de
cada classe e espcie no ltimo exerccio social
Em 2014:
EUA: Foram negociados 34.536.313 ADS representativos de aes preferenciais classe A (USNZY),
representando 2,07% do volume total negociado das aes preferenciais classe A.
Espanha: Foram negociadas 3.901.772 aes preferenciais classe A (XUSI), representando 0,23% do
volume total negociado das aes preferenciais classe A e 1.382.458 aes ordinrias (XUSIO),
representando 1,11% do volume total negociado das aes ordinrias.
Em 2013:
volume total negociado das aes preferenciais classe A e 975.384
aes ordinrias (XUSIO),
Em 2012:
volume total negociado das aes preferenciais classe A e 1.440.734 aes ordinrias (XUSIO),
h)
Proporo de certificados de depsito no exterior em relao a cada classe e espcie de aes
Proporo de 1 certificado de depsito para cada 1 ao de emisso da Companhia, para a respectiva

espcie e classe de ao que serve de lastro para o ADS.
i)
Banco depositrio
Nos EUA, o banco depositrio BNY Mellon para todos os valores mobilirios.
PGINA: 550 de 572
Verso : 1

Na Espanha, no h banco depositrio.
j)
Instituio custodiante
Bradesco S/A Corretora de Ttulos e Valores Mobilirios para todos os valores mobilirios que servem de
lastro para os valores mobilirios emitidos no exterior.
PGINA: 551 de 572
Verso : 1
18.8 - Ofertas pblicas de distribuio efetuadas pelo emissor ou por terceiros, incluindo controladores e
sociedades coligadas e controladas, relativas a valores mobilirios do emissor
No houve oferta pblica de distribuio relativa a valores mobilirios da Companhia nos trs ltimos
exerccios sociais.
PGINA: 552 de 572
Verso : 1
18.9 - Descrio das ofertas pblicas de aquisio feitas pelo emissor relativas a aes de
emisso de terceiros
A Companhia no efetuou ofertas pblicas relativas a aes de emisso de terceiros.
PGINA: 553 de 572
Verso : 1

adicionais que devem ser prestadas neste item 18 do Formulrio de Referncia.
PGINA: 554 de 572
Verso : 1
19.1 - Informaes sobre planos de recompra de aes do emissor

No houve planos de recompra de aes nos 3 ltimos exerccios sociais.
PGINA: 555 de 572
Verso : 1

Aes
Espcie de ao
Classe ao preferencial
Descrio dos valores mobilirios
Ordinria
Quantidade (Unidades)
Valor total (Reais)
Preo mdio ponderado (Reais)
2.526.656
69.132.000,00
27,36
Aquisio
0,00
0,00
Alienao
0,00
0,00
Cancelamento
0,00
0,00
2.526.656
69.132.000,00
27,36
Movimentao
Saldo inicial
Saldo final
Espcie de ao
Preferencial
Valor total (Reais)
23.757.710
35.708.000,00
1,50
Aquisio
0,00
0,00
Alienao
51.982
78.000,00
1,50
0,00
0,00
23.705.728
35.630.000,00
1,50
Movimentao
Saldo inicial
Cancelamento
Saldo final

Aes
Espcie de ao
Ordinria
Valor total (Reais)
2.526.656
69.132.000,00
27,36
Aquisio
0,00
0,00
Alienao
0,00
0,00
Cancelamento
0,00
0,00
2.526.656
69.132.000,00
27,36
Movimentao
Saldo inicial
Saldo final
Espcie de ao
Preferencial
Valor total (Reais)
24.060.356
36.163.000,00
1,50
Aquisio
0,00
0,00
Alienao
302.646
455.000,00
1,50
0,00
0,00
23.757.710
35.708.000,00
1,50
Movimentao
Saldo inicial
Cancelamento
Saldo final
PGINA: 556 de 572
Verso : 1

Aes
Espcie de ao
Ordinria
Valor total (Reais)
2.526.654
69.132.000,00
27,36
Aquisio
0,00
0,00
Alienao
0,00
0,00
Cancelamento
0,00
0,00
2.526.656
69.132.000,00
27,36
Movimentao
Saldo inicial
Saldo final
Espcie de ao
Preferencial
Valor total (Reais)
24.060.356
36.163.000,00
1,50
Aquisio
0,00
0,00
Alienao
0,00
0,00
Cancelamento
0,00
0,00
24.060.356
36.163.000,00
1,50
Movimentao
Saldo inicial
Saldo final
PGINA: 557 de 572
Verso : 1
19.3 - Informaes sobre valores mobilirios mantidos em tesouraria na data de encerramento do ltimo exerccio social
Valor mobilirio
Espcie ao
Aes
Classe ao
Ordinria
Descrio dos valores

mobilirios
Preo mdio ponderado

de aquisio
Fator de cotao
Data aquisio
Relao aes
em circulao
(%)
200.400
6,54
R$ por Unidade
05/11/1997
0,080000
Preferencial
2.028.700
7,00
R$ por Unidade
05/11/1997
0,840000
Preferencial
7.268.650
4,95
R$ por Unidade
25/06/1998
3,010000
361.082
4,95
R$ por Unidade
29/01/1999
0,140000
Ordinria
Preferencial
331.576
0,00
R$ por Unidade
27/03/2005
37,990000
Preferencial
-4.282.180
0,00
R$ por Unidade
29/12/2003
-1,770000
280.741
0,00
R$ por Unidade
27/11/2007
0,110000
2.673.373
0,00
R$ por Unidade
27/11/2007
1,110000
421.111
0,00
R$ por Unidade
26/03/2008
0,170000
4.010.059
0,00
R$ por Unidade
26/03/2008
1,660000
Ordinria
-7
0,00
R$ por Unidade
28/04/2010
0,000001
Ordinria
1.263.327
0,00
R$ por Unidade
27/09/2010
0,250000
12.030.178
0,00
R$ por Unidade
27/09/2010
2,370000
0,00
R$ por Unidade
31/12/2012
0,000001
Ordinria
Preferencial
Ordinria
Preferencial
Preferencial
Ordinria
Preferencial
-302.646
1,50
R$ por Unidade
31/12/2013
0,000001
Preferencial
-51.982
1,50
R$ por Unidade
31/12/2014
0,000001
PGINA: 558 de 572
Verso : 1
A Companhia no utiliza instrumentos financeiros com objetivos diversos de proteo patrimonial (hedge)
envolvendo evoluo das cotaes das aes por ela emitidas, inclusive operaes associadas a
instrumentos como Total Return Equity Swap ou operaes assemelhadas.
PGINA: 559 de 572
Verso : 1
Data aprovao
20/06/2002
Cargo e/ou funo
Em relao Companhia, em conjunto ou individualmente, os acionistas controladores, diretos ou

indiretos, membros do Conselho de Administrao, Diretores e membros do Conselho Fiscal.
Principais caractersticas
Para fins da Poltica de Negociao, os termos capitalizados tero os significados a eles atribudos abaixo.
Ato ou Fato Relevante: Qualquer deciso de acionista controlador, deliberao da assembleia geral ou dos rgos da administrao da
Companhia, ou qualquer outro ato ou fato de carter poltico-administrativo, tcnico, negocial ou econmico-financeiro relacionado aos
negcios da Companhia, que possa influenciar de modo pondervel:
(a) na cotao dos Valores Mobilirios;
(b) na deciso dos investidores de comprar, vender ou manter os Valores Mobilirios; e
(c) na deciso dos investidores de exercer quaisquer direitos inerentes condio de titular de Valores Mobilirios.
Bolsas de Valores: Bolsas de Valores e/ou entidades de mercado organizado, nacionais ou estrangeiras, nas quais os Valores
Mobilirios sejam admitidos negociao.
CVM: Comisso de Valores Mobilirios.
Diretor de Relaes com Investidores: Administrador indicado pelo Conselho de Administrao da Companhia, para o exerccio de
determinadas funes estatutariamente definidas, que ser o responsvel tambm pela execuo e acompanhamento das polticas de
negociao e divulgao estabelecidas pela Companhia.
Valores Mobilirios:Em seu sentido mais amplo, quaisquer aes, debntures, bnus de subscrio, recibos e direitos de subscrio e
notas promissrias, de emisso da Companhia, bem como quaisquer valores mobilirios a eles referenciados.
I. Dos Princpios:
1.1. As Pessoas Vinculadas devero agir perante a Companhia e quaisquer terceiros, agentes ou no do mercado de capitais, com
observncia do disposto na Poltica de Negociao e dos princpios de lealdade, probidade e veracidade.
1.2. As Pessoas Vinculadas devero sempre levar em considerao seu papel em relao sociedade em geral, Companhia e seus
empregados, e aos rgos reguladores, nacionais ou estrangeiras.
1.3. dever das Pessoas Vinculadas permitir o acesso de todos os investidores a Atos ou Fatos Relevantes, sendo vedada a utilizao,
por qualquer forma, em benefcio prprio ou de terceiros, de qualquer Informao Privilegiada.
1.4. As Pessoas Vinculadas devero garantir que a divulgao de informao sobre os negcios da Companhia ou de seus principais
acionistas, se for o caso, no mercado nacional ou estrangeiro, seja feita de forma completa e oportuna, devendo abranger, ainda, a
correta e precisa realidade do Ato ou Fato Relevante a ser divulgado.
PGINA: 560 de 572
Verso : 1

Perodos de vedao e descrio
II. Da Poltica de Negociao
dos procedimentos de fiscalizao
2.1. As Pessoas Vinculadas devero abster-se de negociar os Valores Mobilirios de emisso da
Companhia que possuam, nas seguintes hipteses:
(a) antes da divulgao ao mercado de Ato ou Fato Relevante;
(b) no perodo de 15 (quinze) dias anterior divulgao das Informaes Trimestrais, Relatrio
Anual e as Demonstraes Contbeis; e
(c) no perodo compreendido entre a deciso tomada de aumentar ou reduzir o capital social, de
distribuir dividendos ou bonificao em aes ou emitir outros Valores Mobilirios, e a publicao
dos respectivos editais ou anncios.
2.1.1. As vedaes acima mencionadas aplicar-se-o tambm s Pessoas Vinculadas que se

afastarem da Companhia antes da divulgao pblica de Ato ou Fato Relevante relacionado a
negcio ou fato surgido durante seu perodo de gesto e se estender pelo prazo de 6 (seis)
meses aps o seu afastamento.
2.1.2. A vedao de negociao com Valores Mobilirios antes da divulgao de Ato ou Fato
Relevante tambm aplicar-se- a quaisquer pessoas que tenham conhecimento dessas
informaes, principalmente s pessoas que tenham relao comercial com a Companhia,
inclusive auditores independentes, analistas de valores mobilirios, consultores e instituies
integrantes do sistema de distribuio.
2.2. Enquanto a respectiva operao no for divulgada, vedado aos rgos competentes da
Companhia deliberar sobre a aquisio ou a alienao de aes de emisso da Companhia: (i)
caso tenha sido celebrado qualquer acordo ou contrato relativo transferncia do controle
acionrio da Companhia, ou se houver sido outorgado opo ou mandato para o mesmo fim; ou
(ii) se existir a inteno de promover incorporao, ciso, fuso, transformao ou reorganizao
societria envolvendo a Companhia.
III. Das Disposies Gerais
3.1. A observncia do disposto na Poltica de Divulgao no exime as Pessoas Vinculadas de

quaisquer outras obrigaes impostas pela CVM ou por qualquer outra lei ou norma regulamentar.
3.2. Nos termos do 3, do art. 17, da Instruo CVM n 358, de 03.01.2002 e da Poltica de
Negociao da Companhia, o Diretor de Relaes com Investidores o responsvel pela
execuo e acompanhamento das normas da Poltica de Negociao.
3.3. Qualquer alterao das normas da Poltica de Negociao dever ser comunicada CVM e
s Bolsas de Valores.
PGINA: 561 de 572
Verso : 1

adicionais que devem ser prestadas neste item 20 do Formulrio de Referncia.
PGINA: 562 de 572
Verso : 1
21.1 - Descrio das normas, regimentos ou procedimentos internos relativos divulgao

de informaes
Alm da poltica de divulgao abaixo descrita, a Companhia tambm possui um Comit de Divulgao,
conforme descrito no item 12.1 deste Formulrio de Referncia, que tambm avalia a divulgao de
informaes da Companhia.
PGINA: 563 de 572
Verso : 1
21.2 - Descrever a poltica de divulgao de ato ou fato relevante indicando o canal ou canais de
comunicao utilizado(s) para sua disseminao e os procedimentos relativos manuteno de sigilo acerca
de informaes relevantes no divulgadas
A poltica de divulgao da Companhia foi aprovada em Reunio do Conselho de Administrao realizada

em 20 de junho de 2002 (Poltica de Divulgao).
Para fins da Poltica de Divulgao da Companhia, os termos capitalizados, tero os significados a eles
atribudos no item 20 deste formulrio de referncia.
I.
Dos Princpios
1.1. As Pessoas Vinculadas devero agir perante a Companhia e quaisquer terceiros, agentes ou no do
mercado de capitais, com observncia das normas da Poltica de Divulgao e dos princpios de
lealdade, probidade e veracidade.
1.2. As Pessoas Vinculadas devero sempre levar em considerao seu papel em relao sociedade
em geral, Companhia e seus empregados, e aos rgos reguladores, nacionais ou estrangeiras.
1.3. dever das Pessoas Vinculadas permitir o acesso de todos os investidores a Atos ou Fatos
Relevantes, sendo vedada a utilizao, por qualquer forma, em benefcio prprio ou de terceiros, de
qualquer Informao Privilegiada.
1.4. As Pessoas Vinculadas devero garantir que a divulgao de informao sobre os negcios da
Companhia ou de seus principais acionistas, se for o caso, no mercado nacional ou estrangeiro, seja
feita de forma completa e oportuna, devendo abranger, ainda, a correta e precisa realidade do Ato ou
Fato Relevante a ser divulgado.
II.
Da Poltica de Divulgao
2.1. Compete ao Diretor de Relaes com Investidores a divulgao e a comunicao CVM e s

Bolsas de Valores de qualquer Ato ou Fato Relevante ocorrido ou relacionado aos negcios da
Companhia, bem como zelar por sua ampla e imediata disseminao, de forma simultnea, em todos os
mercados em que tais Valores Mobilirios sejam admitidos a negociao.
2.2. As Pessoas Vinculadas devero comunicar ao Diretor de Relaes com Investidores, para que este
proceda de acordo com o disposto na Poltica de Divulgao, qualquer Ato ou Fato Relevante de que
tiverem conhecimento em razo do exerccio de suas funes na Companhia.
2.3. A divulgao de Ato ou Fato Relevante dever ser realizada, sempre que possvel, antes do incio
ou aps o encerramento dos negcios nas Bolsas de Valores. Em caso de impossibilidade de aplicao
desta disposio em razo do horrio de negociao dos mercados nacional e estrangeiro, dever
prevalecer o horrio de funcionamento do mercado nacional.
2.3.1.
Na hiptese de ser imperativa a divulgao de Ato ou Fato Relevante durante o horrio de
funcionamento das Bolsas de Valores, o Diretor de Relaes com Investidores poder, no momento da
divulgao, solicitar a suspenso da negociao dos Valores Mobilirios nas referidas entidades. A
solicitao de que trata este subitem s ser levada a efeito no Brasil se a suspenso tambm for
acatada pelas Bolsas de Valores estrangeiras.
PGINA: 564 de 572
Verso : 1
2.4. A divulgao referida no item 2.1. dever ser realizada por meio de publicao em jornais de grande
circulao utilizados habitualmente pela Companhia, podendo ser feita de forma resumida, com
indicao do endereo na rede mundial de computadores - Internet onde a informao completa dever
estar disponvel a todos os investidores, em teor idntico ao remetido CVM e s Bolsas de Valores.
2.5. O Diretor de Relaes com Investidores deve comunicar CVM e s Bolsas de Valores e divulgar
ao mercado, se for o caso, qualquer Ato ou Fato Relevante que venha a divulgar no exterior, em razo
da aplicao de normas ou determinaes de entidades reguladoras do mercado de capitais ou das
Bolsas de Valores estrangeiras.
2.6. As Pessoas Vinculadas que constatarem omisso do Diretor de Relaes com Investidores na
divulgao de qualquer Ato ou Fato Relevante somente se eximiro de suas responsabilidades pessoais
se comunicarem imediatamente o Ato ou Fato Relevante CVM.
III.
Da Comunicao de Posio Acionria
3.1. Os membros do Conselho de Administrao, Diretores, membros do Conselho Fiscal e/ou de

quaisquer rgos com funes tcnicas ou consultivas que vierem a ser criados por disposio
estatutria da Companhia, devem comunicar CVM, Companhia e s Bolsas de Valores nacionais a
quantidade, as caractersticas e a forma de aquisio dos Valores Mobilirios e de valores mobilirios
emitidos por sociedades controladoras ou controladas da Companhia, que sejam companhias abertas,
ou a eles referenciados, de que sejam titulares, bem como quaisquer alteraes posteriores em suas
posies.
3.1.1.
Na comunicao tratada no subitem anterior, devero tambm ser indicados os Valores
Mobilirios que sejam de propriedade do seu cnjuge, de seu companheiro, de qualquer dependente
includo na sua declarao de imposto sobre a renda e de sociedades por eles controladas direta ou
indiretamente.
3.2. A comunicao de que trata este item III deve ser feita pelas pessoas mencionadas no subitem 3.1.:
(i) no prazo de 30 (trinta) dias aps a aprovao da Poltica de Divulgao; (ii) imediatamente aps a
investidura no cargo; e (iii) no prazo mximo de 10 (dez) dias aps o trmino do ms em que se
verificarem as alteraes das posies por elas detidas, indicando o saldo da posio no perodo.
IV. Exceo Imediata Divulgao

4.1. Os Atos ou Fatos Relevantes podero deixar de ser divulgados se os Acionistas Controladores ou
os Administradores entenderem que sua revelao por em risco interesse legtimo da Companhia.
PGINA: 565 de 572
Verso : 1
4.2. Caso a informao relativa aos Atos ou Fatos Relevantes referida no subitem anterior escapar ao
controle ou se ocorrer oscilao atpica na cotao, preo ou quantidade dos Valores Mobilirios
negociados, tais Atos ou Fatos Relevantes devem ser imediatamente divulgados pelo Diretor de
Relaes com Investidores ou diretamente pelos Acionistas Controladores ou os Administradores.
V.
Da Poltica de Manuteno de Sigilo
5.1. As Pessoas Vinculadas tm o dever de guardar sigilo sobre as Informaes Privilegiadas s quais tenham acesso em razo do cargo ou
posio que ocupam, at sua divulgao ao mercado, bem como o dever de zelar para que subordinados e terceiros de sua confiana tambm
o faam, respondendo solidariamente com estes na hiptese de descumprimento.
5.2. As Pessoas Vinculadas devero fazer com que pessoas que venham a prestar servios
Companhia, incluindo auditores independentes, analistas de valores mobilirios, consultores e
instituies integrantes do sistema de distribuio, observem o disposto no subitem 5.1.
VI. Das Disposies Gerais

6.1. A observncia do disposto na Poltica de Divulgao no exime as Pessoas Vinculadas de
quaisquer outras obrigaes impostas pela CVM ou por qualquer outra lei ou norma regulamentar.
6.2. Nos termos do 3, do art. 17, da Instruo CVM n 358, de 03.01.2002 e da Poltica de
Divulgao, o Diretor de Relaes com Investidores ficar responsvel pela execuo e
acompanhamento das normas da Poltica de Divulgao.
6.3. Qualquer alterao da Poltica de Divulgao dever ser comunicada CVM e s Bolsas de
Valores.
PGINA: 566 de 572
Verso : 1
21.3 - Administradores responsveis pela implementao, manuteno, avaliao e

fiscalizao da poltica de divulgao de informaes
Conforme indicado no subitem 6.2 do item 21.2. acima, o Diretor de Relaes com Investidores da
Companhia principal responsvel pela execuo e acompanhamento da Poltica de Divulgao.
PGINA: 567 de 572
Verso : 1
A Companhia entende no haver informaes relevantes adicionais a serem prestadas neste item 21 do
Formulrio de Referncia.
PGINA: 568 de 572
Verso : 1
22.1 - Aquisio ou alienao de qualquer ativo relevante que no se enquadre como

operao normal nos negcios do emissor
A Companhia no adquiriu nos 3 ltimos exerccios sociais nenhum ativo relevante que no se enquadre
como operao normal nos negcios da companhia.
PGINA: 569 de 572
Verso : 1
22.2 - Alteraes significativas na forma de conduo dos negcios do emissor
Em 18 de maio de 2015, a Diretoria decidiu desligar temporariamente os Altos Fornos n 1 da Usina de

Cubato e n 1 da Usina de Ipatinga, a partir de 31 de maio e 04 de junho de 2015, respectivamente.
Com isso, a produo de ferro gusa da Companhia ser reduzida em aproximadamente 120 mil toneladas
por ms. Tal ajuste visa a adequar a produo ao atual ritmo de demanda do mercado siderrgico, trazendo
oportunidades de reduo de custo e melhoria da competitividade da Usiminas no atual cenrio de
mercado.
PGINA: 570 de 572
Verso : 1
22.3 - Contratos relevantes celebrados pelo emissor e suas controladas no diretamente

relacionados com suas atividades operacionais
Nos ltimos 3 exerccios sociais, a Companhia ou suas controladas no realizaram nenhum contrato
relevante que no seja relacionado com suas atividades operacionais.
PGINA: 571 de 572
Verso : 1
Se houver qualquer discrepncia entre as verses portugus e ingls deste Formulrio de Referncia,
prevalece a verso em portugus.
PGINA: 572 de 572

Formul?rio de Refer?ncia 2015 Vers?o 1

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Formulrio de Referncia - 2015 - USINAS SIDERURGICAS DE MINAS GERAIS SA

1. Responsveis pelo formulrio

2.3 - Outras informaes relevantes

3. Informaes financ. selecionadas

3.2 - Medies no contbeis

3.3 - Eventos subsequentes s ltimas demonstraes financeiras

3.4 - Poltica de destinao dos resultados

3.5 - Distribuio de dividendos e reteno de lucro lquido

3.6 - Declarao de dividendos conta de lucros retidos ou reservas

3.7 - Nvel de endividamento

3.8 - Obrigaes de acordo com a natureza e prazo de vencimento

3.9 - Outras informaes relevantes

4.2 - Comentrios sobre expectativas de alteraes na exposio aos fatores de risco

4.3 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais no sigilosos e relevantes

4.5 - Processos sigilosos relevantes

4.6 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais repetitivos ou conexos, no sigilosos e relevantes em

4.7 - Outras contingncias relevantes

Formulrio de Referncia - 2015 - USINAS SIDERURGICAS DE MINAS GERAIS SA

5.2 - Descrio da poltica de gerenciamento de riscos de mercado

5.3 - Alteraes significativas nos principais riscos de mercado

5.4 - Outras informaes relevantes

6.3 - Breve histrico

6.5 - Principais eventos societrios ocorridos no emissor, controladas ou coligadas

6.7 - Outras informaes relevantes

7.2 - Informaes sobre segmentos operacionais

7.3 - Informaes sobre produtos e servios relativos aos segmentos operacionais

7.4 - Clientes responsveis por mais de 10% da receita lquida total

7.5 - Efeitos relevantes da regulao estatal nas atividades

7.6 - Receitas relevantes provenientes do exterior

7.7 - Efeitos da regulao estrangeira nas atividades

7.8 - Relaes de longo prazo relevantes

7.9 - Outras informaes relevantes

8.2 - Organograma do Grupo Econmico

8.3 - Operaes de reestruturao

8.4 - Outras informaes relevantes

9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.a - Ativos imobilizados

Formulrio de Referncia - 2015 - USINAS SIDERURGICAS DE MINAS GERAIS SA

9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.c - Participaes em sociedades

9.2 - Outras informaes relevantes

10. Comentrios dos diretores

10.2 - Resultado operacional e financeiro

10.5 - Polticas contbeis crticas

10.7 - Destinao de recursos de ofertas pblicas de distribuio e eventuais desvios

10.8 - Itens relevantes no evidenciados nas demonstraes financeiras

10.9 - Comentrios sobre itens no evidenciados nas demonstraes financeiras

10.10 - Plano de negcios

10.11 - Outros fatores com influncia relevante

11.2 - Acompanhamento e alteraes das projees divulgadas

12. Assembleia e administrao

12.2 - Regras, polticas e prticas relativas s assembleias gerais

12.4 - Regras, polticas e prticas relativas ao Conselho de Administrao

12.6 / 8 - Composio e experincia profissional da administrao e do conselho fiscal

Formulrio de Referncia - 2015 - USINAS SIDERURGICAS DE MINAS GERAIS SA

12.12 - Outras informaes relevantes

13. Remunerao dos administradores

13.2 - Remunerao total do conselho de administrao, diretoria estatutria e conselho fiscal

13.3 - Remunerao varivel do conselho de administrao, diretoria estatutria e conselho fiscal

13.4 - Plano de remunerao baseado em aes do conselho de administrao e diretoria estatutria

13.6 - Remunerao baseada em aes do conselho de administrao e da diretoria estatutria

13.12 - Mecanismos de remunerao ou indenizao para os administradores em caso de destituio do cargo ou

13.15 - Remunerao de administradores e membros do conselho fiscal reconhecida no resultado de

13.16 - Outras informaes relevantes

14. Recursos humanos

14.2 - Alteraes relevantes - Recursos humanos